Upload
nguyenphuc
View
215
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
2
Cartão Renner 2
• 12,7 mm de cartões emitidos, 3ª maior base de private lable do Brasil
• 40% dos clientes ativos
• Responsável por 64% das vendas totais da Companhia
Instrumento de fidelização e oportunidade para oferta de serviços financeiros
Mix de Produtos
• 11 marcas próprias de vestuário
• 1 marca própria de cosméticos e 1 de acessórios
• Marcas e produtos baseados no conceito de Lifestyle (5 lifestyles sob 6 marcas próprias)
Vestuário, calçados e acessórios para mulheres, homens e crianças
Rede de Lojas1
• 102 lojas
• 93% das lojas localizadas em shopping centers
• Lojas alugadas com tamanho médio de 2,1 mil m2 de área de vendas
Segunda maior rede de lojas de departamentos de vestuário do Brasil
Cultura Corporativa
Cultura corporativa diferenciada - missão de “encantar” os clientes
• 96% de clientes encantados e satisfeitos, dentre 17,6 milhões de opiniões capturadas em 2007
• Administração experiente e com interesses alinhados aos dos acionistas através de stock option plan
• Listada no Novo Mercado da Bovespa, 100% pulverizada
Governança Corporativa
Melhores Práticas de Governança Corporativa
1 Considera as inaugurações até agosto de 20082 Base junho de 2008
Visão Geral da Lojas Renner
3
O Varejo e Seus Indicadores
A Lojas Renner
Resultados 2T2008
Serviços Financeiros
Oportunidades de Crescimento e Perspectivas
Eventuais declarações que possam ser feitas durante esta apresentação, relativas às perspectivas de negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras,
constituem-se em crenças e premissas da Diretoria da Lojas Renner S.A. bem como em informações atualmente disponíveis para a Companhia. Considerações futuras não são
garantias de desempenho, envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros e portanto dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer. O público
deve compreender que condições econômicas gerais, condições da indústria e outros fatores operacionais, podem afetar os resultados futuros da empresa e podem conduzir a
resultados que diferem, materialmente, daqueles expressos em tais considerações futuras.
4
Ambiente Competitivo
Fonte: Estimativas da Companhia e websites das Empresas1 Dados da C&A estimados para 2007 a partir do crescimento do PMC
2007
Centros de Distribuição
Lojas em Shoppings
Cartões Emitidos
Faturamento
Número de Lojas2
PE / SP / SC
93%
12,0 mm
R$ 2,4 bi
95
SP / RN
56%
13,2 mm
R$ 2,3 bi
93
SP / RJ
64%
16,5 mm1
R$ 3,8 bi1
146
Público- Alvo A- / B / C+B / C / DB / C / D
1998 2007
+ 151,7%
1998 2007
58
146
1998 2007
63
93+ 47,6%
21
95+ 352,4%
Evolução do Número de Lojas
5
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
110%
0% 20% 40% 60% 80% 100% 120%
Fonte: Credit Suisse, estimativas da Lojas Renner e websites das Empresas
Posicionamento de Mercado
Mercado Informal
C&A
Supermercados
Zara
RENNER
Riachuelo
Fashion
Pre
ço
Posicionamento de Mercado dos Principais Varejistas de Vestuário
6
O Setor de Vestuário
• Aumento de Renda
• Níveis de Emprego
• Aumento do Nível de Confiança
• Expansão do Crédito
Características do Setor
• Baixo nível de formalidade
• 40% de informalidade (estimativas)
• Mercado não consolidado
• Grandes cadeias com escala a preços competitivos
• Pequenos varejistas com menores ofertas de crédito
Influências Macroeconomicas
Participação de Mercado dos Maiores Varejistas
Fonte: Jornal DCI e estimativas da Lojas Renner
Obs: Dados da C&A são estimados
Outros
Varejistas
12% TOP5
1o C&A
2o Renner
3o Riachuelo
Outros
RANKING
12%
7
1.000
1.050
1.100
1.150
1.200
fev/03
jul/0
3
dez/03
mai/0
4
out/0
4
mar
/05
ago/05
jan/
06
jun/
06
nov/06
abr/0
7
set/0
7
fev/08
Fonte: IBGE, Agência Estado, Valor Econômico e Confederação Nac. da Indústria1 Rendimento médio real do habitualmente recebido por mês, pelas pessoas ocupadas no trabalho principal. Considera os empregos formais e informais.
