PÖRSSITIEDOTE

26.10.2005 KELLO 8.30

TALENTUM OYJ Malminkatu 30 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 1(12)

TALENTUMIN TAMMI-SYYSKUUN LIIKEVOITTOA KASVATTI SATAMAN OSAKKEIDEN MYYNTIVOITTO Talentumin IFRS-strandardien mukainen osavuosikatsaus tammi-syyskuu 2005 - Liikevaihto: 69,0 milj. euroa (67,5 milj. euroa) - Liikevoitto: 16,5 milj. euroa (4,7 milj. euroa) - Liiketoiminnan rahavirta: 2,0 milj. euroa (3,1 milj. euroa) - Tulos/osake: 0,34 euroa (0,09 euroa) - Tulos/osake, jatkuvat toiminnot: 0,08 euroa (0,08 euroa) - Omavaraisuusaste: 42,0 % (45,0 %) Heinä-syyskuu - Liikevaihto: 19,9 milj. euroa (19,8 milj. euroa) - Liikevoitto: 11,9 milj. euroa (0,6 milj. euroa) Merkittävin suotuisa tekijä konsernin kannattavuuden kannalta tammi-syyskuussa oli Satama Interactive Oyj:n osakkeiden kaupasta vuoden kolmannelle neljännekselle tuloutunut 10,5 miljoonan euron määräinen myyntivoitto. Myös kustannustoiminnan 9,5 % kasvu ja kannattavuuden edelleen paraneminen vaikutti konsernin kannattavuuteen positiivisesti. IAS/IFRS-RAPORTOINTI Talentum siirtyi aiemmin julkistetun mukaisesti kansainvälisten tilinpäätösstandardien (IFRS) mukaiseen raportointiin 1.1.2005. Tämän raportin vertailutietoina on käytetty vuoden 2004 IFRS:n mukaisia lukuja, joiden tiedot julkistettiin 25.4.2005. Lopetetut liiketoiminnot viittaavat tässä osavuosikatsauksessa IFRS-terminologian mukaisesti verkkoliiketoiminnan konsultointiin. Talentum Oyj myi 16.9.2005 julkistetun mukaisesti kaikki omistamansa Satama Interactive Oyj:n osakkeet. Kaupasta johtuen Talentum-konsernin liikevaihdosta on eliminoitu Satama Interactive Oyj:n liikevaihto-osuus. Toimitusjohtaja Harri Roschier: "Vuoden kolmas neljännes sujui suunnitellun mukaisesti. Kustannustoiminta ja suoramarkkinointi menestyivät odotetusti hyvin. Tv-sisällöntuotannossa ja premediatoiminnoissa sisäiset tehostamistoimet jatkuivat, minkä seurauksena tulostasot pysyivät näillä alueilla vaatimattomalla tasolla. Suurin tapahtuma oli Satama Interactiven 60 % omistuksen myyminen. Talentum oli jo pitempään tutkinut mahdollisuuksia vähentää omistustaan Satama Interactivessa ja nyt syntyi tilanne, jossa saimme omistuksestamme kohtuullisen hyvän hinnan, 23 miljoonaa euroa käteisrahana. Kaupasta syntyi 10,5 milj. euron myyntivoitto. Sataman myynti selkeyttää konsernirakennetta sekä parantaa Talentumin mahdollisuuksia kehittää ja kasvattaa kustannustoimintaa nopeasti. Ensimmäinen askel oli ruotsalaisen Ekonomi & Teknik Förlag AB:n ostaminen lokakuun alussa. E+T:n suurimmat lehdet Ny Teknik ja Affärsvärlden ovat niin samankaltaisia Talentumin lehtien kanssa, että yhteistyö tuo toiminnallisia hyötyjä molemmissa maissa. Talentumin toiminta on Suomessa monipuolisempaa kuin E+T:n toiminta Ruotsissa ja uskomme, että esimerkiksi kirjan kustantamisessa, online-toiminnassa ja toimipaikkailmoittelussa on elementtejä, joiden avulla liike-toiminta Ruotsissa voi kasvaa. Tulevaisuuden tuotekehitystä saadaan toteutettua menestyksekkäämmin yhdessä kuin erikseen. Lisäksi kansainvälinen ilmoitusmyynti on alue, jossa yhdistyminen tuonee molemmille osapuolille hyötyä.

PÖRSSITIEDOTE

26.10.2005 KELLO 8.30

TALENTUM OYJ Malminkatu 30 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 2(12)

