Embed Size (px)
Citation preview
SKRIPSI
PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, PERTUMBUHAN
AKTIVA, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP STRUKTUR
MODAL PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR FOOD
AND BEVERAGE & TEXTILE DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE
2014-2015
Diajukan Oleh :
JEAN CHREITIEN DORTHY LAY
NPM : 11430239
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS WIJAYA KUSUMA SURABAYA
2017
KATA PENGANTAR
Puji syukur kepada Tuhan Yesus Kristus atas cinta kasih karunianya akhirnya
skripsi yang berjudul “Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Pertumbuhan Aktiva,
dan Ukuran Perusahaan Terhadap Struktur Modal Pada Perusahaan Manufaktur
Sub Sektor Food and Beverage & Textile Di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-
2015” dapat saya selesaikan dengan baik.
Skripsi ini disusun untuk melengkapi tugas dan memenuhi syarat guna
memperoleh gelar Sarjana Akuntansi dari Fakultas Ekonomi Universitas Wijaya
Kusuma Surabaya. Pada kesempatan ini saya ingin menyampaikan terima kasih
untuk segala dorongan, bantuan, dan semangat, serta inspirasi kepada :
1. Rektor Universitas Wijaya Kusuma, Prof.H.Sri Harmaji, dr.SP.THT-
KL(K) yang telah memberi saya kesempatan untuk menjadi bagian dari
Civitas Akademika Universitas Wijaya Kusuma Surabaya.
2. Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Wijaya Kusuma Surabaya dan
selaku dosen pembimbing saya, Drs.Ec.Iman Karyadi, MM,Ak,CA yang
telah menyediakan berbagai fasilitas sebagai penunjang proses
pembelajaran selama saya mengikuti masa perkuliahan.
3. Kaprodi Fakultas Ekonomi Universitas Wijaya Kusuma Surabaya Lilik
Mardiana, SE.,Ak.,M.Ak.CA., yang telah mengajarkan tentang materi
Audit dalam akuntansi, seminar teori akuntansi, dll.
4. James Tumewu, selaku dosen wali yang senantiasa memberi nasehat,
perhatian, dan dukungan yang sangat berguna selama menjadi mahasiswi
Universitas Wijaya Kusuma Surabaya.
5. Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi Universitas Wijaya Kusuma
Surabaya yang telah memberi bekal ilmu ekonomi dan membimbing
dengan baik selama saya mengikuti masa perkuliahan di Fakultas
Ekonomi.
6. Kepala Tata Usaha Fakultas Ekonomi Universitas Wijaya Kusuma
Surabaya, serta seluruh staf dan Kepala Perpustakaan beserta staf, cleaning
service atas pelayanan yang baik selama saya mengikuti masa perkuliahan.
7. Kedua orangtua tercinta, papa Dominggo Lay dan mama Margareth
Beatrix Lay atas dukungan doanya yang selalu senantiasa menyertai saya
dalam segala usaha saya dan dengan materi yang mereka berikan kepada
saya sehingga saya dapat menyelesaikan pendidikan sampai sekarang ini.
8. Kakak saya, Filmon Marvin Willyams Lay, S.H, yang mendoakan saya,
selalu ikut serta memberi dorongan dan mendukung saya secara moril
maupun materi dalam keadaan apapun.
9. Special Ricky Constansius Maulesu, yang selalu menemani dan
mendukung saya setiap hari dengan semua kesabarannya, dan
mengingatkan saya untuk menyelesaikan skripsi ini.
10. Semua keluarga besar di kota Ende, Flores-NTT, terima kasih atas doanya
terkhusus po cici serta i’i meme, po haja dan sepupu tersayang ayu
wahyuni, dan semua keluarga besar telah mendukung saya dalam doa.
11. Teman-teman Jessica Anastasya Watat, Luciana Febrianti Naibaho &
Muhammad Ekky Bovino, Julia Malisngorar, Ika Tokan & Emanuel
Hadjon atas bantuan menemani mengolah data, kaka dr.Mersy Vhe,
Monika Rumlan, Amir Paoh, Anthy Lololuan, Gebby Hamid, Renny Doko
serta yang tidak dapat saya sebutkan satu per satu, terima kasih atas
supportnya kalian semua kepada saya.
