Templete Express Analysis Ukr - Intellect-novaintellect-nova.com/f/Template Express Analysis Ukr.pdf · Короткий (безкоштовний) експрес-аналіз фінансового

Короткий (безкоштовний) експрес-аналіз фінансового стану ПП

"Світанок" Техніко-економічні показники ПП "Світанок" за 2014-2016 роки

Показники За рік Абсолютне

відхилення, ±

2014 2015 2016 за 2015-2016 рр.

за 2014-2016 рр.

Середньорічна вартість активів, тис. грн. 1499.5 1454.5 1371 -83.5 -128.5 Середньорічна вартість основних засобів, тис. грн. 1450 1465.5 1482 16.5 32

Середньорічна вартість власного капіталу, тис. грн. 565.5 583 603 20 37.5

Реалізовано продукції, тис. грн. 1265 1565 1899 334 634 Собівартість реалізованої продукції, тис. грн. 945 1225 1469 244 524

Матеріальні витрати, тис. грн. 703 992 1271 279 568 Витрати на оплату праці, тис. грн. 160 190 205 15 45 Чисельність працюючих, чол. 3 3 4 1 1 Чисельність промислово-виробничого персоналу, чол. 1 1 2 1 1

Чистий прибуток, тис. грн. 19 16 24 8 5 Фондовіддача 0.9 1.1 1.3 0.2 0.4 Фондомісткість 1.1 0.9 0.8 -0.2 -0.4 Фондоозброєність 1450 1465.5 741 -724.5 -709 Продуктивність праці персоналу, тис. грн. / чол. 421.7 521.7 474.8 -46.9 53.1

Продуктивність праці промислово-виробничого персоналу, тис. грн. / чол. 1265 1565 949.5 -615.5 -315.5

Матеріаломісткість продукції, % 56.4 64.0 67.8 3.7 11.4 Середня заробітна плата, грн. 4444.4 5277.8 4270.8 -1006.9 -173.6 Рентабельність продукції, % 2.0 1.3 1.6 0.3 -0.4 Рентабельність активів, % 1.3 1.1 1.8 0.7 0.5 Рентабельність власного капіталу, % 3.4 2.7 4.0 1.2 0.6

Формування прибутку ПП "Світанок" за 2014-2016 роки

Показник За рік, тис. грн. Абсолютне відхилення, ± 2014 2015 2016 2016 від 2015 рр. 2016 від 2014 рр.

Доходи 1265 1565 1899 334 634 Витрати 1242 1542 1869 327 627

Прибуток до оподаткування 23 23 30 7 7 Податок на прибуток 4 7 6 -1 2 Чистий прибуток 19 16 24 8 5

Аналіз показників ліквідності ПП "Світанок" за 2014-2016 роки

Показники На кінець року Абсолютне відхилення,

±

2014 2015 2016 2016-2015 рр.

2016-2014 рр.

Коефіцієнт покриття (поточної, загальної ліквідності) 0.1 0.1 0.2 0.1 0.1

Коефіцієнт швидкої (термінової) ліквідності 0.04 0.05 0.1 0.02 0.02 Коефіцієнт абсолютної ліквідності 0.02 0.03 0.04 0.02 0.02

Аналіз показників фінансового стану та платоспроможності ПП "Світанок" за 2014-2016 роки

Показники На кінець року Абсолютне відхилення, ±

2014 2015 2016 2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

Коефіцієнт фінансової стійкості 0.4 0.4 0.5 0.04 0.1 Коефіцієнт фінансового ризику (фінансового лівериджу) 1.6 1.4 1.2 -0.2 -0.4

Коефіцієнт загальної платоспроможності 1.6 1.7 1.9 0.1 0.2 Коефіцієнт поточної платоспроможності 0.02 0.03 0.04 0.02 0.02

Аналіз показників ділової активності ПП "Світанок" за 2014-2016 роки

Показники За рік Абсолютне відхилення, ± 2014 2015 2016 2016 від 2015рр. 2016 від 2014рр.

Коефіцієнт оборотності активів 0.8 1.1 0.9 -0.2 0.1 Тривалість обороту активів, днів 426.7 334.6 390.2 55.6 -36.6 Коефіцієнт оборотності запасів 361.4 391.3 281.1 -110.1 -80.3 Тривалість обороту запасів, днів 1.0 0.9 1.3 0.4 0.3

Експрес-аналіз підприємства ПП "Світанок" Фінансова звітність за 2014 - 2016 pp.

2014 рік

Назва підприємства: ПП "Світанок" за ЄДРПОУ: Територія: за КОАТУУ: Форма власності: за КФВ: Орган державного управління: за СПОДУ: Галузь: за ЗКГНГ: Вид економічної діяльності: за КВЕД: Адреса:

Баланс на 31 грудня 2014 року

Актив балансу Код рядка

На початок року

На кінець року

І. Необоротні активи Нематеріальні активи 1000 25 20 - первісна вартість 1001 30 30 - накопичена амортизація 1002 5 10 Незавершені капітальні інвестиції 1005 15 17 Основні засоби 1010 1400 1370 - первісна вартість 1011 1444 1456 - знос 1012 44 86 Довгострокові біологічні активи 1020 0 0 Довгострокові фінансові інвестиції: - які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств 1030 0 0

- інші фінансові інвестиції 1035 0 0 Довгострокова дебіторська заборгованість 1040 0 0 Відстрочені податкові активи 1045 0 0 Інші необоротні активи 1090 0 0 Усього за розділом I 1095 1440 1407 ІІ. Оборотні активи Виробничі запаси 1101 3 4 Незавершене виробництво 1102 0 0 Готова продукція 1103 0 0 Товари 1104 35 45 Поточні біологічні активи 1110 0 0

Векселі одержані 1120 0 0 Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: 1125 0 0

Дебіторська заборгованість за розрахунками: - за виданими авансами 1130 0 0 - з бюджетом 1135 0 0 - з нарахованих доходів 1140 0 0 - із внутрішніх розрахунків 1145 15 19 Інша поточна дебіторська заборгованість 1155 0 0 Поточні фінансові інвестиції 1160 0 0 Грошові кошти та їх еквіваленти 1165 10 21 Готівка 1166 10 21 Рахунки в банках 1167 0 0 Витрати майбутніх періодів 1170 0 0 Інші оборотні активи 1190 0 0 Всього за розділом ІІ. 1195 63 89 ІІІ. Необоротні активи, утримувані для продажу та групи вибуття 1200 0 0

Баланс 1300 1503 1496

Пасив балансу Код рядка



І. Власний капітал Зареєстрований (пайовий) капітал 1400 500 500 Капітал у дооцінках 1405 0 0 Додатковий капітал 1410 0 0 Емісійний дохід 1411 0 0 Резервний капітал 1415 0 0 Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) 1420 56 75 Неоплачений капітал 1425 0 0 Вилучений капітал 1430 0 0 Інші резерви 1435 0 0 Усього за розділом І. 1495 556 575 ІІ. Довгострокові зобов 'язання і забезпечення Відстрочені податкові зобов 'язання ' 1500 0 0 Довгострокові кредити банків 1510 0 0 Інші довгострокові зобов’язання 1515 0 0 Довгострокові забезпечення 1520 0 0 Усього за розділом ІІ. 1595 0 0 IІІ. Поточні зобов 'язання і забезпечення Короткострокові кредити банків 1600 0 0 Векселі видані 1605 0 0

Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями 1610 0 0

Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги 1615 937 899

Поточні зобов 'язання за розрахунками: - з одержаних авансів 1635 0 0 - з бюджетом 1620 0 0 - за розрахунками зі страхування 1625 0 0 - за розрахунками з оплати праці 1630 0 0 - за розрахунками з учасниками 1640 0 0 - із внутрішніх розрахунків 1645 0 16 - за страховою діяльністю 1650 0 0 Поточні забезпечення 1660 3 6 Доходи майбутніх періодів 1665 7 0 Інші поточні зобов 'язання 1690 0 0 Усього за розділом ІІІ. 1695 947 921 Баланс 1900 1503 1496

Звіт про фінансові результати за 2014 рік

Стаття Код рядка

За звітний рік

За попередній рік

Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) 2000 1265 1095

Собівартість реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) 2050 945 845

Валовий прибуток (збиток) 2050 320 250 Інші операційні доходи 2120 0 0 У т.ч. дохід від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності

2122

Адміністративні витрати 2130 36 25 Витрати на збут 2150 0 0 Інші операційні витрати 2180 0 0 У т.ч. витрати від первісного визнання біологічних активів і сільськогосподарської продукції, одержаних у наслідок сільськогосподарської діяльності

2182

Фінансовий результат від операційної діяльності 2190 284 225 Доход від участі в капіталі 2200 0 0 Інші фінансові доходи 2220 0 0 Інші доходи 2240 0 0 Фінансові витрати 2250 0 0

Втрати від участі в капіталі 150 0 0 Інші витрати 2255 261 208 Прибуток (збиток) від впливу інфляції на монетарні статті 2275 0 0

Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування 2290 23 17

Витрати з податку на прибуток 2300 4 5 Чистий фінансовий результат: прибуток (якщо збиток, заповнюєте з мінусом) 2350 19 12

Матеріальні затрати 2500 703 745 Витрати на оплату праці 2505 160 125 Відрахування на соціальні заходи 2510 123 32 Амортизація 2515 215 144 Інші операційні витрати 2520 45 32 Разом 2550 1246 1078

2015 рік







- інші фінансові інвестиції 1035 0 0 Довгострокова дебіторська заборгованість 1040 0 0 Відстрочені податкові активи 1045 0 0 Інші необоротні активи 1090 0 0 Усього за розділом I 1095 1407 1323 ІІ. Оборотні активи Виробничі запаси 1101 4 4 Незавершене виробництво 1102 0 0 Готова продукція 1103 0 0 Товари 1104 45 48 Поточні біологічні активи 1110 0 0 Векселі одержані 1120 0 0 Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: 1125 0 0

Дебіторська заборгованість за розрахунками:

- за виданими авансами 1130 0 0 - з бюджетом 1135 0 0 - з нарахованих доходів 1140 0 0 - із внутрішніх розрахунків 1145 19 14 Інша поточна дебіторська заборгованість 1155 0 0 Поточні фінансові інвестиції 1160 0 0 Грошові кошти та їх еквіваленти 1165 21 24 Готівка 1166 21 24 Рахунки в банках 1167 0 0 Витрати майбутніх періодів 1170 0 0 Інші оборотні активи 1190 0 0 Всього за розділом ІІ. 1195 89 90 ІІІ. Необоротні активи, утримувані для продажу та групи вибуття 1200 0 0