Evolução de Renda
Evolução do Rendimento Médio Mensal1
(Em R$)
• 50% do aumento da renda da população é direcionado ao consumo
• O consumo das famílias representa 60% do PIB brasileiro
• O consumo das famílias deve crescer 6,2% em 2008
8
40%
45%
50%
55%
mar
/06
mai/0
6
jul/0
6
set/0
6
nov/
06
jan/
07
mar
/07
mai/0
7
jul/0
7
set/0
7
nov/
07
jan/
08
mar
/08
6%
9%
12%
15%
18%
Níveis de Emprego
• Crescimento do nível da população ocupada
• Novos empregos com carteira assinada devem fechar 2008 em 1,7 milhão, próximo aos níveis de 2007
• Percentual de trabalhadores com carteira assinada é o maior desde 2003
• Em 2007 houve, mais uma vez, aumento do emprego formal e redução do desemprego
Taxa Média de Desemprego e Pessoal Ocupado
Fonte: Banco Central, IBGE, Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (Caged)
Empregados sem
carteira de trabalhoTaxa de DesempregoPessoal Ocupado
Empregados com
carteira de trabalho
Pessoal Ocupado e
Empregados com carteira
de trabalho (%)
Taxa de Desemprego e
Empregados sem carteira
de trabalho (%)
9
Nível de Confiança
Fonte: Índice Nacional de Confiança (INC), elaborado pela Ipsos Public Affairs para a Associação Comercial de São Paulo (ACSP)
Obs: O INC varia de 0 a 200, sendo 0 o máximo de pessimismo e 200 o máximo de otimismo e tem por finalidade aferir a extensão da
confiança e a segurança do consumidor brasileiro quanto à sua situação financeiro ao longo do tempo
Evolução do Índice Nacional de Confiança
126
130
137
142
129
139 139
jun/07 ago/07 out/07 dez/07 fev/08 abr/08 jun/08
10
• Níveis de inadimplência estão relativamente estáveis apesar do aumento no volume de crédito oferecido
• A inadimplência está situada em níveis confortáveis para o produto de crédito para pessoa física
• Os spreads cobrados ainda apresentam-se amplos
Volume de Crédito
Pessoal Concedido
Inadimplência
Expansão do Crédito
Fonte: BACEN e Fator Corretora
Crescimento do Crédito Pessoal no Brasil
(Em R$ MM)
29.879
42.817
62.786
78.985
99.884
7,9%
6,5% 6,4%5,7% 5,5%
2003 2004 2005 2006 2007
11
Distribuição de Classes Sociais
Fonte: Target.
Nota: Percentuais calculados sobre a população total urbana de 154,0 milhões de pessoas em 2006 e de 156,0 milhões em 2008
Distribuição das Classes Sociais no Brasil de 2006 para 2008(% sobre o total da população urbana)
22% do consumo
Renda superior a R$8.930
45% do consumo
Renda R$2.470 a R$8.930
6% do consumo
Renda inferior a R$912
27% do consumo
Renda R$912 a R$2.470
De 37,0 para 44,3 milhões de pessoas
De 60,6 para 71,3 milhões de pessoas
De 48,7 para 33,2 milhões de pessoas
De 7,7 para 7,2 milhões de pessoas
Classes D e EClasse CClasse BClasse A
Foco da
Renner
5%5%
28%
46%
21%
24%
39%
32%
2006 2008
12
Mercado Consumidor
Habitação
13,4%
Fonte: Revista Exame 1 Os itens demonstrados somam 66,5%. Os 33,5% restantes referem-se a gastos com higiene e limpeza (5,2%), lazer (4,3%),
educação (3,8%), saúde (7,0%) e outros.
Como se distribuem os gastos da família brasileira média (em % do orçamento mensal)1
Alimentação
23,9%
Transporte
12,6%
Vestuário
6,4%
Contas de água,
luz e outras
10,2%
Novos Consumidores Entrando no Mercado Brasileiro (Milhões de Consumidores)
14 14
6046
60
1967 2007 2015e
14 MM
60 MM
120 MM
Novos consumidores
Consumidores
Consumidores: Indivíduos com
renda real acima de R$ 500,00
mensais
13
Evolução do Comércio por Região