12. Syaloom Graceylla Gideon Lay, malaikat kecil yang Tuhan Yesus beri
dalam kehidupan saya yang selalu menjadi penyemangat penghibur terima
kasih, Love.
Surabaya, Desember 2017
Jean Chreitien Dorthy Lay
DAFTAR ISI
Halaman
Halaman Judul ..........................................................................................................i
Surat Pernyataan Bebas Plagiat ..............................................................................ii
Halaman Persetujuan .............................................................................................iii
Halaman Susunan Dewan Penguji .........................................................................iv
Kata Pengantar ........................................................................................................v
Daftar Isi ..............................................................................................................viii
Daftar Tabel ..........................................................................................................xii
Daftar Grafik/Diagram .........................................................................................xiii
Daftar Gambar ......................................................................................................xiv
Daftar Lampiran ....................................................................................................xv
Abstract ................................................................................................................xvi
Abstrak ................................................................................................................xvii
BAB I PENDAHULUAN
1.1 Latar Belakang .....................................................................................1
1.2 Rumusan Masalah ..............................................................................10
1.3 Tujuan Penelitian ................................................................................10
1.4 Manfaat Penelitian ..............................................................................10
1.5 Sistematika Penelitian ........................................................................10
BAB II TELAAH PUSTAKA
2.1 Landasan Teori ...................................................................................12
2.1.1 Struktur Modal ........................................................................12
2.1.2 Teori Struktur Modal ..............................................................18
2.1.3 Arti Pentingnya Struktur Modal .............................................20
2.1.4 Faktor-Faktor Yang
Mempengaruhi Struktur Modal ..............................................21
2.1.5 Profitabilitas ...........................................................................24
2.1.6 Likuiditas ................................................................................26
2.1.7 Pertumbuhan Aktiva ...............................................................27
2.1.8 Ukuran Perusahaan .................................................................28
2.2 Kerangka Pemikiran ...........................................................................29
2.2.1 Kerangka Konseptual .............................................................31
2.3 Hipotesis .............................................................................................31
2.3.1 Pengaruh Profitabilitas
terhadap Struktur Modal .........................................................31
2.3.2 Pengaruh Likuiditas
terhadap Struktur Modal .........................................................32
2.3.3 Pengaruh Pertumbuhan Aktiva
terhadap Struktur Modal .........................................................33
2.3.4 Pengaruh Ukuran Perusahaan
terhadap Struktur Modal .........................................................34
2.4 Penelitian Sebelumya .........................................................................35
BAB III METODE PENELITIAN
3.1 Jenis Pendekatan Penelitian ...............................................................41
3.2 Defenisi Operasional Variabel dan Pengukuran Variabel ..................41
3.2.1 Variabel Dependen .................................................................41
3.2.2 Variabel Independen ...............................................................42
3.3 Tempat dan Waktu Penelitian ............................................................43
3.4 Populasi dan Sampel ..........................................................................43
3.5 Teknik Pengumpulan Data dan Jenis Data .........................................42
3.5.1 Metode Kepustakaan ..............................................................42
3.5.2 Metode Dokumentasi ..............................................................42
3.6 Teknik Analisis Data ..........................................................................43
3.6.1 Model Regresi Linier Berganda .............................................43
3.6.2 Uji Asumsi Klasik ..................................................................43
1. Uji Normalitas ....................................................................44
2. Uji Multikolinearitas ..........................................................45
3. Uji Autokorelasi .................................................................45
4. Uji Heterokedastisitas .........................................................46
3.6.3 Uji Hipotesis ...........................................................................47
1. Pengujian Parsial (Uji t) .....................................................47
