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Centre Number Candidate Number Write your name here Surname Other names Total Marks Turn over Paper Reference Pearson Edexcel Level 3 GCE *S47427A0123* S47427A ©2014 Pearson Education Ltd. 2/2/1/1 Instructions Use black ink or ball-point pen. Fill in the boxes at the top of this page with your name, centre number and candidate number. There are three sections in this question paper. Answer all questions from Section A and Section B. Answer one question from Section C. Answer the questions in the spaces provided there may be more space than you need. Calculators may be used. Information The total mark for this paper is 100. The marks for each question are shown in brackets – use this as a guide as to how much time to spend on each question. Advice Read each question carefully before you start to answer it. Try to answer every question. Check your answers if you have time at the end. You must have a calculator. 9EC0/01 Sample assessment material for first teaching September 2015 Time: 2 hours Economics A Advanced Paper 1: Markets and business behaviour 5 Pearson Edexcel Level 3 Advanced GCE in Economics A Sample Assessment Materials – Issue 2 – October 2016 © Pearson Education Limited 2016 2 *S47427A0223* SECTION A Answer ALL questions. Write your answers in the spaces provided. Use the data to support your answers where relevant. You may annotate and include diagrams in your answers. 1 At the start of the 2012–13 football season the average ticket price in the top four English football leagues increased by 11%. During the 2012–13 season attendance fell 5%. (Source: http://www.espn.co.uk/football/sport/story/237339.html) (a) With reference to the data provided, calculate the price elasticity of demand for football tickets in the English football leagues. You are advised to show your working. (2) .................................................................................................................................................................................................................................................................................... .................................................................................................................................................................................................................................................................................... .................................................................................................................................................................................................................................................................................... .................................................................................................................................................................................................................................................................................... (b) Derby County Football Club has found that the price elasticity of demand for their tickets is –0.3. Demand for their tickets is: (1) A perfectly price elastic B perfectly price inelastic C relatively price elastic D relatively price inelastic Answer 6 Pearson Edexcel Level 3 Advanced GCE in Economics A Sample Assessment Materials – Issue 2 – October 2016 © Pearson Education Limited 2016

SECTION A Answer ALL questions. Write your answers … · Use the data to support your answers where relevant. ... Pearson Edexcel Level 3 Advanced GCE in Economics A Sample Assessment

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3, L

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ever

, say

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ge,’ b

y M

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an, T

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ian,

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ld a

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ket,

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sion

opp

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nitie

s.

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tert

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as in

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The

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bine

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chie

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cutiv

e, a

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gh o

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sen

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agem

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ill b

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the

rank

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nies

and

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d w

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rd m

embe

rs.

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ld T

arge

ts E

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M

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Mar

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an, S

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16

Page 7: SECTION A Answer ALL questions. Write your answers … · Use the data to support your answers where relevant. ... Pearson Edexcel Level 3 Advanced GCE in Economics A Sample Assessment

13

*S47

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d lo

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that

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ion

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n, B

ury

St E

dmun

ds a

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idge

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smen

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ials

– Is

sue

2 –

Oct

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201

6 ©

Pea

rson

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d 20

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Page 8: SECTION A Answer ALL questions. Write your answers … · Use the data to support your answers where relevant. ... Pearson Edexcel Level 3 Advanced GCE in Economics A Sample Assessment

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427A

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s ASa

mpl

e A

sses

smen

t M

ater

ials

– Is

sue

2 –

Oct

ober

201

6 ©

Pea

rson

Edu

catio

n Li

mite

d 20

16

Q

ues

tion

N

um

ber

Answ

er

Mar

k

2(a

) A

pp

lica

tio

n 2

, K

now

led

ge 2

Ap

plica

tio

n:

up t

o 2 m

arks

for

com

ple

ting t

he

table

ac

cura

tely

. 1 m

ark

for

any

corr

ect

answ

er in

the

colu

mn a

nd 2

for

al

l ac

cura

tely

com

ple

te/c

omple

ted t

o th

e ap

pro

priat

e poi

nt.

Pri

ce

Qu

an

tity

d

em

an

ded

p

er

mo

nth

(0

00

s)

Qu

an

tity

su

pp

lied

p

er

mo

nth

(0

00

s)

New

q

uan

tity

su

pp

lied

p

er

mo

nth

(0

00

s)

£2

5

40

0

32

0

24

0

£3

0

36

0

36

0

28

0

£3

5

32

0

40

0

32

0

£4

0

28

0

44

0

36

0

£4

5

24

0

48

0

40

0

Kn

ow

led

ge/

un

ders

tan

din

g:

1 m

ark

for

iden

tify

ing t

he

orig

inal

and n

ew e

quili

bri

um

(1

)

Curr

ent

equili

brium

price

= £

30

New

equili

brium

iden

tified

= £

35 (

wher

e Q

D =

320 a

nd

QS =

320)

(1)

1 m

ark

for

calc

ula

ting t

he

chan

ge

in t

he

equili

brium

price

(1)

£35–£30 =

£5 incr

ease

(4)

Q

ues

tion

N

um

ber

Answ

er

Mar

k

2(b

) A

(1)

30Pe

arso

n Ed

exce

l Lev

el 3

Adv

ance

d G

CE

in E

cono

mic

s ASa

mpl

e A

sses

smen

t M

ater

ials

– Is

sue

2 –

Oct

ober

201

6 ©

Pea

rson

Edu

catio

n Li

mite

d 20

16

Page 14: SECTION A Answer ALL questions. Write your answers … · Use the data to support your answers where relevant. ... Pearson Edexcel Level 3 Advanced GCE in Economics A Sample Assessment

Ques

tion

N

um

ber

Answ

er

Mar

k

3(a

) C

(1)

Ques

tion

N

um

ber

Answ

er

Mar

k

3(b

) A

pp

lica

tio

n 2

Ap

plica

tio

n:

1 m

ark

for

calc

ula

ting t

he

unit inci

den

ce

of t

he

tax

on c

onsu

mer

s an

d 1

mar

k fo

r ca

lcula

ting t

he

tota

l e.g

. 7

.39

-5.1

0 =

2.2

9 (

1)

x 1

0 0

00

= $

22

90

0 (

1)

NB if

the

answ

er g

iven

is $

22 9

00 a

war

d 2

mar

ks.

(2)

Ques

tion

N

um

ber

Answ

er

Mar

k

3(c

) A

pp

lica

tio

n 2

Ap

plica

tio

n:

1 m

ark

for

tax

per

pac

ket

of c

igar

ette

s an

d 1

mar

k fo

r ca

lcula

ting t

he

tota

l tax

rev

enue.

7

.39

-3.5

8 =

$3

.81

(1)

x 1

0 0

00

= $

38

10

0 (

1)

N

B if th

e an

swer

giv

en is

$38 1

00 a

war

d 2

mar

ks.

(2

)

31Pe

arso

n Ed

exce

l Lev

el 3

Adv

ance

d G

CE

in E

cono

mic

s ASa

mpl

e A

sses

smen

t M

ater

ials

– Is

sue

2 –

Oct

ober

201

6 ©

Pea

rson

Edu

catio

n Li

mite

d 20

16

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�������

����

���

�����

�����

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����������������������������

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�����������

���������������������

����

�����

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art

er

3,

20

13

) (1)�

��������������

���������������������������

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����

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���

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�������

����

���

�����

�����

������������������������

����������������������������

��������������������

�����������������

�������������

������������������������������

�����

�������������������������������������������������

���������

�����������������������������

���������

������������������������

����

�������������������������������������������������

�������������������������������������������������

���������������

����������������������������������������������������

������������������������������������������������

�������

�����������������������

����������������������������������������������������

������������

������������������������������������

���

����������������������������������������

������������

����������������������

�����������������������������

����������

����

32Pe

arso

n Ed

exce

l Lev

el 3

Adv

ance

d G

CE

in E

cono

mic

s ASa

mpl

e A

sses

smen

t M

ater

ials

– Is

sue

2 –

Oct

ober

201

6 ©

Pea

rson

Edu

catio

n Li

mite

d 20

16

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Ques

tion

N

um

ber

Answ

er

Mar

k

5(a

) K

no

wle

dg

e 2

, A

pp

lica

tio

n 1

, A

naly

sis

1

K

no

wle

dg

e/

un

ders

tan

din

g:

1 m

ark

for

know

ledge

of

shor

t-ru

n s

hut

dow

n p

oint

and 1

mar

k fo

r id

entify

ing

that

this

con

ditio

n d

oes

not

hol

d

(this

know

ledge

may

be

show

n b

y id

entify

ing p

oints

on

a dia

gra

m).

O

R

1 m

ark

for

iden

tify

ing a

lter

nat

ive

pla

usi

ble

eco

nom

ic

reas

on a

nd 1

mar

k fo

r dev

elop

men

t.

Ap

plica

tio

n:

1 m

ark

for

applic

atio

n t

o Bla

ckber

ry.

