Tdam 031011w

ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2011

Персональные инвестиции и финансы

Обзор работы паевых фондовОсновные показатели рынка

RUR/USD РТС, пункты Urals, $

23 сентября

26 сентября

30 сентября

Изменение

Стоимость пая в течение недели

23 сентября 26 сентября 27 сентября 28 сентября 29 сентября 30 сентября

ТД – Илья Муромец

ТД – Добрыня Никитич

ТД – Дружина

ТД – Фонд денежного рынка

ТД – Федеральный

ТД – Нефтегазовый сектор

ТД – Электроэнергетика

ТД – Телекоммуникации

ТД – Металлургия

ТД – Потребительский сектор

ТД – Потенциал

ТД – Рискованные облигации

ТД – Финансовый сектор

ТД – БРИК

ТД – Инфраструктура

ТД – Компании рынка драгоценных металлов

ТД – Глобальный Интернет

ТД – Агросектор

ТД – Жизнь

Доходность ПИФов под управлением УК Тройка Диалог за последние 5 лет, % (в рублях)

Фонд Стратегия 5 лет 3 года 1 год 6 мес 3 мес С начала года

ТД – Илья Муромец Облигационный доход

ТД – Добрыня Никитич Долгосрочный прирост капитала

ТД – Дружина Сбалансированная

ТД – Фонд денежного рынка Облигационный доход

ТД – Федеральный Компании с госучастием

ТД – Нефтегазовый сектор Нефтегазовый сектор

ТД – Электроэнергетика Электроэнергетика

ТД – Телекоммуникации Телекоммуникации

ТД – Металлургия Металлургия

ТД – Потребительский сектор Потребительские товары

ТД – Потенциал Компании малой капитализации

ТД – Рискованные облигации Облигационный доход

ТД – Финансовый сектор Финансовые услуги

ТД – Жизнь Долгосрочный прирост капитала

ТД – БРИК Страны БРИК

ТД – Компании рынка драгоценных металлов Драгметаллы

Коммерческая недвижимость** Объекты коммерческой недвижимости

* Фонд «Тройка Диалог – Федеральный» сформирован 09.01.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Электроэнергетика» сформирован 26.09.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Телекоммуникации» сформирован 02.11.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Металлургия» сформирован 11.10.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Нефтегазовый сектор» сформирован 21.06.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Потребительский сектор» сформирован 12.03.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Финансовый сектор» сформирован 28.08.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Жизнь» сформирован 07.11.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – БРИК» – сформирован 14 октября 2010 года. Фонд «Тройка Диалог – Компании рынка драгоценных металлов» сформирован 25 марта 2011 года. По состоянию на 30 сентября 2011 года. **По состоянию на 31 августа 2011 года.

32,07 1 315,95 105,66

32,24 1 315,25 117,14

32,18 1 341,09 101,13

0,34% 1,91% –4,29%

3 ОКТЯБРЯ | 2011РОССИЯ

55,5 40,1 9,1 2,9 0,0 6,6

–15,5 19,6 –14,9 –33,6 –25,9 –29,3

–3,1 23,3 –8,2 –19,4 –15,2 –16,3

43,0 28,9 4,5 2,0 0,5 3,9

н/д 39,7 –4,1 –25,9 –19,9 –18,0

н/д 89,3 10,1 –17,4 –8,7 –5,4

25,4 65,2 –35,3 –35,9 –22,3 –40,5

75,1 157,9 6,8 –12,6 –11,7 –5,3

–15,6 17,6 –28,8 –38,8 –29,6 –40,2

н/д 81,7 –15,3 –31,1 –22,7 –35,0

46,4 79,1 –21,2 –34,4 –26,8 –34,4

61,0 42,0 10,4 3,2 0,6 7,1

н/д 22,3 –12,3 –27,4 –18,8 –25,7

н/д 22,3 –19,0 –29,7 –24,1 –27,6

н/д н/д н/д –25,7 –19,5 –28,2

н/д н/д н/д –12,0 –5,1 н/д

26,1 –35,4 –1,7 –2,7 –1,4 1,7

19 569,84 19 551,01 19 601,55 19 583,67 19 587,83 19 580,99

5 820,93 5 839,93 6 042,22 5 951,68 5 996,73 5 840,15

37 600,16 37 680,37 38 551,94 38 207,7 38 372,56 37 743,66

19 514,51 19 518,75 19 513,78 19 516,78 19 514,04 19 534,63

638,71 641,07 659,87 654,52 661,65 654,86

1 297,99 1 314,2 1 346,93 1 337,84 1 350,8 1 329,43

1 246,15 1 242,5 1 265,93 1 246,19 1 259,89 1 252,24

1 819,6 1 837,92 1 867,25 1 811,66 1 807,72 1 751,27

890,34 869,00 900,84 885,75 872,78 843,54

850,48 838,42 861,02 849,66 849,56 830,62

2 675,26 2 640,73 2 715,56 2 679,29 2 675,66 2 610,83

1 929,92 1 926,37 1 926,93 1 925,93 1 925,83 1 926,21

674,17 668,62 690,85 682,05 687,9 670,04

728,42 732,43 762,52 743,27 741,93 719,42

705,03 700,59 726,79 714,38 703,28 694,8

933,49 917,23 929,95 902,71 886,87 879,12

911,24 929,41 938,87 919,88 898,38 870,79

970,66 968,52 978,09 971,71 967,43 958,07

819,84 814,54 827,73 824,86 818,44 801,4



На рынке акцийНастроения инвесторов улучшились на фоне усилий стран ЕС

по преодолению долгового кризиса. Германский Бундестаг

одобрил расширение Европейского фонда финансовой

стабильности (EFSF) до 780 млрд евро, при этом участие

Германии в фонде вырастет до 221 млрд евро, сохранив долю

в 28%. Кроме того, фонд берет на себя ответственность

по выкупу облигаций стран региона вместо Европейского

центрального банка. Негативным эффектом принятого

решения стало предупреждение рейтингового агентства

S&P о возможном понижении рейтинга Германии, так как

увеличение участия в EFSF повышает риски страны. Сильная

макроэкономическая статистика из США добавила позитива

на рынки.

Российский рынок акций по Индексу РТС вырос на 1,9% за

неделю, значение на закрытие пятницы – 1 341,09 пункта.