2. Pengujian Modal (Uji F) .....................................................48
3. Koefisien Determinasi (Adjusted R) ..................................49
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
4.1 Hasil Penelitian ..................................................................................50
4.1.1 Sejarah Singkat PT BEI ..........................................................50
4.1.2 Perusahaan Sampel Penelitian.................................................52
4.2 Analisis Data dan Pembahasan ..........................................................55
4.2.1 Deskripsi Data Hasil Penelitian ..............................................55
4.2.2 Uji Asumsi Klasik ..................................................................57
1. Uji Multikolinearitas ..........................................................57
2. Uji Heterokedastisitas .........................................................58
3. Uji Normalitas ....................................................................60
4. Uji Autokorelasi .................................................................61
4.2.3 Hasil Uji Regresi Linier Berganda .........................................61
4.2.4 Analisis Koefisien Determinasi (R2) ......................................64
4.2.5 Analisis Pengujian Simultan (Uji F) .......................................64
4.2.6 Analisis Pengujian Parsial (Uji t) ...........................................65
1. Profitabilitas .......................................................................65
2. Likuiditas ............................................................................66
3. Pertumbuhan Aktiva ...........................................................68
4. Ukuran Perusahaan .............................................................70
BAB V SIMPULAN, SARAN, DAN KETERBATASAN
5.1 Simpulan .............................................................................................72
5.2 Saran ...................................................................................................78
5.3 Keterbatasan Penelitian ......................................................................80
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
DAFTAR TABEL
Tabel 1. Daftar Penelitian Sebelumnya...............................................................35
Tabel 2. Daftar Pemilihan Sampel ......................................................................53
Tabel 3. Daftar Perusahaan Objek Penelitian .....................................................54
Tabel 4. Descriptive Statistics ............................................................................55
Tabel 5. Nilai Variance Inflation Factor dan Nilai Tolerance ...........................58
Tabel 6. One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test ..............................................60
Tabel 7. Model Summaryb (Autokorelasi) ..........................................................61
Tabel 8. Hasil Uji Regresi (Uji t) ........................................................................62
Tabel 9. Koefisien Determinasi (R2) ..................................................................64
Tabel 10. Hasil Uji F (ANOVAb) .........................................................................65
Tabel 11. Hasil Uji t dan Tingkat Signifikan ........................................................71
DAFTAR GRAFIK
Grafik 1. Grafik Histogram Uji Normalitas .......................................................85
DAFTAR GAMBAR
Gambar 1. Kerangka Konseptual .......................................................................31
Gambar 2. Scatterplot (Uji Heterokedastisitas) .................................................84
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1. Hasil Output Statistik Deskriptif Analisa SPSS 17.0 .......................82
Lampiran 2. Hasil Output Uji Multikolinearitas Analisis SPSS 17.0 ..................83
Lampiran 3. Hasil Output Uji Heterokedastisitas dengan
menggunakan scatterplot Analisa SPSS 17.0 ..................................84
Lampiran 4. Hasil Output Uji One-Sample Kolmogorov-Smirnov
Analisa SPSS 17.0 ...........................................................................85
Lampiran 5. Hasil Output Uji Autokorelasi dengan menggunakan
Durbin-Watson Analisa SPSS 17.0 ..................................................86
Lampiran 6. Hasil Output Uji Regresi Linier Berganda Analisa SPSS 17.0 .......87
Lampiran 7. Hasil Output Koefisien Determinasi Analisa SPSS 17.0 .................88
Lampiran 8. Hasil Output Pengujian Simultan (Uji F) Analisa SPSS 17.0 .........89
Lampiran 9. Data Sampel Populasi ......................................................................90
EFFECT OF PROFITABILITY, LIQUIDITY, ASSET GROWTH, AND FIRM
SIZE OF THE CAPITAL STRUCTURE OF THE MANUFACTURING SUB
SECTOR FOOD AND BEVERAGE & TEXTILE COMPANIES LISTED IN
INDONESIAN STOCK EXCHANGE PERIOD 2014-2015
By :
JEAN CHREITIEN DORTHY LAY
NPM : 11430239
ABSTRAK
This research was conducted to test the influence of profitability, liquidity, asset
growth and firm size of capital structure partially at the manufacturing sub sector
food and beverage & textile company listed on the Indonesian Stock Exchange
period 2014-2015. In addition, to test the feasibility of a regression model
variables influence the capital structure of profitability, liquidity, assets growth,
and company’s size simultaneously at the manufacturing companies listed on the
Indonesian Stock Exchange period 2014-2015.