An

aly

sis:

1 m

ark

for

linke

d d

evel

opm

ent.

e.

g.

Shor

t-ru

n s

hut

dow

n p

oint

wher

e AR=

AVC (

1).

AR>

AVC

in s

hor

t ru

n s

o co

ntinues

to

oper

ate

(1).

At

Bla

ckber

ry

$4.4

bn los

s (1

) but

each

additio

nal u

nit s

old

con

trib

ute

s to

red

uci

ng t

he

size

of

loss

es.

(1)

Dia

gra

m s

how

ing A

R<

AC (

1)

and A

R>

AVC (

1),

e.g

.

Alter

nat

ive

resp

onse

, e.

g.:

if t

he

firm

has

sig

nific

ant

rese

rves

(1)

from

pre

viou

s ye

ars

that

it

can c

over

any

loss

es (

1)

whic

h a

t Bla

ckber

ry w

ere

£4.4

bill

ion (

1)

this

mea

ns

the

busi

nes

s co

ntinues

to

oper

ate

if it

belie

ves

it c

an m

ake

futu

re

pro

fits.

(1)

(4)

Ques

tion

N

um

ber

Answ

er

Mar

k

5(b

) C

(1)

33Pe

arso

n Ed

exce

l Lev

el 3

Adv

ance

d G

CE

in E

cono

mic

s ASa

mpl

e A

sses

smen

t M

ater

ials

– Is

sue

2 –

Oct

ober

201

6 ©

Pea

rson

Edu

catio

n Li

mite

d 20

16 Q

ues

tion

N

um

ber

Answ

er

Mar

k

6(a

) K

no

wle

dg

e 1

, A

pp

lica

tio

n 1

, A

naly

sis

3

K

no

wle

dg

e/

un

ders

tan

din

g:

1 m

ark

for:

accu

rate

supply

and d

eman

d w

ith o

rigin

al

equili

bri

um

. (1

) A

pp

lica

tio

n:

1 m

ark

for

iden

tify

ing e

ither

:

reco

rd n

um

ber

s of

peo

ple

wan

ting t

o buy

tick

ets

for

show

s (1

)

cost

s of

runnin

g t

he

thea

tres

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ris

en t

o pay

for

re

stor

atio

n a

nd a

bso

rb t

he

cost

of boo

king f

ees.

(1)

An

aly

sis:

1 m

ark

for

each

of th

e fo

llow

ing:

su

pply

shift

ed lef

twar

ds

(1)

dem

and s

hifte

d r

ightw

ards

(1)

ac

cura

te n

ew e

quili

bri

um

show

ing h

igher

price

. (1

) Fo

r ex

ample

:

(5)

34Pe

arso

n Ed

exce

l Lev

el 3

Adv

ance

d G

CE

in E

cono

mic

s ASa

mpl

e A

sses

smen

t M

ater

ials

– Is

sue

2 –

Oct

ober

201

6 ©

Pea

rson

Edu

catio

n Li

mite

d 20

16

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Q

ues

tion

N

um

ber

Answ

er

Mar

k

6(b

) K

no

wle

dg

e 2

, A

naly

sis

2,

Ap

plica

tio

n 2

,E

valu

ati

on

2

K

no

wle

dg

e/

un

ders

tan

din

g:

2 m

arks

for

iden

tifica

tion

of

tw

o re

ason

s (1

+1).

A

naly

sis:

2 m

arks

for

lin

ked e

xpla

nat

ion o

f th

ese

reas

ons

(1+

1).

A

pp

lica

tio

n:

2 m

ark

s fo

r re

fere

nce

to

the

dat

a (1

+1),

e.

g.

to

ente

r se

ven o

vers

eas

mar

kets

(1)

– incl

udin

g

Bulg

aria

, Cze

ch R

epublic

, Rom

ania

, H

ungar

y, I

srae

l,

Pola

nd,

Rom

ania

and S

lova

kia/

oper

ates

alm

ost

100

multip

lexe

s (1

) w

hic

hin

crea

ses

the

quan

tity

of

pot

ential

con

sum

ers

(1)

to

est

ablis

h a

Euro

pea

n m

ulit

ple

x pow

erhou

se (

1)

CCI

oper

ates

alm

ost

100 m

ultip

lexe

s (1

) w

hic

h

incr

ease

s th

e quan

tity

of pot

ential co

nsu

mer

s at

ea

ch lo

cation

(1)

Cin

ewor

ld w

as o

rder

ed b

y co

mpet

itio

n r

egula

tors

to

offlo

ad t

hre

e ci

nem

as fol

low

ing its

tak

eove

r of

the

Pict

ure

hou

se c

hai

n (

1).

Diff

iculty

of fin

din

g n

ew

gro

wth

oppor

tunitie

s in

the

com

pan

y's

hom

e m

arke

t (1

) so

mov

ing a

bro

ad e

nab

les

expan

sion

(1)

in

dust

ry d

ata

by

Ren

trak

show

ing t

hat

UK a

nd

Irel

and b

ox o

ffic

e ta

kings

in 2

013 fel

l by

1%

to

£1.1

7bn (

1)

falli

ng d

eman

d in U

K (

1)

and m

arke

ts in

Euro

pe

may

be

gro

win

g (

1)

riva

ls h

ave

also

gro

wn o

vers

eas,

with O

deo

n U

CI

and

Vue

Ente

rtai

nm

ent

(1)

and t

his

sugges

ts is

a r

atio

nal

dec

isio

n for

the

busi

nes

s to

mak

e (1

) as

thei

r co

mpet

itor

s ar

e lik

ely

to h

ave

mov

ed t

o m

axi

mis

e pro

fits

. (1

) E

valu

ati

on

: 2 m

arks

for

tw

o ev

aluat

ive

com

men

ts,

e.

g.

how

ever

, so

me

of t

he

countr

ies

they

are

movi

ng t

o ar

e poo

rer

than

the

UK (

1)

ev

en in

thes

e co

untr

ies

they

will

be

scru

tinis

ed b

y EU

re

gula

tion

(1)

OR 2

mar

ks for

iden

tifica

tion

and lin

ked d

evel

opm

ent

e.g.

m

agnitude

of fal

l in

cin

ema

sale

s – fall

1%

(1)

could

ju

st b

e a

bad

yea

r fo

r film

s (1

)

unlik

ely

to w

ant

to c

opy

them

(1)

it is

mor

e th

e im

pac

t on

thei

r co

mpet

itor

s’ p

rofita

bili

ty t

hey

are

co

nce

rned

abou

t. (

1)

(8)

35Pe

arso

n Ed

exce

l Lev

el 3

Adv

ance

d G

CE

in E

cono

mic

s ASa

mpl

e A

sses

smen

t M

ater

ials

– Is

sue

2 –

Oct

ober

201

6 ©

Pea

rson

Edu

catio

n Li

mite

d 20

16

Ques

tion

N

um

ber

Indic

ative

con

tent

Mar

k

6(c

) K

no

wle

dg

e 2

, A

pp

lica

tio

n 2

, A

naly

sis

4

D

efin

e price

dis

crim

inat

ion.

Applic

atio

n-

sam

e sc

reen

ing b

ut

diffe

rent

price

s –

exam

ple

s fr

om d

ata.

Third d

egre

e price

dis

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inat

ion d

iagra

m.

If

they

do

not

dis

crim

inat

e an

d M

R=

MC p

rofit

is

P 2M

C2Y

2X

2.

Adults

– d

eman

d m

ore

inel

astic

so w

illin

g t

o pay

m

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and r

espon

d les

s as

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ris

es.

Child

ren –

dem

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resp

onsi

ve t

o c

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in

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– e

last

ic.

If

the

firm

split

s up t

he

mar

ket

and c

har

ges

diffe

rent

price

s to

eac

h g

roup t

he

area

of

pro

fit

PMCYX a

nd

P 1M

C1Y

1X

1 w

ill b

e gre

ater

than

if

they

do

not

dis

crim

inat

e.

Pr

ofits

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hey

price

dis

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inat

e dep

endin

g

on d

iffe

rent

gro

ups’

ela

stic

itie

s.

(8)

36Pe

arso

n Ed

exce

l Lev

el 3

Adv

ance

d G

CE

in E

cono

mic

s ASa

mpl

e A

sses

smen

t M

ater

ials

– Is

sue

2 –

Oct

ober

201

6 ©

Pea

rson

Edu

catio

n Li

mite

d 20

16

Page 17: SECTION A Answer ALL questions. Write your answers … · Use the data to support your answers where relevant. ... Pearson Edexcel Level 3 Advanced GCE in Economics A Sample Assessment

Leve

l M

ark

Des

crip

tor

0

A c

omple

tely

inac

cura

te r

espon

se.

Leve

l 1

1–2

Dis

pla

ys iso

late

d o

r im

pre

cise

know

ledge

and u

nder

stan

din

g

of t

erm

s, c

once

pts

, th

eories

and m

odel

s.