Suomen ja Ruotsin toimintojen integroiminen vie oman aikansa ja Ruotsin toimintojen kasvattaminen vaatii sekä henkisiä että taloudellisia panostuksia, mutta keskipitkällä aikavälillä uskomme tehdyn kaupan tuovan selvästi positiivisen vaikutuksen Talentumin tuloskehitykseen ja kansainvälistymiseen. Kustannustoiminnan toimialakohtainen organisaatio, johon siirryimme elokuussa, tähtää kasvun nopeutumiseen ja panostukset tuovat etupainotteisesti jonkin verran lisäkuluja. Talentumin strategisen linjauksen mukaisesti kehitämme toiminnan rakennetta niin, että kustannustoiminta kasvaa merkittävästi ja valtaosa liikevaihdosta tulee kustannustoiminnasta. KONSERNIN LIIKEVAIHTO Talentum-konsernin tammi-syyskuun liikevaihdon muutos oli 2,2 % (5,3 %). Kolmannen neljänneksen liikevaihdon muutos oli 0,2 % (5,2 %) ja oli 19,9 milj. euroa (19,8 milj. euroa). Kasvu oli vahvinta tammi-syyskuussa kustannustoiminnassa 9,5 % (5,9 %). Suoramarkkinoinnin liikevaihto kasvoi 2,6 % (-2,0 %). Premedian liikevaihto laski -1,3 % (7,4 %) ja tv-sisällöntuotannon liikevaihto -7,2 % (0,0 %). Konsernin tammi-syyskuun liikevaihdosta kustannustoiminnan osuus oli 52 % (48 %). Tv-sisällöntuotannon osuus liikevaihdosta oli 22 %(24 %), premedian osuus oli 23 % (23 %) ja suoramarkkinoinnin osuus oli 8 % (8 %). Keskinäisten liiketoimien osuus konsernin liikevaihdosta oli 5 % (4 %). Talentumin lehtien levikkituotot kasvoivat 1 % ja ilmoitustuotot 9 %. Merkittävin tekijä ilmoitustuottojen kasvussa oli toimipaikkailmoittelun yli 30 % kasvu. Ilmoitusmyynnin kehitys on kustannustoiminnan tuloksen kannalta keskeinen muuttuja. Lehdet ja online-toiminta tuovat kustannustoiminnan liikevaihdosta noin 75 %. Ilmoitusmyynnin osuus tästä liikevaihdosta on 60 %. Kirjat ja koulutus tuovat lopun 25 % kustannustoiminnan liikevaihdosta. Talentum on integroinut liiketoimintaportfoliotaan määrätietoisella kehitystyöllä ja synergioiden toteutuksella. Sekä Satama Interactiven myynti että Ekonomi & Teknik Förlag AB:n osto ovat toiminnan johdonmukaisen jalostamisen tuloksia, jotka avaavat lisämahdollisuuksia valittujen liiketoiminta-alueiden kautta tulevaan kasvuun. Sataman myynnin jälkeen Talentumin resursseja voidaan entistä tehokkaammin kohdentaa valituille liiketoiminta-alueille. Kustannustoiminnalle haetaan edelleen vahvaa kasvua, Ekonomi & Teknik Förlag AB:n osto luo edellytykset paitsi maantieteelliseen laajentumiseen myös osaamisen vaihdon sekä yhteisen tuotekehitystyön kautta tulevaan kasvuun kustannustoiminnassa. Myös premediassa kehityspanostuksia on lisätty. Talentumin tavoitteena on jatkossakin jalostaa liiketoimintaa ja synergiapotentiaalia tavalla, joka tukee yrityksen kasvua ja luo lisäarvoa omistajille. KONSERNIN TULOS Talentum-konsernin tammi-syyskuun liikevoitto oli 16,5 milj. euroa (4,7 milj. euroa) eli 23,9 % (7,0 %) ja voitto oli 15,0 milj. euroa (3,8 milj. euroa) eli 21,7 % (5,6 %). Liikevoittoon on kirjattu Sataman osakkeiden kaupasta vuoden kolmannelle neljännekselle tuloutunut 10,5 miljoonan euron määräinen myyntivoitto. Kolmannen vuosineljänneksen liikevoitto kasvoi 11,9 milj. euroon (0,6 milj. euroa) eli 60,0 % liikevaihdosta (3,1 %) ja voitto oli 12,0 milj. euroa (0,2 milj. euroa) eli 60,5 % (0,9 %).

PÖRSSITIEDOTE

26.10.2005 KELLO 8.30

TALENTUM OYJ Malminkatu 30 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 3(12)