Баланс 1300 1496 1413




І. Власний капітал Зареєстрований (пайовий) капітал 1400 500 500 Капітал у дооцінках 1405 0 0 Додатковий капітал 1410 0 0 Емісійний дохід 1411 0 0 Резервний капітал 1415 0 0 Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) 1420 75 91 Неоплачений капітал 1425 0 0 Вилучений капітал 1430 0 0 Інші резерви 1435 0 0 Усього за розділом І. 1495 575 591 ІІ. Довгострокові зобов 'язання і забезпечення Відстрочені податкові зобов 'язання ' 1500 0 0 Довгострокові кредити банків 1510 0 0 Інші довгострокові зобов’язання 1515 0 0 Довгострокові забезпечення 1520 0 0 Усього за розділом ІІ. 1595 0 0 IІІ. Поточні зобов 'язання і забезпечення Короткострокові кредити банків 1600 0 0 Векселі видані 1605 0 0 Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями 1610 0 0










2122


2182

Фінансовий результат від операційної діяльності 2190 298 284 Доход від участі в капіталі 2200 0 0 Інші фінансові доходи 2220 0 0 Інші доходи 2240 0 0 Фінансові витрати 2250 0 0 Втрати від участі в капіталі 150 0 0 Інші витрати 2255 275 261

Прибуток (збиток) від впливу інфляції на монетарні статті 2275 0 0




2016 рік







- інші фінансові інвестиції 1035 0 0 Довгострокова дебіторська заборгованість 1040 0 0 Відстрочені податкові активи 1045 0 0 Інші необоротні активи 1090 0 0 Усього за розділом I 1095 1323 1215 ІІ. Оборотні активи Виробничі запаси 1101 4 5 Незавершене виробництво 1102 0 0 Готова продукція 1103 0 0 Товари 1104 48 65 Поточні біологічні активи 1110 0 0 Векселі одержані 1120 0 0 Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: 1125 0 0

Дебіторська заборгованість за розрахунками:

- за виданими авансами 1130 0 0 - з бюджетом 1135 0 0 - з нарахованих доходів 1140 0 0 - із внутрішніх розрахунків 1145 14 12 Інша поточна дебіторська заборгованість 1155 0 0 Поточні фінансові інвестиції 1160 0 0 Грошові кошти та їх еквіваленти 1165 24 32 Готівка 1166 24 32 Рахунки в банках 1167 0 0 Витрати майбутніх періодів 1170 0 0 Інші оборотні активи 1190 0 0 Всього за розділом ІІ. 1195 90 114 ІІІ. Необоротні активи, утримувані для продажу та групи вибуття 1200 0 0

Баланс 1300 1413 1329




І. Власний капітал Зареєстрований (пайовий) капітал 1400 500 500 Капітал у дооцінках 1405 0 0 Додатковий капітал 1410 0 0 Емісійний дохід 1411 0 0 Резервний капітал 1415 0 0 Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) 1420 91 115 Неоплачений капітал 1425 0 0 Вилучений капітал 1430 0 0 Інші резерви 1435 0 0 Усього за розділом І. 1495 591 615 ІІ. Довгострокові зобов 'язання і забезпечення Відстрочені податкові зобов 'язання ' 1500 0 0 Довгострокові кредити банків 1510 0 0 Інші довгострокові зобов’язання 1515 0 0 Довгострокові забезпечення 1520 0 0 Усього за розділом ІІ. 1595 0 0 IІІ. Поточні зобов 'язання і забезпечення Короткострокові кредити банків 1600 0 0 Векселі видані 1605 0 0 Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями 1610 0 0










2122


2182

Фінансовий результат від операційної діяльності 2190 416 298 Доход від участі в капіталі 2200 0 0 Інші фінансові доходи 2220 0 0 Інші доходи 2240 0 0 Фінансові витрати 2250 0 0 Втрати від участі в капіталі 150 0 0 Інші витрати 2255 386 275

Прибуток (збиток) від впливу інфляції на монетарні статті 2275 0 0




Техніко-економічні показники ПП "Світанок"

Проведемо аналіз техніко-економічних показників ПП "Світанок" за 2014-2016

рр. в таблиці 1.

Таблиця 1 - Техніко-економічні показники ПП "Світанок" за 2014-2016 роки

Показники

За рік Абсолютне відхилення, ±

Темп приросту, %

2014 2015 2016 за 2015-2016 рр.

за 2014-2016 рр.

за 2015-2016 рр.

за 2014-2016 рр.

Середньорічна вартість активів, тис. грн. 1499.5 1454.5 1371 -83.5 -128.5 -5.7 -8.6

Середньорічна вартість основних засобів, тис. грн. 1450 1465.5 1482 16.5 32 1.1 2.2

Середньорічна вартість власного капіталу, тис. грн. 565.5 583 603 20 37.5 3.4 6.6

Реалізовано продукції, тис. грн. 1265 1565 1899 334 634 21.3 50.1

Собівартість реалізованої продукції, тис. грн. 945 1225 1469 244 524 19.9 55.4

Матеріальні витрати, тис. грн. 703 992 1271 279 568 28.1 80.8 Витрати на оплату праці, тис. грн. 160 190 205 15 45 7.9 28.1

Чисельність працюючих, чол. 3 3 4 1 1 33.3 33.3 Чисельність промислово-виробничого персоналу, чол. 1 1 2 1 1 100 100

Чистий прибуток, тис. грн. 19 16 24 8 5 50 26.3 Фондовіддача 0.9 1.1 1.3 0.2 0.4 20.0 46.9 Фондомісткість 1.1 0.9 0.8 -0.2 -0.4 -16.7 -31.9 Фондоозброєність 1450 1465.5 741 -724.5 -709 -49.4 -48.9 Продуктивність праці персоналу, тис. грн. / чол. 421.7 521.7 474.8 -46.9 53.1 -9.0 12.6

Продуктивність праці промислово-виробничого персоналу, тис. грн. / чол.

1265 1565 949.5 -615.5 -315.5 -39.3 -24.9

Матеріаломісткість продукції, % 56.4 64.0 67.8 3.7 11.4 5.8 20.1

Середня заробітна плата, грн. 4444.4 5277.8 4270.8 -1006.9 -173.6 -19.1 -3.9 Рентабельність продукції, % 2.0 1.3 1.6 0.3 -0.4 25.1 -18.7 Рентабельність активів, % 1.3 1.1 1.8 0.7 0.5 59.1 38.2

Рентабельність власного капіталу, % 3.4 2.7 4.0 1.2 0.6 45.0 18.5

За даними таблиці ми бачимо, що середньорічна вартість активів в 2016 році

становить 1371 тис. грн. Це на 83.5 тис. грн. менше минулорічного показника, (темп

приросту становить -5.7%), а в порівняння із показником за 2014 рік вартість активів

зменшилася на 128.5 тис. грн. (темп приросту активів ПП "Світанок" за 2014-2016

роки становить -8.6%).

Середньорічна вартість основних засобів (за первісною оцінкою) становить в

2016 році 1482 тис. грн. За останній рік вартість основних засобів збільшилася на 16.5

тис. грн. (темп приросту основних засобів за останній рік склав 1.1%). У порівнянні

із 2014 роком, вартість основних засобів збільшилася на 32 тис. грн. (темп приросту

за 2014-2016 роки становить 2.2%).

Середньорічна вартість власного капіталу склала в 2016 році 603 тис. грн. За

останній рік власний капітал зріс на 20 тис. грн. (темп приросту за останній рік склав

3.4%). У порівнянні із показником за 2014 рік, власний капітал зріс на 37.5 тис. грн.

(темп приросту становить 6.6%).

Виручка від реалізації склала в 2016 році 1899 тис. грн. За останній рік обсяг

збуту зріс на 334 тис. грн. (темп приросту за останній рік склав 21.3%). У порівнянні

із показником за 2014 рік, обсяг реалізації зріс на 634 тис. грн. (темп приросту

становить 50.1%).

Порівнюючи темпи приросту активів, основних засобів та власного капіталу та

виручки від реалізації ми бачимо, що найбільший приріст має виручка від реалізації

(21.3%). За 2015-2016 роки темп приросту власного капіталу більший темпа приросту

основних засобів. Це є хорошим показником, який свідчить про те, що основні засоби

нарощуються за рахунок власних коштів. Порівнюючи темп приросту власного

капіталу із активами ми бачимо, що темп приросту власного капіталу більший темпа

приросту активів - це хороший показник. Виручка від реалізації зростає більшими

темпами, ніж активи підприємства. Це говорить про ефективніше використання

ресурсів, проте для того, щоб підприємство не вичерпало свої технічні та матеріальні

запаси необхідно нарощувати капітал пропорційно збільшенню оборотів.

На рисунку 1 наведено порівняння темпів приросту активів, основних засобів,

власного капіталу та виручки від реалізації за 2015-2016 роки.

Рисунок 1 - Порівняння темпів приросту активів, основних засобів, власного

капіталу та виручки від реалізації ПП "Світанок"

Основними показниками, що характеризують ефективність використання

основних засобів та забезпечення ними є фондовіддача, фондомісткість та

фондоозброєність. Проаналізуємо їх. Показник фондовіддачі склав в 2016 році 1.3.

Темп приросту за останній рік становить 20.0%, що є позитивним фактором для

досліджуваного підприємства. Динаміка показника фондовіддачі наведена на

рисунку 2.

Рисунок 2 - Динаміка зміни фондовіддачі ПП "Світанок"

Фондомісткість - показник, що є оберненим до фондовіддачі. В 2016 році він

склав 0.8. Темп приросту показника за останній рік складає -16.7%, а за 2014-2016

роки - -31.9%.

Фондоозброєність становить в 2016 році 741 тис. грн. на одного працюючого.

Даний показник у порівнянні із 2015 роком зменшився на 724.5 тис. грн., а у

порівнянні із показником за 2014 рік зменшився на 709 тис. грн.

Проведемо аналіз персоналу та ефективності його роботи.

