Diagnosticul echilibrului financiar Metodă de analiză a necesarului de fond de rulment Indicatori Mod de calcul Explicaţi i Stocuri Bilanţ contabil S Creanţe Bilanţ contabil Cr Investiţii financiare pe termen scurt Bilanţ contabil IFts Cheltuieli realizate în avans Bilanţ contabil Chavans Active ciclice Acicl = S + Cr + IFts +Chavans Datorii pe termen scurt Bilanţ contabil Dts Venituri în avans Bilanţ contabil Vavans Resurse temporare (ciclice) Rtemp = Dts + Vavans Necesarul de fond de rulment NFR = Acicl - Rtemp Indicele NFR 100 1 n n NFR NFR NFR I
IndicatoriMod de calculExplicaiiStocuriBilan contabilSCreaneBilan
contabilCrInvestiii financiare pe termen scurtBilan
contabilIFtsCheltuieli realizate n avansBilan contabilChavansActive
cicliceAcicl = S + Cr + IFts +ChavansDatorii pe termen scurtBilan
contabilDtsVenituri n avansBilan contabilVavansResurse temporare
(ciclice)Rtemp = Dts + VavansNecesarul de fond de rulmentNFR =
Acicl - RtempIndicele NFR
Aplicaie ntreprindere de producie
Indicatori2006200720082008/2007StocuriCreaneInvestiii financiare pe
termen scurtCheltuieli realizate n avansActive cicliceDatorii pe
termen scurtVenituri n avansResurse temporare (ciclice)Necesarul de
fond de rulmentIndicele NFR
Aplicaie ntreprindere de producie
Indicatori2006200720082008/2007Stocuri31.42242.32438.6150,91Creane23.09242.68947.8551,12Investiii
financiare pe termen scurt04.79010.2352,14Cheltuieli realizate n
avans6.6524.3040-Active ciclice61.16694.10796.7051,03Datorii pe
termen scurt68.07481.782119.2791,46Venituri n avans000-Resurse
temporare (ciclice)68.07481.782119.2791,46Necesarul de fond de
rulment-6.90812.325-22.574-283Indicele NFR [%]-278-283-
Model de evaluare a necesarului de fond de rulment
PunctajCalificativ Semnificaie 1Inadaptare totalValori pozitive ale
NFR, n cretere, INFR >200.Lichiditate foarte redus a activelor
ciclice i exigibilitate ntimp foarte scurt a datoriilor, deficit
important de resurse. 2Adaptare insuficientValori pozitive ale NFR,
n cretere, INFR >100.Dificulti de ncasare sau costuri mari de
producie. 3Adaptare la limitValoare pozitiv a NFR n ultimul an, n
scdere (INFR < 0), sau:Valoare negativ a NFR n ultimul an,n
cretere, INFR>100.4Adaptare bunValoare pozitiv sau negativ a
NFR, INFR>100.Indicele datoriilor pe termen scurt mai mic dect
cel al creanelor.Exist o bun lichiditate a creanelor i datoriilor
pe termenscurt. Este asigurat echilibrul financiar pe termen scurt.
5Adaptare foarte bunValoare uor negativ a NFR n ultimii doi ani,
INFR>100.Indicele datoriilor pe termen scurt mai mic dect cel
alactivelor ciclice.Foarte bun circulaie a activelor i a
resurselor
Punctaj criteriu = 4
JUSTIFICARE:
Scdere puternic a NFR n 2008 ca urmare a politicii ntreprinderii de
finanare a activitilor ciclice prin creditul furnizorilor.Valorile
negative din 2008 determin o autonomie negativ a ciclului de
fabricaie. Practic reluarea activitii este asigurat din prima zi de
creditul acordat de furnizori.Situaia este avantajoas pe termen
scurt dar majoreaz riscul de ntrerupere a activitii n situaia
modificrii poziiei furnizorilor diminundu-se n acelai timp gradul
de independen fa de acetia. Se poate aprecia ca pozitiv i buna
gestionarea creanelor care cresc cu 12%, mai puin dect datoriile pe
termen scurt care au crescut cu 46% i a stocurilor care se reduc cu
9%, toate cu efecte favorabile asupra NFR.
Diagnosticul echilibrului financiar
Metod de analiz a trezoreriei nete
IndicatoriMod de calculExplicaiiFond de rulmentFR = Acrt -
RtempNecesar de fond de rulmentNFR = Acicl - RtempTrezoreria netTN
= FR NFR Disponibiliti bneti (Alichide)Bilan contabilCredite de
trezorerie (Plichide)Bilan contabilIndicele TN
Aplicaie ntreprindere de producie
Indicatori2006200720082008/2007Fond de rulmentNecesar de fond de
rulmentTrezoreria netDisponibiliti bneti (Alichide)Credite de
trezorerie (Plichide)Indicele TN [%]
Aplicaie ntreprindere de producie
Indicatori2006200720082008/2007Fond de
rulment10.51916.654-3.112-119Necesar de fond de
rulment-6.90812.325-22.574-283Trezoreria
net17.4274.32919.4624,49Disponibiliti bneti
(Alichide)17.4274.32919.4624,49Credite de trezorerie
(Plichide)000-Indicele TN [%]-25449-
Model de evaluare a trezoreriei nete
PunctajCalificativ Semnificaie 1Inadaptare totalTN0.Credite de
trezorerie la nivelul disponibilitilor.Echilibru financiar pe toate
planurile.
Punctaj criteriu = 4
JUSTIFICARE:
Scderea puternic a NFR n 2008 i creditul furnizorilor asigur o
trezorerie net pozitiv, n cretere puternic fa de anul
precedent.Trezoreria net finaneaz o bun parte din activele
imobilizate (FR