Kustannustoiminta ja suoramarkkinointi menestyivät hyvin, ja premediatoiminta sekä tv-sisällöntuotanto epätyydyttävästi. Valuuttakurssien muutoksilla ei ollut välitöntä vaikutusta Talentum-konsernin liikevaihtoon eikä tulokseen. Tulos/osake tammi-syyskuulta oli 0,34 euroa (0,09 euroa), jatkuvien toimintojen osalta tulos/osake oli 0,08 euroa (0,08 euroa). KASSAVIRTA, RAHOITUSASEMA JA TASE Liiketoiminnan rahavirta tammi-syyskuussa oli 2,0 milj. euroa (3,1 milj. euroa) ja heinä - syyskuussa -2,9 milj. euroa (-2,1 milj. euroa). Nettorahoituserät ja verot olivat tammi-syyskuussa -1,4 milj. euroa (-0,9 milj. euroa) eli -2,0 % liikevaihdosta (-1,4 %). Investoinnit muihin sijoituksiin ovat kasvaneet merkittävästi. Pääasiallinen syy tähän on korkoedun saavuttamiseksi etukäteen maksettujen TEL-vuosimaksujen osuuden kasvu. Tämän vaikutus kauden rahavirtaan oli -1,2 milj. euroa (- 0,5 milj. euroa). Taseen loppusumma 30.9.2005 oli 80,6 milj. euroa (77,4 milj. euroa), joista rahavarat olivat yhteensä 35,0 milj. euroa (25,3 milj. euroa). Konsernin likvidit varat on sijoitettu pääosin rahoitusinstrumentteihin ja pieni määrä osakkeisiin. Rahavarojen muutos tammi-syyskuussa oli 6,6 milj. euroa (-9,8 milj. euroa). Talentum-konsernin rahoitustilanne oli hyvä ja omavaraisuusaste oli katsauskauden päättyessä 42,0 % (45,0 %). Konsernin oma pääoma per osake oli syyskuun lopussa 0,74 euroa (0,60 euroa). Konsernin korollinen vieras pääoma katsauskauden lopussa oli 25,7 milj. euroa (21,0 milj. euroa). POISTOT JA ARVONALENTUMISET Konsernin poistot ja arvonalentumiset olivat yhteensä 3,8 % liikevaihdosta (4,6 %), joka on 3,3 milj. euroa (3,9 milj. euroa). INVESTOINNIT Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen olivat tammi-syyskuussa yhteensä 8,2 milj. euroa (6,5 milj. euroa), mikä on 9,3 % (7,7 %) liikevaihdosta. Investoinneista 5,8 milj. euroa (4,2 milj. euroa) kohdistui toimialayhtiöiden osakkeisiin ja liiketoimintakauppoihin. Muut investoinnit muodostuivat pääasiassa tavanomaisista korvaus- ja ylläpitoinvestoinneista kuten laite-, ohjelmisto- ja kalustohankinnat. HENKILÖSTÖ Konsernin palveluksessa oli tammi-syyskuussa keskimäärin 1.224 henkilöä (1.154 henkilöä). Henkilöstöstä 16,5 % (16,3 %) työskenteli ulkomailla. Toimialakohtaisesti henkilökunnan määrä keskimäärin jakaantui seuraavasti: Kustannustoiminta 279 Tv-sisällöntuotanto 103 Premedia 225 Suoramarkkinointi 305 Verkkoliiketoiminnan konsultointi 296 Konsernihallinto 16

PÖRSSITIEDOTE

26.10.2005 KELLO 8.30

TALENTUM OYJ Malminkatu 30 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 4(12)

JOHTO Kolmannen neljänneksen aikana Talentumissa nimitettiin diplomi-insinööri eMBA Seppo Summanen johtajaksi vastuualueenaan premedia ja tv-sisällöntuotanto. Hän on konsernin johtoryhmän sekä johtajiston jäsen, ja raportoi toimitusjohtaja Harri Roschierille. LIIKETOIMINTA-ALUEET Kustannustoiminta Kustannustoiminta menestyi hyvin tammi-syyskuussa. Kustannustoiminnan tammi-syyskuun liikevaihto oli 35,8 milj. euroa (32,7 milj. euroa) ja liikevoitto oli 5,3 milj. euroa (3,9 milj. euroa) eli 14,8 % liikevaihdosta (11,9 %). Kustannus-toiminta kasvoi kolmannella neljänneksellä 8 % ja liikevoittoprosentti oli 12,8 % (13,3 %). Lehdenkustantamisen liikevaihto oli tammi-syyskuussa 26,3 milj. euroa (23,8 milj. euroa) (verkkopalvelujen osuus noin 2,5 milj. euroa (2,4 milj. euroa), kirjan-kustantamisen liikevaihto oli 6,0 milj. euroa (5,6 milj. euroa) ja koulutus-toiminnan liikevaihto oli 1,0 milj. euroa (1,0 milj. euroa). Kannattavuus parani merkittävästi kaikilla osa-alueilla. Talentumin lehtien levikkituotot kasvoivat 1 % ja ilmoitustuotot 9 %. Merkittävin tekijä ilmoitusmyynnin kasvussa oli edelleen toimipaikkailmoittelun vuoden 2004 jälkipuoliskolta alkaen jatkunut piristyminen. Tv-sisällöntuotanto Tv-sisällöntuotantoon keskittyvän Varesvuo Partners Oy:n tammi-syyskuun liikevaihto laski 7,2 % ja oli 15,3 milj. euroa (16,5 milj. euroa). Liikevoitto oli 0,3 milj. euroa (-0,3 milj. euroa). Tv-sisällöntuotannossa jatkettiin edelleen panostusta tv-ohjelmien tuotantoon mainoselokuvatuotannon kysynnän laskiessa. Ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana mainoselokuvatuotanto supistui 22 % ja tv-ohjelmatuotanto 5 % edellisvuoteen nähden. Mainoselokuvatuotannon liikevaihto oli tammi-syyskuussa 5,3 milj. euroa (6,9 milj. euroa), tv-ohjelmatuotannon liikevaihto oli 7,2 milj. euroa (7,7 milj. euroa) ja muu liikevaihto oli 1,8 milj. euroa (1,7 milj. euroa). Kolmannen neljänneksen liikevaihto supistui 19 % ja liikevoittoprosentti oli 1,7 % (-1,7 %). Premedia Premedia-toimialan tammi-syyskuun liikevaihto supistui 1,3 % ja oli 15,6 milj. euroa (15,8 milj. euroa). Liikevoitto oli 0,4 milj. euroa (0,8 milj. euroa). Premediatoiminnan liikevaihto kasvoi 2,8 % kolmannella neljänneksellä. Kolmannen neljänneksen liikevoittoprosentti oli 0,6 % (3,8 %). Suoramarkkinointi Suoramarkkinoinnin tammi-syyskuun liikevaihto kasvoi 2,6 % ja oli 5,4 milj. euroa (5,2 milj. euroa). Liikevoitto oli 0,9 milj. euroa (0,9 milj. euroa) eli 16,0 % liikevaihdosta (17,1 %). Suoramarkkinoinnin liikevaihto jatkoi kolmannella neljänneksellä edellisellä neljänneksellä alkanutta kasvuaan. Kolmannen neljänneksen kasvu oli 21,0 %, joka vaikutti suotuisasti kannattavuuteen. Kolmannen neljänneksen liikevoittoprosentti oli 13,4 % (13,1 %).

