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Superfinanciera, Primera en Transparencia



Bogotá, 18 de febrero de 2015

EVOLUCIÓN DEL

SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO

2014

Gerardo Hernández Correa

Superintendente Financiero de Colombia

Superintendencia Financiera de Colombia


1. Solidez patrimonial y resultados del sistema.

2. Comportamiento de la cartera.

3. Convergencia a NIIF.

4. Fortalecimiento SARL SCBV y EC.

5. Inclusión y protección al consumidor.

6. Facultades jurisdiccionales.

7. Acciones contra la captación ilegal.

8. Desarrollo del mercado de capitales.

9. Fortalecimiento institucional.

3

Hechos destacables 2014











4


Superfinanciera, Primera en Transparencia 5

Sistema Financiero Colombiano Activos totales

El crecimiento de la cartera y el incremento de las inversiones durante la mayor parte del año,

motivó un aumento permanente en los activos del sistema. En 2014 el sistema financiero

colombiano presentó un crecimiento real anual de 9.8% en sus activos, los cuales se ubicaron en

$1,099 billones (b), aumentando $133.5b frente al mismo mes del año anterior.

• Del total de activos, $480.8b correspondieron a los establecimientos de crédito, $321.1b a las

fiduciarias, $179.8b a los fondos de pensiones y cesantías y los $117.4b restantes a las demás

industrias supervisadas.

Fuente: SFC. * Cifras al cierre de cada año.

Activos totales del sistema financiero


PIB anual a septiembre de 2014. Cifras sistema financiero a diciembre de 2014.

Fuente: DANE y SFC.

Sistema Financiero Colombiano Profundización financiera

La actividad del sistema financiero en relación con la economía nacional continuó creciendo,

principalmente la orientada al otorgamiento de créditos. De esta forma, la profundización financiera,

medida como la participación del crédito en el total del Producto Interno Bruto (PIB), registró un

incremento de 3.7 puntos porcentuales durante el año al pasar de 41.1% a 44.8% entre 2013 y 2014.

• El incremento de los recursos movilizados a través del sector financiero permitió que en 2014 los

activos del sistema fueran equivalentes a 1.48 veces el PIB, aumentando frente a lo observado doce

meses atrás (1.36 veces).

Profundización financiera (Relación de cartera frente al PIB)

Profundización financiera (Relación de activos SF frente al PIB)


Sistema Financiero Colombiano Inversiones

El portafolio de inversiones del sistema financiero continuó creciendo, dentro de un contexto que

se caracterizó por mercados financieros locales al alza durante los tres primeros trimestres y un

aumento de la volatilidad en la última parte del año. Las inversiones registraron una variación real

anual de 9.3% al ubicar su saldo en $509.3b.

• Del total de inversiones, el sector fiduciario concentró el 35.9%, seguido por los fondos de pensiones y

cesantías con 33.4% y los establecimientos de crédito con 17.0%.

Fuente: SFC.

Portafolio de inversiones del sistema financiero


Sistema Financiero Colombiano Inversiones

El portafolio del sistema financiero por tipo de instrumento financiero mantuvo la composición

registrada en periodos recientes, caracterizada por una importante participación de los títulos de

deuda pública interna (39% en diciembre de 2014).

• En el año se observó una recomposición en el portafolio de inversión de algunos intermediarios,

principalmente los fondos de pensiones y cesantías quienes incrementaron sus participaciones en

emisores del exterior y redujeron la posición en renta variable interna.

Fuente: SFC. Cifras a diciembre de 2014.

Composición del portafolio de inversiones de cada tipo de

entidad Variación anual portafolio fondos de

pensiones y cesantías


Cifras en miles de millones de pesos a diciembre de 2014.

La intermediación y la gestión de

portafolio se vieron favorecidas por

el buen desempeño económico local

y el comportamiento positivo del

mercado financiero en la mayor

parte del año. La mayoría de las

industrias supervisadas acumularon en

2014 mejores resultados en

comparación con igual periodo del año

anterior.

