Talleres Empresariales

Servicio de Consultoría y otras actividades a

Pymes del Centro de Excelencia en Gestión de

la Internacionalización de las Pymes Gallegas

Diciembre 2014

Agenda de contenidos

• Introducción al negocio

internacional

• Identificación de Riesgos, costes

y formas de cobertura

• Riesgo comercial

• Contrato de compraventa

Internacional

• Los INCOTERMS

• Medios de cobro y pago

• Riesgos de la Mercancía,

Transporte y Seguros

• Riesgo de tipo de cambio,

Mercado de divisas

• Riesgo país

Introducción

Principales barreras

Mayores distancias

Mayor competencia

Incertidumbres, normativas, costumbre

idioma

Riesgos operativos desconocidos….

Principales ventajas

Mayor producción, desarrollo empresarial

Mayor diversificación y menor dependencia

Potencial de recorrido

Economías de escala y dinamismo

Ineludible

Accesible

Seguro

Apoyado

institucionalmente

Valorado

Etc….

Identificación de riesgos. Comercial y financiero

RIESGO COMERCIAL - RIESGO DE COBRO (DEFAULT RISK)

Incumplimiento de la obligación de pago por parte del comprador

- Información comercial

- Medio de pago adecuado

- Seguro de crédito a la exportación

- Crédito a comprador extranjero

RIESGO FINANCIERO

Falta de pago del importe financiado por parte del deudor o garante

- Crédito documentario confirmado

- Remesa documentaria contra pago

- Garantía stand-by o garantía a primera demanda

- Seguro de crédito a la exportación

- Crédito a comprador extranjero

- Factoring de exportación sin recurso (o forfaiting)

Otros riesgos financieros

RIESGO DE TRANSFERENCIA

Falta de pago en plazo por imposibilidad de conversión o control cambiario que no permite

transferir

RIESGO DE TIPO DE CAMBIO

Evolución de las cotizaciones de las divisas en los mercados cambiarios

-Prácticas contables

-Uso de una sola divisa

- Opciones sobre divisas

RIESGOS DE TIPO DE INTERÉS

Evolución de los tipos de interés de los mercados financieros

- FRA Forward Rate Agreement

- SWAP Permuta financiera

- CARI (convenio de ajuste recíproco de intereses)

Riesgo de Inversión y Proyectos

RIESGO DE INVERSIONES EN EL EXTERIOR

Todo tipo de sucesos que afecten a proceso de inversión en el exterior

-Póliza CESCE de Inversiones en el Exterior

-Garantías del MIGA

-APPRIs Acuerdos de promoción y protección recíproca de inversiones

RIESGOS EN PROJECT FINANCE

Contingencias que afecten al desarrollo y fines del proyecto

-Seguro de crédito a la exportación

Póliza CESCE para Seguro de Operaciones de Project Finance

Póliza CESCE de seguro de crédito a comprador

Póliza CESCE de seguro de inversiones en el exterior

FIESGOS EN LICITACIONES INTERNACIONALES

Riesgos no previsto durante el proceso de licitación

Póliza CESCE de Seguros de Fiadores por Riesgos en Ejecución de Fianzas

Riesgos

Enlaces de interés

www.cesce.es

www.eulerhermes.com

www.moodys.com

www.miga.org multilateral investment guaranty Agency

www.caf.com riesgo soberano

www.cofaceiberica.com www.willis.com

www.rms.com/catastrophe

www.ccrm.berkeley.edu

www.globalnegotiator.com (docs de transporte y seguro internacional)

Riesgo comercial - Contrato de compra venta internacionalRegulado en la Convención de Naciones Unidas sobre contratos de c-v

internacional adoptado en Viena el 11 de abril de 1980

• Es el factor central de toda transacción comercial y punto de partida e instrumento jurídico

de la actividad económica mundial.

• Se refiere a mercancías entre partes con establecimientos en estados diferentes, sin tener en

cuenta la nacionalidad de las partes. Consta de 101 artículos.