PÖRSSITIEDOTE

26.10.2005 KELLO 8.30

TALENTUM OYJ Malminkatu 30 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 5(12)

Verkkoliiketoiminnan konsultointi Talentum Oyj myi 16.9.2005 kaikki omistamansa 23.170.000 kpl Satama Interactive Oyj:n osaketta. Talentumin omistus laski 16.9.2005 noin 60 prosentista noin 3,8 prosenttiin. Osakkeista 1.000.000 kpl myytiin termiinillä, jonka erääntyessä joulukuun 2005 aikana nämä kaupat toteutuvat lopullisesti ja Talentumin omistusosuus laskee nollaan. Myytyjen osakkeiden keskihinta oli 1,0 e/osake, eli kauppahinta oli yhteensä 23.170.000 euroa. Kaupasta tuloutui Talentumille vuoden kolmannelle neljännekselle 10,5 miljoonan euron määräinen myyntivoitto. Mediamarkkinoiden kausivaihtelu Media- ja mediapalvelumarkkinoilla esiintyy kausivaihtelua ja liiketoiminta on vilkkainta vuoden viimeisen neljänneksen aikana. Talentumin kaikki henkilö-resurssit eivät ole käytettävissä kesälomien aikana eivätkä lehdet ja kirjat pääsääntöisesti ilmesty. Asiakkaat tekevät tyypillisesti merkittävän osan hankinnoistaan vuoden viimeisellä neljänneksellä. Näiden alalle ominaisten piirteitten takia Talentumin neljännesvuosittainen liikevaihto ja erityisesti tulos voivat vaihdella voimakkaasti, ja ne ovat muita neljänneksiä suurempia vuoden viimeisellä neljänneksellä ja vastaavasti vuoden kolmannella neljänneksellä alhaisempia kuin ensimmäisellä ja toisella neljänneksellä. Kustannustoiminnan ja erityisesti kirjaliiketoiminnan voimakkaasta kausivaihtelusta johtuen pääosa sen liikevaihdosta ja vielä merkittävämpi osa tuloksesta kertyy vuoden jälki-puoliskolla. Tämä on merkittävin syy siihen, että Talentum tuloksesta pääosa syntyy vuoden jälkipuoliskolla ja tuloksen odotetaan loppuvuonna kehittyvän alkuvuotta paremmin. KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET MERKITTÄVÄT TAPAHTUMAT Talentum Oyj osti 6.10.2005 ruotsalaisen lehtiyhtiö Ekonomi & Teknik Förlag AB:n koko osakekannan. Myyjinä kaupassa olivat ruotsalainen sijoitusyhtiö Catellan hallinnoima Strukturfonden sekä ruotsalaiset insinöörijärjestöt Civilingenjörsförbundet ja Ingenjörssamfundet omistamansa Ingenjörsförlagets Förvaltnings AB:n kautta. Kauppasumma oli 15,2 milj. euroa (MSEK 142), josta 8,8 milj. euroa (MSEK 82) maksettiin käteisellä ja 6,4 milj. euroa (MSEK 60) Talentum Oyj:n osakkeilla. Suunnatussa osakeannissa annettiin 1.669.641 kpl osakkeita merkintähinnaltaan 3,855 euroa (ei tarkka arvo; merkintähinta on laskennallinen Talentumin osakkeen kaupankäynnin volyymillä painotettu keskikurssi Helsingin Pörssissä 14.9. - 4.10.2005.) Uudet osakkeet merkittiin kaupparekisteriin 13.10.2005. Suunnatussa annissa merkittyjen osakkeiden määrä oli annin jälkeen 3,78 % Talentumin koko osakekannasta, ja ne oikeuttavat osinkoon vuodelta 2005. Myyjillä on mahdollisuus saada lisäkauppahintaa enintään noin 2,15 milj. euroa (MSEK 20) vuoden 2005 liikevaihdon ja Q4/2005 liikevoiton perusteella. Maksimi lisäkauppahinta edellyttää 165 MSEK liikevaihtoa vuodelta 2005 ja 13 % liikevoittoprosenttia loka- joulukuulta 2005. EKONOMI & TEKNIK FÖRLAG AB:N OSTON VAIKUTUKSIA Talentumin strateginen asema Talentumin strategisen linjauksen mukaisesti Talentum-konsernin rakennetta kehitetään niin, että kustannustoiminta kasvaa merkittävästi ja valtaosa liikevaihdosta tulee kustannustoiminnasta. Tämän strategian mukaisesti Talentum luopui Satama Interactive Oyj:n omistuksesta syyskuussa. Ekonomi & Teknik Förlag AB:n hankkiminen on johdonmukainen askel, joka kasvattaa kustannustoimintaa ja laajentaa sitä uusille markkina-alueille.

