Upload
others
View
2
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
BLOCK TRADE SINGLE STOCK FUTURES
ED08 EQUITY DERIVATIVE
JIRAWAT ROJJANAYANGKOON CONTACT : 02-680-1077
BLOCK TRADE SINGLE STOCK FUTURES
2 3 4
1 OVERALL
BLOCK TRADE IN DETAIL
APPLY STRATEGIES TO BLOCK TRADE
FAQ
วางเงน 100,000 บาท
CASH Account
CREDIT Account
BLOCKTRADE Account
อ านาจการซอ
100,000 บาท
อ านาจการซอ
200,000 บาท
1,000,000 บาท
อ านาจการซอ
(500,000-3,000,000)
STOCK STOCK STOCK Futures
BLOCKTRADE
1 BLOCK = 100,000 หน
1 สญญา = 1,000 หน
1 Block = 100 สญญา*
STOCK >>> STOCKH18
CPALL BJC
HMPRO ROBINS
PTTEP
BCP
RATCH
BANPU
EARTH
CKP IRPC
TOP
PTT
PTTGC
IVL ITD CK
TTCL STEC DTAC
TRUE
ADVANC
INTUCH
SAMART JAS THCOM
AP
CPN
AMATA
BLAND LPN LH
QH PS SIRI SPALI
AOT AAV
BA THAI
BTS TTA BEM
STA SCC TPIPL HANA CBG CPF ICHI MINT TU BDMS BH BCH BLA MAJOR VGI CENTEL
KBANK
SCB
BBL
KTB
BAY KKP
TCAP TMB SAWAD
หลกทรพยอางอง
180,000 สญญา/วน
คาเฉลยการซอขายดวย BLOCK TRADE
IC Market Maker (MM)
โทรสงค า
สงซอขาย
ท า Block Trade บนกระดาน TFEX
ซอขายหนเพอ
Hedge
นกลงทน
TRANSACTION เกดขนภายใน 1 นาท
HIGHLIGHT: ขยกระบวนการโดยรวม แคโทรหาฝาย ED วาอยากเปด Block ตวไหน ราคาเทาไหรเทานนเอง เสรจไวเวอร
IM ส าหรบ BEAUTY ตอ 1 สญญา อยท 1,558 บาท
ซอ 100 สญญา มลคารวม IM : 155,800 บาท มลคาหนทถอจรง 1,980,000 บาท
สงคอนเฟรมสญญาผาน SSF แบบBig-lot
LEVERAGE 12.7 เทา ขน-ลง ตอ 1 ชองมมลคา 10,000 บาท
ลกคาโทรหามารสงค าสงซอ BEAUTY
SSF BLOCK TRADE ท 19.80
ทงหมด 100สญญา (100,000 หน)
1
2 มารโทรหา Market Maker จากนน
พอรทโบรคเกอรเคาะขวา 19.80 ทงหมด 100,000 หนในกระดานหลก
3 Market Maker คอนเฟรมการซอขาย
และสงมอบสญญาใหทราคา 19.8x
(+คาธรรมเนยมการยมเงนซอหน)
Reference : 14 November 2017
SSF BLOCK TRADE
คอ การใช LEVERAGE เสมอนซอ หรอ ขายหนในกระดานหลก
โดยMarket Maker จะน าเงนในพอรทของผออกไปซอหนมาเพอสงมอบสญญาใหผยม
และผยม มหนาทวางเงนหลกประกนขนตน(IM) และจายดอกเบยคายมเงนไปซอหน
ไดทง LONG และ SHORT กบหนเกอบทกตวใน SET50
HIGHLIGHT: อธบายกระบวนการเรมซอ พอลกคาสนใจอยากเปด Block BEAUTY 100 สญญา ทาง ED จะเปนคสญญาเปด SHORT ดงนนเพอใหเราไมเขาตวเลยตองซอหนในตลาดจรง 100,000 หน เพอ HEDGE ไวดวย เสรจหมดแลว ED จะแจงยนยนการ
เปด BLOCK ไปขนทพอรตลกคาเลย จะมคาใชจายตรงนเลยเปนคาธรรมเนยมในหนาถดไป
.