Va a definir en su clausulado:

• CONDICIONES GENERALES

• CONDICIONES ESPECÍFICAS

• CONDICIONES DE PAGO Plazo y Medio de pago

• CONDICIONES DE ENTREGA (INCOTERMS 2010 - CCI)

Contrato de compra venta. -Clausulas

Identificación de las partes (Vendedor / Comprador, domicilios, país…)

Objeto del contrato (compra venta de bienes, prestación de servicio, ambos…)

Transporte y entrega de la mercancía (INCOTERMS 2010 – ICC)

Documentos comerciales que deben aportarse las partes

Precio y Moneda (Euros EUR, Dólares USA USD, Rands Sudafricanos ZAR, GBP…)

Plazo de Pago (anterior posterior al envío, la recepción, A la vista/ plazo…)

Forma de Pago (Medio de pago y reparto de costes)

Garantías (para protección del vendedor o comprador, de cumplimiento, sobre las

mercancías, funcionamiento…)

Normativa aplicable en caso de litigio (Normas de la CCI. Arbitraje, Lesgislación,…)

Otras cláusulas específicas de salvaguarda de las partes (Penalización por

incumplimiento -total o parcial-, por retraso en la entrega, en el pago, quebranto,

defecto o mal funcionamiento, etc.)

Los INCOTERMS (International Commercial Terms)

Son un conjunto de reglas elaboradas por la Cámara de Comercio Internacional

(CCI – Revisión 2010) cuya finalidad es delimitar los derechos y obligaciones

de las partes de un contrato de compraventa en relación con la entrega de

las mercancías.

Determinan:

La distribución de gastos y costes

El punto donde se realiza la entrega – Transmisión del riesgo y responsabilidad

Quién soporta el riesgo de transporte

Responsabilidad de trámites aduaneros

Ejemplo de utilización de los INCOTERMS en contratos y facturasEmpresa situada en Vigo que exporta a Bogotá por importe 20,000 EUROS.

Confeccionar facturas

Importe total Factura / INCOTERMValor de la mercancía en la puerta de fábrica 20.000 20.000EXW OrenseCoste de transportarla a puerto 180 20.180FAS VigoGastos de carga y estiba 20 20.200FOB Vigo

Coste del Flete marítimo 1.800 22.000CFR Cartagena de Indias

Coste del Seguro de transporte 350 22.350CIF Cartagena de IndiasCoste de descarga y entrega en terminal 50 22.400DAT Cartagena de IndiasCoste de transporte desde puerto a destino Bogotá 100 22.500DAP Cartagena de IndiasCoste con Arancel de entrada 1.400 23.900DDP Bogotá

VALOR TOTAL DE LA MERCANCÍA puesta en Bogotá: 23.900 EUR

Diagrama Incoterms

Medios de pago y cobro

Simples

Documentarios

• Cheque personal

• Cheque Bancario

• Orden de pago

• Letra de cambio

• Remesa doc.

• Orden d pago doc.

• Crédito

documentario o LC

EXPORTADOR – enviará mercancía y documentos sin garantía de cobroIMPORTADOR – Despachará y pagará cuando pactado

EXPORTADOR – enviará mercancía sin garantía de cobro y documentos en gestión de cobro a través de bancosIMPORTADOR – Pagará al contado contra los documentos recibidos en el banco para poder despachar

EXPORTADOR – envía merc. Tras recibir LC = garantía bancaria de pago y cobra contra docs.IMPORTADOR – Su banco pagará contra los docs conformes recibidos en el banco para poder despachar

+ confianza - coste

- confianza + coste

Crédito documentario o Letter of Credit

Es un medio de pago / cobro por el que el banco del importador (ordenante)

garantiza al Exportador (beneficiario) que si cumple unos requisitos y

presenta unos documentos “conformes” que demuestran el envío de la

mercancía, en el plazo establecido le pagará de forma irrevocable el

importe definido en el mismo.