PÖRSSITIEDOTE

26.10.2005 KELLO 8.30

TALENTUM OYJ Malminkatu 30 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 6(12)

Kaupan liikevaihtovaikutukset Ekonomi & Teknik Förlag AB:n hankkiminen kasvattaa Talentumin kustannustoimintaa noin 30 %. Yhtiön liikevaihto oli vuonna 2004 MEUR 16,6. Talentumin toiminta on Suomessa monipuolisempaa kuin E+T:n toiminta Ruotsissa ja uskomme, että esimerkiksi kirjan kustantamisessa, online-toiminnassa ja toimipaikkailmoittelussa on elementtejä, joiden avulla liiketoiminta Ruotsissa voi kasvaa. Kansainvälinen ilmoitusmyynti on alue, jossa yhdistyminen tuonee molemmille osapuolille hyötyä. Kaupan toiminnalliset hyödyt Ekonomi & Teknik Förlag AB:n suurimmat lehdet Ny Teknik ja Affärsvärlden ovat niin samankaltaisia Talentumin lehtien kanssa, että yhteistyö tuo toiminnallisia hyötyjä molemmissa maissa. Tulevaisuuden tuotekehitystä saadaan yhdessä toteutettua menestyksekkäämmin kuin erikseen. Kaupan taloudellinen vaikutus Kaupan tulosvaikutus Talentumille on aiemman ilmoituksen mukaisesti pieni vuonna 2005. E+T:n liiketoiminta on ollut viime vuosina tappiollista, mutta kuluvan vuoden aikana yhtiössä on tehty paljon tehostamistoimia. Tehdyt toimenpiteet sekä tuleva yhteistyö Talentumin kustannustoiminnan kanssa tulevat näkemyksemme mukaan kääntämään E+T:n operatiivisen tuloksen voitolliseksi nopeasti. Tarkoitus on kuitenkin panostaa tuotekehitykseen ja kasvun nopeuttamiseen merkittävästi, jonka seurauksena tulosvaikutus jäänee pieneksi vielä vuonna 2006. OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA Katsauskauden päättyessä Talentum Oyj:n koko osakekanta oli 42.551.176 osaketta ja osakepääoma oli 17.891.485,15 euroa. Talentum Oyj:n ja sen tytäryhtiöiden hallussa oli 30.9.2005 omia osakkeita 181.000 kpl, joka edusti 0,4 % Talentumin osakekannasta ja äänimäärästä. Hallituksen ja toimitusjohtajan osakeomistus Hallituksen jäsenten sekä toimitusjohtajan henkilökohtaisesti ja määräysvaltayhtiöidensä kautta omistamien Talentum Oyj:n osakkeiden ja optioiden lukumäärä 30.9.2005 oli 120.776 kappaletta, joka edusti yhtiön koko osake- ja äänimäärästä 0,3 %. Hallituksen valtuutukset Varsinainen yhtiökokous 29.3.2005 valtuutti hallituksen yhden vuoden kuluessa yhtiökokouksesta lukien päättämään yhden tai useamman vaihtovelkakirjalainan ottamisesta ja/tai optio-oikeuksien antamisesta ja/tai päättämään osakepääoman korottamisesta uusmerkinnällä yhdessä tai useammassa erässä siten, että osakepääoman korotusten yhteismäärä voi olla korkeintaan 893.149 euroa ja uusia osakkeita voidaan merkitä yhteensä enintään 2.124.169 kappaletta. Osakepääoman korotuksen enimmäismäärä ja annettavien osakkeiden yhteenlaskettu äänimäärä vastaavat alle 5 % yhtiön rekisteröidystä osakepääomasta ja osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä. Hallituksella on oikeus päättää merkintähinnasta, merkintähinnan määrittämisperusteista, muista osakemerkinnän ehdoista sekä uusmerkintään, optio-oikeuksien antamiseen tai vaihtovelkakirjalainan ottamiseen liittyvistä muista ehdoista ja seikoista. Valtuutus sisältää oikeuden poiketa osakkeenomistajan merkintäetuoikeudesta. Valtuutusta voidaan käyttää ainoastaan yritysjärjestelyjen rahoittamisessa. Valtuutus oli käyttämättä 30.9.2005. Varsinainen yhtiökokous 29.3.2005 valtuutti hallituksen yhden vuoden kuluessa yhtiökokouksesta lukien päättämään yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta yhtiön voitonjakokelpoisilla varoilla yhdessä tai useammassa erässä siten, että hankittavien osakkeiden lukumäärä on aiempien hankintavaltuuksien perusteella hankitut 181.000 osaketta mukaan laskien korkeintaan 2.124.169 osaketta, joka

