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TELÉFONOS DE MÉXICO, S.A.B. DE C.V. (TELMEX) Parque Vía No. 190
Colonia Cuauhtémoc, 06599, Ciudad de México. www.telmex.com
Reporte Anual que se presenta de acuerdo con las disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado para el año
que concluyó el 31 de diciembre de 2015.
Certificados Bursátiles: Clave de cotización en la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.: TELMEX 07 TELMEX 08 TELMEX 09-4 Monto emitido………………………… $5,000 millones $1,600 millones $2,000 millones Fecha de emisión……………………… 23/Abr/2007 21/Abr/2008 03/Nov/2009 Fecha de vencimiento…………………. 16/Mar/2037 05/Abr/2018 27/Oct/2016 Periodicidad de pagos de intereses (Durante la vigencia de la emisión)…... Cada 182 días Cada 182 días Cada 28 días Tasa de interés aplicable………………
8.36% 8.27% TIIE 28D + 1.25Puntos
porcentuales Lugar de pago…………………………. El monto principal e intereses son pagaderos en las oficinas de la
S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. (Indeval), ubicadas en Paseo de la Reforma No. 255, 3er. Piso, Col. Cuauhtémoc, Ciudad de México.
Amortización………………………….. En un solo pago en la fecha de vencimiento de la emisión. Garantía……………………………….. Instrumentos quirografarios. Calificaciones ………………………… “mxAAA” por Standard & Poor’s S.A. de C.V. y “Aaa.mx” por
Moody’s de México, S.A. de C.V. Representante común…………………. Monex, Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Monex Grupo Financiero.
Depositario……………………………. Indeval Régimen Fiscal……………………… Código Fiscal de la Federación, Ley del Impuesto Sobre la Renta y
Ley del Impuesto al Valor Agregado, vigentes en México.
Los valores de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. se encuentran inscritos en el Registro Nacional de Valores. La inscripción en el Registro Nacional de Valores no implica certificación sobre la bondad de los valores, la solvencia de la emisora o sobre la exactitud o veracidad de la información aquí contenida, ni convalida los actos que, en su caso, hubieren sido realizados en contravención de las leyes.
ii
TELÉFONOS DE MÉXICO, S.A.B. DE C.V.
Conforme a lo previsto en el anexo N en las “Disposiciones de carácter general aplicables a las Emisoras
de Valores y a otros participantes del Mercado de Valores”, para el año que concluyó el 31 de diciembre
de 2015.
Temas
1. Información general ........................................................................................................................................ 1
a ) Glosario de términos y definiciones ............................................................................................................... 1
b ) Resumen ejecutivo ........................................................................................................................................ 3
c) Factores de Riesgo ......................................................................................................................................... 4
d) Otros valores .................................................................................................................................................. 6
e) Cambios significativos a los derechos de valores inscritos en el Registro ......................................................... 7
f ) Destino de los fondos, en su caso ................................................................................................................... 7 g) Documentos de carácter público ..................................................................................................................... 7
2. La emisora ...................................................................................................................................................... 7
a) Historia y desarrollo de la emisora .................................................................................................................. 7
b) Descripción del negocio ................................................................................................................................. 8
i) Actividad principal ..................................................................................................................................... 9
ii) Canales de distribución ............................................................................................................................ 10
iii) Patentes, licencias, marcas y otros contratos ............................................................................................ 11
iv) Principales clientes ................................................................................................................................. 12
v) Legislación aplicable y situación tributaria ............................................................................................... 12
vi) Recursos humanos .................................................................................................................................. 17
vii ) Desempeño ambiental ........................................................................................................................... 17
viii ) Información de mercado ...................................................................................................................... 18 ix) Estructura corporativa ............................................................................................................................. 19
x) Descripción de sus principales activos ...................................................................................................... 20
xi) Procesos judiciales, administrativos o arbitrales ....................................................................................... 21
xii) Acciones representativas del capital social.............................................................................................. 23
xiii) Dividendos ........................................................................................................................................... 24
3. Información financiera ................................................................................................................................. 24
a) Información financiera seleccionada ............................................................................................................. 25 b) Información financiera por línea de negocio, zona geográfica y ventas de exportación ................................... 26 c) Informe de créditos relevantes ...................................................................................................................... 27 d) Comentarios y análisis de la administración sobre los resultados de operación y situación financiera de la
emisora ............................................................................................................................................................ 28 i) Resultados de la operación ....................................................................................................................... 28 ii) Situación financiera, liquidez y recursos de capital .................................................................................. 31 iii) Control interno ....................................................................................................................................... 32
e) Estimaciones, provisiones o reservas contables críticas ................................................................................ 32
4. Administración ............................................................................................................................................. 35
a) Auditores externos ....................................................................................................................................... 35 b) Operaciones con personas relacionadas y conflictos de interés ...................................................................... 35 c) Administradores y accionistas....................................................................................................................... 36 d) Estatutos sociales y otros convenios.............................................................................................................. 49
5. Mercado de capitales .................................................................................................................................... 50
a) Estructura accionaria .................................................................................................................................... 50 b) Comportamiento de la acción en el mercado de valores ................................................................................. 50 c) Formador de mercado .................................................................................................................................. 50
6. Personas responsables................................................................................................................................... 51
7. Anexos ........................................................................................................................................................... 52
iii
Comentario sobre eventos futuros
En ocasiones incluimos comentarios sobre eventos futuros en algunos de nuestros comunicados, entre los
que se encuentran: nuestro Reporte Anual a los accionistas, circulares de ofertas, prospectos, informes a la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. (BMV), boletines de prensa, materiales escritos diversos,
declaraciones verbales de nuestros funcionarios, consejeros, empleados, analistas, inversionistas,
representantes de los medios de comunicación u otros. Advertimos que los planes, objetivos, expectativas,
estimaciones e intenciones expresados en estas y otras declaraciones están sujetos a situaciones que podrían provocar que no se realizaran o que sus consecuencias difirieran considerablemente de lo
declarado. Algunos de estos factores - los cuales se discuten en el Tema 1. Información general, Factores
de Riesgo - incluyen cambios regulatorios, condiciones políticas y económicas, demanda por nuestros servicios, competencia, políticas gubernamentales, inflación, tipos de cambio y mejoras tecnológicas.
Algunas de las palabras utilizadas para señalar posibles eventos son “creemos”, “anticipamos”,
“planeamos”, “esperamos”, “proyecto”, “pronóstico”, “lineamiento” y “debería”. Esta lista es enunciativa más no limitativa.
Todos nuestros comentarios sobre eventos futuros reflejan nuestra opinión a la fecha a la que se refieren.
La Compañía no asume obligación alguna de actualizar dichos comentarios en caso de que obtuviera nueva información o de que ocurrieran nuevos acontecimientos.
Algunos ejemplos de comentarios sobre eventos futuros son:
proyecciones de ingresos de operación, utilidad neta, utilidad neta por acción, inversiones de
capital, nivel de deuda, dividendos, estructura de capital u otras partidas o razones
financieras;
planes de adquisición o de diversificación;
impacto de las adquisiciones realizadas;
planes, objetivos o metas con respecto a nuestra competencia, regulaciones o precios;
competencia existente o futura en los sectores de negocio en los que operamos;
estimaciones sobre nuestro desempeño financiero futuro o la actuación económica en
México;
comentarios sobre tipos de cambio y tasas de interés;
comentarios sobre la disponibilidad o costo de financiamiento, o sobre el impacto de las
condiciones de los mercados;
comentarios sobre el impacto futuro de las regulaciones, y
las premisas en que se basan.
1
1. Información general
a) Glosario de términos y definiciones Los términos que a continuación se mencionan tendrán los significados que al efecto se
establecen en el presente reporte:
Término Definición
Acceso inalámbrico Conexión por medio de ondas de radio entre el usuario y la red de telecomunicaciones, que puede ser utilizado para la transmisión de voz, datos y
video.
ADSL2+ Siglas de Asymmetric Digital Subscriber Line 2 Plus (Línea Digital Asimétrica versión 2).
Banda ancha Término utilizado para designar una comunicación de Internet de alta capacidad.
En TELMEX el acceso de banda ancha para Internet se comercializa con el nombre
de infinitum.
BMV Siglas de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.
Institución privada que proporciona la infraestructura, supervisión y servicios
necesarios para la emisión, colocación e intercambio de valores o títulos.
Opera por concesión de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con apego a la
Ley del Mercado de Valores (LMV).
Carrier Ethernet Es la tecnología de conectividad de redes de comunicaciones usada para proporcionar transporte local y nacional de servicios basados en tecnología IP
utilizando el protocolo Ethernet entre diferentes puntos de la red, incluyendo a los
clientes.
CNBV Siglas de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
Órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público con
autonomía técnica, que supervisa y regula a las entidades financieras y a las
emisoras.
Convergencia
La oferta de servicios de voz, datos y video a través de una misma conexión.
Un ejemplo es el triple play (triple acceso para video, voz y datos). Si se agregan
servicios de telefonía celular se conoce como quadruple play (cuádruple acceso).
Disposiciones
de Carácter General
Se refiere a las “Disposiciones de carácter general aplicables a las Emisoras de
Valores y a otros participantes del Mercado de Valores”
DSL Son las tecnologías que proveen una conexión digital, tanto simétrica como asimétrica, sobre línea de abonado de la red telefónica básica o conmutada, a las
que pertenecen las líneas: ADSL2+ y VDSL2.
DWDM Siglas de Dense Wavelength Division Multiplexing
Tecnología utilizada para el envío simultáneo de varias señales por un mismo par
de fibras ópticas, transmitiendo cada señal a través de una longitud de onda
distinta.
Ethernet Protocolo de comunicación diseñado para conectar computadoras en una red de área local, actualmente utilizado también en servicios de área amplia. Admite
distintas velocidades según el tipo de hardware utilizado (comúnmente
denominadas Ethernet, Fast Ethernet y Gigabit Ethernet).
2
Término Definición
E.U.A. o EE. UU. Estados Unidos de América.
Fibra óptica Filamento de fibra de vidrio por la que se envía información por medio de rayos de luz. Tiene una mayor capacidad de transmisión de información que los cables
metálicos y no sufre interferencia por los campos electromagnéticos.
Interconexión Conexión física y lógica entre las redes públicas de diferentes proveedores de servicios de telecomunicaciones para los servicios de voz.
Internet
Es el sistema mundial de conexión de equipos de cómputo, a través del cual se
prestan servicios de correo electrónico, envío de archivos y acceso a la red mundial de datos (World Wide Web).
IP Siglas de Internet Protocol (Protocolo de Internet)
Es el protocolo de la capa de red utilizado en Internet y en redes de paquetes
basadas en el suite de protocolos TCP/IP, responsable del envío de paquetes entre un nodo origen y un nodo destino utilizando identificadores conocidos como
direcciones IP.
LMV Siglas de la Ley del Mercado de Valores.
MPLS Siglas de Multiprotocol Label Switching (Conmutación Multi-protocolo mediante Etiquetas).
Protocolo utilizado para la conmutación de paquetes en redes de datos, utiliza
identificadores especiales conocidos como etiquetas para establecer las direcciones
destino de los mismos. Se utiliza en conjunto con redes IP para ofrecer servicios de
redes privadas virtuales multiservicios.
“Peso”, “Pesos” o $ Peso mexicano. La moneda de curso legal en México.
Registro Nacional de Valores (RNV)
Registro público en el que deben inscribirse todas las personas físicas y jurídicas que participen directa o indirectamente en los mercados de valores, excepto los
inversionistas, así como los actos y contratos referentes a estos mercados y las
emisiones de valores de las cuales se vaya a realizar una oferta pública.
Reventa Servicio de transporte de larga distancia de llamadas hacia localidades donde el operador de larga distancia contratado por un cliente no cuenta con infraestructura
propia.
SDH Siglas de Synchronous Digital Hierarchy (Jerarquía Digital Síncrona)
Estándar internacional para la transmisión de datos vía diferentes medios de transporte.
SDH de nueva generación
SDH que mejora el envío de datos en la transmisión.
TELMEX Se refiere a Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. y sus empresas subsidiarias.
Telmex Se refiere a Teléfonos de México, S.A.B. de C.V., sin incluir a sus empresas subsidiarias.
TI Acrónimo para designar a las Tecnologías de la Información.
Tráfico Las llamadas, datos o información que circulan a través de la red de telecomunicaciones.
Transporte La transmisión de información entre dos puntos de una red de telecomunicaciones.
Triple Play Es la prestación de telefonía fija, acceso a Internet y televisión de paga a través de un mismo acceso de banda ancha.
U.S.$ Moneda oficial en los Estados Unidos de América. También denominado en el documento como dólar americano.
3
Término Definición
VDSL2 Tecnología de transmisión digital por par de cobre que permite el envío de información de muy alta velocidad. Siglas de Very-High-Bit-Rate Digital Subscriber Line 2.
WiFi
Tecnología de comunicación inalámbrica que cumple con los estándares para redes de área local y que es ampliamente utilizada por los clientes finales para el acceso a Internet.
b) Resumen ejecutivo
Somos una compañía mexicana con sede en la Ciudad de México, nuestro nombre legal es
Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. y comercialmente nos referimos a nosotros como TELMEX. Nuestras oficinas corporativas se encuentran en Parque Vía 190, Colonia
Cuauhtémoc, C.P. 06599, Ciudad de México. Nuestro número telefónico es (55) 5222 5462 y
nuestra dirección electrónica es www.telmex.com. En este Reporte Anual, los términos “nosotros”, “nuestra”, “Compañía”, “Sociedad” se refieren a Teléfonos de México, S.A.B. de
C.V. y sus subsidiarias.
Somos un proveedor de telecomunicaciones y tecnologías de la información en México con presencia nacional y además proporcionamos servicios de redes corporativas, acceso a Internet,
administración de redes de datos, venta de equipo telefónico, venta de equipo de cómputo,
pantallas, tablets y servicios de interconexión con otros operadores. Todas nuestras operaciones relevantes se concentran en México.
Hemos desarrollado una red de servicios múltiples en la que una parte sustancial de nuestras líneas tienen la capacidad de proveer transmisión simultánea de voz y datos. A partir de 2015 le
damos seguimiento a los clientes infinitum facturados, con menos de dos meses de retraso en
sus pagos, que al cierre de 2015 ascendían a 8.8 millones de clientes.
Nuestros ingresos se han visto afectados en años recientes, por la disminución de las líneas
facturadas y menores ingresos promedio de los servicios de larga distancia internacional, de
telefonía local y de interconexión, y en especial en 2015, porque a partir del 1 de enero no se realizan cobros por los servicios de larga distancia nacional, efectos parcialmente compensados
por un aumento en los ingresos de los negocios de datos.
No hemos incrementado nuestros precios nominales para los servicios de larga distancia desde 1999 y para el servicio local desde 2001, debido a nuestro compromiso para transferir a nuestros
clientes nuestras eficiencias operativas y por mayores descuentos que hemos otorgado en
nuestros servicios.
Las condiciones de mercado y la innovación tecnológica han tenido un impacto en nuestro
desempeño. En el servicio local y de larga distancia internacional enfrentamos la competencia de los proveedores de televisión por cable, de telefonía celular y de opciones que operan vía la
plataforma de Internet (VoIP). Estimamos que los precios de los servicios de telefonía podrían
seguir disminuyendo.
Asimismo, estimamos que podría incrementar el número de clientes con servicios de banda
ancha (infinitum), lo que afectaría el uso de otros servicios. Los ingresos por los servicios de
voz, representaron 44.7% de los ingresos consolidados en 2015 comparados con 51.5% en 2014, mientras los ingresos de los servicios de datos representaron 44.7% de nuestros ingresos
consolidados en 2015 monto que compara con 39.7% en 2014. En 2015, el total de ingresos
4
disminuyó en 5.8% y nuestra utilidad de operación decreció 32.3%. Nuestro margen de
operación fue de 11.9% en 2015 y de 16.5% en 2014.
En el Tema 3. Información financiera, inciso a) Información financiera seleccionada, se
muestran las cifras seleccionadas correspondientes.
c) Factores de Riesgo
Competencia creciente
El sector de las telecomunicaciones es un negocio en constante evolución, por lo que se pueden presentar constantemente nuevos competidores que, a través de diversas tecnologías, modifican
los patrones de consumo de nuestros servicios. Algunas de estas tecnologías son la telefonía
celular, los servicios inalámbricos de datos, la telefonía prestada por operadores de televisión por cable y los servicios de voz sobre protocolo de Internet (VoIP). Por otra parte, enfrentamos
una mayor competencia en los mercados de telefonía y de datos, mercados en los que las
autoridades mexicanas continúan otorgando nuevas licencias y concesiones.
Debido a que los efectos de la competencia dependen de muchos factores ajenos a nuestro
control, no podemos garantizar que las medidas que adoptemos para enfrentarlos resulten
efectivas. Nuestros ingresos podrían disminuir, si no incrementamos la penetración de nuevos servicios o si no incorporamos nuevos servicios para compensar la disminución de los precios
en nuestros productos.
Deterioro en el valor de algunos de nuestros activos
Analizamos los estimados de vida útil de nuestros activos siempre que alguna circunstancia indique que no será posible generar los flujos suficientes para recuperar su valor en libros. Una
modificación en las vidas útiles podría llevarnos a registrar un deterioro en el valor de los
activos de larga duración, entre los que se encuentran nuestra planta, equipo, licencias, marcas y crédito mercantil.
Interrupción de servicios debido a desastres naturales
Tenemos una red de telecomunicaciones con diversos mecanismos de redundancia, protección y
tecnologías de respaldo con el fin de limitar el impacto a la operación de nuestra red y reducir la interrupción de servicios debido a fenómenos naturales fuera de nuestro control, como
huracanes, sismos e inundaciones que derivan de nuestra ubicación geográfica. Además, para
proteger los activos, tenemos contratados seguros contra este tipo de daños en la infraestructura.
Riesgos relacionados con las medidas adoptadas por autoridades reguladoras
Las operaciones de la Compañía están sujetas a un considerable nivel de regulación gubernamental y pueden verse afectadas en forma adversa por las reformas legislativas y
reglamentarias, así como por los cambios en las políticas en materia de regulación. Por ejemplo,
el nuevo marco jurídico con establecimiento de medidas de regulación asimétrica a los agentes económicos preponderantes. Asimismo, la Compañía está involucrada en varios procesos
regulatorios importantes que de llegar a resolverse en sentido desfavorable podrían tener un
importante efecto adverso en sus actividades, sus resultados de operación, su situación financiera y sus proyectos. Ver el Tema 2. La emisora, inciso xi) Procesos judiciales,
administrativos y o arbitrales “Procesos legales”.
5
Renovación o terminación anticipada de la Concesión Nuestra Concesión está vigente hasta 2026 y puede ser prorrogada, pero no hay garantía de que
la Compañía obtendrá la prórroga correspondiente. Asimismo, la Concesión puede terminar
anticipadamente por, entre otros, el incumplimiento a sus términos, como se describe en el
Tema 2. La emisora, inciso v) Legislación aplicable y situación tributaria “Concesiones” y “Terminación de las Concesiones” del presente reporte. La pérdida o falta de prórroga de la
Concesión tendría un importante efecto adverso en las actividades y los resultados de operación
de la Compañía.
Riesgos relacionados con nuestra tenencia accionaria y con nuestra estructura de
capital
Estamos controlados por un accionista América Móvil, S.A.B. de C.V. (América Móvil), tiene la facultad de designar a los miembros
de nuestro Consejo de Administración y determinar el resultado de las votaciones de los
accionistas de la Compañía. Puede considerarse que América Móvil es controlada por Carlos
Slim Helú y miembros de su familia inmediata, quienes en conjunto ostentan la mayoría de las acciones comunes de América Móvil.
Realizamos operaciones con empresas y partes relacionadas
Efectuamos operaciones con empresas que, al igual que TELMEX, son controladas directa o
indirectamente por Carlos Slim Helú y miembros de su familia inmediata, entre las que se encuentran América Móvil, Grupo Carso, S.A.B. de C.V. (Grupo Carso) y Grupo Financiero
Inbursa, S.A.B. de C.V. (Grupo Financiero Inbursa).
Las operaciones que realizamos con América Móvil incluyen la interconexión entre nuestras
respectivas redes y la terminación de tráfico entre México y los países en los que tiene
operaciones, el arrendamiento inmobiliario y de equipo, la impresión y distribución de los directorios telefónicos, el acceso a base de datos y el uso de nuestros sistemas de facturación y
cobranza y otras. Además, tenemos varios acuerdos de financiamiento con América Móvil. Las
operaciones con Grupo Carso incluyen la compra de materiales y servicios de construcción para
nuestra red telefónica; las realizadas con Grupo Financiero Inbursa incluyen seguros y servicios de facturación y cobranza. Ver notas 8 y 14 de nuestros estados financieros consolidados
auditados.
6
d) Otros valores
Acciones A la fecha de la elaboración de este Reporte Anual, la Compañía no cuenta con acciones
inscritas en el RNV, ni listadas en alguna bolsa de valores en México ni en el extranjero.
Certificados Bursátiles
A la fecha, la Compañía tiene 3 emisiones de Certificados Bursátiles de largo plazo inscritas en el RNV, como sigue:
1. Emisión TELMEX 07 por un monto de $5,000 millones de pesos, con
vencimiento en marzo de 2037.
2. Emisión TELMEX 08 por un monto de $1,600 millones de pesos, con
vencimiento en abril de 2018.
3. Emisión TELMEX 09-4 por un monto de $2,000 millones de pesos, con
vencimiento en octubre de 2016.
En septiembre de 2009, la CNBV autorizó a la Compañía un Programa Dual de Certificados
Bursátiles para emisiones de corto y largo plazo por un monto de hasta $15,000 millones de
pesos. Este programa tuvo una vigencia de 5 años, el cual venció en septiembre de 2014. La emisión TELMEX 09-4 fue emitida al amparo de este programa.
Bonos en el extranjero
Al 31 de diciembre del 2015, la Compañía ha inscrito en el RNV (antes la Sección Especial del
Registro Nacional de Valores) o notificado al mismo, dos bonos fuera de México. Durante febrero del 2015 fue solicitada la cancelación de la inscripción del bono que venció el 27 de
enero de 2015, asimismo durante febrero del 2016 fue solicitada la cancelación de la inscripción
del bono que venció el 31 de enero de 2016. En el Tema 3. Información financiera, inciso d) subinciso ii) Situación financiera, liquidez y recursos de capital de este Reporte Anual, se
muestra el detalle de los mismos.
Reportes de carácter público a autoridades regulatorias
La Compañía está obligada a entregar de forma periódica y continua ante la CNBV y la BMV un reporte anual correspondiente al ejercicio inmediato anterior y reportes trimestrales que
comparan las cifras del trimestre que se reporta con los estados financieros del ejercicio
anterior, los cuales contienen información de carácter financiero, económico, contable y
administrativo.
Adicionalmente, la Compañía entrega a la CNBV y BMV información anual de carácter
financiero, económico, contable, administrativo y jurídico relacionada con la celebración de su Asamblea General Ordinaria Anual de Accionistas, incluyendo el informe del Comité de
Auditoría y Prácticas Societarias, del Director General al Consejo de Administración sobre la
marcha de la Sociedad, la opinión del Consejo de Administración sobre el informe del Director General, el informe del Consejo de Administración a la Asamblea sobre las principales políticas
y criterios contables y de información seguidos en la preparación de la información financiera,
el informe del Consejo de Administración a la Asamblea sobre las operaciones y actividades en
las que hubiere intervenido, los estados financieros anuales dictaminados por el auditor externo, la convocatoria a la Asamblea, el resumen de las resoluciones adoptadas por la Asamblea, copia
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autentificada por el Secretario del Consejo de Administración del acta de la Asamblea de
Accionistas y la demás información aplicable.
La Compañía ha entregado en forma completa y oportuna hasta la fecha del presente documento
y por los 3 últimos ejercicios, los reportes que la regulación aplicable mexicana le requiere
sobre eventos relevantes e información periódica.
e) Cambios significativos a los derechos de valores inscritos en el Registro
No ha habido cambios significativos a los derechos de los valores de la Compañía inscritos en el Registro.
f ) Destino de los fondos, en su caso
No aplica.
g) Documentos de carácter público
A solicitud del inversionista, se proporcionará en forma gratuita una copia de este Reporte
Anual, previa solicitud por escrito dirigida a nuestra área de Relaciones con Inversionistas, ubicada en Parque Vía 190, oficina 1414, Colonia Cuauhtémoc, C.P. 06599, Ciudad de México,
con número telefónico (55) 5222 5462, el nombre de la responsable del área de Relaciones con
Inversionistas es Anna Domínguez González, correo electrónico [email protected]. Para mayor información con respecto a los documentos de carácter público, que la Compañía ha entregado
a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, y a la Bolsa Mexicana de Valores, se
recomienda consultar sus páginas web, www.cnbv.gob.mx y www.bmv.com.mx, respectivamente.
2. La emisora a) Historia y desarrollo de la emisora Somos una compañía mexicana con sede en la Ciudad de México, nuestro nombre legal es Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. y comercialmente nos referimos a nosotros como
TELMEX. Nuestras oficinas corporativas se encuentran en Parque Vía 190, Colonia
Cuauhtémoc, C.P. 06599, Ciudad de México, Nuestro número telefónico es (55) 5222 5462 y nuestra dirección electrónica es www.telmex.com.
La empresa se constituyó al adquirir los negocios de telefonía en México de LM Ericsson en
1947 y de la Telephone and Telegraph Company en 1950. En 1972 el Gobierno Federal mexicano adquirió la mayor parte de nuestro capital social, vendiendo en 1990 la mayoría de las
acciones de control y, en una serie de operaciones iniciadas en 1991, el resto de las acciones en
su poder.
8
En septiembre del 2000 escindimos nuestras operaciones inalámbricas en México y otras
operaciones internacionales existentes hasta ese momento a América Móvil. En 2004 iniciamos
la expansión de nuestras operaciones fuera de México a través de una serie de adquisiciones de empresas de telecomunicaciones en Brasil, Argentina, Chile, Colombia, Perú, Ecuador y los
Estados Unidos de América. El 26 de diciembre de 2007 escindimos todas nuestras operaciones
en Latinoamérica, así como nuestro negocio de páginas amarillas a Telmex Internacional, S.A. de C.V. (Telmex Internacional).
De mayo de 2010 a octubre de 2012, América Móvil realizó una serie de adquisiciones de las
acciones de TELMEX y como resultado de las mismas, adquirió el control de la Compañía. Al cierre de 2015, tiene una participación accionaria en la Compañía de 98.7%.
El 7 de diciembre de 2012, TELMEX recibió de la CNBV la autorización para dar por cancelada la inscripción de sus acciones en el RNV, así como su listado en la BMV.
El 30 de julio de 2013, los accionistas de TELMEX aprobaron la escisión de las empresas no concesionarias ni relacionadas directamente con la prestación de servicios de
telecomunicaciones y cuyo objeto social consiste en negocios inmobiliarios y de arrendamiento
de equipo (Compañía de Teléfonos y Bienes Raíces, S.A. de C.V., Alquiladora de Casas, S.A.
de C.V. y Renta de Equipo, S.A. de C.V.). La escisión fue efectiva, legal, contable y fiscalmente a partir del 21 de agosto de 2013.
Inversiones
La siguiente tabla muestra las inversiones realizadas en cada año del trienio que concluyó el 31
de diciembre de 2015. Las cifras no incluyen retiros de infraestructura.
Años terminados al 31 de diciembre
2015 2014 2013
(en millones de pesos)
Red de datos, conectividad y transmisión ......................... $13,392 $6,976 $6,116
Planta externa .................................................................. 1,251 926 1,244
Tecnologías de Información ............................................. 268 159 111
Otras ............................................................................... 1,062 861 1,496
Total de inversiones de capital ......................................... $15,973 $8,922 $8,967
En 2015 las inversiones ascendieron a $15,973 millones (U.S.$955 millones), nivel superior al
del 2014. Las inversiones en la red de datos, conectividad y transmisión representaron el 83.8% en 2015 y 78.2% en 2014, del total de nuestras inversiones.
b) Descripción del negocio
En TELMEX, tenemos el compromiso de impulsar el desarrollo de las telecomunicaciones y las
tecnologías de la información en el país, ofreciendo productos y servicios de
Telecomunicaciones y Tecnologías de la Información con los mayores estándares de calidad. Para lograr esto, hemos realizado inversiones que nos permiten mantenernos a la vanguardia
tecnológica, con una de las redes más confiable, segura y moderna del país.
9
i) Actividad principal Nuestra cobertura de servicios comprende, entre otras cosas, la operación de las redes más
completas de telefonía local y de larga distancia. Asimismo, ofrecemos servicios tales como
conectividad, acceso a Internet, coubicación, hospedaje, soluciones y servicios administrados de
Tecnologías de la Información, y servicios de interconexión con otros operadores de telecomunicaciones.
En el Tema 3. Información financiera, b) Información financiera por línea de negocio, zona geográfica y ventas de exportación, se muestran los ingresos de los servicios que representan
más del 10% de nuestros ingresos totales consolidados.
Servicio Local
En 2015, el tráfico local disminuyó 8.2% con respecto al registrado en 2014. El decremento fue causado principalmente, por un menor número de líneas facturadas, como consecuencia del
crecimiento de los servicios de telefonía celular, por la competencia de otros operadores y por el
cambio en el perfil de consumo de nuestros clientes.
Nuestros ingresos de los servicios de telefonía local incluyen la instalación, renta mensual,
conferencias de servicio medido, servicios digitales y otros servicios.
Nuestras redes cubren toda la República Mexicana a través de nuestra infraestructura que
conecta las principales ciudades de México e incluye anillos de transmisión a nivel nacional.
Servicio de Larga Distancia Internacional
Ofrecemos servicios de telecomunicaciones de larga distancia internacional en todo el país y transportamos tráfico de larga distancia internacional por medio de una combinación de redes de
fibra óptica y cables submarinos, entre México y los EE.UU., Canadá y Centroamérica, entre
otros.
Durante 2015, el tráfico de larga distancia internacional entrante disminuyó 13.5% y el tráfico
de larga distancia internacional saliente incrementó 20.2% con respecto a 2014.
Interconexión Proporcionamos servicios de interconexión mediante los cuales los operadores de servicio local,
de larga distancia y de telefonía celular, establecen puntos de interconexión con nuestra red para
completar llamadas a nuestros clientes.
Durante 2015, el tráfico de interconexión creció 8.7%, como resultado del aumento del tráfico
de servicios celulares a líneas fijas y el incremento de los minutos de interconexión de otros
operadores fijos, efectos atenuados por la reducción de los minutos del servicio “el que llama paga”.
Datos El negocio de los servicios de datos comprende soluciones para redes corporativas, acceso a
Internet y otros servicios de valor agregado para clientes corporativos.
Las redes corporativas consisten en enlaces digitales (Ladaenlaces) entre dos o más puntos que
pueden utilizarse para transmitir voz, datos y otras aplicaciones. Nuestros principales productos en esta categoría son los Ladaenlaces y las redes virtuales multi servicio (VPN IP/MPLS).
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Durante el 2015 continuamos con nuestra estrategia de comercialización de venta de productos
infinitum entre los que destacan los paquetes. A partir de 2015, le damos seguimiento a los servicios infinitum facturados, registrando 8.8 millones al cierre de 2015.
Otros productos y servicios
Ofrecemos productos y servicios de telecomunicaciones a través de nuestras Tiendas TELMEX
ubicadas en toda la República Mexicana. Estas tiendas han evolucionado de oficinas de cobranza a establecimientos comerciales, para el mercado residencial y la pequeña y mediana
empresa, donde ofrecemos nuestros servicios de telecomunicaciones así como una amplia
variedad de equipos de cómputo, tablets, pantallas y dispositivos electrónicos y de entretenimiento con diferentes planes de pago.
Nuestra infraestructura nos permite comercializar servicios de facturación y cobranza en nuestro
recibo telefónico y a la fecha tenemos contratos con compañías como Medicalhome, Socio Águila, Teletón, Telecomunicaciones de México (Telecomm-Telégrafos) y Dish México, S. de
R.L. de C.V. (Dish México).