Sistema Financiero Colombiano Resultados


Fuente: SFC.

Solvencia de establecimientos de crédito

Los niveles de solvencia se mantienen superiores a los mínimos regulatorios. En 2014 la solvencia

total fue de 15.60% (min: 9%) y la básica de 10.36% (min: 4.5%), presentando una composición muy

similar a la del año 2013. El patrimonio técnico cuenta con una participación cercana al 67% en

acciones ordinarias y reserva legal.

• A partir de septiembre de 2014 se reconocen los instrumentos híbridos en el capital regulatorio, lo cual

permitirá fortalecer el Patrimonio Básico Adicional y diversificar los instrumentos en el Patrimonio

Adicional.

Establecimientos de crédito Solvencia

* Capital regulatorio corresponde a la suma de PBO, PBA y PA. ** Incluye la prima en colocación de acciones PBO: Patrimonio Básico ordinario; PBA: Patrimonio Básico Adicional; PA: Patrimonio Adicional

42.9%

32.2%

-8.8%

5.9%

21.6%

3.1%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Composición del capital regulatorio*

utilidades comprometidas(21.2%)

Reservas ocasionales

Subordinadas

Ganancias no realizadas yvalorizaciones (50%,30%)

otros PBA y PA

otros PBO

Deducciones PBO

reserva legal

Acciones ordinarias**

PBO(66.9%)

PA(33%)

PBA (0.03%)

Composición del capital regulatorio*


Establecimientos de crédito Indicador de riesgo de liquidez

La liquidez del sistema se mantuvo en niveles adecuados, permitiéndoles contar con los recursos

necesarios para responder frente a sus obligaciones de corto plazo. Las entidades actualmente

cuentan con niveles importantes de activos líquidos de alta calidad (TES).

• El IRL de 1 a 30 días del sistema bancario se ubicó al cierre del año en 278.2%, lo cual indica que tienen

la capacidad de responder por sus obligaciones a 30 días hasta 2.78 veces con sus activos líquidos.

Fuente: Formato 458.

IRL del sistema bancario a 30 días


Las fuentes de fondeo de los establecimientos de crédito se enfocaron principalmente en los

depósitos (75% del total de los pasivos). El saldo total de los pasivos en los establecimientos de

crédito ascendió a $409.27b al cierre de 2014.

• El ahorro de los colombianos en estas entidades se ubicó en $301.49b, superior en $25.85b al registrado

en diciembre de 2013, presentando un crecimiento real anual de 5.52%.

• El producto de depósito con el mayor incremento en su saldo correspondió a los CDT, tras presentar un

crecimiento real anual de 11.24% hasta llegar a $104.52b. Este comportamiento fue seguido por las

cuentas de ahorro y las cuentas corrientes que al finalizar el año registraron un saldo por $137.76b y

$49.73b, respectivamente.

Establecimientos de crédito Pasivos

Composición de los pasivos de los EC

Fuente: SFC.











13



La cartera de créditos mantuvo un crecimiento superior al 10%, caracterizado por el aumento en la

modalidad de vivienda y comercial, una baja proporción de cartera en mora frente a la cartera total y

un nivel de aprovisionamiento adecuado. El saldo total se ubicó en $329.6b equivalente a una

variación real anual de 11.05%.

• El aumento en el saldo vencido obedeció principalmente al deterioro en algunos créditos de pymes y de

libre inversión en la modalidad de consumo.

Establecimientos de crédito Cartera total

Cartera total

Fuente: SFC.


El crecimiento de la cartera estuvo acompañado de adecuados niveles de calidad y cobertura. Al

cierre del año la proporción de cartera mora frente a la total se ubicó en 3.0%, mientras que el

indicador de provisiones sobre cartera vencida ascendió a 148.9%.

• Este último indicador reflejó que por cada peso de cartera vencida, los establecimientos de crédito

contaron con $1.5 para cubrirlo. Por su parte, el deterioro en la calidad de la cartera de microcrédito motivó

un robustecimiento de las medidas utilizadas por las entidades en el otorgamiento de estos créditos.