PÖRSSITIEDOTE

26.10.2005 KELLO 8.30

TALENTUM OYJ Malminkatu 30 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 7(12)

määrä vastaa alle 5 % yhtiön rekisteröidystä osakepääomasta ja osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä. Valtuutus sisältää oikeuden hankkia osakkeita muutoin kuin osakkeenomistajien omistusten suhteessa. Valtuutus oli käyttämättä 30.9.2005. Varsinaisen yhtiökokous 29.3.2005 valtuutti hallituksen yhden vuoden kuluessa yhtiökokouksesta lukien päättämään yhtiölle hankittujen yhtiön omien osakkeiden luovuttamisesta yhdessä tai useammassa erässä siten, että luovutettavien osakkeiden lukumäärä on korkeintaan 2.124.169 osaketta, joka määrä vastaa alle 5 % yhtiön rekisteröidystä osakepääomasta ja osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä. Valtuutus sisältää oikeuden luovuttaa osakkeita muutoin kuin siinä suhteessa, missä osakkeenomistajilla on etuoikeus hankkia yhtiön luovuttamia omia osakkeita. Valtuutus oli käyttämättä 30.9.2005. Suunnattu anti Suomen Arvopaperimediat Oy:n entisille osakkeenomistajille Talentum Oyj hankki Arvopaperi-lehteä kustantavan Suomen Arvopaperimediat Oy:n koko osakekannan 9.7.2004 allekirjoitetulla osakevaihtosopimuksella. Osakevaihtosopimuksen mukaan Talentum sitoutui suorittamaan Suomen Arvopaperi-mediat Oy:n osakkeenomistajille lisäkauppahinnan, mikäli osakevaihtosopimuksessa määritellyt lisäkauppahintaa koskevat edellytykset täyttyvät. Talentum Oyj ja Suomen Arvopaperimediat Oy:n entiset osakkeenomistajat sopivat 17.3.2005, että osakevaihtosopimuksen mukainen lisäkauppahinta maksetaan osakevaihtosopimuksen ehdoista poiketen yhdessä erässä, jonka jälkeen kauppahinta on kokonaisuudessaan maksettu. Lisäkauppahinnan suorittamiseksi Talentum Oyj:n hallitus päätti yhtiökokouksen 24.3.2004 tekemän valtuutuspäätöksen nojalla osakepääoman korottamisesta suunnattuna osakeantina toteutettavalla uusmerkinnällä, että suunnatussa osakeannissa yhtiön osakepääomaa voidaan korottaa yhteensä enintään 28.506,17 eurolla tarjoamalla enintään 67.796 yhtiön uutta osaketta Suomen Arvopaperimediat Oy:n entisten osakkeenomistajien merkittäväksi merkintähintaan 2,95 euroa/osake. Arvopaperimediat Oy:n osakkeenomistajille suuntaamassa osakeannissa merkittiin Talentumin osakkeita 67.796 kappaletta. Osakepääoman korotus EUR 28.506,17 merkittiin kaupparekisteriin 23.3.2005. Suunnattu anti E+T, Ekonomi och Teknik Förlag AB:n entisille osakkeenomistajille Talentum Oyj:n hallitus päätti 5.10.2005 E+T, Ekonomi och Teknik Förlag AB:n koko osakekannan hankkimiseen liittyvän osakevaihtovastikkeen suorittamiseksi yhtiön osakepääoman korottamisesta suunnattuna osakeantina toteutettavalla uusmerkinnällä yhtiön varsinaisen yhtiökokouksen 29.3.2005 tekemän valtuutuspäätöksen nojalla. Merkintähinta maksettiin apporttina luovuttamalla merkitsijöiden omistamat E+T, Ekonomi och Teknik Förlag AB:n osakkeet merkintävastikkeena yhtiölle. Osakepääoman korotus oli 702.033,64 euroa ja vastaavasti 1.669.641 osaketta. Osakepääoman korotus merkittiin kaupparekisteriin 12.10.2005 Osakepääoman korotuksen seurauksena Talentum Oyj:n osakepääoma nousi 18.593.518,79 euroon jakautuen 44.220.817 osakkeeseen. NÄKYMÄT Vuoden viimeisen neljänneksen kannattavuus tulee olemaan hyvä, koska kustannustoiminnassa loppuvuosi on Talentumissa perinteisesti vahva. Koko vuoden liikevoitto tulee olemaan poikkeuksellisen hyvä Satama Interactiven myynnistä johtuen. YLEISLAUSUNTO Tässä esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämänhetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat huomattavasti poiketa siitä mitä yhtiöltä nyt odotetaan.

PÖRSSITIEDOTE

26.10.2005 KELLO 8.30

TALENTUM OYJ Malminkatu 30 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 8(12)

Tuloslaskelma 7-9/ 2005

7-9/ 2004

1-9/ 2005

1-9/ 2004

1-12/ 2004

1000 eur Liikevaihto 19861 19831 68998 67527 96431 Liikevoitto (oikaistu) *) 11935 612 16525 4712 9298 Rahoitustuotot- ja kulut -171 -22 -657 30 -295 Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista 11 13 131 213 308 Voitto (oikaistu) ennen veroja ja oikaisueriä *) 11775 603 15998 4955 9311 Lopetettujen toimintojen liikevoitto -10759 317 -11231 -375 -640 Voitto ennen veroja 1016 921 4768 4580 8670 Tuloverot -282 -477 -1263 -1320 -2564 Tilikauden voitto jatkuvista toiminnoista 734 444 3505 3260 6106 Tilikauden voitto lopetetuista toiminnoista 11283 -270 11500 584 863 Tilikauden voitto 12018 174 15005 3843 6969 Jakautuen: Emoyhtiön osakkeenomistajille 11720 293 14431 3528 6280 Vähemmistöosakkaille 297 -119 574 315 690 Tulos /osake (EUR) 0,28 0,01 0,34 0,09 0,15 Tulos /osake, jatkuvat toiminnot (EUR) 0,02 0,01 0,08 0,08 0,14 Tulos /osake, lopetetut toiminnot (EUR) 0,26 0,00 0,26 0,01 0,01 *) Sisältää lopetettujen toimintojen liikevoiton Tase 30.9.2005 30.9.2004 31.12.2004 1000 eur VARAT Pitkäaikaiset varat Aineettomat hyödykkeet 2657 2638 2569 Liikearvo 14769 10856 12748 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 7489 9884 9460 Osuudet osakkuusyrityksissä 1281 1394 1234 Laskennalliset verosaamiset 1107 6206 5754 Muut pitkäaikaiset saamiset 379 1049 1091 Pitkäaikaiset varat yhteensä 27682 32027 32855 Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 3525 1929 1878 Myyntisaamiset ja muut saamiset **) 14436 18196 15314 Rahavarat 34988 25252 28418 Lyhytaikaiset varat yhteensä 52949 45377 45610 VARAT YHTEENSÄ 80631 77404 78464 **) Sisältää lopetettuihin toimintoihin liittyvän saamisen 1 milj. EUR OMA JA VIERAS PÄÄOMA Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 17891 8931 17863 Ylikurssirahasto 166 2632 -4