Чисельність персоналу становить в 2016 році 4 чол., з них промислово-

виробничого персоналу 2 чол. (50%).

За останній рік чисельність працюючих збільшилася на 1 чол. Підприємство

збільшилося число працюючих через збільшення обсягів виробництва.

Негативним фактором є зменшення продуктивності праці персоналу. За останній

рік вона впала на 46.9 тис. грн. Продуктивність промислово-виробничого персоналу

впала на 615.5 тис. грн. Зазначимо, що фонд оплати праці за останній рік збільшився,

що є позитивним фактором для досліджуваного підприємства. За період з 2015 по

2016 роки темп приросту фонду оплати праці склав 7.9%, середньомісячної заробітної

плати -19.1%, а продуктивності праці -9.0%, що є негативним фактором, що свідчить

про погіршення використання трудових ресурсів.

Порівняння зміни фонду оплати праці та продуктивності праці наведено в

рисунку 3.

Рисунок 3 - Порівняння зміни фонду оплати праці та продуктивності праці ПП

"Світанок"

Аналіз ефективності діяльності підприємства показав, що підприємство є

прибутковим, прибуток в 2016 році становить 24 тис. грн., що на 8 тис. грн. більше

минулорічного показника. Динаміка прибутку наведена на рисунку 4.

Рисунок 4 - Динаміка чистого прибутку ПП "Світанок"

Показники рентабельності за останній рік покращилися. Так, рентабельність

продукції за останній рік збільшилася на 0.3% і склала в 2016 році 1.6%.

Рентабельність активів за останній рік збільшилася на 0.7% і склала в 2016 році 0.7%,

рентабельність власного капіталу за останній рік збільшилася на 1.2% і склала в 2016

році 4.0%.

Висновок

Позитивними змінами в діяльності є: збільшення середньорічної вартості

основних засобів, збільшення середньорічної вартості власного капіталу, збільшення

фонду оплати праці, розширення штату працівників, зростання прибутку,

покращення фондовіддачі, збільшення рентабельності продукції, збільшення

рентабельності активів, збільшення рентабельності власного капіталу.

Негативними є: зменшення вартості майна, погіршення продуктивності праці,

зменшення заробітної плати працівників,

Горизонтальний та вертикальний аналіз балансів

Проведемо горизонтальний та вертикальний аналіз балансу ПП "Світанок" в

таблиці 2.

Таблиця 2 - Горизонтальний та вертикальний аналіз активів балансу ПП

"Світанок" за 2014-2016 роки

Активи

На кінець року, тис. грн.

Абсолютне відхилення, ±


Питома вага у підсумку за рік, %

Відхилення питомої ваги, %

2014 2015 2016

2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

2014 2015 2016

2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

Нематеріальні активи 20 15 10 -5 -10 -33.3 -50 1.3 1.1 0.8 -0.3 -0.6

Незавершене будівництво 17 18 20 2 3 11.1 17.6 1.1 1.3 1.5 0.2 0.4

Основні засоби 1370 1290 1185 -105 -185 -8.1 -13.5 91.6 91.3 89.2 -2.1 -2.4 Всього необоротні активи

1407 1323 1215 -108 -192 -8.2 -13.6 94.1 93.6 91.4 -2.2 -2.6

Виробничі запаси 4 4 5 1 1 25 25 0.3 0.3 0.4 0.1 0.1

Товари 45 48 65 17 20 35.4 44.4 3.0 3.4 4.9 1.5 1.9 Дебіторська заборгованість за розрахунками

19 14 12 -2 -7 -14.3 -36.8 1.3 1.0 0.9 -0.1 -0.4

Грошові кошти 21 24 32 8 11 33.3 52.4 1.4 1.7 2.4 0.7 1.0 Всього оборотні активи

89 90 114 24 25 26.7 28.1 5.9 6.4 8.6 2.2 2.6

Вартість активів 1496 1413 1329 -84 -167 -5.9 -11.2 100 100 100 0 0

Структура активів наведена в рисунку 5.

Рисунок 5 - Динаміка та структура активів ПП "Світанок"

За даними таблиці ми бачимо, що вартість нематеріальних активів складає на

кінець 2016 року 10 тис. грн., що на 5 тис. грн. менше показника на кінець 2015 року

(темп приросту за останній рік склав -33.3%), та на 10 тис. грн. менше значення

показника за 2014 рік (темп приросту за 2016-2015 рр. становить -50%). На кінець

2016 року питома вага нематеріальних активів в загальній вартості майна

підприємства становить 0.8% (10 / 1329 * 100). Питома вага нематеріальних активів

за 2 останні роки зменшилась на 0.6%.

Вартість незавершеного будівництва становить на кінець 2016 року 20 тис. грн.,

що на 2 тис. грн. більше показника попереднього року (темп приросту за останній рік

становить 11.1%) та на 3 тис. грн. більше значення показника на кінець 2014 року

(темп приросту за 2 роки становить 17.6%). На кінець 2016 року питома вага

незавершеного будівництва в активах підприємства становить 1.5% (20 / 1329 * 100).

Питома вага незавершеного будівництва за 2 останні роки збільшилась на 0.4%.

Залишкова вартість основних засобів становить на кінець 2016 року 1185 тис.

грн., що на 105 тис. грн. менше показника на кінець 2015 року (темп приросту за цей

період склав -8.1%), та на 185 тис. грн. менше значення показника на кінець 2014 року

(темп приросту за 2 роки становить -13.5%). На кінець 2016 року питома вага

основних засобів в майні підприємства становить 89.2% (1185 / 1329 * 100). Питома

вага основних засобів за 2 останні роки зменшилась на 2.4%.

Загальна вартість необоротних активів склала на кінець 2016 року 1215 тис. грн.,

що на 108 тис. грн. менше показника за 2015 рік (темп приросту необоротних активів

за останній рік становить -8.2%), та на 192 тис. грн. менше значення показника 2014

року (темп приросту за 2 роки становить -13.6%). На кінець 2016 року питома вага

необоротних активів в загальній вартості майна ПП "Світанок" становить 91.4% (1215

/ 1329 * 100). Питома вага необоротних активів за період з 2014 по 2016 роки

зменшилась на 2.6%.

Проаналізуємо динаміку та структуру оборотних активів підприємства.

Виробничі запаси становлять на кінець 2016 року 5 тис. грн., що на 1 тис. грн.

більше показника попереднього року (темп приросту за останній рік становить 25%)

та на 1 тис. грн. більше значення показника за 2014 рік (темп приросту за 2 роки

становить 25%). На кінець 2016 року питома вага виробничих запасів в активах ПП

"Світанок" становить 0.4% (5 / 1329 * 100). За два останні роки виробничі запаси

збільшили свою питому вагу в активах на 0.1%.

Залишки товарів становлять на кінець 2016 року 65 тис. грн., що на 17 тис. грн.

більше показника попереднього року (темп приросту за останній рік становить 35.4%)

та на 20 тис. грн. більше значення показника 2014 року (темп приросту за 2 роки

становить 44.4%). На кінець 2016 року питома вага товарів в активах підприємства

становить 4.9% (65 / 1329 * 100). Питома вага товарів за 2 останні роки збільшилась

на 1.9%.

Дебіторська заборгованість за розрахунками становлять на кінець 2016 року 12

тис. грн., що на 2 тис. грн. менше показника на кінець 2015 року (темп приросту

заборгованості дебіторів за останній рік становить -14.3%). У порівнянні із

показником на кінець 2014 року, дебіторська заборгованість зменшилась на 7 тис. грн.

(темп приросту за 2 роки становить -36.8%). На кінець 2016 року питома вага

дебіторської заборгованості за розрахунками в активах підприємства становить 0.9%

(12 / 1329 * 100). Питома вага дебіторської заборгованості за розрахунками за 2

останні роки зменшилась на 0.4%.

Грошові кошти становлять на кінець 2016 року 64 тис. грн., що на 16 тис. грн.

більше показника попереднього року (темп приросту за останній рік становить 33.3%)

та на 22 тис. грн. більше значення показника за 2014 рік (темп приросту за 2 роки

становить 52.4%). На кінець 2016 року питома вага грошових коштів в активах

підприємства становить 4.8% (64 / 1329 * 100). Питома вага грошових коштів за 2

останні роки збільшилась на 2.0%.

Загальна вартість оборотних активів на кінець 2016 року становить 114 тис. грн.,

що на 24 тис. грн. більше показника на кінець 2015 року. Темп приросту оборотних

коштів за останній рік становить 26.7%. У порівнянні із показником за 2014 рік,

оборотні кошти збільшилися на 25 тис. грн., а темп приросту склав 28.1%. На кінець

2016 року питома вага оборотних активів в активах підприємства становить 8.6% (114

/ 1329 * 100). Питома вага оборотних активів за 2 останні роки збільшилась на 2.6%.

Загальна вартість майна ПП "Світанок" становить на кінець 2016 року 1329 тис.

грн., що на 84 тис. грн. менше показника попереднього року (темп приросту за

останній рік становить -5.9%) та на 167 тис. грн. менше значення показника за 2014

року (темп приросту за 2 роки становить -11.2%).

Проаналізуємо пасиви досліджуваного підприємства в таблиці 3.

Таблиця 3 - Горизонтальний та вертикальний аналіз пасиву балансу ПП

"Світанок" за 2014-2016 рр.

Джерела формування майна

На кінець року, тис. грн.

Абсолютне відхилення, ±




2014 2015 2016

2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

2014 2015 2016

2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

Статутний капітал 500 500 500 0 0 0 0 33.4 35.4 37.6 2.2 4.2 Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)

75 91 115 24 40 26.4 53.3 5.0 6.4 8.7 2.2 3.6

Всього власний капітал 575 591 615 24 40 4.1 7.0 38.4 41.8 46.3 4.4 7.8

Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги

899 798 682 -116 -217 -14.5

-24.1 60.1 56.5 51.3 -5.2 -8.8

Зобов 'язання, пов 'язані з необоротними активами та групами вибуття, утримуваними для продажу

6 10 2 -8 -4 -80 -66.7 0.4 0.7 0.2 -0.6 -0.3

Всього короткострокових зобов 'язань

921 822 714 -108 -207 -13.1

-22.5 61.6 58.2 53.7 -4.4 -7.8

Баланс 1496 1413 1329 -84 -167 -5.9 -11.2 100 100 100 0 0

Структура пасивів наведена в рисунку 6.