Use

of gen

eric

or

irre

leva

nt

info

rmat

ion o

r ex

ample

s.

Des

crip

tive

appro

ach w

hic

h h

as n

o ch

ains

of re

ason

ing o

r lin

ks b

etw

een c

ause

s an

d c

onse

quen

ces.

Le

vel 2

3–5

Dis

pla

ys e

lem

ents

of

know

ledge

and u

nder

stan

din

g o

f ec

onom

ic p

rinci

ple

s, c

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and t

heo

ries

. Applie

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s an

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elat

es t

hem

to

econ

omic

pro

ble

ms

in c

onte

xt,

alth

ough d

oes

not

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us

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he

bro

ad

elem

ents

of th

e ques

tion

. A n

arro

w r

espon

se;

chai

ns

of r

easo

nin

gar

e dev

elop

ed b

ut

the

answ

er m

ay

lack

bal

ance

. Le

vel 3

6–8

Dem

onst

rate

s ac

cura

te k

now

ledge

and u

nder

stan

din

g o

f th

e co

nce

pts

, princi

ple

s an

d m

odel

s.

Abili

ty t

o lin

k kn

owle

dge

and u

nder

stan

din

g in

con

text

usi

ng

rele

vant

and foc

use

d e

xam

ple

s w

hic

h a

re f

ully

inte

gra

ted.

Eco

nom

ic idea

s ar

e ca

refu

lly s

elec

ted a

nd a

pplie

d

appro

priat

ely

to e

conom

ic iss

ues

and p

roble

ms.

The

answ

er

dem

onst

rate

s lo

gic

al a

nd c

oher

ent

chai

ns

of r

easo

nin

g.

37Pe

arso

n Ed

exce

l Lev

el 3

Adv

ance

d G

CE

in E

cono

mic

s ASa

mpl

e A

sses

smen

t M

ater

ials

– Is

sue

2 –

Oct

ober

201

6 ©

Pea

rson

Edu

catio

n Li

mite

d 20

16

Q

ues

tion

N

um

ber

In

dic

ativ

e co

nte

nt

M

ark

6(c

) co

ntinued

E

valu

ati

on

4

Cos

t to

adm

inis

ter

and t

o en

sure

peo

ple

buy

only

ap

pro

priat

e tick

ets

is e

xpen

sive

.

Ass

um

es t

hey

know

shap

es o

f dem

and c

urv

es for

ea

ch g

roup –

whic

h t

hey

may

not

.

Eve

n w

ithin

sub g

roups

very

diff

eren

t m

arke

ts w

ith

diffe

rent

sensi

tivi

ties

to

price

– s

o co

uld

incr

ease

pro

fits

furt

her

with

other

dis

crim

inat

ion.

Eth

ics/

fairnes

s of

price

dis

crim

inat

ion.

M

agnitude

of p

rice

var

iation

s – £

6.8

0-9

.60.

D

epen

ds

on p

ropor

tion

of ea

rnin

gs

from

tic

kets

other

ear

nin

g (

pop

corn

etc

) m

ay b

e m

ore

signific

ant.

Cutt

ing c

osts

may

hav

e m

ore

of a

n im

pac

t on

in

crea

sing p

rofits

than

changin

g p

rice

and r

even

ue.

(4)

Leve

l M

ark

Des

crip

tor

0

No

eval

uat

ive

com

men

ts.

Leve

l 1

1–2

Iden

tifica

tion

of gen

eric

eva

luat

ive

com

men

ts w

ithou

t su

ppor

ting e

viden

ce/

refe

rence

to

conte

xt.

No

evid

ence

of a

logic

al c

hai

n o

f re

ason

ing.

Leve

l 2

3–4

Eva

luat

ive

com

men

ts s

uppor

ted b

y re

leva

nt

reas

onin

g a

nd

appro

priat

e re

fere

nce

to

conte

xt.

Eva

luat

ion r

ecog

nis

es d

iffer

ent

view

poin

ts a

nd/o

r is

critica

l of

the

evid

ence

.

38Pe

arso

n Ed

exce

l Lev

el 3

Adv

ance

d G

CE

in E

cono

mic

s ASa

mpl

e A

sses

smen

t M

ater

ials

– Is

sue

2 –

Oct

ober

201

6 ©

Pea

rson

Edu

catio

n Li

mite

d 20

16

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Ques

tion

N

um

ber

In

dic

ativ

e co

nte

nt

Mar

k

6(d

) K

no

wle

dg

e 2

, A

pp

lica

tio

n 2

, A

naly

sis

2

D

efin

e price

and n

on-p

rice

com

pet

itio

n.

Id

entify

rel

evan

t price

and n

on-p

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str

ateg

ies

suitab

le for

Cin

ewor

ld.

Applic

atio

n –

com

pet

itor

s su

ch a

s O

deo

n a

nd V

ue

cinem

a.

Ben

efi

ts a

nd

lim

itati

on

s o

f each

can

be t

aken

as

Kn

ow

led

ge,

Ap

plica

tio

n a

nd

An

aly

sis,

or

Evalu

ati

on

Pric

e w

ars

– low

erin

g t

he

price

to

attr

act

cust

omer

s fr

om c

ompet

itio

n –

incr

easi

ng s

ales

.

Pred

ator

y prici

ng –

wher

e a

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price

s bel

ow

AVC/A

C o

f co

mpet

itor

s – e

nab

les

com

pet

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s to

be

drive

n o

ut

of t

he

mar

ket

and

incr

ease

s sa

les

enab

ling t

he

firm

to

drive

up p

rice

s la

ter.

Pric

e le

ader

ship

– w

her

e Cin

ewor

ld s

ets

its

price

first

in

ord

er for

com

pet

itors

to

follo

w –

lea

din

g p

rice

may

en

able

the

firm

to

under

-cut

com

pet

itor

s fo

r a

tim

e or

push

up t

he

price

as

com

pet

itor

s fo

llow

.

Lim

it p

rici

ng –

kee

p p

rice

low

– t

o av

oid

firm

s co

nte

stin

g/e

nte

ring m

arke

t – low

er p

rice

mea

ns

hig

her

outp

ut

and

sale

s, la

ck o

f co

mpet

itio

n m

eans

less

fie

rce

adve

rtis

ing a

nd p

rice

red

uct

ion n

eeded

. Typ

es

of

non

-pri

ce c

om

peti

tio

n

Adve

rtis

ing –

this

will

rai

se a

war

enes

s, inte

rest

, des

ire

and a

ctio

n t

o in

crea

se s

ales

of ci

nem

a tick

ets.

Bra

ndin

g –

inve

stin

g in t

he

imag

e, log

o, s

logan

of

the

busi

nes

s – t

o build

tru

st a

mon

gst

cust

omer

s.

(6)

39Pe

arso

n Ed

exce

l Lev

el 3

Adv

ance

d G

CE

in E

cono

mic

s ASa

mpl

e A

sses

smen

t M

ater

ials

– Is

sue

2 –

Oct

ober

201

6 ©

Pea

rson

Edu

catio

n Li

mite

d 20

16 Le

vel

Mar

k D

escr

ipto

r

0

A c

omple

tely

inac

cura

te r

espon

se.

Le

vel 1

1–2

Dis

pla

ys iso

late

d o

r im

pre

cise

know

ledge

and u

nder

stan

din

g

of t

erm

s, c

once

pts

, th

eories

and m

odel

s.

Use

of gen

eric

or

irre

leva

nt

info

rmat

ion o

r ex

ample

s.

Des

crip

tive

appro

ach w

hic

h h

as n

o lin

k bet

wee

n c

ause

s an

d

conse

quen

ces.

Le

vel 2

3–4

Dis

pla

ys e

lem

ents

of

know

ledge

and u

nder

stan

din

g o

f ec

onom

ic p

rinci

ple

s, c

once

pts

and t

heo

ries

. Applie

s ec

onom

ic idea

s an

d r

elat

es t

hem

to

econ

omic

pro

ble

ms

in c

onte

xt,

alth

ough d

oes

not

foc

us

on t

he

bro

ad

elem

ents

of th

e ques

tion

. A n

arro

w r

espon

se o

r th

e an

swer

may

lack

bal

ance

. Le

vel 3

5–6

Dem

onst

rate

s ac

cura

te k

now

ledge

and u

nder

stan

din

g o

f th

e co

nce

pts

, princi

ple

s an

d m

odel

s.

Abili

ty t

o lin

k kn

owle

dge

and u

nder

stan

din

g in

con

text

usi

ng

rele

vant

and foc

use

d e

xam

ple

s w

hic

h a

re f

ully

inte

gra

ted.

Eco

nom

ic idea

s ar

e ap

plie

d a

ppro

priat

ely

to t

he

bro

ad

elem

ents

of th

e ques

tion

.