PÖRSSITIEDOTE

26.10.2005 KELLO 8.30

TALENTUM OYJ Malminkatu 30 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 9(12)

Arvonmuutosrahasto ja muut rahastot 15 7100 7 Kertyneet muuntoerot 83 85 84 Kertyneet voittovarat -1210 2796 -1252 Tilikauden tulos 14431 3528 6280 Yhteensä 31376 25073 22977 Vähemmistön osuus 1832 9594 9875 Oma pääoma yhteensä 33209 34667 32852 Pitkäaikainen vieras pääoma 5948 10 939 10552 Lyhytaikainen vieras pääoma 41473 31 798 35060 OMA JA VIERAS PÄÄOMA YHTEENSÄ 80631 77404 78464 Korollinen vieras pääoma 25683 21052 21177

Konsernin rahoituslaskelma (1000 eur) 1-9/ 2005

1-9/ 2004

1-12/ 2004

Tilikauden tulos 15005 3843 6969 Oikaisut tilikauden tulokseen -6469 4852 7522 Käyttöpääoman muutos -5194 -4724 -1194 Rahoituserät ja verot -1378 -915 -1045 Liiketoiminnan rahavirta 1964 3056 12253 Ostetut konserni- ja osakkuusyritykset -6057 -27 -1069 Muun käyttöomaisuuden ostot -2399 -3534 -4359 Investoinnit muihin sijoituksiin -1188 -882 -411 Konserniyhtiöiden myynnit 16786 Muun käyttöomaisuuden myynnit 324 493 664 Investointien rahavirta 7466 -3950 -5175 Maksullinen osakeanti 0 3 3 Lyhytaikaisten lainojen muutos 10000 10000 10000 Pitkäaikaisten lainojen muutos -4174 -8963 -8772 Rahoitusleasingvelkojen takaisinmaksut -112 -130 -196 Maksetut osingot ja muu voitonjako -6620 -9634 -13869 Muut rahoituserät -230 -133 -829 Omien osakkeiden hankkiminen -1724 Rahoituksen rahavirta -2860 -8857 -13663 Rahavarojen muutos 6570 -9751 -6585 Rahavarat kauden alussa 28418 35003 35003 Rahavarat kauden lopussa 34988 25252 28418 Rahoituslaskelmaan sisältyy lopetettujen toimintojen rahavirrat : Liiketoiminnan rahavirta 628 596 1070 Investointien rahavirta -2481 -977 -1385 Rahoituksen rahavirta -1400 -3163 -3165

PÖRSSITIEDOTE

26.10.2005 KELLO 8.30

TALENTUM OYJ Malminkatu 30 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 10(12)

Investoinnit (1000 euroa) 1-9/ 2005

1-9/ 2004

1-12/ 2004

Bruttoinvestoinnit, jatkuvat toiminnot 5332 6120 7544 Bruttoinvestoinnit, lopetetut toiminnot 2876 368 1485 Bruttoinvestoinnit yhteensä 8208 6488 9029 % liikevaihdosta 9,3 7,7 7,5 Henkilöstö (keskimäärin raportointikaudella) Talentum-konserni ***) 965 897 940 Lisäksi osa-aikaisia puhelinmyyjiä 258 257 263 Yhteensä 1224 1154 1203 ***) Sis. lopetettujen toimintojen henkilöstöä 296 268 281 Konsernin vastuusitoumukset (1000 euroa) 30.9.2005 30.9.2004 31.12.2004 Annetut vakuudet 17220 17220 17220 vakuuksia vastaavat velat 3974 4459 4308 Vuokravastuut ja muut vastuusitoumukset ****) 16120 6819 22924 Leasingvastuut ****) 2690 3219 3361 ****) Sis lopetettujen toimintojen vastuusitoumuksia yhteensä 4485 4717 Osakkeiden lukumäärä Osakeantioikaistu, keskimäärin 42354126 41793256 41793256 Katsauskauden lopussa 42370176 42298780 42298780 Tunnusluvut Tulos/osake, osakeantioikaistu (euroa) 0,34 0,09 0,15 Tulos /osake, jatkuvat toiminnot (euroa) 0,08 0,08 0,14 Tulos /osake, lopetetut toiminnot (euroa) 0,26 0,01 0,01 Oma pääoma/osake (euroa) 0,74 0,60 0,54 Omavaraisuusaste, % 42,02 45,03 42,34 Tilikauden voiton täsmäytyslaskelma

