Technical Analysis

ERDIKHA ELITERDIKHA ELIT

Technical AnalysisTechnical Analysis


TUJ UAN I SI MATERI :

UNTUK MEMBERIKAN PENGETAHUAN DASAR TENTANG GRAFIK DANTREND, SERTA INTERPRETASI DARI INDIKATOR TEKNIKAL TRENDINGMAUPUN NON TRENDING.

OUTLI NE : PRI NSI P DASAR TECHNI CAL ANALYSI S SUPPORT AND RESI STANCE TREND AND TRENDLI NES CHART PATTERNS TRENDI NG I NDI CATORS

MOVI NG AVERAGE MOVI NG AVERAGE CONVERGENCE DI VERGENCE

NON-TRENDI NG I NDI CATORS (OSCI LATORS) RELATI VE STRENGTH I NDEX STOCHASTI CS


Philosophy of Technical Analysis :

• Technical analysis is the process of analyzing a security’s historical price which effort to determine probably future prices (Steven B. Achelis)

• Technical analyst is the study of market action, primarily through the use of charts, for the purpose of forecasting future price trends.


Assumptions of Technical Analysis

•All information available on a security is reflected in its price( Market price discounts everything : “ Semua kejadian yang dapat

mengakibatkan gejolak pada bursa saham / harga saham seperti faktor

ekonomi dan fundamental perusahaan termasuk kejadian yang tidak

dapat diprediksikan sebelumnya spt : bencana alam dan perang akan

tercermin dalam bursa saham serta harganya “ )

•Price move in discernible patterns and trends ( Harga suatu saham akan tetap bergerak dalam suatu trend pada saat

harga saham tersebut naik maupun turun )

•History repeats itself ( Pergerakan historis dapat menjadi acuan untuk memprediksi

pergerakan harga dimasa yang akan datang disebabkan oleh unsur

psikologis pasar)


The art of technical analysis ( and it is an art. Not a science! ) lies in analyzing and/or manipulating historical price data to identify patterns and trends in price movements and using that information to forecast where price are headed from recent price activity.

Even if you are a hard-core fundamental analyst, you can’t ignore technical analysis. Enough people believe in that the market moves on technical indicators.


Advantages Of Technical Analysis :

• Its quick and easy• It does not involve data and accounting problems• It incorporates psychological as well as economic reasons behind price changes• It tells when to buy ; not why investors are buying

Disadvantages Of Technical Analysis :

• Efficient market followers say it doesn’t work• If it worked it would self destruct.• It is too subjective to be of any real use


Support/Resistance

April May June July August September November 2001 February March April May

10000

20000

30000

40000

50000

x10010000

20000

30000

40000

50000

x100

9500

10000

10500

11000

11500

12000

12500

13000

13500

14000

14500

15000

15500

16000

16500

9500

10000

10500

11000

11500

12000

12500

13000

13500

14000

14500

15000

15500

16000

16500HANJAYA MANDALA SAMPOERNA (13,500.00, 13,700.00, 13,450.00, 13,550.00), Parabolic SAR (12,199.63)

Support level adalah : level dimana minat beli(buyers) lebihbanyak dari pada minat jual (sellers)

Pembeli dapat menjadikan support level ini sebagai kisaranuntuk mengakumulasi saham/komoditi.



10000

20000

30000

40000

50000

x10010000

20000

30000

40000

50000

x100

9500

10000

10500

11000

11500

12000

12500

13000

13500

14000

14500

15000

15500

16000

16500

9500

10000

10500

11000

11500

12000

12500

13000

13500

14000

14500

15000

15500

16000


Resistance level adalah : Level dimana keinginan jual (Sellers) lebihbesar dari pada untuk beli (Buyers).

Penjual dapat menjadikan resistance level ini sebagai batasan untukmelakukan penjualan pada suatu saham/komoditi.