40Pe

arso

n Ed

exce

l Lev

el 3

Adv

ance

d G

CE

in E

cono

mic

s ASa

mpl

e A

sses

smen

t M

ater

ials

– Is

sue

2 –

Oct

ober

201

6 ©

Pea

rson

Edu

catio

n Li

mite

d 20

16

Page 19: SECTION A Answer ALL questions. Write your answers … · Use the data to support your answers where relevant. ... Pearson Edexcel Level 3 Advanced GCE in Economics A Sample Assessment

Ques

tion

N

um

ber

In

dic

ativ

e co

nte

nt

Mar

k

6(d

) co

ntinued

E

valu

ati

on

4

Pr

ice

war

s – c

ompet

itor

s m

ay low

er t

he

pri

ce a

lso

mea

nin

g c

ust

omer

s ar

e th

e on

ly o

nes

to

ben

efit,

pro

fit m

argin

s fa

ll.

Pr

edat

ory

prici

ng –

cou

ld g

et into

leg

al t

rouble

for

tr

ying t

o sh

ut

dow

n c

ompet

itor

, if t

hey

hav

e re

serv

es

they

cou

ld las

t a

long t

ime

drivi

ng d

own y

our

own

pro

fits/

res

erve

s.

Pr

ice

lead

ersh

ip –

Cin

ewor

ld m

ay incr

ease

price

but

com

pet

itor

s m

ay n

ot.

Li

mit p

rici

ng –

low

pri

ce m

eans

hig

her

outp

ut

but

low

er r

even

ue

and p

rofit

as

not

pro

fit

max

imis

ing.

Typ

es

of

non

-pri

ce c

om

peti

tio

n

Adve

rtis

ing

–th

is w

ill c

ost

mon

ey,

and

may

just

en

coura

ge

com

pet

itor

s to

do

the

sam

e m

akin

g it

mor

e co

stly

to

rem

ain in

mar

ket.

Bra

ndin

g –

may

be

a w

aste

of fu

nds

as it

may

not

en

coura

ge

trust

or

bra

nd loy

alty

. O

ther

evalu

ati

on

G

am

e t

heory

Com

pet

itor

s lik

ely

to

reac

t an

d a

dju

st p

rice

or

adve

rtis

ing b

udget

s/so

cou

ld e

nd u

p w

ith b

oth w

ith

low

er p

rice

or

hig

her

cos

ts in

ter

ms

of a

dve

rtis

ing

budget

.

Pay

off m

atrix

may

be

use

d t

o sh

ow w

orst

outc

ome

for

all.

M

agnitude

– d

epen

ds

on a

mou

nt

of p

rice

adju

stm

ent

and a

dve

rtis

ing b

udget

.

Prio

ritisa

tion

of th

e si

gnific

ance

of ea

ch fac

tor

whet

her

prici

ng a

nd n

on-p

rice

will

be

mos

t im

por

tant

Shor

t ru

n little

chan

ge

– p

eople

do

not

adju

st t

o price

chan

ges

str

aig

ht

away

/lon

g r

un m

ay t

ake

tim

e fo

r ben

efits

to e

mer

ge,

e.g

. bra

ndin

g.

(4)

41Pe

arso

n Ed

exce

l Lev

el 3

Adv

ance

d G

CE

in E

cono

mic

s ASa

mpl

e A

sses

smen

t M

ater

ials

– Is

sue

2 –

Oct

ober

201

6 ©

Pea

rson

Edu

catio

n Li

mite

d 20

16 Le

vel

Mar

k D

escr

ipto

r

0

No

eval

uat

ive

com

men

ts.

Le

vel 1

1–2

Iden

tifica

tion

of gen

eric

eva

luat

ive

com

men

ts w

ithou

t su

ppor

ting e

viden

ce/

refe

rence

to

conte

xt.

No

evid

ence

of a

logic

al c

hai

n o

f re

ason

ing.

Leve

l 2

3–4

Eva

luat

ive

com

men

ts s

uppor

ted b

y re

leva

nt

reas

onin

g a

nd

appro

priat

e re

fere

nce

to

conte

xt.

Eva

luat

ion r

ecog

nis

es d

iffer

ent

view

poin

ts a

nd/o

r is

critica

l of

the

evid

ence

.

42Pe

arso

n Ed

exce

l Lev

el 3

Adv

ance

d G

CE

in E

cono

mic

s ASa

mpl

e A

sses

smen

t M

ater

ials

– Is

sue

2 –

Oct

ober

201

6 ©

Pea

rson

Edu

catio

n Li

mite

d 20

16

Page 20: SECTION A Answer ALL questions. Write your answers … · Use the data to support your answers where relevant. ... Pearson Edexcel Level 3 Advanced GCE in Economics A Sample Assessment

Ques

tion

N

um

ber

In

dic

ativ

e co

nte

nt

Mar

k

6(e

) K

no

wle

dg

e 3

, A

pp

lica

tio

n 3

, A

naly

sis

3

Com

pet

itio

n C

omm

issi

on (

CC)

concl

uded

mer

ger

w

ould

lea

d t

o hig

her

price

s fo

r cu

stom

ers

in

Aber

dee

n,

Bury

St

Edm

unds

and C

ambridge.

Dia

gra

m,

e.g.

mon

opol

y or

com

par

ing m

onop

oly

and

per

fect

com

pet

itio

n.

Incr

ease

d p

roduce

r su

rplu

s/dec

reas

ed c

onsu

mer

su

rplu

s – fai

rnes

s.

D

eadw

eight

loss

fro

m m

onop

olis

t.

La

ck o

f pro

duct

ive

effici

ency

/allo

cative

eff

icie

ncy

(P

>M

C).

X-i

nef

fici

ency

/org

anis

atio

nal

sla

ck.

(9)

Leve

l M

ark

Des

crip

tor

0

A c

omple

tely

inac

cura

te r

espon

se.

Le

vel 1

1–3

Dis

pla

ys iso

late

d o

r im

pre

cise

know

ledge

and u

nder

stan

din

g

of t

erm

s, c

once

pts

, th

eories

and m

odel

s.

Use

of gen

eric

or

irre

leva

nt

info

rmat

ion o

r ex

ample

s.

Des

crip

tive

appro

ach w

hic

h h

as n

o ch

ains

of re

ason

ing o

r lin

ks b

etw

een c

ause

s an

d c

onse

quen

ces.

Le

vel 2

4–6

Dis

pla

ys e

lem

ents

of

know

ledge

and u

nder

stan

din

g o

f ec

onom

ic p

rinci

ple

s, c

once

pts

and t

heo

ries

. Applie

s ec

onom

ic idea

s an

d r

elat

es t

hem

to

econ

omic

pro

ble

ms

in c

onte

xt,

alth

ough d

oes

not

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us

on t

he

bro

ad

elem

ents

of th

e ques

tion

. A n

arro

w r

espon

se;

chai

ns

of r

easo

nin

gar

e dev

elop

ed b

ut

the

answ

er m

ay

lack

bal

ance

. Le

vel 3

7–9

Dem

onst

rate

s ac

cura

te k

now

ledge

and u

nder

stan

din

g o

f th

e co

nce

pts

, princi

ple

s an

d m

odel

s.

Abili

ty t

o lin

k kn

owle

dge

and u

nder

stan

din

g in

con

text

usi

ng

rele

vant

and foc

use

d e

xam

ple

s w

hic

h a

re f

ully

inte

gra

ted.

Eco

nom

ic idea

s ar

e ca

refu

lly s

elec

ted a

nd a

pplie

d

appro

priat

ely

to e

conom

ic iss

ues

and p

roble

ms.

The

answ

er

dem

onst

rate

s lo

gic

al a

nd c

oher

ent

chai

ns

of r

easo

nin

g.

43Pe

arso

n Ed

exce

l Lev

el 3

Adv

ance

d G

CE

in E

cono

mic

s ASa

mpl

e A

sses

smen

t M

ater

ials

– Is

sue

2 –

Oct

ober

201

6 ©

Pea

rson

Edu

catio

n Li

mite

d 20

16 Q

ues

tion

N

um

ber

In

dic

ativ

e co

nte

nt

Mar

k

6(e

) co

ntinued

E

valu

ati

on

6

Cin

ewor

ld o

per

ates

mai

nly

lar

ge

out-

of-t

own-c

entr

e ci

nem

as,

Pict

ure

hou

se’s

cin

emas

ten

d t

o be

smal

ler

cinem

as loc

ated

in c

ity

centr

es –

not

direc

t co

mpet

itor

s.

O

ther

indirec

t co

mpet

itor

s – b

owlin

g e

tc.

D

ynam

ic e

ffic

iency

, in

crea

sed p

rofit

s m

ay b

e use

d t

o in

nov

ate.

Nat

ional

prici

ng o

per

ated

wher

e it is

the

sam

e fo

r al

l lo

cation

s.