Индекс развивающихся стран MSCI EM вырос на 2,2% , при этом

американский S&P500 потерял 0,4%. С начала года индексы

остаются в отрицательной зоне: Индекс РТС упал на 24,2%,

снижение индекса MSCI EM составляет 23,5%, S&P500 – 10,0%.

Греческий парламент одобрил новый налог на

недвижимость, принятие которого было одним из условий

предоставления очередного транша в начале октября. На

этой неделе «большой тройкой» будет принято решение о

предоставлении очередной порции финансовой помощи.

Однако макроэкономические данные все еще сигнализируют

о тяжелой экономической ситуации в еврозоне. Сводный

индекс делового и потребительского доверия снизился в

сентябре до 95 пунктов. Инфляция в сентябре ускорилась

до 3% годовых, что разрушает надежды рынка на снижение

ЕЦБ процентных ставок. Безработица осталась на прежнем

уровне в 10%. Ряд новых решений все-таки добавляют надежд

на разрешение долгового кризиса. Европейская комиссия

объявила об установлении минимальных ставок по налогу

на финансовые транзакции по 27 странам ЕС с 2014 года. ЕЦБ

намерен вернуться к программе выкупа облигаций.

Несмотря на позитивные новости из Европы и США, нефтяные

котировки продолжили снижение. Цена Urals за неделю

потеряла 4,3%. Российская валюта за неделю укрепилась на

0,1%. По данным EPFR, отток средств с российского рынка

акций составил $443 млн. Оттоки с фондов развивающихся

рынков также продолжились и составили $2,6 млрд.

Рост ВВП за второй квартал, по оценке министерства торговли

США, составил 1,3% вместо 1% роста, прогнозируемого ранее.

Число первичных заявок на пособие по безработице упало до

391 тыс., уровня, в последний раз зафиксированного в апреле.

Число американцев, продолжающих получать пособие, также

сократилось на 20 тыс., до 3,7 млн чел. Пересмотр ВВП коснулся

и потребительской составляющей. Потребительские расходы

американцев выросли на 0,7% во втором квартале – данные

были пересмотрены в сторону повышения с предыдущих

оценок роста на 0,4%. Данные по объемам заказов на товары

длительного пользования превысили ожидания, отразив

снижение на 0,1% в августе при прогнозах снижения на 0,2%.

После долгого падения акциям нефтегазового сектора

наконец-то удалось выйти в плюс по итогам недели, несмотря

на снижение нефтяных котировок.

«Индекс РТС Нефти и Газа» вырос на 3,7%. Позитивная

динамика наблюдалась в основных компаниях сектора:

«Газпром» и «Роснефть» прибавили около 3,3%, акции

«Лукойла» выросли на 6,5%. Акции ТНК-BP показали рост

на 3,9%. Совет директоров компании утвердил сделку по

приобретению активов в Бразилии на $1 млрд. Менеджмент

ТНК-BP оценивает сделку как стратегически привлекательную

для компании.

Сектор электроэнергетики, напротив, показал снижение на

1,9% за прошедшую неделю. Динамика внутри сектора была

разнородной: снижались акции компаний «Русгидро» – на

2,6%, Иркутскэнерго – на 5,8%, выросли котировки Интер

РАО ЕЭС – на 4,7%, ОГК-4 – на 3,1%. Среди корпоративных

новостей отметим результаты МСФО МРСК Северо-Запада

за I полугодие. Выручка компании выросла на 18,5%,

до 17,2 млрд руб.

Динамика потребительского сектора за неделю была хуже

рынка, продемонстрировав снижение на 2,1%. Одно из

сильнейших падений в секторе показали акции «Синергии».

Слабая отчетность за I полугодие 2011 года вызвала


ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2011 3

распродажи, спровоцировав падение котировок компании на

25,5%. Рост натуральных объемов продаж в I полугодии на 21%

и рост цен на 5-7% не вызвал значительного роста выручки –

показатель вырос лишь на 11%. Акции российских ритейлеров

«Магнита» и «Дикси» потеряли 3,3% и 4,4% соответственно.

Компания «Дикси» обнародовала операционные результаты

за 8 месяцев 2011 года. Рост продаж в августе составил 21%

год к году. Компания планирует открыть 140-150 магазинов

в 2011 году. С начала года было открыто 98 магазинов. ГДР

другого ритейлера, X5, выросли на 7,1%.

Финансовые результаты за I полугодие компаний НМТП,

«Аэрофлот» и «Соллерз» позитивно отразились на динамике

их акций: котировки выросли на 10,0%, 6,7% и 3,0%

соответственно. НМТП продемонстрировала рост прибыли

по МСФО на 140,8%, до $307,9 млн. «Соллерз» вышли на

чистую прибыль в размере 897 млн руб. за 6 месяцев 2011

года. «Аэрофлот» увеличил выручку на 26,4%, до $2,3 млрд.

Компания рассматривает возможность проведения обратного

выкупа своих акций на рынке, так как «уровень сейчас

привлекательный». ГДР «Глобалтранса» также прибавили в

стоимости, рост за неделю составил 5,8%. Видимо, инвесторы

позитивно восприняли решение компании не участвовать в

аукционе на продажу 75% минус 2 акции ПГК.

Металлургический сектор за неделю снизился на 2,4%. Слабая

отчетность «Распадской» стала причиной падения акций

на 11,7%. Чистая прибыль компании снизилась в 2,3 раза,

до $99 млн. ГДР «Полиметалла» продемонстрировали

снижение на 11,4%. По результатам I полугодия чистая

прибыль выросла на 77%, до $151 млн, однако результаты не

дотянули до ожиданий аналитиков. Депозитарные расписки

компании «Полюс Золото» выросли на 2,8%. Контролирующий

акционер ОАО «Полюс Золото», компания Polyus Gold

International, объявила о делистинге своих неспонсируемых

GDR с Лондонской фондовой биржи.

Банковский сектор за неделю потерял 0,5%. Акции Сбербанка

подросли на 0,6%. Председатель ЦБ РФ Сергей Игнатьев

заявил, что не исключает продажи 7,6% Сбербанка в текущем

году. ВТБ консолидировала 80,57% акций «Банка Москвы».