Рисунок 6 - Динаміка та структура пасивів ПП "Світанок"

Статутний капітал становить на кінець 2016 року 500 тис. грн. За досліджуваний

період значення показника не змінилося.

Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) становить на кінець 2016 року

115 тис. грн. Це на 24 тис. грн. більше показника на кінець 2015 року (темп приросту

за останній рік становить 26.4%). У порівнянні із показником за 2014 рік,

нерозподілений прибуток (збиток) більший на 40 тис. грн. (темп приросту за 2 роки

становить 53.3%). На кінець 2016 року питома вага нерозподіленого прибутку в

пасивах підприємства становить 8.7% (115 / 1329 * 100). Питома вага нерозподіленого

прибутку за 2 останні роки збільшилась на 3.6%.

Загальна сума власного капіталу становить на кінець 2016 року 615 тис. грн., що

на 24 тис. грн. більше показника попереднього року (темп приросту за останній рік

становить 4.1%) та на 40 тис. грн. більше значення показника 2014 року (темп

приросту власного капіталу за 2 роки становить 7.0%). На кінець 2016 року питома

вага власного капіталу в пасивах ПП "Світанок" становить 46.3% (615 / 1329 * 100).

В порівнянні із 2014 роком, питома вага збільшилась на 7.8%.

Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги становлять на кінець

2016 року 682 тис. грн., що на 116 тис. грн. менше показника попереднього року (темп

приросту за останній рік становить -14.5%) та на 217 тис. грн. менше значення

показника на кінець 2014 року (темп приросту за 2 роки становить -24.1%). На кінець

2016 року питома вага кредиторської заборгованості в пасивах підприємства

становить 51.3% (682 / 1329 * 100). Питома вага кредиторської заборгованості за 2


Зобов'язання, пов'язані з необоротними активами та групами вибуття,

утримуваними для продажу становлять на кінець 2016 року 2 тис. грн., що на 8 тис.

грн. менше показника попереднього року (темп приросту за останній рік становить -

80%) та на 4 тис. грн. менше значення показника на кінець2014 року (темп приросту

за 2 роки становить -66.7%). На кінець 2016 року питома вага зобов'язань, пов'язаних

із необоротними активами в пасивах підприємства становить 0.2% (2 / 1329 * 100).

Питома вага зобов'язань, пов'язаних із необоротними активами за 2 останні роки

зменшилась на 0.3%.

Загальна сума короткострокових зобов'язань ПП "Світанок" становить на кінець

2016 року 714 тис. грн., що на 108 тис. грн. менше показника на кінець 2015 року

(темп приросту за останній рік становить -13.1%) та на 207 тис. грн. менше значення

показника на кінець 2014 року (темп приросту за 2 роки становить -22.5%). На кінець

2016 року питома вага короткострокових зобов'язань в пасивах підприємства

становить 53.7% (714 / 1329 * 100). Питома вага короткострокових зобов'язань за 2


Аналіз фінансових результатів

Проведемо аналіз фінансових результатів ПП "Світанок" за 2014-2016 рр.

Почнемо із аналізу доходів в таблиці 4.

Таблиця 4 - Аналіз динаміки та структури доходів ПП "Світанок" за 2014-2016

роки

Вид доходу

За рік, тис. грн. Абсолютне відхилення, ± Темп приросту, %

Питома вагау підсумку за рік, %


2014 2015 2016

2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

2014 2015 2016

2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

Чистий дохід 1265 1565 1899 334 634 21.3 50.1 100 100 100 0 0

Всього доходи 1265 1565 1899 334 634 21.3 50.1 x x x x x

Розглянемо структуру доходів на рисунку 7.

Рисунок 7 - Динаміка та структура доходів ПП "Світанок"

Чистий дохід в 2016 році склав 1899 тис. грн., що на 334 тис. грн. більше

значення 2015 року. Темп приросту за останній рік склав (21.3% (1899 - 1565) / 1565

* 100). У порівнянні із показником за 2014 рік чистий дохід збільшився на 634 тис.

грн., а темп приросту за 2014-2016 роки склав 50.1% ((1899 - 1265) / 1265 * 100).

Питома вага чистого доходу в доходах підприємства в 2016 році склала 100% (1899 /

1899 * 100).

Загальна сума доходів в 2016 році становила 1899 тис. грн., що на 334 тис. грн.

більше значення 2015 року. Темп приросту за останній рік склав 21.3%. У порівнянні

із показником за 2014 рік загальна сума доходів збільшилася на 634 тис. грн.

Проведемо аналіз витрат досліджуваного підприємства в таблиці 5.

Таблиця 5 - Аналіз динаміки та структури витрат ПП "Світанок" за 2014-2016

роки

Види витрат, тис. грн.

За рік, тис. грн. Абсолютне відхилення, ±




2014 2015 2016

2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

2014 2015 2016

2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

Собівартість реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)

945 1225 1469 244 524 19.9 55.4 76.1 79.4 78.6 -0.8 2.5

Адміністративні витрати 36 42 14 -28 -22 -

66.7 -61.1 2.9 2.7 0.7 -2.0 -2.1

Інші витрати 261 275 386 111 125 40.4 47.9 21.0 17.8 20.7 2.8 -0.4 Всього витрати 1242 1542 1869 327 627 21.2 50.5 x x x x x

Розглянемо структуру витрат ПП "Світанок" за 2014-2016 рр в рисунку 8.

Рисунок 8 - Динаміка та структура витрат ПП "Світанок"

Собівартість реалізації продукції в 2016 році становила 1469 тис. грн., що на 244

тис. грн. більше значення 2015 року. Темп приросту за 2015-2016 роки склав 19.9%

((1469 - 1225) / 1225 * 100). У порівнянні із показником за 2014 рік собівартість

реалізації продукції збільшилася на 524 тис. грн., а темп приросту за цей період склав

55.4% ((1469 - 945) / 945 * 100). Питома вага собівартості реалізації у загальних

витратах підприємства в 2016 році склала 78.6% (1469 / 1869 * 100).

Адміністративні витрати склали в 2016 році 14 тис. грн., що на 28 тис. грн. менше

значення попереднього року. Темп приросту за останній рік склав -66.7% ((14 - 42) /

42 * 100). У порівнянні із показником за 2014 рік адміністративні витрати зменшилися

на 22 тис. грн., за період з 2014 по 2016 роки темп приросту адміністративних витрат

склав -61.1%. Питома вага адміністративних витрат у загальній їх сумі в 2016 році

склала 0.7% (14 / 1869 * 100).

Інші витрати в 2016 році склали 386 тис. грн., що на 111 тис. грн. більше значення

2015 року. Темп приросту за останній рік склав 40.4%. У порівнянні із показником за

2014 рік інші витрати збільшилися на 125 тис. грн. Питома вага інших витрат у

витратах підприємства в 2016 році склала 20.7%.

Загальна сума витрат в 2016 році склала 1869 тис. грн., що на 327 тис. грн. більше

значення 2015 року. Темп приросту за останній рік склав 21.2%. У порівнянні із

показником за 2014 рік загальна сума витрат збільшилася на 627 тис. грн., темп

приросту витрат за 2 роки склав 50.5%.

Проаналізуємо структуру операційних витрат ПП "Світанок" за елементами в

таблиці 6.

Таблиця 6 - Аналіз динаміки та структури операційних витрат ПП "Світанок" за

2014-2016 роки

Види витрат, тис. грн.





2014 2015 2016

2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

2014 2015 2016

2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

Матеріальні витрати 703 992 1271 279 568 28.1 80.8 56.4 64.0 67.8 3.7 11.4

Витрати на оплату праці 160 190 205 15 45 7.9 28.1 12.8 12.3 10.9 -1.3 -1.9

Витрати на соціальне страхування

123 134 156 22 33 16.4 26.8 9.9 8.7 8.3 -0.3 -1.6

Амортизація 215 218 230 12 15 5.5 7.0 17.3 14.1 12.3 -1.8 -5.0 Інші витрати 45 15 13 -2 -32 -13.3 -71.1 3.6 1.0 0.7 -0.3 -2.9 Всього витрат 1246 1549 1875 326 629 21.0 50.5 x x x x x

Розглянемо структуру витрат ПП "Світанок" за 2014-2016 рр в рисунку 9.

Рисунок 9 - Динаміка і структура операційних витрат ПП "Світанок"

Матеріальні витрати в 2016 році склали 1271 тис. грн., що на 279 тис. грн. більше


показником за 2014 рік матеріальні витрати збільшилися на 568 тис. грн. Питома вага

матеріальних витрат в загальній сумі операційних витрат підприємства в 2016 році

склала 67.8%.

Витрати на оплату праці в 2016 році склали 205 тис. грн., що на 15 тис. грн.


із показником за 2014 рік витрати на оплату праці збільшилися на 45 тис. грн. Питома

вага витрат на оплату праці в загальній сумі операційних витрат підприємства в 2016

році склала 10.9%.

Витрати на соціальне страхування в 2016 році склали 156 тис. грн., що на 22 тис.

грн. більше значення 2015 року. Темп приросту за останній рік склав 16.4%. У

порівнянні із показником за 2014 рік витрати на соціальне страхування збільшилися

на 33 тис. грн. Питома вага витрат на соціальне страхування в загальній сумі

операційних витрат підприємства в 2016 році склала 8.3%.

Амортизаційні витрати в 2016 році склали 230 тис. грн., що на 12 тис. грн. більше


показником за 2014 рік амортизаційні витрати збільшилися на 15 тис. грн. Питома

вага амортизаційних витрат в загальній сумі операційних витрат підприємства в 2016

році склала 12.3%.

Інші витрати в 2016 році склали 13 тис. грн., що на 2 тис. грн. менше значення

2015 року. Темп приросту за останній рік склав -13.3%. У порівнянні із показником

за 2014 рік інші витрати зменшилися на 32 тис. грн. Питома вага інших витрат

операційної діяльності в загальній сумі операційних витрат підприємства в 2016 році

склала 0.7%.

Загальна сума витрат в 2016 році становила 1875 тис. грн., що на 326 тис. грн.


із показником за 2014 рік загальна сума витрат збільшилася на 629 тис. грн.

Проаналізуємо формування прибутку та його динаміку в таблиці 7.