1000 eur 7-9/ 2004

1-9/ 2004

1-12/ 2004

Tilikauden voitto ennen vähemmistäosuutta FAS:n mukaan -463 1645 4 460 Tuloverot 59 -2 -228 Vuokrasopimukset -2 -12 -12 Työsuhde-etuudet 31 95 132 Optiot -222 -394 -653 Liikearvon poistojen peruutus 771 2511 3270 Tilikauden voitto IFRS:n mukaan 174 3843 6969 Jakautuen: Emoyhtiön osakkeenomistajille 293 3528 6280 Vähemmistöosakkaille -119 315 690

PÖRSSITIEDOTE

26.10.2005 KELLO 8.30

TALENTUM OYJ Malminkatu 30 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 11(12)

Oman pääoman täsmäytyslaskelma 1000 eur 1.1.2004 30.9.2004 31.12.2004 Oma pääoma FAS 46519 41062 38925 Tuloverot 4322 4097 3640 Vuokrasopimukset 85 73 71 Työsuhde-etuudet -721 -625 -588 Rahoitusinstrumentit -1118 -1264 -1312 Arvonalentuminen -11187 -11187 -11187 Liikearvon poistojen peruutus 2511 3303 Oma pääoma IFRS 37901 34667 32852 Laskelma konsernin oman pääoman muutoksesta

(1000 euroa)

Osake- pääoma

Ylikurssi- rahasto

Arvon muutos

- ja muut

rahastot Muunto-erot

Voitto-varat

Vähemmistön

osuus Oma

pääoma Oma pääoma 1.1.2004 8759 391 7204 86 8899 12561 37901 Myönnetyt optiot 236 158 394 Omaan pääomaan suoraan kirjatut nettovoitot ja -tappiot -104 -119 -29 -252 Tilikauden voitto 3528 315 3843 Osingonjako -6221 -329 -6550 Uusmerkintä 173 2241 2414 Pääoman palautus -3082 -3082 Oma pääoma 30.9.2004 8932 2632 7100 86 6323 9594 34667 Oma pääoma 31.12.2004 17863 -4 7 84 5028 9875 32852 Myönnetyt optiot 54 36 90 Omaan pääomaan suoraan kirjatut nettovoitot ja -tappiot 8 64 2 74 Tilikauden voitto 14431 574 15005 Osingonjako -6356 -265 -6621 Uusmerkintä 28 170 198 Muut muutokset -1 0 -8390 -8391 Oma pääoma 30.9.2005 17891 166 15 83 13221 1832 33209

PÖRSSITIEDOTE

26.10.2005 KELLO 8.30

TALENTUM OYJ Malminkatu 30 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 Faksi 020 4424 130 www.talentum.com 12(12)

Talentum-konserni / alasegmentit (1000 euroa)

7-9/ 2005

7-9/ 2004

1-9/ 2005

1-9/ 2004

1-12/ 2004

Liikevaihto Kustannustoiminta 10464 9719 35823 32729 48895 Tv-sisällöntuotanto 3959 4856 15341 16533 23168 Premedia 4724 4595 15629 15841 21210 Suoramarkkinointi 1753 1449 5369 5234 6885 Verkkoliiketoiminnan konsultointi *****) 6591 4543 19717 16947 23602 Oikaisut ja eliminoinnit -1141 -789 -3396 -2872 -3837 Yhteensä 26350 24373 88483 84412 119923 -Lopetetut toiminnot -6591 -4543 -19717 -16947 -23602 Oikaisut ja eliminoinnit 102 1 232 62 110 Yhteensä / jatkuvat toiminnot 19861 19831 68998 67527 96431 Liikevoitto Kustannustoiminta 1343 1 295 5305 3889 7947 Tv-sisällöntuotanto 68 -566 285 -284 180 Premedia 27 177 425 759 1204 Suoramarkkinointi 234 191 861 893 1117 Verkkoliiketoiminnan konsultointi *****) 271 -317 743 375 640 Emoyhtiö ja konsernierät -496 -167 -1582 -920 -1791 Myyntivoitto/ lopetetut toiminnot 10488 10488 0 Yhteensä 11935 612 16525 4712 9298 Henkilöstö keskimäärin Kustannustoiminta 279 245 268 Tv-sisällöntuotanto 103 120 124 Premedia 225 200 203 Suoramarkkinointi 305 304 310 Verkkoliiketoiminnan konsultointi *****) 296 268 281 Konsernihallinto 16 17 17 Yhteensä 1224 1154 1203 *****) Lopetettu toiminto, brutto (sisältää konsernin sisäiset eliminoinnit) Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. LISÄTIEDOT Toimitusjohtaja Harri Roschier, puhelin 020 442 4220 Talousjohtaja Kai Järvikare, puhelin 040 342 4210 Tiedotustilaisuus Tiedotusvälineille ja analyytikoille järjestetään tiedotustilaisuus tänään keskiviikkona 26.10.2005 kello 11.00 Radisson SAS Royalissa, osoitteessa Runeberginkatu 2, Helsinki JAKELU Helsingin Pörssi, Keskeiset tiedotusvälineet