Fonte: IBGE e Bradesco
Evolução Acumulada em 12 meses do Comércio Varejista por Região 2002 - 2007
14
O Varejo e Seus Indicadores
A Lojas Renner
Resultados 2T2008
Serviços Financeiros
Oportunidades de Crescimento e Perspectivas
15
16 2135
49 54 54 58 62 6681
95110
1311
1.436
1,136
954
824734
591532
323
241228198149
1.752
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008e
Evolução do Número de Lojas
Evolução do Número de Lojas e da Receita Líquida de Vendas(Em R$ MM)
CAGR (1995 – 2007)
Número de Lojas = 19,7%
Receita Líquida = 22,8%
+ 28 Lojas
SulNordeste
e NorteSudeste
16
281294
303317
326335
351367
382
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008e
Expansão do Setor de Shoppings
Novos Shoppings
24 projetos estarão
prontos até 2009
Fonte: Valor Econômico e Abrasce
A Abrasce inclui apenas os shoppings com lojas locadas, que tenham administração centralizada, lojas âncoras, vagas de estacionamento e
ABL acima de 5.000M2
Número de Shopping Centers no Brasil
Atualmente 75% dos
shoppings estão no Sul
e Sudeste e 14% no
Nordeste
MT
MS
GO
DF
RS
SC
PR
SP
10RJ
1
ES
MG
PE
CE
BASE
RNPBPI
TO
MAPA
APRR
AM
ACRO
AL
1
2
2
10
1
1
2
2
01 Amazonas
01 Rondônia
01 Paraná
02 Rio Grande do Sul
10 São Paulo
02 Rio de Janeiro
01 Bahia
02 Minas Gerais01 Distrito Federal
01 Tocantins
1
01 Acre1
1
17
Foco de Atuação em Shoppings
Fatores que levam o Consumidor ao Shopping
Fonte: Abrasce, IPDM (Instituto Brasileiro de Desenvolvimento de Mercado)
• Freqüência de 181 milhões de pessoas em 2005
• 18% das lojas do país estão nestes empreendimentos (previsão de longo prazo: 40%)
Vendas no Comércio de Rua Vendas em Shopping Centers
13,3%15,8%
9,3%
-3,7%
9,3%
4,8%
2003 2004 2005
Comparativo de Crescimento(Crescimento Sobre Ano Anterior)
• Crescimento urbano
• Segurança e conforto
• Características climáticas brasileiras
Alimentação
11%
Compras
42%
Passeio
15%
Serviços
13%
Outros
19%Alimentação
11%
Compras
42%
Passeio
15%
Serviços
13%
Outros
19%
18
Foco na Mulher
Fonte: Meio & Mensagem Especial, Revista Época, O&M/LPM,IBGE e Lojas Renner
• 30,6% das famílias dependem da mulher financeiramente
• Representam 44% da população economicamente ativa
• Ocupam 56% das vagas universitárias
• 50,2% das mulheres possuem cartão de crédito
“Ser a loja cúmplice da mulher
moderna, com moda em diversos
estilos, com qualidade, a preços
competitivos, em ambientes
práticos e agradáveis”
Proposição de Valor
1980 1990 2000
40%
50%
20%
Evolução da Participação Feminina
no Mercado de Trabalho
Mulheres
respondem por
80% das decisões
de compras de
vestuário
Aproximadamente
80% dos clientes
da Lojas Renner
são mulheres
19
Política de Encantamento
Comparação entre Lojas Renner vs Mercado(Consolidado de 1999 a 2006)
Resultados do Encantômetro em 2007
(17,6 MM de opiniões registradas)
Fonte: Pesquisa InterScience - 228.831 casos
*Dados da Renner referentes ao ano de 2007
4,4%
783,2 mil
55,6%
9,8 MM 40,0%
7,0 MM
SATISFAÇÃOEXPECTATIVAS
ENCANTAMENTO
InsatisfeitosSatisfeitosEncantados
26%
18%
5%
60%
55%
40%
14%
27%
55%
0 20 40 60 80 100
Bancos
Varejo
Renner*
Insatisfeitos
Satisfeitos
Encantados
20
Conceito de Lifestyle
Cada marca representa o estilo de vida de um grupo de clientes baseado em suas atitudes,
interesses pessoais, valores e personalidades. As marcas não estão relacionadas com
idades e sim com estilos de vida.