M

anag

emen

t m

onitor

ed b

y hea

d o

ffic

e so

unlik

ely

to

dev

elop

X-i

nef

fici

ency

.

May

rev

enue

max

imis

e or

sal

es m

axim

ise

due

to

div

orce

of ow

ner

ship

.

(6)

Le

vel

Mar

k D

escr

ipto

r

0

No

eval

uat

ive

com

men

ts.

Le

vel 1

1–2

Iden

tifica

tion

of gen

eric

eva

luat

ive

com

men

ts w

ithou

t su

ppor

ting e

viden

ce/

refe

rence

to

conte

xt.

No

evid

ence

of a

logic

al c

hai

n o

f re

ason

ing.

Leve

l 2

3–4

Evi

den

ce o

f ev

alu

atio

n o

f al

tern

ativ

e ap

pro

aches

whic

h is

unbal

ance

d.

Eva

luat

ive

com

men

ts w

ith s

uppor

ting e

viden

ce/r

efer

ence

to

conte

xt a

nd a

par

tially

–dev

elop

ed c

hai

n o

f re

ason

ing.

Leve

l 3

5–6

Eva

luat

ive

com

men

ts s

uppor

ted b

y re

leva

nt

chai

n o

f re

ason

ing a

nd a

ppro

priat

e re

fere

nce

to

conte

xt.

Eva

luat

ion r

ecog

nis

es d

iffer

ent

view

poin

ts a

nd/o

r is

critica

l of

the

evid

ence

.

44Pe

arso

n Ed

exce

l Lev

el 3

Adv

ance

d G

CE

in E

cono

mic

s ASa

mpl

e A

sses

smen

t M

ater

ials

– Is

sue

2 –

Oct

ober

201

6 ©

Pea

rson

Edu

catio

n Li

mite

d 20

16

Page 21: SECTION A Answer ALL questions. Write your answers … · Use the data to support your answers where relevant. ... Pearson Edexcel Level 3 Advanced GCE in Economics A Sample Assessment

Ques

tion

N

um

ber

In

dic

ativ

e co

nte

nt

M

ark

7

Kn

ow

led

ge 4

, A

pp

lica

tio

n 4

, A

naly

sis

8,

E

valu

ati

on

9

Def

initio

n o

f ex

tern

al c

osts

.

Iden

tifica

tion

of ex

tern

al c

osts

lik

ely

in t

he

ener

gy

mar

ket.

Exp

lain

the

reas

on for

gov

ernm

ent

inte

rven

tion

, e.

g.

over

consu

mption

and t

he

nee

d t

o re

duce

it.

D

iagra

m iden

tify

ing e

xter

nal

cos

ts a

nd t

he

nee

d t

o re

duce

it –

lin

king t

o ov

erpro

duct

ion/d

eadw

eight

loss

: –

In

direc

t ta

xation

– a

d v

alo

rem

and s

pec

ific

– c

osts

rise

for

firm

– r

educi

ng s

upply

and q

uan

tity

/may

use

d

funds

to c

ompen

sate

third p

arty

/incr

ease

s in

centive

to

mov

e to

pro

duct

ion o

f en

ergy

with

low

er e

xter

nal

co

sts.

But

if dem

and inel

astic

just

pas

sed o

n t

o co

nsu

mer

/little

impac

t on

con

sum

er/m

easu

rem

ent

pro

ble

m t

o dec

ide

size

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x/m

ay n

ot b

e re

inve

sted

/use

d t

o co

mpen

sate

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/ av

oidan

ce/e

vasi

on

Tra

dab

le p

ollu

tion

per

mits

– h

ow it

wor

ks/i

nce

ntive

to

reduce

pol

lution

to

be

able

to

sell

them

/those

that

do

rew

arded

/ th

ose

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don

’t h

ave

added

cos

ts/

But

only

wor

ks if ri

ght

quan

tity

sold

/som

e m

ay n

ot

bot

her

if s

urp

lus

per

mits/

cost

s to

adm

inis

ter/

mon

itor

Ext

ensi

on o

f pro

per

ty r

ights

– t

hird p

arty

can

see

k co

mpen

sation

. But

only

thos

e th

at c

an a

ffor

d t

o purs

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guar

ante

e th

at y

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rove

they

are

th

e guilt

y par

ty/e

ner

gy

com

pan

ies

larg

e have

ex

pen

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and p

ower

ful la

wye

rs

Reg

ula

tion

– b

annin

g o

r se

ttin

g lim

its

on e

ner

gy

pro

duct

ion.

But

expen

sive

to

polic

e/m

easu

rem

ent

pro

ble

m –

what

lim

its

to s

et.

Dia

gra

ms

may

be

rew

arded

wher

e ap

pro

priat

e.

NB

Fo

r a L

evel 4

resp

on

se,

can

did

ate

s m

ust

co

nsi

der

two m

eth

od

s in

th

eir

an

swer.

(25

)

45Pe

arso

n Ed

exce

l Lev

el 3

Adv

ance

d G

CE

in E

cono

mic

s ASa

mpl

e A

sses

smen

t M

ater

ials

– Is

sue

2 –

Oct

ober

201

6 ©

Pea

rson

Edu

catio

n Li

mite

d 20

16 K

no

wle

dg

e,

ap

plica

tio

n a

nd

an

aly

sis

Leve

l M

ark

Des

crip

tor

0

A c

omple

tely

inac

cura

te r

espon

se.

Leve

l 1

1–4

Dis

pla

ys iso

late

d o

r im

pre

cise

know

ledge

and u

nder

stan

din

g

of t

erm

s, c

once

pts

, th

eories

and m

odel

s.

Use

of gen

eric

or

irre

leva

nt

info

rmat

ion o

r ex

ample

s.

Des

crip

tive

appro

ach w

hic

h h

as n

o ch

ains

of re

ason

ing o

r lin

ks b

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een c

ause

san

dco

nse

quen

ces.

Leve

l 2

5–8

Dis

pla

ys e

lem

ents

of

know

ledge

and u

nder

stan

din

g o

f ec

onom

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rinci

ple

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se o

r su

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ficia

l, t

wo

stag

e ch

ains

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reas

onin

g o

nly

. Le

vel 3

9–12

Dem

onst

rate

s ac

cura

te k

now

ledge

and u

nder

stan

din

g o

f th

e co

nce

pts

, princi

ple

s an

d m

odel

s.

Abili

ty t

o ap

ply

eco

nom

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and r

elat

es t

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direc

tly

to t

he

bro

ad e

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ents

of th

e ques

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with e

viden

ce

inte

gra

ted into

the

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er.

Anal

ysis

is

clea

r an

d c

oher

ent,

althou

gh it

may

lac

k bal

ance

. Chai

ns

of r

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nin

g a

re d

evel

oped

but

the

answ

er m

ay lac

k bal

ance

. Le

vel 4

13–16

Dem

onst

rate

s pre

cise

know

ledge

and u

nder

stan

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g o

f th

e co

nce

pts

, princi

ple

s an

d m

odel

s.

Abili

ty t

o lin

k kn

owle

dge

and u

nder

stan

din

g in

con

text

usi

ng

appro

priat

e ex

ample

s. A

nal

ysis

is

rele

vant

and foc

use

d w

ith

evid

ence

fully

and r

elia

bly

inte

gra

ted.

Eco

nom

ic idea

s ar

e ca

refu

lly s

elec

ted a

nd a

pplie

d

appro

priat

ely

to e

conom

ic iss

ues

and p

roble

ms.

The

answ

er

dem

onst

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s l o

gic

al a

nd c

oher

ent

chai

ns

of r

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g.

Evalu

ati

on

Le

vel

Mar

k D

escr

ipto

r

0

No

eval

uat

ive

com

men

ts.

Leve

l 1

1–3

Iden

tifica

tion

of gen

eric

eva

luat

ive

com

men

ts w

ithou

t su

ppor

ting e

viden

ce/r

efer

ence

to

conte

xt.

No

evid

ence

of a

logic

al c

hai

n o

f re

ason

ing.

Leve

l 2

4–6

Evi

den

ce o

f ev

aluat

ion o

f al

tern

ativ

e ap

pro

aches

whic

h is

unbal

ance

d lea

din

g t

o unsu

bst

antiate

d judgem

ents

. Eva

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ive

com

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ts w

ith s

uppor

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ce/r

efer

ence

to

conte

xt a

nd a

par

tially

–dev

elop

ed c

hai

n o

f re

ason

ing.

Leve

l 3

7–9

Eva

luat

ive

com

men

ts s

uppor

ted b

y re

leva

nt

reas

onin

g a

nd

appro

priat

e re

fere

nce

to

conte

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Eva

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ion r

ecog

nis

es d

iffer

ent

view

poin

ts a

nd is

critic

al o

f th

e ev

iden

ce p

rovi

ded

and/o

r th

e as

sum

ption

s under

lyin

g t

he

anal

ysis

enab

ling info

rmed

judgem

ents

to

be

mad

e.