This research is quantitative research which is causal associative. Samples were
taken using purposive sampling technique. Samples totaling 30 companies from
57 manufacturing companies sub-sectors of food and beverage & textile in
Indonesia Stock Exchange period 2014-2015, so that the data analyzed research
amounted to 60. Data analysis techniques used are descriptive statistics, classical
assumption test, and linear regression multiple.
The results showed that: (1) Profitability had positive but not significant effect, it
was showed by regression coefficient 0,710 and significance equal to 0,481 (2)
Liquidity had negative and not significant effect indicated by regression
coefficient equal to -1,420 and significance equal to 0,161 (3) has a positive and
significant influence is shown by regression coefficient of 2.460 and significance
of 0.017 (4) The size of the company has a negative but significant effect is shown
by regression coefficient of -3.392 and significance of 0.001. The prediction
ability of the four variables to the capital structure is 19.6% as indicated by the
adjusted R square of 0.137 while the remaining 80.4% is influenced by other
factors not included in the research model.
Keywords : Capital Structure, Profitability, Liquidity, Asset Growth, and Firm
Size
PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, PERTUMBUHAN
AKTIVA, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP STRUKTUR
MODAL PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR SUB SEKTOR FOOD
AND BEVERAGE & TEXTILE DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE
2014-2015
Oleh :
JEAN CHREITIEN DORTHY LAY
NPM : 11430239
ABSTRAK
Penelitian ini dilakukan untuk menguji pengaruh variabel profitabilitas, likuiditas,
pertumbuhan aktiva, dan ukuran perusahaan terhadap struktur modal secara
parsial pada perusahaan manufaktur sub sektor food and beverage & textile yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014 sampai 2015. Selain itu, untuk
menguji kelayakan model regresi pengaruh variabel profitabilitas, likuiditas,
pertumbuhan aktiva, dan ukuran perusahaan terhadap struktur modal secara
simultan pada perusahaan manufaktur sub sektor food and beverage & textile
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2014 sampai 2015.
Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif yang bersifat asosiatif kausal.
Sampel diambil menggunakan teknik purposive sampling. Sampel berjumlah 30
perusahaan dari 57 perusahaan manufaktur sub sektor food and beverage & textile
di Bursa Efek Indonesia periode 2014-2015, sehingga data penelitian yang
dianalisis berjumlah 60. Teknik analisis data yang digunakan adalah statistik
deskriptif, uji asumsi klasik, dan regresi linear berganda.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa : (1) Profitabilitas berpengaruh positif tetapi
tidak signifikan, ditunjukkan dengan koefisien regresi sebesar 0,710 dan
signifikansi sebesar 0,481 (2) Likuiditas berpengaruh negatif dan tidak signifikan
ditunjukkan dengan koefisien regresi sebesar -1,420 dan signifikansi sebesar
0,161 (3) Pertumbuhan aktiva berpengaruh positif dan signifikan ditunjukkan
dengan koefisien regresi sebesar 2,460 dan signifikansi sebesar 0,017 (4) Ukuran
perusahaan berpengaruh negatif tetapi signifikan ditunjukkan dengan koefisien
regresi sebesar -3,392 dan signifikansi sebesar 0,001. Kemampuan prediksi dari
keempat variabel terhadap struktur modal sebesar 19,6% sebagaimana yang
ditunjukkan oleh besarnya adjusted R square sebesar 0,137 sedangkan sisanya
80,4% dipengaruhi faktor lain yang tidak dimasukkan ke dalam model penelitian.
Kata kunci : Struktur Modal, Profitabilitas, Likuiditas, Pertumbuhan Aktiva dan
Ukuran perusahaan