Vantagens para os Clientes
• Aumenta as oportunidades de vendas
cruzadas
• Maior giro de estoques, sem
sobreposição de mercadorias
• Menor necessidade de redução de
preços (mark-downs)
• Oportunidades para aumentos de
margens
Vantagens para a Renner
• Facilita a escolha
• Melhor aproveitamento do tempo de
compra
• Uma loja com produtos para toda a família
(one-stop shop)
• Disponibilidade de calçados e acessórios
para complementar cada estilo de vida
22
Processo Logístico
Localização:
São Bernardo - SP / Palhoça - SC / Recife - PE
Área Total: 27.400 m2
Colaboradores: 540 pessoas (próprios e terceiros)
Duração do Processo Logístico (média):
Do fornecedor até o centro de distribuição: 2.000 km / 48 h
Do centro de distribuição até a loja: 2.000 km / 48 h
Ciclo de Produção: 51 dias (máximo)
Centros de distribuição totalmente automatizados,
sem processos manuais.
Os produtos já chegam nos centros de distribuição totalmente
embalados, etiquetados e encabidados.
Processamento
na loja
Processo de
Logística
Venda do
Produto
50% do volume
operacional logístico
IMPACTO POSITIVO NO BALANÇO
Giro dos Estoques (2007) = 5,9x por ano
MENORES CUSTOS DE FRETE
MAIOR VELOCIDADE NO PROCESSO
50 % do volume
operacional logísticoRS
SC
PR
SPRJ
MGES
DFMT
GO
MS
PE
CE
Instalado dentro de
um operador logístico
para apoio regional
Centros de Distribuição
PA
AM
ACRO
APRR
TO
BA
MA
PIPB
RN
AL
SE
Base: Final de 2007
23
Governança Corporativa
• Membros Independentes no Conselho de Administração
• Diferentes Executivos na Presidência
do Conselho e da Diretoria
• Conselho Fiscal Permanente
• Comitê de Remuneração
• 100% de Tag Along
• 100% das Ações em Circulação
• 100% Ações Ordinárias
• Novo Mercado da Bovespa
• Estatuto Social com mecanismos
especiais de proteção aos acionistas
Vice Pres.
Egon
Handel
Membro CA
José
Galló
Assembléia
de Acionistas
Grupo Executivos
Conselho de Administração
Diretoria
Operações
Membro CA
Deborah
Wright
Membro CA
Miguel
Krigsner
Membro CA
Francisco
Gros
Membro CA
Pedro
Eberle
CEO
José
Galló
CFO e DRI
José Carlos
Hruby
COO
Luiz Elísio
de Melo
Presidente
RH
Clarice
Martins
Compras
Haroldo
Rodrigues
Presidente
Claudio
Sonder
24
O Varejo e Seus Indicadores
A Lojas Renner
Resultados 2T2008
Serviços Financeiros
Oportunidades de Crescimento e Perspectivas
25
357,7
444,4510,3
608,7
754,6
893,6
2T06 2T07 2T08 1S06 1S07 1S08
+ 24,2%
2T07/2T06
9,6%
2T08/2T07
5,4%
+ 14,8%
Crescimento das vendas
em mesmas lojas
Receita Líquida das Vendas de Mercadorias
Receita Líquida das Vendas de Mercadorias(Em R$ MM)
+ 24,0%
+ 18,4%
1S07/1S06
9,3%
1S08/1S07
7,9%
Crescimento das vendas
em mesmas lojas
26
161,3
187,5
214,3
Jun.06 Jun.07 Jun.08
+16,4%
+ 14,3%
Lojas
Centros de Distribuição
Operações de Lojas
Distribuição Geográfica(Em 30 de Junho de 2008)
Área de Vendas e Número de Lojas(Em mil m2)
87
lojas
101
lojas
72
lojas
1
MT
1
MS
2GO
4DF
14
RS
7SC
9
PR
32SP
12RJ
1
ES7
MG
3 PE
CE
2
BASE
RNPBPI
TO
MAPA
APRR
AM
ACRO
AL
31
1
1
27
2.2502.398 2.396
4.1544.285
3.914
2T06 2T07 2T08 1S06 1S07 1S08
+ 6,6%
Produtividade das Lojas
+ 6,1%
+ 3,2%
Receita Líquida das Vendas de Mercadorias por m2
(Em R$ por m2)
28
165,5
349,9
425,9
242,3
205,8
282,9
47,7%46,4%46,5%46,3%
47,5%46,3%
2T06 2T07 2T08 1S06 1S07 1S08
• Melhorias operacionais advindas de diversos projetos e iniciativas que vêm beneficiando os
processos de administração de estoques e de compras
• Devido a ausência de temperaturas mais baixas, no 2T07 foram concedidos descontos em itens de
inverno através de promoção realizada no mês de maio
Lucro Bruto das Vendas de Mercadorias
Lucro Bruto e Margem Bruta da Operação de Varejo(Em R$ MM)
Margem Bruta da
Operação de Varejo
Lucro Bruto
+ 24,4%
+ 17,8%
+ 23,7%
+ 21,7%
29
• Menor performance de vendas, decorrente da maior base de comparação em maio
• Aumento de despesas fixas, que deverão ser diluídas ao longo do ano
Despesas com Vendas
Despesas com Vendas(Em R$ MM)
+ 14,8%
+ 21,4%
+ 17,5%
+ 23,2%
Desp. com Vendas
Percentual sobre RL
das Vendas de Mercadorias
89,6
188,3
232,0
124,9
102,9
160,2
26,0%24,9%26,3%
25,1% 24,5%23,2%
2T06 2T07 2T08 1S06 1S07 1S08
30
32,437,3
44,3
56,6
70,8
83,0
9,4%9,3%9,3%
8,7%8,4%
9,0%
2T06 2T07 2T08 1S06 1S07 1S08
• Aumentos dos custos logísticos, devido aos maiores níveis de estoques decorrentes da chegada
antecipada da coleção primavera/verão nas lojas, com as despesas de fretes incorridas já a partir do mês
anterior (junho)
Despesas Gerais e Administrativas (Em R$ MM)
Despesas Gerais e Administrativas
+ 15,3%
+ 18,6%
+ 25,1%
+ 17,3%
Desp. Gerais e Adm.
Percentual sobre RL
das Vendas de Mercadorias
31
Cartão Renner e Serviços Financeiros
Resultado de Serviços Financeiros
(em R$ MM)2T08 2T07 1S08 1S07
1 - Receitas com Recuperações de Crédito (Varejo) 23,3 21,5 41,7 38,3
2 - Perdas em Créditos, Líquidas (Varejo) (13,9) (13,2) (21,3) (20,7)
3 - Receitas de Serv. Financeiros, Líquidas das Perdas em Crédito 17,1 11,0 32,5 22,7
a) Receitas de Serviços Financeiros 33,2 25,0 63,2 45,4
Vendas Financiadas em 0+8 parcelas com encargos 17,3 12,6 33,2 23,6
Empréstimos Pessoais e Outros Serviços Financeiros 15,9 12,4 30,0 21,8
b) Perdas em Crédito, Líquidas (Serviços Financeiros) (16,1) (14,0) (30,7) (22,7)
Vendas Financiadas em 0+8 parcelas com encargos (9,9) (5,9) (18,3) (9,6)
Empréstimos Pessoais (6,2) (8,1) (12,4) (13,1)
4 - Despesas Operacionais (Cartão Renner e Serv. Financeiros) (10,5) (7,0) (18,4) (12,1)
Total 16,0 12,3 34,5 28,2
% Sobre o EBITDA 18,4% 16,2% 24,2% 24,6%
32
50,6
114,6
142,5
87,1
75,7 78,3
16,0%15,2%
12,9%14,1%
17,0%17,1%
2T06 2T07 2T08 1S06 1S07 1S08
• Melhorias operacionais refletidas na Margem Bruta
• Melhor desempenho dos Serviços Financeiros
EBITDA
EBITDA e Margem EBITDA (Em R$ MM)
13,3%
EBITDA sobre a RL total da
Companhia
15,4% 15,4% 12,1% 13,7% 14,3%
EBITDA sobre a RL total da
Companhia
+ 49,7%
+ 15,1%
+ 46,4%
+ 24,4%
Margem EBITDA
EBITDA
33
EBITDA Ajustado
EBITDA Ajustado
Dados calculados sobre a Receita Líquida das Vendas de Mercadorias.
