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6. bis 8. Juli 2015
Mercure Hotel Eschborn Ost
WERTPAPIER-MITTEILUNGENBörsen-ZeitungZeitung für die Finanzmärkte
WM
-Se
min
ar
WM Seminare
Financial Modelling ...... in 3 Modulen
SeminarvorbereitungErläuterung aller für die Cash Flow Modellierung benötigten Formeln, zzgl. einer Datei mit 16 Excel-Übungsaufgaben zum Selbststudium – wird mit der Anmeldebestätigung zugesendet.
3-Tages-Praxis-SeminarEntwicklung eines flexiblen Cash Flow Modells unter Beachtung von Standardlayout und „Goldenen Regeln“, übersichtlich, fehler- und zirkelfrei, ohne verschachtelte Wenn-Formeln und Zirkelbezüge
SeminarnachbereitungSie erhalten im Anschluss an die Schulung drei weitere Modelling-Übungsaufgaben. Hier programmieren Sie selbständig ein komplettes Cash Flow Modell „from scratch
Excel-Kenntnisse erforderlich!
Teilnehmerstimmen:
„Das Seminar was sehr professionell gestaltet. Die Erläuterungen waren sehr einleuchtend und klar.“
„Sehr gute, praxisorientierte Ver-mittlung des Fachwissens und der Methode!“
„Ein sehr guter Einstieg in den Bereich Financial Modelling.“
„Sehr gute Verknüpfung von theoretischem Wissen und aktivem Umsetzen im Modell.“
„Sehr gute und verständliche Vermittlung von praxisorientiertem Wissen der Cash Flow Modellierung.“
„Sehr anschauliche Darstellung des Modellierungsprozesses. Sehr guter Einstieg in die Cash Flow Modellie-rung.“
„Sehr praxisorientiert und lösungs-orientiert. Teilnehmerfragen und -wünsche wurden aufgenommen.“
„Für alle, die neue Impulse und Ideen für künftige Excel-Modelle suchen!“
„Sehr gute Struktur, man nimmt viel mit!“
„Super Seminar, wenn man den Einstieg in die Cash Flow Model-lierung sucht oder das Verständnis dafür erweitern will!“
„Praxisorientiert, Theorie und Übungen im Einklang.“
„Für alle die neue Impulse und Ideen für künftige Excel Modelle suchen!“
„Erprobte Lehrmethode mit wir-kungsvollen Tools / Methoden um ein flexibles, strukturiertes CF-Modell zu erstellen.“
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Das Wissen um die strukturierte Entwicklung flexibler Cash Flow
Modelle „aus einem Guss“ ist in vielen Bereichen unserer moder-
nen und komplexen Wirtschaftswelt unabdingbar.
Bei der Identifikation und Allokation monetärer Risiken spielt das
Financial Model ebenso eine zentrale Rolle wie bei der Kennzahlen-
berechnung, der Steuerung von Reservekonten oder der Defini-
tion von Cash Sweep Mechanismen,
Margen- und Dividendentriggern.
Cash Flow Modelle, die unterschied-
liche Finanzierungsstrukturen und
Szenarien abbilden können, sind
somit Ausgangspunkt jeder Cash Flow
basierten Finanzierung. Einsatzgebiete
flexibler Financial Modelling Tools sind
u.a.
n (Re-) Strukturierung von Projekt- finanzierungen
n Abbildung von Private Equity Fund Strukturen
n Portfolioanalysen (Immobilien-, Windpark-, Schiffsportfolien)
n Modernes Projekt- und Kredit- Monitoring
Kurzum alle Finanzierungen, bei denen
die Kreditentscheidung in erster Linie von der zukünftigen Schul-
dendienstfähigkeit des Kreditnehmers abhängt, weniger von des-
sen Bilanzhistorie oder den Kreditsicherheiten.