ตอ
ป %
วางเงน 100,000 บาท ซอหนมลคา 1,000,000 บาท ดอกเบยตอวน : 59,000 = 161 บาท
365
ขนต า 4 วน : 161 x 4 = 644 บาท
HIGHLIGHT: เลยเกดเปนคาธรรมเนยมในการ Hedge อยท 7%/ป คดขนตา 3 วน สมมตตามสไลดเลยนะ
BLOCK TRADE
2
3 4
BLOCK TRADE IN DETAIL
1 OVERALL
APPLY STRATEGIES TO BLOCK TRADE
FAQ
SINGLE STOCK FUTURES
SSF BLOCK TRADE
คอ การใช LEVERAGE เสมอนซอ หรอ ขายหนในกระดานหลก
โดยMarket Maker จะน าเงนในพอรทของผออกไปซอหนมาเพอสงมอบสญญาใหผยม
และผยม มหนาทวางเงนหลกประกนขนตน(IM) และจายดอกเบยคายมเงนไปซอหน
ไดทง LONG และ SHORT กบหนเกอบทกตวใน SET50
IM ส าหรบ BEAUTY ตอ 1 สญญา อยท 1,558 บาท
ซอ 100 สญญา มลคารวม IM : 155,800 บาท มลคาหนทถอจรง 1,980,000 บาท
สงคอนเฟรมสญญาผาน SSF แบบBig-lot
LEVERAGE 12.7 เทา ขน-ลง ตอ 1 ชองมมลคา 10,000 บาท
BLOCK TRADE มขนตอนอะไรบาง
ลกคาโทรหามารสงค าสงซอ BEAUTY
SSF BLOCK TRADE ท 19.80
ทงหมด 100สญญา (100,000 หน)
1
2 มารโทรหา Market Maker จากนน
พอรทโบรคเกอรเคาะขวา 19.80 ทงหมด 100,000 หนในกระดานหลก
3 Market Maker คอนเฟรมการซอขาย
และสงมอบสญญาใหทราคา 19.8x
(+คาธรรมเนยมการยมเงนซอหน)
Reference : 14 November 2017
HIGHLIGHT: อธบายกระบวนการ ( คดวานาจะพดไปแลวนะในสไลดดานบน )
ขนตอนการท า BLOCK TRADE
IC Market Maker (MM) นกลงทน
1. นกลงทนโทรหา IC เพอสงค าสงเปดสถานะ (นกลงทนตองมบญช TFEX กอน)
2. IC โทรแจง MM ใหตงราคาซอขาย ในกระดานตลาด SET
3. เมอ MM ซอหรอขายหนไดครบกจะโทรแจง IC
4. IC และ MM ท ารายการ BLOCK TRADE บนตลาด TFEX
โทรสงค า
สงซอขาย
ท า Block Trade บนกระดาน TFEX
ซอขายหนเพอ
Hedge
Step1 : เมอเรมเปดสถานะ BLOCK TRADE
HIGHLIGHT: ยากระบวนการอกรอบนงวาวธการงายๆ แครบคาสงลกคามาแลวโทรหาฝาย ED แลวบอกรายละเอยดไดเลย
IC นกลงทน
1. ลกคามสถานะ LONG อาจจะตองวางหลกประกนเพม หากราคาหนลดลง
2. ลกคามสถานะ SHORT อาจจะตองวางหลกประกนเพม หากราคาหนเพมขน
วางหลกประกน
เพมเตม
Step2 : ระหวางถอสถานะสญญาคางอย
วางหลกประกน
กบส านกหกบญช
Market Maker (MM)
วางหลกประกน
กบส านกหกบญช
ขนตอนการท า BLOCK TRADE
HIGHLIGHT: BLOCKTRADE ยงเปนฟวเจอรสนะ ถาลกคาม L อยแลวหนลงมากๆ ใหทาไง? สวดมนตสครบ 555 ไมใช กตองโทรบอกลกคาใหเตมเงนสครบ
IC Market Maker (MM) นกลงทน
1. นกลงทนโทรหา IC เพอสงค าสงปดสถานะซอ-ขาย
2. IC โทรแจง MM ใหตงราคาซอขาย ในกระดานตลาด SET
3. เมอ MM ซอหรอขายหนไดครบกจะโทรแจง IC
4. MM แจงราคาทจะสงมอบ BLOCK TRADE โดยมการค านวณตนทนดอกเบยไปดวย
5. IC และ MM ท ารายการ BLOCK TRADE บนตลาด TFEX
โทรสงค า