Indicadores de calidad

(Cartera vencida/Cartera total)

Indicadores de cubrimiento

(Provisiones/Cartera vencida)

Fuente: SFC.

Establecimientos de crédito Calidad de la cartera


La modalidad comercial registró una disminución en su dinámica de crecimiento principalmente

desde mitad de año, situación que se revirtió a partir de noviembre con los desembolsos

efectuados en su mayoría a grandes empresas.

• En 2014 la cartera comercial registró una variación real anual de 12.0% y su saldo total ascendió a

$196.9b. Esta modalidad representó en diciembre el 60% de la cartera total.

• Las provisiones mantuvieron un crecimiento permanente durante la mayor parte del año, con lo cual su

valor representó en diciembre 1.7 veces el de la cartera vencida.

Fuente: SFC.

Cartera comercial

Establecimientos de crédito Cartera comercial


En 2014 la modalidad de consumo moderó su ritmo de crecimiento frente a lo observado en 2013,

llegando a un saldo total en diciembre de $89.4b tras presentar una variación real anual de 9.0%. La

moderación del crecimiento se observó en los diferentes productos que componen esta modalidad:

libre inversión, tarjetas de crédito y vehículos, principalmente.

• Las provisiones continuaron siendo superiores a la cartera vencida, tanto en términos de crecimiento

como en saldo. En diciembre el nivel de las provisiones ascendió a $5.60b, lo que equivale a un

crecimiento real anual de 6.2%, mientras que el saldo vencido se ubicó en $3.92b. Al cierre de 2014 el

indicador de cubrimiento se ubicó en 142.9%.

Cartera de consumo

Fuente: SFC.

Establecimientos de crédito Cartera de consumo


Durante el año la cartera de vivienda fue la modalidad con la mayor tasa de crecimiento anual en su

saldo total con respecto a las demás carteras, aunque moderó su tendencia al alza a partir de junio

de 2014.

• La variación real anual de esta cartera se ubicó en 12.5% al establecer su saldo en $34b.

• La cartera vencida y las provisiones se ubicaron en $916.0 miles de millones y $693.3 miles de millones,

respectivamente. El mayor ritmo de crecimiento de la cartera vencida de finales de año correspondió en

parte a los clientes que esperan la aplicación de las cesantías de comienzos de año para cancelar

cuotas en mora.

Fuente: SFC.

Cartera de vivienda

Establecimientos de crédito Cartera de vivienda


En 2014 el microcrédito moderó su ritmo de crecimiento, comportamiento que estuvo asociado al

fortalecimiento de las medidas utilizadas por las entidades en el otorgamiento de créditos.

• En 2014 la tasa de crecimiento real anual de esta modalidad se ubicó en 5.58%, al alcanzar un saldo

total de $9.2 billones.

• La tasa de crecimiento de la cartera vencida de esta modalidad pasó de 41.0% a 23.4%, entre 2013 y

2014. Al cierre del año el indicador de cubrimiento se ubicó en 88.6%.

Fuente: SFC.

Microcrédito

Establecimientos de crédito Microcrédito











20



Convergencia a NIIF

Aplicación de las NIIF en las entidades vigiladas

El 2015 fue definido por la regulación contable como el año requerido para que las empresas

colombianas (y entre ellas las entidades supervisadas por la SFC) elaboren sus estados financieros de

conformidad con los principios de las NIIF expedidas por el IASB.

Estas normas aplican de manera plena para la preparación y presentación de los estados financieros

consolidados y con algunas excepciones para los estados financieros individuales y separados de las

entidades vigiladas. En este segundo escenario la SFC, preservó los principios de regulación prudencial

que permitan garantizar la estabilidad de las instituciones financieras y aseguradoras, empezando por la

calidad y suficiencia de su capital.

