University of WollongongResearch Online

Faculty of Business - Papers Faculty of Business

2014

The contribution of entrepreneurship andinnovation to Thai SME manufacturingperformanceTeerawat CharoenratKhon Kaen University, tc888@uowmail.edu.au

Charles HarvieUniversity of Wollongong, charvie@uow.edu.au

Research Online is the open access institutional repository for the University of Wollongong. For further information contact the UOW Library:research-pubs@uow.edu.au

Publication DetailsCharoenrat, T. & Harvie, C. (2014). The contribution of entrepreneurship and innovation to Thai SME manufacturing performance.2nd International Conference on Innovation and Entrepreneurship (pp. 343-345). Reading, United Kingdom: Academic Conferencesand Publishing International Limited.

The contribution of entrepreneurship and innovation to Thai SMEmanufacturing performance

AbstractSmall and Medium Enterprises (SMEs) play a pivotal role in accelerating Thai economic development. SMEsprovide backward linkages for large enterprises through supply of goods, services, information andknowledge. Despite SMEs obvious significance, they face several severe difficulties that act as obstacles totheir further development. The primary motivation of this study is to upon identifying: 1) the role,significance and contribution of Thai manufacturing SMEs to the Thai economy; 2) entrepreneurcharacteristics (age, gender, education, work experience); and (3) innovation (new products, processes,organization structure).

Keywordsperformance, contribution, manufacturing, sme, thai, innovation, entrepreneurship

DisciplinesBusiness

Publication DetailsCharoenrat, T. & Harvie, C. (2014). The contribution of entrepreneurship and innovation to Thai SMEmanufacturing performance. 2nd International Conference on Innovation and Entrepreneurship (pp.343-345). Reading, United Kingdom: Academic Conferences and Publishing International Limited.

This conference paper is available at Research Online: http://ro.uow.edu.au/buspapers/681

The Contribution of Entrepreneurship and Innovation to Thai SME Manufacturing Performance 

Teerawat Charoenrat1 and Charles Harvie2 1Faculty of Integrated Social Sciences, Khon Kaen University, Nong Khai, Thailand 2Centre for Small Business and Regional Research, School of Economics, University of Wollongong, Australia tc888@uowmail.edu.au charvie@uow.edu.au   Abstract:  Small  and Medium  Enterprises  (SMEs)  play  a  pivotal  role  in  accelerating  Thai  economic  development.  SMEs provide backward  linkages  for  large enterprises  through  supply of goods,  services,  information and knowledge. Despite SMEs obvious  significance,  they  face  several  severe difficulties  that  act  as obstacles  to  their  further development.  The primary motivation of  this  study  is  to upon  identifying: 1)  the  role,  significance and contribution of Thai manufacturing SMEs to the Thai economy; 2) entrepreneur characteristics (age, gender, education, work experience); and (3) innovation (new products, processes, organization structure).   Keywords: entrepreneurship; innovation; SMEs, manufacturing, Thailand 

