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Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Sintesi dei vantaggi dellSintesi dei vantaggi dell’’ iscrizione al iscrizione al Fondo pensione di categoriaFondo pensione di categoria
Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
I vantaggi
2
1. Una pensione maggiore 2. Contributo aziendale3. Risparmio fiscale4. Costi contenuti5. Ottimi rendimenti (in un’ottica di Prudenza
nella politica di investimento)
Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
1 - Una pensione maggiore
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� Ora più che mai la previdenza complementare è una necessità. Tutti i lavoratori, soprattutto i più giovani, hanno necessità di ricorrere ad un doppio sistema pensionistico affiancando alla pensione pubblica una pensione integrativa.
� Inevitabilmente il livello di pensione che i giovani lavoratori percepiranno sarà significativamente inferiore a quello ricevuto dai pensionati di oggi (nella più rosea delle previsioni il “tasso di sostituzione” tra rendita pensionistica e la media degli ultimi stipendi non supererà il 50%).
� CONCRETO rappresenta per i lavoratori del settore, lo strumento ideale per potersi costruire una rendita complementare.
2 - Contributo aziendale
5
� Ogni mese ad ogni versamento del lavoratore al Fondo (1,2% dellaretribuzione di riferimento(*)), l’azienda effettua a favore del lavoratore un versamento dello stesso importo.
� Il contributo del datore di lavoro permette quindi un incremento dei versamenti del lavoratore destinati ad investimento
Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
(*) con decorrenza 1° marzo 2008 in occasione del rinnovo del Contratto collettivo nazionale di lavoro per i dipendenti dalle aziende esercenti la produzione del cemento, della calce e suoi derivati, del gesso e relativi manufatti, delle malte e dei materiali di base per le costruzioni, nonché la produzione promiscua di cemento, calce, gesso e malte siglato il 19 febbraio 2008.Per facilità di riscontro, riassumiamo di seguito tali novità:•le aliquote contributive paritetiche a carico dell’azienda e del lavoratore sono pari all’1,20% della retribuzione utile per il calcolo del TFR e non più commisurate al valore del minimo tabellare, EDR, ex indennità di contingenza ed indennità funzione quadri;•le contribuzioni volontarie versate dai lavoratori continueranno ad essere calcolate sulla retribuzione commisurata al valore del minimo tabellare, ex indennità di contingenza, EDR ed indennità di funzione quadri di spettanza di ciascun lavoratore;•la quota di iscrizione “una tantum”, pari ad € 12,91, dovuta esclusivamente in fase di adesione al Fondo, è posta a carico dell’azienda di riferimento, e non più a carico del lavoratore;
Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
3 - Risparmio fiscale
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� Ogni anno l’importo dei versamenti a carico del lavoratore non fa cumulo con i redditi da lavoro e gli altri redditi. In questomodo ciò che è destinato al Fondo non viene tassato in busta paga.
� I contributi versati a CONCRETO rientrano tra gli oneri deducibili dal reddito complessivo nel limite annuo di Euro 5.164,57
� Ai fini del computo di calcolo del limite di € 5.164,57 si considerano :
� Contributo minimo del lavoratore � Contributo volontario aggiuntivo del lavoratore� Contributo dell’azienda
È escluso dal calcolo l’importo del TFR.
Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
4 - Costi contenuti
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� Non avendo fini di lucro, le spese di gestione di CONCRETO non devono contenere margini di profitto pertanto risultano molto contenute rispetto ad altri strumenti previdenziali.
� Di conseguenza minori sono le spese di gestione, piùcapitale va a investimento, maggiori sono i rendimenti.
Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto8
Indicatore Sintetico dei Costi (ISC) : Confronto tra le Varie FoIndicatore Sintetico dei Costi (ISC) : Confronto tra le Varie Forme Pensionisticherme Pensionistiche
Dati Covip al 31/12/2007
Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
5 – Ottimi rendimenti pluriennali in un ottica di
Prudenza nella politica di investimento
9
� L’esperienza dei fondi pensione contrattuali, tra cui quella di CONCRETO, ha dimostrato che il rendimento del fondo èsuperiore a quello garantito dalla rivalutazione statale del TFR ( 75% dell’inflazione + 1.5%).