Таблиця 7 - Формування прибутку ПП "Світанок" за 2014-2016 роки

Показник За рік, тис. грн. Абсолютне відхилення,

± Темп приросту, %

2014 2015 2016 2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

Доходи 1265 1565 1899 334 634 21.3 50.1 Витрати 1242 1542 1869 327 627 21.2 50.5 Прибуток до оподаткування 23 23 30 7 7 30.4 30.4

Податок на прибуток 4 7 6 -1 2 -14.3 50 Чистий прибуток 19 16 24 8 5 50 26.3

За даними таблиці бачимо, що прибуток до оподаткування в 2016 році склав 30

тис. грн. (1899 - 1869) , що на 7 тис. грн. більше значення 2015 року. Темп приросту

прибутку до оподаткування за останній рік склав 7%. У порівнянні із показником за

2014 рік прибуток до оподаткування збільшився на 7 тис. грн.

Податок на прибуток в 2016 році склав 6 тис. грн., що на 1 тис. грн. менше

значення 2015 року.

Отже, чистий прибуток в 2016 році склав 24 тис. грн., що на 8 тис. грн. більше

значення 2015 року. Темп приросту за останній рік склав 8%. У порівнянні із

показником за 2014 рік чистий прибуток збільшився на 5 тис. грн., а темп його

приросту за 2 роки склав 26.3%.

Аналіз ліквідності

Проведемо аналіз ліквідності балансів ПП "Світанок" за 2014-2016 рр. Почнемо

із аналізу ліквідності балансу за 2014 рік.

Таблиця 8 - Аналіз ліквідності балансу ПП "Світанок" за 2014 рік

Актив Код рядка

2014

Пасив Код рядка

2014 Платіжний надлишок або недостача







Найбільш ліквідні активи (А1)

1160-1167

10 21 Негайні пасиви (П1)

1635-1650

3 22 7 -1

Активи, що швидко реалізуються (А2)

1120-1155, 1170

15 19 Короткострокові пасиви (П2)

1600-1615

937 899 -922 -880

Активи, що реалізуються повільно (А3)

1101-1110, 1190

38 49 Довгострокові пасиви (П3) 1595 0 0 38 49

Активи, що важко реалізуються (А4)

1195 1440 1407 Постійні пасиви (П4) 1495 563 575 877 832

Баланс 1300 1503 1496 Баланс 1900 1503 1496 x x За результатами аналізу ми бачимо, що на кінець 2014 року:

A1 < П1;

A2 < П2;

A3 > П3;

A4 > П4.

За результатами дослідження ми бачимо, що баланс ПП "Світанок" на кінець

2014 року є умовно ліквідним. Це означає, що за рахунок швидколіквідних активів

підприємство може частково погасити заборгованість.неліквідним. Це означає, що

підприємство не може погасити повною мірою свою заборгованість.

Рисунок 10 - Порівняння активів та пасивів ПП "Світанок" за ліквідністю на

кінець 2014

Проведемо аналіз ліквідності балансу за 2015 рік в таблиці 9.



2015










1160-1167 21 24 Негайні пасиви

(П1)

1635-1650

22 11 -1 13

Активи, що швидко реалізуються (А2)

1120-1155,1170


1600-1615

899 798 -880 -784

Активи, що реалізуються повільно (А3)

1101-1110,1190





A1 > П1;

A2 < П2;

A3 > П3;

A4 > П4.

За результатами дослідження ми бачимо, що баланс на кінець 2015 року є умовно

ліквідним. Це означає, що за рахунок швидколіквідних активів підприємство може

частково погасити заборгованість.

Рисунок 11 - Порівняння активів та пасивів балансу ПП "Світанок" за 2015 рік

Проведемо аналіз ліквідності балансу за 2016 рік в таблиці 10.



2016










1160-1167 24 32 Негайні пасиви

(П1)

1635-1650

11 2 13 30

Активи, що швидко

1120-1155,1170


1600-1615

798 682 -784 -670

реалізуються (А2) Активи, що реалізуються повільно (А3)

1101-1110,1190





A1 > П1;

A2 < П2;

A3 > П3;

A4 > П4.

За результатами дослідження ми бачимо, що баланс ПП "Світанок" на кінець

2016 року є умовно ліквідним. Це означає, що за рахунок швидколіквідних активів

підприємство може частково погасити заборгованість.

Рисунок 12 - Порівняння активів та пасивів балансу ПП "Світанок" за 2016 рік

Проведемо коефіцієнтний аналіз ліквідності ПП "Світанок" за 2014-2016 роки в

таблиці 11.

Таблиця 11 - Аналіз показників ліквідності ПП "Світанок" за 2014-2016 роки


±

2014 2015 2016 2016-2015 рр.

2016-2014 рр.

Коефіцієнт покриття (поточної, загальної ліквідності) 0.1 0.1 0.2 0.1 0.1

Коефіцієнт швидкої (термінової) ліквідності 0.04 0.05 0.1 0.02 0.02 Коефіцієнт абсолютної ліквідності 0.02 0.03 0.04 0.02 0.02 Чистий оборотний капітал -832 -732 -600 132 232

Отже, на кінець 2016 року коефіцієнт покриття становить 0.2 (114 / 714). Даний

показник є нижчим нормованого показника (2-2,5). За останній рік коефіцієнт

покриття збільшився на 0.1, що є позитивним фактором. У порівнянні із показником

на кінець 2014 року даний показник збільшився на 0.1. Графічно динаміку показника

відображено на рисунку 13.

Рисунок 13 - Динаміка коефіцієнта покриття ПП "Світанок" за 2014-2016 роки

На кінець 2016 року коефіцієнт швидкої ліквідності становить 0.1 ((114 -5 -65) /

714). Даний показник є низьким і свідчить про те, що за рахунок середньоліквідних

активів підприємство не може погасити короткостровові зобов'язання в поточному

році тільки на 6.2%. За останній рік коефіцієнт швидкої ліквідності збільшився на

0.02, що є позитивним фактором. У порівнянні із показником на кінець 2014 року

даний показник збільшився на 0.02. Графічно динаміку показника відображено на

рисунку 5.

Рисунок 14 - Динаміка коефіцієнта швидкої ліквідності ПП "Світанок" за 2014-

2016 роки

На кінець 2016 року коефіцієнт абсолютної становить 0.04 ((32 / 714). Даний

показник є нормальним для досліджуваного підприємства. За останній рік коефіцієнт

абсолютної ліквідності збільшився на 0.02, що є позитивним фактором. У порівнянні

із показником на кінець 2014 року даний показник збільшився на 0.02. Графічно

динаміку показника відображено на рисунку 15.

Рисунок 15 - Динаміка коефіцієнта абсолютної ліквідності ПП "Світанок" за

2014-2016 роки

Чистий оборотний капітал на кінець 2016 року становить -600 тис. грн., це на 132

тис. грн. більше минулорічного показника та на 232 тис. грн. більше показника на

кінець 2014 року.

Порядок розрахунку показників ліквідності

Коефіцієнт покриття на кінець 2014 року: 89 / 921 = 0.1;



Коефіцієнт швидкої ліквідності на кінець 2014 року: (89 -4 -45) / 921 = 0.04;



Коефіцієнт абсолютної ліквідності на кінець 2014 року: (21 ) / 921 = 0.02;



Чистий оборотний капітал на кінець 2014 року: 89 - 921 = -832;

Чистий оборотний капітал на кінець 2015 року: 90 - 822 = -732;

Чистий оборотний капітал на кінець 2016 року: 114 - 714 = -600.

Аналіз фінансового стану

Проведемо аналіз фінансового стану ПП "Світанок" за 2014-2016 рр в таблиці 12.

Таблиця 12 - Аналіз показників фінансового стану та платоспроможності ПП

"Світанок" за 2014-2016 роки


±

2014 2015 2016 2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

Коефіцієнт платоспроможності (фінансової незалежності, автономності) 0.4 0.4 0.5 0.04 0.1

Коефіцієнт фінансової стійкості 0.4 0.4 0.5 0.04 0.1 Коефіцієнт фінансової залежності 0.6 0.6 0.5 -0.04 -0.1 Коефіцієнт фінансового ризику (фінансового лівериджу) 1.6 1.4 1.2 -0.2 -0.4

Коефіцієнт загальної платоспроможності 1.6 1.7 1.9 0.1 0.2 Коефіцієнт поточної платоспроможності 0.02 0.03 0.04 0.02 0.02 Коефіцієнт довготермінового залучення позикових коштів 0 0 0 0 0

Коефіцієнт короткострокової заборгованості 1 1 1 0 0 Коефіцієнт участі акціонерного капіталу 0.3 0.4 0.4 0.02 0.04

Коефіцієнт платоспроможності становить на кінець 2016 року становить 0.5 (615

/ 1329). Даний показник є низьким і свідчить про те, що власний капітал не становить

більшої частини майна. За останній рік значення показника збільшилося на 0.04, а у

порівнянні із 2014 роком, значення показника платоспроможності збільшилося на 0.1.

Коефіцієнт фінансової стійкості становить на кінець 2016 року 0.5 ((615 ) / 1329).

Даний показник є нижчим рекомендованого рівня (0,6), що є негативним фактором.

За останній рік досліджуваний показник збільшився на 0.04, а в порівнянні із

показником за 2014 рік - збільшився на 0.1.

Коефіцієнт фінансової залежності склав на кінець 2016 року 0.5 ((1329 - 615)/

1329). У порівнянні із показником за 2015 рік значення показника зменшилося на 0.04,

а в порівнянні із показником за 2014 рік значення коефіцієнта фінансової залежності

зменшилося на 0.1.

Коефіцієнт фінансового лівериджу склав на кінець 2016 року 1.2 ((1329 - 615) /

615). У порівнянні із 2015 роком, значення показника зменшилося на 0.2, а в

порівнянні із показником за 2014 рік значення коефіцієнта фінансового лівериджу

зменшилося на 0.4.

Коефіцієнт загальної платоспроможності склав на кінець 2016 року 1.9 ((1215 +

114) / (1329 - 615)). У порівнянні із 2015 роком, значення показника зросло на 0.1, а в

порівнянні із показником за 2014 рік значення коефіцієнта загальної

платоспроможності зросло на 0.2.