Strukturieren und PrognoStizieren
Das Seminar richtet sich an Personen, für die das Verständnis und die
Analyse von Kredit- und Investitions-Risiken, Finanzierungs-Struk-
turen sowie zukünftigen Cash-Flow-Strömen von Bedeutung ist.
n Projektentwickler / Projektmanager
n Unternehmensberater / Restructuring Berater
n Banker
n Versicherungen
n Versorgungsunternehmen
n Private Equity Fonds
n Bieter von PPP-Projekten
Für wen iSt dieSeS Seminar konziPiert?
Mit der Anmeldebestätigung erhalten Sie eine Formelliste, die alle
für das Financial Modelling notwendigen Excel-Formeln erläutert.
Ferner erhalten Sie eine Datei mit 16 Excel Übungsaufgaben. Bitte
bearbeiten Sie die Übungsaufgaben vor Seminarbeginn. Für eine
erfolgreiche Seminarteilnahme sollten Sie, unter Zuhilfenahme
der Formelliste, mindestens 6 der 15 Übungsaufgaben selbständig
lösen können!
Sie Programmieren ihr eigeneS modell
Am Beispiel einer Windpark-Projektfinanzierung lernen Sie
Schritt für Schritt Ihr eigenes, zirkelfreies, flexibles Cash Flow
Modell zu entwickeln.
Ein durchdachter Blattaufbau, eine logische Programmierreihen-
folge und gut nachvollziehbare Formeln stehen dabei im Mittel-
punkt der 11 aufeinander aufbauenden Praxisübungen.
Ihr Modell berücksichtigt alle „Goldenen Regeln des Financial
Modelling“ und ist als integrierte Planungsrechnung inklusive
Model-Cockpit, Kaskade, Jahresabschlussblättern, Summary Page
und automatischem Check-Mechanismus konzipiert.
Zusätzlich erhalten Sie Tipps zum Modell-Layout, zur Modell-
Navigation, zum Schutz von Zellen etc. und lernen nützliche
Tastenkombinationen kennen.
FinanzStrukturierung
Eine wichtige Aufgabe von Cash Flow Modellen ist, neben der
Erstellung von Prognoserechnungen, die Einbindung unter-
schiedlicher Strukturierungselemente in eine Gesamtfinanzie-
rung.
Beispiele für Strukturierungselemente sind Reservekonten, ver-
schiedene Ziehungsvarianten (Equity First, Pari Passu, etc.) und
Seminarvorbereitung
Seminarinhalte auF einen blick
Fremdkapital-Senioritäten. Aber auch Margen-, Event of Default-,
Dividenden- oder Cash-Sweep-Trigger.
Gesteuert werden diese Strukturierungselemente in der Regel
über sogenannte Financial Covenants. Nachdem Sie im ersten Teil
des Seminars Ihr eigenes Financial Model programmiert haben,
lernen Sie im zweiten Seminarabschnitt zunächst die bekann-
testen Financial Covenants kennen und erfahren dann, wie diese
Covenants zusammen mit den Strukturierungselementen wirken
und wie sie zur Optimierung einer Finanzierungsstruktur in der
Praxiseingesetzt werden.
PrüFen Fremder modelle
Wie arbeiten Sie sich systematisch in ein fremdes Financial odel
ein? Wie prüfen Sie solche Modelle auf rechnerische Richtigkeit?
Zum Ende des Seminars lernen Sie verschiedene Möglichkeiten
kennen, mit denen Sie sich in Modelle Dritter einarbeiten – von
der „Quick & Dirty Prüfung“ bis zum strukturierten Model-Review.
Nach Seminarende erhalten Sie drei aufeinander aufbauende
Übungsaufgaben. Sie entwickeln das Financial Model einer fik-
Seminarnachbereitung
tiven Biogas-Anlage von der ersten Konzeptionierung über die
gesamte Programmierung bis hin zum finalen Layout. Sie erhalten
die Übungsaufgaben in Ein-Monats-Abständen inklusive Muster-
lösung der vorherigen Aufgabe.