46Pe

arso

n Ed

exce

l Lev

el 3

Adv

ance

d G

CE

in E

cono

mic

s ASa

mpl

e A

sses

smen

t M

ater

ials

– Is

sue

2 –

Oct

ober

201

6 ©

Pea

rson

Edu

catio

n Li

mite

d 20

16

Page 22: SECTION A Answer ALL questions. Write your answers … · Use the data to support your answers where relevant. ... Pearson Edexcel Level 3 Advanced GCE in Economics A Sample Assessment

Ques

tion

N

um

ber

In

dic

ativ

e co

nte

nt

M

ark

8

Kn

ow

led

ge 4

, A

pp

lica

tio

n 4

, A

naly

sis

8,

E

valu

ati

on

9

D

efin

e m

inim

um

wag

e.

Posi

tive

im

pac

ts:

ab

ove-

inflat

ion incr

ease

to

the

rate

of £6.3

1 p

er

hou

r/ r

eal t

erm

ris

es –

cou

ld h

elp p

eople

cov

er t

he

risi

ng c

ost

of liv

ing

a

rise

of m

ore

than

50p a

n h

our

– h

elps

reduce

pov

erty

low

ers

ineq

ual

ity

hig

her

rew

ards

may

im

pro

ve p

roduct

ivity.

N

egat

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impac

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big

ris

e co

uld

cos

t peop

le t

hei

r jo

bs

dia

gra

m-

show

ing m

inim

um

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e ab

ove

equili

brium

– lab

ellin

g u

nem

plo

ymen

t

abov

e-in

flat

ion incr

ease

to

the

rate

of £6.3

1 p

er h

our

– c

ould

be

inflat

ionar

y

not

suppor

ting b

usi

nes

s – a

dds

to c

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/gro

wth

may

mak

e in

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al/

gre

y ec

onom

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ore

attr

active

fo

r em

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yers

to

purs

ue

– les

s pro

tect

ion/l

ess

tax

reve

nue

E

valu

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on

May

not

be

a pro

ble

m in

man

y m

arke

ts w

her

e w

ages

ar

e w

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bov

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inim

um

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e.

D

epen

ds

on t

he

pro

port

ion o

f co

sts

that

are

allo

cate

d

to w

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.

Dep

ends

on h

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bou

r in

tensi

ve p

roduct

ion is

– b

ig

impac

t if

labou

r in

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ve.

Shor

t te

rm –

firm

s m

ay b

e sl

ow t

o ad

just

to

new

cos

t co

nditio

ns.

(25

)

47Pe

arso

n Ed

exce

l Lev

el 3

Adv

ance

d G

CE

in E

cono

mic

s ASa

mpl

e A

sses

smen

t M

ater

ials

– Is

sue

2 –

Oct

ober

201

6 ©

Pea

rson

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catio

n Li

mite

d 20

16 K

no

wle

dg

e,

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plica

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n a

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an

aly

sis

Leve

l M

ark

Des

crip

tor

0

A c

omple

tely

inac

cura

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espon

se.

Leve

l 1

1–4

Dis

pla

ys iso

late

d o

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cise

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ledge

and u

nder

stan

din

g

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erm

s, c

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pts

, th

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and m

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s.

Use

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eric

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Leve

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9–12

Dem

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and u

nder

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e co

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pts

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ty t

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ply

eco

nom

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and r

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irec

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bro

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with e

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ce inte

gra

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the

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Anal

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48Pe

arso

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l Lev

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Adv

ance

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CE

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cono

mic

s ASa

mpl

e A

sses

smen

t M

ater

ials

– Is

sue

2 –

Oct

ober

201

6 ©

Pea

rson

Edu

catio

n Li

mite

d 20

16

Page 23: SECTION A Answer ALL questions. Write your answers … · Use the data to support your answers where relevant. ... Pearson Edexcel Level 3 Advanced GCE in Economics A Sample Assessment

Cent

re N

umbe

rCa

ndid

ate

Num

ber

Writ

e yo

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here

Surn

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Oth

er n

ames

Tota

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eren

ce

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ove

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cel

Leve

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CE

*S47

428A

0124

*S4

7428

2014

Pea

rson

Edu

catio

n Lt

d.

2/2/

1/1

Instructions

• Use

bla

ck in

k or

bal

l-poi

nt p

en.

• Fill

in th

e bo

xes

at th

e to

p of

this

pag

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ith y

our n

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cent

re n

umbe

r and

can

dida

te n

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here

are

thre

e se

ctio

ns in

this

que

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n pa

per.

Answ

er a

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ns fr

om

Se

ctio

n A

and

Sec

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B. A

nsw

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ne q

uest

ion

from

Sec

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ns in

the

spac

es p

rovi

ded

ther

e m

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e m

ore

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an y

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eed.

• Cal

cula

tors

may

be

used

.

Inform

ation

• The

tota

l mar

k fo

r thi

s pa

per i

s 10

0.

• The

mar

ks fo

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h qu

estio

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e sh

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in b

rack

ets

– us

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is as

a g

uide

as t

o ho

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uch

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to sp

end

on e

ach

ques

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Adv

ice

• Rea

d ea

ch q

uest

ion

care

fully

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ore

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star

t to

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er it

.• T

ry to

ans

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ion.

• Che

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our a

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ers

if yo

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ve ti

me

at th

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d.

You

mus

t hav

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/02

Sam

ple

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ater

ial f

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each

ing

Sept

embe

r 201

5Ti

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Econ

omic

s A

Adv

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iona

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Adv

ance

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mpl

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2 –

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201

6 ©

Pea

rson

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catio

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16

2

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428A

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SECT

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A

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que

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s in

the

spac

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rovi

ded.

Use

the

data

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whe

re re

leva

nt. Y

ou m

ay a

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and

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s in

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regi

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3

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0324

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7

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428A

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428A

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*S47

428A

0112

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dolla

rs)

2.0

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1985

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2008

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ya, T

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ject

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trad

e an

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embe

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n 20

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n ag

reem

ent

was

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ns fo

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ion

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e, o

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g th

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r cou

ntrie

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g 20

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tra-

regi

onal

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on. R

wan

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this

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from

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1.6

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ion

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n, b

ut a

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cono

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Ken

ya’s

expo

rts

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t, ex

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ed, m

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y be

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ctur

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, and

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t Afr

ica’,

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ance

& D

evel

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ent,

IMF,

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embe

r 201

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o. 4

, ht

tp://

ww

w.im

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011/

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unio

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e is

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is th

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nt d

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es o

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nom

ic o

penn

ess

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vel

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mic

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nnes

s is

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e as

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erce

ntag

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GD

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e m

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eco

nom

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ed b

y Ta

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), Rw

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nd B

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di (2

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cono

mic

ope

nnes

s ha

s be

en in

crea

sing

in

all

coun

trie

s ex

cept

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whe

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e si

tuat

ion

dete

riora

ted

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and

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10.T

hese

diff

eren

ces

in th

e de

gree

of t

rade

ope

nnes

s in

dica

te th

at E

AC c

ount

ries

may

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asy

mm

etric

sho

cks,

a si

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whi

ch d

oes

not s

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rt th

e EA

C m

onet

ary

unio

n in

the

curr

ent s

ituat

ion.

How

ever

, if t

he o

bser

ved

tren

ds c

ontin

ue, t

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crea

se in

ec

onom

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penn

ess

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con

trib

ute

to b

uild

ing

a so

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for t

he s

ucce

ss o

f the

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C co

mm

on c

urre

ncy,

whi

ch w

ould

hel

p to

redu

ce th

e tr

ansa

ctio

n co

sts

for t

rade

and

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men

t bet

wee

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C m

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rs.

How

ever

, acc

ordi

ng to

the

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Trad

e Re

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ss in

tra-

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trad

e w

as o

nly

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the

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ntra

st, t

he v

alue

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ntra

trad

e w

as 2

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P in

199

8 in

the

area

that

wou

ld a

dopt

the

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this

had

incr

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s tr

ade

inte

grat

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in th

e EU

was

muc

h de

eper

than

in th

e EA

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he b

enef

its, i

n th

e fo

rm o

f re

duce

d tr

ansa

ctio

n co

sts,

deriv

ed fr

om a

com

mon

cur

renc

y w

ere

smal

l in

the

Euro

pean

M

onet

ary

Uni

on, a

nd w

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ler i

n th

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C m

onet

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n.

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st A

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an C

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):

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nges

and

pro

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ts’, U

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012,

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s/

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Page 30: SECTION A Answer ALL questions. Write your answers … · Use the data to support your answers where relevant. ... Pearson Edexcel Level 3 Advanced GCE in Economics A Sample Assessment

15

*S47

428A

0152

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’s G

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per c

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per c

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in 2

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Page 32: SECTION A Answer ALL questions. Write your answers … · Use the data to support your answers where relevant. ... Pearson Edexcel Level 3 Advanced GCE in Economics A Sample Assessment

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r Que

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n 6

= 50

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L FO

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– Is

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2 –

Oct

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201

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n Li

mite

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*S47

428A

0212

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ION

C

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nsw

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ER

7 In

201

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at J

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’s na

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l deb

t was

equ

al to

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ts G

DP,

and

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ece’

s na

tiona

l deb

t was

equ

al to

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of i

ts G

DP.