Como se ha venido divulgando, en noviembre de 2008, TELMEX celebró diversos acuerdos
con Dish México Holdings, S. de R.L. de C.V. y empresas relacionadas (Dish), la cual opera un
sistema de televisión directa al hogar (DTH por sus siglas en inglés). Conforme a dichos acuerdos, TELMEX actualmente presta servicios de facturación y cobranza, entre otros. En julio
de 2014, TELMEX anunció que renunció a los derechos derivados del contrato de opción de
compra del 51% de las acciones representativas del capital social de Dish México.
Operaciones en los Estados Unidos de América Nuestra subsidiaria Telmex USA, L.L.C. (Telmex USA) tiene autorización de la Comisión
Federal de Comunicaciones de los EE. UU. (U.S. Federal Communications Commission) para
proveer con instalaciones propias, servicios de voz, datos y otros servicios de
telecomunicaciones entre los EE. UU. y puntos internacionales.
ii) Canales de distribución
De acuerdo a la naturaleza de los servicios que ofrece la Compañía, la distribución de los
mismos se realiza a través de su infraestructura de telecomunicaciones.
Atendemos a nuestros clientes a través de las Tiendas TELMEX, el punto de contacto y venta
más utilizado por nuestros clientes. Así también ofrecemos atención por medio de nuestra red de Centros de Servicio, de nuestros Centros de Atención Telefónica y de nuestra página web
(www.telmex.com).
A nuestros clientes corporativos brindamos nuestro servicio de “Soluciones Integrales” y podemos formalizar contratos con niveles de servicio específicos, de acuerdo a sus necesidades.
A los grandes clientes corporativos les asignamos personal dedicado a su atención y servicio.
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iii) Patentes, licencias, marcas y otros contratos
A continuación se presentan nuestras principales marcas:
Marca Fecha de
vigencia
Descripción
2018 Nombre y logotipo de nuestra empresa, que provee nuestros productos y servicios de telecomunicaciones
y Tecnologías de la Información.
2020 Servicio de acceso a Internet de alta velocidad.
2019 Servicio de acceso a Internet de banda ancha inalámbrico (WiFi) en sitios públicos tales como
aeropuertos, restaurantes, universidades, hoteles, etc.
PRODIGY 2021 Marca que antecede a varios de nuestros productos y servicios, principalmente los relacionados al acceso a
Internet.
PAQUETE CONECTES 2018 Marca comercial, que ampara servicios de telecomunicaciones.
TODO MÉXICO SIN LÍMITES 2019 Marca comercial, que ampara servicios de telecomunicaciones.
PAQUETE TELMEX NEGOCIO
SIN LÍMITES 2018 Marca que ampara servicios de telecomunicaciones,
productos y equipamiento.
LADA 2024 Marca que ampara servicios de telecomunicaciones, productos y equipamiento, así como la publicidad
relacionada con las telecomunicaciones.
LADA AMÉRICA 2016 Paquete de precios especiales para servicios de larga distancia.
LADA ENLACES 2017 Marca que ampara servicios de telecomunicaciones, productos y equipamiento, así como la publicidad
relacionada con las telecomunicaciones.
LADATEL 2024 Marca de telefonía pública, que es aplicada tanto a nuestros aparatos públicos “Ladatel”, como a la tarjeta
prepagada.
La Compañía realiza investigación y desarrollo aplicado en materia de telecomunicaciones e
innovación tecnológica, mediante:
La detección, análisis y cumplimiento de necesidades existentes o potenciales de
nuestros clientes para el desarrollo de nuevos servicios, incluyendo el análisis de
estándares internacionales, normas y regulaciones, mejores prácticas y experiencias de implantación de otros países.
La integración y consolidación de nuevas tecnologías de telecomunicaciones
asegurando la convergencia con las Tecnologías de la Información y los servicios en la
nube.
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El establecimiento de alianzas estratégicas con los principales fabricantes
internacionales de tecnología y aplicaciones de la industria, para la transferencia de
tecnología y su aplicación a nivel nacional.
La elaboración y difusión de planes estratégicos para el desarrollo tecnológico de
nuestra Red de Telecomunicaciones y la implantación de nuevos servicios y
mejoramiento de los existentes.
El desarrollo de estándares de ingeniería y procesos de operación propios para eficientar
el despliegue de nueva infraestructura y servicios.
La evaluación, pruebas y ajuste en laboratorios de nuevos servicios, nuevas tecnologías
y nuevos componentes de hardware y software, así como el aseguramiento de la
interoperabilidad de estos con nuestras redes de telecomunicaciones mediante pruebas de campo.
La cooperación e intercambio de conocimientos con operadores internacionales para
integrar las mejores prácticas en materia de establecimiento de procesos de operaciones de telecomunicaciones.
El desarrollo interno de programas de capacitación y educación desde niveles técnicos,
diplomados, especialidades y maestrías en ramas tecnológicas y de administración.
El desarrollo y mejora continua de programas informáticos, para elevar el grado de
automatización de los procesos centrales de negocio, que controlan las operaciones de
la empresa.
iv) Principales clientes
No tenemos dependencia con algún cliente en particular. Nuestros clientes se encuentran
distribuidos en los mercados Corporativo, Comercial y Residencial, a lo largo de la República
Mexicana.
v) Legislación aplicable y situación tributaria
Telmex y sus subsidiarias están sujetas al cumplimiento de las leyes, reglamentos y
disposiciones aplicables a cualquier sociedad anónima bursátil y sociedades anónimas de capital variable, como son la Ley del Mercado de Valores (solamente en el caso de TELMEX en su
carácter de emisora de valores), la Ley General de Sociedades Mercantiles o LGSM, el Código
de Comercio y todas las disposiciones en materia fiscal.
Regulación En julio de 2014, se promulgó un nuevo marco legal para la regulación de las
telecomunicaciones y servicios de radiodifusión, con base en un conjunto de reformas
constitucionales promulgadas en junio de 2013, denominado Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiodifusión (LFTR). Bajo esta ley se establece una serie de medidas
asimétricas para las compañías que posean una participación nacional mayor al 50% por número
de usuarios o por el tráfico en sus redes.
Los efectos de dicho marco legal podrían afectar nuestros resultados futuros.
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Principales Autoridades Regulatorias El Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT) es un organismo público autónomo que regula
las telecomunicaciones y la radiodifusión. El IFT tiene autoridad sobre la aplicación de la
legislación específica de telecomunicaciones y radiodifusión, además, sobre la legislación en
materia de competencia económica con aplicación a dichos sectores. Aunque el IFT asumió la mayoría de las facultades ejercidas anteriormente por la Secretaría de Comunicaciones y
Trasportes, ésta continúa a cargo de ciertos asuntos en materia de política pública.
El gobierno mexicano tiene ciertas facultades en sus relaciones con los concesionarios,
incluyendo el derecho de tomar la administración (“requisa”) de un concesionario de redes de
telecomunicaciones, instalaciones y personal en caso de peligro inminente para la seguridad nacional, orden público o economía nacional, desastres naturales o graves alteraciones al orden
público.
Los operadores de telecomunicaciones son, además, sujetos de regulación por la Procuraduría Federal del Consumidor o “Profeco”, de conformidad con la Ley Federal de Protección al
Consumidor.
Precios
De acuerdo con la Concesión, nuestros precios de los servicios de telefonía básica, incluyendo los gastos de instalación, la renta básica mensual, el servicio medido local y los servicios de
larga distancia, se encuentran sujetos a un proceso de revisión de una canasta de servicios
denominada “precios tope” ponderada para reflejar el volumen de cada servicio prestado por la Compañía durante el periodo precedente. Cada cuatro años, presentamos un estudio ante el IFT
con los estimados de las unidades de operación para los servicios básicos, costos y precios.
Además, las tarifas de TELMEX están sujetas a un límite mínimo o “piso” basado en su costo incremental promedio a largo plazo. Dentro del rango antes descrito, TELMEX puede fijar
libremente sus tarifas, con excepción de las tarifas de larga distancia nacional, que fueron
eliminadas por la legislación promulgada en 2014, y las tarifas correspondientes a las líneas
residenciales, que están sujetas a un precio tope basado en su costo incremental a largo plazo. Sin embargo, como resultado de la determinación de preponderancia las tarifas ofrecidas al
público por TELMEX deben ser aprobadas por el IFT antes de que entren en vigor.
Los precios tope varían con el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC),
permitiéndonos actualizar nuestros precios y mantenerlos alineados con la inflación (menos un
factor de productividad que comparte mejoras en productividad a los usuarios). No hemos
aumentado nuestros precios nominales desde 2001, para el servicio local y, desde marzo de 1999 para los servicios de larga distancia internacional. El IFT determina un ajuste periódico
cada cuatro años para permitirnos mantener una tasa interna de retorno igual a nuestro costo de
capital promedio ponderado. Telmex puede fijar libremente las tarifas correspondientes a los servicios adicionales a los de telefonía básica.
En junio de 2014, de conformidad con los términos de nuestra Concesión, TELMEX entregó al IFT un estudio y propuesta de tarifas para los servicios controlados que aplicaría durante el
periodo 2015 – 2018. El IFT, decidió que nuestra propuesta sería sometida a la revisión de un
panel de tres expertos, uno seleccionado por el IFT, otro por TELMEX y uno más de común
acuerdo de conformidad con lo establecido en nuestro Título de Concesión. Se ha proporcionado la información al panel de expertos y estamos en espera de la resolución por
parte del IFT.
Nuestra Concesión nos permite establecer libremente los precios de los servicios que no son
parte de la telefonía básica, siempre que previamente los registremos con el IFT [antes
Comisión Federal de Telecomunicaciones (Cofetel)], estos servicios incluyen transmisión de
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datos, acceso a Internet y servicios digitales. Sin embargo, el IFT nos impuso restricciones
como “agente económico preponderante”. Entre otros, un nuevo esquema de “precios tope” bajo
la metodología TFP (Total Factor Productivity) e incluyó ciertas restricciones para los servicios de acceso a Internet y servicio de terminación de llamadas a teléfonos móviles bajo la
modalidad “El que llama paga” a la canasta de servicios controlados. El 1 de julio de 2014 se
presentó al IFT el estudio en cuestión. El IFT no se ha pronunciado sobre el factor de productividad de esta metodología y estamos en espera de su resolución.
Durante 2011, Cofetel nos notificó tres resoluciones requiriendo reducciones a las tarifas de
interconexión que cobramos a otros proveedores de telecomunicaciones. Específicamente las resoluciones de Cofetel redujeron 65% el precio por los servicios de interconexión y 94% para
transporte de tráfico de larga distancia (reventa), comparado con 2010. Hemos presentado
diversos medios de impugnación los cuales están pendientes de resolución. En abril de 2013, Cofetel emitió una resolución requiriendo una reducción adicional en las tarifas de
interconexión de 2013. En julio de 2014, mediante la LFTR, la autoridad determinó asimetría en
las tarifas de interconexión: TELMEX (determinado como Agente Económico Preponderante) no debe cobrar tarifa de interconexión por el tráfico que termine en su red; sin embargo, sí debe
pagar por el tráfico que se origine en su red y termine en la red de otros Concesionarios.
Nuestra libertad para determinar las tarifas resulta afectada por las acciones regulatorias establecidas en la LFTR. Ver “Regulación Asimétrica del Agente Económico Preponderante”.
Adicionalmente, la LFTR, establece que TELMEX y todos los concesionarios de redes públicas
de telecomunicaciones deben abstenerse de realizar los cargos de larga distancia nacional, a sus clientes a partir del 1 de enero de 2015. Además, el “agente económico preponderante” no debe
cobrar a los demás concesionarios por el tráfico que termine en su red en tanto mantenga su
condición de agente económico preponderante.
Concesiones Un operador de redes públicas de telecomunicaciones, como Telmex, requiere operar bajo una
concesión. La autoridad que otorgaba las concesiones anteriormente era la Secretaría de
Comunicaciones y Transportes o “SCT” y actualmente es el IFT.
Las concesiones pueden ser otorgadas únicamente a ciudadanos o a sociedades mexicanas y no
podrán ser transferidas o cedidas sin la previa aprobación del IFT.
La concesión de Telmex fue otorgada en 1976 y modificada en agosto de 1990, en términos de
la Ley de Vías Generales de Comunicación y es una concesión para instalar, operar y explotar
una red de telecomunicaciones, y prestar servicios básicos de telefonía y servicios de telecomunicaciones (voz, datos, textos e imágenes). Tiene vigencia hasta 2026. La concesión de
Telmex puede ser prorrogada por un periodo adicional de 15 años, sujeto a los requisitos
adicionales que la SCT o el IFT pudieran establecer. Al término de la primera prórroga, la
concesión podrá ser prorrogable nuevamente por el periodo máximo que permita la ley. El 7 de marzo de 2016, Telmex presentó la solicitud de prórroga de su Título de Concesión al IFT. La
subsidiaria de Telmex, Teléfonos del Noroeste, S.A. de C.V. (“Telnor”) tiene una concesión por
separado en una región localizada en dos estados del noroeste de México, que expirará en 2026 y podría ser renovada por un periodo adicional de 15 años contados a partir de ese momento.
Las condiciones materiales de la concesión de Telnor son similares a las de la concesión de
Telmex.
De acuerdo a la LFTR, existen dos tipos de concesiones, Concesiones Únicas y de Espectro y
Recursos Orbitales. Las Concesiones Únicas permiten a su titular la prestación de todo tipo de
servicios de telecomunicaciones y radiodifusión. La capacidad de Telmex y nuestra subsidiaria Telnor para migrar al nuevo régimen, y consecuentemente prestar servicios adicionales, está
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sujeta a ciertas condiciones según se describen en la sección “Transición de Concesiones” que
se presenta más adelante en esta sección.
Terminación de las Concesiones
La LFTR establece que una concesión se puede terminar por:
I. Vencimiento del plazo de la concesión, salvo prórroga de la misma;
II. Renuncia del concesionario;
III. Revocación; IV. Rescate, o
V. Disolución o quiebra del concesionario.
De conformidad con la legislación aplicable y con los títulos de la concesión de TELMEX, en
ciertas circunstancias el Gobierno Federal tendrá el derecho de adquirir algunos de los bienes
utilizados para prestar los servicios amparados por dicha concesión al término de la misma.
Dado que no existen lineamientos expresos ni antecedentes concretos sobre la aplicación de estas disposiciones, tanto la naturaleza de los bienes sujetos a la misma como la indemnización
pagadera por el gobierno y el procedimiento a seguir al respecto dependerán del tipo de
concesión, el tipo de activos y la forma en que las autoridades competentes interpreten la legislación aplicable en el momento correspondiente.
Transición de Concesiones
El nuevo marco jurídico estableció un régimen de concesión única que permite a los operadores
prestar todo tipo de servicios de telecomunicaciones y radiodifusión, y estipuló el procedimiento a seguir para transitar a dicho régimen. Las concesiones únicas se otorgan por un plazo de hasta
30 años y pueden prorrogarse hasta por un plazo igual al original. Además, las concesiones
vigentes pueden modificarse para agregar servicios que anteriormente no estaban amparados por las mismas. En el momento que TELMEX pueda migrar al nuevo sistema de concesión única,
estará autorizado para proporcionar servicios de radiodifusión, entre otros. Sin embargo, la
transición está sujeta a ciertos requisitos adicionales para los agentes económicos
preponderantes, incluyendo (i) el pago de los derechos que determine el IFT; (ii) haber cumplido con las obligaciones previstas en su concesión, las medidas establecidas en el decreto
de reformas constitucionales promulgado en 2013, las medidas establecidas en la legislación
promulgada en 2014 y las medidas asimétricas impuestas por el IFT como resultado de la determinación de agente económico preponderante; y (iii) haber cumplido con los demás
requisitos, términos y condiciones establecidos por el IFT en el propio título de concesión.
Regulación Asimétrica del Agente Económico Preponderante
Determinación
Las reformas constitucionales de 2013 prevén que el IFT determine la existencia de “agentes económicos preponderantes” en los sectores de radiodifusión y telecomunicaciones, de ser el
caso, autoriza al IFT a imponer las medidas necesarias para evitar que se afecte la competencia
y la libre concurrencia, y con ello, a los usuarios finales y un régimen regulatorio especial al “agente económico preponderante”. El régimen especial se conoce como regulación
“asimétrica”, porque es aplicable a un participante del mercado y no a los demás.
En marzo de 2014, antes de la adopción de la legislación secundaria, el IFT determinó calificar como “grupo de interés económico” a nosotros y a América Móvil, S.A.B. de C.V., Radiomóvil
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Dipsa, S.A. de C.V. (Telcel), así como a Grupo Carso, S.A.B. de C.V. y Grupo Financiero
Inbursa, S.A.B. de C.V., constituyendo el “agente económico preponderante” en el mercado de
las telecomunicaciones.
El IFT también impuso amplias medidas regulatorias asimétricas a nuestros negocios, como se
indica más adelante. La mayor parte de dichas medidas entraron en vigor en abril de 2014, y estamos cumpliendo con ellas. Hemos iniciado procedimientos judiciales para impugnar la
determinación de “agente económico preponderante” y las medidas relacionadas, pero de
conformidad con las reformas constitucionales de 2013 no procede la suspensión sobre las
regulaciones impuestas.
Medidas Específicas
Con base en su determinación de que formamos parte de un grupo económico que es un “agente
económico preponderante” en el mercado de telecomunicaciones, el IFT nos impuso medidas asimétricas específicas, que consideró necesarias para evitar efectos en materia de competencia
económica y en los mercados de telecomunicaciones. Algunas de las medidas más importantes
se encuentran resumidas a continuación.
Interconexión. La legislación promulgada en 2014 eliminó las tarifas de interconexión
cobradas por los agentes económicos preponderantes con efectos a partir del 13 de
agosto de 2014, por lo cual TELMEX no puede cobrar tarifas de interconexión a otros operadores pero, sin embargo, está obligada a pagar dichas tarifas a los operadores que
le prestan el servicio correspondiente.
Compartición de Infraestructura. La Compañía está sujeta a varias medidas que la
obligan a (i) permitir que otros concesionarios utilicen su infraestructura pasiva, incluyendo sus torres, sitios, ductos y derechos de vía; (ii) permitir que otros operadores
utilicen por separado los distintos elementos de las redes de la Compañía para prestar
los mismos servicios otorgados por ésta a los clientes de sus propios servicios; y (iii) permitir que otros operadores utilicen sus enlaces dedicados. Lo anterior, de acuerdo
con los términos de la oferta pública de referencia para el servicio correspondiente
presentada por la Compañía al IFT y aprobada por éste.
Desagregación de la Red Local. La Compañía debe permitir que otros concesionarios
utilicen por separado los distintos elementos de su red local. En diciembre de 2015 el
IFT emitió una resolución en virtud de la cual autorizó la oferta de desagregación
efectiva de la red local presentada por Telmex, pero modificó los términos y condiciones de la misma. Telmex impugnó dicha resolución, pero el procedimiento
correspondiente aún se encuentra en trámite.
Ciertas Obligaciones en la Prestación de Servicios al Menudeo. Algunas tarifas para la
prestación de servicios de telecomunicaciones a nuestros suscriptores están sujetas a
controles tarifarios o autorización por el IFT, utilizando metodologías relacionadas con
precios máximos y exámenes sobre su replicabilidad, los cuales actualmente están
siendo analizados. Además, estamos sujetos a diversas obligaciones relacionadas con la venta de servicios y productos, incluyendo la obligación de ofrecer individualmente
todos los servicios que se ofrecen en un esquema agregado.
Contenidos. Estamos sujetos a limitaciones específicas para la adquisición de
contenidos, incluyendo la prohibición para adquirir derechos en exclusiva para la
transmisión de contenidos audiovisuales “relevantes”, según sea determinado de tiempo
en tiempo por el IFT.
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Obligaciones para Generar Reportes y Calidad en el Servicio. La Compañía está sujeta a
diversas obligaciones en materia de información sobre los servicios, incluyendo la
obligación de publicar una oferta de referencia por lo que respecta a los servicios mayoristas y de interconexión sujetos a regulación asimétrica.
Terminación de la Regulación Asimétrica
Las medidas específicas correspondientes a la regulación asimétrica podrán ser terminadas si el IFT declara la existencia de condiciones de competencia efectiva en los mercados de
telecomunicaciones o en caso de que se deje de ser un “agente económico preponderante”. La
determinación del IFT en el sentido de que TELMEX forma parte de un agente económico
preponderante está sujeta a revisión cada dos años. Con base en dicha revisión, el IFT podrá modificar o eliminar las citadas medidas de regulación asimétrica y/o imponer otras medidas.
TELMEX prevé que en 2016 el IFT revisará su determinación respecto al carácter de agente
económico preponderante.
Situación tributaria La emisora no tiene beneficios fiscales especiales (subsidios, exenciones y otros) ni está sujeta a
algún impuesto especial.
vi) Recursos humanos
Empleados El número de empleados al cierre de 2015, fue de 46,031.
Al 31 de diciembre de 2015, los empleados sindicalizados representan el 78.0% de nuestros empleados. Todos los puestos gerenciales los ocupan empleados no sindicalizados. Los salarios
y ciertas prestaciones para personal sindicalizado se negocian cada año, y el Contrato Colectivo
de Trabajo con nuestro personal sindicalizado se negocia cada dos años.
Desde su privatización, la relación que existe entre el Sindicato de Telefonistas de la República
Mexicana y la Compañía ha sido de colaboración, para mejorar los servicios que ofrecemos a
nuestros clientes.
vii) Desempeño ambiental
Actualmente se encuentran vigentes los certificados de Calidad Ambiental otorgados por PROFEPA (Procuraduría Federal de Protección Ambiental) en 89 instalaciones que se
encuentran ubicadas en las áreas metropolitanas de la Ciudad de México, Monterrey y
Guadalajara, estos certificados se obtuvieron de marzo a mayo del 2014 con un vigencia de dos
años, los cuales se entregaron a la Compañía en octubre 2014.
En 2015 se presentó el Reporte GRI 4 (Global Reporting Initiative) por América Móvil donde
TELMEX voluntariamente reporta su informe de sustentabilidad con compromiso y transparencia a sus grupos de interés sobre los indicadores de impactos significativos de la
organización incluyendo los ambientales.
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viii) Información de mercado
Competencia
Enfrentamos un gran número de competidores que utilizan diferentes tecnologías para proporcionar servicios de telecomunicaciones. Entre los más importantes se encuentran:
concesionarios de telefonía como Axtel, S.A.B. de C.V. (incluye Alestra, S. de R.L. de C.V.) y
Maxcom Telecomunicaciones, S.A.B. de C.V., que también ofrecen los servicios de acceso a Internet y de TV de paga; operadores de televisión por cable que cuentan con licencia para
proveer servicios de telefonía y acceso a Internet, como Megacable Holdings, S.A.B. de C.V.
Cablevisión, S.A.B. de C.V. y Cablemás, S.A. de C.V.; así como operadores de telefonía
celular, como Radio Móvil Dipsa, S.A. de C.V (Telcel, subsidiaria de América Móvil) y Telefónica Móviles México, S.A. de C.V. (Movistar). En productos de TI competimos con
empresas como Axtel, S.A.B. de C.V. y Sixsigma Networks México, S.A. de C.V. (KIO
Networks).
Anticipamos que esta competencia aumentará al promoverse llamadas y servicios de datos entre
operadores de telefonía celular, así como por el uso de nuevas tecnologías en detrimento de las llamadas desde líneas fijas. Por otra parte, enfrentamos una mayor competencia de la telefonía
celular, las tecnologías de transmisión de voz sobre protocolo de Internet (VoIP) en el mercado
de larga distancia y, en mayor grado, de los operadores de televisión por cable en los servicios
de voz y acceso a Internet.
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ix) Estructura corporativa
La siguiente tabla muestra las subsidiarias más importantes que son consolidadas en nuestros
estados financieros, así como la asociada más significativa contabilizada utilizando el método
de participación, con corte al 31 de diciembre de 2015.
Nombre de la Compañía
Juris-
dicción
Porcentaje
de
propiedad
y voto de
control
Descripción
Empresas subsidiarias
Integración de Servicios TMX, S.A. de C.V.
México 100% Compañía tenedora intermediaria.
Consorcio Red Uno, S.A. de C.V. México 100% Proveedor de servicios de integración de redes de telecomunicaciones y sistemas de información.
Teléfonos del Noroeste, S.A. de C.V.
México 100% Concesionario de red pública de telefonía fija para el estado de Baja California Norte y para San Luis Río Colorado, región del estado de Sonora.
Uninet, S.A. de C.V. México 100% Proveedor de conectividad para TELMEX y clientes corporativos.
Teninver, S.A. de C.V. México 100% Arrendamiento de equipo.
Telmex USA, L.L.C. Delaware,
EE. UU.
100% Posee autorización de la Comisión Federal de
Comunicaciones de los EE. UU. para proveer con instalaciones propias, servicios de voz, datos y otros servicios de telecomunicaciones, entre los EE. UU. y puntos internacionales. Además, dispone de un servicio que permite el pago en los EE.UU. por la instalación y/o facturación de líneas telefónicas ubicadas en México.
Empresa asociada
Grupo Telvista, S.A. de C.V. México 45% Proveedor de servicios de telemercadeo en México y en los EE. UU.
Estructura corporativa donde consolida la Compañía
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x) Descripción de sus principales activos Poseemos equipos de transmisión, sistemas de radiofrecuencias, centrales de conmutación,
infraestructura de red externa (red de cobre y de fibra óptica), oficinas comerciales y oficinas
administrativas en toda la República Mexicana, entre otros.
No tenemos ningún activo en garantía para la obtención de algún crédito.
Redes de telecomunicaciones
Gracias a la capacidad técnica y de cobertura que brindan sus redes, TELMEX ofrece la más amplia gama de servicios de telecomunicaciones y Tecnologías de la Información, que incluyen
servicios de voz, datos, acceso a Internet, servicios basados en las TI, y soluciones integrales
para todos los segmentos del mercado de las telecomunicaciones; desde telefonía residencial, para pequeñas y medianas empresas, hasta grandes corporativos nacionales e internacionales y
telefonía pública rural.
Nuestras redes de fibra óptica nacionales, permiten conectar a las principales ciudades de la República Mexicana, así como a los clientes corporativos por medio de sistemas ópticos.
Adicionalmente, para las comunicaciones internacionales y mundiales se cuenta con conexiones
directas con otros operadores en diversos países a través de cables ópticos submarinos.
Es importante resaltar que, parte de la gran cobertura que TELMEX ofrece, es a través de la
telefonía convencional, que al cierre de diciembre de 2015, tenía 12.9 millones de líneas locales fijas facturadas.
Nuestras redes de telecomunicaciones están formadas por cuatro grandes capas; la primera capa
de conectividad, está formada a su vez por: la red de acceso, que incluye la conexión al usuario final, ya sea por cable de cobre, fibra óptica o conexiones por microondas; la red de transporte
óptica, que transporta la información con altas capacidades y confiabilidad entre los nodos de
nuestra red y por la red de datos, que brinda conectividad IP/MPLS y soporta servicios públicos de datos; la segunda capa es para el procesamiento y control de las telecomunicaciones que
incluye la red de conmutación telefónica; cuyo objetivo es administrar las conexiones de los
múltiples servicios y asegurar su establecimiento; la tercera capa de aplicaciones permite
habilitar los servicios avanzados de voz, los nuevos servicios convergentes y los de TI y; la cuarta capa de gestión nos permite supervisar el estado de las redes de voz, datos y sus
servicios, verificar su desempeño, establecer sus configuraciones y controlar sus operaciones.
Red de acceso
Gracias a las inversiones, nuestra red de acceso permite conexiones de nuestros clientes con tecnologías ópticas, inalámbricas y cables de cobre. De esta manera, nuestra red externa de
cobre puede ser utilizada no sólo para servicios telefónicos convencionales en algunas
localidades, sino también para servicios de banda ancha a través de tecnologías digitales como el ADSL2+, VDSL2 y en algunos casos acceso de fibra directa a los clientes, además nuestros
clientes Corporativos se enlazan a las redes con sistemas ópticos con diferentes niveles de
disponibilidad de servicio.
Redes de transporte ópticas En nuestras redes de transporte ópticas utilizamos mecanismos de recuperación automática con
anillos ópticos de alta disponibilidad, a través de equipos SDH de nueva generación que
permiten recuperar automáticamente las comunicaciones en menos de 50 milésimas de segundo en caso de falla. Gracias a las tecnologías ópticas como DWDM podemos incrementar el ancho
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de banda de nuestras redes progresivamente multiplicando la cantidad de señales ópticas que se
transmiten por cada par de fibras ópticas. Asimismo, contamos con infraestructura basada en la
tecnología Carrier Ethernet que sustenta las comunicaciones en el protocolo IP.
Red de datos Nuestra red de datos es una infraestructura para proporcionar servicios públicos de datos bajo
los formatos de comunicaciones IP/MPLS. Desarrollamos esta red para soportar el transporte de
los nuevos servicios basados en el Internet y las TI proporcionando diversas clases de servicio acorde a las necesidades de comunicaciones de las aplicaciones de nuestros clientes.
Procesamiento y control
La red de procesamiento de llamadas convencional está conformada por centrales telefónicas
para los servicios de voz. Esta red es 100% digital, lo que permite mejorar la calidad del servicio, mayor diversidad de servicios al cliente y la capacidad de interconexión con todos los
operadores del mercado.
La comunicación de voz es controlada por centrales telefónicas digitales, que cuentan con altos
niveles de redundancia y esquemas para compartir la carga, lo que permite proporcionar un alto
grado de continuidad del servicio. También contamos con una plataforma avanzada de red
inteligente, que hoy en día mantiene operando aplicaciones y servicios de valor agregado. Esta plataforma es capaz de implementar nuevos servicios avanzados de telefonía y aplicaciones de
TI en corto tiempo y con altos niveles de confiabilidad y flexibilidad.
Capa de gestión
Monitoreamos continuamente el desempeño de nuestras redes de voz y datos y los servicios cursados (niveles de tráfico y enrutamiento) a través de una plataforma de gestión y centros
especializados, que operan durante las 24 horas los 365 días del año. Esta plataforma facilita la
expansión geográfica y la implantación rápida de sistemas de red, y nos permite vigilar y cumplir con los niveles de servicio requeridos por las comunicaciones modernas y las
necesidades particulares de nuestros clientes corporativos. La plataforma de gestión está
sustentada por sistemas informáticos que procesan todos los reportes del estado de la red y los
servicios y presentan los resultados de manera gráfica y expedita en el momento en que ocurren los eventos.
Hemos desarrollado un modelo de gestión que apoya los procesos de operación de las telecomunicaciones de TELMEX a lo largo de todo el país.
El modelo está basado en el concepto de gestión centralizada, por medio del cual los equipos, redes y servicios son monitoreados, supervisados, configurados y controlados por un conjunto
de centros especializados, donde la división de tareas y la especialización de funciones, permite
ofrecer mayor eficiencia en la operación.
xi) Procesos judiciales, administrativos o arbitrales
Procesos legales
Estamos involucrados en procesos legales generados dentro del curso normal de nuestras
operaciones y en otros procesos con autoridades locales que nos están requiriendo algunos
créditos fiscales, sin que consideremos que alguno de ellos sea significativo. Estamos sujetos a,
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y en algunos casos en vías de apelar, los procesos establecidos por algunos competidores
relacionados con supuestas prácticas anticompetitivas.
Estamos sujetos a algunos procesos legales, como se describe a continuación, pero algunos de
ellos fueron reemplazados en parte por las medidas regulatorias tomadas por el IFT debido a la
legislación del 2014.
En 2007, la Cofeco (ahora IFT) inició siete investigaciones en el mercado de las
telecomunicaciones para determinar poder de mercado o prácticas monopólicas.
En las investigaciones relacionadas con poder de mercado, se concluyó que tenemos poder
sustancial en los mercados de: “terminación”; “originación”; “tránsito”; y “mayorista de
arrendamiento de enlaces”. En el mercado de “terminación” se presentó amparo, mismo que está pendiente de resolverse. En los mercados de “originación” y “tránsito” los resultados de los
amparos fueron desfavorables, por lo que el IFT podría imponer obligaciones específicas. En el
caso del “mercado mayorista de arrendamiento de enlaces”, la Cofetel publicó el “Acuerdo de obligaciones específicas” relacionadas con precios, calidad de servicio e información. En contra
de este acuerdo, presentamos amparos mismos que están pendientes de resolverse.