EBITDA
(em R$ MM)2T08 2T07 1S08 1S07
Lucro Líquido 46,6 40,4 73,7 57,2
( + ) IR, CSLL e Participações 21,4 18,4 33,5 25,8
( + ) Resultado Não Operacional 0,1 0,6 0,1 0,5
( + ) Receitas (Despesas) Financeiras Líquidas 3,7 4,2 5,3 7,3
( + ) Depreciações e Amortizações 15,3 12,1 29,9 23,8
EBITDA 87,1 75,7 142,5 114,6
EBITDA Ajustado 2T08 2T07 1S08 1S07
( - ) Resultados Serviços Financeiros 16,0 12,3 34,5 28,2
EBITDA Ajustado 71,1 63,4 108,0 86,4
Margem EBITDA Ajustada 13,9% 14,3% 12,1% 11,4%
34
Disponibilidades Líquidas
Resultado Financeiro e Endividamento
Resultado Financeiro
Resultado Financeiro
(em R$ MM)2T08 2T07 1S08 1S07
Receitas Financeiras 6,6 3,3 10,9 8,1
Despesas Financeiras (6,0) (4,6) (8,0) (9,5)
CPMF 0,0 (2,8) (0,2) (5,9)
Outras Despesas Financeiras (6,0) (1,8) (7,8) (3,6)
Custo do financiamento de Clientes Inadimplentes, Líquido (4,4) (2,9) (8,2) (5,9)
Resultado Financeiro (3,8) (4,2) (5,3) (7,3)
Disponibilidades Líquidas
(em R$ MM)Jun. 08 Mar. 08 Jun.07
Caixa, Equivalentes de Caixa e Aplicações Financeiras 210,3 190,6 220,8
Empréstimos e Financiamentos Totais (165,4) (110,9) (106,2)
Disponibilidades Líquidas 44,9 79,7 114,6
35
22,9
57,2
73,7
46,6
40,436,3
8,3%7,6%
6,0%
9,1%9,1%
6,4%
2T06 2T07 2T08 1S06 1S07 1S08
Lucro Líquido
Lucro Líquido(Em R$ MM)
6,0%
Lucro Líquido sobre a RL total
da Companhia
8,2% 8,2% 5,6%
Lucro Líquido sobre a RL total
da Companhia
6,8% 7,4%
+ 76,8%
+ 15,1%
+ 57,5%
+ 28,9%
Margem Líquida
Lucro Líquido
36
Investimentos
Evolução dos Investimentos(Em R$ MM)
32,8
24,2
30,4
49,5
35,8
48,5
2T06 2T07 2T08 1S06 1S07 1S08
Sumário dos Investimentos
(em R$ MM)2T08 2T07 1S08 1S07
Novas Lojas 20,4 17,0 30,7 25,4
Remodelação de Instalações 6,5 3,4 7,6 4,1
Sistemas e Equipamentos de Tecnologia 2,0 2,2 2,6 3,5
Outros 1,5 1,6 7,6 2,8
Total 30,4 24,2 48,5 35,8
37
Plano de Expansão 2008
Cidade Local Data
1 São Paulo - SP Bourbon Shopping Pompéia Março.08
2 Juiz de Fora - MG Independência Shopping Abril.08
3 Taboão da Serra - SP Shopping Center Taboão Abril.08
4 Maringá - PR Aspen Park Shop. Center Abril.08
5 S. João do Meriti - RJ Shopping Grande Rio Maio.08
6 Curitiba - PR Palladium Shop. Center Maio.08
6 lojasTotal de lojas inauguradas no 1S08
Cidade Local Data
1 Taubaté - SP Taubaté Shopping Center Agosto.08
2 São José dos Pinhais - PR Shopping São José Setembro.08
3 Aparecida de Goiânia - GO Buriti Shopping Outubro.08
4 Campinas - SP Campinas Shopping Center Outubro.08
5 Anápolis - GO Brasil Park Shopping Outubro.08
6 Vila Velha - ES Shopping Praia da Costa Outubro.08
7 Duque de Caxias - RJ Caxias Shopping Outubro.08
8 Porto Velho - RO Porto Velho Shopping Outubro.08
9 Porto Alegre - RS Barra Shopping Sul Novembro.08
9 lojasTotal de lojas a serem inauguradas no 2S08
38
Estrutura Patrimonial
Em R$ MM 30.jun.08 Part. 31.mar.08 Part. 30.jun.07 Part.
Caixa e Equivalentes de Caixa 20,5 2% 28,1 2% 21,1 2%
Aplicações 189,9 15% 162,5 13% 199,7 18%
Clientes 371,7 30% 355,4 29% 350,0 32%
Estoques 201,2 16% 223,4 18% 127,4 12%
Outros 106,8 9% 104,2 9% 103,3 9%
Ativo Permanente 353,6 28% 338,8 28% 291,7 27%
ATIVO TOTAL 1.243,7 100% 1.212,4 100% 1.093,2 100%
Endividamento de Curto Prazo 135,7 11% 110,9 9% 106,2 10%
Fornecedores 192,5 15% 184,3 15% 159,1 15%
Impostos e Contribuições a Recolher 66,7 5% 40,4 3% 58,8 5%
Outros 116,3 9% 220,5 18% 115,5 11%
Exigível a Longo Prazo 75,8 6% 46,2 4% 52,4 5%
Patrimônio Líquido 656,7 53% 610,1 50% 601,2 55%
PASSIVO TOTAL 1.243,7 100% 1.212,4 100% 1.093,2 100%
39
9,4
11,0
12,7
Jun.06 Jun.07 Jun.08
Cartões Emitidos
(Em Milhões)
Ticket Médio do Cartão Renner
(Em R$)
+ 17,0%
+ 15,5%
Cartão Renner
108,01 111,13100,13 103,71
117,30110,35
2T06 2T07 2T08 1S06 1S07 1S08
+ 2,9% + 5,6%+ 3,6%
+ 6,4%
40
Formas de Pagamento
1º Semestre de 2008
Cartões de Crédito
15,7%
Cartão Renner
(0+5)
48,6%
Cartão Renner (0+8)
15,0%
À vista
20,7%
1º Semestre de 2007
Cartões de Crédito
13,2%
Cartão Renner
(0+5)
54,7%
Cartão Renner (0+8)
13,3%
À vista
18,8%
2º Trimestre de 2008
Cartões de Crédito
15,9%
Cartão Renner
(0+5)
48,7%
Cartão Renner (0+8)
15,9%
À vista
19,5%
2º Trimestre de 2007
Cartões de Crédito
13,5%
Cartão Renner
(0+5)
55,7%
Cartão Renner (0+8)
13,3%
À vista
17,5%
Vendas no
Cartão Renner
64,6%
Vendas no
Cartão Renner
63,6%
Vendas no
Cartão Renner
68,0%