สงซอขาย
ท า Block Trade บนกระดาน TFEX
ซอขายหนเพอ
Unhedge
Step3 : เมอตองการปดสถานะ BLOCK TRADE
ขนตอนการท า BLOCK TRADE
HIGHLIGHT: ยารอบท 3 วา แคโทรมาหาท ED เพอบอกวาปดสญญาเทานน
มหลกทรพยอางองตวไหนบางทเปดสถานะได # กลมอตสาหกรรม หลกทรพย จ านวน
1 Agribusiness STA 1 2 Banking BBL, KBANK, KKP, KTB, SCB, TCAP, TMB, BAY, TISCO 9 3 Commerce CPALL, HMPRO, ROBINS, BJC, BEAUTY, GLOBAL 6 4 Construction Materials SCC, TPIPL, EPG, TASCO, VNG 5 5 Construction Services CK, ITD, STEC, TTCL, STPI, UNIQ 6 6 Electronic Components HANA, DELTA, KCE 3
7 Energy & Utilities BANPU, BCP, CKP, EARTH, IRPC, PTT, PTTEP, RATCH, TOP, EGCO, GLOW, GPSC, GUNKUL, PTG, SPCG, TTW
16
8 Finance and Securities SAWAD, KTC, MTLS 3 9 Food and Beverage CBG, CPF, ICHI, MINT, TUF 5
10 Health Care Services BDMH, BH, BCH, CHG 4
11 ICT ADVANC, DTAC, INTUCH, JAS, SAMART, THCOM, TRUE 7 12 Insurance BLA 1 13 Media & Publishing MAJOR, VGI, BEC, PLANB 4 14 Petrochemicals & Chemicals IVL, PTTGC 2 15 Property Development AMATA, AP, BLAND, CPN, LH, LPN, PS, QH, SIRI, SPALI, S, WHA 12 16 Tourism & Leisure CENTEL 1 17 Transportation & Logistics AAV, AOT, BA, BECL, BTS, THAI, TTA 7
มตวเลอกส าหรบ Block Trade ใหเลอก 93 หลกทรพย
HIGHLIGHT: ดแยกเปนอตสาหกรรม เลนตามธมได
จ านวนสญญาขนต า ในการเปดสถานะ 1 Block
20
100 AAV AMATA AP BA BANPU BAY BCH BCP BDMS
BEAUTY BEC BEM BJC BLA BLAND BTS CBG CENTEL CHG CK CKP CPALL CPF CPN DTAC
EARTH EPG GLOBAL GPSC GUNKUL HANA HMPRO ICHI IRPC ITD IVL
JAS KTB LH LPN MAJOR MINT MTLS PLANB PSH PTG QH ROBINS S SAMART SIRI SPALI SPCG STA STEC STPI TASCO
TCAP THAI THCOM TISCO TMB TPIPL TTA TTCL TTW TU TVO UNIQ VGI VNG WHA TRUE
ADVANC AOT BBL BH CBG CPALL CPN DELTA EGCO GLOW INTUCH KBANK KCE KKP KTC PTT PTTEP PTTGC RATCH ROBINS SCB SAWAD SCC TISCO TOP
Reference : 31 July 2018
HIGHLIGHT: กอนหนานทวามาวาม 100 สญญา บางตวทราคาสงมากๆ 1 Block จะแค 20 สญญานะ (เกน 80 / เคยเกน 80)
IM ของหนแตละตวในการเปดสถานะ 1 Block
มหนอางองส าหรบเปนตวเลอกให SSF BLOCK TRADE มากถง 93 หลกทรพย มลคาหลกประกนขนตน เรมตนจาก 9,900 บาท ไปถงมากสด 1,246,400 บาท
HIGHLIGHT: เงนนอยกเลนได
Reference : 31 July 2018
สงทตองตรวจสอบกอนเปดสถานะ BLOCK TRADE
Reference : 14 November 2017
WWW.WARRANT08.COM
สงทตองตรวจสอบกอนเปดสถานะ BLOCK TRADE