� I fondi pensione contrattuali in questi anni hanno ottenuto buoni rendimenti, mediamente superiori alla rivalutazione statale del TFR, con una bassa volatilità (grado di rischio) e con una scelta di investimento particolarmente prudente e oculata.
Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Confronto tra Rendimenti Netti di CONCRETO Confronto tra Rendimenti Netti di CONCRETO
(quota Comparto Bilanciato) e TFR nel Periodo 2002 (quota Comparto Bilanciato) e TFR nel Periodo 2002 -- 20072007
10
Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Confronto tra Rendimenti Netti (quote) delle Forme PensionistichConfronto tra Rendimenti Netti (quote) delle Forme Pensionistiche nel Periodo 2004 e nel Periodo 2004 –– 2007 (4 Anni)2007 (4 Anni)
Dati Covip al 31/12/2007 11
Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
0,73%
1,30%
26,08%
23,75%
0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00% 25,00%
2007 - 1 Anno
2003/2007 - 4 Anni(*)
Benchmark 0,73% 23,75%
Concreto 1,30% 26,08%
2007 - 1 Anno 2003/2007 - 4 Anni (*)
Gestione Finanziaria : Rendimenti Storici di Concreto rispetto aGestione Finanziaria : Rendimenti Storici di Concreto rispetto al Benchmarkl Benchmark
(*) Inizio Gestione Finanziaria dal 1/10/2003
12
Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Volatilità Gestore Volatilità Benchmark
Pioneer (tutto il 2007) 2,74 2,91
Eurizon (fino al 24/05/07) 2,68 2,75
Duemme (dal 25/05/07) 3,06 3,06
Gestione Finanziaria : VolatilitGestione Finanziaria : Volatilitàà (*)(*) di Concreto rispetto al Benchmarkdi Concreto rispetto al Benchmark
(*) Volatilità (indicatore di rischio ) : indica quanto è ampia la variazione dei rendimenti rispetto alla loro media
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Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Aderente ad un Fondo di categoria (Concreto) con 6 anni di iscrizione
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Comparto Attuale : Bilanciato
Comparto: Bilanciato
Data Quota: 31/03/2008
Periodo di contribuzione: 6 anni
Quote Acquistate: 770,32
Valore Quota: 12,659
Controvalore: € 9751,42
TOTALE CONTROVALORE: € 9751,42
Dettaglio composizione controvalore nel FONDO
Contributo Aderente: 1.123,96
TFR: 4.979,37
Contributo Volontario: 1.923,21
Totale Lavoratore: 8.026,54
Contributo Azienda: 1.123,96
Rendimento Fondo 600,92
Totale Azienda+Rendimento: 1.724,88
TOTALE CONTROVALORE:
€ 9751,42
Posizione equivalente in caso di non Adesione al FO NDO
Contributo Aderente: 1.123,96
TFR: 4.979,37
Contributo Volontario: 1.923,21
Totale Lavoratore: 8.026,54
Contributo Azienda: 0
Rendimento Fondo 310,92
Totale Azienda+Rendimento: 310,92
TOTALE CONTROVALORE: € 8.337,46
Rendimento medio Annuo: 2,17 %
Rendimento Totale: 14,17%
Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
6 – Il Multicomparto – Caratteristiche Generali
15
A partire dal 1° luglio 2007 Concreto opera secondo uno schema multicomparto. Ciascun aderente al Fondo può dunque scegliere uno dei seguenti comparti di investimento :
� Comparto Bilanciato (75% obbligazioni, 25% azioni)
� Comparto garantito (95% obbligazioni, 5% azioni) di nuova attivazione a partire del 1° luglio 2007.
È importante sottolineare che la scelta del comparto venga effettuata con estrema attenzione tenendo conto sia della attuale situazione personale sia delle aspettative future.
Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Comparto Bilanciato
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Gestori finanziari :• Pioneer Investement SGRpA• Duemme SGR
Tipologia di investimento :
il comparto bilanciato è composto per il :
75 % in titoli di debito, cosi suddivisi :
• in titoli di Stato dell’area euro con rating minimo pari a “investment grade” (minimo 70 %, massimo 80 %)• in titoli “corporate” (massimo 15 %)ossia di emittenti societarie,dell’area euro, con rating minimo AA (S&P).
25 % in titoli di capitale cosi suddivisi:
•15 % in titoli azionari dell’area euro•10 % in titoli azionari del mercato globale.
Benchmark ( parametro di riferimento per la verific a dei risultati):•75 % JPM Emu Governament Bond Index •15 % Msci Europe convertito in Euro •10% Msci World ex Europe convertito in Euro
Per la valutazione e il controllo del rischio viene utilizzato l'indicatore della Tracking Error Volatility, da contenere nel limite del 3 % semestrale.
Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Comparto Garantito
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Caratteristiche :Si tratta di un comparto di nuova istituzione a far dal 1°Luglio 2007 che è caratterizzato per offrire
la “garanzia dei contributi versati (al netto dei costi ed oneri della gestione amministrativa) ed il consolidamento dei rendimenti positivi conseguiti”.
In particolare, la garanzia sopra indicata si realizza qualora in capo ad un singolo aderente si verifichi uno dei seguenti eventi :
•Diritto al pensionamento nel regime obbligatorio di appartenenza•Riscatto per decesso•Riscatto per invalidità permanente che comporti la riduzione della capacità di lavoro a meno di un terzo•Riscatto per inoccupazione per un periodo superiore ai 48 mesi•Richiesta di anticipazione per spese sanitarie
Inoltre, è previsto il consolidamento annuo dei rendimenti positivi conseguiti, relativi al 31 dicembre di ciascun anno. Detto in altri termini, tali rendimenti positivi restano restano immuni da eventuali fasi discendenti della quota negli esercizi successivi.
Gestore finanziario :
il patrimonio del comparto garantito è affidato totalmente al seguente gestore :
Pioneer Investment SGRpA
Tipologia di investimento :
il comparto garantito è composto per il :
� 95 % in titoli di stato e titoli “corporate” dell’area euro, tenuto conto dei seguenti limiti : � i titoli di stato (rating minimo A- (S&P)) possono oscillare tra il 92 % e il 100
% � i titoli “corporate” (rating minimo “investment grade”) possono oscillare tra lo
0 % e il 25 %
� 5 % in titoli azionari dell’area euroE’ consentito al gestore finanziario detenente i titoli azionari in misura diversa del 5 %
sopra indicato; in particolare, tale quota può oscillare da un minimo di 0% ad un massimo dell' 8%
Benchmark ( parametro di riferimento per la verific a dei risultati):
� 95 % Merril Lynch Euro Governament Bill Index
� 5 % Msci Europe convertito in Euro
Per la valutazione e il controllo del rischio viene utilizzato l'indicatore della Tracking Error Volatility, da contenere nel limite del 2 % semestrale.
18Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Switch
� Definizione:Si considera “switch“ ogni scelta di cambiamento di comparto (dal comparto Bilanciato al comparto Garantito o viceversa)
� Modalità e tempi :� Gli switch sono regolati come segue:
� il tempo minimo di permanenza in un comparto è 12 mesi, ad eccezione della “prima scelta”, relativa al passaggio dal Comparto Bilanciato al Comparto Garantito (attivo dal 1°Luglio 2007) o viceversa, che può essere effettua ta entro il 30 Giugno 2008;
� tutti gli switch sono a pagamento (l'importo è pari a € 10) ad eccezione della “prima scelta” sopra descritta;
� nell’arco di ciascun anno, gli switch possono essere effettuati solo in 2 finestre temporali :
� richiesta entro il 30 giugno e switch il 31 luglio,� richiesta entro il 31 dicembre switch il 31 gennaio;
� le quote del comparto di destinazione sono acquistate alla stessa data di calcolo della quota di vendita;
19Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
2001 2002 2004 2005 2006 2007
Adesioni 5082 5270 5356 5801 6012 8009
% di Incremento 0% 3,7% 1,6% 8,9% 3,5% 33%
Al 31 dicembre 2007 le adesioni al Fondo sono state n. 8009 pari al 76,30% del potenziale bacino d’utenza (10.500)
21
22
Media Mensile
Anno 2007 167
Anno 2006 18
Anno 2005 20
Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Ripartizione Aderenti per SessoRipartizione Aderenti per Sesso
23Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Infe
rio
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i 3
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Tra
30
e 3
9
Tra
40
e 4
9
Tra
50
e 5
9
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e o
ltre
2006
2007
756
2214 2892
2034
113
3941568
2319
1664
67
0
2000
4000
24
Ripartizione Aderenti Per Classi di EtRipartizione Aderenti Per Classi di Etàà
Altri Fondi % 2007 10% 31% 36% 22% 1% 100%
Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
RipartizioneRipartizione deglidegli AderentiAderenti RispettoRispetto allaalla Data Data didi Prima Prima OccupazioneOccupazione, ,
AntecedenteAntecedente o o SuccessivaSuccessiva al 28 al 28 AprileAprile 19931993
Anno 2007Anno 2007
25Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Ripartizione degli Aderenti per Area GeograficaRipartizione degli Aderenti per Area GeograficaAnno 2007Anno 2007
26
Comparto Bilanciato
Comparto Garantito
2007
2006
6012
0
6980
1029
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
27
Ripartizione degli Aderenti per CompartoRipartizione degli Aderenti per Comparto
Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Ripartizione degli Aderenti per Settore MerceologicoRipartizione degli Aderenti per Settore Merceologico
28Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Contribuzione VolontariaContribuzione Volontaria
È opportuno segnalare come la quota dei contributi volontari è aumentata nel corso del 2007 sia in termini di numero di lavoratori sia in termini di contribuzione (valore medio) come riportato nella seguente tabella.
29Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
30Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Nuove regole di accesso alle prestazioniNuove regole di accesso alle prestazioni
Quali aspettative per l’iscritto?
� Agli aderenti a Fondi pensione e forme di previdenza complementare vengono riconosciuti:� Diritti ante pensionamento
� Prestazioni al pensionamento
31Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Diritti ante pensionamento
� Prima della pensione complementare sono riconosciuti agli iscritti alcuni diritti� Anticipazione
� Riscatto
� Trasferimento
Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
AnticipazioneEffetto
Acquisizione anticipata di una quota del montante maturato nel Fondo pensione per far fronte a determinati bisogni dell’iscritto
Causali- Spese sanitarie per terapie e interventi straordinari - Acquisto ed interventi di ristrutturazione della prima casa di abitazione - Ulteriori esigenze dell’iscritto (nuova causale introdotta dalla Riforma)
33Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Anticipazione per spese sanitarieTipologia di spesa:
� Spese mediche per terapie e interventi straordinari riconosciuti dalle strutture pubbliche a fronte di gravissime situazioni dell’iscritto, del coniuge o dei figli
Quando è richiedibile: in qualsiasi momento
Importo anticipabile:fino al 75% del maturato
34Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Anticipazione per acquisto e ristrutturazione prima casa Tipologia di spesa:
Acquisto e/o ristrutturazione della prima casa di abitazione per sé o per i figli
Quando è richiedibile: Decorsi 8 anni di iscrizione
Importo anticipabile:fino al 75% del maturato
35Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Anticipazione per ulteriori esigenze degli
aderenti (Novità della riforma)
Tipologia di spesa:
Ulteriori esigenze degli iscritti
Quando è richiedibile: Decorsi 8 anni di iscrizione
Importo anticipabile:
Fino al 30% del maturato
36Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
37
Tipologia Quando Importo
Spese sanitarie Sempre Fino al 75%
Acquisto ed interventi di ristrutturazione della prima casa di abitazione
Dopo 8 anni Fino al 75%
Ulteriori esigenze dell’iscritto
Dopo 8 anni Fino al 30%
Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Ricapitolando le Anticipazioni
AvvertenzePrima avvertenza� Salvo il caso di anticipazione per spese mediche – ottenibile in ogni momento
a partire dal 2007 – è previsto che l'anticipazione possa essere ottenuta dopo un periodo di accumulazione stabilito in otto anni di partecipazione a forme pensionistiche.