Las investigaciones relacionadas con prácticas monopólicas: dos en el “mercado de interconexión de redes fijas” y una en el “mercado mayorista de arrendamiento de enlaces”,
determinaron que incurrimos en la realización de prácticas monopólicas relativas. En los
primeros dos presentamos amparos en contra de estas resoluciones, los cuales están pendientes de resolverse; en el último caso, TELMEX recibió una resolución emitida por la Suprema Corte
de Justicia de la Nación, mediante la cual se le negó el amparo en contra de la multa por $638.1
millones (monto actualizado pagado en diciembre 2015 de $698.6 millones), que le fue
impuesta en 2013 por la supuesta comisión de prácticas monopólicas en el mercado de enlaces.
En febrero 2009, Cofetel publicó el Plan Técnico Fundamental de Interconexión e
Interoperabilidad (PTFII), y en octubre de ese mismo año emitió la resolución determinando que Telmex es el operador con el mayor número de accesos, por lo que se presentaron los
amparos correspondientes, que están pendientes de resolverse. En el caso de Telnor, se archivó
el juicio. En febrero de 2013 la Cofetel publicó una resolución que modifica el PTFII publicado el 10 de febrero de 2009, en el sentido de que un concesionario declarado con poder sustancial
en cualquier mercado relevante relacionado con el PTFII estará sujeto a las obligaciones de este
Plan. Esta resolución también se impugnó y está pendiente de resolverse.
Durante 2011, la Cofetel notificó a Telmex y Telnor varias resoluciones determinando
reducciones a los precios de interconexión que Telmex y Telnor cobran a otros proveedores de
telecomunicaciones Ver el Tema 2. La emisora, inciso v) Legislación aplicable y situación tributaria “Precios”. En 2013, la Cofetel emitió una resolución que reduce aún más estos
precios. En contra de estas resoluciones Telmex y Telnor, presentaron diversos medios de
impugnación los cuales están pendientes de resolución.
En marzo de 2014, el IFT determinó que TELMEX, es parte de un grupo económico, que se
considera un “agente económico preponderante” y por lo tanto le impone una serie de medidas y
tarifas asimétricas por los servicios de interconexión que cobrará en su condición de agente económico preponderante; así mismo la Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiodifusión
establece condiciones específicas para el agente económico preponderante que consisten entre
otras, en no realizar cobros por el tráfico que termine en su red en tanto mantenga esa condición. Hemos presentado los amparos correspondientes para impugnar la determinación del “agente
económico preponderante” y las medidas asimétricas relacionadas, pero de conformidad con las
reformas constitucionales de 2013, no procede la suspensión sobre las regulaciones impuestas.
23
En diciembre de 2015, el IFT notificó a TELMEX la resolución mediante la cual modificó y
autorizó los términos y condiciones de la Oferta de Desagregación Efectiva de la Red Local. En
contra de esta resolución se presentó un amparo que está pendiente de resolverse.
Ver el Tema 2. La emisora, inciso v) Legislación aplicable y situación tributaria y la nota 13 de
nuestros estados financieros consolidados auditados.
Procesos ante el IFT en contra de Telmex
Como se ha venido divulgando, en noviembre de 2008, TELMEX celebró diversos acuerdos
con Dish México Holdings, S. de R.L. de C.V. y empresas relacionadas (Dish), las cuales operan un sistema de televisión directa al hogar (DTH por sus siglas en inglés). Conforme a
dichos acuerdos, TELMEX actualmente presta servicios de facturación y cobranza, entre otros.
En julio de 2014, TELMEX anunció que renunció a los derechos derivados del contrato de opción de compra del 51% de las acciones representativas del capital social de Dish México, S.
de R.L. de C.V. (Dish México).
En el pasado hemos sido objeto de investigaciones en relación con estos acuerdos. El 9 de enero
del 2015, como se informó por TELMEX, la Compañía fue notificada de una resolución emitida
por el IFT, con relación a un procedimiento de probable responsabilidad iniciado en 2014 en
relación con la alianza comercial existente con Dish, mediante la cual se nos impuso una multa de $14.4 millones de pesos por no haber notificado una supuesta concentración ocurrida en
noviembre de 2008 entre TELMEX y Dish. La Compañía no comparte las conclusiones y
resolutivos de la resolución emitida por el IFT por lo que hemos presentado el amparo correspondiente, el cual está pendiente de resolverse.
En agosto de 2015, el IFT inició diversos procedimientos administrativos para determinar posibles incumplimientos de TELMEX a (i) su título de concesión, por la supuesta explotación,
directa o indirecta, de una concesión de servicios de televisión al público en el país; y (ii) a
disposiciones contenidas en la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos y en la
Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiodifusión, relacionadas con la regla de gratuidad en la retransmisión de señales de televisión radiodifundida (comúnmente conocido como must
offer), a través de otros concesionarios.
Los procedimientos iniciados, se encuentran relacionados con el acuerdo comercial que Telmex
mantiene con Dish México, mismo que consiste en la prestación de servicios de facturación y
cobranza, distribución y arrendamiento de equipos, y en relación con el servicio de Internet
conocido como Uno TV.
TELMEX se encuentra analizando el alcance, fundamentación y motivación legal de las
supuestas violaciones a efecto de participar en dichos procedimientos y, en su caso, interponer los medios de defensa que correspondan.
xii) Acciones representativas del capital social
Títulos en circulación al 31 de diciembre de 2015.
13,399 millones de acciones comunes de la Serie “AA”.
614 millones de acciones comunes de la Serie “A”.
16,803 millones de acciones de voto limitado de la Serie “L”.
El total de las acciones en circulación es de 30,816 millones.
24
Todas las acciones en circulación se encuentran suscritas y pagadas. Nuestro capital social está integrado por acciones Serie "AA", acciones Serie "A" y acciones Serie "L", todas ellas sin
expresión de valor nominal y confieren iguales derechos y obligaciones a sus tenedores, dentro
de su respectiva serie.
En la asamblea extraordinaria celebrada en julio de 2014, se aprobó aumentar el capital de la
Sociedad en la cantidad de $19,508 millones, de los cuales $55 millones incrementaron la parte
mínima fija del capital social, con la emisión de 5,559 millones de acciones ordinarias de la Serie “AA”, 255 millones de acciones ordinarias de la Serie “A” y 6,972 millones de acciones
nominativas de la Serie “L”, además se resolvió reformar el párrafo primero de la cláusula sexta
de los estatutos sociales de TELMEX, para que el capital social quede con un mínimo fijo de $133 millones, representado por 13,399 millones de acciones ordinarias de la Serie “AA”, 614
millones de acciones ordinarias de la Serie “A” y 16,803 millones de acciones nominativas de la
Serie “L”.
xiii) Dividendos
En abril de 2015 y 2014, no se decretaron el pago de dividendos.
La declaración, importe y pago de dividendos están determinados por el voto mayoritario de las acciones Series “AA” y “A”, generalmente por recomendación del Consejo de Administración y
dependen de los resultados de operación, situación financiera, necesidades de efectivo,
perspectivas futuras y otros factores relevantes para dichos accionistas, por tanto no podemos garantizar que en un futuro paguemos dividendos o que los dividendos futuros serán
comparables a los dividendos pagados anteriormente. Nuestros estatutos no hacen distinción
entre los tenedores de acciones Series “AA”, “A” y “L” con respecto al pago de dividendos por acción y otras distribuciones.
3. Información financiera
Presentación de la información de conformidad con las Normas
Internacionales de Información Financiera emitidas por el Consejo de
Normas Internacionales de Contabilidad (NIIF o IFRS por sus siglas en
inglés). Los siguientes comentarios deben ser leídos en conjunto con nuestros estados financieros
consolidados auditados y sus notas, los cuales son incluidos en este Reporte Anual. Nuestros
estados financieros consolidados auditados, han sido preparados de conformidad con las NIIF y
han sido ajustados, para considerar las operaciones escindidas a ESSI GC como operaciones discontinuas. Excepto en los casos en que se señale expresamente, los comentarios y cifras
subsecuentes se refieren únicamente a nuestras operaciones continuas y no consideran aquellas
que fueron escindidas.
Nuevos pronunciamientos contables En la nota 2 de nuestros estados financieros consolidados auditados, se comentan las nuevas
NIIF y modificaciones a las mismas, que son aplicables a la Compañía.
25
a) Información financiera seleccionada La información financiera seleccionada que se incluye a continuación se deriva de los estados
financieros consolidados de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V., y subsidiarias (en lo sucesivo
TELMEX o la “Compañía”), los cuales fueron dictaminados por los auditores públicos
independientes de Mancera, S.C., integrante de Ernst & Young Global Limited. Esta información siempre deberá leerse en conjunto con dichos estados financieros consolidados
auditados y con sus notas, las cuales se incluyen en este Reporte Anual.
Este Reporte Anual contiene varios importes convertidos de pesos a dólares, para su
conveniencia. Usted no debería asumir que las cifras en pesos representan los importes en
dólares o que pudieran ser convertidas a la paridad indicada. A menos que se indique otra cosa, hemos convertido los importes de pesos a dólares a un tipo de cambio de $17.2065 por cada
dólar americano, que fue la paridad reportada por Banco de México para el 31 de diciembre de
2015 como se publicó en el Diario Oficial de la Federación el día hábil inmediato anterior.
La información financiera seleccionada que a continuación se presenta, está expresada en pesos,
debido a que es nuestra moneda de operación y de reportes.
Por los años terminados el 31 de diciembre
de
2015 2014 2013
(en millones de pesos, excepto datos por acción)
Datos del estado de resultados: NIIF:
Ingresos de operación ................................ $100,712 $106,953 $105,593 Costos y gastos de operación ...................... 88,772 89,304 88,808
Utilidad de operación ................................. 11,940 17,649 16,785 Costo de financiamiento ............................. 6,752 6,977 6,183 Utilidad de operación continua .................... 3,214 6,277 6,152 Utilidad de operación discontinua ............... - - 1,541 Utilidad neta ............................................... 3,214 6,277 7,693 Utilidad por acción atribuible a la parte controladora:
De operaciones continuas ......................... 0.104 0.267 0.341
De operaciones discontinuas .................... - - 0.086 Neta ........................................................ 0.104 0.267 0.427 Dividendo decretado por acción .................. - - -
Al 31 de diciembre de
2015 2014 2013
(en millones de pesos)
Datos del balance general: NIIF:
Propiedades, planta y equipo, neto .............. $ 68,228 $62,364 $63,938 Activo total................................................ 132,312 113,730 116,701 Deuda a corto plazo y porción circulante de la
deuda a largo plazo ................................ 6,500 8,166 4,828 Deuda a largo plazo ................................... 12,654 18,214 27,317 Capital contable ......................................... 1,088 10,057 6,255 Capital social ............................................. 5,497 5,497 5,441
26
b) Información financiera por línea de negocio, zona geográfica y ventas de
exportación La siguiente tabla muestra nuestros estados de resultados consolidados de los últimos tres
años.
Años terminados el 31 de diciembre de
2015 2014 2013
(en millones
de pesos)
(% de
ingresos de
operación)
(en millones
de pesos)
(% de
ingresos de
operación)
(en millones
de pesos)
(% de
ingresos de
operación)
Ingresos de operación:
Servicio local ....................................... $32,951 32.7% $33,673 31.5% $35,264 33.4% Servicio de larga distancia nacional ............................................. - - 8,396 7.9 9,343 8.8 Servicio de larga distancia internacional ...................................... 4,318 4.3 4,571 4.3 5,060 4.8 Otros ingresos de voz e int. .................. 7,760 7.7 8,501 7.8 8,152 7.7
Datos ................................................... 45,047 44.7 42,410 39.7 38,618 36.6
Otros .................................................... 10,636 10.6 9,402 8.8 9,156 8.7
100,712 100.0 106,953 100.0 105,593 100.0
Costos y gastos de operación: Costo de venta y servicios ..................... 50,619 50.2 47,588 44.5 44,383 42.0
Comerciales, administrativos y generales ........................................... 23,922 23.7 23,342 21.8 23,391 22.2 Interconexión ....................................... 3,101 3.1 5,303 5.0 6,636 6.3 Depreciación y amortización ................. 11,849 11.8 12,019 11.2 12,915 12.2
Otros (ingresos) gastos, neto ................. (719) (0.7) 1,052 1.0 1,483 1.4
88,772 88.1 89,304 83.5 88,808 84.1
Utilidad de operación ............................... 11,940 11.9% 17,649 16.5% 16,785 15.9%
Costo de financiamiento:
Intereses ganados .................................. (383) (660) (343) Intereses devengados a cargo ................ 1,697 2,415 3,788 Intereses pasivo neto laboral ................. 4,310 3,593 2,679 Pérdida cambiaria,
neta ................................................... 1,128 1,629 59
6,752 6,977 6,183 Participación en utilidad neta de compañías asociadas ............................. 100 65 50 Utilidad antes de impuesto a la
utilidad ............................................... 5,288 10,737 10,652 Provisión para impuesto sobre la
renta .................................................... 2,074 4,460 4,500 Utilidad por operaciones continuas ........... 3,214 6,277 6,152 Utilidad por operaciones
discontinuas ......................................... - - 1,541
Utilidad neta ............................................ $3,214 $6,277 $7,693 Utilidad por acción atribuible a la parte controladora (en pesos): De operaciones continuas ...................... $0.104 $0.267 $0.341 De operaciones discontinuas ................. - - 0.086 Neta ..................................................... $0.104 $0.267 $0.427
27
c) Informe de créditos relevantes Nuestra deuda se compone principalmente de:
Bonos emitidos fuera de México. Al 31 de diciembre de 2015, teníamos dos bonos en
circulación emitidos en el extranjero, uno denominado en dólares por un total de
U.S.$377 millones (equivalentes a $6,494 millones) y el otro denominado en pesos por
un total de $4,500 millones. Estos bonos pagan intereses de forma semestral, se
amortizan a su vencimiento y tienen las siguientes características:
Vencimiento Fecha de emisión Interés
Monto insoluto
(millones)
Enero 2016 Enero 2006 8.75% $4,500
Noviembre 2019 Noviembre 2009 5.50% U.S.$377
En enero de 2016, se amortizó totalmente el bono emitido en enero de 2006.
En julio de 2012, América Móvil obtuvo el consentimiento de la mayoría de los tenedores de estos bonos para modificar la obligación de entrega de reportes en los documentos de emisión,
con lo cual América Móvil garantizó dichos instrumentos.
Certificados bursátiles emitidos en México. Hemos emitido tres bonos denominados en
pesos (certificados bursátiles) en el mercado mexicano. Dos de estos certificados devengan intereses a tasa fija y uno devenga intereses con un margen específico sobre la
Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE), pagan intereses de forma semestral o
mensual respectivamente y se amortizan a su vencimiento. Al 31 de diciembre de 2015 teníamos $8,600 millones en certificados bursátiles con vencimientos entre 2016 y
2037. En julio de 2014, TELMEX efectuó una recompra por $498 millones (valor
nominal de $440 millones) de la emisión que vence en 2018.
América Móvil. Tenemos una línea de crédito en pesos con América Móvil, que
devenga intereses con un margen específico sobre la TIIE, pagaderos trimestralmente y
se amortiza a su vencimiento. Al 31 de diciembre de 2015, no existe saldo insoluto bajo
dicho contrato.
Todos nuestros créditos tienen la misma prelación de pago.
Nos encontramos al corriente en el pago del capital e intereses de nuestra deuda.
Algunos de nuestros instrumentos financieros están sujetos a vencimiento anticipado o
recompra a opción del tenedor, si hubiese un cambio de control de nuestra empresa, según está definido en los documentos respectivos. La definición de lo que constituye un cambio de control
varía en cada documento, pero ninguna sería aplicable en tanto Carso Global Telecom, S.A. de
C.V. o sus accionistas actuales continúen controlando la mayoría de nuestras acciones con derecho a voto.
No contamos con bonos ni créditos relevantes emitidos en el extranjero que contemplen beneficios o causas de vencimiento anticipado que resulten distintas a las emisiones realizadas
en el mercado nacional.
La información referente a créditos o adeudos de tipo fiscal, se incluye en el Tema 3) Información financiera, d) Comentarios y análisis de la administración sobre los resultados de
28
operación y situación financiera de la emisora inciso ii) Situación financiera, liquidez y
recursos de capital.
d) Comentarios y análisis de la administración sobre los resultados de
operación y situación financiera de la emisora
i) Resultados de la operación
Ingresos
En 2015 se registraron ingresos por $100,712 millones, un decremento de 5.8% con respecto a
los observados en 2014, debido principalmente a que ya no se realiza ningún cargo por los servicios de larga distancia nacional y por menores ingresos provenientes de los servicios de
voz; local y de larga distancia internacional, por menor número de líneas facturadas y
disminución en los ingresos unitarios promedio. En 2014 se registraron ingresos por $106,953
millones, un incremento de 1.3% con respecto a los obtenidos en 2013, debido principalmente a mayores ingresos del negocio de datos, efecto atenuado por menores ingresos provenientes de
los servicios; local, de larga distancia nacional y de larga distancia internacional, por un menor
número de líneas facturadas y una disminución en los ingresos unitarios.
Ingresos del servicio local
Los ingresos por el servicio local se redujeron 2.1% en 2015 y 4.5% en 2014. En ambos años,
fue debido principalmente a, un menor número de líneas facturadas, un menor volumen de
tráfico local, atribuible principalmente, a la competencia de la telefonía celular, a la competencia de otros operadores de telefonía fija y al cambio en el perfil de consumo de
nuestros clientes.
Ingresos del servicio de larga distancia nacional
De acuerdo a la Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiodifusión (LFTR), todos los operadores de telecomunicaciones, eliminaron los cargos provenientes del servicio de larga
distancia nacional a partir del 1 de enero de 2015.
Los ingresos del servicio de larga distancia nacional se redujeron 10.1% en 2014, por una disminución en el ingreso promedio por minuto y por menor tráfico cursado por nuestros
clientes.
Ingresos del servicio de larga distancia internacional
Los ingresos por larga distancia internacional disminuyeron 5.5% en 2015, por menor tráfico proveniente de nuestros clientes y 9.7% en 2014, debido a la reducción de la tarifa de
liquidación internacional además, en ambos periodos por un menor ingreso promedio por
minuto del tráfico originado por nuestros clientes.
Otros ingresos de voz e interconexión Otros ingresos de voz e interconexión disminuyeron 8.7% en 2015 debido a menores ingresos
por tráfico de “el que llama paga” y la eliminación del pago de los servicios de interconexión de
terminación con otros operadores. En 2014 aumentaron 4.3%, debido a mayores ingresos por
tráfico de “el que llama paga”, efecto atenuado por menores ingresos de terminación de tráfico de otros operadores y de operadores celulares.
29
Ingresos de los servicios de datos
Los ingresos de los servicios de datos aumentaron 6.2% en 2015 debido a mayores ingresos
provenientes de los servicios al mercado corporativo y de Internet. En 2014, aumentaron 9.8%
debido a mayores ingresos provenientes de los servicios al mercado corporativo y por el crecimiento en clientes infinitum de 3.0%.
Otros
Estos ingresos crecieron 13.1% en 2015 y 2.7% en 2014, en ambos años, el incremento fue resultado entre otras cosas, por mayores ventas en las Tiendas TELMEX.
Costos y gastos de operación
Costos de venta y servicios
Los costos de venta y servicios se incrementaron 6.4% en 2015 y 7.2% en 2014. El incremento
en ambos años fue debido primordialmente, a mayores costos de ventas a clientes corporativos y por mayores ventas en las Tiendas TELMEX.
Gastos comerciales, administrativos y generales
Los gastos comerciales, administrativos y generales aumentaron 2.5% en 2015, principalmente
por mayores gastos de publicidad entre otros, efectos atenuados por las iniciativas para optimizar el uso de los recursos. En 2014, disminuyeron 0.2% principalmente por las iniciativas
para optimizar el uso de los recursos y por menores gastos de publicidad.
Costos de interconexión
Los costos de interconexión incluyen los pagos que hacemos a operadores celulares por los servicios “el que llama paga”. Estos costos disminuyeron 41.5% en 2015 y 20.1% en 2014
debido a menores precios de interconexión (en parte con una empresa relacionada).
Depreciación y amortización
El rubro de depreciación y amortización decreció 1.4% en 2015 y 6.9% en 2014. La disminución en años recientes ha sido originada por menores adquisiciones de planta y equipo.
Otros (ingresos) gastos, neto
Este rubro ascendió a $(719) millones en 2015 y $1,052 millones en 2014. Dicho rubro se integró entre otros de un cargo por la participación de los trabajadores en las utilidades
generadas en el ejercicio. TELMEX, al igual que otras empresas mexicanas, está obligada a
pagar a sus empleados una participación en las utilidades, en adición a sus salarios y
prestaciones, por un importe total equivalente al 10% de su utilidad determinada de acuerdo a la legislación aplicable.
Utilidad de operación
La utilidad de operación disminuyó 32.3% en 2015, debido a que a partir del 1 de enero se
eliminaron los cargos por los servicios de larga distancia nacional y por la disminución de otros servicios de voz, efecto atenuado por mayores ingresos de los servicios de datos y menores
costos de interconexión, así como por las iniciativas para optimizar el uso de los recursos,
30
mientras que en 2014 se incrementó 5.1%, por mayores ingresos de los servicios de datos,
menores costos de interconexión así como por las iniciativas para optimizar el uso de los
recursos.
Costo de financiamiento En 2015 el costo de financiamiento totalizó $6,752 millones y $6,977 millones en 2014.
A continuación indicamos los principales cambios en este rubro:
Los intereses ganados registraron $383 millones en 2015 y $660 millones en 2014.
Los intereses devengados a cargo disminuyeron 29.7% en 2015 y 36.2% en 2014, por
un menor nivel promedio de deuda.
Los intereses del pasivo neto laboral aumentaron 20.0% en 2015 y 34.1% en 2014,
debido a la porción no fondeada del pasivo laboral.
Registramos una pérdida cambiaria neta de $1,128 millones en 2015 y de $1,629
millones en 2014 por la devaluación del peso frente al dólar de $2.49 pesos por dólar y
de $1,64 pesos por dólar, respectivamente.
Impuesto sobre la renta
La tasa del impuesto sobre la renta para las personas morales en México fue de 30% en 2015, 2014 y 2013. La Ley del Impuesto sobre la Renta vigente a partir del 1 de enero de 2014
establece la continuidad de la tasa corporativa en 30%, para 2014 y los años subsecuentes.
Nuestra tasa efectiva de impuesto sobre la renta como porcentaje de la utilidad antes de impuestos fue de 39.2% en 2015, 41.5% en 2014 y 42.2% en 2013. A pesar de que a partir de
2008 ya no utilizamos la contabilidad inflacionaria, aún continuamos reconociendo la inflación
para propósitos fiscales, lo que causa que nuestro impuesto sobre la renta sea afectado por un efecto inflacionario fiscal gravable derivado de nuestros pasivos netos monetarios y por una
mayor depreciación fiscal de nuestros activos. En 2015 la tasa efectiva fue inferior a la de 2014,
por una mayor depreciación fiscal. En 2014 la tasa efectiva de fue inferior a la de 2013, entre otras cosas, a un menor efecto inflacionario fiscal gravable.
En 2013, la Compañía no estuvo sujeta al pago de Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU).
La Ley que norma al IETU fue abrogada el 1 de enero de 2014.
Utilidad neta
La utilidad neta disminuyó 48.8% y 18.4% en 2015 y en 2014, respectivamente.
Coberturas y derivados
Al 31 de diciembre de 2015, nuestra deuda denominada en dólares norteamericanos ascendía a
$6,494 millones (U.S.$377 millones), representando el 33.9% del total de nuestra deuda. Adicionalmente, una parte de nuestra deuda (10.4% al 31 de diciembre de 2015) devenga
intereses a tasa variable. En consecuencia, estamos expuestos a riesgos por fluctuaciones
cambiarias y de tasa de interés.
Revisamos y modificamos regularmente nuestra posición en derivados y nuestra política de
instrumentos financieros derivados. Bajo las NIIF, contabilizamos estas operaciones a valor razonable (fair value). Ver nota 8 de nuestros estados financieros consolidados auditados.
Al 31 de diciembre de 2015, teníamos contratos swaps de tasas de interés fija en pesos por un
monto nocional de $9,000 millones para cubrir el riesgo de tasa flotante en pesos.
31
El valor razonable neto de nuestros instrumentos financieros derivados fue un pasivo de $563
millones al 31 de diciembre de 2015.
ii) Situación financiera, liquidez y recursos de capital Actualmente operamos principalmente con financiamientos en los mercados de capitales
nacional e internacional y préstamos con partes relacionadas, aunque si las condiciones de
mercado cambiaran, podríamos buscar financiamiento de otras fuentes.
Al 31 de diciembre de 2015, nuestra deuda total ascendía a $19,154 millones monto que
compara con una deuda total de $26,380 millones al cierre de 2014 y de $32,145 millones al cierre de 2013.
En la siguiente tabla mostramos nuestra deuda y los compromisos de compra vigentes al 31 de
diciembre de 2015, así como el período en el cual deben cubrirse. Los compromisos de compra incluyen principalmente contratos de suministro de equipo. La tabla no incluye los pasivos por
fondo de pensiones, impuestos diferidos o cuentas por pagar.
Pagos a realizar por período
al 31 de diciembre de 2015
Total 2016 2017
2018 2019
2020 en
adelante
(en millones de pesos)
Deuda total (1)
............... $19,154 $6,500 $ - $1,160 $6,494 $5,000
Compromisos de
compra ........................ 4,328 4,328
Total ............................... $23,482 $10,828 $ -- $1,160 $6,494 $5,000
(1) Excluye pago de intereses, comisiones y el efecto de instrumentos financieros derivados.
Al 31 de diciembre de 2015, 33.9% de nuestra deuda total consolidada estaba denominada en
dólares, 66.1% en pesos mexicanos y el 10.4% de nuestra deuda devengaba intereses a tasa
variable.
La descripción de los créditos relevantes, el tipo de instrumentos financieros utilizados, y la
periodicidad de pago de intereses y forma de amortización, así como las principales causas de
amortización anticipada, se describen en el Tema 3. Información financiera, inciso c) Informe de créditos relevantes.
La Compañía busca mantener una estructura financiera sólida y flexible, que le permita operar eficientemente aún en situaciones de volatilidad en los mercados financieros tanto nacionales
como internacionales. La administración de la tesorería analiza las necesidades operativas de la
Compañía, su programa anual de inversión y los requerimientos del servicio de la deuda, buscando contar con la liquidez necesaria para asegurar una adecuada operación y el oportuno
cumplimiento de sus obligaciones.
Los excedentes de efectivo se invierten en valores de renta fija de alta calificación crediticia, primordialmente a la vista y parcialmente a plazos no mayores de 30 días.
La Compañía mediante un proceso de planeación y en apego a las políticas de financiamiento establecidas, busca obtener los recursos necesarios para su operación bajo las siguientes
premisas: i) mantener márgenes de operación y una estructura financiera sólida y adecuada para
una empresa con grado de inversión; ii) buscar las mejores alternativas en los mercados locales
32
e internacionales, considerando el precio, la estructura de los créditos y la disponibilidad de las
diferentes fuentes de financiamiento; iii) obtener una mezcla favorable de tasas fijas y variables,
aprovechando las oportunidades del mercado como una alternativa de reducción de riesgos; y iv) mantener un perfil eficiente de vencimientos de la deuda, distribuyendo de manera uniforme
y ordenada cada uno de ellos en cuanto a su monto y plazo.
Cuando las condiciones del mercado son propicias, la Compañía, mediante instrumentos
financieros derivados, puede ejecutar transacciones destinadas a cubrir y disminuir sus riesgos
asociados con fluctuaciones cambiarias o de variaciones en la tasa de interés. Con estas
estrategias se busca mejorar el desempeño financiero y reducir la exposición al riesgo de mercado.
No tenemos adeudos o créditos de tipo fiscal y nos encontramos al corriente en el pago de nuestras obligaciones fiscales.
Nuestros requerimientos de capital los utilizamos principalmente para inversión en activos y amortizaciones de deuda. Por lo general, hemos cubierto estos requerimientos con flujos de
efectivo generados por la operación y algunos financiamientos.
No tenemos registros fuera de balance que requieran ser divulgados.
iii) Control interno
Controles y procedimientos para la emisión de información financiera
Evaluamos la efectividad de nuestros controles y procedimientos relativos a la emisión de
información financiera aplicables al ejercicio 2015, bajo la supervisión de nuestro Director General y de nuestro Director de Finanzas y Administración, concluyendo ambos que dichos
controles y procedimientos fueron y continúan siendo efectivos. Nuestro sistema de control
interno aplicable a la emisión de información financiera no sufrió ningún cambio durante 2015 que pudiera haberlo afectado o que pudiera afectarlo de manera relevante en un futuro.
Esta evaluación incluyó las actividades de registro, procesamiento, agrupación y divulgación de
la información que presentamos de conformidad con la Ley del Mercado de Valores. También
incluyó la evaluación de las actividades de agrupación y presentación de información a nuestra Administración, de forma tal que cualquier situación relevante hubiera podido ser divulgada
oportunamente. Reconocemos que existen limitaciones inherentes a la efectividad de cualquier
sistema de control, como serían el error humano y la posibilidad de que dicho sistema no fuese aplicado, por lo que sólo podemos afirmar que se proporciona una seguridad razonable de que
los objetivos de control establecidos fueron y seguirán siendo cumplidos.
e) Estimaciones, provisiones o reservas contables críticas
Aplicación de estimaciones contables
La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NIIF requiere del uso de estimaciones en la valuación de algunos de sus renglones. Los resultados que finalmente se
obtengan pueden diferir de las estimaciones realizadas.
A continuación describimos algunos de los aspectos para los que consideramos que un cambio en la metodología de estimación podría tener un impacto relevante, aunque realizamos
estimaciones en otras áreas que no consideramos relevantes para nuestros reportes financieros.
33
Estimación de vidas útiles de propiedades, planta y equipo Determinamos la depreciación de cada periodo con base en la vida útil estimada para distintas
clases de propiedades, planta y equipo. La depreciación representó en 2015, $11,707 millones o
13.2% de nuestros costos y gastos de operación. Ver nota 5 de nuestros estados financieros
consolidados auditados.
Las vidas útiles de nuestros activos, fueron estimadas de acuerdo a la experiencia histórica en
activos similares, a los cambios previstos por la innovación tecnológica, a las prácticas de otras empresas de telecomunicaciones y a otros factores. En caso de que existieran elementos para
suponer que las premisas con las que fueron estimadas han cambiado, las revisaríamos y, en su
caso, las modificaríamos para grupos específicos.
Una reducción de las vidas útiles estimadas podría generarse, por ejemplo, por nuevos
desarrollos tecnológicos o cambios en el mercado. Esta reducción podría llevar a un incremento
en la depreciación y a reconocer un deterioro sobre esos activos. Si, por el lado contrario, esta evaluación nos llevará a aumentar la vida útil estimada, se reduciría la depreciación de los
activos involucrados.
Pensiones y primas de antigüedad de empleados
La Compañía tiene planes de pensiones y primas de antigüedad de beneficios definidos que
cubren a la mayor parte de sus empleados, para lo cual se tiene establecido un fondo en
fideicomiso irrevocable. Las pensiones se determinan con base en las compensaciones a los empleados en su último año de trabajo, los años de antigüedad en la Compañía y su edad al
momento del retiro.
Los costos de pensiones y primas de antigüedad se reconocen periódicamente durante los años de servicio del personal con base en cálculos actuariales, mediante el método de crédito unitario
proyectado. En 2015 reconocimos un costo laboral de $4,181 millones y un interés neto de
$4,310 millones de la porción no fondeada de las obligaciones de las pensiones.
Existen dos áreas que tienen un impacto significativo en nuestras estimaciones: (a) las tasas de
descuento que utilizamos para calcular el valor presente de nuestras obligaciones y (b) la tasa de
incremento salarial en los años futuros. Las premisas utilizadas están descritas en la nota 11 de nuestros estados financieros consolidados auditados. Estas premisas están basadas en nuestra
experiencia, en las condiciones de los mercados financieros y en nuestras previsiones sobre
costos salariales y financieros. Evaluamos nuestros estimados en forma anual y los cambios en los mismos podrían tener efectos sobre nuestro costo estimado de pensiones.