Vendas no
Cartão Renner
69,0%
41
O Varejo e Seus Indicadores
A Lojas Renner
Resultados 2T2008
Serviços Financeiros
Oportunidades de Crescimento e Perspectivas
42
Grau de Bancarização
De
se
mp
reg
ad
os
População Brasileira: 189,1MM
Economicamente Ativa: 94,6 MM
19,0
MM
Não
-ba
nca
riza
do
s
66,2
MM
Ba
nc
ari
za
do
s
28,4
MM
Em
pre
gad
os
(F+
I)
75,6
MM
Espaço para
o crédito do
varejo
Melhores
Clientes
28,4 MM
Clientes
Potenciais
75,6 MM
Crédito mais
sofisticado
Crédito menos
sofisticado
Fonte: IBGE / FEBRABAN / Estimativas Lojas Renner / Revista Exame
43
Foco Inicial
Cartão Renner Realize
• Parcelado 0+8
• Encargos de atraso
• Crédito Pessoal Boleto
• Saque Rápido Boleto
• Crédito Pessoal Cheque
• Capitalização
Ganho Financeiro e Mercantil Ganho Financeiro
RECEITAS RECEITAS
O Cartão Renner e o Realize possibilitam a oferta de diversos produtos financeiros:
44
Pilares do Negócio
Foco
• Distribuição dos Produtos Financeiros
• Captura de Novos Clientes
• Alavancagem de Vendas
• Geração de Resultado
Ganho Financeiro e Mercantil
RECEITAS
• Saque Bco 24 horas
• Revolving
• Seguros
• Capitalização
• Tx. Adm de uso fora
• Incentivo da Bandeira
• Anuidade
• Redução do uso de
Cartão de 3ºs
Cartão Renner Bandeira
RECEITAS
• Parcelado 0+8
• Encargos de Atraso
• Seguros
• Capitalização
Cartão RennerRealize
RECEITAS
• Crédito Pessoal Boleto
• Saque Rápido Boleto
• Crédito Pessoal Cheque
• Capitalização
• Seguros
• Crédito Pessoal Cheque
/ Débito
Ganho Financeiro
Realize, Cartão Renner e Cartão Renner Bandeira: amplo portfólio a ser ofertado
45
Organograma
3 TBD
RECEITAS
GERADAS
DESPESAS/
ORÇAMENTO
RISCOS/
PERDAS
Controller
DBM / CRM
• Campanhas
Mercantis
• Captação
• Ativação
• Fidelização
• Retenção
METAS NOS
CANAIS:
• Loja
• Telemkt
• Temporários
• Corporativo
PRODUTOS
CARTÕES
• Implantar
• Manter
• Aprimorar
• Atingir o Res. Op.
• Acompanhar
mercado
OPERACIONAL
• Gestão dia a dia
• Manutenção de
Crédito, Cobrança
• Fraude
CRÉDITO PES.
SEGUROS & TIT.
CAPITALIZAÇÃO
• Implantar
• Manter
• Aprimorar
• Atingir o Res. Op.
• Acompanhar
mercado
INTELIG. RISCO
• Credit Score
• Behavior Score
• Políticas de Crédito
• MIS de Crédito e
Resultado da Perda
Gerente Geral de
Produtos Financeiros
Gerente BI Gerente
Canais
Ger. Prod
Cartões
Ger. Prod
Financeiros
Ger. Crédito
Cobrança
Ger. Modelagem
Políticas
3 pessoas 9 pessoas 4 pessoas 3 pessoas 3 pessoas 4 pessoas
Central de
Cobrança
46
10,3
12,0
8,77,6
6,75,8
4,63,6
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Cartão Renner
• A terceira maior base de Cartões private label do Brasil
• 98% dos clientes do Cartão Renner pagam as contas nas lojas
• 30% fazem novas compras no dia de pagamento nas lojas
Número de Cartões Emitidos(Em milhões de unidades)
1,0 MM
2,2 MM
0,9 MM
0,9 MM
1,1 MM
1,6 MM
1,7 MM
47
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Participação nas Vendas por Região
Sul Sudeste
Centro-oeste
Nordeste
Potencial de Aumento das Vendas no Cartão RennerPercentual das Vendas no Cartão Renner
Grau de Participação do Cartão Renner nas Vendas por Regiões(% Sobre as Vendas de 2006)
Potencial
baseado na
Região Sul
48
103,84 107,12
66,68 66,77 68,68
78,7
88,19
97,70
71,3%75,7% 73,8%74,4%74,7%73,2% 74,8%
67,2%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Ticket Médio
• Maior circulação de clientes nas lojas
• Clientes fazem novas compras quando efetuam pagamentos nas lojas
Evolução do Ticket Médio
Em R$
Efeito de
diluição das
novas lojas
Ticket Médio
Vendas no
Cartão Renner
49
Cartões de Crédito
15,9%
Cartão Renner
(0+5)
48,7%
Cartão Renner (0+8)
15,9%
À vista
19,5%
2,3%
13,6%14,3%
15,0%
2005 2006 2007 1S08
Evolução da Participação das Vendas em 0+8 (Em %)
Formas de Pagamento
Distribuição das Vendas 2T08
50
Evolução dos Serviços Financeiros
Evolução do Empréstimo Pessoal (Em R$ MM - Principal)
Quantidade de Títulos de Capitalização Emitidos(Em Mil)
24,7 24,925,9
21,523,2 23,1
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
6,6
9,7 9,7
6,7
5,3 5,2
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
51
Vendas Financiadas (0+8)
Ticket Médio: 50% superior ao Ticket Médio das vendas em 0+5
Percentual das Vendas: 15% das vendas no 1S08
Juros:
5,99% a.m.
( - ) Custo de funding
( - ) Impostos (ISSQN, PIS, COFINS)
Spread: Aproximadamente 4% a.m.