Darüber hinaus erhält jeder Teilnehmer eine CD mit allen Semi-
narunterlagen und dem Demo-Cash-Flow-Modell einer fiktiven
Infrastrukturfinanzierung.
Ingo Tappe, 43 Jahre, Diplom-Wirtschafts-Ingenieur und Bank-
kaufmann mit insgesamt 16 Jah-
ren Bankerfahrung sowie 13 Jah-
ren Financial-
Modelling-Erfah-
rung. Von 2001 bis
2007 Financial
Modeller und
Financial Modelling, Referent für
die Dresdner Bank Lateinamerika,
Hamburg, und für die NRW.BANK,
Düsseldorf.
Seit 2008 selbständig und tätig
für unterschiedliche Banken, Bau-
und Versorgungsunternehmen,
Private-Equity-, Beteiligungs- und
Projektentwicklungsgesellschaften sowie für ein Ministerium.
Während des gesamten Seminars lernen Sie hilfreiche Excel-Tipps
kennen, z.B. Tastenkombinationen, die Erstellung unterschied-
licher Arten von Drop-Down-Menüs, die Programmierung auto-
matischer Plausibilitätsprüfungen, Möglichkeiten zur Vermeidung
bestimmter Fehlermeldungen etc.
n Wie konzipiert man ein übersichtliches Financial Model?
n Wie programmiert man „flexible“ Grafiken, deren Zeitachse
sich automatisch dem abzubildenden Zeitraum anpasst?
n Wie programmiert man ein Startmakro, eine Menüseite und
eine Navigationsleiste?
ihre vorteile: Erkenntnisgewinn für Entscheidungen –
Keine Programmierkenntnisse – Flexibel – Wirtschaftlich
Praxisnah & nützlich
Referent
Tipps & Tricks
von cfmodels
Ihr Referent
Ingo Tappe,
43 Jahre,
Diplom-Wirtschafts-
Ingenieur mit
mit insgesamt
16 Jahren Bank-
erfahrung sowie
13 Jahren Financial
Modelling Erfahrung.
Von 2001 bis 2007 Financial
Modeller und Financial Modelling
Referent für die Dresdner Bank
Lateinamerika, Hamburg und für
die NRW.BANK, Düsseldorf.
Seit 2008 selbständig. Seitdem
tätig für unterschiedliche
Banken, Bau- und Versorgungs-
unternehmen, Private-Equity-,
Beteiligungs- und Projektent-
wicklungsgesellschaften sowie
für ein Ministerium.
Auszug bereits
realisierter Modelle:
� PPP A-Modell
� Ärztehaus
� Abwasser-
Infrastrukturprojekt
� Immobilienportfolio
� Private Equity Fund
� Photovoltaik
Projektfinanzierungen
� Immobilienverrentung
inkl. MC Simulation
Praxisnah & nützlichWährend des gesamten Seminars lernen Sie hilfreiche
Excel-Tipps kennen, z.B. Tastenkombinationen, die Erstel-
lung unterschiedlicher Arten von Drop-Down-Menüs, die
Programmierung automatischer Plausibilitätsprüfungen,
Möglichkeiten zur Vermeidung bestimmter Fehler-
meldungen, etc.
Wie konzipiert man ein übersichtliches Financial Model?
Wie programmiert man „flexible“ Grafiken, deren Zeitachse
sich automatisch dem abzubildenden Zeitraum anpasst?
Wie programmiert man ein Startmakro, eine Menüseite und
eine Navigationsleiste?
Oder haben Sie eine Frage zu einem individuellen
Excel-Problem?
Am Ende des Seminars werden wir uns um solche und
ähnliche Fragestellungen kümmern!
Optimale SeminarvorbereitungBei Anmeldung erhalten Sie eine Formelliste. Die Formelliste
erläutert alle für das Financial Modelling notwendigen Excel
Formeln. Ferner erhalten Sie eine Datei mit 15 Excel
Übungsaufgaben. Bitte bearbeiten Sie die Übungsaufgaben
vor Seminarbeginn. Für eine erfolgreiche Seminarteilnahme
sollten Sie, unter Zuhilfenahme der Formelliste, mindestens
6 der 15 Übungsaufgaben selbständig lösen können!