Estas obligaciones son afectadas por el número previsto de empleados jubilados y nuestro fondo es afectado por la tasa estimada de retorno de sus inversiones. En 2015, una pérdida actuarial de
$24,845 millones fue atribuible a (i) una disminución de $28,329 millones en el rendimiento de
los activos invertidos en acciones de empresas y a variaciones en las tasas de referencia que
resultaron en menores rendimientos de los valores invertidos en los instrumentos de deuda, y (ii) una variación actuarial favorable de $3,484 millones principalmente atribuible a que el número
de empleados con jubilación, fue distinto al número estimado al inicio del año y a que los
incrementos en los salarios y las pensiones del personal jubilado, fueron diferentes a los estimados al inicio del año. Ver nota 11 de nuestros estados financieros consolidados
auditados.
Al 31 de diciembre de 2015, el 42.6% de los activos del plan está invertido en instrumentos de deuda y el 57.4% restante en instrumentos de capital.
34
Estimación de cuentas de cobro dudoso
Registramos provisiones por cuentas de cobro dudoso, con base en nuestros estimados de falta
de pago de nuestros clientes y de otros operadores de telecomunicaciones. Al 31 de diciembre
de 2015, la reserva de cuentas de cobro dudoso ascendió a $4,573 millones. Con respecto a nuestros clientes, nuestras estimaciones se basan en experiencia previa, morosidad y tendencias
económicas, así como por la evaluación de litigios sobre los importes pendientes por cobrar.
Con respecto a otros operadores, realizamos estimaciones individuales con base en sus saldos de cuentas por cobrar. Nuestra reserva, de manera general, incluye las cuentas por cobrar con una
antigüedad mayor a 90 días. Estas estimaciones pudieran resultar insuficientes si nuestro
análisis estadístico no fuera adecuado o si uno o más operadores rehusaran o no pudieran
pagarnos. Ver nota 4 de nuestros estados financieros consolidados auditados.
Deterioro de activos fijos de larga duración, Intangibles y Crédito Mercantil
Estimamos el valor de recuperación de nuestros activos de larga duración, cuando existen
indicios de deterioro en el valor de los mismos. Este valor se calcula como el mayor entre el precio estimado de venta y el valor de uso de dichos activos. El valor de uso se calcula con base
en flujos descontados, los cuales incluyen estimaciones sobre factores externos como el entorno
de la industria y de la economía, factores internos como nuestra estrategia de negocios, así como por las directrices de las NIIF relacionadas con el deterioro de los activos de larga duración. Los
supuestos y estimaciones acerca de los valores futuros y vida útil remanente son frecuentemente
subjetivos y complejos. Cuando el valor de recuperación es inferior al valor neto en libros, la
diferencia se reconoce en resultados como pérdida por deterioro.
Anualmente, o antes si existieran indicios suficientes, se efectúan pruebas de deterioro sobre el
crédito mercantil, calculado como la diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable de los activos netos adquiridos a la fecha de compra.
Al 31 de diciembre de 2015 los activos bajo análisis incluían principalmente propiedades, planta y equipo por un valor neto de $68,228 millones, licencias por un valor neto de $354 millones,
marcas por $337 millones y crédito mercantil por $212 millones, relacionado con nuestras
inversiones permanentes.
Para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2015, no reconocimos ninguna pérdida por
deterioro en los activos de larga duración, no obstante que a partir del 1 de enero de 2015 ya no
se realizaron cargos por el servicio de larga distancia nacional.
Valor razonable de instrumentos financieros derivados De acuerdo con las NIIF, debemos reconocer en nuestros estados financieros, ya sea como
activos o como pasivos, todos nuestros instrumentos financieros derivados y valuarlos a valor
razonable. Las NIIF permiten utilizar valores suministrados por las instituciones financieras con las cuales se celebraron dichos acuerdos. Los valores razonables así obtenidos son verificados
por la empresa.
El valor razonable se obtiene, estimando el costo de liquidación de los instrumentos o con los precios de mercado, con el soporte de los valores calculados por las contrapartes de dichos
instrumentos y con valuaciones proporcionadas por un proveedor independiente de precios, las
cuales son estimadas con base en modelos estadísticos e información de mercado. La porción efectiva de las ganancias o pérdidas de estos instrumentos financieros derivados, se reconoce en
el capital contable en el rubro de “Otras partidas de pérdida integral acumuladas” y la porción
no efectiva se aplica a los resultados del ejercicio. Los cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados, que no califican como instrumentos de cobertura, se
35
reconocen de forma inmediata en resultados. La determinación del valor razonable de nuestros
instrumentos financieros derivados, considera el riesgo de incumplimiento de TELMEX y el
riesgo de crédito de la contraparte. Ver nota 2 de nuestros estados financieros consolidados auditados.
4. Administración
a) Auditores externos
Nuestros auditores independientes, Mancera, S.C. son integrantes de Ernst & Young Global
Limited, compañía registrada de contadores públicos independientes y por otros miembros de
Ernst & Young Global Limited.
En los últimos tres ejercicios, la Compañía no ha tenido cambios de auditores externos. Durante
este mismo periodo, los auditores externos no han emitido una opinión con salvedad, una opinión negativa, ni se han abstenido de emitir opinión acerca de los estados financieros de la
Compañía. Los auditores externos son designados anualmente por el Consejo de
Administración, previa opinión favorable y propuesta que realiza el Comité de Auditoría y
Prácticas Societarias.
En 2014, cambió el socio responsable asignado por nuestros auditores independientes.
b) Operaciones con personas relacionadas y conflictos de interés
Operaciones con partes relacionadas
Participamos en transacciones con entidades que como nosotros, son controladas, directamente
o indirectamente por el Sr. Carlos Slim Helú y miembros de su familia inmediata. Estas entidades incluyen a América Móvil (nuestra controladora), Grupo Carso y Grupo Financiero
Inbursa y sus respectivas subsidiarias. Nuestras transacciones con América Móvil y sus
subsidiarias incluyen interconexión entre nuestras respectivas redes y la terminación del tráfico
internacional en cada uno de los países donde opera, arrendamiento inmobiliario y de equipo, y otras transacciones descritas en nuestros estados financieros consolidados auditados. Además,
tenemos varios acuerdos de financiamiento y de operación con América Móvil. Las
transacciones con Grupo Carso incluyen la compra de materiales y servicios de construcción de redes, y las transacciones con Grupo Financiero Inbursa incluyen la contratación de seguros y
servicios de facturación y cobranza.
En junio de 2014, AT&T vendió la totalidad de las acciones que poseía de América Móvil, por
lo que dejó de ser una parte relacionada.
El monto total de nuestras compras a partes relacionadas fue de $21,600 millones en 2015, de $20,860 millones en 2014 y de $21,978 millones en 2013. Nuestras ventas a partes relacionadas
fueron de $10,250 millones en 2015, de $9,083 millones en 2014 y de $8,677 millones en 2013.
Consideramos que todas estas operaciones fueron realizadas a precios de mercado. Tenemos inversiones conjuntas con algunas partes relacionadas. Somos propietarios del 45% de
Grupo Telvista, S.A. de C.V., América Móvil lo es del 45% y Grupo Carso del 10%.
36
Operaciones con América Móvil y sus subsidiarias América Móvil; nuestra controladora, tiene diversas relaciones contractuales con nuestra
Compañía y con nuestras subsidiarias, debido a que es un operador que brinda servicios de
telecomunicaciones en diferentes mercados geográficos incluyendo México. Estas relaciones
incluyen la interconexión entre nuestras respectivas redes, el uso de nuestros circuitos privados por América Móvil, el servicio de larga distancia a los clientes de otras subsidiarias de América
Móvil, arrendamiento inmobiliario y de equipo, y en general, servicios que nos proveemos
mutuamente. Ver nota 14 de nuestros estados financieros consolidados auditados.
Nuestras relaciones de negocio están sujetas a diversos contratos, algunos de estos están
regulados, como los cargos por interconexión. Además, distribuimos aparatos telefónicos y tarjetas de prepago de una subsidiaria de América Móvil en nuestras Tiendas TELMEX.
Adicionalmente otra subsidiaria de América Móvil, imprime nuestro directorio de páginas
blancas y le damos acceso a nuestra base de datos de clientes para la publicación de su
directorio de páginas amarillas en México, y procesamos la facturación y cobranza de sus anunciantes. Hemos proporcionado financiamiento a subsidiarias de América Móvil. Hemos
tomado y podríamos seguir obteniendo financiamiento de América Móvil, ver nota 8 de
nuestros estados financieros consolidados auditados.
Consideramos que los acuerdos que tenemos establecidos con América Móvil han sido pactados
bajo condiciones similares a aquellas que pudieran prevalecer con cualquier otra empresa.
c) Administradores y accionistas
Consejeros, funcionarios y empleados
Consejeros
La administración de las operaciones de la Compañía está encomendada a su Consejo de
Administración y a su Director General. Nuestros estatutos sociales establecen que el Consejo
de Administración debe estar integrado por un máximo de 21 consejeros propietarios y que por cada uno de éstos podrá designarse a su respectivo suplente. Tanto la mayoría de los consejeros
propietarios como la mayoría de los consejeros suplentes deben ser de nacionalidad mexicana y
deben ser nombrados por accionistas de nacionalidad mexicana. Cada uno de los consejeros suplentes puede asistir a las sesiones del Consejo de Administración y puede votar en ausencia
del consejero propietario correspondiente.
Los consejeros son elegidos por mayoría de votos de los tenedores de acciones de la Serie “AA”
y acciones de la Serie “A” votando conjuntamente, previendo los estatutos que cualquier
tenedor o grupo de tenedores con 10% del total de las acciones de la Serie “AA” y de la Serie
“A” tendrán derecho a nombrar a un consejero propietario y a un consejero suplente, y que dos consejeros propietarios y dos consejeros suplentes son nombrados por mayoría de votos de los
tenedores de las acciones de la Serie “L”.
Los consejeros propietarios y los consejeros suplentes son nombrados durante cada Asamblea
General Ordinaria Anual de Accionistas y cada Asamblea Especial Anual de Accionistas de la
Serie “L”. De acuerdo a nuestros estatutos y a la legislación mexicana, por lo menos el 25% de
nuestros consejeros deben ser calificados como independientes, lo cual fue determinado por nuestros accionistas en su Asamblea General Ordinaria Anual de acuerdo con la Ley del
Mercado de Valores (LMV). Para tener quórum en las Juntas del Consejo de Administración es
necesario que la mayoría de los consejeros presentes sea de nacionalidad mexicana.
37
Los estatutos de la Sociedad estipulan que los miembros del Consejo de Administración son
nombrados por un año y pueden ser reelegidos. A continuación se listan los nombres, designación, fecha de nacimiento e información relevante de negocios de los 16 miembros
propietarios actuales del Consejo de Administración, los cuales fueron nombrados en la
Asamblea General Ordinaria Anual del 18 de abril de 2016.
Carlos Slim Domit Nacido: 1967
Presidente del Consejo y Presidente del Comité
Ejecutivo
Primer nombramiento: 1995
Periodo en que expira: 2017
Ocupación más importante,
participación en otros
consejos y experiencia de
negocios:
Presidente del Consejo de
Administración de Teléfonos de México,
S.A.B. de C.V., Co-Presidente del
Consejo de Administración de América Móvil, S.A.B. de C.V.; Presidente del
Consejo de Administración de Grupo
Carso, S.A.B. de C.V., Grupo Sanborns,
S.A.B. de C.V. y U.S. Commercial
Corp., S.A. de C.V., Carso Global
Telecom, S.A. de C.V.; y Director
General de Sanborn Hermanos, S.A.
Antonio Cosío Ariño Nacido: 1935
Consejero, miembro del Comité de Auditoría y
Prácticas Societarias, y
miembro suplente del Comité
Ejecutivo
Primer nombramiento: 1991
Periodo en que expira: 2017
Ocupación más
Importante, participación en otros consejos y
experiencia de negocios:
Director General de Cía. Industrial de
Tepeji del Río, S.A. de C.V., y Fábrica de Hilados y Tejidos Puente Sierra, S.A.
de C.V., Presidente del Consejo de
Administración de Bodegas de Santo
Tomás, S.A. de C.V., Grupo Hotelero
Brisas, S.A. de C.V. y Cía. Industrial de
Tepeji del Río, S.A. de C.V.
Jorge Antonio Chapa Salazar Nacido: 1938
Consejero Primer nombramiento: 2002
Periodo en que expira: 2017
Ocupación más
importante, participación en otros consejos y
experiencia de negocios:
Diversos cargos en Grupo Chapa, S.A.
de C.V. (actualmente Innovación y
Conveniencia, S.A. de C.V la cual
incluye a 7-Eleven México, S.A. de C.V.). Miembro del Consejo de
Administración de Label Solutions, S.A.
de C.V., Verzatec, S.A. de C.V. y Nestlé
México, S.A. de C.V. y Socio Fundador
de Fundación Mexicana para la Salud
A.C.
38
Antonio Del Valle Ruiz Nacido: 1938
Consejero
Primer nombramiento:
Periodo en que expira:
Ocupación más
importante, participación en otros consejos y
experiencia de negocios:
2011
2017
Presidente del Consejo de Administración del Grupo Empresarial
Kaluz, S.A. de C.V., Miembro del
Consejo de Administración de:
Mexichem S.A.B. de C.V.; Escuela
Bancaria y Comercial; Minera las
Cuevas; Polímeros de México, y
Fundación Pro Empleo, A.C., Fundador del Grupo Empresarial Kaluz, S.A. de
C.V.; Fundador y Director General de
Grupo Financiero Bital y Presidente de la
Asociación de Banqueros de México.
Laura Diez Barroso de Laviada
Nacida: 1951
Consejera
Primer nombramiento: 2011
Periodo en que expira: 2017
Ocupación más
importante, participación en otros consejos y
experiencia de negocios:
Presidenta de Tenedora y Promotora Azteca, S.A. de C.V.,
Miembro del Consejo de Administración de Grupo Financiero Inbursa, S.A.B. de
C.V., Fundación del Centro Histórico de
la Ciudad de México, A.C. y Royal
Caribbean International.
Amparo Espinosa Rugarcía Nacida: 1941
Consejera Primer nombramiento: 1991
Periodo en que expira: 2017
Ocupación más
importante, participación
en otros consejos y experiencia de negocios:
Directora General de Documentación y Estudios de Mujeres, A.C., columnista en
los principales diarios capitalinos y
oradora en diversos foros nacionales e
internacionales.
Elmer Franco Macías Nacido: 1940
Consejero Primer nombramiento: 1991
Periodo en que expira: 2017
Ocupación más
importante, participación
en otros consejos y experiencia de negocios:
Director General y Presidente del
Consejo de Administración de Infra, S.A.
de C.V., Miembro del Consejo de Administración de Corporación Infra,
S.A. de C.V., Comercial Infra, S.A de
C.V., Empresas ICA, S.A.B. de C.V. y
Banco Nacional de México, S.A. y varias
posiciones en Grupo Infra desde 1958.
39
Daniel Hajj Aboumrad Nacido: 1966
Consejero y miembro suplente
del Comité Ejecutivo
Primer nombramiento:
Periodo en que expira:
Ocupación más
importante, participación
en otros consejos y experiencia de negocios:
2011
2017
Director General de América Móvil, S.A.B. de C.V., Consejero de América
Móvil, S.A.B. de C.V., de Grupo Carso,
S.A.B. de C.V. y de Carso Global
Telecom, S.A. de C.V. y Director
General de Hulera Euzkadi, S.A. de C.V.
Roberto Kriete Ávila Nacido: 1953
Consejero Primer nombramiento: 2011
Periodo en que expira: 2017
Ocupación más
importante, participación en otros consejos y
experiencia de negocios:
Presidente del Consejo de Administración y Director General del
Grupo TACA, Presidente de Compañía
de Inversiones del Grupo Kriete, Director
de la Escuela Superior de Economía y
Negocios (ESEN) en El Salvador,
Presidente del Consejo de Administración de Real Intercontinental
Hotel de San Salvador, Director de la
Junta de Hoteles Camino Real y
Director-Secretario de la Junta Directiva
del Banco Agrícola Comercial de El
Salvador.
José Kuri Harfush Nacido: 1949
Consejero y miembro del Comité de Auditoría y
Prácticas Societarias
Primer nombramiento:
Periodo en que expira:
1995
2017
Ocupación más
importante, participación en otros consejos y
experiencia de negocios:
Director General de Productos Dorel, S.A. de C.V. y Janel, S.A. de C.V.,
Miembro del Consejo de Administración
de Grupo Financiero Inbursa, S.A.B. de
C.V., Banco Inbursa, S.A., Seguros
Inbursa, S.A. de C.V., Inversora Bursátil,
S.A. de C.V., Grupo Carso, S.A.B. de C.V., Carso Global Telecom, S.A. de
C.V., Impulsora del Desarrollo y el
Empleo en América Latina S.A.B. de
C.V. y Minera Frisco, S.A.B. de C.V.
40
Francisco Medina Chávez Nacido: 1956
Consejero Primer nombramiento: 2011
Periodo en que expira: 2017
Ocupación más
importante, participación en otros consejos y
experiencia de negocios:
Presidente Ejecutivo y Director General Grupo Fame, S.A. de C.V., Miembro de
los Consejos de Administración de
Banamex Citigroup México y
Aeroméxico, S.A. de C.V. Consejero de
varias compañías, incluyendo bienes
raíces, automóviles y financiamiento.
Juan Antonio Pérez Simón Nacido: 1941
Vicepresidente del Consejo y miembro del Comité
Ejecutivo
Primer nombramiento:
Periodo en que expira:
Ocupación más
importante, participación en otros consejos y
experiencia de negocios:
1991
2017
Presidente del Consejo de
Administración y miembro del Comité Ejecutivo de Sanborn Hermanos, S.A.,
miembro del Consejo de Administración
de América Móvil, S.A.B. de C.V.,
Grupo Carso, S.A.B. de C.V., Grupo
Financiero Inbursa, S.A.B. de C.V.,
Carso Global Telecom, S.A. de C.V.,
Cigarros La Tabacalera Mexicana, S.A.
de C.V. y Sears Roebuck de México,
S.A. de C.V.
Patrick Slim Domit Nacido: 1969
Consejero Primer nombramiento:
Periodo en que expira:
Ocupación más
importante, participación en otros consejos y
experiencia de negocios:
1999
2017
Co-Presidente del Consejo de
Administración de América Móvil, S.A.B. de C.V., Vicepresidente del
Consejo de Administración de Grupo
Carso, S.A.B. de C.V. y Consejero de
Impulsora del Desarrollo y el Empleo de
América Latina, S.A.B. de C.V. y de
Carso Global Telecom S.A. de C.V.
Director General de Industrias Nacobre,
S.A. de C.V. y Director General de
Proveedora Inbursa, S.A. de C.V.
41
Héctor Slim Seade Nacido: 1963
Consejero y miembro del
Comité Ejecutivo
Primer nombramiento: 2007
Periodo en que expira:
2017
Ocupación más
importante, participación
en otros consejos y
experiencia de negocios:
Director General de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V., Miembro del
Consejo de Administración de Grupo
Financiero Inbursa, S.A.B. de C.V.,
Director de Soporte a la Operación de
Teléfonos de México, S.A.B. de C.V.,
Director General de Fianzas Guardiana
Inbursa, S.A. y Director de
Administración de Banco Inbursa, S.A.
Rafael Moisés Kalach Mizrahi Nacido: 1946
Consejero y Presidente del
Comité de Auditoría y
Prácticas Societarias
Primer nombramiento: 1995
Periodo en que expira:
2017
Ocupación más
importante, participación
en otros consejos y
experiencia de negocios:
Presidente del Consejo de
Administración y Director General de
Grupo Kaltex, S.A. de C.V., Presidente
de la Junta Directiva de Coltejer, S.A.,
Miembro del Consejo de Administración
de América Móvil, S.A.B. de C.V.,
Grupo Carso, S.A.B. de C.V., Sears Roebuck, S.A. de C.V., Banco Nacional
de México y de Bursamex Casa de Bolsa.
Ricardo Martín Bringas Nacido: 1960
Consejero Primer nombramiento: 1998
Periodo en que expira:
2017
Ocupación más
importante, participación
en otros consejos y
experiencia de negocios:
Director General de Organización
Soriana, S.A.B. de C.V., miembro del
Consejo de Administración de Banco
HSBC México, S.A., Grupo Financiero
Banamex Accival, S.A. de C.V., Grupo
Financiero Banorte, S.A.B. de C.V., ING de México, Vitro S.A.B. de C.V.,
Aeroméxico S.A. de C.V., miembro del
Consejo Mexicano de Hombres de
Negocios, A.C., diversos puestos en las
áreas de administración y finanzas de
Organización Soriana, La Ciudad de
París y Restaurantes Martin’s, entre
otros.
42
A continuación se listan los consejeros suplentes nombrados en la Asamblea General
Ordinaria Anual del 18 de abril de 2016 por un periodo de un año, pudiendo ser reelegidos:
Primer nombramiento como Consejero o como Consejero
Suplente
Antonio Cosío Pando ................................................................ 2002 Marcos Franco Hernaiz ............................................................ 2009
Jaime Alverde Goya .................................................................. 1993
Oscar Von Hauske Solís ............................................................ 2007 Jorge C. Esteve Recolons .......................................................... 2004
El Secretario actual del Consejo de Administración es Alejandro Coca Sánchez.
De los consejeros propietarios y suplentes de la Compañía, Marcos Franco Hernaiz es sobrino
de Elmer Franco Macías; Antonio Cosío Pando es hijo de Antonio Cosío Ariño; Carlos Slim
Domit y Patrick Slim Domit son hijos de Carlos Slim Helú, y Héctor Slim Seade es sobrino de Carlos Slim Helú.
El 1 de marzo de 2016, Ángel Losada Moreno presentó su renuncia al Consejo de Administración de la Compañía.
Comité Ejecutivo
Los estatutos sociales de nuestra Compañía establecen que, en términos generales, el Comité
Ejecutivo podrá ejercer las facultades del Consejo de Administración. El Consejo de Administración está obligado a consultar al Comité Ejecutivo antes de adoptar cualquier
resolución con respecto a los asuntos previstos en los estatutos sociales, estando este último
obligado a responder en un máximo de diez días naturales.
El Comité Ejecutivo actual está formado por consejeros propietarios y suplentes nombrados por
mayoría de votos de los tenedores de acciones de la Serie “AA” y de la Serie “A”. El Comité Ejecutivo consta de tres miembros, la mayoría de los cuales deben ser de nacionalidad mexicana
y elegidos por accionistas mexicanos. Los miembros propietarios del Comité Ejecutivo son los
señores Carlos Slim Domit, Juan Antonio Pérez Simón y Héctor Slim Seade, los cuales fueron
nominados por Carso Global Telecom. Los miembros suplentes del Comité Ejecutivo son los señores Oscar Von Hauske Solís, Antonio Cosío Ariño y Daniel Hajj Aboumrad, los cuales
fueron nominados por Carso Global Telecom. Todos los miembros propietarios y suplentes del
Comité Ejecutivo fueron designados por accionistas mexicanos, en la Asamblea General Ordinaria Anual.
Comité de Auditoría y Prácticas Societarias El Comité de Auditoría y Prácticas Societarias actual, está formado por los Consejeros Rafael
Kalach Mizrahi (Presidente del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias), Antonio Cosío
Ariño y José Kuri Harfush, y como miembro suplente, Antonio Cosío Pando. Cada uno de los miembros y el miembro suplente del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias cumple con
los requisitos para ser considerado independiente, de acuerdo a lo determinado por nuestros
accionistas en su Asamblea General Ordinaria Anual y conforme a las disposiciones aplicables de la Ley del Mercado de Valores. Nuestro Consejo de Administración ha determinado que el
Sr. Rafael Kalach Mizrahi, presidente de nuestro Comité de Auditoría y Prácticas Societarias y
miembro del Consejo de Administración, califica como experto financiero de dicho Comité de
43
Auditoría y Prácticas Societarias. El Comité de Auditoría y Prácticas Societarias opera bajo
facultades aprobadas por nuestro Consejo de Administración.
Las facultades del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias incluyen la de supervisar que
sean establecidos y revisados los procedimientos y controles necesarios para garantizar que la
información financiera de la Compañía sea útil, apropiada, confiable y precisa. Entre las funciones de nuestro Comité de Auditoría y Prácticas Societarias se incluyen:
Buscar la opinión de expertos independientes en los casos en que lo juzgue conveniente,
para el adecuado desempeño de sus funciones o cuando conforme a la LMV o
Disposiciones de Carácter General se requiera.
Convocar asambleas de accionistas y hacer que se inserten en el orden del día de dichas
asambleas los puntos que estimen pertinentes.
En materia de auditoría
Dar su opinión al Consejo de Administración sobre los siguientes aspectos, así como de
cualquier otro que le fuera asignado por la LMV: (a) lineamientos de control interno y
auditoría interna utilizados en TELMEX, (b) nuestras políticas contables de acuerdo a
las normas de información financiera, (c) nuestros estados financieros, (d) la contratación de nuestros auditores externos y (e) las operaciones realizadas fuera del
curso ordinario de nuestro negocio o, respecto a los resultados del trimestre inmediato
anterior, en cualquiera de los siguientes casos: (i) la adquisición o enajenación de bienes o (ii) el otorgamiento de garantías o la asunción de pasivos, en cada caso, por un monto
igual o superior al 5% de nuestros activos consolidados.
Evaluar, analizar y supervisar el trabajo realizado por nuestros auditores externos,
incluyendo: (a) la revisión de nuestros estados financieros anuales o intermedios; (b) la
aprobación de servicios no relacionados con la auditoría; (c) la resolución de cualquier
discordancia entre el auditor y la administración y (d) el aseguramiento de su
independencia y objetividad.
Discutir nuestros estados financieros con las personas responsables de su elaboración y
revisión, y con base en ello, emitir una recomendación al Consejo de Administración
respecto a la aprobación de los mismos.
Informar al Consejo de Administración la situación que guarda el sistema de control
interno y auditoría interna de TELMEX, incluyendo las irregularidades detectadas.
Preparar la opinión sobre el Informe Anual de nuestro Director General y, conforme a
los requerimientos de la LMV, entregarla al Consejo de Administración para que
posteriormente sea presentada en la Asamblea de Accionistas.
Apoyar al Consejo de Administración en la preparación de los informes sobre nuestras
principales políticas y criterios contables y de información financiera, así como de las actividades y operaciones en que participó dicho Consejo, conforme a los
requerimientos de la LMV.
Investigar sobre posibles incumplimientos o violaciones a nuestra normatividad
operativa y políticas de control interno, auditoría interna y sistemas de registro contable,
a través de un examen de la documentación, registros y demás evidencias que juzgue
necesarias.
44
Solicitar reuniones periódicas con los directivos, así como cualquier información
relacionada con el control interno y auditoría interna de TELMEX.
Reportar al Consejo de Administración cualquier irregularidad significativa detectada y
proponer acciones correctivas, así como realizar una auto-evaluación anual.
Recibir de nuestros auditores externos un reporte que incluya un análisis de: (a) todas
las políticas contables consideradas críticas que son utilizadas en la elaboración de
nuestros estados financieros; (b) todas las políticas y normas de información financiera que difieran de las utilizadas por nosotros y que han sido discutidas con la
Administración, incluyendo las implicaciones de usar tales políticas y prácticas; y (c)
algunos otros comunicados escritos referentes a eventos significativos entre nuestros
auditores externos y la Administración, incluyendo el Informe Anual a la Administración, en el cual nuestros auditores externos resuman sus recomendaciones
referentes a nuestros controles internos y el inventario de diferencias no ajustadas,
identificadas durante el proceso de auditoría.
Establecer procedimientos para la recepción, retención y manejo de quejas sobre
aspectos de nuestra contabilidad, auditoría o controles internos, incluyendo los
procedimientos para la transmisión confidencial de tales quejas.
Agendar reuniones con el responsable de nuestra área de auditoría interna y con
nuestros auditores externos, en las que no estarían presentes ni nuestro director general
ni miembros de nuestra administración.
Revisar y analizar con la Administración y nuestros auditores externos el Reporte Anual
y los resultados financieros trimestrales.
Supervisar que el Director General ejecute las resoluciones adoptadas por las asambleas
de accionistas o por el Consejo de Administración.
Vigilar que se establezcan mecanismos y controles internos que permitan verificar que
los actos y operaciones de la Sociedad y de las personas morales que ésta controle se
apeguen a la normativa aplicable, así como implantar metodologías que posibiliten revisar el cumplimiento de lo anterior.
Servir de conducto al Consejo de Administración para dar seguimiento a los principales
riesgos a los que está expuesta la Sociedad y personas morales que ésta controle,
identificados con base en la información presentada por los Comités, el Director General y la persona moral que proporcione los servicios de Auditoría Externa, y a los
sistemas de contabilidad, control interno y auditoría interna, registro, archivo o
información, tanto de la Sociedad como de las personas morales que ésta controle.
Informar al Consejo de Administración sobre las actividades desempeñadas por el
Comité.
Desempeñar cualquier otra función de acuerdo a sus facultades, o expresamente
conferido por nuestros accionistas o por el Consejo de Administración.
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En materia de prácticas societarias
Dar opinión al Consejo de Administración sobre los asuntos que le competan conforme
a la LMV, incluyendo:
- las políticas y lineamientos para el uso o goce de los bienes que integren el
patrimonio de la Sociedad y de las personas morales que ésta controle, incluyendo operaciones con partes relacionadas;
- las operaciones que pretenda celebrar la Sociedad o las personas morales que ésta
controle con partes relacionadas;
- el nombramiento, elección y, en su caso, destitución del Director General de la
Sociedad y su retribución integral, así como las políticas para la designación y
retribución integral de los demás directivos relevantes;
- las políticas para el otorgamiento de mutuos, préstamos o cualquier tipo de créditos
o garantías a partes relacionadas;
- las dispensas para que un consejero o directivo relevante o persona con poder de
mando, aproveche oportunidades de negocio para sí o a favor de terceros, que
correspondan a la Sociedad o a las personas morales que ésta controle o en las que
tenga una influencia significativa.
Las demás que la LMV establezca o se prevean en los estatutos sociales de la Sociedad,
acordes con las funciones que la LMV le asigne.
Ejecutivos
Los nombres, responsabilidades y experiencia de negocios de los principales ejecutivos de TELMEX son los siguientes:
Héctor Slim Seade Nombrado: 2006
Director General Experiencia de negocios:
Director de Soporte a la Operación en Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. y Director General de
Fianzas Guardiana Inbursa, S.A.
Director Administrativo de Banco Inbursa, S.A.
Carlos Fernando Robles Miaja Nombrado: 2011
Director de Finanzas y Administración Experiencia de
negocios:
Diversas posiciones en finanzas, incluyendo
Presupuestos, Evaluación Financiera y la Tesorería
de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V.
Arturo Elías Ayub Nombrado: 2002
Director de Comunicación, Relaciones
Institucionales y Alianzas Estratégicas
Experiencia de
negocios:
Director General de la Sociedad Comercial Cadena
y varias posiciones en Teléfonos de México,
S.A.B. de C.V. incluyendo Director de Nuevos
Servicios, Regulación y Comunicación.
Francisco Javier Mondragón Alarcón Nombrado: 1999
Director de Regulación y Asuntos
Jurídicos
Experiencia de
negocios:
Consejero General de Grupo Televisa, S.A. de C.V.
y Vicepresidente Ejecutivo en Grupo Televicentro.
Héctor Slim Seade y Arturo Elías Ayub son sobrino y yerno de Carlos Slim Helú,
respectivamente.
46
Compensación a Consejeros y Ejecutivos
En el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2015, el monto total de compensaciones
pagadas a los consejeros propietarios, consejeros suplentes y funcionarios ejecutivos de TELMEX por servicios prestados fue de aproximadamente $43.5 millones, lo cual incluyó
bonos. Los bonos anuales fueron aprobados por nuestro Comité de Auditoría y Prácticas
Societarias con base en diversos factores que incluyen el cumplimiento de objetivos y responsabilidades. Ninguno de nuestros consejeros tiene un contrato con la Compañía o con
nuestras subsidiarias que implique el pago de un beneficio al término de su relación laboral. No
proporcionamos pensión, retiro o algún beneficio similar a nuestros consejeros por actuar como
tales. Todos nuestros ejecutivos gozan de los mismos beneficios que el resto de los empleados de TELMEX, por lo que no registramos por separado ningún costo que les sea imputable.