Reconhecimento da Receita: Ao longo da vigência do contrato, líquido do funding e dos impostos
Provisão Para Perdas: Perdas adicionais são contabilizadas contra as receitas adicionais geradas
Meta Inicial: 15% das vendas totais a partir do 2º ano de operação (2007)
Risco da Operação: Lojas Renner
Informações
52
Empréstimos Pessoais
Produtos: Empréstimos Pessoais (EP), Saque Rápido (SR) e EP com Cheque
Valores:
EP: entre R$ 300,00 e R$ 2.700,00
SR: máximo de R$ 300,00
EP cheque: máximo R$ 10.000,00
Ticket Médio: R$ 550,00 (2T08)
Seleção de Clientes: Clientes selecionados, com pelo menos 1 ano de uso do Cartão Renner
Prazos para Pagamento:
EP: 12 meses
SR: 9 meses
EP Cheque: 15 meses
Prazo Médio: 8 meses
Juros:
EP: 9,99% a.m
SR: 10,99% a.m
EP Cheque: 8,75%
Médio de: 9,9% a.m.
Spread: Aproximadamente 7,5% a.m.
Reconhecimento da Receita: Ao longo do contrato conforme acordo com Instituição Financeira, líquida de funding e
impostos
Tamanho da Carteira: R$ 88,6 milhões. Ajustado a valor presente R$ 64,2 milhões
Provisão Para Perdas:
15-20% sobre os empréstimos gerados. O percentual provisionado aumenta
gradualmente,conforme o maior tempo de atraso, sendo que para períodos superiores a 180
dias, são consideradas provisões de 100% do valor em aberto, conforme Instrução 2682 do
BACEN.
Target: 1,5 a 2,0% da base de clientes do Cartão Renner, a partir do 2º ano de operação (2008)
Risco da Operação: Lojas Renner
Informações
53
Títulos de Capitalização
Valor R$ 40,00 a R$ 400,00
Seleção de Clientes: Todos os clientes Renner
Prazo: 12 meses
Retenção: 5 anos
Resgates Antecipados: Após 12 meses
Resgate Final: Correção TR
Sorteio: Loterial Federal
Prêmio Máximo: R$ 1 MM
Risco: Não tem
Parceiro: Icatu Capitalização
Receita Renner : Fee sobre os contratos vendidos
Informações
54
Seguros
Seleção de Clientes: Todos os clientes do Cartão Renner
Parceiro: Porto Seguro S.A.
Receita Renner: Fee sobre os contratos vendidos
Início Operação: 2º semestre de 2007
Informações
Desemprego do Empréstimo Pessoal: poderá ser adquirido no Realize e está vinculado a um contrato de Empréstimo Pessoal. O
seguro garante que o empréstimo seja quitado pela seguradora em caso de desemprego involuntário ou incapacidade temporária, além de
indenização para casos de morte natural, acidental e invalidez permanente causada por acidente. Participação em sorteio através da
Loteria Federal.
Desemprego do Cartão Renner: ofertado nos caixas durante a compra com o cartão Renner. O seguro inclui indenização por
incapacidade temporária e seguro desemprego involuntário no valor da compra realizada na Renner, além de indenização por morte
natural, acidental e invalidez permanente causada por acidente.Participação em sorteio através da Loteria Federal.
Perda e Roubo do Cartão Renner: está disponível no crediário e no Realize. Desvinculado das compras, o seguro garante, no caso de
perda ou roubo do cartão, que sejam quitadas as compras até R$ 500,00. Participação em sorteio através da Loteria Federal.
Seguro Residencial Renner: inclui indenização em caso de incêndio, explosão, fumaça, aluguel e responsabilidade civil. Disponível no
Realize Renner, também oferece assistência 24 horas para reparos emergenciais. Mensalmente, o cliente concorre a R$ 50 mil em Título
de Capitalização pela Loteria Federal.
Seguro Pessoal Viver Bem Renner: garante a cobertura em caso de morte acidental ou invalidez permanente total por acidente. A
contratação ainda oferece vantagens como descontos de até 30% em produtos e serviços nos estabelecimentos credenciados, assistência
funeral e cesta básica. O cliente também concorre a R$ 5 mil em Título de Capitalização pela Loteria Federal. Está disponível no Realize
Renner.