Ev

alua

te th

e lik

ely

impa

ct o

f mea

sure

s w

hich

a g

over

nmen

t cou

ld ta

ke to

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ce

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omy’

s na

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l deb

t. Re

fer t

o a

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d ec

onom

y of

you

r cho

ice

in y

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answ

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= 25

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he p

ast 2

5 ye

ars,

inco

me

ineq

ualit

y ha

s be

en in

crea

sing

in m

any

deve

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d co

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ies.

For e

xam

ple,

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s G

ini c

oeffi

cien

t ros

e by

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tage

poi

nts,

and

Irela

nd’s

by 6

.6 p

erce

ntag

e po

ints

.

Ev

alua

te th

e fa

ctor

s w

hich

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e ca

used

this

incr

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in in

com

e in

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er

to a

dev

elop

ed e

cono

my

of y

our c

hoic

e in

you

r ans

wer

. (Tot

al fo

r Que

stio

n 8

= 25

mar

ks)

69Pe

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n Ed

exce

l Lev

el 3

Adv

ance

d G

CE

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cono

mic

s ASa

mpl

e A

sses

smen

t M

ater

ials

– Is

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2 –

Oct

ober

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Pea

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Edu

catio

n Li

mite

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cate

whi

ch q

uest

ion

you

are

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erin

g by

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king

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in th

e bo

x . I

f you

cha

nge

your

m

ind,

put

a li

ne th

roug

h th

e bo

x a

nd th

en in

dica

te y

our n

ew q

uest

ion

wit

h a

cros

s .

Chos

en q

uest

ion

num

ber:

Q

uest

ion

7

Q

uest

ion

8

Writ

e yo

ur a

nsw

er h

ere:

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16

Page 44: SECTION A Answer ALL questions. Write your answers … · Use the data to support your answers where relevant. ... Pearson Edexcel Level 3 Advanced GCE in Economics A Sample Assessment

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Page 45: SECTION A Answer ALL questions. Write your answers … · Use the data to support your answers where relevant. ... Pearson Edexcel Level 3 Advanced GCE in Economics A Sample Assessment

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ene

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The

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itute

of D

irect

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ntia

l bo

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o th

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eco

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tra

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ld b

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et th

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d ga

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, the

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lity

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by

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cern

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acki

ng re

quire

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cons

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able

am

ount

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and

m

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wat

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n. A

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sou

rces

can

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extr

emel

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nt fr

om o

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and

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ents

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k w

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acki

ng is

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ge in

con

tinuo

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duct

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coa

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ibly

che

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r bot

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inni

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nd w

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Seco

nd, n

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as h

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ove

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cks,

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l pla

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16

Page 48: SECTION A Answer ALL questions. Write your answers … · Use the data to support your answers where relevant. ... Pearson Edexcel Level 3 Advanced GCE in Economics A Sample Assessment

9

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te y

our a

nsw

ers

in th

e sp

aces

pro

vide

d.

110

105

100 95 90 85 80 75 70 65 60 0

1-Nov-13 8-Nov-13 15-Nov-13 22-Nov-13 29-Nov-13 6-Dec-13 13-Dec-13 20-Dec-13 27-Dec-13 3-Ja

n-14 10-Jan-14 17-Jan-14 24-Jan-14 31-Jan-14

90 87 86 64

Russ

ian

Roub

le

Sout

h A

fric

an R

and

Turk

ish

Lira

Arg

entin

e Pe

so

(Sou

rce:

htt

p://

ww

w.tr

adin

geco

nom

ics.c

om/a

rgen

tina/

gdp-

grow

th-a

nnua

l)

Figu

re 5

Emer

ging

eco

nom

ies’

exch

ange

rate

s ag

ains

t the

U.S

. dol

lar

(1st

Nov

embe

r 201

3 =

100)

12 10 8 6 4 2 0 -220

0420

0620

0820

1020

12

%

12 10 8 6 4 2 0 -2

%

Year

(Sou

rce:

htt

p://

ww

w.tr

adin

geco

nom

ics.c

om/a

rgen

tina/

gdp-

grow

th-a

nnua

l)

Figu

re 6

Arg

enti

na’s

annu

al g

row

th ra

te

(% c

hang

e in

real

GD

P)

102

Pear

son

Edex

cel L

evel

3 A

dvan

ced

GC

E in

Eco

nom

ics A

Sam

ple

Ass

essm

ent

Mat

eria

ls –

Issu

e 2

– O

ctob

er 2

016

© P

ears

on E

duca

tion

Lim

ited

2016

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13

*S47

429A

0132

2*Tu

rn o

ver

6000

4000

2000 0

-200

0

-400

0

US$

mill

ion

US$

mill

ion

6000

4000

2000

0 -200

0

-400

020

0420

0620

0820

1020

12Ye

ar

(Sou

rce:

htt

p://

ww

w.tr

adin

geco

nom

ics.c

om/a

rgen

tina/

gdp-

grow

th-a

nnua

l)

Figu

re 7

Arg

enti

na’s

bala

nce

of p

aym

ents

on

curr

ent a

ccou

nt

(US$

mill

ion)

103

Pear

son

Edex

cel L

evel

3 A

dvan

ced

GC

E in

Eco

nom

ics A

Sam

ple

Ass

essm

ent

Mat

eria

ls –

Issu

e 2

– O

ctob

er 2

016

© P

ears

on E

duca

tion

Lim

ited

2016

14

*S47

429A

0142

2*

Extr

act C

Fall

in th

e ex

chan

ge ra

tes

of e

mer

ging

eco

nom

ies

In 2

009,

gro

ss d

omes

tic p

rodu

ct (G

DP)

in e

mer

ging

eco

nom

ies

grew

by

3.1%

on

aver

age,

whe

reas

it fe

ll by

3.4

3% o

n av

erag

e in

adv

ance

d ec

onom

ies.

Capi

tal p

oure

d in

to e

mer

ging

eco

nom

ies

from

inve

stor

s lo

okin

g to

ear

n a

reas

onab

le ra

te o

f int

eres

t, to

tr

ansn

atio

nal c

orpo

ratio

ns u

nder

taki

ng fo

reig

n di

rect

inve

stm

ent.

How

ever

a s

low

-dow

n in

eco

nom

ic g

row

th c

ause

d co

ncer

ns w

hich

, in

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, led

to p

anic

. Th

is re

sulte

d in

the

sing

le b

igge

st s

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ff of

em

ergi

ng m

arke

t cur

renc

ies

sinc

e 20

09. I

n Ja

nuar

y 20

14, t

he A

rgen

tine

peso

fell

23%

aft

er it

s ce

ntra

l ban

k st

oppe

d in

terv

enin

g in

the

mar

ket t

o m

aint

ain

its v

alue

. The

Tur

kish

lira

fell

6% a

nd o

nly

reco

vere

d sl

ight

ly

desp

ite a

rise

in th

e ce

ntra

l ban

k in

tere

st ra

te fr

om 4

.5%

to 1

0%. M

eanw

hile

, the

Rus

sian

ro

uble

fell

by 7

%.

Ther

e ar

e tw

o m

ain

caus

es o

f the

se c

urre

ncy

depr

ecia

tions

: an

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unce

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t by

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US

Fede

ral R

eser

ve (t

he U

S ce

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k) th

at it

wou

ld s

tart

redu

cing

the

amou

nt o

f qu

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ativ

e ea

sing

and

the

slow

-dow

n in

the

econ

omie

s of

em

ergi

ng m

arke

ts. I

n pa

rtic

ular

, the

re w

ere

repo

rts

of a

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in C

hina

’s ra

te o

f eco

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ic g

row

th. C

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is n

ot

only

the

wor

ld’s

larg

est e

mer

ging

mar

ket e

cono

my

but i

t is

also

the

chie

f buy

er o

f ex

port

s fr

om o

ther

em

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ng m

arke

ts.