Consejo de Administración
El Consejo de Administración se ocupa de los asuntos siguientes:
I. Establecer las estrategias generales para la conducción del negocio de la Sociedad y personas morales que ésta controle.
II. Vigilar la gestión y conducción de la Sociedad y de las personas morales que ésta controle, considerando la relevancia que tengan estas últimas en la situación financiera, administrativa y
jurídica de la Sociedad, así como el desempeño de los directivos relevantes.
III. Aprobar, con la previa opinión del Comité que sea competente:
a) Las políticas y lineamientos para el uso o goce de los bienes que integren el
patrimonio de la Sociedad y de las personas morales que ésta controle, por parte de personas relacionadas.
b) Las operaciones, cada una en lo individual, con personas relacionadas, que pretenda celebrar la Sociedad o las personas morales que ésta controle.
No requerirán aprobación del Consejo de Administración, las operaciones que a continuación se
señalan, siempre que se apeguen a las políticas y lineamientos que al efecto apruebe el Consejo:
1. Las operaciones que en razón de su cuantía carezcan de relevancia para la
Sociedad o personas morales que ésta controle.
2. Las operaciones que se realicen entre la Sociedad y las personas morales que
ésta controle o en las que tenga una influencia significativa o entre cualquiera de éstas, siempre que:
i) Sean del giro ordinario o habitual del negocio.
ii) Se consideren hechas a precios de mercado o soportadas en valuaciones
realizadas por agentes externos especialistas.
3. Las operaciones que se realicen con empleados, siempre que se lleven a cabo en
las mismas condiciones que con cualquier cliente o como resultado de prestaciones laborales de carácter general.
c) Las operaciones que se ejecuten, ya sea simultánea o sucesivamente, que por sus características puedan considerarse como una sola operación y que pretendan llevarse a cabo
47
por la Sociedad o las personas morales que ésta controle, en el lapso de un ejercicio social,
cuando sean inusuales o no recurrentes, o bien, su importe represente, con base en cifras
correspondientes al cierre del trimestre inmediato anterior en cualquiera de los supuestos siguientes:
1. La adquisición o enajenación de bienes con valor igual o superior al 5% (cinco
por ciento) de los activos consolidados de la Sociedad.
2. El otorgamiento de garantías o la asunción de pasivos por un monto total igual o
superior al 5% (cinco por ciento) de los activos consolidados de la Sociedad.
Quedan exceptuadas las inversiones en valores de deuda o en instrumentos bancarios, siempre
que se realicen conforme a las políticas que al efecto apruebe el propio Consejo.
d) El nombramiento, elección y, en su caso, destitución del Director General de la
Sociedad y su retribución integral, así como las políticas para la designación y retribución
integral de los demás directivos relevantes.
e) Las políticas para el otorgamiento de mutuos, préstamos o cualquier tipo de créditos o
garantías a personas relacionadas.
f) Las dispensas para que un Consejero, directivo relevante o persona con poder de
mando, aproveche oportunidades de negocio para sí o en favor de terceros, que correspondan a
la Sociedad o a las personas morales que ésta controle o en las que tenga una influencia significativa. Las dispensas por transacciones cuyo importe sea menor al mencionado en el
inciso c) de esta fracción, podrán delegarse en alguno de los Comités de la Sociedad encargado
de las funciones en materia de auditoría o prácticas societarias.
g) Los lineamientos en materia de control interno y auditoría interna de la Sociedad y de
las personas morales que ésta controle.
h) Las políticas contables de la Sociedad, ajustándose a los principios de contabilidad
reconocidos o expedidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores mediante
disposiciones de carácter general.
i) Los estados financieros de la Sociedad.
j) La contratación de la persona moral que proporcione los servicios de Auditoría Externa y, en su caso, de servicios adicionales o complementarios a los de Auditoría Externa.
Cuando las determinaciones del Consejo de Administración no sean acordes con las opiniones
que le proporcione el Comité correspondiente, el citado Comité deberá instruir al Director General revelar tal circunstancia al público inversionista, a través de la bolsa de valores en que
coticen las acciones de la Sociedad o los títulos de crédito que las representen, ajustándose a los
términos y condiciones que dicha bolsa establezca en su reglamento interior.
IV. Presentar a la Asamblea General de Accionistas que se celebre con motivo del cierre del
ejercicio social:
a) Los informes a que se refiere el Artículo 43 de la Ley del Mercado de Valores.
b) El informe que el Director General elabore conforme a lo señalado en el Artículo 44, fracción XI de la citada Ley del Mercado de Valores, acompañado del dictamen del Auditor
Externo.
c) La opinión del Consejo de Administración sobre el contenido del informe del Director General a que se refiere el inciso anterior.
48
d) El informe a que se refiere el Artículo 172, inciso b) de la Ley General de Sociedades
Mercantiles en el que se contengan las principales políticas y criterios contables y de información seguidos en la preparación de la información financiera.
e) El informe sobre las operaciones y actividades en las que hubiere intervenido conforme a lo previsto en la Ley del Mercado de Valores.
V. Dar seguimiento a los principales riesgos a los que está expuesta la Sociedad y personas
morales que ésta controle, identificados con base en la información presentada por los Comités, el Director General y la persona moral que proporcione los servicios de Auditoría Externa, así
como a los sistemas de contabilidad, control interno y auditoría interna, registro, archivo o
información, de éstas y aquélla, lo que podrá llevar a cabo por conducto del Comité que ejerza las funciones en materia de auditoría.
VI. Aprobar las políticas de información y comunicación con los accionistas y el mercado, así como con los Consejeros y directivos relevantes, para dar cumplimiento a lo previsto en la Ley
del Mercado de Valores.
VII. Determinar las acciones que correspondan a fin de subsanar las irregularidades que sean de su conocimiento e implementar las medidas correctivas correspondientes.
VIII. Otorgar poderes al Director General y establecer los términos y condiciones a los que deberá ajustarse en el ejercicio de las facultades de actos de dominio.
IX. Ordenar al Director General la revelación al público de los eventos relevantes de que tenga
conocimiento. Lo anterior, sin perjuicio de la obligación del Director General a que hace referencia el Artículo 44, fracción V de la Ley del Mercado de Valores.
X. Los demás que establezca la Ley del Mercado de Valores o que se prevean en los estatutos sociales o aquellas que le sean asignadas por la Asamblea General de Accionistas de la
Sociedad.
El Consejo de Administración es responsable de vigilar el cumplimiento de los acuerdos de las
Asambleas de Accionistas, lo cual podrá llevar a cabo a través del Comité que ejerza las
funciones de auditoría.
Accionistas mayoritarios América Móvil, directa e indirectamente, es propietaria de la mayoría de las acciones
representativas del capital social de TELMEX. No tenemos conocimiento de que alguna otra
persona sea tenedora del 5% o más de cualquier clase de nuestras acciones. Todas las acciones representan los mismos derechos de voto de acuerdo a su Serie.
Código de Ética
La Compañía cuenta con un Código de Ética, el cual es aplicable a nuestro Director General,
Director de Finanzas y Administración, Contralor y personas que desempeñan funciones similares, entre otros, así como a nuestros Consejeros en lo compatible con su nombramiento y
funciones, y a proveedores y contratistas en el ámbito de su relación con nuestra empresa.
Incluye aspectos tales como: nuestros valores, principios empresariales, principios de conducta, una guía de conducta para el trabajo, principios para las relaciones con nuestros clientes,
proveedores y empleados, así como principios para el manejo de la información. El Código de
Ética de la Compañía puede consultarse en nuestra página web, www.telmex.com
49
d) Estatutos sociales y otros convenios El Consejo de Administración deberá ocuparse de aprobar, con la previa opinión del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias, la retribución integral del Director General y de los directivos
relevantes de la Sociedad, así como las dispensas para que un Consejero, directivo relevante o
persona con poder de mando, aproveche oportunidades de negocio para sí o en favor de
terceros, que correspondan a la Sociedad o a las personas morales que ésta controle o en las que tenga una influencia significativa.
No existe convenio alguno que tenga por efecto retrasar, prevenir, diferir o hacer más oneroso un cambio en el control de la emisora.
No tenemos fideicomiso alguno o cualquier otro mecanismo, en virtud del cual se limiten los derechos corporativos que confieren las acciones.
En la asamblea extraordinaria celebrada en julio de 2014, se aprobó aumentar el capital social, y
consecuentemente reformar el párrafo primero de la cláusula sexta de los estatutos sociales de TELMEX, para que el capital social quede con un mínimo fijo de $133 millones, representado
por 13,399 millones de acciones ordinarias de la Serie “AA”, 614 millones de acciones
ordinarias de la Serie “A” y 16,803 millones de acciones nominativas de la Serie “L”.
En diciembre 2015, América Móvil y subsidiarias efectuaron una aportación irrevocable para
futuros aumentos de capital por un monto de $5,000 millones por lo que dicha cantidad deberá ser capitalizada en su oportunidad, previos requisitos legales y estatutarios.
50
5. Mercado de capitales
a) Estructura accionaria No aplica.
b) Comportamiento de la acción en el mercado de valores
No aplica.
c) Formador de mercado
No aplica.
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7. Anexos
Estados financieros dictaminados (Ver anexo uno).
Opinión del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias (Ver anexo dos).
ANEXO UNO
ESTADOS FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
AUDITADOS
TELÉFONOS DE MÉXICO, S.A.B. DE C.V.
Y SUBSIDIARIAS
Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013 con Dictamen de los Auditores Independientes
TELÉFONOS DE MÉXICO, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013
Contenido:
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros consolidados auditados Estados de posición financiera
Estados de resultados Estados de resultados integrales Estados de variaciones en el capital contable
Estados de flujos de efectivo Notas de los estados financieros
TELÉFONOS DE MÉXICO, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Estados consolidados de posición financiera
(Miles de pesos) Al 31 de diciembre de 2015 2014 2013 Activo Activo circulante: Efectivo y equivalentes de efectivo (Nota 3) $ 1,099,936 $ 795,197 $ 1,676,512 Cuentas por cobrar, neto (Nota 4) 22,750,428 22,540,912 31,958,019 Inventarios, neto 2,107,908 1,745,603 1,613,896 Pagos anticipados y otros activos circulantes 9,140,114 7,039,211 5,182,621 Suma el activo circulante 35,098,386 32,120,923 40,431,048 Cuentas por cobrar de largo plazo (Nota 14) 2,410,000 4,850,000 1,450,000 Propiedades, planta y equipo, neto (Nota 5) 68,228,279 62,363,957 63,938,223 Activos intangibles, neto (Nota 6) 700,880 788,595 827,001 Inversiones permanentes (Nota 7) 1,832,460 1,576,279 1,464,791 Impuestos diferidos (Nota 16) 22,513,301 10,100,083 7,484,527 Crédito mercantil (Nota 6) 211,529 187,382 103,823 Otros activos, neto 1,316,692 1,742,413 1,001,095 Suma el activo $ 132,311,527 $ 113,729,632 $ 116,700,508 Pasivo y capital contable Pasivo a corto plazo: Deuda a corto plazo y porción a corto plazo de la deuda a largo plazo (Nota 8) $ 6,500,000 $ 8,165,885 $ 4,828,187 Cuentas por pagar y pasivos acumulados (Nota 9) 19,152,104 21,579,233 21,891,141 Instrumentos financieros derivados (Nota 8) 562,644 945,075 1,311,363 Impuestos por pagar 3,557,642 1,257,252 1,492,534 Ingresos diferidos (Nota 10) 2,447,319 1,608,634 2,174,490 Suma el pasivo a corto plazo 32,219,709 33,556,079 31,697,715 Deuda a largo plazo (Nota 8) 12,653,532 18,214,417 27,316,771 Pasivo por beneficios definidos, neto (Nota 11) 80,165,569 46,849,836 46,697,847 Ingresos diferidos (Nota 10) 6,184,938 5,051,888 4,732,770 Suma el pasivo 131,223,748 103,672,220 110,445,103 Capital contable (Nota 15): Capital social 5,496,500 5,496,500 5,441,295 Prima en emisión de acciones 19,453,284 19,453,284 Aportaciones para futuros aumentos de capital 5,000,000 19,072,000 Utilidades acumuladas: De años anteriores 39,583,632 33,366,694 25,647,597 Del año 3,196,406 6,281,627 7,719,097 42,780,038 39,648,321 33,366,694 Otras partidas de pérdida integral acumuladas ( 72,025,593) ( 54,907,227) ( 51,996,975) Capital atribuible a los propietarios de la controladora 704,229 9,690,878 5,883,014 Participación no controladora 383,550 366,534 372,391 Suma el capital contable 1,087,779 10,057,412 6,255,405 Suman el pasivo y el capital contable $ 132,311,527 $ 113,729,632 $ 116,700,508 Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
TELÉFONOS DE MÉXICO, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Estados consolidados de resultados
(Miles de pesos, excepto utilidades por acción) Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 2014 2013 Ingresos de operación: Servicio local $ 32,951,292 $ 33,672,777 $ 35,263,819 Servicio de larga distancia: Nacional - 8,396,032 9,343,556 Internacional 4,317,589 4,570,496 5,060,087 Otros ingresos de voz e interconexión 7,759,883 8,500,916 8,152,101 Datos 45,047,230 42,410,399 38,617,905 Otros 10,636,164 9,401,926 9,155,782 100,712,158 106,952,546 105,593,250 Costos y gastos de operación: Costos de ventas y servicios 50,619,394 47,587,768 44,382,575 Comerciales, administrativos y generales 23,921,917 23,342,440 23,391,358 Interconexión 3,100,665 5,303,106 6,635,935 Depreciación y amortización (Notas 5 y 6) (incluye $11,440,584 en 2015, $11,638,285 en 2014 y $12,562,843 en 2013, no incluidos en costos de ventas y servicios) 11,849,322 12,019,196 12,914,592 Otros (ingresos) gastos, neto (Nota 2r) ( 718,736) 1,051,569 1,483,490 88,772,562 89,304,079 88,807,950 Utilidad de operación 11,939,596 17,648,467 16,785,300 Costo de financiamiento: Intereses ganados ( 383,293) ( 659,740) ( 342,670) Intereses devengados a cargo (Nota 8) 1,697,562 2,414,619 3,788,010 Intereses pasivo neto laboral 4,309,724 3,593,523 2,679,219 Pérdida cambiaria, neta (Nota 8) 1,128,446 1,628,860 58,577 6,752,439 6,977,262 6,183,136 Participación en utilidad neta de compañías asociadas (Nota 7) 100,822 65,390 49,934 Utilidad antes de impuesto a la utilidad 5,287,979 10,736,595 10,652,098 Provisión para impuesto sobre la renta (Nota 16) 2,073,678 4,460,089 4,500,404 Utilidad de operaciones continuas $ 3,214,301 $ 6,276,506 $ 6,151,694 Utilidad de operaciones discontinuas, neta de impuesto sobre la renta (Nota 1.II c) 1,541,281 Utilidad neta $ 3,214,301 $ 6,276,506 $ 7,692,975 Utilidad neta atribuible a: Propietarios de la controladora $ 3,196,406 $ 6,281,627 $ 7,719,097 Participación no controladora 17,895 ( 5,121) ( 26,122) $ 3,214,301 $ 6,276,506 $ 7,692,975 Promedio ponderado de acciones en circulación (millones) 30,816 23,539 18,030 Utilidad por acción atribuible a la parte controladora de: Utilidad de operaciones continuas $ 0.104 $ 0.267 $ 0.341 Utilidad de operaciones discontinuas $ 0.086 Utilidad neta $ 0.104 $ 0.267 $ 0.427 Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
TELÉFONOS DE MÉXICO, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Estados consolidados de resultados integrales
(Miles de pesos) Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 2014 2013 Utilidad neta del ejercicio $ 3,214,301 $ 6,276,506 $ 7,692,975 Otras partidas de utilidad integral que no serán reclasificadas a resultados:
Pérdidas actuariales por obligaciones laborales ( 24,849,189) ( 4,380,857) ( 10,090,917) Efecto en impuestos diferidos 7,454,712 1,314,189 3,266,728 Pérdidas actuariales por obligaciones laborales ( 17,394,477) ( 3,066,668) ( 6,824,189) Otras partidas de utilidad integral que se reclasificarán a resultados en ejercicios posteriores:
Efecto por valor de mercado de swaps 53,563 24,949 16,917 Efecto en impuestos diferidos ( 16,069) ( 7,485) ( 1,407) 37,494 17,464 15,510 Efecto de conversión de entidades extranjeras 237,738 138,216 33,588 Neto 275,232 155,680 49,098 Total de otras partidas de pérdida integral ( 17,119,245) ( 2,910,988) ( 6,775,091) (Pérdida) utilidad integral del ejercicio $ ( 13,904,944) $ 3,365,518 $ 917,884
(Pérdida) utilidad integral atribuible a: Propietarios de la controladora $ ( 13,921,960) $ 3,371,375 $ 941,046 Participación no controladora 17,016 ( 5,857) ( 23,162) $ ( 13,904,944) $ 3,365,518 $ 917,884
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
TELÉFONOS DE MÉXICO, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Estados consolidados de variaciones en el capital contable
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013
(Miles de pesos)
Aportaciones Utilidades acumuladas
Pérdidas actuariales
Efecto de instrumentos
Total atribuible a los
Prima en para futuros en planes de financieros propietarios Participación Suma el Capital emisión aumentos beneficios derivados Efecto de de la no capital social de acciones de capital Reserva legal Por aplicar Total definidos de cobertura conversión controladora controladora contable
Saldos al 1 de enero de 2013 $ 5,441,295 $ - $ - $ 1,094,763 $ 38,971,259 $ 40,066,022 $ ( 46,959,986) $ ( 132,052) $ 57,138 $ ( 1,527,583) $ 324,635 $ ( 1,202,948) Utilidad integral:
Utilidad neta del ejercicio 7,719,097 7,719,097 7,719,097 ( 26,122) 7,692,975 Otras partidas de utilidad integral:
(Pérdidas) utilidades actuariales, netas de impuestos diferidos
( 6,824,215) ( 6,824,215) 26 ( 6,824,189)
Efecto por valor de mercado de swaps, neto de impuestos diferidos
15,510 15,510 15,510
Efecto de conversión de entidades extranjeras 30,654 30,654 2,934 33,588
Utilidad integral del ejercicio 7,719,097 7,719,097 ( 6,824,215) 15,510 30,654 941,046 ( 23,162) 917,884
Aportaciones para futuros aumentos de capital 25,000,000 25,000,000 25,000,000 Aumento en participación no controladora 13,587 13,587 13,587 70,319 83,906
Capital contable escindido ( 5,928,000) ( 14,432,012) ( 14,432,012) 1,815,976 ( 18,544,036) 599 ( 18,543,437)
Saldos al 31 de diciembre de 2013 5,441,295 19,072,000 1,094,763 32,271,931 33,366,694 ( 51,968,225) ( 116,542) 87,792 5,883,014 372,391 6,255,405
Utilidad integral: Utilidad neta del ejercicio 6,281,627 6,281,627 6,281,627 ( 5,121) 6,276,506
Otras partidas de utilidad integral: (Pérdidas) utilidades actuariales, netas
de impuestos diferidos
( 3,066,675) ( 3,066,675) 7 ( 3,066,668) Efecto por valor de mercado de swaps,
neto de impuestos diferidos
17,464 17,464 17,464 Efecto de conversión de entidades extranjeras 138,959 138,959 ( 743) 138,216
Utilidad integral del ejercicio 6,281,627 6,281,627 ( 3,066,675) 17,464 138,959 3,371,375 ( 5,857) 3,365,518
Aumento de capital 55,205 19,453,284 ( 19,072,000) 436,489 436,489
Saldos al 31 de diciembre de 2014 5,496,500 19,453,284 - 1,094,763 38,553,558 39,648,321 ( 55,034,900) ( 99,078) 226,751 9,690,878 366,534 10,057,412
Exceso del precio de compra sobre el valor contable de entidades adquiridas a compañías
bajo control común
( 64,689) ( 64,689) ( 64,689) ( 64,689) Utilidad integral:
Utilidad neta del ejercicio 3,196,406 3,196,406 3,196,406 17,895 3,214,301 Otras partidas de utilidad integral:
(Pérdidas) utilidades actuariales, netas de impuestos diferidos
( 17,394,515) ( 17,394,515) 38 ( 17,394,477)
Efecto por valor de mercado de swaps, neto de impuestos diferidos
37,494 37,494 37,494
Efecto de conversión de entidades extranjeras 238,655 238,655 ( 917) 237,738
Pérdida integral del ejercicio 3,196,406 3,196,406 ( 17,394,515) 37,494 238,655 ( 13,921,960) 17,016 ( 13,904,944) Aportaciones para futuros aumentos de capital 5,000,000 5,000,000 5,000,000
Saldos al 31 de diciembre de 2015 (Nota 15) $ 5,496,500 $ 19,453,284 $ 5,000,000 $ 1,094,763 $ 41,685,275 $ 42,780,038 $ ( 72,429,415) $ ( 61,584) $ 465,406 $ 704,229 $ 383,550 $ 1,087,779
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
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Estados consolidados de flujos de efectivo
(Miles de pesos) Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 2014 2013 Actividades de operación: Utilidad antes de impuesto a la utilidad $ 5,287,979 $ 10,736,595 $ 10,652,098 Más (menos) partidas que no requirieron el uso de efectivo: Depreciación 11,707,419 11,890,763 12,752,158 Amortización 141,903 128,433 162,434 Estimación para obsolescencia de inventarios para operación de la planta telefónica 79,602 69,082 61,355 Participación en los resultados de compañías asociadas ( 100,822) ( 65,390) ( 49,934) Costo neto del periodo de beneficios a los empleados 9,588,488 9,023,931 8,435,762 Intereses devengados a cargo 1,515,187 2,091,898 3,417,821 Pérdida cambiaria, neta 920,386 1,505,015 68,109 Valuación de derivados, neta 182,375 322,721 370,189 29,322,517 35,703,048 35,869,992 Cambios en activos y pasivos de operación: Decremento (incremento) en: Cuentas por cobrar ( 785,692) ( 1,597,362) 1,522,798 Inventarios ( 362,305) ( 131,078) ( 205,302) Pagos anticipados y otros activos circulantes ( 2,100,903) ( 1,855,700) ( 611,287) Otros activos 416,392 ( 750,855) 67,674 (Decremento) incremento en: Beneficios a los empleados: Pagos de pensiones y antigüedades ( 19,929) ( 12,112,478) ( 10,655,844) Cuentas por pagar y pasivos acumulados ( 3,049,622) ( 1,796,411) 2,016,068 Impuestos a la utilidad pagados ( 5,511,068) ( 3,345,568) ( 4,872,812) Impuestos por pagar 762,054 ( 251,021) ( 283,041) Ingresos diferidos 1,971,735 ( 250,032) 1,032,533 Flujos netos de efectivo generados por actividades de operación 20,643,179 13,612,543 23,880,779 Actividades de inversión: Adquisiciones de propiedades, planta y equipo ( 17,748,572) ( 9,978,282) ( 8,695,123) Adquisición de licencias ( 18,460) ( 15,427) ( 50,080) Adquisición de inversiones permanentes ( 217,185) ( 125,104) - Préstamos otorgados ( 24,615,989) ( 34,650,000) ( 1,450,000) Cobro de préstamos 27,315,989 39,265,000 1,050,000 Cobro de intereses 299,878 572,523 210,632 Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de inversión ( 14,984,339) ( 4,931,290) ( 8,934,571) Efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento 5,658,840 8,681,253 14,946,208 Actividades de financiamiento: Préstamos obtenidos 6,650,000 - 23,583,142 Pagos de préstamos ( 14,776,559) ( 7,320,116) ( 33,871,290) Aportación de minoritarios en subsidiaria - - 29,773 Aportación para futuros aumentos de capital 5,000,000 - - Aumento de capital - 436,489 - Pago de dividendos ( 9,746) ( 20,183) ( 31,310) Instrumentos financieros derivados ( 503,444) ( 653,116) ( 546,770) Intereses pagados ( 1,714,352) ( 2,005,642) ( 3,616,211) Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento ( 5,354,101) ( 9,562,568) ( 14,452,666) Incremento (decremento) neto de efectivo y equivalentes de efectivo 304,739 ( 881,315) 493,542 Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del año 795,197 1,676,512 1,182,970 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año $ 1,099,936 $ 795,197 $ 1,676,512
Transacciones no monetarias de actividades de inversión: Propiedades, planta y equipo $ ( 295,212) $ 270,328 $ ( 809,519)
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
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1. Información corporativa y eventos relevantes I. Información corporativa Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. y sus subsidiarias (en lo sucesivo “la Compañía” o “TELMEX”) prestan servicios de telecomunicaciones y de tecnologías de la información principalmente en México, los cuales comprenden servicios de telefonía local, larga distancia, servicios de datos, conexión de clientes con los usuarios de las redes celulares (“el que llama paga”), así como la interconexión a la red local de TELMEX de las redes de operadores y de compañías celulares. También se obtienen otros ingresos por la venta de equipo telefónico y de cómputo. En México se opera al amparo de la concesión otorgada por el Gobierno Federal, la cual fue revisada el 10 de agosto de 1990, con vigencia hasta el año 2026, con la posibilidad de una renovación posterior por un periodo de quince años, sujeto a los requisitos adicionales que la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (SCT) o el Instituto Federal de Telecomunicaciones (IFT) pudieran establecer. Al término de la primera prorroga, la concesión podrá ser prorrogable nuevamente por el periodo máximo que permita la ley. El 7 de marzo de 2016, Teléfonos de México S.A.B. de C.V. presentó la solicitud de prórroga de su Título de Concesión al IFT. Entre otros aspectos importantes, la concesión establece los requisitos para la prestación de los servicios y define las bases para la regulación de precios. Los precios para el cobro de los servicios básicos telefónicos están sujetos a un tope determinado por el IFT. La administración ha decidido no incrementar los precios de los servicios básicos. TELMEX tiene concesiones en México para operar bandas de frecuencias del espectro radioeléctrico para la prestación del servicio de telefonía inalámbrica fija, y para operar bandas de frecuencias del espectro radioeléctrico para enlaces de microondas punto a punto y punto a multipunto. La subsidiaria extranjera tiene licencias que le otorgan los derechos de uso de enlaces punto a punto y punto a multipunto en los Estados Unidos de América (E.U.A.). Las oficinas corporativas de la Compañía se encuentran en Parque Vía 190, Colonia Cuauhtémoc, C.P. 06599, Ciudad de México y su página web corporativa es www.telmex.com. El 14 de abril de 2016, el Comité de Auditoría y Prácticas Societarias y la administración de TELMEX autorizaron la emisión de estos estados financieros consolidados y sus notas. Estos estados financieros consolidados también serán aprobados por la Asamblea de Accionistas en próximas reuniones, de acuerdo con leyes mexicanas; la Asamblea de Accionistas tiene la autoridad para modificar los estados financieros.
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1. Información corporativa y eventos relevantes (continúa) II. Eventos relevantes a) Preponderancia El 7 de marzo de 2014 TELMEX recibió una resolución emitida por el IFT, mediante la cual determinó a un grupo de interés económico del que forman parte América Móvil y sus subsidiarias operativas Radiomóvil Dipsa, S.A. de C.V. y Teléfonos de México, S.A.B. de C.V., así como Grupo Carso, S.A.B. de C.V. y Grupo Financiero Inbursa, S.A.B. de C.V., como “agente económico preponderante” en el sector de las telecomunicaciones y le impone medidas específicas de carácter asimétrico. b) Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiodifusión El 14 de julio de 2014 se publicó la Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiodifusión en la cual se emitieron diversas disposiciones en materia de telecomunicaciones y radiodifusión entre las cuales destacan las siguientes: � Interconexión: los agentes económicos preponderantes no cobrarán a los demás
concesionarios por el tráfico de terminación en su red. Para el tráfico que termine en la red de los demás concesionarios, la tarifa de interconexión será negociada libremente. El IFT resolverá cualquier disputa respecto de las tarifas, términos y/o condiciones de los convenios de interconexión. Esta disposición entró en vigor el 13 de agosto de 2014 (ver Nota 13).
� Larga distancia nacional: los concesionarios que operen redes públicas de telecomunicaciones deberán abstenerse de realizar cargos por las llamadas de larga distancia nacional a sus usuarios, lo cual entró en vigor el 1 de enero de 2015.
c) Operaciones discontinuas El 30 de julio de 2013, los accionistas de TELMEX aprobaron la escisión de las empresas no concesionarias ni relacionadas directamente con la prestación de servicios de telecomunicaciones y cuyo objeto social consiste en negocios inmobiliarios y de arrendamiento de equipo. El 21 de agosto de 2013 se constituyó la compañía Empresa de Servicios y Soporte Integral GC, S.A.P.I. de C.V. (ESSI GC) a la cual se le aportaron los activos, pasivos y capital contable de las subsidiarias Compañía de Teléfonos y Bienes Raíces, S.A. de C.V., Alquiladora de Casas, S.A. de C.V. y Renta de Equipo, S.A. de C.V. La escisión fue efectiva, legal, contable y fiscalmente a partir del 21 de agosto de 2013, fecha en la cual quedó legalmente constituida ESSI GC como una empresa mexicana independiente, y en la cual la Compañía dejó de controlar a las subsidiarias mencionadas.
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1. Información corporativa y eventos relevantes (continúa) Al momento de la escisión, cada accionista de TELMEX se convirtió en accionista de ESSI GC, y en consecuencia, ambas compañías son controladas actualmente por el mismo grupo de accionistas. La relación entre las dos compañías se limita a: (a) relaciones comerciales que surjan en el curso ordinario de los negocios, (b) convenios relacionados con la implantación de la escisión, y (c) algunos acuerdos temporales. En el estado de resultados de 2013 los ingresos y gastos de dichas entidades se presentan en el estado de resultados en el renglón de utilidad de operaciones discontinuas, neta de impuesto sobre la renta. Las cifras de los estados financieros de 2013 antes de la fecha de la escisión, y las notas relativas, se reformularon para presentar los ingresos, costos y gastos de la operación continua de TELMEX, sin incluir las de operaciones discontinuas. Los activos y pasivos de las operaciones escindidas fueron aportados a ESSI GC a su valor en libros. El importe del capital contable que se transfirió a ESSI GC en la escisión, representa la diferencia entre los activos y los pasivos transferidos y se reconoció como una reducción del capital contable al momento de la escisión. El resumen del estado de resultados por el periodo de siete meses terminado el 31 de julio de 2013 de las operaciones escindidas, se muestra a continuación:
Estado de resultados Periodo
terminado el 31 de julio de
2013 (Siete meses)
Ingresos de operación $ 5,298,707 Costos y gastos de operación 3,618,618 Utilidad de operación 1,680,089 Producto de financiamiento, neto 220,187 Utilidad antes del impuesto a la utilidad 1,900,276 Impuesto sobre la renta 358,995 Utilidad neta $ 1,541,281
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1. Información corporativa y eventos relevantes (concluye) Los flujos netos de efectivo incurridos por las operaciones escindidas son como sigue: Periodo
terminado el 31 de julio de
2013 (Siete meses)
Operación $ 2,505,014 Inversión ( 2,518,088) Financiamiento ( 16,841) Flujo neto de efectivo $ ( 29,915) 2. Políticas y prácticas contables A continuación se resumen las principales políticas y prácticas contables utilizadas en la preparación de los estados financieros consolidados. a) Bases de preparación Los estados financieros adjuntos han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), vigentes al 31 de diciembre de 2015. La preparación de los presentes estados financieros conforme a las NIIF requiere el uso de estimaciones y supuestos críticos que afectan los montos reportados de ciertos activos y pasivos, así como también ciertos ingresos y gastos. También exige a la administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Compañía. Se ha utilizado el peso mexicano como la moneda funcional y de reporte. b) Consolidación y bases de conversión de estados financieros de empresas extranjeras i) Consolidación y método de participación Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. y de las subsidiarias sobre las que ejerce control. Todas las compañías operan en el ramo de telecomunicaciones y tecnologías de la información o prestan sus servicios a empresas relacionadas con esta actividad.