В свою очередь, Агентство по страхованию вкладов выдало

заем «Банку Москвы» в размере 294,8 млрд руб. сроком на

10 лет. Локальные акции ВТБ выросли на 1,2%, акции «Банка

Москвы» потеряли 1,3%.

Сильнее рынка падали акции телекоммуникационного сектора,

снизившегося на 4,4%. АДР «Вымпелкома» и МТС снижались

в пределах 3%. «Ростелеком» потерял 0,6% капитализации.

Компания подала в ФСФР заявление на организацию

обращения за пределами РФ ее привилегированных акций.

Привилегированные акции «Ростелекома» выросли на 0,9%.

Интернет-компания «Яндекс» теряет долю в общем количестве

поисковых запросов, с 63% в августе до 61,4% в сентябре.

Однако компания не меняет прогнозов роста выручки в 2011

году на 55-60% в рублевом выражении. Котировки «Яндекса»

упали на 20%.

Девелоперы по-разному завершили неделю. ГДР группы

ПИК выросли на 9%, группы ЛСР – на 2,1%. ГДР «Эталона»

потеряли 13,1%. По результатам I полугодия 2011 года группа

ПИК впервые с начала кризиса 2008 года вышла на чистую

прибыль. Показатель составил 3,2 млрд руб. против чистого

убытка в 5,2 млрд руб. в I полугодии 2010 года. Выручка

группы выросла на 50,7%, до 22,8 млрд руб. Напротив, группа

компаний ЛенСпецСМУ («Эталон») за январь-июнь 2011 года

сократила чистую прибыль на 24,3% по сравнению с тем же

периодом 2010 года. Выручка компании упала на 17,3%,

до 7,1 млрд руб.

На рынке облигацийНа прошедшей неделе рынок российских еврооблигаций

оставался волатильным, внимание инвесторов было

сосредоточено на ситуации с предоставлением траншей

финансовой помощи Греции, а также на голосовании по поводу

расширения полномочий Европейского фонда финансовой

стабильности для поддержки банковской системы Европы.

Решение ключевых стран ратифицировать соглашение

поддержало долговые рынки. Кроме того, спрос поддержала

позитивная статистика по рынку труда в США. Доходность

10-летних казначейских облигаций США выросла на 9 б. п.,

до 1,92%. Доходности суверенных еврооблигаций выросли

в среднем на 18 б. п., в то время как CDS на риск России

остался на уровне 310 б. п. Индекс российских корпоративных

еврооблигаций JP Morgan упал на 0,63%.



Ликвидность в банковской системе остается умеренной: за

неделю объем ликвидности упал на 4,0%, до 991 млрд руб. В

течение недели сохранялся спрос на операции РЕПО с ЦБ:

ежедневно ЦБ предоставлял от 163 млрд руб. до 222 млрд руб.

в рамках прямого РЕПО, кроме того, Минфин РФ разместил на

депозитах 125,8 млрд руб. бюджетных средств. Индикативная

ставка предоставления рублевых кредитов на московском

денежном рынке на срок до начала следующего рабочего

дня выросла на 26 б. п., до 5,31%. Рубль практически не

изменился по отношению к бивалютной корзине, закрывшись

на уровне 37,17. Активность на рынке рублевых облигаций

оставалась умеренной на фоне стабилизации ликвидности и

курса рубля. Доходности ОФЗ в среднем снизились на 20 б. п.

В корпоративном сегменте индекс корпоративных облигаций

Cbonds снизился за неделю на 0,16%.

На прошедшей неделе ввиду неблагоприятной рыночной

конъюнктуры Минфин РФ отменил ранее запланированный

аукцион по размещению ОФЗ-ПД выпуска 25079.

«Внешэкономбанк» закрыл книгу заявок на облигации серии

10 с пятилетней офертой по верхней границе ориентира

по купону в размере 8,5% годовых. КБ «Восточный» также

закрыл книгу заявок на облигации серии БО-03 с годовой

офертой по верхней границе в размере 10,50% годовых.

В макроэкономикеИнфляция в России за неделю по 26 сентября не изменилась.

Потребительские цены не растут или снижаются на 0,1%

вот уже одиннадцатую неделю подряд. Значение инфляции

с начала года осталось на прежнем уровне в 4,6%. Для

сравнения, за этот же период 2010 года рост цен составлял

6,3%. Однако риском ускорения инфляции может стать

недавнее ослабление рубля. Председатель ЦБ Сергей

Игнатьев сообщил, что такие риски есть, но ориентир в 7%

может быть превышен ненамного.

Консолидированный бюджет РФ за 7 месяцев 2011 года

исполнен с профицитом в 2 трлн руб., в основном благодаря

высокой цене на нефть. Доходы бюджета составили

11,7 трлн руб., расходы – 9,7 трлн руб.

Международные резервы России по состоянию на 23 сентября

составили $526,0 млрд, снизившись на $6 млрд.



Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец»

Цель ин ве с ти ро ва нияФонд нацелен на прирост инвестированного капитала за счет купонного дохода и роста курсовой стоимости ценных бумаг российских эмитентов с фиксирован-ной доходностью с ограничением кредитных рисков портфеля на низком уровне.

Ин вестицион ная стра те гияСредства фонда инвестируются в номинированные в рублях государствен-ные, муниципальные и корпоративные облигации российских эмитентов со средней и высокой дюрацией. В портфель включаются облигации с возмож-ностью роста курсовой стоимости за счет положительной переоценки кре-дитного риска (в результате повышения кредитных рейтингов, улучшения кредитного качества эмитента и т.д.) и изменения процентных ставок. Основ-ную часть портфеля составляют эмитенты, имеющие высокое или адекватное кредитное качество (эмитенты 1 и 2 эшелонов). В портфель на основе тща-тельного кредитного анализа также c небольшими весами включаются из-бранные эмитенты третьего эшелона, имеющие адекватное кредитное каче-ство, что также позволяет увеличивать доходность портфеля.