Optimale SeminarnachbereitungNach Seminarende erhalten Sie drei aufeinander
aufbauende Übungsaufgaben. Sie entwickeln das Financial
Model einer fiktiven Biogas Anlage von der ersten
Konzeptionierung über die gesamte Programmierung bis hin
zum finalen Layout. Sie erhalten die Übungsaufgaben in
Ein-Monats-Abständen inklusive Musterlösung der
vorherigen Aufgabe. Darüber hinaus erhält jeder Teilnehmer
eine CD mit allen Seminarunterlagen und dem Demo Cash
Flow Modell einer fiktiven Infrastrukturfinanzierung.
Excel-Kenntnisse sind Voraussetzung für die Teilnahme an
diesem Seminar. Aufgrund der hohen Betreuungsintensität
ist jedes Seminar auf 6 Teilnehmer begrenzt!
Seite 4
Organisation / RückfragenWM Seminare · Postfach 11 09 32 · 60044 Frankfurt am Main · Tel.: +49 69 2732 162 · Fax: +49 69 2732 200 · www.wm-seminare.de
Fax
+49
69
27
32 2
00
Datum
6. bis 8. Juli 2015 – jeweils 9.30 bis ca. 17.00 Uhr
VeranstaltungsortMercure Hotel Eschborn OstHelfmann-Park 6 (Eschborn-Ost)65760 EschbornTel. +49 6196 901 0
Anmeldung zum Seminar Nr. S15-806M (unter Anerkennung der Teilnahmebedingungen)
Am WM-Seminar „Financial Modelling ...“ am 6. bis 8. Juli 2015 in Eschborn/Frankfurt nehme ich teil. Der Seminarpreis pro Person in Höhe von € 2.095,- (zzgl. MwSt. wird nach Erhalt der Rechnung überwiesen. Die Rechnung bitte ich auszustellen auf r mich r Firma/Institut.
r Ja, ich möchte als Dankeschön für meine Teilnahme die Zeitschrift für Wirtschafts- und Bank recht drei Wochen lang kostenlos und unverbindlich erhalten.
AUS DEM INHALT:
Seite 797Univ.-Prof. Dr. Andreas Piekenbrock, HeidelbergDas Recht der Zahlungsdienste zwischen Unions- und nationalem Recht
Seite 805Rechtsanwälte Dr. Martin Prager und Dr. Christoph Keller,LL.M. (LSE), MünchenDer Entwicklungsstand des Europäischen Insolvenzrechts
Seite 816EuGH, 11.3.2015 – Rs. C-628/13Zur Auslegung von Art. 1 Nr. 1 der Richtlinie 2003/6/EGund Art. 1 Abs. 1 der Richtlinie 2003/124/EG zur Definitionder Insiderinformation
Seite 822BGH, 10.2.2015 – XI ZR 187/13Zum Anspruch des Inhabers eines Pfändungsschutzkontosauf dessen Rückumwandlung in ein herkömmlich geführ-tes Girokonto; zur Frage der Wirksamkeit einer Klausel,welche die Rechtsfolgen einer Kündigung der Zusatzver-einbarung zum Pfändungsschutz regelt
Seite 826LG Ulm, 26.1.2015 – 4 O 273/13Zur Erfüllung der Vertragspflichten aus einem Sparvertrag(S-Scala)
Seite 841EuGH, 4.12.2014 – Rs. C-295/13Zur Auslegung von Art. 3 Abs. 1 der Verordnung (EG) Nr. 1346/2000 über Insolvenzverfahren
Redaktion:
RechtsanwaltDr. Christopher Kienle,Frankfurt a. M.
RechtsanwaltDr. Andreas Lange,Frankfurt a. M.
Prof. Dr. Tobias Lettl,Potsdam
RechtsanwaltDr. Helmut Merkel,Frankfurt a. M.