� Pertanto: � non otto anni di effettiva contribuzione� né otto anni di partecipazione a CONCRETO� ma otto anni di complessiva partecipazione a forme di previdenza complementare
Seconda avvertenza� Le anticipazioni del Tfr in azienda e quelle nel fondo pensione sono istituti:
� autonomi� cumulabili
38Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Frequenza delle anticipazioni
� Non vi sono limiti alle richieste, laddove ricorrono le motivazioni ammissibili
� Tuttavia non si possono richiedere nuove anticipazioni, laddove non rimanga almeno il 25% di quanto accumulato,considerando anche le somme giàanticipate
39Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Esempio
� Un lavoratore ha accumulato 10.000 euro dopo 8 anni di partecipazione.
� Richiede un’anticipazione pari al 75% di quanto accumulato per ristrutturazione della prima casa (pari a 7.500 euro) e nel fondo pensione rimangono 2.500 euro
� Dopo ulteriori 5 anni la sua posizione è risalita a 8.000 euro e ha bisogno di un’anticipazione per “Spese mediche per terapie e interventi straordinari”.
� Il lavoratore può richiedere un’anticipazione, ma dovrà lasciare nel fondo pensione il 25% di 15.500 euro (10.000 + 8.000 -2.500), ossia 3.750 euro
� Il lavoratore potrà ricevere un’anticipazione pari a 4.250 euro (8.000 – 3.750)
40Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Reintegrazione della posizione
� La riforma consente agli iscritti di “ricostruire” la posizione di CONCRETO attraverso incentivi fiscali (anche versamenti Una Tantum)
� Effetto ... A fine periodo, disponibilità di un montante più elevato e quindi di una prestazione pensionistica di importo più significativo
41Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Riscatto� Nozione di riscatto
Diritto esercitabile in presenza di determinate condizioni, ovvero in caso di perdita dei requisiti di partecipazione
� Eventi che legittimano il riscatto� “Perdita o cessazione dei requisiti di partecipazione” : le
situazioni da cui origina questa condizione sono di ordine diverso (licenziamento, dimissioni, mobilità, cambio di attività, …) � Premorienza� Invalidità permanente che comporti la riduzione della capacità
lavorativa al di sotto di 1/3; accesso a cassa integrazione guadagni ordinaria o straordinaria (CIGO e CIGS)
� Effetto“Recupero” totale o parziale del montante accumulato nel Fondo pensione
42Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Riscatto totale� Quando è esercitabile:
- stato di invalidità permanente che comporti inidoneitàassoluta all’attività lavorativa- cessazione dell’attività lavorativa con conseguente inoccupazione superiore a 48 mesi- “altri riscatti” (es. perdita dei requisiti di partecipazione, cfr. Direttive Covip)*
NB: se la situazione descritta si verifica nei 5 anni che precedono la maturazione dei requisiti di accesso alle prestazioni pensionistiche, non è possibile il riscatto ma l’aderente può chiedere la prestazione pensionistica complementare
� Misura del riscatto: intera posizione individuale maturata
* tassazione meno favorevole - questo tipo di riscatto potrebbe essere limitato esclusivamente alle “forme collettive”
43Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Riscatto parziale� Quando è esercitabile:
- procedure di mobilità- cassa integrazione guadagni ordinaria o straordinaria (CIGO e CIGS) - cessazione dell`attivita` di lavoro con conseguente in occupazione per un periodo di tempo compreso fra i 12 e 48 mesi
� Misura del riscatto50% della posizione individuale maturata
44Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Riscatto per morte
� Quando è esercitabile: - morte dell’iscritto prima che maturi il diritto alla prestazione pensionistica
� Misura del riscatto- intera posizione individuale maturata
� BeneficiariEredi legittimi o diversi beneficiari designati dall’aderente; in mancanza, la posizione resta acquisita alla forma pensionistica.
45Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Ricapitolando il riscatto
46
Tipologia Importo
stato di invalidità permanente che comporti inidoneitàassoluta all’attività lavorativa
100%
cessazione dell’attività lavorativa con conseguente inoccupazione > 48 mesi
100%
morte dell’iscritto prima che maturi il diritto alla prestazione pensionistica
100%
perdita dei requisiti di partecipazione (tassazione meno favorevole)*
100%
cessazione dell’attività di lavoro con conseguente in occupazione > 12 e < 48 mesi
50%
procedure di mobilità, cassa integrazione guadagni ordinaria e straordinaria
50%
* Questo tipo di riscatto potrebbe essere limitato esclusivamente alle “forme collettive”
Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Trasferimento
� Le tipologie- Trasferimento per perdita dei requisiti di partecipazione - Trasferimento volontario
� I vantaggi - Il trasferimento è un’operazione “fiscalmente”neutrale, cioè non viene tassato - Continuità nel rapporto di previdenza complementare e dunque nella costruzione della prestazione pensionistica
47Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Trasferimento per perdita dei requisiti di partecip azione
� Nel caso in cui si perdano i requisiti di partecipazione, l’iscritto ha la facoltà di trasferire la posizione alla forma pensionistica operante nel settore in cui il soggetto presti la sua nuova attività di lavoro.
Per esempioSe l’iscritto cambia lavoro e intraprende un’attività in un ambito in cui opera una diversa forma pensionistica complementare, può trasferire la posizione a detta forma
48Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Trasferimento volontario
� In costanza dei requisiti di partecipazione: dopo 2 anni di permanenza
49Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Prestazioni pensionistiche
� “Diritto a pensione” ... Principale oggetto delle aspettative dell’aderente
� Quando matura il diritto alla pensione complementare? Partecipazione di almeno cinque anni a forme di previdenza complementare e maturazione dei requisiti per l’accesso alle prestazioni di I pilastro
50Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Tipologie di prestazione� Ricorrendo questi presupposti che tipo di
prestazione riceve in concreto l’iscritto? � La prestazione è erogata:
in forma rendita (assegno pensionistico periodico) in forma di capitale (si riceve in tutto o in parte il capitale accumulato lungo tutto il periodo di partecipazione al Fondo pensione)
� La scelta tra rendita o in capitale non è del tutto libera ma è governata da regole precise
51Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Prestazioni in forma di capitale
� L’aderente, in ogni caso, ha diritto al capitale fino al 50% del montante maturato e la restante parte è convertita in rendita Inoltre
� L’aderente ha diritto a richiedere il 100% in capitale se convertendo il 70% del montante finale in rendita si ottiene una rendita annua inferiore al 50% dell’assegno sociale (per il 2006 pari a €4.962,36)
52Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Prestazioni in forma di rendita
� L’aderente che opta, in tutto o in parte, per la prestazione in forma di rendita ha a disposizione varie opzioni di scelta (il fondo deciderà quali offrire). Tra le varie opzioni : Rendita vitalizia immediata semplice, reversibile, certa per nn. anni …..ecc.
53Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Esempio� Alla fine del 2020 un uomo di 65 anni va in pensione con
una posizione di previdenza complementare pari a €50.000
� Se trasforma in rendita € 35.000 ottiene ad esempio €2.000 all’anno
� Poiché ciò corrisponde ad un assegno mensile di € 166,00 ossia meno della metà dell’attuale assegno sociale (pari a €206,00) : Egli può scegliere di prendere l’intera somma di €50.000 in capitale così come può decidere di prendere una parte o tutto in rendita
54Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
55Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Nuove regime fiscale delle prestazioniNuove regime fiscale delle prestazioni
Il regime fiscale delle prestazioni
� Regime fiscale prestazioni in capitale = prestazioni in rendita
� Nessuna penalizzazione fiscale
� Aliquote diverse in base al tipo di prestazione erogata e in base al periodo di permanenza nella previdenza complementare
56Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Tassazione delle prestazioni pensionistiche
� L’aliquota dell’imposta sostitutiva è pari al 15%, ridotta di una quota pari a 0,30% per ogni anno eccedente il quindicesimo anno di partecipazione a forma pensionistica complementare con un limite massimo di riduzione di 6 punti
57
Anni di partecipazione
Aliquota applicata Tasse pagate per 1.000 euro
1 15% 150…15 15% 15016 14,7% 14717 14,4% 144…35 9% 9036 9% 90
Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
RenditaDivisa idealmente in tre parti
� RENDITA BASE1. Parte che non ha ancora subito
imposizione (Tfr, contributi dedotti del lavoratore e del datore di lavoro)
2. Rendimenti, contributi non dedotti e redditi esenti
� PARTE FINANZIARIA3. Rivalutazione annuale della
rendita
58
Ritenuta 15 ���� 9%
Esente
Imposta sostitutiva del 12,5%
Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Prestazione in capitale
Divisa idealmente in due parti� PARTE IMPONIBILE:
Parte che non ha ancora subito imposizione (TFR, contributi dedotti del lavoratore e del datore di lavoro)
� PARTE ESENTE:
Rendimenti, contributi non dedotti e redditi esenti
59
Ritenuta 15 ���� 9%
Esente
Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Tassazione prestazioni dopo la riforma - Esempio
60
Un lavoratore aderisce al fondo pensione dopo l’avvio della Riforma, versando
1.000 euro l’anno per 15 anni.
Alla fine del 15° anno matura il diritto alla prestazione pensionistica obbligatoria
e decide di richiedere la prestazione.
Il suo montante è pari a 20.000 euro (15.000 euro di contributi dedotti e 5.000 euro di
rendimenti già tassati).
Decide di richiedere il 50% in forma di capitale e il 50% in forma di rendita:
- prestazione in capitale lorda = 10.000 euro prestazione in rendita lorda = 1.200 euro
- parte esente = 2.500 euro parte esente = 300 euro
- parte da tassare = 7.500 euro parte da tassare = 900 euro
- Imposte = 1.125 euro Imposte = 135 euro
- prestazione in capitale netta = 8.875 euro prestazione in rendita netta = 1.065 euro
Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Riscatto� Viene meno l’artificiosa e incerta distinzione tra riscatto
volontario e involontario� Nei casi previsti dalla riforma (r. parziale immediato nei
casi citati o dopo 12 mesi, r. totale per premorienza, invalidità permanente o dopo 48 mesi) i riscatti saranno soggetti allo stesso regime fiscale previsto per le prestazioni pensionistiche in capitale� ritenuta a titolo d’imposta relativamente all’importo
corrispondente ai redditi non ancora tassati� aliquota dal 15% al 9%
� In tutti gli altri casi vi sarà un’imposizione sostitutiva al 23% (cfr. Direttive Covip)
61Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
Trasferimento� Si conferma il regime di neutralità fiscale del trasferimento� Il trasferimento non è mai soggetto ad imposizione purché
avvenga a favore di forma pensionistica complementare disciplinate dal nuovo D. Lgs. (quindi con esclusione delle forme pensionistiche complementari di altri Stati membri dell’UE)
� L’iscritto conserva, anche ai fini fiscali, la stessa anzianitàcontributiva
� Il nuovo fondo pensione deve conoscere tutti i dati (anche fiscali) dell’iscritto che trasferisce la propria posizione individuale
62Fondo Pensione ConcretoFondo Pensione Concreto
63
FattispecieImposizione sostitutiva
Prestazioni pensionistiche in capitale e in rendita, anticipazioni per spese sanitarie,Riscatti parziali/totali/premorienza
15% nei primi 15 anni e -0,3% per
ogni anno successivo fino al
9%
Anticipazioni per acquisto/ristrutturazione prima casaAltri riscatti (perdita dei requisiti)
23%
La nuova tassazione in sintesi
Software di calcolo per la produzione delProgetto Esemplificativo secondo le disposizioni della Covip
Progetto EsemplificativoProgetto EsemplificativoProgREsSProgREsS
Progetto “esemplificativo” (1)Le forme pensionistiche complementari dovranno inoltre prevedere un “Progetto esemplificativo”, da definire sulla base di indicazioni fornite dalla COVIP e da mettere a disposizione dell’aderente in forme e con modalità idonee, incluso l’utilizzo di strumenti informatici, anche successivamente all’adesione.