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2. Políticas y prácticas contables (continúa) Las subsidiarias se consolidan totalmente a partir de la fecha de adquisición, que es la fecha en la que TELMEX obtiene el control, y continúan siendo consolidadas hasta la fecha en la que termina tal control. Los estados financieros de las subsidiarias se preparan por el mismo periodo de información que el de TELMEX, aplicando políticas contables uniformes. Los saldos y operaciones intercompañías han sido eliminados en los estados financieros consolidados. La participación no controladora corresponde a algunas subsidiarias en las que no se posee el 100% de su tenencia accionaria, el cual se presenta de forma separada en el estado consolidado de posición financiera, dentro del capital contable, y en los estados consolidados de resultados y de resultados integrales. Las inversiones en compañías asociadas en las cuales se ejerce influencia significativa se valúan a través del método de participación, mediante el cual se reconoce la participación de TELMEX en sus resultados y en su capital contable (ver Nota 7). Los resultados de operación de las subsidiarias y asociadas fueron incorporados en los estados financieros de la Compañía a partir del mes siguiente de la adquisición. La inversión en las principales subsidiarias y asociadas es como sigue:
Participación accionaria al
Nombre de la Compañía País 31 de diciembre de
2015 2014 2013 Subsidiarias: Integración de Servicios TMX, S.A. de C.V. México 100% 100% 100% Consorcio Red Uno, S.A. de C.V. México 100% 100% 100% Teléfonos del Noroeste, S.A. de C.V. México 100% 100% 100% Uninet, S.A. de C.V. México 100% 100% 100% Teninver, S.A. de C.V. México 100% 100% 100% Telmex USA, L.L.C. E.U.A. 100% 100% 100% Asociadas:
Grupo Telvista, S.A. de C.V. México 45% 45% 45%
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2. Políticas y prácticas contables (continúa) ii) Conversión de estados financieros de empresas extranjeras Los estados financieros de la subsidiaria ubicada en el extranjero se consolidan después de que sus estados financieros se convierten a las NIIF en la moneda funcional correspondiente y, de su conversión a la moneda de reporte. La conversión de los activos y pasivos en los estados financieros de la subsidiaria, se convirtieron a pesos mexicanos al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio; las cuentas de capital contable al tipo de cambio vigente en la fecha en que se efectuaron las aportaciones de capital y se generaron las utilidades; los ingresos, costos y gastos al tipo de cambio histórico; y la diferencia resultante del proceso de conversión se reconoce en el “Efecto de conversión de entidades extranjeras” incluido en el capital contable en el rubro de “Otras partidas de pérdida integral acumuladas”. c) Reconocimiento de ingresos Los ingresos se reconocen cuando se presta el servicio. Los ingresos por servicio local están representados por cargos por instalación de nuevas líneas, por la renta mensual del servicio, por servicio medido con base en el número de llamadas y por cargos por otros servicios a clientes. También están representados por el servicio medido con base en el número de minutos en el caso de servicios prepagados. Los ingresos provenientes de la venta de tarjetas de servicios telefónicos prepagados, se reconocen con base en una estimación del consumo del tiempo al que da derecho la tarjeta. Los ingresos por venta de equipo se reconocen cuando la propiedad de los equipos se transfiere a los clientes. Los ingresos por los servicios de larga distancia se determinan con base en el tiempo de duración de las llamadas y en el tipo de servicio utilizado, los cuales se facturan mensualmente con base en los precios autorizados. A partir del 1 de enero de 2015 ya no se realizaron cargos por el servicio de larga distancia nacional. Los ingresos por servicio de larga distancia internacional y otros ingresos de voz e interconexión, también incluyen los que se obtienen de operadores por el uso de las instalaciones de la Compañía para entregar sus llamadas a otros operadores; estos servicios están regulados mediante contratos que se tienen con estos operadores telefónicos, en los cuales se definen los precios de liquidación. Los ingresos de datos incluyen los relacionados con la transmisión de información vía enlaces dedicados y redes administradas, así como los ingresos por acceso a Internet, entre otros.
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2. Políticas y prácticas contables (continúa) Los ingresos provenientes de los paquetes infinitum, que incluyen acceso a Internet, llamadas nacionales, minutos de larga distancia internacional y mundial, y minutos a celular, entre otros, son reconocidos considerando cada servicio por separado con base en su consumo y a su valor razonable, de acuerdo al precio ofertado en cada paquete. d) Uso de estimaciones La preparación de estados financieros de acuerdo con NIIF requiere del uso de estimaciones en la valuación de algunos de sus renglones. Los resultados que finalmente se obtengan pueden diferir de las estimaciones realizadas. TELMEX basó sus estimaciones en parámetros disponibles cuando los estados financieros consolidados fueron preparados. Sin embargo, circunstancias existentes y estimaciones acerca de eventos futuros pueden cambiar debido a cambios en el mercado o en circunstancias fuera del control de TELMEX. Tales cambios son reflejados en las estimaciones y sus efectos en los estados financieros cuando ocurren. Estas estimaciones se refieren principalmente a: � Estimación de vidas útiles de propiedades, planta y equipo. � Pensiones y primas de antigüedad de empleados. � Estimación para cuentas de cobro dudoso. � Deterioro de activos fijos de larga duración, intangibles y crédito mercantil. � Valor razonable de instrumentos financieros derivados. e) Activos y pasivos financieros Los activos y pasivos financieros que se encuentran dentro del alcance de la NIC 39 incluyen en términos generales: inversiones en instrumentos financieros, instrumentos de deuda y capital, cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar, préstamos y financiamientos, cuentas por pagar y pasivos acumulados e instrumentos financieros derivados. Los activos y pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos directamente atribuibles a su compra o emisión, excepto por aquellos designados a su valor razonable a través de resultados. La medición posterior de los activos y pasivos financieros depende de su clasificación, ya sea como activos y pasivos financieros medidos a su valor razonable, activos y pasivos financieros mantenidos a su vencimiento y disponibles para su venta, préstamos y cuentas por cobrar. Los activos financieros de TELMEX incluyen el efectivo y equivalentes de efectivo, las cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar, instrumentos financieros que cotizan o no en mercados financieros y los instrumentos financieros derivados.
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2. Políticas y prácticas contables (continúa) Los pasivos financieros se clasifican conforme a las siguientes categorías con base en la naturaleza de los instrumentos financieros contratados o emitidos: pasivos financieros medidos a su valor razonable y pasivos financieros medidos a su costo amortizado. Los pasivos financieros de la Compañía incluyen cuentas por pagar a proveedores, otras cuentas por pagar, préstamos e instrumentos financieros derivados. Los instrumentos financieros derivados se reconocen a su valor razonable y la deuda a corto y largo plazo así como las cuentas por pagar se contabilizan como pasivos financieros medidos a su costo amortizado. Compensación de instrumentos financieros
Los activos financieros y los pasivos financieros se compensan y el monto neto se reporta en el estado consolidado de posición financiera si, y solamente si (i) existe actualmente un derecho legalmente exigible para compensar los montos reconocidos, y (ii) existe la intención de liquidarlos por el importe neto, o de realizar los activos y liquidar los pasivos en forma simultánea. Valor razonable de los instrumentos financieros A cada fecha de presentación de información, el valor razonable de los instrumentos financieros que se negocian en los mercados activos se determina considerando los precios cotizados en el mercado, o a los precios cotizados por los intermediarios financieros (precio de compra para las posiciones activas y precio de venta para las posiciones pasivas), sin deducción alguna de los costos de transacción. Para los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo, el valor razonable se determina utilizando las técnicas de valuación generalmente aceptadas. Dichas técnicas pueden incluir el uso de transacciones de mercado bajo el principio de plena competencia, referencias al valor razonable actual de otro instrumento financiero que sea esencialmente similar, análisis de los flujos de efectivo descontados u otros modelos de valuación. La jerarquía utilizada para determinar los valores razonables es como sigue: Nivel 1. Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos; Nivel 2. Variables distintas a los precios cotizados incluidos en el nivel 1 que sean observables para el activo o pasivo, directamente (precios) o indirectamente (derivadas de precios) y;
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2. Políticas y prácticas contables (continúa) Nivel 3. Variables utilizadas para el activo o pasivo que no estén con base en datos observables de mercado (variables no observables). En la Nota 12 se proporciona un análisis de los valores razonables de los instrumentos financieros. f) Efectivo y equivalentes de efectivo Los saldos en bancos devengan intereses a tasas variables sobre la base de tasas diarias de depósitos bancarios. Los equivalentes de efectivo están representados por depósitos a corto plazo que se realizan por periodos variables de entre un día y tres meses, según las necesidades de efectivo inmediatas de la Compañía, y devengan intereses a las tasas de depósitos a corto plazo aplicables. Tales inversiones se presentan a su costo de adquisición más intereses devengados, importe que es similar a su valor de mercado. g) Estimación para cuentas de cobro dudoso La estimación para cuentas de cobro dudoso se basa en la experiencia de la Compañía, morosidad y tendencias económicas, así como por la evaluación de litigios sobre importes pendientes de cobro. La estimación de cuentas de cobro dudoso cubre básicamente los saldos de las cuentas por cobrar con una antigüedad mayor a 90 días. La evaluación del riesgo de incobrabilidad de cuentas por cobrar a partes relacionadas se realiza cada año a través de un análisis de la posición financiera de cada parte relacionada y del mercado en que operan. h) Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura La Compañía está expuesta a riesgos por fluctuaciones cambiarias y tasas de interés, los cuales trata de mitigar a través de un programa controlado de administración de riesgos, mediante la posible utilización de instrumentos financieros derivados. Con la finalidad de reducir los riesgos generados por las fluctuaciones en tasas de interés, se utilizan swaps de tasas de interés, a través de los cuales se paga o se recibe el importe neto resultante de pagar o cobrar una tasa fija y de recibir o pagar flujos provenientes de una tasa variable sobre montos nocionales denominados en pesos o dólares. Los instrumentos financieros derivados en su mayor parte han sido designados y califican como instrumentos derivados de cobertura de flujo de efectivo.
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2. Políticas y prácticas contables (continúa) La política de la Compañía comprende: (i) la documentación formal de todas las transacciones entre los instrumentos de cobertura y las posiciones cubiertas, (ii) el objetivo de la administración de riesgos, y (iii) la estrategia para celebrar las transacciones de cobertura. Este proceso comprende la asociación entre los flujos de efectivo de los derivados con los activos o pasivos reconocidos en el estado de posición financiera. La efectividad de los instrumentos derivados de cobertura se evalúa antes de su designación, así como durante el periodo de la misma, la cual se lleva a cabo al menos trimestralmente con base en técnicas estadísticas reconocidas. Si se determina que un instrumento financiero derivado no es altamente efectivo como cobertura o si el instrumento financiero derivado deja de ser una cobertura altamente efectiva, se deja de aplicar el tratamiento contable de cobertura respecto de dichos derivados prospectivamente; durante 2015, 2014 y 2013 no se tuvieron ganancias o pérdidas por cambios en el tratamiento contable de coberturas. Los instrumentos derivados se reconocen en el estado de posición financiera a su valor razonable, el cual se obtiene de las instituciones financieras con las cuales se celebraron dichos acuerdos, y es política de la Compañía comparar dicho valor razonable con la valuación proporcionada por un proveedor de precios independiente contratado por la Compañía. La porción efectiva de las ganancias o pérdidas de estos instrumentos derivados, se reconoce en el capital contable en el rubro de “Otras partidas de pérdida integral acumuladas”, y la porción no efectiva se aplica a los resultados del ejercicio. Los cambios en el valor razonable de los instrumentos derivados que no califican como instrumentos de cobertura se reconocen de forma inmediata en resultados. El efecto por valuación reconocido en resultados correspondiente a instrumentos financieros derivados que se tratan como instrumentos de cobertura, se presenta en el mismo rubro del estado de resultados en donde se presenta el resultado por valuación de la posición primaria. i) Inventarios Los inventarios se valúan por el método de costos promedios. El monto presentado en el estado de posición financiera no excede al valor neto de realización de los mismos. El valor neto de realización es el precio estimado de venta en el curso normal de las operaciones, menos los costos estimados necesarios para realizar la venta. El cálculo del valor recuperable de existencias se realiza en función de la antigüedad de las mismas y de su rotación.
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2. Políticas y prácticas contables (continúa) j) Propiedades, planta y equipo Las propiedades, planta y equipo se registran a su valor de adquisición, neto de su depreciación acumulada y, en su caso, de las pérdidas acumuladas por deterioro. El costo de adquisición incluye el precio de compra y cualquier costo directamente atribuible al traslado del activo a su ubicación final y al acondicionamiento necesario para que comience a operar, así como los costos incurridos posteriormente para reemplazarlos o incrementar su servicio potencial. La depreciación se calcula conforme al método de línea recta con base a la vida útil estimada de los activos y se reconoce en resultados a partir del mes siguiente en que se encuentran disponibles para su uso. Los terrenos no se deprecian (ver Nota 5c). Los valores residuales, vidas útiles y métodos de depreciación de los activos, se revisan y ajustan prospectivamente en el cierre del ejercicio en que se considera apropiado. Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013, la Compañía no capitalizó costo de financiamiento debido a que no tuvo activos calificables significativos con periodos prolongados de adquisición. Los inventarios para operación de la planta telefónica se valúan por el método de costos promedios. Un componente de propiedades, planta y equipo y cualquier parte significativa reconocida inicialmente, se da de baja al momento de su disposición o cuando no se espera obtener beneficios económicos futuros por su uso o disposición. Cualquier ganancia o pérdida en el momento de dar de baja el activo (calculado como la diferencia entre el importe neto de la disposición y el importe en libros del activo), se incluye en los resultados del ejercicio cuando se da de baja el activo. Cuando existen indicios de deterioro en el valor de los activos de larga duración, se estima su valor de recuperación, que es el mayor entre el precio estimado de venta de dichos activos y su valor de uso, el cual se calcula con base en flujos descontados. Cuando el valor de recuperación es inferior al valor neto en libros, la diferencia se reconoce en resultados como pérdida por deterioro. Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013, no se reconocieron pérdidas por deterioro en los activos de larga duración.
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2. Políticas y prácticas contables (continúa) k) Arrendamientos Cuando los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo arrendado permanecen sustancialmente con el arrendador, se clasifican como arrendamientos operativos y las rentas devengadas se cargan a resultados conforme se incurren. Los contratos de arrendamiento de inmuebles y equipo se clasifican como capitalizables si (i) el contrato transfiere al arrendatario la propiedad del bien arrendado al término del arrendamiento; (ii) el contrato contiene una opción de compra a un precio que se espera sea suficientemente inferior al valor razonable, en el momento en que la opción sea ejercitable; (iii) el periodo del arrendamiento es sustancialmente igual a la vida útil remanente del bien arrendado; o (iv) el valor presente de los pagos mínimos es sustancialmente igual al valor de mercado del bien arrendado, neto de cualquier beneficio o valor de desecho. l) Activos intangibles TELMEX registra sus licencias al costo de adquisición. El periodo de amortización es de acuerdo a la duración de las licencias, las cuales van desde 5 hasta 20 años. Las marcas y acuerdos contractuales por adquisición de empresas se reconocen a su valor razonable al momento de su adquisición de acuerdo al avalúo de peritos especializados, y se amortizan utilizando el método de línea recta a diferentes plazos (ver Nota 6). TELMEX tiene concesionados los servicios de telecomunicaciones otorgados por el Gobierno Federal. Para determinar la aplicación de la Interpretación CINIIF 12 “Acuerdos de Concesión de Servicios”, la Compañía evalúa en primer lugar si el Gobierno Federal como otorgante de la concesión, controla o regula (i) qué servicios debe proporcionar el operador, (ii) a quién debe el operador prestar dichos servicios, y (iii) a qué precio (Criterio de Servicios). Al evaluar si el Gobierno Federal, controla el precio al que la Compañía ofrece sus servicios, la Compañía analiza la sustancia del acuerdo de concesión, de conformidad con la regulación aplicable. Si la Compañía determina que la concesión bajo análisis puede cumplir el Criterio de Servicios, evaluará si el Gobierno Federal controla una participación residual significativa en la infraestructura de la concesión al final del plazo de la misma. Basado en su análisis, la Compañía concluyó que la CINIIF 12 no le aplica a ninguna de sus concesiones.
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2. Políticas y prácticas contables (continúa) m) Deterioro de activos de larga duración Se tiene la política de evaluar la existencia de indicios de posible deterioro sobre el valor de los activos de larga duración, incluyendo crédito mercantil e intangibles. Si existen tales indicios, o cuando se trata de activos cuya naturaleza exige un análisis de deterioro anual, se estima el valor recuperable del activo, siendo éste el mayor del valor razonable, deducido de costos de enajenación, y su valor en uso. Dicho valor en uso se determina mediante el descuento de los flujos de efectivo futuros estimados, aplicando una tasa de descuento después de impuestos que refleja el valor del dinero en el tiempo y considerando los riesgos específicos asociados al activo. Cuando el valor recuperable de un activo está por debajo de su valor neto contable, se considera que existe deterioro del valor. En este caso, el valor en libros se ajusta al valor recuperable, registrando la pérdida en los resultados del ejercicio de que se trate. Los cargos por depreciación y/o amortización de periodos futuros se ajustan al nuevo valor contable durante la vida útil remanente. Se analiza el deterioro de cada activo individualmente considerado, excepto cuando se trata de activos que generan flujos de efectivo que son interdependientes con los generados por otros activos (unidades generadoras de efectivo). Para determinar el cálculo del deterioro, la Compañía utiliza planes estratégicos, en los cuales, para periodos mayores a un año, se utilizan proyecciones basadas en dichos planes aplicando una tasa de crecimiento esperada o decreciente. Las premisas utilizadas para llevar a cabo las proyecciones fueron las siguientes: � Clientes actuales y crecimiento esperado � Situación del mercado � Inversiones en mantenimiento de los activos actuales � Entorno económico y regulatorio Costo promedio ponderado de capital (WACC por sus siglas en inglés), y participantes en el mercado (market participant).
Para la determinación de la tasa de descuento se utilizó la WACC, y para las variables utilizadas en su estimación se utilizó información pública a la fecha más próxima al cierre de los estados financieros. La tasa de descuento estimada para realizar la prueba de deterioro de conformidad con la NIC 36, considera la evaluación de participantes de mercado con características de negocios similares a los de la Compañía.
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2. Políticas y prácticas contables (continúa) n) Provisiones de pasivo Los pasivos por provisiones se reconocen cuando (i) existe una obligación presente (legal o asumida) como resultado de un evento pasado, (ii) es probable que se requiera la salida de recursos económicos para liquidar dicha obligación, y (iii) la obligación puede ser estimada razonablemente. Cuando el efecto del valor del dinero a través del tiempo es significativo, el importe de la provisión es el valor presente de los desembolsos que se estiman para liquidar la obligación. La tasa de descuento aplicada se determina antes de impuestos y refleja las condiciones de mercado a la fecha del estado de posición financiera y, en su caso, el riesgo específico del pasivo correspondiente. En estos casos, el incremento en la provisión se reconoce como un gasto financiero. La Compañía reconoce pasivos contingentes solamente cuando es probable la salida de recursos para su extinción. Asimismo, los compromisos solamente se reconocen cuando generan una pérdida. o) Beneficios a los empleados Los costos de pensiones y primas de antigüedad se reconocen periódicamente durante los años de servicio del personal con base en cálculos actuariales, mediante el método de crédito unitario proyectado. Los intereses netos se calculan aplicando la tasa de descuento al pasivo neto por beneficios definidos (ver Nota 11). Las remediciones del pasivo neto por beneficios definidos, que incluyen ganancias y pérdidas actuariales y el rendimiento de los activos, excluyendo los intereses netos, se reconocen inmediatamente en el estado de posición financiera en Otras partidas de pérdida integral
acumuladas del capital contable en el periodo en que se producen; las remediciones no se reclasifican a resultados en los periodos posteriores. Los costos de servicios pasados se reconocen en el resultado del periodo de acuerdo con la fecha de la modificación o reducción del plan, y la fecha en que la Compañía reconoce los costos reestructurados. La Compañía reconoce los cambios en la obligación neta por beneficios definidos por los costos de servicios, que comprenden los gastos corrientes de servicios, costos por servicios pasados, las ganancias y pérdidas por reducciones y las liquidaciones no rutinarias, en “Costos de ventas y servicios" y "Gastos comerciales, administrativos y generales" del estado de resultados. Los cambios en la obligación neta por beneficios definidos por el interés neto se reconocen en el “Costo de financiamiento” del estado de resultados.
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2. Políticas y prácticas contables (continúa) p) Fluctuaciones cambiarias Las operaciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio aplicable a la fecha de su celebración. Los activos y pasivos monetarios en monedas extranjeras se valúan al tipo de cambio de la fecha del estado de posición financiera. Las diferencias cambiarias entre la fecha de celebración y las de su cobro o pago, así como las derivadas de la conversión de los saldos denominados en monedas extranjeras a la fecha de los estados financieros, se aplican a resultados. q) Impuestos a la utilidad Los impuestos causados y diferidos se reconocen como ingreso o gasto en el estado de resultados, excepto cuando se refieren a partidas que se reconocen fuera de los resultados, ya sea en el estado de resultado integral o en el capital contable. Impuesto a la utilidad del ejercicio
Los activos y pasivos por el impuesto a la utilidad del año corriente y de periodos anteriores se miden por los importes que se esperan recuperar o pagar a la autoridad fiscal. Las tasas y leyes fiscales utilizadas para calcular dichos importes son aquellas que estén aprobadas o cuyo procedimiento de aprobación se encuentra próximo a completarse al final del ejercicio sobre el que se informa. Impuestos a la utilidad diferidos Los impuestos a la utilidad diferidos se determinan con base en el método de activos y pasivos, bajo el cual, a todas las diferencias que surgen entre los valores contables y fiscales se les aplica la tasa del impuesto sobre la renta, vigente a la fecha del estado de posición financiera, o bien, aquellas tasas promulgadas y establecidas en las disposiciones fiscales a esa fecha y que estarán vigentes al momento en que se estima que los activos y pasivos por impuestos diferidos se recuperarán o liquidarán, respectivamente. Los activos por impuestos diferidos se evalúan periódicamente, y se reducen en la medida en que ya no sea probable que se disponga de suficientes beneficios fiscales para permitir que parte o todos los activos por impuestos diferidos se puedan utilizar.
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2. Políticas y prácticas contables (continúa) r) Presentación del estado de resultados Los costos y gastos mostrados en los estados de resultados de la Compañía se presentan combinando su función y naturaleza, acorde con la práctica en la industria, además de que esta clasificación permite evaluar adecuadamente los márgenes de utilidad de operación. El estado de resultados presenta la utilidad de operación ya que este rubro es un indicador importante en la evaluación de los resultados. El rubro de “Otros (ingresos) gastos, neto” incluye la participación de los trabajadores en las utilidades del ejercicio por $1,098,221 ($1,138,111 en 2014 y $1,311,021 en 2013). s) Estado de flujos de efectivo El estado de flujos de efectivo muestra las entradas y salidas de efectivo que ocurrieron durante el periodo. Adicionalmente, el estado de flujos de efectivo inicia con la utilidad antes de impuestos a la utilidad, presentando en primer lugar los flujos de efectivo de las actividades de operación, después los de inversión y finalmente, los de financiamiento. El estado de flujos de efectivo por los ejercicios que terminaron el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013, fueron preparados bajo el método indirecto. t) Utilidad por acción La utilidad por acción es el resultado de dividir la utilidad neta atribuible a los propietarios de la controladora entre el promedio ponderado mensual de las acciones en circulación durante el ejercicio. u) Concentración de riesgo Los principales instrumentos financieros para el financiamiento de las operaciones de la Compañía, están compuestos por bonos, certificados bursátiles, instrumentos financieros derivados y cuentas por pagar. La Compañía posee varios activos financieros tales como efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar y pagos anticipados que provienen directamente de su operación.
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2. Políticas y prácticas contables (continúa) Los principales riesgos a los que se encuentran expuestos los instrumentos financieros de la Compañía son riesgos en el flujo de efectivo, riesgo de liquidez, riesgo de mercado y riesgo de crédito. La Compañía utiliza análisis de sensibilidad para medir las pérdidas potenciales en sus resultados con base en un incremento teórico de 100 puntos base en tasas de interés y un cambio del 10% en los tipos de cambio relevantes. El Consejo de Administración aprueba las políticas que le son presentadas por la administración de la Compañía para manejar estos riesgos. El riesgo de crédito representa la pérdida que sería reconocida en caso de que las contrapartes no cumplieran de manera integral las obligaciones contratadas. También la Compañía está expuesta a riesgos de mercado provenientes de cambios en tasas de interés y de las fluctuaciones en los tipos de cambio. Con el objetivo de disminuir los riesgos relacionados con las variaciones de tipo de cambio y tasa de interés, la Compañía hace uso de instrumentos financieros derivados asociando las coberturas con la deuda contratada. Los instrumentos financieros que potencialmente ocasionarían concentraciones de riesgo crediticio, son el efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar a clientes, deuda e instrumentos financieros derivados. Los activos del plan de pensiones están expuestos a riesgo de mercado. La política de la Compañía está diseñada para no limitar su exposición a una sola institución financiera, por lo que sus instrumentos financieros se mantienen con distintas instituciones financieras. El riesgo crediticio en cuentas por cobrar está diversificado debido a la base de clientes. La Compañía realiza evaluaciones de crédito continuas de las condiciones crediticias de sus clientes y no se requiere de colateral para garantizar su recuperabilidad. En el evento de que la recuperación de la cartera se deteriore significativamente, los resultados de la Compañía podrían verse afectados de manera adversa. Una parte de los excedentes de efectivo se invierte en depósitos a plazo en instituciones financieras con buenas calificaciones crediticias.
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2. Políticas y prácticas contables (continúa) Análisis de sensibilidad Tipos de cambio
La pérdida potencial que hubiesen tenido los instrumentos financieros en poder de la Compañía al 31 de diciembre de 2015, por un cambio hipotético e instantáneo del 10% en el tipo de cambio de las divisas en las cuales está denominada la deuda, hubiera sido de $711,075 y hubiese generado un pago de intereses adicional por $35,714 al año. El análisis supone: un cambio desfavorable en el tipo de cambio, una valuación a valor razonable de los instrumentos financieros y que no cambia el monto principal de la deuda. El análisis considera los instrumentos financieros derivados contratados al 31 de diciembre de 2015. Tasas de interés
La pérdida potencial que hubiesen tenido los instrumentos financieros en poder de la Compañía al 31 de diciembre del 2015, por un cambio hipotético e instantáneo de 100 puntos base en cada tasa de interés aplicable, hubiera sido de $997,866, los cuales serían totalmente atribuibles al impacto sobre activos y pasivos financieros a tasa fija. El análisis supone: un cambio desfavorable en la tasa de interés en cada categoría homogénea de activos y pasivos, una valuación a valor razonable de los instrumentos financieros y que no cambia el monto principal de la deuda. El análisis considera los instrumentos financieros derivados contratados al 31 de diciembre de 2015. Por categoría homogénea se entiende aquella en la que los instrumentos financieros se encuentran denominados en una misma divisa y sufren el mismo cambio de tasa, por lo que este análisis podría sobreestimar el impacto de las fluctuaciones. v) Segmentos La información por segmentos se presenta de acuerdo a la información que utiliza la administración para la toma de decisiones (ver Nota 17). La Compañía adecuó la presentación de información por segmentos de 2015 con base a lo establecido en la nueva Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiodifusión (LFTR). Para su elaboración, únicamente se considera la información correspondiente a las empresas que están directamente relacionadas con la prestación de los servicios de voz, de conectividad y de acceso a Internet en México. • Servicios de voz: incluye ingresos por concepto de renta básica, servicio medido,
instalación, interconexión, larga distancia internacional, telefonías rural y pública.
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2. Políticas y prácticas contables (continúa) • Servicio de conectividad/ acceso a Internet: incluye ingresos por los servicios de enlaces
dedicados y el acceso a Internet. w) Reclasificaciones Algunas de las cifras de los estados financieros de 2014 y 2013, han sido reclasificadas para conformar su presentación con la utilizada en el ejercicio de 2015. Emisión
original Emisión
reclasificada 2014 Reclasificaciones 2014 Activo Activo no circulante: Otros activos, neto (1) $ 1,722,162 $ 20,251 $ 1,742,413 Activos intangibles, neto (1) 808,846 ( 20,251) 788,595 (1) Reclasificación de cargos diferidos. Emisión
original Emisión
reclasificada 2013 Reclasificaciones 2013 Activo Activo circulante: Cuentas por cobrar, neto (1) $ 31,535,493 $ 422,526 $ 31,958,019 Activo no circulante: Otros activos, neto (2) 976,126 24,969 1,001,095 Activos intangibles, neto (2) 851,970 ( 24,969) 827,001 Pasivo Pasivo a corto plazo: Cuentas por pagar y pasivos acumulados (1) 21,468,615 422,526 21,891,141 (1) Reclasificación de saldos con partes relacionadas. (2) Reclasificación de cargos diferidos.
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2. Políticas y prácticas contables (continúa) x) Nuevos pronunciamientos contables Normas emitidas pero aún no efectivas NIIF 15, Ingresos de Contratos con Clientes La NIIF 15 fue emitida en mayo de 2014 y establece un nuevo modelo de cinco pasos que se aplicará a los ingresos procedentes de los contratos con los clientes. Bajo la NIIF 15, los ingresos se reconocen por un importe que refleja la contraprestación a la que la entidad espera tener derecho a cambio de la transferencia de bienes o servicios a un cliente. Los principios de la NIIF 15 proporcionan un enfoque más estructurado para la medición y el reconocimiento de ingresos. El nuevo estándar de los ingresos es aplicable a todas las entidades y reemplazará todos los requisitos actuales de reconocimiento de ingresos bajo NIIF. Se requiere una aplicación retrospectiva completa o modificada para periodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero 2018 con la adopción anticipada permitida. La Compañía se encuentra analizando el impacto de la NIIF 15. NIIF 9, Instrumentos Financieros En julio de 2014, el IASB emitió la versión final de la NIIF 9 Instrumentos Financieros, el cual refleja todas las fases del proyecto de instrumentos financieros y sustituye a la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición y todas las versiones anteriores de la NIIF 9. La norma introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición, deterioro y contabilidad de las coberturas. La NIIF 9 es efectiva para periodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero 2018, con aplicación anticipada permitida. Se requiere la aplicación retrospectiva, pero la información comparativa no es obligatoria. La aplicación anticipada de las versiones anteriores de la NIIF 9 (2009, 2010 y 2013) se permite si la fecha de la aplicación inicial es antes del 1 de febrero de 2015. La adopción de la NIIF 9 tendrá un efecto sobre la clasificación y medición de los activos financieros de la Compañía, pero no afecta a la clasificación y medición de los pasivos financieros de la Compañía.
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2. Políticas y prácticas contables (concluye) NIIF 16, Arrendamientos En enero de 2016, el IASB publicó la versión final de la NIIF 16 Arrendamientos, la cual refleja los cambios en la contabilidad de los arrendatarios y sustituye a la NIC 17 Arrendamientos. La NIIF 16 requiere que los arrendatarios reconozcan un pasivo que refleje los pagos futuros de arrendamiento y el “derecho de uso del activo” sobre casi todos los contratos de arrendamiento. Para los arrendadores la contabilidad permanece sustancialmente igual; sin embargo el IASB actualizó las guías y la definición de arrendamiento. De acuerdo con la NIIF 16, un contrato es, o contiene un arrendamiento si el contrato otorga el derecho de controlar el uso de un activo identificable por un periodo de tiempo a cambio de una consideración o contraprestación. La NIIF 16 es efectiva para periodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2019, con la aplicación anticipada permitida siempre y cuando sea aplicada al mismo tiempo la NIIF 15 Ingresos de Contratos con Clientes. Las entidades pueden elegir un “método simplificado” que incluye ciertas exenciones, en lugar de la aplicación retrospectiva completa. La Compañía se encuentra evaluando el impacto de la NIIF 16 en su información financiera.