Индекс IFX-CBonds-индекс корпоративных облигаций (совместный проект РТС-Интерфакс и Сbonds)

Структура фонда Вес, %

Корпоративные облигации 96,6Денежные средства 3,4По данным на 30.09.2011

10 Крупных позиций Вес, %

ТКС Банк, БО-3 5,9Интурист, 2 5,5Аптечная сеть 36.6, 2B 4,1Русское море, 1 3,9МТС, 7 3,7Ситроникс, БО-2 3,4Трансаэро, 1 3,1Вымпелком, 2022 (LPN) 3,0Стройтрансгаз, 2 2,9Мираторг финанс ООО, БО-01 2,8

По данным на 30.09.2011Динамика за период ТД – Илья Муромец Индекс IFX-Cbonds

5 лет 55,5% 53,0%3 года 40,1% 43,5%1 год 9,1% 5,5%6 месяцев 2,9% 1,7%3 месяца 0,0% –0,4%С начала года 6,6% 4,5%

По данным на 30.09.2011

Показатель риска ТД – Илья Муромец Индекс IFX-Cbonds

Стандартное отклонение 2,2% 1,8%Коэффициент Шарпа 2,9 1,5По данным на 30.09.2011


Нефть и газ 32,7Металлургия 21,5Финансы 15,8Электроэнергетика 9,9Химическая промышленность 5,6Телекоммуникации 4,7Недвижимость 3,4Денежные средства 2,9Машиностроение 2,2Прочее 1,3



Сбербанк 13,7Газпром 8,0Роснефть 6,4Сургутнефтегаз 6,2Лукойл 5,0Холдинг МРСК 4,5Новатэк 4,2Норильский Никель АДР 3,7Мечел АДР 3,5ФосАгро ГДР 3,3


Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Добрыня Никитич»

Цель инвестированияФонд нацелен на получение дохода на инвестиционном горизонте от года до трех лет путем инвестирования в акции преимущественно российских эми-тентов, имеющих высокий потенциал роста. Рассчитан на инвесторов, толе-рантных к высокому уровню риска.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций преимущественно российских эмитентов, обладающих достаточной ликвид-ностью и высоким потенциалом роста. Портфель сконцентрирован на лик-видных акциях и отдельных представителях второго эшелона. Отбор акций происходит на базе тщательного фундаментального анализа эмитентов, а также оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного по-тенциала роста.

Динамика за период ТД – Добрыня Никитич Индекс РТС

5 лет –15,5% 3,1%3 года 19,6% 39,7%1 год –14,9% –6,7%6 месяцев –33,6% –26,4%3 месяца –25,9% –20,1%С начала года –29,3% –20,8%


Показатель риска ТД – Добрыня Никитич Индекс РТС

Стандартное отклонение 24,5% 23,1%Коэффициент Шарпа –0,7 –0,4По данным на 30.09.2011



Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Потенциал»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова-ния в акции компаний с капитализацией менее $5 млрд, имеющих высокий по-тенциал роста. Стратегия подразумевает инвестирование на срок не менее 3 лет и рассчитана на инвесторов, толерантных к высокой степени риска.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в акции преимущественно российских компаний второго эшелона, которые имеют высокий потенциал роста курсовой стоимости вслед-ствие того, что их бизнес и прибыль растут более высокими темпами, чем ры-нок в целом. В основном, это предприятия, занятые в производстве потреби-тельских товаров, энергетике, банковском секторе, телекоммуникациях и дру-гих быстро растущих секторах российской экономики, а также компании, ха-рактеризующихся высоким потенциалом повышения ликвидности.

Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Тройка Диалог – Дружина»

Индекс IFX-CBonds-индекс корпоративных облигаций (совместный про-ект РТС-Интерфакс и Сbonds)

Цель инвестированияФонд нацелен на получение прибыли за счет прироста капитала и получения купонного дохода путем инвестирования в акции и облигации преимуществен-но российских эмитентов для обеспечения баланса между приемлемым уров-нем риска и ожидаемой доходностью. Стратегия рассчитана на инвесторов, предпочитающих долгосрочный взвешенный подход к вложению средств.

Инвестицион ная стратегияАктивы фонда инвестированы в диверсифицированный портфель акций и об-лигаций. Стратегия фонда основывается на динамичном распределении средств между классами активов (акциями и облигациями). Выбор бумаг для данной стратегии основывается на тщательном фундаментальном анализе эмитентов и оценке их кредитных качеств. Соотношение облигаций и акций в структуре фонда может меняться в зависимости от конъюнктуры рынка.


Облигации 35,4Нефть и газ 18,1Металлургия 12,2Денежные средства 10,5Финансы 8,5Электроэнергетика 5,8Химическая промышленность 2,9Телекоммуникации 2,6Недвижимость 1,9Машиностроение 1,4Прочее 0,7



Сбербанк 7,2Интурист, 2 (обл.) 7,2ТКС Банк, БО-3 (обл.) 4,9Газпром 4,3Роснефть 3,4Русское море, 1 (обл.) 3,4Сургутнефтегаз 3,2Лукойл 3,2Норильский Никель АДР 3,2Холдинг МРСК 2,6


Динамика за период ТД – Дружина Индекс RTS/ IFX-Cbonds

5 лет –3,1% 39,9%3 года 23,3% 53,6%1 год –8,2% 0,2%6 месяцев –19,4% –12,9%3 месяца –15,2% –10,4%С начала года –16,3% –8,3%


Показатель риска ТД – Дружина Индекс RTS/ IFX–Cbonds



Металлургия 18,1Электроэнергетика 17,1Машиностроение 12,1Потребительский сектор 9,1Химическая промышленность 8,5Недвижимость 7,4Финансы 6,3Нефть и газ 6,0Телекоммуникации 5,8Денежные средства 5,3Транспорт 4,3



Э.ОН Россия 6,0АФК Система 5,8Акрон 5,5Распадская 4,9Банк Санкт-Петербург 4,8Группа ЛСР 4,2Башнефть прив. 4,1Мечел прив. 4,1Улан-Удэнский авиационный завод 4,0Северсталь 3,8


Динамика за период ТД – Потенциал Индекс РТС-2

5 лет 46,4% 18,9%3 года 79,1% 43,4%1 год –21,2% –16,1%6 месяцев –34,4% –25,7%3 месяца –26,8% –19,6%С начала года –34,4% –27,0%


Показатель риска ТД – Потенциал Индекс РТС–2


Все данные указаны в рублях.




Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Электроэнергетика»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестиро-вания в акции преимущественно российских электроэнергетических компа-ний. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле и готовых принимать риски инвестирования в компании от-расли, находящейся в процессе реформирования.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в акции преимущественно российских генерирующих, сете-вых, сбытовых, а также интегрированных компаний и обладает диверсифици-рованным (в рамках одной отрасли) портфелем. Отбор акций в портфель фон-да осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Металлургия»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестиро-вания в акции преимущественно российских металлургических и горнодобы-вающих компаний. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт-фель акций преимущественно российских металлургических компаний. Портфель фонда включает акции горнодобывающих компаний, компаний черной и цветной металлургии, трубных компаний. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потен-циала роста.


Генерирующие компании 50,4Сетевые компании 45,5Сбытовые компании 2,6Денежные средства 1,6По данным на 30.09.2011


ФСК ЕЭС 14,1Э,ОН Россия 9,9МРСК Центра и Приволжья 9,6ТГК-1 8,2Холдинг МРСК 8,2МРСК Волги 7,3ОГК-2 6,6РусГидро 6,2Энел ОГК-5 5,4Мосэнерго 5,1


Динамика за период ТД – Электроэнергетика Индекс РТС Электроэнергетики

5 лет 25,4% –25,5%3 года 65,2% 19,7%1 год –35,3% –35,4%6 месяцев –35,9% –33,8%3 месяца –22,3% –25,9%С начала года –40,5% –38,5%


Показатель риска ТД – Электроэнергетика Индекс РТС Электроэнергетики


Динамика за период ТД – Металлургия Индекс РТС Металлов и добычи

3 года 17,6% 58,9%1 год –28,8% –10,6%6 месяцев –38,8% –29,2%3 месяца –29,6% –24,4%С начала года –40,2% –30,1%


Показатель риска ТД – Металлургия Индекс РТС Металлов и добычи

Стандартное отклонение 25,8% 24,5%Коэффициент Шарпа –122,2% –54,7%По данным на 30.09.2011


Черная металлургия 64,2Драгметалллы 18,1Цветная металлургия 12,9Химическая промышленность 3,8Денежные средства 0,9По данным на 30.09.2011


Распадская 13,6Мечел прив. 11,2Северсталь 10,7НЛМК 8,9Полиметалл 7,2Русал 7,0Евраз Груп ГДР 6,6Полюс Золото 6,0Норильский Никель АДР 5,9Северсталь ГДР 4,0





Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Телекоммуникации»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний связи. Фонд создан для инве-сторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт-фель акций преимущественно российских телекоммуникационных компа-ний. Портфель включает акции сотовых операторов, региональных компа-ний фиксированной связи, альтернативных операторов, компаний медиасек-тора и сегмента информационных технологий. Отбор акций в портфель фон-да осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний потребительского сектора. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный портфель акций компаний потре-бительского сектора. Объектами инвестирования являются розничные сети, рестораны, компании пищевой промышленности, производители лекарствен-ных препаратов и другие представители быстрорастущих секторов россий-ской экономики, ориентированных на внутреннего потребителя. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального ана-лиза и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного по-тенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Потребительский сектор»


Мобильная связь 62,9Денежные средства 15,8Фиксированная связь 9,0Медиа 7,3ИТ 5,0По данным на 30.09.2011


АФК Система 14,7МТС 14,5Вымпелком АДР 14,2Ростелеком прив. 9,0Армада 5,0China Mobile Ltd ADR 3,5Telecomunicacoes de Sao Paulo ADR 3,3Яндекс АДР 3,3Telefonica SA 3,1СТС медиа 3,1


Динамика за период ТД – Телекоммуникации Индекс ММВБ телекоммуникации

3 года 157,9% 79,9%1 год 6,8% –14,5%6 месяцев –12,6% –28,5%3 месяца –11,7% –23,4%С начала года –5,3% –22,5%

По данным на 30,09,2011

Показатель риска ТД – Телекоммуникации Индекс ММВБ телекомуникации

Стандартное отклонение 21,1% 23,5%Коэффициент Шарпа 0,2 –0,7По данным на 30,09,2011


Розничная торговля 42,8Фармацевтика 17,7Потребительские товары 25,2Финансы 9,4Транспорт 2,6Денежные средства 2,3



М.Видео 13,5Дикси Групп 11,5Фармстандарт 10,6Синергия 9,9Пятерочка ГДР 9,0Верофарм 7,1Магнит 6,9Группа Черкизово 6,1Сбербанк 6,0Авангард ГДР 5,1


Динамика за период ТД – Потребительский сектор Индекс РТС Потреб. товаров и розн. торговли

3 года 81,7% 67,9%1 год –15,3% –9,1%6 месяцев –31,1% –27,6%3 месяца –22,7% –22,1%С начала года –35,0% –31,6%


Показатель риска ТД – Потребительский сектор Индекс РТС Потреб. товаров и розн. торговли





Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Финансовый сектор»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний финансового сектора. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в обыкновенные и привилегированные акции преимуще-ственно российских коммерческих банков первого и второго эшелонов. От-бор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фунда-ментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Нефтегазовый сектор»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний нефтегазового сектора. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный портфель, состоящий из акций преимущественно российских компаний, оперирующих на нефтяном и газо-вом рынках, среди которых крупные и средние нефтяные компании, произ-водители газа, а также нефтехимические и нефтеперерабатывающие ком-пании. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относитель-но их долгосрочного потенциала роста.


Банки – первый эшелон 48,6Банки – второй эшелон 29,3Денежные средства 22,1По данным на 30.09.2011


Сбербанк 16,1Банк ВТБ ГДР 13,3Банк Уралсиб 10,5China Construction Bank 7,9Банк Санкт-Петербург 7,6ICBC 6,9Банк Санкт-Петербург, конв. 6,3Банк Возрождение 4,8Банк ВТБ 4,4


Динамика за период ТД – Финансовый сектор Индекс РТС Финансов

3 года 22,3% 3,8%1 год –12,3% –19,2%6 месяцев –27,4% –34,3%3 месяца –18,8% –25,0%С начала года –25,7% –33,4%По данным на 30.09.2011

Показатель риска ТД – Финансовый сектор Индекс РТС Финансов


Динамика за период ТД – Нефтегазовый сектор Индекс РТС Нефти и Газа

3 года 89,3% 21,3%1 год 10,1% –1,9%6 месяцев –17,4% –23,1%3 месяца –8,7% –14,8%С начала года –5,4% –11,8%По данным на 30.09.2011