Leverage ของหนทเราเลอก
Minimum Contract ของหนแตละตว 1 BLOCK ตองวางเงนขนต าเทาใด
Reference : 14 November 2017
ค านวณราคา LONG POSITION
การค านวณราคาสงมอบ CASE1: ลกคาตองการ OPEN LONG SSF
ณ วนท 1 สงหาคม 2018 ตองการเปด LONG SSF BLOCK TRADE ทหมดอายเดอนกนยายน 2018
ในหน LH จ านวน 100 สญญา ทราคา 12.0 บาท … เราจะค านวณราคาสงมอบไดดงน
ราคา LONG OPEN = 12 + BasisOpen
= 12 + (12 x 5.9%) x 58
365
= 12.11250 บาท
ราคา SHORT CLOSE = 14 + BasisOpen
- BasisClose
= 14 + 0.08729 - (12 x 5.9%) x 45
365
ถอสญญามาจนถงวนท 15 กนยายน 2018 ลกคาตองการปดสถานะ LONG OPEN
ในหน LH จ านวน 100 สญญา ทราคา 14.0 บาท … เราจะค านวณราคาปดสถานะไดดงน
= 14.02522 บาท
ค านวณราคาเปด-ปดสถานะของ BLOCK TRADE
HIGHLIGHT: ทมาของราคา เวลาซอ Block Trade ราคาจะเหลอมขนไปหนอย เพราะมตนทนจากตวนคอ ดอกเบย + คาคอม ซงวธคานวนมโปรแกรมให (สงสยเพมเตมโทรมาถาม)
การค านวณราคา BLOCK TRADE
การค านวณราคา BLOCK TRADE
WWW.WARRANT08.COM
ค านวณราคา SHORT POSITION
ณ วนท 15 กนยายน 2018 ตองการเปด SHORT SSF BLOCK TRADE ทหมดอายเดอนกนยายน 2018
ในหน LH จ านวน 100 สญญา ทราคา 14.0 บาท … เราจะค านวณราคาสงมอบไดดงน
ราคา SHORT OPEN = 14- BasisOpen
= 14 - (14 x 6.9%) x 13
365
= 13.96559 บาท
ราคา LONG CLOSE = 13 - BasisOpen
+ BasisClose
= 13 - 0.03441 + (14 x 6.9%) x 6 365
ถอสญญามาจนถงวนท 20 กนยายน 2018 ลกคาตองการปดสถานะ LONG OPEN
ในหน LH จ านวน 100 สญญา ทราคา 13.0 บาท … เราจะค านวณราคาปดสถานะไดดงน
= 12.98147 บาท
การค านวณราคาสงมอบ CASE2: ลกคาตองการ OPEN SHORT SSF
ค านวณราคาเปด-ปดสถานะของ BLOCK TRADE
การค านวณราคา BLOCK TRADE
WWW.WARRANT08.COM
ดอกเบย 5.9% ตอป ของมลคาหนจรง
คดเปนรายวนขนต า 4 วน
คาคอมมชชน ขาซอ-ขาย
คาธรรมเนยมตลาด
และ VAT
+
+ คาคอมฯ 0.10% จากมลคาหนในสญญา + คาธรรมเนยมตลาด (คดตอ 1 สญญา) (ราคาหน > 100 คาfee สญญาละ 5.10 บาท) (ราคาหน < 100 คาfee สญญาละ 0.51 บาท) + VAT 7%
ตวอยางการคดก าไร-ขาดทน รวมตนทน ซอ SSF BLOCK TRADE: LH 12.0 บาท 100 สญญา (Total IM: 874x100= 87,400 บาท, ซอหนมลคา 1,200,000 บาท)
ขายท 12.5 บาท ใชเวลาถอ 4 วน
ดอกเบยจาย : 1,200,000x(5.9%/365)x4 = 775.00 บาท
คาคอมมชชน (ขาเขา) : 1,200,000x 0.1% = 1,200.00 บาท
คาธรรมเนยมตลาด : 0.51x100 = 51.00 บาท
VAT 7% : (1,200+51)x7% = 87.50 บาท
คาคอมมชชน (ขาออก) : 1,250,000x 0.1% = 1,250.00 บาท
คาธรรมเนยมตลาด : 0.51x100 = 51.00 บาท
VAT 7% : (1,250+51)x7% = 91.00 บาท