1. Introduction  SMEs are the backbone of the Thai economy, and contribute significantly to the country’s social and economic development. (Brimble et al., 2002; Mephokee, 2003; Sahakijpicharn, 2007; OECD, 2011).  It  is also generally recognized  that  SMEs  are,  presently,  the  most  significant  enterprises  for  accelerating  Thai  economic development  (Dhanani and Scholtès, 2002; Wiboonchutikula, 2002; Ha, 2006; Sahakijpicharn, 2007; OSMEP, 2009). The average number of Thai SMEs was 1,835,873 enterprises, representing 99 percent of all enterprises in the country and employ more than seven million workers, accounting for 73 percent of total employment during the period 1994 to 2009. The value of exports by SMEs was THB 1,311,493 million or 33.02 percent of total exports on overage over  the period 2000  to 2009  (Office of Small and Medium Enterprises Promotion (OSMEP), 2009). The contribution of SMEs to GDP, at current prices, was approximately 38.84 percent of total GDP over the period 1999‐2009. The average real output growth of SMEs was 3.91 percent of total SME GDP during 1999‐2009 (OSMEP, 2009).   Focusing on Thai manufacturing SMEs,  it can be observed  that  the average number of manufacturing SMEs was approximately 460,002, or 27.14 per cent of total SMEs over the period 1994 to 2009. The employment contribution of manufacturing SMEs  is around 2,630,800 workers during 1994 to 2009 which, on average,  is equivalent to about 27.13 per cent of total employment in the private sector in this period. The contribution of manufacturing SMEs to total SME GDP is about THB 748,749 million, or 28.68 per cent of total SME output in 1994 – 2009 (OSMEP, 2009).   While SMEs represent the main element of Thailand’s economy, they face a number of severe problems that act  as  key  barriers  to  their  further  development.  These  include  access  to  finance, marketing,  information technology (IT), entrepreneurship, innovation, management and/or administration skills (Brimble et al., 2002; Harvie and Lee, 2002; OSMEP, 2003).   However, there is a dearth of evidence on Thai manufacturing SMEs particularly in terms of their entrepreneur and  innovation,  technical efficiency and  their determinants. The primary motivation of  this study  is  to upon identifying:  (1)  key  factors  contributing  to  the  technical  (in) efficiency of  these  SMEs  such  as entrepreneur characteristics  (age,  gender,  education,  work  experience)  and  innovation,  (2)  the  technical  efficiency performance of Thai manufacturing SMEs, and (3) policy measures aimed at improving the technical efficiency of Thai manufacturing SMEs.   In doing so this study will facilitate: (1) identification of entrepreneur characteristics and innovation impacting upon the technical  (in)efficiency of overall manufacturing SMEs,  (2) a clearer understanding of the technical efficiency performance of Thai manufacturing SMEs, utilising the most substantive and most recently available cross‐sectional firm‐level data from the World Bank Enterprise Survey, (3) identifying the role, significance and 

343

 Teerawat Charoenrat and Charles Harvie 

contribution  of  Thai manufacturing  SMEs,  (4)  identification  policy measures  likely  to  be most  effective  in enhancing SME technical efficiency performance.  The structure of the paper is as follows. Section 2 presents the issue of entrepreneurship in Thailand. Section 3 discusses about innovation. Finally, conclusions are presented in Section 4.    

2. Entrepreneurship  Thailand’s SMEs  is recognized as one of the highest  levels of entrepreneurship  in the world as measured by GEM’s total entrepreneurial activity rate at around 20 percent. An entrepreneurial activity indicator measures the proportion of firms engaged  in starting up a business  in the previous 3 years. Thai SMEs appear to have been growing increasingly, with the number of SMEs increasing more than threefold to 2.8 million firms during the period 1997  to 2008, even  though much of  this  increase  is  likely  to result  from  improved monitoring of SMEs  (OECD,  2011).  Moreover,  as  the  global  standards,  Thai  SMEs  has  high  proportions  of  female entrepreneurs  and  business  owners  and managers,  who made  up  around  50  percent  of  starting‐up  and operating businesses (OECD, 2011).    The GEM  survey  shows  that  Thailand  has  a  relatively  high  of  necessity  entrepreneurship.  It  classifies  Thai entrepreneurs who start‐up a business as a result of opportunity or necessity. Opportunity entrepreneurs are those  who  seek  to  exploit  a  perceived  business  to  produce  income  or  wealth  in  their  life.  Necessity entrepreneurs are those who start‐up a business due to lack realistic options for generating income or wealth. Thailand has  very high  level of necessity entrepreneurship, even  though  the majority  (70 percent) of early stage  entrepreneurial  activity  is  opportunity driven, but  a minority  (30  percent)  is necessity  driven  (OECD, 2011, p34). By comparison, the GEM survey presents an average  for the period 2001 to 2008 of  less than 4 percent  for  the necessity driven  total entrepreneurial activity  for efficiency driven economies such Thailand and less than 2 percent for innovation driven economies. However, a gender factor does not have much effect, but other  factors do.  This necessity  entrepreneurship of  Thailand  is predominate  amongst  those with only limited education; both male  and  female with only  some  secondary education  are  about  twice as  likely  to pursue entrepreneurship due  to  the necessity  rather  than opportunity  (OECD, 2011, p34). Necessity driven entrepreneurship  is more  predominate  among  older  entrepreneurs,  aged  above  35  years  old.    However, around 30 percent of people starting‐up businesses in Thailand are not well equipped to be entrepreneurs and do not want to be entrepreneurs, but they do not have a better choice (OECD, 2011).  