Показатель риска ТД – Нефтегазовый сектор Индекс РТС Нефти и Газа

Стандартное отклонение 22,4% 24,0%Коэффициент Шарпа 0,3 –0,2По данным на 30.09.2011


Интегрированные нефтяные компании 71,3Газовые компании 25,4Денежные средства 3,3По данным на 30.09.2011


Лукойл 14,1Роснефть 13,6Газпром 12,8Новатэк 12,6Сургутнефтегаз 11,9Газпром нефть 9,4Башнефть прив. 7,2Сургутнефтегаз прив. 4,2ТНК-BP Холдинг прив. 3,9ТНК-ВР Холдинг 3,5





Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Жизнь»

Цель инвестированияФонд совмещает в себе стратегию долгосрочного прироста капитала и воз-можность подключения пайщиков классического фонда к программе страхо-вания жизни.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций пре-имущественно российских эмитентов, обладающих достаточной ликвидно-стью и высоким потенциалом роста. Портфель сконцентрирован на ликвидных акциях и «голубых фишках». Отбор акций в портфель фонда осуществ- ляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Федеральный»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в ак-ции компаний со значительной долей государственного участия. Фонд создан для инвесторов, желающих инвестировать в государственные компании.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в акции предприятий, в которых российское государство выступает в роли главного акционера. У государства в этих компаниях может быть контрольный или близкий к контрольному пакеты. Объектами инвести-рования являются акции преимущественно российских компаний, работающих в различных секторах экономики, включая нефтяную, газовую, электроэнерге-тическую отрасли, а также банковский и транспортный секторы.


Нефть и газ 41,6Финансы 30,2Электроэнергетика 11,5Металлургия 9,1Транспорт 6,4Денежные средства 1,2



Газпром 15,9Сбербанк 15,2Роснефть 14,9Газпром нефть 10,8Банк ВТБ 8,9Аэрофлот 6,4Банк ВТБ ГДР 6,1ФСК ЕЭС 6,0Холдинг МРСК 5,5Норильский никель 5,3


Динамика за период ТД – Федеральный Индекс РТС


Показатель риска ТД – Федеральный Индекс РТС



Денежные средства 24,1Металлургия 17,2Нефть и газ 14,0Телекоммуникации 10,3Потребительский сектор 8,9Электроэнергетика 8,6Недвижимость 7,6Финансы 5,0Медиа и ИТ 4,2



АФК Система 5,8Башнефть 5,6Норильский никель 5,5Сбербанк 5,0Транснефть прив. 5,0Магнит 4,7Северсталь 4,7Мостотрест 4,7МТС 4,5Армада 4,2


Динамика за период ТД – Жизнь Индекс РТС


Показатель риска ТД – Жизнь Индекс РТС





Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Тройка Диалог – Рискованные облигации»

Цель инвестированияФонд нацелен на получение прибыли за счет повышения курсовой стоимости и получения купонного дохода путем инвестирования в облигации россий-ских эмитентов с высокой доходностью. Стратегия рассчитана на инвесторов, ожидающих получения дохода при умеренном уровне риска.

Инвестицион ная стратегияОбъектами инвестирования являются российские рублевые облигации вто-рого и третьего эшелонов, имеющие потенциал роста курсовой стоимости в средне- и долгосрочной перспективе и обладающие приемлемым уровнем надёжности. Выбор бумаг для данной стратегии основывается на тщатель-ном анализе кредитоспособности эмитента с учетом перспектив положи-тельной переоценки кредитного риска и/или повышения рейтинга, а также возможных изменений в рыночной конъюнктуре.

Открытый паевой инвестиционный фонд денежного рынка «Тройка Диалог – Фонд денежного рынка»

Цель инвестированияФонд нацелен на получение прибыли путем инвестирования в краткосроч-ные облигации российских эмитентов с высоким кредитным качеством за счет повышения курсовой стоимости и получения купонного дохода, а также за счет получения процентов по краткосрочным депозитам в крупнейших рос-сийских коммерческих банках. Стратегия рассчитана на инвесторов, ожидаю-щих высокой ликвидности инвестиции, при низком риске и умеренной доход-ности, конкурирующей с краткосрочными ставками денежного рынка.

Инвестицион ная стратегияОбъектами инвестирования являются краткосрочные рублевые депозиты в коммерческих банках, а также российские рублевые государственные обли-гации, облигации субъектов РФ, муниципальные и корпоративные облига-ции, обладающие высоким кредитным качеством со сроком погашения или оферты не более 12 месяцев. Выбор бумаг для данной стратегии основыва-ется на тщательном анализе кредитоспособности эмитента (или банка) и лик-видности инструмента.


Депозиты 36,1Государственные облигации 32,3Денежные средства 22,9Корпоративные облигации 8,6Субфедеральные облигации 0,2По данным на 30.09.2011


ОФЗ 25073 20,0ОФЗ 25073 8,7ОФЗ 26199 3,3Лукойл, БО-2 1,8Гражданские самолеты Сухого, БО-2 1,5МТС, 5 0,9Тюменьэнерго, 2 0,8Россельхозбанк, БО-5 0,8Банк Глобэкс, БО-4 0,8ТД Копейка, 2 0,6


Динамика за период ТД – Фонд денежного рынка MosPrime 1M Rate Индекс IFX-Cbonds

5 лет 43,0% – 53,0%3 года 28,9% – 43,5%1 год 4,5% 3,9% 5,5%6 месяцев 2,0% 2,1% 1,7%3 месяца 0,5% 1,2% -0,4%С начала года 3,9% 3,0% 4,5%


Показатель риска ТД – Фонд денежного рынка Индекс IFX-Cbonds


Динамика за период ТД – Рискованные облигации Индекс IFX-Cbonds

5 лет 61,0% 53,0%3 года 42,0% 43,5%1 год 10,4% 5,5%6 месяцев 3,2% 1,7%3 месяца 0,6% –0,4%С начала года 7,1% 4,5%


Показатель риска ТД – Рискованные облигации Индекс IFX-Cbonds



Корпоративные облигации 95,9Денежные средства 4,1По данным на 30.09.2011


Интурист, ВАО, 2 6,2Комос Групп, БО-01 5,1Соллерс, 2 5,0Промтрактор-Финанс, 3 4,9Ренессанс Капитал, БО-3 4,7Теле2-Санкт-Петербург, 3 4,7ТКС Банк, БО-3 4,6Аптечная сеть 36.6, 2B 4,0Стройтрансгаз, 2 3,9Русское море, 1 3,7



MosPrime Rate-индикативная ставка для депозитов на московскомденежном рынке





Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Инфраструктура»

Цель инвестированияСтратегия рассчитана на инвесторов, толерантных к краткосрочной вола-тильности инвестиций, делающих ставку на рост отдельных секторов рос-сийского фондового рынка благодаря масштабным финансовым вливаниям в российскую инфраструктуру. Стратегия подразумевает вложения на средне-срочном и долгосрочном инвестиционном горизонте.