รวมตนทนการเปด-ปด SSF BLOCK TRADE 3,505.50 บาท
รวมตนทนการซอหน ซอ หน LH 12.0 บาท 100,000 หน
(มลคา 1,200,000 บาท)
ขายท 12.5 บาท ใชเวลาถอ 4 วน
คาคอมมชชน(ขาเขา): 1,200,000x 0.2% = 2,400.00 บาท
VAT 7% : 2,400x7% = 168.00 บาท
คาคอมมชชน(ขาออก): 1,250,000x 0.2% = 2,500.00 บาท
VAT 7% : 2,500x7% = 175.00 บาท
รวมตนทนการซอ-ขายหน 5,243.00 บาท
BLOCK TRADE มตนทนอะไรบาง
HIGHLIGHT: เทยบกบหนแลวตนทนถกกวา คาคอมหนนตองซอ BT ถอ 6 วนเลยนะ ตนทนลกคานอยกวา + มลคามากกวา วน วน 150,000 ทาคาคอมได
1800 แลวถาเปนหนละ ตองเลนหลกลานนะ ถงจะไดคาคอมเทาน
(+195 บาท ตอวน)
ใชลงทนในหลกทรพย โดยใชเงนลงทนในสดสวนทนอยกวา
ไดก าไร/ขาดทนตามราคาหลกทรพยอางอง (ซงสวนมากอยใน SET100)
ใชเงนนอยกวาเมอเทยบกบการซอหนสามญในตลาดฯ ดวยปรมาณเงนทเทากน ถาคาดการณทศทางราคาไดถกตอง จะใหผลตอบแทนมากกวาการซอหนสามญ
สามารถท าก าไรไดมากแมหนอางองจะเปลยนแปลงไปเพยงเลกนอย
เลอกทศทางไดทงในฝง LONG และ SHORT
ทดแทนการซอขายตราสารทไมมสภาพคลองในตลาดหลก (ตลาด SSF)
BLOCK TRADE มประโยชนอยางไร
สนคาอางอง
SSF BANK
CONS SERVICE
ENERG
ICT
สงสยตองจดBLOCK TRADE
ไมตองวางเงนเตมจ านวน
ขอควรร กอนเทรด BLOCK TRADE
มคาธรรมเนยมในการใหบรการ 5.9% ตอป (คดตามจรง หารออกมาเปนรายวน)
เมอเปดสญญาแลว จะตองปดสญญากบผออกรายเดม ไมสามารถปลอยใหหมดอายได
เมอสญญา Futures ครบก าหนดอาย หากตองการถอตอ
จะมคาใชจายเพมเตมคอ Commission ของการ Roll-Over ไปในสญญาถดไป
ไมมการสงมอบหนจรง จะใชวธช าระราคา settlement แทน
การปรบสทธของสญญา
กรณมปนผล ราคาจะถกคนใหอตโนมต ณ วนปดสญญา
โดยฝง Long จะไดคนปนผล 90%
ฝง Short จะถกเรยกคนปนผล 100% เตมจ านวน
หรอ ใหปดสญญากอนประมาณ 1-5 วน กอนวน XD
กรณม Corporate Action อนๆ จะมการเรยกใหปดสถานะทมอย
หรอ ราคาจะถกปรบใหแลวแตกรณโดยยดแนวทางการปรบของ TFEX
HIGHLIGHT: Rollover กบ ปนผล
ขอควรระวงในการเทรด BLOCK TRADE
การวางแผนบรหารเงนในพอรทส าคญมาก
การวางเงนสวนเกนในพอรท จะชวยปรบ Leverage ใหเหมาะสมกบผเลนได
ควรวาง EE เผอไวเลกนอย เพราะ Future จะ Settlement ทกสนวน
ระวงหนทสภาพคลองนอยๆ วาง Bid-Offer หลกหมน หนบางตวมสภาพคลองนอย หากเราซอเขาไปเราอาจออกไมได ตองระวงเรองนดวย
ตองมการก าหนดจด Stop loss เพอปองกนหากเราถอสถานะผดทาง
เมอรแลววาเราผดทาง ควรหาจงหวะปดสถานะ อยาฝนเพราะผเลนตองเตมเงนเขาไปเรอยๆ
รดกมในชวงทตลาดผนผวน และ สถานการณไมแนนอน (High Volatility)
ระวงสถานการณในชวงทตลาดผนผวนหนก
หากเราผดทางมโอกาสท าให EE ของเราตดลบหนกมาก อาจจะโดน Call/Force sell ไดเลย
!
! ! !