Arne Wittig,Essen
Redaktionsbeirat:
RechtsanwaltThorsten Höche,Berlin
Prof. Dr. Dr. Dr. h.c. mult.Klaus J. Hopt,Hamburg
Richter am BGHDr. Hans-Ulrich Joeres,Karlsruhe
Richterin am BGHIlse Lohmann,Karlsruhe
Prof. Dr. Peter O. Mülbert,Mainz
RechtsanwaltReinhard Nützel,Frankfurt a. M.
WERTPAPIER-MITTEILUNGENTEIL IV
Postverlagsort Frankfurt a. M.
www.wertpapiermitteilungen.de D 22085 C
WERTPAPIER-MITTEILUNGEN
1725. April 201569. JahrgangSeiten 797-852
Titel_Recht 17 22.04.15 11:09 Seite 1
Umschlag_17_15.indd 1 22.04.15 14:16
r Ja, ich möchte als Dankeschön für meine Teilnahme die Börsen-Zeitung vier Wochen lang kosten-los und unverbindlich erhalten.
Preise / Leistungen Nach Eintreffen Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Anmeldebestätigung und eine Rechnung über den Seminarpreis in Höhe von EUR 2.095,- (zzgl. 19% MwSt. = EUR 398,05). Die Rechnung wird Ihnen elektronisch zugestellt. Wenn Sie eine postalische Rechnung wünschen, dann lassen Sie es uns bitte wissen. Der Rechnungsbetrag muss vor Seminarbeginn eingegangen sein. Im Preis enthalten sind die Teilnahme am Seminar, Mittagessen, Erfrischungen / Pau sengetränke und Arbeitsunterlagen. Der Verlag behält sich kurzfristige Programmänderungen vor.
Rücktritt / StornoDie Anmeldung zum Seminar ist verbindlich. Bei Nichtteilnahme wird der volle Preis erhoben. Es ist möglich, eine Ersatzperson zu benennen. Bei Storno der Teilnahme am Seminar später als zwei Wochen vor Beginn der Veranstaltung wird eine Aufwandsent schä di gung von EUR 300,- ( zzgl. 19% MwSt. = EUR 57,-) berechnet. Bei Storno der Teilnahme früher als zwei Wochen vor Beginn der Ver-anstaltung entstehen keine weiteren Kosten. Der Verlag behält sich vor, das Seminar ggf. abzusagen. In diesem Fall wird der bereits gezahlte Seminarpreis zurück erstattet. Weitere Ansprüche gegenüber dem Verlag bestehen nicht.
Unterkunft / HotelFür die Teilnehmer steht ein begrenztes Zimmerkontingent im Hotel zur Verfügung. Bitte nehmen Sie die Reservierung direkt unter Berufung auf die Veranstaltung vor.
Dieses Angebot gilt nur für Unternehmer. Mit meiner Unterschrift bestätige ich, dass die Seminarannmeldung für die gewerbliche bzw. selbständige berufliche Tätigkeit erfolgt.
Verbraucher (Privatpersonen) stellen eine unverbindliche Seminaranfrage bitte hier: [email protected]
Werbung
r Ja, ich bin mit dem Erhalt von weiteren Informationen (Werbung) zu Produkten und Dienstleistungen der WM Gruppe einverstanden.
r Dies gilt auch für Informationen per E-Mail.
Firma/Institut
Straße/Postfach
Postleitzahl, Ort
1.Teilnehmer: Name, Vorname
Funktion/Abteilung
Telefon, Fax
2. Teilnehmer: Name, Vorname
Funktion/Abteilung
Telefon, Fax
Ort, Datum
Unterschrift
Anmeldung & Teilnahmebedingungen
Ja, ich möchte als Dankeschön für meine Teilnahme Rules & Regulations, den Regulierungs-Newsletter der Börsen-Zeitung, sechs Wochen lang kostenlos und unverbindlich kennen lernen (E-Mail-Adresse siehe unten).
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