Las NIIF aplican para las entidades vigiladas salvo lo previsto en la NIIF 9 y NIC 39 en el tratamiento de

las inversiones y de la cartera de créditos (de los Establecimientos de Crédito), así como el tratamiento

de las reservas técnicas de seguros de la NIIF 4.

Debido a los cambios que se generan a partir de la aplicación de las NIIF, resulta relevante que las

entidades expliquen en detalle cómo les ha afectado la transición, debiendo recoger dicha información en

sus estados financieros de 2015 y en una primera aproximación en los estados financieros intermedios

al cierre de marzo del presente año.


Principales Cambios en el Estado de Situación Financiera de Apertura (ESFA)

De la evaluación preliminar al estado de situación financiera de apertura bajo NIIF, se observa que la

aplicación de los nuevos principios contables genera en las entidades supervisadas una disminución en el

patrimonio neto, que se explica por una disminución en el valor de los activos frente al mayor valor de los

pasivos.

Al realizar el desglose de esta información, encontramos que las principales variaciones en el Activo se

generan en algunas entidades por la eliminación de las valorizaciones de la propiedad, planta y equipo y

en otras por un incremento de estos bienes como consecuencia de su revalorización en la aplicación

primera vez de las NIIF; en otros casos las variaciones se explican por la disminución del valor de los

activos diferidos y de los intangibles y por el incremento del impuesto diferido activo y la reclasificación de

los contratos de leasing operativo a la cartera de créditos, entre otros.

Por su parte los pasivos que exhiben el mayor incremento son los generados por el reconocimiento de los

beneficios a empleados de corto y largo plazo, las reservas técnicas de seguros, las provisiones (pasivo),

los depósitos y bonos en circulación al costo amortizado y al valor razonable, el incremento de los pasivos

preferentes por reclasificación del patrimonio, aportes de socios, pasivo por impuesto diferido, etc.

Estos impactos son similares a los presentados en otros países al momento de aplicar las NIIF, así lo

explican los informes que revelan que se registró una caída de los activos e incremento de los pasivos.

Convergencia a NIIF


Temática Detalle Tipo de Informe

Información financiera

1. Informes con Catálogo

Reporte diario y/o mensual del Balance y P&G. bajo los

mismos parámetros del anterior PUC

Consolidado financiero trimestral (Incluye únicamente

entidades vigiladas con sus subordinadas del exterior)

2. Estados Financieros Intermedios (NIC 34):

Individuales y/o separados y consolidados (Grupo

completo), en los plazos del Decreto 2555/10:

Marzo, Junio, Septiembre y Diciembre

Reporte en PDF certificados (firma del Representante,

contador y Revisor Fiscal)

Reporte en taxonomía XBRL

3. Estados financieros de transición al 31/12/2014 Expedición Circular Externa para marzo de 2015

Circular Básica

Contable y Financiera

Revisar todos los capítulos con instrucciones

contables y/o códigos del PUC

Alcance de los capítulos: Instrucciones prudenciales y de

riesgos

Circular Básica

Jurídica

Revisar todos los Capítulos con instrucciones

contables

1. Ajustar bajo NIIF

2. Trasladar a la CBCF

Formatos 143 Formatos con instrucciones contables 48 formatos prioritarios que ya entraron en vigencia

relacionados con solvencia, encaje, posición propia,

inversiones obligatorias, entre otros. Los formatos

restantes se expedirán antes de finalizar el primer

semestre de 2015

Instrucciones

Entidades con plazos

grupo 2 NIIF

Plazos similares a los de las entidades del grupo 1 1. ESFA al 01/01/2015

2. Estados Financieros Transición al 31/12/2015

3. Informe del Revisor Fiscal

Negocios Fiduciarios

(Grupo 2)

La SFC establecerá las instrucciones contables que

deben aplicar en el marco de las NIIF y de las NIIF

Pymes

1. Estado de Situación Financiera

2. Estado de Resultados Integrales

Convergencia a NIIF











24



Fortalecimiento SARL SCBV y EC

25

La coyuntura económica internacional y local demandan una continua revisión del

funcionamiento de la gestión del riesgo de liquidez, en especial de entidades que puedan

enfrentar redenciones inusuales de ahorradores / inversionistas.

