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Asociación de Supervisores de Seguros de América Latina (ASSAL). Seminario de Capacitación en Seguros ASSAL - IAIS. Buenos Aires Noviembre 2005. Mesa Redonda sobre “Experiencias Relevantes de Regulación y Supervisión en América Latina”. Adecuación de Contratos Experiencia argentina. - PowerPoint PPT Presentation
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Seminario de Capacitación en Seguros
ASSAL - IAIS
Asociación de Supervisores de Seguros
de América Latina(ASSAL)
Buenos Aires
Noviembre 2005
Mesa Redonda sobre
“Experiencias Relevantes de Regulación y
Supervisión en América Latina”
Ing. Marcelo Aguirre
Adecuación de Contratos
Experiencia argentina
AgendaAgenda
1. Cuadro de situación a fines de 2001
4. Conclusiones
2. Normas dictadas y sus efectos sobre el Mercado Asegurador
3. Planes de Reestructuración
Cuadro de situación a fines de 2001Cuadro de situación a fines de 2001
Régimen de Convertibilidad del peso vigencia: abril de 1991 a enero 2002
TOTAL DE LA PRODUCCIÓN(A valores de Junio de 2001)
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
2.000
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
Trimestres
Mill
ones
de
Peso
s
De $ 800 mill a 1.750 mill
Cuadro de situación a fines de 2001Cuadro de situación a fines de 2001
Cambios en la Estructura del Mercado
1991/ 1992
82%
14,5% 3,5%
Patrimoniales Vida Retiro
2000/ 2001
62%25%
13%
Patrimoniales Vida Retiro
Productos: Seguros de Vida con Ahorro y Seguros de Retiro Voluntarios
Características: Protección + Ahorro Garantía de Rentabilidad Moneda = reserva de valor Flexibilidad
Normas Normas Dto 1570/01
• Diciembre 2001- Alta volatilidad en la cotización de los Títulos Públicos.- Proceso de retiro masivo de depósitos y suba de tasas de
interés.- Imposición de restricciones bancarias: retiro de fondos
en efectivo y hacia el exterior.
Efectos sobre el Mercado Asegurador- Incremento de la morosidad.- Imposibilidad de nuevas inversiones en el exterior y
pago de reaseguros.- Mecanismos de elusión mediante transferencias de fondos bancarios como primas únicas en Seguros de Vida y Retiro.
Normas - Normas - Ley 25.561
• Emergencia Económica (6/01/02)- Deroga la Convertibilidad del Peso y faculta al PEN a
establecer tipo de cambio.- Norma de Orden Público.- Foco en el sistema financiero y contratos de
derecho público.- Prestaciones dinerarias exigibles en u$s, originadas en
contratos celebrados entre particulares:-Cancelación en pesos 1 a 1 “a cuenta”-Las partes negociarán sus obligaciones en 180 días.-De no mediar acuerdo, resolución judicial. No suspensión de pagos y obligación de recibirlos.
Normas Normas Dtos 214/02 y 320/02 (febrero 2002)
- Pesificación de las obligaciones existentes de dar dinero en moneda extranjera, existentes al 6/1/02.
- Creación del CER (tener en cuenta el valor de reposición de la cosa, bienes o
prestaciones)- Pesificación asimétrica.
- Depósitos: u$s 1 = $ 1,40 + CER- Deudas financieras: u$s 1 = $ 1 + CER - Obligaciones no financieras: u$s 1 = $ 1 + CER
Efectos sobre el Mercado Asegurador- Tratamiento asimétrico (compromisos vs. inversiones)- Dificultad para determinar valor de la cosa (infra-sobreseguro). Vigencias más acotadas.- Contratos de Seg de Personas y Reaseguro ?- Pólizas en u$s (cobro de primas y calce)
Planes de ReestructuraciónPlanes de Reestructuración• Dto 558/02 (marzo 2002)
- Norma específica para Seguros, propuesta por SSN.
- Algunas modificaciones puntuales a la Ley de Control (emisión de deuda subordinada, acceso al
crédito, medidas precautorias y Planes de Saneamiento).
- Plazo de 180 días para presentar un Plan de Reestructuración de contratos alcanzados por la
Ley de emergencia.- De carácter voluntario- No se requiere situaciones de acción regulatoria.- Puede alcanzar toda o parte de su operatoria.- Puede prever plazos de espera o modos de extinción
de obligaciones distintos de los contractuales.
Planes de ReestructuraciónPlanes de Reestructuración
Objetivos Dto 558/02 (art. 5°)- Evitar una solución Uniforme y Compulsiva, mejorando la
solución legal dada por el Dto 214, de acuerdo la situación de la compañía.