Mejora anual de la NIIF Ciclo 2012-2014 La siguiente mejora es efectiva para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2016 o posteriormente. NIC 19, Beneficios a los empleados La modificación aclara que, para calcular la tasa de descuento de los planes de retribuciones a los empleados, hay que utilizar los tipos de los bonos de sociedades de alta calidad que operen en mercados profundos de los países que utilicen la misma moneda que la entidad que tiene la obligación, en lugar de los correspondientes al país en el que está ubicada la sociedad. Si no hay un mercado profundo para los bonos de sociedades de alta calidad con esa divisa, se utilizarán los tipos de los bonos emitidos por las administraciones públicas. La modificación se aplicará prospectivamente.
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3. Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo se integran como sigue: Al 31 de diciembre de 2015 2014 2013 Caja y bancos $ 623,269 $ 392,677 $ 1,021,730 Equivalentes de efectivo 476,667 402,520 654,782 Total $ 1,099,936 $ 795,197 $ 1,676,512 4. Cuentas por cobrar a) Las cuentas por cobrar se integran como sigue: Al 31 de diciembre de 2015 2014 2013 Clientes $ 21,046,978 $ 21,554,588 $ 20,792,406 Impuestos por recuperar 270,197 316,597 2,459,373 Partes relacionadas (Nota 14) 5,183,300 5,286,844 13,416,287 Servicios de enlace 52,929 115,883 151,805 Otras 770,412 685,252 731,322 27,323,816 27,959,164 37,551,193 Menos: Estimación para cuentas de cobro dudoso 4,573,388 5,418,252 5,593,174 Total $ 22,750,428 $ 22,540,912 $ 31,958,019 b) La actividad en la estimación para cuentas de cobro dudoso es como sigue: 2015 2014 2013 Saldo inicial al 1 de enero $ 5,418,252 $ 5,593,174 $ 5,952,083 Incremento con cargo a gastos 1,581,754 1,591,998 1,669,247 Aplicaciones a la estimación ( 2,426,618) ( 1,766,920) ( 2,028,156) Saldo final al 31 de diciembre $ 4,573,388 $ 5,418,252 $ 5,593,174
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4. Cuentas por cobrar (concluye) c) La siguiente tabla muestra un detalle del rubro de clientes de acuerdo a su antigüedad: Al 31 de diciembre de 2015 2014 2013 Ni vencidos ni deteriorados $ 10,057,007 $ 11,698,645 $ 11,658,585 Con vencimiento de: 1 a 30 días 3,485,916 1,864,149 1,429,166 31 a 60 días 745,539 892,922 711,721 61 a 90 días 624,910 725,386 978,198 Más de 90 días 6,133,606 6,373,486 6,014,736 Total $ 21,046,978 $ 21,554,588 $ 20,792,406 5. Propiedades, planta y equipo a) El rubro de propiedades, planta y equipo se integra como sigue: Al 31 de diciembre de 2015 2014 2013 Planta y equipo telefónico $ 111,740,648 $ 100,283,461 $ 93,345,466 Terrenos y edificios 1,564,714 1,559,121 1,520,697 Equipo de cómputo y otros activos 20,952,102 19,574,514 18,650,352 134,257,464 121,417,096 113,516,515 Menos: Depreciación acumulada 72,958,133 63,709,118 52,946,535 Neto 61,299,331 57,707,978 60,569,980 Construcciones en proceso y anticipos a proveedores de equipo 27,848 42,656 74,404 Inventarios para la operación de la planta telefónica 6,901,100 4,613,323 3,293,839 Total $ 68,228,279 $ 62,363,957 $ 63,938,223
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5. Propiedades, planta y equipo (concluye) b) Los movimientos de las partidas que integran el rubro de activo fijo son los siguientes:
Movimientos
Planta y
equipo
telefónico
Terrenos y
edificios
Equipo de
cómputo y
otros activos
Construcciones
en proceso y
anticipos a
proveedores
de equipo
Inventarios
para la
operación
de la planta
telefónica Total
Costo:
Al 1 de enero de 2013 $ 87,338,180 $ 1,446,443 $ 16,435,089 $ 93,353 $ 4,455,801 $ 109,768,866
Adiciones 6,040,806 74,225 3,040,769 6,810,431 5,013,733 20,979,964
Bajas y traspasos ( 33,890) - ( 830,712) ( 6,829,380) ( 6,176,385) ( 13,870,367)
Efecto de conversión 370 29 5,206 - 690 6,295
Al 31 de diciembre de 2013 93,345,466 1,520,697 18,650,352 74,404 3,293,839 116,884,758
Adiciones 7,409,455 42,573 2,092,072 6,150,154 6,526,613 22,220,867
Bajas y traspasos ( 621,698) ( 4,879) ( 1,168,813) ( 6,181,902) ( 5,202,073) ( 13,179,365)
Efecto de conversión 150,238 730 903 - ( 5,056) 146,815
Al 31 de diciembre de 2014 100,283,461 1,559,121 19,574,514 42,656 4,613,323 126,073,075
Adiciones 11,699,936 4,463 3,996,053 10,045,747 11,029,400 36,775,599
Bajas y traspasos ( 502,740) ( 2,622,386) ( 10,060,555) ( 8,740,973) ( 21,926,654)
Efecto de conversión 259,991 1,130 3,921 - ( 650) 264,392
Al 31 de diciembre de 2015 $ 111,740,648 $ 1,564,714 $ 20,952,102 $ 27,848 $ 6,901,100 $ 141,186,412
Depreciación:
Al 1 de enero de 2013 $ 34,111,518 $ 106,062 $ 6,711,776 $ 40,929,356
Depreciación del año 9,596,727 35,323 3,120,108 12,752,158
Bajas ( 29,672) ( 665,548) ( 695,220)
Efecto de conversión ( 38,521) ( 32) ( 1,206) ( 39,759)
Al 31 de diciembre de 2013 43,640,052 141,353 9,165,130 52,946,535
Depreciación del año 8,816,854 36,837 3,037,072 11,890,763
Bajas ( 18,436) ( 634) ( 1,187,247) ( 1,206,317)
Efecto de conversión 76,128 54 1,955 78,137
Al 31 de diciembre de 2014 52,514,598 177,610 11,016,910 63,709,118
Depreciación del año 8,803,619 37,575 2,866,225 11,707,419
Bajas ( 21,379) - ( 2,606,711) ( 2,628,090)
Efecto de conversión 156,852 214 12,620 169,686
Al 31 de diciembre de 2015 $ 61,453,690 $ 215,399 $ 11,289,044 $ 72,958,133
Importe en libros neto:
Al 31 de diciembre de 2015 $ 50,286,958 $ 1,349,315 $ 9,663,058 $ 27,848 $ 6,901,100 $ 68,228,279
Al 31 de diciembre de 2014 $ 47,768,863 $ 1,381,511 $ 8,557,604 $ 42,656 $ 4,613,323 $ 62,363,957
Al 31 de diciembre de 2013 $ 49,705,414 $ 1,379,344 $ 9,485,222 $ 74,404 $ 3,293,839 $ 63,938,223
Al 1 de enero de 2013 $ 53,226,662 $ 1,340,381 $ 9,723,313 $ 93,353 $ 4,455,801 $ 68,839,510
Las construcciones en proceso se refieren a proyectos que se concluirán y traspasarán a la planta principalmente durante los meses siguientes al cierre del año. c) La depreciación de la planta y equipo se calcula utilizando tasas anuales que fluctúan entre el 3.3% y el 33.3%. El importe aplicado a los costos y gastos de operación por este concepto ascendió a $11,707,419 en 2015, $11,890,763 en 2014 y a $12,752,158 en 2013.
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6. Activos intangibles Los movimientos de las partidas que integran el rubro de activos intangibles son los siguientes:
Saldo al inicio
del año Adquisiciones
Efecto de compañías adquiridas
Amortización del año
Efecto de conversión
Saldo al final
del año Al 31 de diciembre de 2015: Licencias $ 1,484,061 $ 35,309 $ 9,548 $ 1,528,918 Amortización acumulada ( 1,080,717) $ ( 93,887) ( 1,174,604) Licencias, neto $ 403,344 $ 35,309 $ ( 93,887) $ 9,548 $ 354,314
Marcas $ 501,001 $ 501,001 Amortización acumulada ( 132,523) $ ( 31,230) ( 163,753) Marcas, neto $ 368,478 $ ( 31,230) $ 337,248
Acuerdos contractuales $ 22,364 $ 22,364 Amortización acumulada ( 5,591) $ ( 7,455) ( 13,046) Acuerdos contractuales, neto $ 16,773 $ ( 7,455) $ 9,318
Total activos intangibles, neto $ 788,595 $ 35,309 $ ( 132,572) $ 9,548 $ 700,880
Crédito mercantil $ 187,382 $ 24,147 $ 211,529
Al 31 de diciembre de 2014: Licencias $ 1,453,627 $ 22,357 $ 330 $ 7,747 $ 1,484,061 Amortización acumulada ( 997,950) $ ( 82,767) ( 1,080,717) Licencias, neto $ 455,677 $ 22,357 $ 330 $ ( 82,767) $ 7,747 $ 403,344
Marcas $ 473,309 $ 27,692 $ 501,001 Amortización acumulada ( 101,985) $ ( 30,538) ( 132,523) Marcas, neto $ 371,324 $ 27,692 $ ( 30,538) $ 368,478
Acuerdos contractuales $ 22,364 $ 22,364 Amortización acumulada $ ( 5,591) ( 5,591) Acuerdos contractuales, neto $ 22,364 $ ( 5,591) $ 16,773
Total activos intangibles, neto $ 827,001 $ 22,357 $ 50,386 $ ( 118,896) $ 7,747 $ 788,595
Crédito mercantil $ 103,823 $ 83,559 $ 187,382
Al 31 de diciembre de 2013: Licencias $ 1,399,727 $ 50,080 $ 3,820 $ 1,453,627 Amortización acumulada ( 871,525) $ ( 126,425) ( 997,950) Licencias, neto $ 528,202 $ 50,080 $ ( 126,425) $ 3,820 $ 455,677
Marcas $ 473,309 $ 473,309 Amortización acumulada ( 73,524) $ ( 28,461) ( 101,985) Marcas, neto $ 399,785 $ ( 28,461) $ 371,324
Total activos intangibles, neto $ 927,987 $ 50,080 $ ( 154,886) $ 3,820 $ 827,001
Crédito mercantil $ 103,823 $ 103,823
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6. Activos intangibles (concluye) La amortización de otros activos, neto ascendió a $9,331, $9,537 y $7,548 en 2015, 2014 y 2013, respectivamente. 7. Inversiones permanentes I. Inversiones en asociadas A continuación se presenta el análisis de las inversiones en asociadas, con una breve descripción de las mismas: Al 31 de diciembre de 2015 2014 2013 Inversiones permanentes en: Grupo Telvista, S.A. de C.V. $ 1,193,408 $ 1,045,461 $ 1,010,691 Otras asociadas 639,052 530,818 454,100 $ 1,832,460 $ 1,576,279 $ 1,464,791 Grupo Telvista TELMEX tiene el 45% del capital social de Grupo Telvista, S.A. de C.V. (Grupo Telvista), la cual a través de sus subsidiarias presta servicios de telemercadeo en México y E.U.A. En 2015, la participación en los resultados de Grupo Telvista representó un crédito a resultados de $104,526 (crédito de $22,674 en 2014 y de $60,963 en 2013) y un crédito al capital contable de $43,421 (crédito de $12,096 en 2014 y de $962 en 2013). A continuación se presenta información financiera resumida de Grupo Telvista: Al 31 de diciembre de 2015 2014 2013 Activo total $ 3,069,322 $ 2,545,112 $ 2,588,606 Pasivo total 417,303 221,864 342,559 Capital contable 2,652,019 2,323,248 2,246,047 Suman el pasivo y el capital contable $ 3,069,322 $ 2,545,112 $ 2,588,606 Capital atribuible a los propietarios de la controladora $ 2,652,019 $ 2,323,248 $ 2,246,047 Porcentaje de participación 45% 45% 45% Valor contable de la inversión $ 1,193,408 $ 1,045,461 $ 1,010,721
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7. Inversiones permanentes (concluye) Otras asociadas La participación en otras compañías asociadas representó en 2015 un cargo neto a resultados de $3,704 (crédito neto de $42,716 en 2014 y cargo neto de $11,029 en 2013) y un crédito al capital contable en 2015 de $16,605 (crédito de $34,003 en 2014 y de $1,282 en 2013). El 5 de febrero de 2015, la Compañía adquirió por un monto de $290,140 el 16.8% de Hitss Solutions, S.A. de C.V. (Hitss), empresa que ofrece servicios de tecnologías de información, incrementando su participación de 17.5% a 34.3%. La asignación del precio de adquisición a los activos netos adquiridos, generó un incremento en la inversión en acciones de asociadas por $109,146 y crédito mercantil por $180,994. II. Inversión en subsidiaria V-Sys El 9 de abril de 2014, TELMEX adquirió por $174,182 el 100% de V-Sys, S.A. de C.V., empresa que ofrece servicios de valor agregado de comunicaciones unificadas y de tecnologías de la información. La asignación del precio de adquisición a los activos netos adquiridos, de acuerdo a su valor razonable a la fecha de adquisición, resultó en el reconocimiento de marcas, acuerdos contractuales y licencias por $50,386 y de un crédito mercantil de $83,559 (ver nota 6). 8. Deuda La deuda a corto y largo plazo se integra como sigue:
Tasas de interés promedio ponderadas al
Vencimientos de
Saldos al 31 de diciembre de
31/12/15 31/12/14 31/12/13 2016 a 2015 2014 2013 Pasivos denominados en moneda extranjera: Bonos 5.5% 5.5% 5.5% 2019 $ 6,493,423 $ 13,720,193 $ 12,189,979 Bancos 0.7% 2018 2,854,979 Suma pasivos denominados en moneda
extranjera 6,493,423 13,720,193 15,044,958 Pasivos denominados en moneda nacional: Bonos 8.8% 8.8% 8.8% 2016 4,500,000 4,500,000 4,500,000 Certificados bursátiles 7.5% 7.4% 6.8% 2037 8,160,109 8,160,109 12,600,000 Suma pasivos denominados en moneda nacional 12,660,109 12,660,109 17,100,000 Deuda total 19,153,532 26,380,302 32,144,958 Menos deuda a corto plazo y porción a corto plazo de la deuda a largo plazo 6,500,000 8,165,885 4,828,187 Deuda a largo plazo $ 12,653,532 $ 18,214,417 $ 27,316,771
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8. Deuda (continúa) Las tasas de interés mostradas están sujetas a variaciones de mercado y no incluyen el efecto del reembolso de impuestos retenidos conforme a los acuerdos que se tienen con ciertos acreedores. El costo promedio ponderado de la deuda al 31 de diciembre de 2015 (incluyendo intereses, swaps de tasas de interés, comisiones e impuestos retenidos, y excluyendo el efecto de variaciones cambiarias) fue de aproximadamente 9.8% (9.5% y 8.0% al 31 de diciembre de 2014 y 2013, respectivamente). La deuda a corto plazo y porción a corto plazo de la deuda a largo plazo se integran como sigue:
Saldo al 31 de diciembre de 2015 2014 2013
Porción a corto plazo de la deuda a largo plazo: Certificados bursátiles $ 2,000,000 - $ 4,000,000 Bancos - - 828,187 Bonos 4,500,000 $ 8,165,885 - Total $ 6,500,000 $ 8,165,885 $ 4,828,187 Bonos a) En el primer trimestre de 2005, TELMEX efectuó la colocación de bonos por un monto total de $19,658,640 (U.S.$1,750 millones), dividido en dos emisiones, una por $10,659,810 y la otra por $8,998,830 (U.S.$950 millones y U.S.$800 millones, respectivamente), la primera con vencimiento en enero de 2010 a una tasa de 4.75% anual y la segunda con vencimiento en enero de 2015 a una tasa de 5.5% anual, con intereses pagaderos semestralmente. En enero de 2010 y de 2015 se efectuaron las amortizaciones de estas emisiones por $12,294,140 (U.S.$950 millones) y $8,154,955 (U.S.$554.8 millones), respectivamente. b) En enero de 2006, se efectuó la colocación de un bono en pesos en el extranjero por $4,500,000, con vencimiento en 2016 a una tasa de 8.75% anual, con intereses pagaderos en forma semestral. El 31 de enero de 2016 venció este bono denominado en pesos por $4,500,000 emitido en 2006 y se amortizó el 2 de febrero de 2016 (conforme al contrato). c) En noviembre de 2009, se emitió un bono por $6,615,400 (U.S.$500 millones), el cual vence en 2019, a una tasa del 5.5% anual, con intereses pagaderos en forma semestral.
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8. Deuda (continúa) En febrero de 2011, América Móvil lanzó una oferta privada de intercambio de los bonos en circulación emitidos por TELMEX con vencimientos en 2015 y 2019, por nuevos bonos de América Móvil. La oferta expiró el 3 de marzo de 2011. Como resultado de la oferta, el 8 de marzo de 2011, U.S.$243.6 millones de los bonos con vencimiento en 2015 y U.S.$122.6 millones de los bonos con vencimiento en 2019 fueron intercambiados por bonos de América Móvil. El 10 de marzo de 2011, TELMEX pagó a América Móvil U.S.$394 millones, importe que incluye un premio de U.S.$27.8 millones, para extinguir los bonos intercambiados. La contraprestación pagada por TELMEX fue con base en las mismas condiciones de mercado en que América Móvil intercambió los bonos. En julio de 2012, América Móvil obtuvo el consentimiento de la mayoría de los tenedores de los bonos vigentes para modificar la obligación de entrega de reportes en los documentos de emisión, para lo cual América Móvil garantizó dichos instrumentos. En 2015, los intereses devengados por estos bonos ascendieron a $791,600 ($1,131,041 en 2014 y $1,104,928 en 2013). Bancos: En enero de 2007, TELMEX celebró un contrato de crédito sindicado por $3,342,780 (U.S.$300 millones) con vencimiento a nueve años. En julio de 2014, TELMEX, efectuó la amortización total anticipada del saldo insoluto por U.S.$66.7 millones. En marzo de 2008, TELMEX celebró un contrato de crédito sindicado por $3,117,240 (U.S.$300 millones) con vencimiento a diez años. En julio de 2014, TELMEX efectuó la amortización total anticipada del saldo insoluto por U.S.$120 millones. Los préstamos bancarios devengaron intereses con un margen específico sobre la London Inter-Bank Offered Rate (“LIBOR”). En 2015, no se devengaron intereses por créditos bancarios ($10,287 en 2014 y $26,904 en 2013). América Móvil y subsidiarias: a) En julio de 2011, se contrató una línea de crédito revolvente en pesos con América Móvil y con una de sus subsidiarias con vencimiento a cuatro años. El saldo insoluto de ambos créditos fue amortizado en 2013 y ambas partes acordaron dar por cancelados los documentos legales que amparaban estos créditos. b) El 29 de julio de 2013, América Móvil y sus subsidiarias efectuaron una aportación irrevocable para futuros aumentos de capital por $25,000,000, por lo que dicho importe se traspasó al capital contable.
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8. Deuda (continúa) c) En agosto de 2013, se contrató una nueva línea de crédito revolvente en pesos con América Móvil con vencimiento a cinco años. En 2015, TELMEX efectuó disposiciones por $6,650,000 y realizó amortizaciones por la misma cantidad. Estos créditos devengaron intereses con un margen específico sobre la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (“TIIE”). En 2015, los intereses devengados por este crédito ascendieron a $8,857 (no se devengaron intereses en 2014 y $858,774 en 2013). Certificados bursátiles: En abril de 2007, se emitieron certificados bursátiles por $5,000,000 con vencimiento a treinta años. En abril de 2008, se emitieron certificados bursátiles por $1,600,000 con vencimiento a diez años; en julio de 2014, TELMEX efectuó una recompra por $497,785 (valor nominal $439,891) de esta emisión. En julio de 2009, TELMEX efectuó dos emisiones de certificados bursátiles por $4,000,000, cada una, con vencimiento a dos y cuatro años, respectivamente. En julio de 2011, se amortizó la primera de dichas emisiones, y en julio 2013 se amortizó la segunda emisión. En septiembre de 2009, TELMEX obtuvo la aprobación de la CNBV para un programa dual de emisión de certificados bursátiles de corto y largo plazo por $15,000,000. En noviembre de 2009, se efectuaron dos emisiones de certificados bursátiles al amparo de este programa por $4,000,000 y $2,000,000 cada una, con vencimientos a cinco y siete años, respectivamente. En octubre de 2014, se amortizó la emisión de $4,000,000. Algunos de los certificados bursátiles devengan intereses a tasas fijas y algunos con un margen específico con respecto a la TIIE. En 2015, los intereses devengados por los certificados bursátiles ascendieron a $650,500 ($806,680 en 2014 y $997,260 en 2013). Restricciones: Parte de la deuda está sujeta a vencimiento anticipado o recompra a opción de los tenedores, si hubiera un cambio de control, como se define en los instrumentos respectivos. Las definiciones de cambio de control varían, pero ninguna de ellas se llevará a cabo mientras Carso Global Telecom, S.A. de C.V. (controladora directa de TELMEX y subsidiaria de América Móvil) o sus accionistas actuales continúen controlando la mayoría de las acciones con derecho a voto de la Compañía.
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8. Deuda (continúa) Pasivos en moneda extranjera: Los pasivos en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2015, se integran como sigue:
Moneda extranjera (en miles)
Tipo de cambio al 31 de diciembre
de 2015 (en unidades)
Equivalente en moneda nacional
Dólar estadounidense U.S.$ 377,382 $ 17.2065 $ 6,493,423 Los vencimientos de los créditos a largo plazo al 31 de diciembre de 2015 son como sigue:
Años Importe 2018 $ 1,160,109 2019 6,493,423 2037 5,000,000 Total $ 12,653,532
Instrumentos financieros derivados y operaciones de cobertura: Los instrumentos financieros derivados que tenía la Compañía eran los siguientes: (Cifras en millones) Al 31 de diciembre de 2015 2014 2013
Instrumento Nocional
Valor justo
pasivo Nocional
Valor justo
pasivo Nocional
Valor justo
pasivo Pasivo: Swaps de tasa de interés en pesos $ 9,000 $ 563 $ 12,840 $ 945 $ 12,840 $ 1,311
Con el objetivo de disminuir los riesgos relacionados con las variaciones de tasa de interés, la Compañía hace uso de instrumentos financieros derivados asociando las coberturas a la deuda contratada. Los instrumentos financieros que se utilizan son:
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8. Deuda (concluye) Swaps de tasa de interés Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía tenía contratos swaps de tasa de interés en pesos por un monto nocional de $9,000,000 que cubren el riesgo de tasa flotante en pesos, fijándola en un promedio de 8.41% ($12,840,470 en 2014 y 2013). En 2015 la Compañía reconoció con base en estos contratos un gasto neto de $475,931, que se incluyó en intereses devengados a cargo ($673,220 en 2014 y $572,425 en 2013). En 2015 la porción no efectiva por las coberturas de flujo de efectivo fue una utilidad neta de $293,556 (utilidad neta de $350,499 y $202,236 en 2014 y 2013, respectivamente), reconocida en intereses devengados a cargo. Los instrumentos financieros derivados son negociados en mercados “over the counter”, y gran parte de los mismos son celebrados con instituciones financieras con las cuales se tiene contratada la deuda. Varios de los contratos bajo los cuales la Compañía negocia sus instrumentos financieros derivados prevén llamadas de margen, cuando el valor justo de las coberturas exceda los montos de las líneas de crédito que se tienen establecidas por $3,527,333 (U.S.$205 millones). Al 31 de diciembre de 2015, el 45% de las coberturas contratadas correspondían a ese tipo de contratos, y a esa fecha no se tenían llamadas de margen. 9. Cuentas por pagar y pasivos acumulados Las cuentas por pagar y pasivos acumulados se integran como sigue: Al 31 de diciembre de 2015 2014 2013 Proveedores $ 9,107,964 $ 10,442,122 $ 7,798,589 Beneficios a los empleados 1,556,073 1,668,622 1,669,420 Partes relacionadas (Nota 14) 1,476,697 2,857,656 5,923,883 Provisión para vacaciones 1,285,520 1,274,506 1,380,894 Provisión para otros beneficios al personal 1,165,221 1,150,509 1,067,363 Dividendos por pagar 465,258 655,825 1,005,683 Acreedores diversos 2,582,358 1,735,706 1,428,143 Intereses por pagar 335,707 529,586 517,496 Otras 1,177,306 1,264,701 1,099,670 $ 19,152,104 $ 21,579,233 $ 21,891,141
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9. Cuentas por pagar y pasivos acumulados (concluye) La actividad de las principales provisiones de pasivo es como sigue: Provisión para vacaciones: 2015 2014 2013 Saldo inicial al 1 de enero $ 1,274,506 $ 1,380,894 $ 1,391,687 Incremento con cargo a gastos 1,543,571 1,574,634 1,779,893 Aplicaciones a la provisión ( 1,532,557) ( 1,681,022) ( 1,790,686) Saldo final al 31 de diciembre $ 1,285,520 $ 1,274,506 $ 1,380,894 Provisión para otros beneficios al personal: 2015 2014 2013 Saldo inicial al 1 de enero $ 1,150,509 $ 1,067,363 $ 1,046,643 Incremento con cargo a gastos 3,731,428 3,642,222 3,763,789 Aplicaciones a la provisión ( 3,716,716) ( 3,559,076) ( 3,743,069) Saldo final al 31 de diciembre $ 1,165,221 $ 1,150,509 $ 1,067,363 10. Ingresos diferidos El renglón de ingresos diferidos se integra como sigue: Al 31 de diciembre de 2015 2014 2013 Corto plazo: Servicios facturados por devengar $ 1,665,055 $ 1,474,798 $ 1,318,924 Anticipos de clientes 782,264 133,836 855,566 2,447,319 1,608,634 2,174,490 Largo plazo: Servicios facturados por devengar 6,184,938 5,051,888 4,732,770 Total $ 8,632,257 $ 6,660,522 $ 6,907,260 La actividad de los ingresos diferidos es como sigue: 2015 2014 2013 Saldo inicial al 1 de enero $ 6,660,522 $ 6,907,260 $ 5,874,727 Incrementos durante el año 13,137,375 10,602,807 10,491,714 Reconocidos en ingresos ( 11,165,640) ( 10,849,545) ( 9,459,181) Saldo final al 31 de diciembre $ 8,632,257 $ 6,660,522 $ 6,907,260
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10. Ingresos diferidos (concluye) Los ingresos diferidos se integran de los ingresos recibidos por servicios que se deberán prestar en un periodo determinado a clientes, los cuales se reflejan en resultados conforme son devengados. Al 31 de diciembre de 2015, los ingresos diferidos de largo plazo incluyen $5,981,141 ($4,807,384 en 2014 y $4,447,560 en 2013) relacionados con servicios que serán proporcionados a una subsidiaria de América Móvil. 11. Beneficios a los empleados Pensiones y primas de antigüedad La Compañía tiene planes de pensiones y primas de antigüedad de beneficios definidos que cubren a una parte de los empleados. Las pensiones y primas de antigüedad se determinan con base en las compensaciones a los empleados en su último año de trabajo, los años de antigüedad en la Compañía y su edad al momento del retiro. La Compañía tiene establecido un fondo en fideicomiso irrevocable y la política de efectuar contribuciones a dicho fondo cuando se considera necesario. A continuación se presenta la información más relevante de los beneficios a los empleados. Integración del costo neto del periodo: 2015 2014 2013 Costo laboral $ 4,180,543 $ 4,292,297 $ 4,445,522 Costo financiero sobre la obligación neta por beneficios definidos 4,309,724 3,593,523 2,679,219 Costo neto del periodo $ 8,490,267 $ 7,885,820 $ 7,124,741 El cambio en las obligaciones por beneficios definidos es como sigue: 2015 2014 2013 Obligaciones por beneficios definidos al inicio del año $ 254,699,316 $ 245,155,140 $ 233,716,548 Costo laboral 4,180,543 4,292,297 4,445,522 Costo financiero sobre la obligación por beneficios definidos 22,558,060 21,757,006 20,488,994 (Utilidad) pérdida actuarial ( 3,483,775) 807,351 2,854,920 Pagos directos al personal ( 19,929) ( 12,112,478) ( 10,655,844) Pagos con cargo al fondo ( 18,170,497) ( 5,200,000) ( 5,695,000) Obligaciones por beneficios definidos al final del año $ 259,763,718 $ 254,699,316 $ 245,155,140
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11. Beneficios a los empleados (continúa) El cambio en los activos del plan se muestra a continuación: 2015 2014 2013 Fondo constituido al inicio del año $ 207,849,480 $ 198,457,293 $ 193,584,518 Rendimiento proyectado de los activos del plan 18,248,336 18,163,483 17,809,775 Pérdida actuarial ( 28,329,170) ( 3,571,296) ( 7,242,000) Pagos con cargo al fondo ( 18,170,497) ( 5,200,000) ( 5,695,000) Fondo constituido al final del año $ 179,598,149 $ 207,849,480 $ 198,457,293 El cambio en la obligación neta por beneficios definidos se integra como sigue: 2015 2014 2013 Obligación neta al inicio del año $ 46,849,836 $ 46,697,847 $ 40,132,030 Costo laboral 4,180,543 4,292,297 4,445,522 Costo financiero 4,309,724 3,593,523 2,679,219 Pérdida actuarial 24,845,395 4,378,647 10,096,920 Pagos directos al personal ( 19,929) ( 12,112,478) ( 10,655,844) Obligación neta al final del año $ 80,165,569 $ 46,849,836 $ 46,697,847 En 2015, la pérdida actuarial neta por $24,845,395, proviene principalmente de una variación actuarial desfavorable de $28,329,170, debido al comportamiento menor al esperado de los activos del plan, por la reducción en el valor de las acciones de empresas que tiene el fondo, y en los instrumentos de renta fija por variaciones en las tasas de referencia, y de una variación actuarial favorable de $3,483,775, debido a que el número de empleados con jubilación fue distinto al número estimado al inicio del año, y a que los incrementos en los salarios y las pensiones del personal jubilado fueron mayores a los estimados al inicio del año. En 2014, la pérdida actuarial neta por $4,378,647, proviene principalmente de una variación actuarial desfavorable de $3,571,296, debido al comportamiento menor al esperado de los activos del plan, por la reducción en el valor de las acciones de empresas que tiene el fondo, y en los instrumentos de renta fija por variaciones en las tasas de referencia, y de una variación actuarial desfavorable de $807,351, debido a que el número de empleados con jubilación fue distinto al número estimado al inicio del año, y a que los incrementos en los salarios y las pensiones del personal jubilado fueron mayores a los estimados al inicio del año.