ส าหรบผทมพนฐานการเทรดหนในระดบหนงแลว
ผทรบความเสยงได เพอแลกกบ ผลตอบแทนทมากขน
ผานประสบการณการซอ-ขายในตลาดทม Leverage มาบาง
มการวางแผน พฒนา และ สรางผลตอบแทนจากกลยทธของตวเองได
BLOCK TRADE เหมาะกบใคร
ความเขาใจการลงทน-เกงก าไรในหนสามญ
คอ พนฐานของการใช SSF Block Trade “ ”
HIGHLIGHT: เลอกเสนอขายลกคา ไมใชลกคาทกคนทเหมาะกบ Block Trade คราวหนาถาลกคาสนใจ SET100 ลองเสนอ BLOCK TRADE ทเราคยกนวนนใหเขาตดสนใจด
BLOCK TRADE
2 3
4
APPLY STRATEGIES TO BLOCK TRADE
1 BLOCK TRADE IN DETAIL
FAQ
OVERALL
SINGLE STOCK FUTURES
SSF BLOCK TRADE STRATEGIES VOLUME FUNDAMENTAL TECHNICAL
ความเขาใจการลงทน-เกงก าไรในหนสามญ
คอ พนฐานของการใช SSF Block Trade “ ” กลยทธท 1 : Fundamental
กลยทธท 2 : Technical - เกงก าไรทศทางตลาด (Directional Trading)
- เกงก าไรในโซน (Non-Directional Trading)
- เกงก าไรแบบจบค (Pair Trading)
กลยทธท 3 : Volume OI follow up
STRATEGY #1 : ประเมนราคาดวยปจจยทางดานพนฐาน
VOLUME TECHNICAL FUNDAMENTAL
การวเคราะหอตสาหกรรม การวเคราะหบรษท
PE PBV การใชอตราสวนทางการเงน ROE ROA D/E
การใช MODEL ในการประเมนราคาหน
GROWTH STOCK CYCLICAL STOCK
DCF DDM
โอกาสขยายตวในอนาคต Fair Value EPS
Under-value : หาจงหวะ LONG SSF BLOCK TRADE
Over-value : หาจงหวะ SHORT SSF BLOCK TRADE
ถามองวาม upside ได 20% จากราคาปจจบน
และม leverage ชวยอก 10 เทา
ท าใหการประเมนทถกตองในครงนน มโอกาสก าไรไดถง 200%
SSF BLOCK TRADE STRATEGIES
STRATEGY #2.1 : เกงก าไรหนขาขน (Directional Trading)
Follow LONG on BREAK OUT the zone Follow Buy เมอราคาปดสามารถเบรคกรอบแนวตานในระยะ 1-3-6เดอน 1ป ขนมาได Stop loss ถาราคาหลดต าลงมากวาโซนทเบรคขนมาไปได
2.1 Follow LONG on BREAK OUT the zone
VOLUME FUNDAMENTAL TECHNICAL
SSF BLOCK TRADE STRATEGIES
REWARD!!! +1% LEV กเทา
STRATEGY #2.2 : เกงก าไรหนขาลง (Directional Trading)
FOLLOW SHORT on BREAK OUT the zone Follow Short เมอราคาปดสามารถเบรคกรอบแนวรบในระยะ 1-3-6เดอน 1ป ลงไปได Cover Short ถาราคากลบขนไปยนเหนอโซนทหลดกรอบแนวรบลงมา
2.2 Follow SHORT on BREAK DOWN the zone
VOLUME FUNDAMENTAL TECHNICAL
SSF BLOCK TRADE STRATEGIES
STRATEGY #2.3 : เกงก าไรในโซน (Non-Directional Trading)
LONG at Support Zone and SHORT at Resistance Zone หาจงหวะเปด Long เมอหนลงมาถงโซนแนวรบ (ในหนทไรทศทาง ไมมเทรนดชดเจน) หาจงหวะเปด Short เมอดดตวขนไปใกลโซนแนวตาน (ในหนทไรทศทาง ไมมเทรนดชดเจน)
2.3 LONG at Support Zone and SHORT at Resistance Zone
VOLUME FUNDAMENTAL TECHNICAL
SSF BLOCK TRADE STRATEGIES
STRATEGY #2.4 : ขายหนสวนหนง แลวน ามาถอ BLOCK TRADE
VOLUME FUNDAMENTAL TECHNICAL