Инвестицион ная стратегияСтратегия нацелена на среднесрочный прирост капитала за счет инвестиро-вания в акции компаний, рост которых зависит от развития инфраструктуры в России. В рамках стратегии используется наиболее широкое понимание ин-фраструктуры, которое включает, но не ограничивается инвестициями в ак-ции компаний сферы недвижимости, генерации и распределения электро-энергии, транспортного производства, развития социальной инфраструкту-ры и высокотехнологичных производств.


Транспорт 33,4Машиностроение 27,9Недвижимость 18,2Металлургия 11,7Электроэнергетика 7,2Денежные средства 1,6



Трансконтейнер ГДР 15,0Группа ГМС ГДР 12,0Глобалтранс 8,3Э.ОН Россия 7,2Мостотрест 7,1Силовые машины 7,1Группа ЛСР ГДР 6,1ТМК 6,1Северсталь ГДР 5,6ДВМП 5,4


Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Тройка Диалог – БРИК»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала, который реализуется за счет инвестирования на рынках стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай). Таким образом, инвесторы получают возможность участвовать в росте эконо-мик стран БРИК, которые имеют привлекательный потенциал экономического развития. Фонд выступает инструментом диверсификации портфеля по стра-новому и отраслевому принципу, тем самым снижая несистемные риски.

Инвестицион ная стратегияВ портфель фонда включаются акции, АДР/ГДР ликвидных и крупных компа-ний Бразилии, России, Индии и Китая, паи глобальных биржевых индексных фондов (ETF) на эти страны, российские ценные бумаги, а также АДР/ГДР на акции компаний, осуществляющих основной бизнес в России. Индикативная структура портфеля фонда зависит от оценки макроэкономических перспек-тив регионов. При выборе объектов инвестирования портфельные менедже-ры руководствуются спецификой каждой из стран.

5 Крупных позиций ETF* Вес, %

Ishares S&P INDIA NIFTY 50 I 13,3Ishares MSCI Brazil 12,0SPDR Index SHS FDS 11,7Ishares MSCI China Index ETF 1,5Ishares FTSE/Xinhua China 25 index Fund 0,8По данным на 30.09.2011


Сбербанк 4,1Газпром 2,6Роснефть 1,8Лукойл 1,8Сургутнефтегаз 1,8BRF – Brasil Foods SA, АDR 1,6Северсталь 1,6Belle International Holdings Ltd. 1,4Dr. Reddys Labs Ltd., ADR 1,3ICICI Bank Ltd, ADR 1,3



Россия 28,2Индия 22,0Китай 20,7Бразилия 19,0Денежные средства 10,2По данным на 30.09.2011

* ETF (Exchange tranded fund) – Торгуемый на бирже фонд




Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Компании рынка драгоценных металлов»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова-ния в акции российских и зарубежных компаний, добывающих золото, сере-бро, платину и прочие драгоценные металлы, а также прочих компаний, при-надлежащих к глобальному сектору драгоценных металлов. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт-фель акций преимущественно российских и зарубежных компаний в секторе добычи драгоценных металлов. Отбор акций в портфель фонда осуществля-ется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей сто-имости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.


Драгметалллы 59,9Черная металлургия 14,6Денежные средства 12,7ETF 10,6Цветная металлургия 2,2По данным на 30.09.2011


Полиметалл 15,6Северсталь 14,6BMO Junior Gold Index ETF 10,6Highland Gold Mining Ltd 10,4Kinross Gold 7,0Петропавловск 6,9Ishares S&P / TSX GLIBAL GOLD 5,8Yamana Gold 5,2Newmont Mining 2,9Goldcorp Inc. 2,5


Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Глобальный интернет»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова-ния в акции компаний, чей бизнес непосредственно связан с глобальной се-тью интернет, таких как интернет-порталы и онлайн-магазины. Фонд также может инвестировать в компании, занимающихся разработкой технологий в области интернета, например предоставление доступа в интернет, включая создание смартфонов и их программного обеспечения. Таким образом, ин-весторы получают возможность участвовать в росте глобального интернет-сектора – одного из самых динамичных, инновационных и быстрорастущих сегментов мировой экономики.

Инвестицион ная стратегияВ портфель фонда включаются акции и АДР/ГДР ликвидных и крупных интернет-компаний, а также паи глобальных биржевых индексных фон-дов (ETF) на интернет-сектор. В портфель могут входить как глобальные интернет-компании, так и локальные компании, являющиеся лидерами рын-ка в своих сегментах и оперирующие на быстрорастущих рынках, таких как Россия или Китай.


Медиа 31,8Мобильная связь 25,0ИТ 23,0ETF 13,7Денежные средства 3,7Розничная торговля 2,7



Powershares Nasdaq Internet 13,7МТС 11,7АФК Система 10,6Google Inc. 9,7Amazon Inc. 9,5Apple Inc 6,7E-bay inc. 6,5Activision Blizzrd Inc. 4,8Symantec Corp. 4,2Verisign Inc. 4,1




Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Коммерческая недвижимость»

Цель инвестированияЦелью фонда является приобретение недвижимости и прав на недвижимость для получения дохода в виде арендных платежей, а также получения прибыли при продаже объектов недвижимости за счет увеличения их рыночной стои-мости. Фонд ориентирован на инвесторов, заинтересованных в долгосроч-ных инвестициях на рынке недвижимости. Паи фонда обращаются на ММВБ.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в ликвидные объекты коммерческой недвижимости в раз-личных регионах России, обладающие высокой ликвидностью и текущей до-ходностью, имеющие хорошие перспективы роста рыночной стоимости. На се-годняшний день в состав активов фонда входят 13 объектов коммерческой не-движимости в 9 регионах РФ и несколько земельных участков. Источниками ро-ста стоимости фонда являются арендные платежи по зданиям, переоценка ры-ночной стоимости объектов недвижимости, купонный доход по облигациям, процентный доход по депозитным вкладам.