Es independiente de la obligación subyacente, el banco está obligado con

independencia del resto de la relación comercial

Está regulado por Las Reglas y Usos Uniformes para los Créditos Documentarios

de la Cámara de Comercio Internacional (UCP 600)

Los documentos requeridos en el LC son elemento fundamental para el cobro

El crédito documentario es una garantía bancaria de pago contra entrega de los

documentos y en el plazo establecido irrevocable

El crédito documentario asegura bancariamente el cobro y puede ser

transferible

Diagrama LC

Modalidades (transferible, confirmado,… siempre es irrevocable)

Remesas, documentaria (CAD) y simple

Remesa en la que el cedente da instrucciones a su entidad para que gestione el

cobro de los documentos comerciales y financieros contra pago de los

mismos.

Se llama remesa contra entrega de documentos; “cash against documents”,

CAD, o D/P, “documents against payment”.

Regulado por las normas de la CCI publicación 522 (URC 522)

La remesa simple o cheque

Riesgo de Transporte. Contrato de Seguro

Conocimiento de Embarque Marítimo – B/L o Bill of Lading

Funciones básicas

- Contrato de transporte

- Titulo de crédito – derecho de retirar la mercancía

- Acuse de recibo oficial (Clean on Board, Shipped on Board)

- Nominativos o a la Orden o Al portador

Carta de Porte por Carretera (CMR)

Carta de Porte por Ferrocarril

Carta de Porte Aéreo

Conocimiento de Embarque Multimodal - Es negociable, salvo mención en contrario

- Declaración para despacho aduanero

Documentación del contrato de seguro

Los documentos del contrato de seguro son la póliza y el certificado de

cobertura

Se regula conforme ICC (Institute Cargo Clauses)

Ha de indicarse claramente quién es el beneficiario del seguro (ojo Incoterms

CIF y CPT)

Atención con los riesgos que cubre la póliza básica frente a los que queremos

cubrir (war risk, strike risk, all risk, específicos)

Periodo de cobertura: almacén a almacén

Garantías Internacionales

ECONOMICAS

La obligación principal es realizar un pago futuro, derivado de una operación

comercial o financiera

TECNICAS

La obligación principal consiste en cumplir un contrato;

- De licitación (BID BOND o TENDER GUARANTEE)

- De ejecución (PERFORMANCE BOND)

- De buen funcionamiento

- De reembolso (ADVANCE PAYMENT o GUARANTEE)

STAND BY GUARANTEE – crédito contingente –

Garantía bancaria (MT760) “a primer requerimiento” (no es un medio de pago)

Precisan un documento para su ejecución (no necesariamente documentos comerciales)

Sujeta a la normativa CCI –ISP-98-590 y UCP 600

Mercado de Divisas

Mercado de

contado

- SPOT

Mercado de

plazo

– FORWARD

- OPCIONES DE

DIVISA

Fuente Bloomberg

Riesgo de tipo de cambio. Fluctuaciones

Nuevos mínimos del euro en 1.2277 que busca resolver las cuatro semanas de fase lateral acercándonos un poco más al conocido objetivo de

la zona 1.2042, donde finalizaba la crisis de deuda gobiernos de 2012. La resistencia y nivel de directriz en 1.2600 mantiene la validez

del escenario bajista en curso. - 9 diciembre 2014

Riesgo de divisa

Es la probabilidad de pérdida causada por el movimiento adverso de los tipos

de cambio de las monedas de una operación internacional.

Es la contingencia de que la fluctuación del valor de las divisas pueda afectar

negativamente a quien debe cobrar o pagar o a quien tiene activos o pasivos

denominados en una divisa extranjera diferente de su propia moneda.

El riesgo se incrementa a mayor plazo.

Afecta a las importaciones, exportaciones inversiones y préstamos o

financiaciones.

Alternativas a la cobertura bancaria

- Compensar cobros con pagos en la misma divisa

- Financiarse localmente con la divisa que posteriormente cobraré

- Incluir claáusula de revisión de precio si varía el tipo de cambio

Riesgo país

Mide el riesgo que entraña un país para las inversiones extranjeras o su

capacidad de pago de lass deudas con acreedores nacionales o extranjeros.

Los índices los elaboran diversas entidades. Integran numerosos factores y

variables económicas, financieras y fiscales, políticas etc. Ponderadas.

Anexo Mapa Riesgo paíshttp://www.cesce.es/web/sp/Riesgo-Pais/index.aspx#s2

Anexo. Detalle por país. Angola