May June July August September November December2001 February March April May

5000

10000

15000

x1000

6000

6500

7000

7500

8000

8500

9000

9500

10000

10500

11000

11500PT.INDOSATELLITE INDONESIA (8,500.00, 8,700.00, 8,450.00, 8,550.00)

Support berubah menjadi Resistance

Satu kali support level ditembus, maka support level menjadiresistance (Pola ini terjadi pada saat trend menurun)



10000

20000

30000

40000

50000

x10010000

20000

30000

40000

50000

x100

9500

10000

10500

11000

11500

12000

12500

13000

13500

14000

14500

15000

15500

16000

16500

9500

10000

10500

11000

11500

12000

12500

13000

13500

14000

14500

15000

15500

16000


Resistance berubah menjadi Support

Pada saat resistance level ditembus maka fungsinya berubahmenjadi support level yang baru (Terjadi pada pola trend naik)


TREND LINE

Trend line atau garis trend adalah suatu garis yang menandakan arah

suatu pergerakan suatu harga saham. Garis trend mempunyai peranan

yang sangat penting dengan penerapan teknik-teknik analisa teknikal

yang ada seperti support & resistance, pola grafik, dll.

Klasifikasi garis trend

Bila dilihat dari segi lamanya suatu garis trend itu terbentuk, maka

garis trend dapat dibagi menjadi tiga kelompok :

Major Trend (1 s.d 2 th)

Intermediate Trend (3 minggu s.d 6 bulan)

Minor Trend (2 s.d 3 minggu)


Jenis-Jenis Trend

Up Trend line

Untuk membuat garis trend naik, dengan menghubungkan minimal dua titik terendah

Garis Up-Trend merupakan garis potensial support.

Validitas up-trend semakin tinggi bila garis yang membuat garis trend tersebut semakin banyak.

Tertembusnya garis trend menandakan terjadinya reversal trend (perubahan trend)



10000

20000

30000

40000

50000

x10010000

20000

30000

40000

50000

x100

9500

10000

10500

11000

11500

12000

12500

13000

13500

14000

14500

15000

15500

16000

16500

9500

10000

10500

11000

11500

12000

12500

13000

13500

14000

14500

15000

15500

16000



Down Trend line

Untuk membuat garis trend turun, minimal menghubungkan dua titik tertinggi

Garis down-trend merupakan garis resistance.

Validitas down-trend semakin tinggi bila titik yang membuat garis trend tersebut semakin banyak.

Tertembusnya garis trend menandakan terjadinya reversal trend (perubahan trend)



10000

2000030000

40000

50000

x10010000

2000030000

40000

50000

x100

9500

10000

10500

11000

11500

12000

12500

13000

13500

14000

14500

15000

15500

16000

16500

9500

10000

10500

11000

11500

12000

12500

13000

13500

14000

14500

15000

15500

16000

16500

HANJAYA MANDALA SAMPOERNA (13,500.00, 13,700.00, 13,450.00, 13,550.00), Parabolic SAR (12,199.63)


Sideways Trend (Trend arah samping)

Trend ini terjadi pada saat harga saham bergerak kearah sampingdengan suatu trading range tertentu. Ciri-cirinya adalah harga saham

umumnya akan naik.

May June July August September November December2001 February March April May

5000

10000

15000

x1000

6000

6500

7000

7500

8000

8500

9000

9500

10000

10500

11000



Rising Channel

Adalah modifikasi dari up trend line, dimanafungsi dari channel ini untuk melihat konstruksidari grafik dan pergerakan yang akan terjadi.

Dengan adanya garis sejajar dimungkinkanuntuk menghitung fluktuasi dari pergerakanharga saham (Komoditi) diwaktu mendatang dandapat juga menentukan support dan resistancelevelnya. Dengan mengetahui kisaran dansupport resistance diharapkan investor dapatmengantisipasi lebih dulu pergerakan saham(komoditi).

Channel



9500

10000

10500

11000

11500

12000

12500

13000

13500

14000

14500

15000

15500

16000

16500

17000

9500

10000

10500

11000

11500

12000

12500

13000

13500

14000

14500

15000

15500

16000

16500



Falling Channel

Kebalikan dengan Rising Channel

March April May June July August September November December 2001 February March

10000x1000

6000

6500

7000

7500

8000

8500

9000

9500

10000

10500

11000

11500

12000

12500

13000



Chart Pattern (Reversal Pattern)

Double Bottom Adalah Bullish Reversal, dimana

terbentuk dua lembah pada level yangsama.