3. Innovation  Innovation  is  related  to creative  thinking,  improvement and  innovative usage of  technology  to  increase  the economic  value  of  products  and  services  (Cooke,  2001;  OECD,  2011).  SMEs  are  considered  a  significant seedbed for innovation and entrepreneurship, providing the foundation for the transition towards large firms and the long‐run growth of the economy (Luetkenhorst, 2005; Audretsch et al., 2009). They play an important role by being the breeding ground for new and  large firms. They are  likely to promote new products due to flexibility, affordability and proximity to the market (Audretsch et al., 2009). With respect to entrepreneurship, a number of studies have specified that an entrepreneur is an innovator who can bring about change through new products, new processes, and new management techniques (OECD, 2005). SMEs are most  innovative  in the  development  of  new  products  (Schumpeter,  1942; Audretsch  et  al.,  2009).  SMEs  can  provide  a  better incubator environment for fostering the growth of entrepreneurial desires and learning than larger firms.   According to the 2007 Global Entrepreneurship Monitor (GEM) Thailand survey (OECD, 2011), there  is about 56 percent of firms that prefer the same product as the existing businesses, around 54 percent of firms do not offer customers a new product and about 45 percent of  firms do not make any use of new  technology and process. This information is quite common for Thai firms because a large number of firms are replicating goods and services. This is consistent with many countries such as in USA, China and Japan. The challenge is that Thai SMEs  encounter  a  high  turbulent  and  dynamic  business  environment  in  the  international market.  Hence, innovation  is  the only way  to survive and continually adapt  in such business environment. Surprisingly, Thai SMEs rank very high when it comes to adopt the latest technology, which is around 24 percent compared to 13 percent  in USA,  and 9 percent  in China  and  Japan. However,  the  technology normally  comes  from outside Thailand  and  probably  through  foreign  direct  investment  (FDI)  channels  (OECD,  2011).  Furthermore, Intarakamnerd et al. (2002) emphasizes that the innovation system in Thailand is not well‐organised in many areas,  such as  in  the macro‐environment,  innovation  infrastructure, R&D and  technology  capabilities. Thus, 

344

 Teerawat Charoenrat and Charles Harvie 

SMEs  in  Thailand  pay  insufficient  attention  to  innovation.  This  is  as  a  consequence  of  the  low  level  of education of employees in the SME sector that contributes to a lack of creative activity. 

4. Conclusions  Thai SMEs have played a crucial  role  in  the Thai economy  in  terms of numbers, employment and economic growth over the period 1994 to 2009 (OSMEP, 2009). They contribute a great distribute to social and economic development of the country (Sahakijpicharn, 2007; Thassanabanjong et al., 2009; OECD, 2011). Despite their obvious  significance  Thai  SMEs  face  a  number  of  disadvantages  that  act  as  barriers  to  their  development. These  barriers  comprise:  financial  constraints,  lack  of  technical  and  innovation  skills, management  and/or administration  skills,  inadequate  skilled  labour  (Sarapaivanich,  2003;  Punyasavatsut,  2007;  OECD,  2008). Therefore,  it  is  suggested  that  Government  agencies  should  play  a  more  effective  role  in  assisting  and promoting  SMEs  performance  in  terms  of  entrepreneurship  and  innovation  to  enable  them  to  be  more competitive  in  the domestic and  international market place. The government should also play an  important role in promoting market‐oriented SME interventions for improving SME development and the elimination of policy biases 

References  

Audretsch, DB, Horst, RVD, Kwaak, T and Thurik, R (2009), First Section of the Annual Report on EU Small and Medium‐sized Enterprises, The European Commission, Directorate General Enterprise and Industry, EIM Business & Policy Research, Zoetermeer, The Netherlands. 