SSF BLOCK TRADE STRATEGIES
ตดหนอยท 21.00 มสถานะในหน 10,000,000 บาท
ขายหนออกท 19.50 เปนจ านวน 2,000,000 บาท
2.4 LEVERAGING
เปด BLOCKTRADE 2,000,000 บาท ท 19.50 บาท ได Leverage 10 เทา
มสถานะมากขนในชวงหนมโอกาสพลกเปนเทรนดขาขน ท าใหเสมอนถอสถานะในหนตวน 28,000,000 บาท
HIGHLIGHT: เลอกเสนอขายลกคา ไมใชลกคาทกคนทเหมาะกบ Block Trade คราวหนาถาลกคาสนใจ SET100 ลองเสนอ BLOCK TRADE ทเราคยกนวนนใหเขาตดสนใจด
www.set.or.th/set/shortsales.do
2
www.tfex.co.th/th/education/download/nudpob_d/20130
516_389.pdf
STRATEGY #3 : การสงเกต Volume, Open Interest และ Short Sell Report
FUNDAMENTAL TECHNICAL VOLUME
SSF BLOCK TRADE STRATEGIES
goo.gl/NHRAOR
www.tfex.co.th/tfex/dailyMarketSummary.html
1
BLOCK TRADE
2 3 4 FAQ
1 BLOCK TRADE IN DETAIL
OVERALL
APPLY STRATEGIES TO BLOCK TRADE
SINGLE STOCK FUTURES
ตองเชคอะไรกอนท า BLOCK TRADE Q uestion
1. ตองมบญช DERIVATIVE
2. เลอกหนทจะเปด Block Trade
3. เชค Initial Margin ตอ 1 block ของหนตวนนๆ 4. เชคสถานะของ Equity และ EE ของพอรท ใหมคามากกวา IM ของหนทจะท า Block Trade
5. เบอรตดตอการเปด Block Trade: 1077 หรอ 1099
1
เปด BLOCK TRADE ซรยไหนด Q uestion
ปจจยทน ามาค านวณราคาสงมอบของแตละซรย
1. ราคาหน ณ ปจจบน 2. จ านวนวนคงเหลอของซรยนนๆ** 3. อตราดอกเบยการท าธรกรรม จ านวนวนคงเหลอยงเยอะ
กจะมผลใหราคาสงมอบสงขน
เปดซรยใกล มผลกระทบตอ EB นอยกวา
2
EQUITY BALANCE
ลกคาจะสงค าสง BLOCK TRADE
Q uestion
ไมสามารถท าได - ลกคาจะไมมคสญญารองรบ
- มารตองรบรเพอสงคอนเฟรม Position
ดวยตวเองไดหรอไม 3
Q uestion 4 สามารถขายสถานะ BLOCKTRADE
ดวยตวเองในกระดาน STOCK FUTURES ไดไหม
ไมสามารถท าได - ตองขายกลบคนใหคสญญาเทานน
แลวสามารถขอรบเปนหนไดหรอไม ?
ไมไดเชนกน
BLOCK TRADE ในชวง ATO/ATC Q usetion
เปด LONG Position ปด LONG Position
เปด SHORT Position ปด SHORT Position
5
หนจะขน XD Q uestion
ไดรบคน 90%
จากอตราทบรษทประกาศ XD
แลว BLOCKTRADE ตองท ายงไง
LONG POSITION SHORT POSITION
ปนผลจะถกบวกคนในราคาปด ณ วนทปดสถานะ
ถกเรยกคน 100%
จากอตราทบรษทประกาศ XD
กอน XD 5 วนจะไมสามารถเปด Short ได หากมสถานะอยแลว มโอกาสจะถกเรยกคนได
หากหนทยมมา Short นนถกเรยกคน
ปนผลจะถกหกรวมในราคาปด ณ วนทปดสถานะ
6
HIGHLIGHT: ขา LONG สบายใจ ยกตวอยางไปเลย ซอหน 10 ปนผล 1 บาท ไดปนผลไปบวกตอนปด 0.90 บาทนะครบ สวนขา S เวลาเทรดเราจะตองมการยมหนแลวเคยมเคสลกคาขอ
หนคน กตองระมดระวงเรองนไวดวยนะครบ
Q usetion 7 จ าเปนตองซอเปน Multiple
ของขนต า 1BLOCK หรอไม
ไมจ าเปน หากตองการซอหนทมขนต า 100 สญญา เราจะซอ 100, 101,… 199 สญญากได
แตวา การปดสถานะครงสดทายจะตอง ปดเทากบจ านวนขนต าของ 1 BLOCK (100สญญา)
BLOCK TRADE SINGLE STOCK FUTURES