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11. Beneficios a los empleados (continúa) En 2013, la pérdida actuarial neta por $10,096,920, proviene principalmente de una variación actuarial desfavorable de $7,242,000, debido al comportamiento menor al esperado de los activos del plan, por la reducción en el valor de las acciones de empresas que tiene el fondo, y en los instrumentos de renta fija por variaciones en las tasas de referencia, y de una variación actuarial desfavorable de $2,854,920, debido a que el número de empleados con jubilación fue distinto al número estimado al inicio del año, y a que los incrementos en los salarios y las pensiones del personal jubilado fueron mayores a los estimados al inicio del año. Las tasas utilizadas en los estudios actuariales al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013, fueron las siguientes: Tasas nominales % Hipótesis financieras: Descuento de beneficios a los empleados 9.2 Incremento salarial 4.5 Hipótesis demográficas: Mortalidad: México 2000 (CNSF) ajustada Invalidez: Seguridad Social Mexicana ajustada por experiencia Telmex Rotación: Experiencia Telmex Jubilación: Experiencia Telmex Un análisis de sensibilidad cualitativa al 31 de diciembre de 2015, del impacto en la obligación por beneficios definidos para el supuesto significativo, hubiera resultado en un aumento (disminución) como se muestra a continuación: Importe Tasa de descuento: 1% de decremento $ 25,914,975 1% de incremento $ ( 21,856,327) Activos del plan: Los porcentajes en el que se encuentran invertidos los activos del plan, son los siguientes: Al 31 de diciembre de 2015 2014 2013 Instrumentos de deuda 42.6% 43.8% 46.5% Instrumentos de capital 57.4% 56.2% 53.5% 100.0% 100.0% 100.0%
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11. Beneficios a los empleados (concluye) Al 31 de diciembre de 2015, el valor razonable de instrumentos financieros de TELMEX que tenían los activos del plan fue de $151,420 ($153,210 en 2014 y $611,672 en 2013). Al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013, los activos del plan también incluyen 28.1%, 29.6% y 30.9% de instrumentos financieros de partes relacionadas, respectivamente. No se incluyen inversiones en instrumentos financieros de fondos de inversión o instrumentos similares. Las compras y ventas de instrumentos financieros efectuadas por el plan fueron a valor de mercado. 12. Otros activos y pasivos financieros Jerarquía del valor razonable TELMEX tenía los siguientes instrumentos financieros, medidos o revelados a su valor razonable: Medición del valor razonable al 31 de diciembre de 2015 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total Activos: Activos de los planes de pensiones $ 179,598,149 $ 179,598,149 Cuenta por cobrar de largo plazo $ 2,375,064 2,375,064 Total $ 179,598,149 $ 2,375,064 $ 181,973,213
Pasivos: Deuda $ 20,512,656 $ 20,512,656 Derivados $ 562,644 562,644 Total $ 20,512,656 $ 562,644 $ 21,075,300
Medición del valor razonable al 31 de diciembre de 2014 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total Activos: Activos de los planes de pensiones $ 207,849,480
$ 207,849,480
Cuenta por cobrar de largo plazo $ 4,800,766 4,800,766 Total $ 207,849,480 $ 4,800,766 $ 212,650,246
Pasivos: Deuda $ 28,061,906 $ 28,061,906 Derivados $ 945,075 945,075 Total $ 28,061,906 $ 945,075 $ 29,006,981
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12. Otros activos y pasivos financieros (concluye) Medición del valor razonable al 31 de diciembre de 2013 Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total Activos: Activos de los planes de pensiones $ 198,457,293 $ 198,457,293 Cuenta por cobrar de largo plazo $ 1,391,592 1,391,592 Total $ 198,457,293 $ 1,391,592 $ 199,848,885 Pasivos: Deuda $ 30,814,897 $ 2,838,016 $ 33,652,913 Derivados 1,311,363 1,311,363 Total $ 30,814,897 $ 4,149,379 $ 34,964,276
Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2015, 2014 y 2013, no hubo transferencias entre las mediciones del valor razonable de Nivel 1 y Nivel 2. El valor razonable de efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar, cuentas por pagar y otros pasivos a corto plazo se aproxima a su valor contable, debido principalmente a los vencimientos a corto plazo de estos instrumentos. 13. Compromisos y contingencias Compromisos Al 31 de diciembre de 2015, se tienen compromisos no cancelables para compra de equipo por $4,327,990 ($2,798,353 en 2014 y $3,731,234 en 2013), los cuales incluyen $1,540,637 ($1,314,788 en 2014 y $1,991,938 en 2013) de compromisos no cancelables con partes relacionadas. Los pagos efectuados bajo los acuerdos de compra fueron $4,810,847 en 2015 ($3,061,066 en 2014 y $2,874,362 en 2013). Contingencias a) En 2007, la Comisión Federal de Competencia (ahora IFT) inició siete investigaciones en el mercado de las telecomunicaciones para determinar poder de mercado o prácticas monopólicas. En las investigaciones relacionadas con poder de mercado, se concluyó que Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. (en adelante “Telmex”) y Teléfonos del Noroeste, S.A. de C.V., (en adelante “Telnor”) tienen poder sustancial en los mercados de: “terminación”; “originación”; “tránsito”; y “mayorista de arrendamiento de enlaces”. En el mercado de “terminación” se presentó amparo mismo que está pendiente de resolverse. En los mercados de originación y tránsito los resultados de los amparos fueron desfavorables, por lo que el IFT podría imponer obligaciones específicas.
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13. Compromisos y contingencias (continúa) En el caso del “mercado mayorista de arrendamiento de enlaces”, la Comisión Federal de Telecomunicaciones (COFETEL) publicó el “Acuerdo de obligaciones específicas” relacionadas con precios, calidad de servicio e información. En contra de este acuerdo, presentamos amparos mismos que están pendientes de resolverse. Las investigaciones relacionadas con prácticas monopólicas: dos en el “mercado de interconexión de redes fijas” y una en el “mercado mayorista de arrendamiento de enlaces”, determinaron que incurrimos en la realización de supuestas prácticas monopólicas relativas. En los primeros dos presentamos amparos en contra de estas resoluciones, los cuales están pendientes de resolverse. En opinión de los abogados externos a cargo de este asunto, no existe certeza acerca de los resultados al respecto, sin embargo un resultado adverso podría tener un impacto en los resultados. En el último caso, en noviembre de 2015, Telmex recibió una resolución emitida por la Suprema Corte de Justicia de la Nación, mediante la cual se le negó el amparo a Telmex y Telnor en contra de la multa que les fue impuesta en 2013 por la supuesta comisión de prácticas monopólicas en el mercado de enlaces, ratificando la determinación y la imposición de una multa de $638,130 a Telmex. En diciembre de 2015, Telmex efectuó el pago de la multa por un monto actualizado de $698,562. b) En febrero 2009, COFETEL publicó el Plan Técnico Fundamental de Interconexión e Interoperabilidad (PTFII), y en octubre de ese mismo año emitió la resolución determinando que Telmex es el operador con el mayor número de accesos, por lo que se presentaron los amparos correspondientes, que están pendientes de resolverse. En el caso de Telnor, se archivó el juicio. En febrero de 2013 la COFETEL publicó una resolución que modifica el PTFII publicado el 10 de febrero de 2009, en el sentido de que un concesionario declarado con poder sustancial en cualquier mercado relevante relacionado con el PTFII estará sujeto a las obligaciones de este Plan. Esta resolución también se impugnó y está pendiente de resolverse. Durante 2011, la COFETEL notificó a Telmex y Telnor varias resoluciones determinando reducciones a los precios de interconexión que cobran a otros proveedores de telecomunicaciones. Específicamente, las resoluciones de COFETEL redujeron 65% el precio por los servicios de interconexión y redefinen la naturaleza para el servicio de transporte de tráfico de larga distancia (reventa) considerándolo igualmente como interconexión de larga distancia, que la Compañía provee a otros competidores y estableció un cargo de 4.53 centavos de peso por minuto, una reducción del 94% del precio original de 75 centavos de peso por minuto. En 2013, la COFETEL emitió una resolución que reduce aún más estos precios. En contra de estas resoluciones Telmex y Telnor, presentaron diversos medios de impugnación los cuales están pendientes de resolución.
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13. Compromisos y contingencias (continúa) En opinión de los abogados externos a cargo de estos asuntos, no obstante que los argumentos de Telmex se consideran fundados, no existe certeza acerca de los resultados al respecto. c) En marzo de 2014, el IFT determinó que Telmex, es parte de un grupo económico, que se considera un “agente económico preponderante” y por lo tanto le impone una serie de medidas y tarifas asimétricas por los servicios de interconexión que cobrará en su condición de agente económico preponderante; así mismo la Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiodifusión establece condiciones específicas para el agente económico preponderante que consisten en no realizar cobros por el tráfico que termine en su red en tanto mantenga esa condición. Hemos iniciado procedimientos judiciales para impugnar la determinación del “agente económico preponderante” y las medidas asimétricas relacionadas, pero de conformidad con las reformas constitucionales de 2013, no procede la suspensión sobre las regulaciones impuestas. La aplicación de las medidas asimétricas podría tener un impacto en los ingresos de los mercados correspondientes. d) En noviembre de 2008, Telmex celebró diversos acuerdos con Dish México Holdings, S. de R.L. de C.V. y empresas relacionadas, las cuales operan un sistema de televisión directa al hogar (DTH por sus siglas en inglés). Conforme a dichos acuerdos, Telmex actualmente presta servicios de facturación y cobranza, entre otros. En julio de 2014, Telmex anunció que renunció a los derechos derivados del contrato de opción de compra del 51% de las acciones representativas del capital social de Dish México, S. de R.L. de C.V. En enero de 2015 el IFT notificó a Telmex y Teninver, S.A. de C.V. (Teninver), resolución mediante la cual impone una multa de $14,414 por el supuesto de que ambas empresas llevaron a cabo con Dish México Holdings, S. de R.L. de C.V. y empresas relacionadas, una concentración ocurrida en noviembre de 2008 e incumplieron con la obligación de notificar dicha transacción. En este caso, Telmex y Teninver han presentado amparo, el cual está pendiente de resolverse. e) En agosto de 2015, el IFT inició diversos procedimientos para determinar posibles incumplimientos de Telmex a (i) su título de concesión, por la supuesta explotación, directa o indirecta, de una concesión de servicios de televisión al público en el país; y (ii) a disposiciones contenidas en la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos y en la Ley Federal de Telecomunicaciones y Radiodifusión, relacionadas con la regla de gratuidad en la retransmisión de señales de televisión radiodifundida (comúnmente conocido como must offer), a través de otros concesionarios. Los procedimientos iniciados, se encuentran relacionados con el acuerdo comercial que Telmex mantiene con Dish México, S. de R.L. de C.V., mismo que consiste en servicios de facturación y cobranza, distribución y arrendamiento de equipos, así como con el servicio de Internet conocido como Uno TV.
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13. Compromisos y contingencias (concluye) La Compañía no ha constituido provisión alguna en los estados financieros que se acompañan con respecto a estos procedimientos, debido a que en opinión de los abogados externos a cargo de este asunto, el resultado de los mismos es incierto. Telmex se encuentra analizando el alcance, fundamentación y motivación legal de las supuestas violaciones a efecto de participar en dichos procedimientos y, en su caso, interponer los medios de defensa que correspondan. f) De acuerdo con las leyes mexicanas, Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. sigue siendo responsable solidario por cualesquiera obligaciones transferidas a Empresa de Servicios y Soporte Integral GC, S.A.P.I. de C.V. como resultado de la escisión, durante un periodo de tres años a partir del 14 de agosto de 2013, fecha en la que se publicaron las resoluciones de escisión en la Gaceta Oficial del Distrito Federal, aprobadas por los accionistas de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. Dicha responsabilidad, sin embargo, no se extiende a cualquier obligación con un acreedor que haya dado su consentimiento expreso, relevando a Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. de dicha obligación y aprobando la escisión. 14. Partes relacionadas a) A continuación se presenta un análisis de los saldos con partes relacionadas. Todas las compañías son consideradas como afiliadas de TELMEX, ya que los principales accionistas de la Compañía son directa o indirectamente accionistas de las partes relacionadas. Al 31 de diciembre de 2015 2014 2013 Cuentas por cobrar: Radiomóvil Dipsa, S.A. de C.V. $ 211,771 $ 79,275 $ 64,868 Renta de Equipo, S.A. de C.V. 149,132 7,306 19,275 Sercotel, S.A. de C.V. 148,982 254,001 159,063 Sears Operadora México, S.A. de C.V. 69,678 10,084 73,696 Compañía de Teléfonos y Bienes Raíces, S.A. de C.V. 47,043 139,524 182,163 Telecomunicaciones de Guatemala, S.A. 23,649 22,355 18,288 Claro, S.A. 20,854 19,848 - Sanborn Hermanos, S.A. 19,951 15,323 9,792 Alquiladora de Casas, S.A. de C.V. 13,847 12,132 15,314 Claro 171, S.A. 13,800 2,486 - Banco Inbursa, S.A. 4,117 14,247 4,193 Carso Global Telecom, S.A. de C.V. 3,475 12,185 41,281 Otras 153,804 131,405 239,207 880,103 720,171 827,140
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14. Partes relacionadas (continúa) Al 31 de diciembre de 2015 2014 2013 Otras cuentas por cobrar (incluye intereses): Empresa de Servicios y Soporte Integral GC, S.A.P.I. de C.V. (1) 4,303,197 4,566,673 12,589,147 $ 5,183,300 $ 5,286,844 $ 13,416,287
Cuenta por cobrar a largo plazo: Amov IV S.A. de C.V. (2) $ 2,410,000 $ 4,850,000 $ 1,450,000
(1) En agosto de 2013, como resultado de los acuerdos de la escisión, TELMEX transfirió a ESSI GC deuda a corto plazo que tenía con subsidiarias por $13,028,197. Al 31 de diciembre de 2015, el saldo insoluto asciende a $4,303,197 ($4,563,197 en 2014 y $12,578,197 en 2013). En 2015, ESSI GC efectuó amortizaciones por $260,000 ($8,015,000 en 2014 y $450,000 en 2013). Esta cuenta por cobrar devenga intereses con un margen específico sobre la TIIE. En 2015, los intereses devengados por este pagaré ascendieron a $153,346 ($393,664 en 2014 y $201,314 en 2013).
(2) En diciembre de 2013, se celebró una línea de crédito revolvente en pesos con Amov IV,
S.A. de C.V. (Amov IV) (subsidiaria de América Móvil) con vencimiento a cinco años. Este crédito devengó intereses con un margen específico sobre la TIIE. Durante 2015, Amov IV efectuó disposiciones por $24,615,989 y realizó amortizaciones por $27,055,989 (disposiciones por $34,650,000 y realizó amortizaciones por $31,250,000 en 2014, durante 2013 realizo disposiciones por $1,450,000). En 2015, los intereses devengados ascendieron a $124,422 ($154,765 en 2014 y $161 en 2013).
Al 31 de diciembre de 2015 2014 2013 Cuentas por pagar: Operadora CICSA, S.A. de C.V. $ 202,913 $ 477,179 $ 166,125 Radiomóvil Dipsa, S.A. de C.V. 189,688 12,122 509,907 PC Industrial, S.A. de C.V. 136,192 167,677 168,401 Condumex, S.A. de C.V. 118,304 110,436 - Compañía de Teléfonos y Bienes Raíces, S.A. de C.V. 114,031 930,064 1,918,116 Claro Comunicaciones, S.A. 104,097 - - Eidon Services, S.A. de C.V. 91,380 63,791 23,703 Alquiladora de Casas, S.A. de C.V. 83,481 458,196 1,136,565 DLA, Inc. 61,802 - - Grupo Telvista, S.A. de C.V. 59,470 - - Grupo Financiero Inbursa, S.A.B. de C.V. 34,622 35,678 36,489 Renta de Equipo, S.A. de C.V. 356 287,076 1,462,604 Otras 280,361 315,437 501,973 $ 1,476,697 $ 2,857,656 $ 5,923,883
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14. Partes relacionadas (continúa) b) Las operaciones más importantes con partes relacionadas fueron las siguientes: 2015 2014 2013 Inversiones y gastos: Arrendamiento inmobiliario y de equipo (1) $ 8,418,334 $ 8,481,142 $ 7,416,742 Servicios y materiales para construcción de red, inventarios y activos fijos (2) 5,944,564 5,252,608 4,405,873 Servicios de mantenimiento de redes, primas de seguros, servicios de tecnologías de información y otros (3) 6,571,830 4,656,998 4,681,750 Pago de interconexión relacionado con los servicios de “el que llama paga” y otros servicios de telecomunicaciones (4) 1,840,453 3,440,582 Intereses por financiamiento con América Móvil y subsidiarias 8,857 1,176,222 Costo por terminación de llamadas internacionales (7) 656,838 628,719 856,748 $ 21,600,423 $ 20,859,920 $ 21,977,917 Ingresos: Servicios de facturación y cobranza, acceso a la base de datos de clientes de directorios telefónicos y otros (5) $ 2,215,567 $ 2,418,396 $ 2,007,281 Servicios de circuitos privados y otros servicios de telecomunicaciones (6) 8,018,545 6,454,115 6,167,624 Ingreso por terminación de llamadas internacionales (7) 16,295 210,289 501,826 $ 10,250,407 $ 9,082,800 $ 8,676,731
(1) En 2015 incluye $8,189,175 ($8,109,983 en 2014 y $7,082,914 en 2013) por
arrendamiento inmobiliario y de equipo con subsidiarias de América Móvil. (2) En 2015 incluye $5,823,537 ($5,157,641 en 2014 y $4,214,519 en 2013) por compra
de servicios y materiales para construcción de red y equipos de fuerza de energía a subsidiarias de Grupo Carso, S.A.B. de C.V. (Grupo Carso), la cual es una entidad bajo control común con accionistas de América Móvil.
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14. Partes relacionadas (continúa) (3) En 2015 incluye $1,904,375 ($1,918,732 en 2014 y $1,809,272 en 2013) por servicios
conexos, vigilancia y mantenimiento a edificios, con subsidiarias de América Móvil; $721,416 ($537,904 en 2014 y $753,676 en 2013) por servicios de mantenimiento de redes con subsidiarias de Grupo Carso; $216,910 ($634,368 en 2014 y $605,888 en 2013) por servicios de tecnologías de información recibidos de empresas asociadas; $327,658 ($327,658 en 2014 y 2013) por elaboración y distribución de directorios telefónicos de páginas blancas y publicidad en páginas amarillas con subsidiarias de América Móvil; $633,246 ($609,977 en 2014 y $563,449 en 2013) por primas de seguros con Seguros Inbursa, S.A. (Seguros), la cual, a su vez, reasegura la mayor parte con terceros; y $398,093 ($210,196 en 2014 y $223,717 en 2013) por servicios de telemercadeo con Grupo Telvista. Seguros es una empresa bajo control común con accionistas de América Móvil y Grupo Telvista es subsidiaria de América Móvil.
(4) En 2015 no existen gastos de interconexión relacionados con los servicios de “el que
llama paga”, de llamadas de teléfonos fijos a teléfonos celulares pagados a subsidiarias de América Móvil ($1,823,105 en 2014 y $3,366,874 en 2013).
(5) En 2015 incluye $343,544 ($273,319 en 2014 y $226,226 en 2013) por servicio de
facturación y cobranza con subsidiarias de Grupo Financiero Inbursa, S.A.B. de C.V. (Inbursa); $301,399 ($301,399 en 2014 y $301,400 en 2013) por el uso y actualización de la base de datos de clientes de directorios telefónicos, así como $189,396 ($209,921 en 2014 y $219,001 en 2013) por servicio de facturación y cobranza, servicios administrativos y otros con subsidiarias de América Móvil; $571,093 ($581,695 en 2014 y $521,710 en 2013) por servicio corporativos y de personal, así como $153,346 ($393,664 en 2014 y $220,919 en 2013) de intereses por préstamos a ESSI GC y subsidiarias, y $124,422 ($154,765 en 2014 y $161 en 2013) de intereses por préstamos con Amov IV, S.A. de C.V. (subsidiaria de América Móvil). Inbursa es una empresa bajo control común con accionistas de América Móvil.
(6) En 2015 incluye $7,746,004 ($6,154,680 en 2014 y $5,881,238 en 2013) por ingresos
facturados a una subsidiaria de América Móvil, por servicios de circuitos privados y servicios de interconexión.
(7) Incluye costos e ingresos con empresas de AT&T, Inc. y con subsidiarias de América Móvil.
AT&T, Inc. dejó de ser accionista de América Móvil en junio 2014.
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14. Partes relacionadas (concluye) c) Los beneficios a los empleados otorgados al personal gerencial clave o directivos relevantes de la Compañía, es como sigue: 2015 2014 2013 Beneficios directos a corto y largo plazo $ 41,938 $ 50,484 $ 48,816 Beneficios post-retiro 5,095 2,201 5,748 Total $ 47,033 $ 52,685 $ 54,564 15. Capital contable a) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el capital social está representado por 30,816 millones de acciones (18,030 millones de acciones en 2013) sin valor nominal representativas del capital social fijo, suscritas y pagadas que se integran como sigue: Al 31 de diciembre de 2015 2014 2013 13,399 millones de acciones comunes de la Serie “AA” (13,399 millones en 2014 y 7,840 millones en 2013) $ 3,316,745 $ 3,316,745 $ 3,292,741
614 millones de acciones comunes de la Serie “A” (614 millones en 2014 y 359 millones en 2013) 174,231 174,231 173,132
16,803 millones de acciones de voto limitado de la Serie “L” (16,803 millones en 2014 y 9,831 millones en 2013) 2,005,524 2,005,524 1,975,422
Total $ 5,496,500 $ 5,496,500 $ 5,441,295
Al 31 de diciembre de 2015 el capital social histórico fue de $133,048 ($133,048 y $77,843 en 2014 y 2013, respectivamente). El análisis de los movimientos es como sigue: Capital social (1) Series “AA” Series “A” Series “L” Número Importe Número Importe Número Importe Saldos al 1 de enero de 2013 7,840 $ 3,292,741 359 $ 173,132 9,831 $ 1,975,422 Conversión de acciones Saldos al 31 de diciembre de 2013 7,840 3,292,741 359 173,132 9,831 1,975,422 Aumento de capital 5,559 24,004 255 1,099 6,972 30,102 Saldos al 31 de diciembre de 2014 13,399 3,316,745 614 174,231 16,803 2,005,524 Aumento de capital Saldos al 31 de diciembre de 2015 13,399 $ 3,316,745 614 $ 174,231 16,803 $ 2,005,524 (1) Número de acciones en millones
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15. Capital contable (continúa) El capital social de la Compañía deberá estar representado en un porcentaje no menor del 20% por acciones comunes de la Serie “AA”, que sólo podrán ser suscritas o adquiridas por inversionistas mexicanos, que a su vez representarán en todo momento por lo menos el 51% de las acciones comunes en que se divida el capital social; por acciones comunes de la Serie “A” de libre suscripción, en un porcentaje que no exceda del 19.6% del capital social y en un porcentaje que no exceda del 49% de las acciones comunes en que se divida el capital social, y que ambas series de las referidas acciones no representen más del 51% del capital social; y por acciones de la Serie “L” de voto limitado y de libre suscripción en un porcentaje que junto con las acciones de la Serie “A” no excedan del 80% del capital social. Derechos de voto Cada acción ordinaria de las Series "AA" y "A" da derecho a un voto en las Asambleas Generales de Accionistas. Cada acción de la Serie "L" da derecho a un voto en cualquier Asamblea en la que los accionistas de la Serie “L” estén autorizados para votar. Las acciones de la Serie "L" tendrán derecho conforme a la cláusula octava de los estatutos sociales para votar en la designación de dos consejeros propietarios y sus respectivos suplentes y en los siguientes asuntos: • La transformación de la Sociedad; • Fusión con otra sociedad, en carácter de fusionada o fusión con otra sociedad en carácter
de fusionante, cuando la fusionada tenga objetos sociales que no estén relacionados o sean conexos a los de la fusionante; y
• Cancelación de la inscripción de las acciones que emita la Sociedad en las secciones de
valores o especial del Registro Nacional de Valores y en otras Bolsas de Valores extranjeras en las que se encuentren registradas.
Para que las resoluciones adoptadas en las Asambleas Extraordinarias de Accionistas para tratar alguno de los asuntos en los que tengan derecho de voto las acciones de la Serie “L” sean válidas, se requerirá además, que las mismas sean aprobadas por la mayoría de las acciones Serie “AA” y las acciones Serie “A”.
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15. Capital contable (continúa) Bajo la ley mexicana, los accionistas de cualquier serie están autorizados para votar como una clase sobre cualquier proposición que pudiera perjudicar los derechos de los accionistas de tal serie y los accionistas de la Sociedad (incluyendo los de la Serie “L”) que en lo individual o en conjunto tengan el 20% o más del capital social podrán oponerse judicialmente a las resoluciones de las asambleas generales respecto de las cuales tengan derecho de voto. La determinación de si un asunto requiere del voto de la Serie “L” sobre estas bases sería inicialmente hecha por el Consejo de Administración o por otra parte que convoque a los accionistas para tomar una resolución. Una determinación negativa estaría sujeta a impugnación judicial por parte del accionista afectado, y una corte podría determinar finalmente la necesidad del voto de la serie. No existen otros procedimientos para determinar si una proposición requiere del voto de una serie, y la ley mexicana no prevé mayores bases sobre el criterio a ser aplicado al efectuar dicha determinación. b) De acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles, se debe separar de la utilidad del año por lo menos el 5% para incrementar la reserva legal, hasta que ésta alcance, como mínimo, el 20% del capital social. c) Durante los ejercicios de 2015, 2014 y 2013 no hubo decreto de dividendos. Los dividendos en efectivo pagados en 2015, 2014 y 2013 fueron de $9,746, $20,183 y $31,310, respectivamente. d) En diciembre 2015, América Móvil y sus subsidiarias efectuaron una aportación irrevocable para futuros aumentos de capital por un monto de $5,000,000, por lo que dicha cantidad deberá ser capitalizada en su oportunidad, previo cumplimiento de los requisitos legales y estatutarios. e) En la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 30 de julio de 2013, se aprobó que la aportación efectuada el 29 de julio de 2013 a TELMEX por América Móvil y subsidiarias, de manera irrevocable, por un monto de $25,000,000, fuera considerada para futuros aumentos de capital. Como parte de las resoluciones de escisión, $5,928,000 de la aportación para futuros aumentos de capital fueron escindidos a ESSI GC. En la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 23 de julio de 2014, se aprobó aumentar el capital de la Sociedad por un monto de $19,508,489, de los cuales $55,205 incrementaron la parte mínima fija del capital social, y el remanente $19,453,284 como prima en suscripción de acciones.
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15. Capital contable (concluye) La asamblea aprobó que la suscripción que le corresponde a los accionistas América Móvil y subsidiarias en proporción a su tenencia accionaria, se cubriera con la aportación para futuros aumentos de capital de $19,072,000 que tenía registrada la Sociedad, incrementándose de esta forma $53,970 el capital social y $19,018,030 la prima en suscripción de acciones. En diciembre 2014, las acciones que se encontraban pendientes de suscribir fueron suscritas por América Móvil por $436,489, incrementándose de esta forma $1,235 el capital social y $435,254 la prima en suscripción de acciones. 16. Impuesto sobre la renta e impuesto empresarial a tasa única a) La Ley de Ingresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal de 2013, se estableció la tasa corporativa de impuesto sobre la renta del 30%. El 1 de enero de 2014, la Ley del Impuesto sobre la Renta fue abrogada, entrando en vigor una nueva Ley con tasa corporativa del 30%. b) El 1 de octubre de 2007, se publicó la Ley del Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU). Esta nueva ley entró en vigor el 1 de enero de 2008. El 1 de enero de 2014, la Ley del IETU fue abrogada, incorporándose ciertas características de ésta en la nueva Ley del Impuesto sobre la Renta. En 2013 la Compañía no estuvo sujeta al pago de IETU. Las provisiones de impuesto sobre la renta se integran como sigue: 2015 2014 2013 Del ejercicio $ 7,049,404 $ 5,784,718 $ 4,453,454 Impuesto diferido ( 4,975,726) ( 1,324,629) 46,950 Total $ 2,073,678 $ 4,460,089 $ 4,500,404 A continuación se presenta una conciliación entre la tasa del impuesto establecida por la Ley y la tasa efectiva de impuesto sobre la renta reconocida contablemente por la Compañía: 2015 2014 2013 Tasa legal de impuesto 30.0 30.0 30.0 Depreciación ( 3.5) ( 2.9) 0.4 Previsión social y otros no deducibles 10.7 11.6 4.2 Efecto inflacionario fiscal 2.2 2.4 6.6 Otros ( 0.2) 0.4 1.0 Tasa efectiva 39.2 41.5 42.2
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16. Impuesto sobre la renta e impuesto empresarial a tasa única (concluye) c) La Compañía ha reconocido impuesto sobre la renta diferido sobre las siguientes partidas temporales: Al 31 de diciembre de 2015 2014 2013 Impuesto diferido activo: Beneficios a los empleados $ 24,049,557 $ 14,054,503 $ 14,009,070 Servicios facturados por devengar 5,227,528 2,935,473 2,006,552 Estimación para cuentas de cobro dudoso y de inventarios de lento movimiento 1,193,672 1,420,034 1,500,950 Provisiones de pasivo 1,410,269 1,347,303 1,116,344 Participación de los trabajadores en las utilidades 327,800 340,043 386,006 Instrumentos financieros 159,520 263,656 376,290 Pérdidas fiscales 109,351 713 3,166 32,477,697 20,361,725 19,398,378 Impuesto diferido pasivo: Activo fijo ( 7,431,366) ( 9,106,073) ( 11,130,645) Pagos anticipados ( 2,399,316) ( 964,701) ( 582,132) Activos intangibles ( 133,714) ( 179,664) ( 189,710) Inventarios - ( 11,204) ( 11,364) ( 9,964,396) ( 10,261,642) ( 11,913,851) Activo por impuesto diferido, neto $ 22,513,301 $ 10,100,083 $ 7,484,527
d) Los dividendos decretados que excedan el saldo de la “Cuenta de utilidad fiscal neta” (CUFIN), estarán sujetos a impuesto sobre la renta a la tasa vigente en la fecha en que sean pagados. 17. Segmentos Con base en las nuevas condiciones regulatorias vigentes en LFTR, TELMEX modificó la Nota denominada Segmentos del año 2015. A continuación se muestra la información por segmentos más relevante. Los servicios de voz corresponden al servicio local fijo alámbrico, larga distancia internacional, las telefonías pública y rural, otros servicios de voz e interconexión. El segmento de conectividad/ acceso a Internet, incluye tanto los enlaces digitales como el acceso a Internet. Otros segmentos incluyen la venta en tiendas, otros servicios de datos y otros servicios. En la Nota 1 se incluye información adicional sobre la operación de la Compañía.
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17. Segmentos (continúa) (Cifras en millones de pesos)
Servicios de voz
Servicio de conectividad/
acceso a Internet
Otros segmentos
Total consolidado
31 de diciembre de 2015: Ingresos: Ingresos externos $ 44,746 $ 32,636 $ 23,330 $ 100,712 Depreciación y amortización 4,124 5,051 2,674 11,849 Utilidad de operación 4,038 4,170 3,732 11,940 Activos por segmentos 24,836 25,342 11,121 61,299 El costo de financiamiento, la participación en los resultados de compañías asociadas y la provisión para impuesto sobre la renta no están asignados a los segmentos, ya que se manejan a nivel corporativo. Los activos por segmentos incluyen propiedades, planta y equipo (incluye depreciación acumulada), lo cual es consistente con el informe de separación contable por tipo de servicio que se entrega al IFT. Previo a los cambios referidos en la regulación actual, TELMEX presentaba principalmente dos segmentos: servicio local y larga distancia. El servicio de telefonía local correspondía principalmente al servicio local fijo alámbrico, incluyendo interconexión. El segmento de larga distancia, incluía tanto el servicio nacional como el internacional. Otros segmentos incluían la larga distancia proveniente de las telefonías pública y rural, servicios de datos y otros servicios. A continuación se muestra la información por segmentos más relevante para los años 2014 y 2013, la cual fue preparada en forma consistente. (Cifras en millones de pesos) Servicio
local Larga
distancia Otros
segmentos Ajustes Total
consolidado 31 de diciembre de 2014: Ingresos: Ingresos externos $ 47,775 $ 15,547 $ 43,631 $ 106,953 Ingresos intersegmentos 12,932 961 $ ( 13,893) Depreciación y amortización 4,302 1,070 6,647 12,019 Utilidad de operación 7,770 289 9,589 17,648 Activos por segmentos 48,225 12,583 65,265 126,073 31 de diciembre de 2013: Ingresos: Ingresos externos $ 48,977 $ 16,400 $ 40,216 $ 105,593 Ingresos intersegmentos 12,517 1,043 $ ( 13,560) Depreciación y amortización 6,931 1,171 4,813 12,915 Utilidad de operación 5,094 362 11,329 16,785 Activos por segmentos 53,578 13,062 50,245 116,885
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(Miles de pesos)
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17. Segmentos (concluye) El costo de financiamiento, la participación en los resultados de compañías asociadas y la provisión para impuesto sobre la renta no están asignados a los segmentos, ya que se manejan a nivel corporativo. Los activos por segmentos incluían propiedades, planta y equipo (sin incluir depreciación acumulada), construcciones en proceso, anticipos a proveedores de equipo e inventarios para operación de la planta telefónica.
ANEXO DOS
OPINIÓN DEL COMITÉ DE AUDITORÍA Y
PRÁCTICAS SOCIETARIAS
![Banda Ancha Final[1]](https://img.pdfslide.net/doc/110x75/5571febc49795991699c01e7/banda-ancha-final1.jpg)