Konfirmasi terbentuknya “DoubleBottom” jika garis tertinggi dari lembahkedua telah menembus garis neckline.

Objective dari harga saham setelahterbentuk “double bottom” yakni sebesarJarak antara Garis A dan B.


Double Tops Double Bottoms



50000

x100

9500

10000

10500

11000

11500

12000

12500

13000

13500

14000

14500

15000

15500

16000PT.GUDANG GARAM (11,650.00, 11,750.00, 11,550.00, 11,700.00), Parabolic SAR (11,134.99)


Double Top

Adalah Bearish Reversal, dimana terbentuk

dua puncak pada level yang sama.

Konfirmasi terbentuknya “Double Top” pada

saat harga terendah dari puncak kedua

menembus garis.

Objective dari harga saham setelah terbentuk

“Double top” yakni sebesar jarak antara garis

C dan D.


April May June July August September November December2001 February March April May

10000

30000

x1000

650

700

750

800

850

900

950

1000

1050

1100

1150

1200

1250PT.MEDCO ENERGI (775.000, 800.000, 775.000, 800.000)

Double Top


Flag Pattern pada Trend Turun

Flag Pattern pada Trend Naik


Pennants

Rising Wedges


1999 October November December 2000 February March April May June July August September November December2001

10000

20000

30000

40000

50000

60000

x10010000

20000

30000

40000

50000

60000

x100

9500

10000

10500

11000

11500

12000

12500

13000

13500

14000

14500

15000

15500

16000

16500

17000

17500

18000

18500

19000

19500

20000

20500

9500

10000

10500

11000

11500

12000

12500

13000

13500

14000

14500

15000

15500

16000

16500

17000

17500

18000

18500

19000

19500

20000


Pola Pergerakan Triple Top, Double Top and Ascending Triangle


Pola Head and Shoulders

Pola Inverse Head and Shoulders


Chart Pattern (Continuation Pattern)

Symmetrical Triangle

Merupakan gerakan convergensi antara Down Trenddan Up Trend.

Dimana Objective dari pola ini adalah adanyakenaikan (Rebound).

April May June July August September November 2001 February April May

50000

x100

9500

10000

10500

11000

11500

12000

12500

13000

13500

14000

14500

15000

15500

16000PT.GUDANG GARAM (11,650.00, 11,750.00, 11,550.00, 11,700.00), Parabolic SAR (11,134.99)


Chart Pattern (Continuation Pattern)

Ascending Triangle

Adalah pola segi tiga yang terbentuk dari dua garis,dimana garis pertama atau resistance levelpergerakannya flat, sedangkan posisi supportnyaterus mengalami kenaikan yang signifikan.

Objective dari terbentuknya pola ini adalah adanyakenaikan.

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2001 Feb Mar Apr May

9500

10000

10500

11000

11500

12000

12500

13000

13500

14000

14500

15000

15500

16000

16500

17000

9500

10000

10500

11000

11500

12000

12500

13000

13500

14000

14500

15000

15500

16000

16500



Descending Triangle

Segi tiga yang terbentuk dari dua garis yakni garis resistance dansupport dimana garis resistance memiliki kecenderungan untuk turundan garis supportnya flat.

Objective dari pola ini menunjukkan terjadinya pola turun (DownTrend)

July August September October November December 2001 February March April

5000

10000

15000

x1000

5000

10000

15000

x1000

1200

1300

1400

1500

1600

1700

1800

1900

2000

2100

2200

2300

2400

2500

2600

2700

1200

1300

1400

1500

1600

1700

1800

1900

2000

2100

2200

2300

2400

2500

2600

2700PT.TIMAH TBK (1,500.00, 1,500.00, 1,500.00, 1,500.00)


Thank You

PT. Erdikha ElitGedung Sucaco Lt. 3, Jl. Kebon Sirih Kav. 71

Jakarta 10340 – IndonesiaPhone : 021-39836420 (Hunting)

Fax : 021-39836422

Documents

Technical Analysis