En este sentido la SFC trabajó en los siguientes frentes:

Indicador del

Riesgo de

Liquidez de SCBV

La SFC se encuentra desarrollando la reglamentación especifica para la Ley 1243

de 2013, en relación con la actividad de los custodios del mercado de valores y

frente a los Fondos de Inversión Colectiva.

La SFC ajustó el SARL para SCBV mediante la expedición de la CE

010 de 2014:

• Adopta una definición de Activos Líquidos de Alta Calidad y un

porcentaje mínimo del 70% con el cual las entidades deben

operar en el mercado.

• Incorpora la exposición al riesgo de liquidez por cuenta propia y

por cuenta de terceros

• Establece límites para el IRL para los plazos a uno (1) y siete (7)

días.

Se robustecieron algunos elementos incluidos en la medición del IRL,

particularmente en lo relacionado con el cálculo de los flujos con

vencimientos no contractuales y en la determinación de los activos

líquidos de alta calidad.

Indicador del Riesgo de Liquidez

EC











26



Durante el año 2014 la SFC acompañó las iniciativas del Gobierno Nacional y algunas agencias

multilaterales tendientes a fomentar la inclusión financiera:

Ley de inclusión

financiera

Con la Ley 1735 de 2014 fue autorizada la creación de sociedades

especializadas en depósitos y pagos electrónicos. El enfoque de estos

intermediarios son los servicios transaccionales como giros, pagos y

transferencias a través del uso de nuevas tecnologías.

Reporte de Inclusión

Financiera

Consumo de bajo

monto

Como resultado del trabajo conjunto con Banca de las Oportunidades se

creó este reporte que es un insumo fundamental para el diagnóstico de

la inclusión financiera en Colombia. Desde 2012 se han publicado 3

reportes.

Con el propósito de ofrecer mejores opciones de financiamiento para los

colombianos, el Decreto 2654 de 2014 creó el Crédito de Consumo de

Bajo Monto, a partir del cual la SFC expidió la Resolución 2259 de 2014,

donde certificó el interés bancario corriente para esta modalidad.

27

Inclusión y protección al consumidor

Consultoría CAF Inició en 2014 con el fin de asesorar a la SFC en el diseño de una

estructura metodológica para efectuar el seguimiento a los programas de

educación financiera e información de las entidades vigiladas.

Microseguros Se trabajó en una hoja de ruta para diseñar e implementar un esquema

regulatorio y de supervisión para promover los microseguros, tomando

los resultados de la consultoría desarrollada con la Iniciativa A2ii.











