Targeting Sectors for

Investment and Export

Promotion in Sri Lanka

Board of Investment of Sri Lanka

Export Development Board of Sri Lanka

Harvard Center for International Development

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Targeting Sectors for Investment and Export Promotion

in Sri Lanka

Champika Malalgoda, Priyanka Samaraweera, Daniel Stock

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This report describes research conducted by the Targeting Team:

Board of Investment of Sri Lanka - Champika Malalgoda, Upali Senerath, Nilupul de Silva,

Ranjan Sibera, Gamini Jayathilake, Priyanka Samaraweera,

Lalith Katugampala, & Upul Jayasinghe, Jeewani

Liyanapathirana, Erangani Saumya, Shamalie Wijesinghe,

Jayani Karunaratne, Shiwanthika Darmasiri

Export Development Board, Sri Lanka - Sanjeewa Ratnasekera, Prasanna Jayasinghe

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Foreword

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Preface

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Contents

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Part One: Why target?

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Appendix B: Full index and subindex results

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Part One:

Why target? )

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Figure 1: Sri Lanka’s Export Basket (1995-2016). Source: Atlas of Economic Complexity (atlas.cid.harvard.edu)

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Sri Lanka’s diversification strategy

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1998

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2004

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2012

2014

2016

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Coffee, tea and spices

Apparel, knit

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Table 1: Export diversification in Sri Lanka and peer countries, 2000 to 2015)

Notes: measures new product categories (4-digit HS level), which had negligible exports from 1998-2000 (RCA < -0.1) and high

exports (RCA > 1) from 2013-2015. Does not include service exports, or innovations not captured by HS codes (e.g. quality

improvements). Source: UN COMTRADE, via Harvard CID

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Building Sri Lanka’s capacity for targeting

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Box 1: Government of Sri Lanka agencies participating in the targeting exercise

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Figure 2: The Problem-Driven Iterative Adaptation (PDIA) approach

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Part Two:

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Overview of conceptual framework

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) Figure 3: Conceptual framework

Preparation of targeting criteria template

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Collecting the data

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Figure 4: template used for evaluating sectors

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Box 2: Defining the full sectors and subsectors

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) Figure 5: z-score quintiles in the normal distribution

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Building the indices and subindices

Assigning variable weights

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)!,)+"B+LB"&%)")-%+&,#Q-)6,&%(&’"B)N%(%.’&-D)&;%)Impact for the Sri Lankan Economy index)’-)+,86,-%C),.)c)-LN’(C’+%-U)l,N)+#%"&’,()6,&%(&’"BD)l,N)ML"B’&:)6,&%(&’"BD)7,&%(&’"B)N%:,(C)&;%)]%-&%#()7#,G’(+%D)"(C)^%E)P’(@"$%-)7,&%(&’"BD)+,G%#’($)>>)G"#’"NB%-)’()&,&"B)V/’$L#%)eWH)!;%)S,N)+#%"&’,()6,&%(&’"B)-LN’(C%5)8%"-L#%-)&;%) 6,&%(&’"B) ,.) ") 6"#&’+LB"#) -%+&,#) &,) $%(%#"&%) %86B,:8%(&H) !;%#%) "#%) C’..%#%(&) E":-) &;’-) +"() N%)8%"-L#%CD)-L+;)"-)S,N-)6%#)8’BB’,()#L6%%-)G"BL%)"CC%C)V’()*#’)P"(@"WD),#)&;%)#"&’,),.)E"$%-)6"’C)&,)G"BL%)"CC%C)V8%"-L#%C)E’&;’()&;%)k*WH))

) Figure 6: Variables used to build the Impact for Sri Lankan Economy index

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Impact for Sri Lankan Economy

Average wage (USA)

Average wage

(peers)

Jobs per value added (Sri Lanka)

Wages per value added (USA)

Jobs per value added (peers)

Linkages to related products

(Opportunity Gain)

Employment beyond Western

Province

BOI projects beyond Western

Province

Female employment

Youth employment

Average wage (Sri Lanka)

New linkages potential

Potential beyond Western Province Job quality potential

Job creation potential

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Measuring Market Opportunity

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) Figure 7: Variables used to build the Market Opportunity index

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Measuring Investor Interest

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) Figure 8: Variables used to build the Investor Interest (direct and indirect) index

)

Measuring Current Strength in Sri Lanka

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Investor Interest (Direct and Indirect)

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Recent investor applications

New exporters (>100k usd)

New exporters (>10k usd)

KoreaÕs share of Indian mkt

JapanÕs share of

Indian mkt

InvestorsÕ regional market access Investor interest in SL

Exports from peers (intensity)

Exports from India (intensity)

Strength in peer countries

Ratio of new vs. consistent

exporters

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) Figure 9: Variables used to build the Current Strength in Sri Lanka index

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Measuring Current Know-How in Sri Lanka

)1()"CC’&’,()&,)C’#%+&)8%"-L#%-),.)")-%+&,#Q-)+L##%(&)-%($&;D)&;%)Current Know-How in Sri Lanka index ’(C’#%+&B:)%-&’8"&%-)&;%)"G"’B"N’B’&:),.)-%+&,#X-6%+’.’+)@(,EB%C$%)"(C)+"6"N’B’&’%-)’()*#’)P"(@")V/’$L#%)>=WH))k(B’@%)&;%),&;%#)’(C’+%-D)&;%)9L##%(&)Y(,EXF,E )’(C%5)+,(-’-&-),.),(B:),(%)G"#’"NB%D)&;%)7#,CL+&)*6"+%)0%(-’&:)’(C%5)VF’C"B$,D)YB’($%#)%&)"BHD)1mn usd)

Consistent exporters (>100k usd)

Worker training

Current strength of SL workforce

Current strength of SL companies

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Exports from SL (intensity)

Current strength of SL exports

Consistent exporters (>10mn usd)

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) Figure 10: Using the Product Space to measure the current know-how of a sector

)Measuring Hard and Soft Asset Competitiveness

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) Figure 11: Variables used to build the Competitiveness of Required Assets index

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Box 3: Relationship between the targeting indices

)Determining sector promotion strategies

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Impact for Sri Lankan economy

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Market opportunity 0.46 1.00 0.26 -0.07 -0.54 0.10

Investor interest (direct & indirect)

0.44 0.26 1.00 0.49 0.09 0.19

Current strength in Sri Lanka

-0.08 -0.07 0.49 1.00 0.67 0.35

Current know-how in Sri Lanka

-0.56 -0.54 0.09 0.67 1.00 0.19

Hard & soft asset competitiveness

0.07 0.10 0.19 0.35 0.19 1.00

Figure 13: Correlation coefficients between the targeting indices

(across full sector z-scores)

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Results: Sector Rankings and Promotional Strategies

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Table 2: Index scores for top priority full sectors

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Table 3: Index scores for top priority subsectors

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Table 3 (continued): Index scores for top priority subsectors.

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Results: Hard and Soft Asset Competitiveness

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Table 4: Evaluation of asset competitiveness)

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Variable Value Asset competitiveness (z-score) Source

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Industrial-use water

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Wastewater treatment !!

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Solid waste treatment

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Electricity (price)

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Electricity (stability)

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ICT infrastructure

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*For these variables, higher values are scored as more competitive.

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Table 4 (continued): Evaluation of asset competitiveness

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Variable Value Asset competitiveness (z-score) Source

Hard assets (continued)

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Table 5: Asset improvement strategy, based on competitiveness and requirement intensity

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Next steps and lessons learned

)Applying the targeting recommendations to increase FDI and exports

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