(Sou

rce:

htt

p://

ww

w.fo

rbes

.com

/site

s/st

eves

chae

fer/

2014

/02/

03/

why

-pan

ic-p

rone

-em

ergi

ng-m

arke

ts-a

re-b

reak

ing-

dow

n-in

- 20

14/,

2 M

arch

201

4 by

Ste

ve S

chae

fer)

Extr

act D

Arg

enti

ne g

over

nmen

t int

erve

nes

to p

reve

nt fu

rthe

r fal

l of t

he p

eso

The

Arg

entin

e go

vern

men

t sai

d in

Jan

uary

201

4 th

at it

wou

ld n

ot le

t the

pes

o fa

ll an

y fu

rthe

r aft

er th

e au

thor

ities

de-

valu

ed th

e cu

rren

cy b

y 23

%. T

he d

eval

uatio

n is

the

late

st

and

bold

est a

ttem

pt b

y Pr

esid

ent C

ristin

a Fe

rnán

dez

to s

top

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light

, pre

vent

a

rapi

d de

clin

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fore

ign

rese

rves

and

avo

id a

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ance

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aym

ents

cris

is. T

he e

xcha

nge

rate

was

just

ove

r 8 p

esos

to th

e do

llar o

n 23

Jan

uary

201

4. F

orei

gn re

serv

es h

ave

falle

n si

gnifi

cant

ly o

ver t

he p

ast y

ear.

Econ

omis

ts h

ave

wel

com

ed th

e go

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t’s d

esire

to re

mov

e cu

rren

cy c

ontr

ols

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ed

at m

anag

ing

the

exch

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rate

. The

y al

so s

aid

that

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id n

ot g

et to

the

hear

t of t

he

prob

lem

: the

nee

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tigh

ten

mon

etar

y po

licy

to s

low

soa

ring

infla

tion,

est

imat

ed b

y so

me

econ

omis

ts to

be

over

25%

. The

gov

ernm

ent h

as re

cent

ly s

ough

t to

redu

ce th

e ra

te

of in

flatio

n th

roug

h pr

ice

cont

rols

.

Arg

entin

a ha

s a

hist

ory

of s

udde

n de

valu

atio

ns. M

any

econ

omis

ts fe

ar th

at th

e re

cent

de

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atio

n co

uld

fuel

infla

tion

furt

her,

as c

ould

a fr

esh

roun

d of

wag

e ba

rgai

ning

. In

2013

, pol

ice

strik

es o

ver l

ow w

ages

that

had

not

kep

t up

with

infla

tion

led

to w

ides

prea

d lo

otin

g an

d so

cial

unr

est.

Furt

her p

robl

ems

incl

ude

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tivel

y lo

w c

omm

odity

pric

es w

hich

are

redu

cing

the

bala

nce

of tr

ade

surp

lus.

Furt

her,

the

gove

rnm

ent’s

pol

icy

of p

rintin

g m

oney

to fu

nd

soci

al s

pend

ing

is in

crea

sing

ly u

nsus

tain

able

at a

tim

e w

hen

the

fisca

l def

icit

is g

row

ing.

(Sou

rce:

FT.

com

Jan

uary

24,

201

4 Jo

nath

an G

ilber

t, Jo

hn P

aul

Rath

bone

and

FT.

com

Feb

ruar

y 13

, 201

4, B

ened

ict M

ande

r)

5 10 15 5 10 15

104

Pear

son

Edex

cel L

evel

3 A

dvan

ced

GC

E in

Eco

nom

ics A

Sam

ple

Ass

essm

ent

Mat

eria

ls –

Issu

e 2

– O

ctob

er 2

016

© P

ears

on E

duca

tion

Lim

ited

2016

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15

*S47

429A

0152

2*Tu

rn o

ver

Extr

act E

Arg

enti

ne b

eef

One

hun

dred

yea

rs a

go, b

eef m

ade

Arg

entin

a ric

h. T

oday

it is

mak

ing

Arg

entin

es p

oor.

On

aver

age,

Arg

entin

es e

at 6

4 ki

los

of b

eef a

yea

r, m

ore

than

twic

e th

e am

ount

eat

en

by c

onsu

mer

s in

the

USA

or A

ustr

alia

. The

Arg

entin

e be

ef in

dust

ry is

suf

ferin

g fr

om th

e ef

fect

s of

gov

ernm

ent i

nter

vent

ion

in th

e in

dust

ry a

nd a

n un

favo

urab

le m

acro

econ

omic

en

viro

nmen

t.

A 3

0% ju

mp

in b

eef p

rices

bet

wee

n N

ovem

ber 2

013

and

Mar

ch 2

014,

led

to a

dro

p in

co

nsum

ptio

n. “W

e ar

e go

ing

to h

ave

to a

ppro

ve m

easu

res

that

onc

e an

d fo

r all

defe

nd

cons

umer

s fr

om a

buse

by

pow

erfu

l sec

tors

, olig

opol

ies

and

mon

opol

ies,”

sta

ted

Pres

iden

t Fe

rnán

dez.

She

is a

ttem

ptin

g to

impo

se p

rice

cont

rols

on

alm

ost 2

00 s

uper

mar

ket i

tem

s, w

ith th

reat

s of

fine

s or

clo

sure

for o

ffend

ing

stor

es.

A c

abin

et m

inis

ter t

hrea

tene

d la

st m

onth

to s

tep

up in

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n in

the

beef

sec

tor.

This

se

ctor

has

alre

ady

suffe

red

alm

ost a

dec

ade

of e

xpor

t res

tric

tions

and

pric

e co

ntro

ls th

at

have

forc

ed m

any

catt

le fa

rmer

s ou

t of b

usin

ess.

By M

arch

201

4, re

stric

tions

intr

oduc

ed

on b

eef e

xpor

ts s

ince

the

deva

luat

ion

have

cau

sed

thes

e be

ef e

xpor

ts to

dro

p to

50%

of

Jan

uary

201

4 le

vels

, des

pite

the

fact

that

risi

ng g

loba

l bee

f pric

es c

ould

hav

e be

en

adva

ntag

eous

for A

rgen

tine

farm

ers.

Ove

r the

pas

t dec

ade,

gov

ernm

ent i

nter

vent

ion

has

caus

ed A

rgen

tina’s

sto

ck o

f cat

tle to

shr

ink

to 4

8 m

illio

n in

201

1, a

dro

p of

10

mill

ion.

The

co

untr

y ha

s fa

llen

from

its

posi

tion

as th

e w

orld

’s th

ird-b

igge

st b

eef e

xpor

ter t

o tw

elft

h pl

ace,

now

lagg

ing

behi

nd s

mal

ler n

eigh

bour

s U

rugu

ay a

nd P

arag

uay.

Exp

orts

acc

ount

ed

for 2

0% o

f bee

f pro

duct

ion

in 2

007,

but

hav

e fa

llen

to ju

st 7

% in

201

3.

Und

er s

uch

cond

ition

s, m

any

farm

ers

have

sw

itche

d fr

om ra

isin

g ca

ttle

to g

row

ing

soya

, be

nefit

ing

in p

artic

ular

from

risi

ng d

eman

d in

Chi

na th

at h

as c

ause

d pr

ices

to s

oar.

Soya

exp

orts

hav

e be

com

e fu

ndam

enta

l to

the

Arg

entin

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onom

y as

a m

ajor

sou

rce

of

fore

ign

exch

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. Tot

al a

gric

ultu

ral p

rodu

ctio

n, in

clud

ing

beef

and

soy

a, a

ccou

nted

for

alm

ost h

alf o

f Arg

entin

a’s $

83 b

illio

n of

exp

orts

in 2

013,

mak

ing

it th

e co

untr

y’s

sing

le

mos

t im

port

ant s

ourc

e of

fore

ign

exch

ange

.

(Sou

rce:

htt

p://

ww

w.ft

.com

/cm

s/s/

0/fc

92f6

d8-a

462-

11e3

-9cb

0-

0014

4 fe

ab7d

e.ht

ml#

ixzz

2ybY

PbZl

D 1

3 M

arch

201

4 by

Ben

edic

t Man

der)

5 10 15 20 25 105

Pear

son

Edex

cel L

evel

3 A

dvan

ced

GC

E in

Eco

nom

ics A

Sam

ple

Ass

essm

ent

Mat

eria

ls –

Issu

e 2

– O

ctob

er 2

016

© P

ears

on E

duca

tion

Lim

ited

2016

16

*S47

429A

0162

2*

2 (a

) W

ith re

fere

nce

to F

igur

e 5

and

Extr

act C

, exp

lain

one

like

ly re

ason

for t

he fa

ll in

th

e ex

chan

ge ra

te o

f the

Tur

kish

lira

.(5

)

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Page 52: SECTION A Answer ALL questions. Write your answers … · Use the data to support your answers where relevant. ... Pearson Edexcel Level 3 Advanced GCE in Economics A Sample Assessment

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– O

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016

© P

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Lim

ited

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19

*S47

429A

0192

2*Tu

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EITH

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ith re

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nce

to th

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e, e

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y m

icro

econ

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and

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ic e

ffect

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*S47

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cate

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you

are

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g by

mar

king

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cha

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ind,

put

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ne th

roug

h th

e bo

x a

nd th

en in

dica

te y

our n

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uest

ion

wit

h a

cros

s .

Chos

en q

uest

ion

num

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Que

stio

n 2(

d)

Que

stio

n 2(

e)

Writ

e yo

ur a

nsw

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the

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er.

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