- Crear un ámbito de negociación voluntaria, equitativa y transparente con los Asegurados bajo control del Estado, minimizando la judicialidad.- Mantener la confianza y continuidad de la industria.- Todo ello sin comprometer fondos públicos.
Desafíos:• Revisión integral de empresas en crisis (técnico, jurídico,
contable y de administración económico-financiera).• Supervisar un proceso de negociación masiva.• Seguimiento cercano de la evolución de las relaciones
técnicas.
Reglamento para Planes en Vida y Retiro
– Datos: Situación Actual de la empresa, Modo en que se llevará a cabo la Reestructuración, Desarrollo y Operatoria Futura.- Información general en la presentación y analítica en la entidad. Análisis preciso de las premisas asumidas para el plan y la evaluación de su cumplimiento.- Modificaciones contractuales y de Nota Técnica certificadas
por profesionales independientes.- Informe especial de Auditores Ext. sobre valuación por tipo de inversión y totales desde 31/12/01.- Acta del Organo de Administración y copia de la custodia
de las inversiones.
Reglamento para Planes en Vida y Retiro
Propuestas- Por tipo de producto y con alcance a todos los
tenedores de pólizas sobre bases uniformes.- Oferta mínima: Variación de activos como producto de
las medidas. Superior al Dto 214 ( 1 a 1 + CER)- Considerar a los asegurados que percibieron pagos a
cuenta.- No se admite la opción negativa. Aceptación expresa.- Conversión de póliza de ahorro a riesgo, no se admiten
quitas por rescate, gastos ni comisiones.- Debe incluir un prospecto, con descripción clara y sencilla de la situación legal y las opciones ofertadas.
Planes en Vida y Retiro
Propuestas Presentadas
Compañías de Vida: 10 (2 mixtas) Aprobadas: 8
Productos:Vida EnteraUniversal LifeDotalUnit Link
Compañías de Retiro: 9 Aprobadas: 8
Planes en Vida y Retiro
Opciones ofrecidas
1 - Redolarización de los contratos
2 - Continuidad en Pesos
3 - Terminación del contrato
Redolarización
- Separación de fondos (pre y post crisis)- En algunas opciones se contempló el no ingreso de nuevas
primas al contrato (Retiro).
- Plazos de espera para realizar Rescate o Retiros Parciales o solicitar préstamos.- Quitas por rescate extraordinarias (decrecientes) por un plazo predeterminado.- Poda porcentual del fondo original, con recomposición gradual
en un plazo predeterminado.
Los plazos de espera, quitas extraordinarias y
podas quedan sin efecto en caso de siniestro o al
alcanzar una edad determinada (Retiro)
Redolarización (cont.)
- Reducción de la Tasa de Interés Técnico Garantizada tanto para el fondo reestructurado como para nuevas primas.- Suspensión de rentabilidad por un plazo.- En general bonificación/reducción de gastos de administración para opciones menos líquidas.
Tratamiento de los rescates y retiros parciales post devaluación:
Se deducen de la RM, previa conversión al TC del dólar libre.
- Conversión de RM a Bonos en u$s a la relación 1 a 1.
- Conversión en Renta Vitalicia, con nueva tasa de interés
garantizada.- Rentistas: se mantiene el monto de la renta, sin rentabilidad
excedente.
Continuidad en pesos
- Separación de los fondos (pre y post crisis con ajustes
diferentes)- Conversión de los fondos existentes al 6/1/02, capital asegurado y primas a un TC, según utilidad de la compañía por pesificación (mínimo 1 a 1 más CER).- Opción del Asegurado de mantener primas y capitales 1 a 1. Utilidad de pesificación en RM.- Ajuste anual opcional del capital asegurado y primas en
función de la rentabilidad de la aseguradora, sin nuevos requisitos de asegurabilidad.
- Cláusulas Adicionales y Gastos pesificados a la relación 1 a 1.
- Seguro saldado previa transferencia de utilidad a RM.
Terminación del contrato
Opciones de Rescate Total Inmediato
- Pago en especie (Bonos en moneda u$s o en $ al valor de realización de los bonos).
- Pago en u$s con quitas extraordinarias.
- Pago en pesos, utilizando el TC determinado en función de la utilidad por pesificación de la cartera de activos.
Conclusiones
- Experiencia regulatoria en una emergencia nacional inédita.
- Análisis y tratamiento de los problemas con un enfoque multidisciplinario y simultáneo.
- Búsqueda de soluciones específicas de carácter voluntario y con el consenso de las partes.
- Intervención proactiva del Organismo de Control ante la crisis, con un marco normativo adecuado.