Коефіцієнт поточної платоспроможності склав на кінець 2016 року 0.04 ((32 ) /

714). У порівнянні із 2015 роком, значення показника зросло на 0.02, а в порівнянні із

показником за 2014 рік значення коефіцієнта поточної платоспроможності зросло на

0.02.

Коефіцієнт довготермінового залучення позикових коштів склав в 2016 році 0 (0

/ (615 +0)). У порівнянні із 2015 роком, значення коефіцієнта зменшилося на 0, а в

порівнянні із показником за 2014 рік значення коефіцієнта поточної

платоспроможності зменшилося на 0.

Коефіцієнт короткострокової заборгованості склав в 2016 році 1 (714/ (714 + 0)).

У порівнянні із 2015 роком, значення коефіцієнта зменшилося на 0, а в порівнянні із

показником за 2014 рік значення коефіцієнта поточної платоспроможності

зменшилося на 0.

Коефіцієнт участі акціонерного капіталу склав в 2016 році 0.4 (500 / 1496). У

порівнянні із 2015 роком, значення коефіцієнта зросло на 0.02, а в порівнянні із

показником за 2014 рік значення коефіцієнта поточної платоспроможності зросло на

0.04.

Підсумовуючи дослідження зазначимо, що фінансовий стан підприємства є

нестійким і потребує подального удосконалення, про що свідчить значення показника

фінансової стійкості 0.5.

Проведемо аналіз ефективності використання основного капіталу в таблиці 13.

Таблиця 13 - Аналіз показників ефективності використання основного капіталу

ПП "Світанок" за 2014-2016 роки


2014 2015 2016 2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

Частка основного капіталу у власному 2.4 2.2 1.9 -0.3 -0.5 Коефіцієнт модернізації 0.1 0.1 0.2 0.1 0.1 Коефіцієнт реальної вартості майна виробничого призначення 0.9 0.9 0.9 -0.01 0.00

За даними аналізу ми бачимо, що частка основного капіталу у власному

становить на кінець 2016 року 1.9 (1185 / 615). За останній рік показник збільшився

на 0.3, а в порівнянні із значенням на кінець 2014 року, показник збільшився на 0.5.

Коефіцієнт модернізації становить на кінець 2016 року 0.2 (304 / 1489). За

останній рік показник зменшився на 0.1, а в порівнянні із значенням на кінець 2014

року, показник зменшився на 0.1.

Коефіцієнт реальної вартості майна виробничого призначення становить на

кінець 2016 року 0.9 ((1185 +65) / 1329). За останній рік показник збільшився на 0.01,

а в порівнянні із значенням на кінець 2014 року, показник збільшився на 0.00.

Підсумовуючи дослідження зазначимо, що основний капітал сформований за

рахунок власних та залучених джерел фінансування, що є негативним фактором.

Основні засоби застарівають, і їх ефективність щороку зменшується, тому потрібно

проводити інвестування в оновлення основного капіталу.

Проведемо аналіз ефективності використання оборотного капіталу.

Таблиця 14 - Аналіз показників ефективності використання оборотного капіталу

ПП "Світанок" за 2014 - 2016 роки


2014 2015 2016 2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

Власний оборотний капітал -832 -732 -600 132 232 Коефіцієнт маневреності власних коштів -1.4 -1.2 -1.0 0.5 0.3 Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами -0.6 -0.5 -0.5 0.1 0.1

Власний оборотний капітал становить на кінець 2016 року -600 (591 - 1215) тис.

грн. За останній рік вартість власного оборотного капіталу збільшилася на 132 тис.

грн., а у порівнянні із значенням за 2014 рік збільшилася на 232 тис. грн., що є

позитивним фактором.

Коефіцієнт маневреності власних коштів становить на кінець 2016 року -1.0 (-

832 / 575). За останній рік показник збільшився на 0.5 тис. грн., а у порівнянні із

значенням за 2014 рік збільшився на 0.3 тис. грн., що є позитивним фактором.

Коефіцієнт забезпеченості власним оборотним капіталом становить на кінець

2016 року -0.5 (-600 / 1329). За останній рік показник збільшився на 0.1 тис. грн., а у

порівнянні із значенням за 2014 рік збільшився на 0.1 тис. грн., що є позитивним

фактором.

Порядок розрахунків показників

Коефіцієнт платоспроможності (фінансової незалежності, автономності) на

кінець 2014 року: 575 / 1496 = 0.4;


кінець 2015 року: 591 / 1413 = 0.4;


кінець 2016 року: 615 / 1329 = 0.5;

Коефіцієнт фінансової стійкості на кінець 2014 року: (575 ) / 1496 = 0.4;



Коефіцієнт фінансової залежності на кінець 2014 року: (1496 - 575) / 1496 = 0.6;



Коефіцієнт фінансового ризику (фінансового лівериджу) на кінець 2014 року:

(1496 - 575) / 575 = 1.6;


(1413 - 1413) / 591 = 1.4;


(1329 - 615) / 615 = 1.2;

Коефіцієнт загальної платоспроможності на кінець 2014 року: (1407 + 89) / (1496

- 575) = 1.6;

Коефіцієнт загальної платоспроможності на кінець 2015 року: (1323 + 90) / (1413

- 591) = 1.7;

Коефіцієнт загальної платоспроможності на кінець 2016 року: (1215 + 114) /

(1329 - 615) = 1.9;

Коефіцієнт поточної платоспроможності на кінець 2014 року: (21 ) / 921 = 0.02;



Коефіцієнт довготермінового залучення позикових коштів на кінець 2014 року:

0 / (575 + 0) = 0;


0 / (591 + 0) = 0;


0 / (615 + 0) = 0;

Коефіцієнт короткострокової заборгованості на кінець 2014 року: 921 / (921 + 0)

= 1;


= 1;


= 1;

Коефіцієнт участі акціонерного капіталу на кінець 2014 року: 500 / 1496 = 0.3;



Частка основного капіталу у власному на кінець 2014 року: 1370 / 575 = 2.4;



Коефіцієнт модернізації на кінець 2014 року: 86 / 1456 = 0.1;



Коефіцієнт реальної вартості майна виробничого призначення на кінець 2014

року: (1370 +4 +45) / 1496 = 0.9;


року: (1290 +4 +48) / 1413 = 0.9;


року: (1185 +65) / 1329 = 0.9;

Власний оборотний капітал на кінець 2014 року: 575 - 1407 = -832;



Коефіцієнт маневреності власних коштів на кінець 2014 року: -832 / 575 = -1.4;



Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами на кінець 2014 року:

-832 / 1496 = -0.6;


-732 / 1413 = -0.5;


-600 / 1329 = -0.5;

Аналіз ділової активності

Проведемо аналіз показників ділової активності ПП "Світанок" за 2014-2016 рр

в таблиці 15.

Таблиця 15 - Аналіз показників ділової активності ПП "Світанок" за 2014-2016

роки

Показники За рік Абсолютне відхилення, ±

2014 2015 2016 2016 від 2015рр.

2016 від 2014рр.

Коефіцієнт оборотності активів 0.8 1.1 0.9 -0.2 0.1 Тривалість обороту активів, днів 426.7 334.6 390.2 55.6 -36.6 Коефіцієнт оборотності запасів 361.4 391.3 281.1 -110.1 -80.3 Тривалість обороту запасів, днів 1.0 0.9 1.3 0.4 0.3 Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості 74.4 94.8 97.3 2.5 22.9

Період погашення дебіторської заборгованості, днів 4.8 3.8 3.7 -0.1 -1.1

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості 1.4 1.8 1.6 -0.1 0.3

Період погашення кредиторської заборгованості, днів 265.8 200.5 218.6 18.1 -47.2

За даними таблиці ми бачимо, що в 2016 році коефіцієнт оборотності активів

склав 0.9, що на 0.2 менше показника за 2015 рік та на 0.1 більше значення

оборотності активів за 2014 рік. Тривалість обороту активів в 2016 році становить

390.2 днів, що є нормальним показником. Відзначимо, що за останній рік тривалість

обороту активів збільшилась на 55.6 днів.

Коефіцієнт оборотності запасів підприємства склав в 2016 році 281.1, що на 110.1

меншепоказника за 2015 рік та на 80.3 менше значення оборотності запасів за 2014

рік. Тривалість обороту запасів в 2016 році становить 281.1 днів, що є низьким

показником. За останній рік тривалість обороту запасів збільшиласьна 0.4 днів.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості склав в 2016 році 97.3, що

на 2.5 більше показника за 2015 рік та на 22.9 більше значення оборотності

дебіторської заборгованості за 2014 рік. Період погашення дебіторської

заборгованості в 2016 році становить 3.7 днів, що є низьким показником. За останній

рік термін погашення заборгованості зменшився на 0.1 днів.

Зазначимо, що період погашення дебіторської заборгованості менший періоду

погашення кредиторської в 2016 році, що є хорошим показником, який свідчить про

те, що підприємство встигає вивільники кошти та за їх рахунок погашати

кредиторську заборгованість. Період погашення кредиторської заборгованості 218.6

днів, що на 18.1 днів більше показника 2015 року.

Порядок розрахунків показників

Коефіцієнт оборотності активів за 2014 рік: 1265 / 1499.5 = 0.8;

Коефіцієнт оборотності активів за 2015 рік: 1565 / 1454.5 = 1.1;

Коефіцієнт оборотності активів за 2016 рік: 1899 / 1371 = 0.9;

Період обороту активів за 2014 рік: 360 / 0.8 = 426.7 днів;



Коефіцієнт оборотності запасів за 2014 рік: 1265 / 3.5 = 361.4;

Коефіцієнт оборотності запасів за 2015 рік: 1565 / 4 = 391.3;

Коефіцієнт оборотності запасів за 2016 рік: 1899 / 4.5 = 281.1;

Період обороту запасів за 2014 рік: 360 / 361.4 = 1.0 днів;



Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості за 2014 рік: 1265 / 17 = 74.4;

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості за 2015 рік: 1565 / 16.5 =

94.8;

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості за 2016 рік: 1899 / 13 = 97.3;

Період погашення дебіторської заборгованості за 2014 рік: 360 / 74.4 = 4.8 днів;



Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості за 2014 рік: 1265 / 17 = 1.4;

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості за 2015 рік: 1565 / 16.5 =

1.8;

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості за 2016 рік: 1899 / 13 = 1.6;

Період погашення кредиторської заборгованості за 2014 рік: 360 / 74.4 = 265.8

днів;


днів;


днів;

Аналіз рентабельності

Переважна більшість промислових підприємств для оцінки ефективності своєї

підприємницької діяльності використовують показник рентабельності продажу.