Brimble, P, Oldfield, D and Monsakul, M (2002), Policies for SME Recovery in Thailand, The Role of SMEs in National Economies in East Asia, Charles Harvie and Boon‐Chye Lee (eds), Edward Elgar, Cheltenham. 

Brooks, A, Collings, S and Gonzales, P (1990), Accounting for Small Business: A Single entry Approach, VCTA Publishing, Collingwood. 

Cooke, P (2001), 'Regional Innovation Systems, Clusters, and the Knowledge Economy', Industrial and Corporate Change, vol. 10, pp. 945‐974. 

Dhanani, S and Scholtès, P (2002), Thailand's Manufacturing Competitiveness: Promoting Technology, Productivity and Linkages, 8, United Nations Industrial Development Organization (UNIDO), Vienna. 

Ha, TT (2006), 'Entrepreneurial Orientation, Business Strategies and Firm Performance: A Comparative Study of Small and Medium‐Scale Enterprises in Vietnam and Thailand', PhD Thesis, Asian Institute of Technology. 

Harvie, C and Lee, BC (eds) (2002), The Study of Small and Medium Sized Enterprises in East Asia, Globalisation and SMEs in East Asia, Edward Elgar, Cheltenham. 

Intarakamnerd, P, Chairatana, P‐a and Tangchitpiboon, T (2002), 'National Innovation System in Less Successful Developing Countries: The Case of Thailand', Research Policy, vol. 31, pp. 1445‐1457. 

Luetkenhorst, W (2005), 'Private Sector Development: the Support Programmes of the Small and Medium Enterprises Branch', SME Technical Working Papers Series, the United Nations Industrial Development Organization (UNIDO). 

Mephokee, C (2003), The Thai SMEs Development Policies: Country Report, Thammasat University, Bangkok. OECD (2008), Removing Barriers to SME Access to International Markets, OECD Working Party on SMEs and 

Entrepreneurship, APEC Small and Medium Enterprises Working Group, Organisation for Economic Co‐operation and Development, Paris. 

OECD (2011), OECD Studies on SMEs and Entrepreneurship Thailand: Key Issues and Policies, Organisation for Economic Co‐operation and Development, Paris. 

OECD (2011), SMEs and Entrepreneurship: Glossary for Barriers to SME Access to International Markets, Organisation for Economic Co‐operation and Development, Paris. 

OSMEP (2003), The White Paper on Small and Medium Enterprises of Thailand in 2003 and Trends 2004, Office of Small and Medium Enterprises Promotion, Bangkok. 

OSMEP (2009), The White Paper on Small and Medium Enterprises of Thailand in 2009 and Trends 2010, Office of Small and Medium Enterprises Promotion, Bangkok. 

Punyasavatsut, C (2007), SMEs in the Thai Manufacturing Industry: Linking with MNEs, accessed 15/05/2009, http: //www.eria.org/research/images/pdf/PDF%20No.5/No,5‐10‐Thai.pdf. 

Sahakijpicharn, K (2007), 'Guanxi Network and Business Performance of Sino‐Thai SMEs', PhD Thesis, School of Economics, Faculty of Commerce, University of Wollongong. 

Sarapaivanich, N (2003), The Use of Financial Information in Financial Decisions of SMEs in Thailand, The Small Enterprise Association of Australia and New Zealand 16th Annual Conference, Ballarat, Australia, 28 September ‐ 1 October. 

Thassanabanjong, K, Miller, P and Marchant, T (2009), 'Training in Thai SMEs', Journal of Small Business and Enterprise Development, vol. 16, no. 4, pp. 678‐693. 

Wiboonchutikula, P (2002), 'Small and Medium Enterprises in Thailand: Recent Trends ', Small Business Economics, vol. 18, pp. 213‐226. 

 

345