Недвижимое имущество 75,2Ден.ср-ва и деб.задолженность 24,7 По данным на 31.08.2011



Офисы продаж ПИФов

Московские офисыКомсомольский проспект, дом 27 (495) 258 0534

проспект Мира, дом 95, стр. 1 (495) 258 0534

ул. Пятницкая, дом 6 (495) 258 0534

Романов переулок, дом 4 (495) 258 0534

Новоясеневский проспект, дом 32, корп. 1 (495) 258 0534

Ленинградское шоссе, дом 13, корп. 1 (495) 258 0534

Ленинский проспект, дом 60/2 (495) 258 0534

бульвар Дмитрия Донского, дом 8 (495) 258 0534

ул. Декабристов, д. 20, корп. 1 (495) 258 0534

Региональные офисыМосква (495) 258 0534

Санкт-Петербург (812) 332 3300

Владивосток (423) 249 9925

Волгоград (8442) 968 211

Воронеж (4732) 619 961

Екатеринбург (343) 310 7000

Иркутск (3952) 563 636

Казань (843) 526 5522

Краснодар (861) 210 6061

Красноярск (3912) 918 100

Набережные Челны (8552) 395 100

Нижний Новгород (831) 220 1949

Новосибирск (383) 210 5502

Пермь (342) 218 6146

Ростов-на-Дону (863) 268 8899

Самара (846) 378 0000

Тюмень (3452) 395 450

Уфа (347) 279 8880

Хабаровск (4212) 415 162

Челябинск (351) 778 6120

Ярославль (4852) 670 407

Москва (495) 5000 100

Бесплатный номер по России (800) 100 3 111

Управляющая компания Тройка Диалог: 125009 Москва | Романов переулок, дом 4

Закрытое акционерное общество «Управляющая компания «Тройка

Диалог» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 1

апреля 1996 года. Лицензия ФСФР России на осуществле ние деятель-

ности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвести-

ционными фондами и негосударственными пенсионными фондами

№21-000-1-00010 от 12 сентября 1996 года. Лицензия профессиональ-

ного участника рынка ценных бумаг №177-06044-001000 от 7 июня

2002 года на осуществление деятельности по управлению ценными

бумагами, выданная ФСФР России.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшать-

ся, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы

в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в па-

евые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестицион-

ный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверитель-

ного управления паевым инвестиционным фондом. Получить подроб-

ную информацию о паевых инвестиционных фондах и ознакомить-

ся с правилами доверительного управления паевыми инвестицион-

ными фондами и иными документами можно по адресу: 125009 Мо-

сква, Романов переулок, дом 4. Правилами доверительного управ-

ления паевыми инвестиционными фондами предусмотрена скидка

с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении.

Взимание скидки уменьшит доходность инвестиций в инвестици-

онные паи паевого инвестиционного фонда.

ОПИФ облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец» – правила до-

верительного управления фондом зарегистрированы ФСФР 18 де-

кабря 1996 года за номером 0007-45141428. ОПИФ акций «Трой-

ка Диалог – Добрыня Никитич» – правила доверительного управле-

ния фондом зарегистрированы ФСФР 14 апреля 1997 года за номером

0011-46360962. ОПИФ смешанных инвестиций «Тройка Диалог – Дру-

жина» – правила доверительного управления фондом зарегистрирова-

ны ФСФР 21 марта 2001 года за номером 0051-56540197. ОПИФ денеж-

ного рынка «Тройка Диалог – Фонд денежного рынка» – правила до-

верительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 24

декабря 2002 года за номером 0082-59794722. ОПИФ акций «Тройка Диалог –

Потенциал» – правила довери тель ного упра вле ния фондом зарегистри-

рованы 2 марта 2005 года за № 0328-76077318. ОПИФ облигаций «Тройка

Диалог – Рискованные облигации» – правила доверительного управления

фондом зарегистрированы ФСФР 2 марта 2005 года за № 0327-76077399.

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Металлургия» – правила доверительно-

го управления фондом зарегистрированы ФСФР 31 августа 2006 года

за № 0597-94120779. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Телекоммуни-

кации» – правила доверительного управления фондом зарегистри-

рованы ФСФР 31 августа 2006 года за № 0596-94120696. ОПИФ ак-

ций «Тройка Диалог – Электроэнергетика» – правила доверительно-

го управления фондом зарегистрированы ФСФР 31 августа 2006 года

за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Ком мерческая недвижи-

мость» – правила доверительного управле ния фонда зарегистрированы

ФСФР 25 августа 2004 года за № 0252-74113866. OПИФ акций «Тройка Ди-

алог – Федеральный» – правила доверительного управле ния фондом за-

регистрированы ФСФР 26 декабря 2006 года за № 0716-94122086. ОПИФ

акций «Тройка Диалог – Потребительский сектор» – правила довери-

тельного управле ния фондом зарегис три рованы ФСФР 1 марта 2007 года

за № 0757-94127221. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Нефтегазовый сек-

тор» – правила доверительного управления фондом зарегистрирова-

ны ФСФР 31 мая 2007 года за № 0832-94125989. ОПИФ акций «Тройка Ди-

алог – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фон-

дом зарегистрированы ФСФР 16 августа 2007 года за № 0913-94127681.

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Жизнь» – правила доверительно-

го управления фондом зарегистрированы ФСФР 11 октября 2007 года

за № 1023-94137171. ОПИФ смешанных инвестиций «Тройка Диалог –

БРИК» – правила доверительного управления фондом зарегистриро-

ваны ФСФР России 28 сентября 2010 года за номером 1924–94168958.

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Инфраструктура» – правила доверитель-

ного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 13 января 2011

года за номером 2034-94167976. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Компа-

нии рынка драгоценных металлов» – правила доверительного управле-

ния фондом зарегистрированы ФСФР России 17 февраля 2011 года за но-

мером 2058-94172687. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Глобальный Интер-

нет» – правила зарегистрированы ФСФР России 28 июня 2011 года за но-

мером 2161-94175705.

Documents

Tdam 031011w