Обчислюють даний показник діленням прибутку від реалізації продукції, робіт та

послуг на суму виторгу від реалізації продукції без ПДВ та акцизних зборів.

Обчислимо даний показник в таблиці 16.

Таблиця 16 - Аналіз рентабельності продажу ПП "Світанок" за 2014-2016 роки


2014 2015 2016 2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

Валовий прибуток, тис. грн. 320 340 430 90 110 Собівартість реалізованої продукції, тис. грн. 945 1225 1469 244 524

Рентабельність продажу, % 33.9 27.8 29.3 1.5 -4.6 За даними таблиці ми бачимо, що рентабельність продажу в 2014 році складає

33.9% (320 / 945 * 100), в 2015 році рентабельність продажу склала 27.8% (340 / 1225

* 100), в 2016 році показник склав 29.3% (430 / 1469 * 100). За досліджуваний період

відбулося зменшення показника на 4.6%.

Динаміку рентабельності продажу наведено на рисунку 16.

Рисунок 16 - Динаміка рентабельності продажу ПП "Світанок"

Найважливішим показником рентабельності будь-якого підприємства є

рентабельність продукції. Його обчислюють його діленням чистого прибутку на

собівартість реалізованої продукції. Обчислимо даний показник в таблиці 17.

Таблиця 17 - Аналіз рентабельності продукції ПП "Світанок" за 2014-2016 роки


2014 2015 2016 2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

Чистий прибуток, тис. грн. 19 16 24 8 5 Собівартість реалізованої продукції, тис. грн. 945 1225 1469 244 524

Рентабельність продукції, % 2.0 1.3 1.6 0.3 -0.4 За даними таблиці ми бачимо, що рентабельність продукції в 2014 році складає

2.0% (19 / 945 * 100), в 2015 році рентабельність продукції склала 1.3% (16 / 1225 *

100), в 2016 році показник склав 1.6% (24 / 1469 * 100). Для виробничих підприємств

середньогалузеве значення показника 20%. Таким чином рентабельність продукції є

низькою.

За досліджуваний період відбулося зменшення показника на 0.4%.

Динаміку рентабельності продукції наведено на рисунку 17.

Рисунок 17 - Динаміка рентабельності продукції ПП "Світанок"

Розрахуємо і рентабельність реалізованої продукції. Даний показник

визначається відношенням різниці обсягу реалізованої продукції в цінах продажу та

собівартості реалізованої продукції до собівартості реалізованої продукції.

Проведемо аналіз реалізованої продукції в таблиці 18.

Таблиця 18 - Аналіз рентабельності реалізованої продукції ПП "Світанок" за

2014-2016 роки


2014 2015 2016 2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

Обсяг реалізованої продукції в цінах продажу, тис. грн. 1265 1565 1899 334 634

Собівартість реалізованої продукції, тис. грн. 945 1225 1469 244 524

Рентабельність реалізованої продукції,% 33.9 27.8 29.3 1.5 -4.6 Рентабельність реалізованої продукції в 2014 році складає 33.9% ((1265 - 945) /

945 * 100), в 2015 році рентабельність реалізованої продукції склала 27.8% ((1565 -

1225) / 1225 * 100), в 2016 році показник склав 29.3% ((1899 - 1469) / 1469 * 100). За

досліджуваний період відбулося зменшення показника на 4.6%.

Динаміку рентабельності продукції наведено на рисунку 18.

Рисунок 18 - Динаміка рентабельності продукції ПП "Світанок"

Розрахуємо показники рентабельності капіталу підприємства. Даний показник

розраховується відношенням чистого прибутку до середньорічної вартості капіталу

(активів) підприємства. Проведемо його дослідження в таблиці 19.

Таблиця 19 - Аналіз рентабельності капіталу (активів) ПП "Світанок" за 2014-

2016 роки


2014 2015 2016 2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

Середньорічна вартість капіталу, тис. грн. 1499.5 1454.5 1371 -83.5 -128.5

Чистий прибуток, тис. грн. 19 16 24 8 5 Рентабельність капіталу, % 1.3 1.1 1.8 0.7 0.5

За даними таблиці ми бачимо, що рентабельність капіталу в 2014 році складає

1.3% (19 / 1499.5 * 100), в 2015 році рентабельність капіталу склала 1.1% (16 / 1454.5

* 100), в 2016 році показник склав 1.8% (24 / 1371 * 100). За досліджуваний період

відбулося збільшення показника на 0.5%.

Динаміку рентабельності капіталу наведено на рисунку 19.

Рисунок 19 - Динаміка рентабельності капіталу ПП "Світанок"

Не менш важливим показником є рентабельність власного капіталу. Він

визначається як відношення чистого прибутку до середньорічної вартості капіталу.

Проведемо дослідження власного капіталу в таблиці 20.

Таблиця 20 - Аналіз рентабельності власного капіталу ПП "Світанок" за 2014-

2016 роки


2014 2015 2016 2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

Середньорічна вартість власного капіталу, тис. грн. 565.5 583 603 20 37.5

Чистий прибуток, тис. грн. 19 16 24 8 5 Рентабельність власного капіталу, % 3.4 2.7 4.0 1.2 0.6

За результатами дослідження видно, що рентабельність власного капіталу в 2014

році складає 3.4% (19 / 565.5 * 100), в 2015 році рентабельність власного капіталу

склала 2.7% (16 / 583 * 100), в 2016 році показник склав 4.0% (24 / 603 * 100). За

досліджуваний період відбулося збільшення показника на 0.6%.

Динаміку рентабельності власного капіталу наведено на рисунку 20.

Рисунок 20 - Динаміка рентабельності власного капіталу ПП "Світанок"

Проведемо аналіз залученого (позичкового капіталу) в таблиці 21.

Таблиця 21 - Аналіз рентабельності залученого капіталу ПП "Світанок" за 2014-

2016 роки


2014 2015 2016 2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

Середньорічна вартість залученого капіталу, тис. грн. 934 871.5 768 -103.5 -166

Чистий прибуток, тис. грн. 19 16 24 8 5

Рентабельність залученого капіталу, % 3.4 2.7 4.0 1.2 0.6 Рентабельність залученого капіталу в 2014 році складає 3.4% (19 / 934 * 100), в

2015 році рентабельність власного капіталу склала 2.7% (16 / 871.5 * 100), в 2016 році

показник склав 4.0% (24 / 768 * 100). За досліджуваний період відбулося збільшення

показника на 0.6%.

Динаміку рентабельності залученого капіталу наведено на рисунку 21.

Рисунок 21 - Динаміка рентабельності позичкового капіталу ПП "Світанок"

Факторний аналіз прибутку

Проведемо факторний аналіз зміни прибутку підприємства. Для цього

проаналізуємо вплив зміни доходів, витрат та витрат на 1 грн. реалізованої продукції

на зміну прибутку. Вихідні дані наведено в таблиці 22.

Таблиця 22 - Вихідні дані для проведення факторного аналізу зміни прибутку

ПП "Світанок" за 2014- 2016 роки

Показник За рік, тис. грн. Абсолютне відхилення, ± 2014 2015 2016 2016 від 2015 рр. 2016 від 2014 рр.

Доходи 1265 1565 1899 334 634 Витрати 1242 1542 1869 327 627 Прибуток 19 16 24 8 5 Витрати на 1 грн. доходу 1.0 1.0 1.0 0.00 0.00

Модель проведеного факторного аналізу має наступний вигляд:

P1 + P2 + P3 = ∆P, де

Р1 – зміна прибутку за рахунок зміни витрат;

Р2 – зміна прибутку за рахунок зміни доходів;

P3 – зміна прибутку за рахунок зміни витрат на 1 грн. доходів.

Проведемо потрібні обчислення в таблиці 23.

Таблиця 23 - Факторний аналіз зміни прибутку ПП "Світанок" за 2014- 2016 роки

Показники Значення за 2015 від 2016 рр.

Значення за 2014 від 2016 рр.

Коефіцієнт співвідношення витрат 1.2 1.5 Зміна прибутку за рахунок зміни витрат 3.4 9.6

Коефіцієнт співвідношення доходу 1.2 1.5 Зміна прибутку за рахунок зміни доходу 0.02 -0.1

Зміна прибутку за рахунок витрат на 1 грн. доходу 2.1 -4.5

Загальна сума впливу на зміну прибутку 5.5 5.0

Для початку визначимо коефіцієнт співвідношення витрат підприємства за

період з 2015 по 2016 роки.

Для цього: 1869 / 1542 = 1.2;

Визначимо співвідношення витрат за період з 2014 по 2016 роки.

Для цього: 1869 / 1242 = 1.5;

Отже, за період з 2015 по 2016 роки прибуток підприємства збільшився за

рахунок росту витрат на: 16 х (1.2 - 1) = 3.4 тис. грн.

За період з 2014 по 2016 роки прибуток підприємства збільшився за рахунок

росту обсягів витрат на: 19 х (1.5 - 1) = 9.6 тис. грн.

Проведемо обчислення співвідношення доходу підприємства.

За період з 2015 по 2016 рр. співвідношення доходу склало: 1899 / 1565 = 1.2

За період з 2014 по 2016 рр. співвідношення доходу склало: 1899 / 1265 = 1.5

Визначимо вплив зміни доходу на зміну прибутку.

За період з 2015 по 2016 рр. прибуток підприємства збільшився за рахунок росту

доходу (зміни структури асортименту) на: 16 х (1.2 - 1.2) = 0.02 тис. грн.

За період з 2014 по 2016 рр. прибуток підприємства зменшився за рахунок росту

доходу (зміни структури асортименту) на: 19 х (1.5 - 1.5) = -0.1 тис. грн.

Визначимо вплив зміни витрат на 1 грн. доходу на зміну чистого прибутку ПП

"Світанок".

За період з 2015 по 2016 рр. прибуток підприємства збільшився за рахунок

зменшення витрат на 1 грн. доходу на: 1899 х ( 1.0 - 1.0) = 2.1 тис. грн.

За період з 2014 по 2016 рр. прибуток підприємства зменшився за рахунок росту

витрат на 1 грн. доходу на: 1899 х ( 1.0 - 1.0) = -4.5 тис. грн.