(Direttive generali Covip, 28 giugno 2006)
Progetto Esempificativo - Mefop Epheso 65
Progetto “esemplificativo” (2)� Il Progetto esemplificativo è volto a illustrare
all’iscritto l’evoluzione prevista della posizione individuale nel corso del rapporto di partecipazione e l’importo della prestazione attesa al momento del pensionamento.
� Il Progetto illustra inoltre il valore della rendita corrispondente alla posizione individuale maturata.
� […] si tratta di un mero strumento di stima, fondato su ipotesi di calcolo che potrebbero non trovare conferma nel tempo.
Dalla Deliberazione del 31 gennaio 2008
Progetto Esempificativo - Mefop Epheso 66
Dati di input� Dati specifici dell’aderente
� Dati anagrafici� Livello di contribuzione� Andamento del reddito (personalizzato)� Profilo di investimento scelto� Età al pensionamento (personalizzata)
� Dati specifici del fondo� Misura dei costi (indicatore sintetico di costo)� Basi tecniche per la conversione in rendita (se impegno contrattuale)� Costo per la trasformazione in rendita (se impegno contrattuale)
� Ipotesi definite da Covip� Crescita del reddito (default)� Tasso di inflazione� Età al pensionamento (default)� Redditività attesa degli investimenti� Basi tecniche per la conversione in rendita (se non impegno contrattuale)� Costo per la trasformazione in rendita (se non impegno contrattuale)
Progetto Esempificativo - Mefop Epheso 67
Dati dell’aderente
Lavoratore dipendenteLavoratore autonomo/professionista
Progetto Esempificativo - Mefop Epheso 69
Scelta fondo
Progetto Esempificativo - Mefop Epheso 70
Indicazione sull’adesione effettiva o potenziale
Scelta bloccata e specifica per il singolo Cliente
Contribuzione
Progetto Esempificativo - Mefop Epheso 71
Se l’utente è giàaderente al fondo si chiede l’ammontare del montante e il/i comparto/i in cui èaccumulata la posizione, la data di riferimento del dato analizzato e il totale dei contributi versati a tale data---Blocco non presente per i non iscritti
Se sono previste delle aliquote minime di versamento (per es. dal CCNL o da un accordo aziendale) èpossibile fornire l’elenco all’utente per facilitare l’inserimento. Il dato èpersonalizzato per ogni Cliente
L’utente può scegliere di considerare le aliquote minime, inserire una maggiorazione contributiva o versare solo il Tfr
È possibile selezionare la tipologia di rendita da percepire al pensionamento. Vengono considerate, quando consentito dalla normativa, le tavole del Cliente, altrimenti la tavola base indicata da Covip
Scelta comparto
Progetto Esempificativo - Mefop Epheso 72
Vengono mostrati i comparti disponibili per la forma complementare, con evidenza dell’asset allocation
L’utente indica il comparto o i comparti in cui vuole versare il flusso contributivo. La possibilità di suddividere il contributo tra piùcomparti e i limiti e le modalitàspecifiche del fondo vengono considerate dal sistema.
Risultati attesi (1)
Progetto Esempificativo - Mefop Epheso 73
Nella prima parte della schermata dei risultati vengono riportare tutte le informazioni e le ipotesi utilizzate per effettuare la stima
Le voci sono raggruppate (ed espandibili) sulla base della fonte (Covip, Fondo, Aderente…)
Risultati attesi (2)
Progetto Esempificativo - Mefop Epheso 74
La tabella mostra, con intervalli di 5 anni, l’evoluzione dei contributi versati e del montante accumulato. Il risultato finale èmostrato anche in forma grafica
Si mostra quindi anche il valore della rendita (ipotetica) calcolata sul montante attuale e quella stimata al pensionamento.
Da questa schermata èpossibile stampare il progetto esemplificativo personalizzato
Da questa schermata èpossibile stampare il progetto esemplificativo personalizzato