28



Facultades jurisdiccionales

Consolidado de demandas al

17/02/2015

TOTAL 2765

Activas 516

Finalizadas 2249

Demandas activas

TOTAL 516

1. Al Despacho para admisión / inadmisión 105

2. Auto Inadmitiendo Demanda 24

3. Auto Admitiendo Demanda 16

4. Trámite Notificación Personal 44

5. Notificación Personal 1

6. Trámite Recurso de Reposición 22

7. Contestación Demanda 4

8, Trámite Objeción 3

9. Trámite llamamiento en Garantía 0

10. Traslado Excepciones 22

11. Al Despacho para fijar fecha audiencia 104

12. Auto fija fecha Audiencia 98

13. Audiencia 73

Demandas finalizadas

TOTAL 2249

Conciliación 339

Desistimiento 165

Transacción 19

Fallo - Absolutorio 179

Fallo - Accede a pretensiones 137

Fallo - Accede parcialmente a pretensiones 99

Nulidad - Remitida por Competencia 10

Rechazada - Por falta de subsanación 923

Rechazada - Por Caducidad 92

Rechazada - Por Competencia 286


Facultades jurisdiccionales

Demandas Presentadas Por Meses

TOTAL 2765

Año 2012 188

Año 2013 832

Año 2014 1548

Año 2015 197

Enero 125

Febrero 72

Consolidado Finalizadas

17/02/2015

TOTAL 740

Conciliación 339

Desistimiento 165

Fallo - Accede a pretensiones 137

Fallo - Accede parcialmente a pretensiones 99

Segunda Instancia

Demandas Apeladas 71

Apelaciones Resueltas 30

Confirmadas 20

Desistidas 2

Inadmitidas 4

Revocadas 4











31



Acciones en contra de la captación ilegal

• En 2014 se realizaron 70 visitas para verificar captación ilegal de recursos del

público.

• Durante el periodo se publicaron en la página Web de la Superintendencia Financiera 13

advertencias, en las cuales se indicó que las firmas relacionadas al NO estar sometidas a

la inspección y control de la Superintendencia Financiera de Colombia, NO están

autorizadas para captar recursos del público en forma masiva y habitual bajo ninguna

modalidad.

• Desde el 1º de enero y hasta el 31 de diciembre de 2014 el Grupo atendió 1.977

solicitudes de información a particulares, 134 solicitudes a Fiscalía y 336 a otras

autoridades.

• La Superintendencia Financiera ha colaborado con la Fiscalía General de la Nación en

brindar apoyo mediante la asignación de 4 funcionarios para la realización de análisis

periciales a fin de determinar si se configuran los supuestos o los hechos objetivos o

notorios de recaudo no autorizado de dineros del público previstos en los Decretos 1981

de 1988 y 4334 de 2008.

32











33



Con el fin de darle mayor transparencia al mercado y protección a los

inversionistas se implementó la nueva actividad de custodia de valores,

la cual solo puede ser desarrollada por las sociedades fiduciarias. Se

establecieron los requisitos mínimos que deben cumplir estas entidades

para poder desarrollar esta actividad.

Custodia

Desarrollo del mercado de capitales

Avances destacados del mercado de capitales en 2014

Segundo Mercado

Ajuste de los requisitos y condiciones aplicables a emisiones del

segundo mercado, su proceso de autorización y sus estándares de

revelación de información, basado principalmente en una relación

contractual entre emisores e inversionistas institucionales.

FIC Se incorporaron las modificaciones y nuevos lineamientos para las

actividades de administración, gestión y distribución.

Ofertas públicas Se establecieron lineamientos para las ofertas públicas realizadas por

emisores recurrentes y se señalaron las normas relativas a la

estabilización de precios de las ofertas públicas.

Derivados y CRCC

Instrucciones generales relativas a la gestión de riesgos, valoración y

contabilización de derivados y se autoriza a las CRCC para que puedan

compensar y liquidar operaciones únicamente al vencimiento.











35



Proyecto de ley trabajado en conjunto con Minhacienda. Busca dotar al

Superintendente Financiero con mayor autonomía, lo cual incluye, entre otros

aspectos, su nombramiento por un periodo fijo. Establecer un régimen especial

de protección legal para los funcionarios de la SFC con mayor seguridad

jurídica.

Independencia y

protección legal

Fortalecimiento institucional

Avances en recomendaciones OECD

Proyecto de ley que defina conglomerado financiero, incluyendo las

holdings o matrices y las facultades de la SFC respecto de éstas para

efectos de ejercer una supervisión consolidada.

Proyecto de ley de

conglomerados

Avance en mecanismos de cooperación e intercambio de información,

colegios de supervisión e inspecciones in-situ en subordinadas del

exterior.

Supervisión

consolidada

Gobierno corporativo

Se actualizó el Código País mediante una revisión integral que buscó

incorporar mejores prácticas para la protección de los inversionistas

minoritarios. Se modificó el mecanismo de reporte por medio de

encuesta, remplazándolo por un informe de implementación.

Actualización de la

Circular Básica

Jurídica

En cumplimiento de las recomendaciones de política regulatoria de la

OECD, se adelantó el proceso de actualización de la CBJ.


Gracias


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