Produtos:
55
O Varejo e Seus Indicadores
A Lojas Renner
Resultados 2T2008
Serviços Financeiros
Oportunidades de Crescimento e Perspectivas
56
39,3
63,572,4
107,5
142,5
184,4
286,0
42,9
16,3%
8,8%7,3% 8,6%7,4%11,3%
12,5% 12,8%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Aumento da
Produtividade das Lojas
Oferta de Serviços
Financeiros
Crescimento do
Varejo
Fortalecer Presença nos
Mercados Existentes
Expansão
Geográfica
1
2
3
5
4
Oportunidades de Crescimento
2005 inclui as Despesas Extraordinárias da Oferta Pública
Evolução do EBITDA(Em R$ MM)
EBITDA Margem EBITDA
57
• Estabilidade Econômica
• Expansão do crédito
• Inadimplência estável
• Aumento dos níveis de emprego
• Crescimento do consumo das famílias
• Maior formalização do emprego
• Migração de classes mais baixas para mais altas
62,9%
61,7%
62,4%
61,8%
2003 2004 2005 2006
% da Renda Disponível para Outros Gastos (após pagamentos de tarifas e comida)
• Crescimento do comércio varejista de vestuário em 12%
• Crescimento de 5% na massa real de rendimentos
• Crescimento do PIB de 4,8%
• Taxa de juros de 14,75%
• Inflação de 6,5% (IPCA)
• Índice de Confiança do Consumidor de 139 pontos1
+ AUMENTO DO PODER DE COMPRA DA POPULAÇÃO
+ AUMENTO DO GRAU DE CONFIANÇA DO CONSUMIDOR
Perspectivas para 2008
Fonte: Valor Econômico, RC Consultores, Banco Central e Bradesco 1 Junho de 2008
Perspectivas
Projeções para 2008
58
8,5%7,3%
11,7%
17,4% 18,5%
14,5%
22,0% 20,6%
16,3%11,7%
16,7%
58,8%
55,6%
9,3%9,6%8,8%
7,1%
11,5%
5,4%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
1º Trimestre 2º Trimestre 3º Trimestre 4º Trimestre ANO
Evolução das Vendas Comparáveis
Crescimento Acumulado das Vendas em Mesmas Lojas
(Em %)
20072006 Acumulado 2005 - 20082005 2008
59
Variação do Varejo de Vestuário e Calçados(Receita Nominal x mesmo período do ano anterior)
Lojas Renner S.A. Vestuário e Calçados
Crescimento Sustentável
Fatores que Influenciam o Crescimento da Lojas Renner
• Processo de Expansão
• Ambiente macroeconômico favorável
• Maior produtividade das lojas
• Vendas financiadas em 0+8
• Crescimento do Ticket Médio
• Consolidação da marca
• Maior circulação de clientes
• Consolidação do Lifestyle
jun
/03
se
t/0
3
de
z/0
3
ma
r/0
4
jun
/04
se
t/0
4
de
z/0
4
ma
r/0
5
jun
/05
se
t/0
5
de
z/0
5
ma
r/0
6
jun
/06
se
t/0
6
de
z/0
6
ma
r/0
7
jun
/07
se
t/0
7
de
z/0
7
ma
r/0
8
60
823,9
953,8
1.136,4
1.436,1
1,751.7
8,5%
16,7%14,5%10,4%9,7%
2003 2004 2005 2006 2007
367,1
463,0518,0
655,3
810,2
46,2%
45,6%45,6%45,7%
44,6%
2003 2004 2005 2006 2007
72,4
107,5
142,5
184,4
286,0
16,3%
12,8%12,5%11,3%
8,8%
2003 2004 2005 2006 2007
A Lojas Renner é a segunda maior rede de lojas de departamentos
de vestuário no Brasil, atualmente conta com 102 lojas, sendo 95
instaladas em shopping centers. A Companhia desenvolve e vende
roupas, calçados e moda íntima de qualidade para mulheres,
homens, adolescentes e crianças sob 11 marcas próprias, das quais
6 são representativas do conceito Lifestyle, em que cada uma
reflete um estilo próprio de ser e de vestir. A Lojas Renner também
vende acessórios e cosméticos por meio de duas marcas próprias e
oferece mercadorias em determinadas categorias sob marcas de
terceiros.
O público-alvo da Companhia são mulheres entre 18 e 39 anos de
idade que estão na faixa de consumo média e média-alta da
população brasileira. A Lojas Renner oferece a seus clientes
produtos de moda em vários estilos, com qualidade e preços
competitivos, em ambientes práticos e agradáveis.
A partir de agosto de 2005, passou a oferecer também serviços
financeiros, tais como vendas financiadas, empréstimos pessoais,
títulos de capitalização e seguros.
Receita Líquida
Lucro Bruto
Receita Líquida
Mesmas Lojas
Lucro Bruto
Margem Bruta
Grandes Números
EBITDA
EBITDA
Margem EBITDA
61
Serviços Financeiros• Vendas Financiadas (0+8 parcelas @ 5,99% am)
• Empréstimos Pessoais (12 parcelas @ 9,9% am)
• Títulos de Capitalização
• Seguros
Ticket Médio
Ticket Médio
Vendas no Cartão Renner
Formas de Pagamento - 2007
Cartão Renner
(0+5)
52,9%
Cartão Renner (0+8)
14,3%
A vista
19,4%
Outros
Cartões de Crédito
13,4%
1 NOPAT /Capital Operacional Investido (trimestre)2 Lucro Líquido /Patrimonio Líquido
Grandes Números
77,8
88,2
97,7
103,8107,12
74,7%74,4% 73,8%
71,3%67,2%
2003 2004 2005 2006 2007
Dados Operacionais 2004 2005 2006 2007
Receita Líquida (R$ mm) 953,8 1.136,4 1.436,1 1.751,7
Receita Líquida
Crescimento nominal sobre ano anterior15,8% 19,1% 26,4% 22,0%
Aumento das Vendas em Mesmas Lojas
Crescimento nominal sobre ano anterior10,4% 14,5% 16,7% 8,5%
Número Total de Lojas
Final do período62 66 81 95
Área de Vendas (mil m2 )
Final do período142,6 150.7 178.0 203,5
Receita Líquida por m2 (R$ mil) 6,9 7,7 8,9 9,3
Número de Colaboradores
Final do período5.809 6.262 7.764 9.183
Capital de Giro
Contas a Receber de Clientes (dias) 64 66 58 53
Fornecedores (dias) 69 82 76 71
Estoques (dias) 53 55 59 61
ROIC1 17,1% 19,4% 22,4% 30,3%
ROE2 54,3% 31,1% 24,6% 26,6%
Dividend Yield - 3,6% 2,0% 2,7%
Pay Out - 82% 75% 75%
62
Equipe de Relações com Investidores
Tel. (51) 2121-7183 / (51) 2121-7045
José Carlos Hruby
Diretor Administrativo e de RI
Paula Picinini
Gerente de Relações com Investidores
www.lojasrenner.com.br/ri
Última Atualização: 28.08.2008