Отже, чистий прибуток за останній рік збільшився на 8 тис. грн.

Зміна відбулася за рахунок:

росту витрат на 3.4 тис.грн;

росту доходу на 0.02 тис.грн;

зменшення витрат на 1 грн. доходу на 2.1 тис. грн.

У порівнянні із показником за 2014 рік чистий прибуток збільшився на 5 тис. грн.

за рахунок:

росту витрат на 9.6 тис.грн;

збільшився доходу на -0.1 тис.грн;

росту витрат на 1 грн. доходу на -4.5 тис. грн.

Розрахунок п’ятифакторної моделі рентабельності виробничих

фондів (модель Дюпон)

Проведемо розрахунки п’ятифакторної моделі рентабельності виробничих

фондів.

ROE = NI / CE = NI / EBT·EBT / EBIT·EBIT / NS·NS / TA·TA / CE, де

ROE (Return on Equity) – коефіцієнт прибутковості акціонерного капіталу;

NI (Net Income) – чистий прибуток;

CE (Common Equity) – акціонерний капітал підприємства;

EBT (Earings before Taxes) – прибуток до сплати податків;

EBIT (Earings before Interest and Taxes) – прибуток до сплати відсотків і податків;

NS (Net Sales) – чистий (без обліку ПДВ, податків з обігу й податків із продажів)

обсяг реалізації;

TA (Total Assets) – сумарні активи підприємства.

Інакше можна записати:

ROE = TB·IB·OM·AT·LR, де

ROE (Return on Equity) – коефіцієнт прибутковості акціонерного капіталу;

TB (Tax Burden) – податковий тягар;

IB (Interest Burden) – тягар відсотків;

OM (Operating Margin) – операційна рентабельність;

AT (Asset Turnover) – оборотність активів;

LR (Leverage Ratio) – коефіцієнт фінансового важеля.

Вихідні дані для розрахунків наведені в таблиці 24.

Таблиця 24 - Вихідні дані для розрахунку ROA

Показник 2014 2015 2016 чистий прибуток NI 19 16 24 акціонерний капітал підприємства CE 500 500 500 прибуток до сплати податків EBT 23 23 30 прибуток до сплати відсотків і податків EBIT 23 23 30 чистий обсяг реалізації NS 1265 1565 1899 сумарні активи підприємства. TA 1499.5 1454.5 1371

Проведемо факторний аналіз в таблиці 25.

Таблиця 25 - Факторний аналіз прибутковості, ROA

Показники Формула


2014 2015 2016 2016 від 2015 рр.

2016 від 2014 рр.

податковий тягар NI / EBT 0.8 0.7 0.8 0.1 -0.03 тягар відсотків EBT / EBIT 1 1 1 0 0 операційна рентабельність EBIT / NS 0.02 0.01 0.02 0.00 0.00

оборотність активів NS / TA 0.8 1.1 1.4 0.3 0.5 коефіцієнт фінансового важеля або мультиплікатор капіталу

TA / CE 3.0 2.9 2.7 -0.2 -0.3

коефіцієнт прибутковості акціонерного капіталу ROE 0.04 0.03 0.05 0.02 0.01

Податковий тягар становить:

в 2014 році 19 / 23 = 0.8;

в 2015 році 16 / 23 = 0.7;

в 2016 році 24 / 30 = 0.8.

Тягар відсотків становить:

в 2014 році 23 / 23 = 1;

в 2015 році 23 / 23 = 1;

в 2016 році 30 / 30 = 1.

Операційна рентабельність становить:

в 2014 році 23 / 1265 = 0.02;

в 2015 році 23 / 1565 = 0.01;

в 2016 році 30 / 1899 = 0.02.

Оборотність активів становить:

в 2014 році 1265 / 1499.5 = 0.8;

в 2015 році 1565 / 1454.5 = 1.1;

в 2016 році 1899 / 1371 = 1.4.

Коефіцієнт фінансового важеля становить:

в 2014 році 1499.5 / 500 = 3.0;

в 2015 році 1454.5 / = 2.9;

в 2016 році 1371 / = 2.7.

Коефіцієнт прибутковості акціонерного капіталу становить:

в 2014 році 0.8·1·0.02·0.8·3.0 = 0.04;

в 2015 році 0.7·1·0.01·1.1·2.9 = 0.03;

в 2016 році 0.8·1·0.02·1.4·2.7 = 0.05.

Визначимо вплив зміни факторів на зміну коефіцієнта прибутковості

акціонерного капіталу:

за рахунок зміни податкового тягара ROE змінився на 0.00 = 0.8·1·0.01·1.1·2.9 -

0.7·1·0.01·1.1·2.9

за рахунок зміни тягара відсотків ROE змінився на 0 = 0.8·1·0.01·1.1·2.9 -

0.8·1·0.01·1.1·2.9

за рахунок зміни операційної рентабельності ROE змінився на 0.00 =

0.8·1·0.02·1.1·2.9 - 0.8·1·0.01·1.1·2.9

за рахунок зміни оборотності активів ROE змінився на 0.01 = 0.8·1·0.02·1.4·2.9 -

0.8·1·0.02·1.1·2.9

за рахунок зміни мультиплікатора капіталу ROE змінився на 0.00 =

0.8·1·0.02·1.4·2.7 - 0.8·1·0.02·1.4·2.9

Загальний вплив: 0.02 = 0.00 + 0 + 0.00 + 0.01 + 0.00

Для оцінки впливу факторів на рівень рентабельності найбільш шороко

використовується факторна модель, розроблена фірмою DuPont, що дозволяє

визначити вплив зміни рентабельності продажів й оборотності активів на рівень

рентабельності сукупних активів.

Факторна модель має вигляд:

ROA = П / А = В / А·П / В = Коб·Ros, де

П – прибуток від звичайної діяльності до оподаткування;

В – виторг від реалізації без ПДВ;

А – сукупні активи;

Коб – коефіцієнт оборотності сукупних активів;

Ros – рентабельність продажів.

Таблиця 26 - Розрахунок ROA

Показник 2014 2015 2016 Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування 23 23 30 Сукупні активи 1499.5 1454.5 1371 Виторг від реалізації продукції 1265 1565 1899 Коефіцієнт оборотності сукупних активів 0.8 1.1 1.4 Рентабельність продажів 0.02 0.01 0.02 ROA 0.02 0.02 0.02

За даними таблиці ми бачимо, що ROA склав в 2014 році 0.02, в 2015 році 0.02,

а в 2016 році 0.02.

Аналіз ймовірності банкрутства

Професор Нью-Йоркського університету Едвард Альтман розробив алгоритм

розрахунку індексу кредитоспроможності, який одержав назву індексу (моделі)

Альтмана. Цей індекс дає змогу з достатньою вірогідністю розподілити суб'єкти

господарювання на тих, що працюють стабільно, і на потенційних банкрутів.

Індекс Альтмана розраховується в такий спосіб:

Z = 1,2·Х1 + 1,4·Х2 + 3,3·Х3 + 0,6·Х4 + 1,0·Х5, де

Х1 – відношення оборотних активів до суми всіх активів господарюючого

суб'єкта;

Х2 – відношення резервів нерозподіленого прибутку до суми всіх активів

господарюючого суб'єкта;

ХЗ – рівень прибутковості активів (відношення валового прибутку/збитку до

суми всіх активів господарюючого суб'єкта);

Х4 – коефіцієнт співвідношення власного й позикового капіталу;

Х5 – оборотність активів у числі оборотів (відношення чистого виторгу від

реалізації до суми всіх активів господарюючого суб'єкта).

Таблиця 27 - Вихідні дані для розрахунку ймовірності банкрутства

Робочий капітал 102 Сума активів 1371 Резерв нерозподіленого прибутку 103 Валовий прибуток 430 Рівень прибутковості активів 0.3 Власний капітал 603 Позичковий капітал 768 Чиста виручка від реалізації 1899

Таким чином:

Х1 = 102 / 1371 = 0.1

Х2 = 103 / 1371 = 0.1

Х3 = 430 / 1371 = 0.3

Х4 = 603 / 768 = 0.8

Х5 = 1899 / 1371 = 1.4

Отже, коефіцієнт Z = 1,2·0.1 + 1,4·0.1 + 3,3·0.3 + 0,6·0.8 + 1,0·1.4 = 3.1.

Імовірність (рівень загрози) банкрутства господарюючого суб'єкта в моделі

Альтмана оцінюється за шкалою, наведеною нижче. Якщо Z:

1,80 і менше – дуже висока

1,81-2,70 – висока

2,71-2,99 – можлива

3,0 і вище – дуже низька

Таким чином ймовірність банкрутства ПП "Світанок" дуже низька.

Альтернативною є Модель Таффлера, що розраховується за формулою:

ZT = 0,03·х1 + 0,13·х2 + 0,18·х3 + 0,16·х4, де:

х1 – відношення прибутку від реалізації продукції, робіт, послуг до

короткострокових оборотних коштів;

х2 – відношення оборотних активів до сумарних зобов'язань;

х3 – відношення короткострокових зобов'язань до сумарних активів;

х4 – відношення виторгу від реалізації продукції, робіт, послуг до сумарних

активів.

Якщо

ZT > 0,3 – господарюючий суб'єкт має чудові довгострокові перспективи;

ZT < 0,2 – існує ймовірність банкрутства.

Таблиця 28 - Вихідні дані для розрахунку ймовірності банкрутства

Валовий прибуток 430 Короткострокові оборотні кошти 41 Оборотні активи 102 Позичковий капітал 768 Короткострокові зобов 'язання 768 Сума активів 1371 Чиста виручка від реалізації 1899

Отже,

х1 = 430 / 41 = 10.5

х2 = 102 / 768 = 0.1

х3 = 768 / 1371 = 0.6

х4 = 1899 / 1371 = 1.4

ZT = 0,03·10.5 + 0,13·0.1 + 0,18·0.6 + 0,16·1.4 = 0.7.

Отже, відповідно до аналізу за моделлю Таффлера, ймовірність банкрутства

досліджуваного підприємства низька, і підприємство має хороші довгострокові

перспективи.

Documents

Templete Express Analysis Ukr - Intellect-novaintellect-nova.com/f/Template Express Analysis Ukr.pdf · Короткий (безкоштовний) експрес-аналіз фінансового