Embed Size (px)
DESCRIPTION
informacion execelente
Citation preview
TIPOS DE
FINANCIAMIENTO
MSC: CPC YSABEL BRAVO BALAREZO
1
2
DEFINICIÓN: conjunto de recursos monetarios y de crédito que se destinaran a una empresa, actividad, organización o individuo para que las mismas lleven a cabo una determinada actividad o concretar un proyecto
¿QUÉ ES UN FINANCIAMIENTO?
Mecanismo por medio del cual una persona o una empresa obtienen recursos para un proyecto especifico: adquisición de bienes y servicios, pagar proveedores, etc
¿PARA QUE SIRVE UN FINANCIAMIENTO?
A través de los financiamientos, se le brinda la posibilidad a las empresas, de mantener una economía estable y eficiente , así como también de seguir sus actividades comerciales; esto trae como consecuencia, otorgar un mayor aporte al sector económico al cual participan.
Para desarrollar su actividad
diaria y llevar a cabo sus
proyectos de inversión, la
empresa necesita disponer de
recursos financieros.
INTRODUCCIÓNINTRODUCCIÓN
¿QUÉ SON LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN?
A los distintos recursos financieros se les denomina fuentes de
financiación.
Las fuentes de financiación son las vías que tiene una empresa a su
disposición para captar fondos.
RELACIÓN ENTRE LA ESTRUCTURA ECONÓMICARELACIÓN ENTRE LA ESTRUCTURA ECONÓMICA Y LAS FUENTES DE FINANCIACIÓNY LAS FUENTES DE FINANCIACIÓN
ESTRUCTURA ECONÓMICA: Determinada por la forma en la que se
distribuye el activo en los distintos bienes y derechos
Para hacer frente a las inversiones la empresa necesita recursos
financieros
En el patrimonio neto y en el pasivo se recogen las fuentes de financiación de la empresa
ESTRUCTURA FINANCIERA: Determinada por la forma en que se
distribuyen los elementos que integran el patrimonio neto y el pasivo
FUENTES DE FINANCIACIÓN:
-Recursos permanentes: Financiación
disponible para la empresa un periodo largo
de tiempo. Son los fondos propios y el pasivo
no corriente (Ej. Deudas largo plazo)
-Pasivo corriente: Integrado por las deudas
que vencen en un periodo breve de tiempo.
(Ej. Deudas corto plazo)
TIPOS DE INVERSIONES:
-Activo no corriente: Aquellos bienes
que permanecen en la empresa, por
general, un periodo superior a un año.
(Ej. Edificios)
-Activo corriente: Formado por todos
los bienes y derechos que circulan por
la empresa: (Ej. Materias primas)
Las decisiones de financiación condicionan las de inversión. Para que una empresa sea viable
a largo plazo la rentabilidad de las inversiones debe ser mayor al coste de su financiación.
ACTIVO = PATRIMONIO NETO +
PASIVO
ESTRUCTURA ECONOMICA = ESTRUCTURA
FINANCIERA
- El activo no corriente debe ser financiado con ……………….……… capitales
permanentes.
- El activo corriente ha de ser financiado con ……………………………pasivo corriente.
- La rentabilidad de las inversiones debe financiar …………………… . el coste de
financiación
La financiación consiste en la obtención de los medios económicos necesarios
para hacer frente a los gastos de las empresa.
CLASIFICACIÓN DE LAS CLASIFICACIÓN DE LAS FUENTES DE FINANCIACIÓNFUENTES DE FINANCIACIÓN
A. SEGÚN EL PLAZO DE DEVOLUCIÓN: En función del tiempo
A LARGO PLAZO: El plazo
de devolución de los fondos
es superior al año. Es la
financiación básica o
recursos permanentes.
Patrimonio neto: Aportaciones de los socios,
reservas, amortizaciones, provisiones y
subvenciones de capital.
Pasivo no corriente: Préstamos, empréstitos,
leasing…
A CORTO PLAZO: El plazo
de devolución es igual o
inferior a un año
Financiación interna:
Fondos que provienen de la
empresa.
Ej. Reservas o provisiones
B. SEGÚN EL ORIGEN DE LA FINANCIACIÓN: En función de si se
generan dentro de a empresa o surgen en el exterior
Financiación externa: Fondos que
provienen del exterior de la empresa.
Ej. Préstamos o aportaciones de los
socios
C. SEGÚN LA TITULARIDAD: En función de si los medios de
financiación pertenecen a los propietarios de la empresa o a personas
ajenas.
Financiación propia: No hay que
devolver los fondos recibidos. Ej.
Aportaciones de los socios (Propia
externa) o reservas (Propia
interna)
Financiación ajena: El titular de
los fondos prestados es ajeno a la
empresa y por lo tanto hay que
devolvérselos. Ej. Préstamos o
créditos
A. LOS PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS BANCARIOS A LARGO
PLAZO
Préstamos: Es un contrato mediante
el cual una entidad (el prestatario),
recibe de otra (prestador o
prestamista) una determinada
cantidad de dinero, con la condición
de devolverla en unos plazos y con
unas condiciones prestablecidas.
FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO
12
Características de un
préstamo:
- Tipo de interés: Precio del dinero
al que la entidad financiera concede
el préstamo.
- Periodo de devolución: Periodo
de tiempo concedido para devolver
el capital y los intereses.
- Garantía exigida: Garantía
exigida por el prestador.
Generalmente adopta la forma de
hipotecaria o de aval.
- Modalidad de amortización:
Consiste en determinar la cantidad
y la periodicidad de las cuotas.
13
Crédito: Es un contrato mediante el cual
la entidad financiera pone a disposición
de la empresa una cantidad determinada
de dinero. A diferencia con el préstamo
radica en que la empresa solo paga
intereses por la cantidad dispuesta y el
tiempo en que se ha utilizado dicha
cantidad.
Si el banco es flexible en sus
condiciones, habrá mas
probabilidades de negociar un
crédito que se ajuste a las
necesidades de la empresa
Permite a las organizaciones
estabilizarse en caso de
apuros con respecto al capital.
Es cuando una propiedad del deudor pasa a manos del prestamista (acreedor) a
fin de garantizar el pago del préstamo.
No es una obligación a pagar por que el deudor es el que otorga la hipoteca y el
acreedor es el que la recibe, en caso de no cancelar dicha hipoteca, ésta le será
arrebatada y pasará a manos del acreedor
14
B. HIPOTECA
15
Ventajas:
Para el deudor o prestatario, esto es
rentable debido a la posibilidad de
obtener ganancia por medio de los
intereses generados de dicha operación.
*Da seguridad al prestatario de no
obtener perdida, al otorgar el préstamo
*El prestamista tiene la posibilidad de
adquirir un bien.
Desventajas.
* Al prestamista le genera una
obligación ante terceros.
*El riesgo de que surja cierta
intervención legal, debido a
falta de pago.
Participación patrimonial o de capital de un accionista,
dentro de la organización a la que pertenece.
Son importantes, ya que miden el nivel de participación y
lo que le corresponde a un accionista por parte de la
organización a la que representa, bien sea por concepto
de dividendos, derechos de los accionistas, derechos
preferenciales, etc.
16
Ventajas
* Dan el empuje necesario
y deseado al ingreso.
* Son particularmente
útiles para las
negociaciones de fusión y
adquisición de empresas.
Desventajas
* Diluye el control
de los actuales
accionistas.
* El alto costo de
emisión de acciones
de emisión de
acciones
C. ACCIONES
17
CLASIFICACION DE LAS ACCIONES:
Según la forma de transmitirse la
acción:
Nominativas: es aquella que se transmite
a favor de una determinada persona,
señalando su nombre y cuya transmisión
se hace mediante cesión, la cual se
inscribe en el título mismo y en el libro de
accionistas.
Al Portador: es aquella que se emite a
favor de quien sea su tenedor cuando el
capital este íntegramente pagado y cuya
transmisión se realiza mediante la simple
tradición del título.
18
Según los derechos patrimoniales:
Ordinarias o Comunes: representan la
propiedad básica y residual de una
empresa, con derecho de
participación en su administración y
disposición de bienes.
Preferentes o Preferidas: título
híbrido entre deuda y capital que, a
cambio de ciertos privilegios,
restringe la mayoría de los derechos
de propietario.
19
De acuerdo a su valor:
Valor nominal, facial o par: es el valor que
aparece escrito en el título, equivalente al
monto de capital suscrito en cada acción.. La
indicación del valor nominal es indispensable
en el sistema legal.
Valor en libros o valor contable: es la
resultante de dividir el total del patrimonio
entre el número de acciones en circulación y
representa la cantidad que le correspondería
al accionista en caso de liquidación de la
sociedad, de acuerdo con el último balance
aprobado.
Valor de Mercado: es aquel establecido en
las últimas operaciones de bolsa cuando las
acciones se cotizan en esa institución y
dependerá de las expectativas que tengan los
inversionistas sobre la misma.
Es un instrumento escrito certificado, en el cual el prestatario hace la promesa
incondicional, de pagar una suma especificada y en una fecha determinada,
junto con los intereses calculados a una tasa determinada y en fechas
determinadas.
La emisión de bonos puede ser ventajosa si sus accionistas no comparten su
propiedad y las utilidades de la empresa con nuevos accionistas.
El derecho de emitir bonos viene de la facultad para tomar dinero prestado que
la ley otorga a las sociedades anónimas.
20
D. BONOS
Ventajas
*Son fáciles de vender, y cuestan menos.
* El empleo de los bonos no cambia, ni
aminora el control de los actuales
accionistas.
* Con los bonos, se mejora la liquidez y la
situación de capital de trabajo de la
empresa.
21
Desventajas
* La empresa debe tener mucho
cuidado al momento de invertir
dentro de este mercado,
infórmese.
Micro financieras: Son organizaciones e
instituciones, que brindan servicios
financieros (ahorro y crédito) a los más
pobres. Ofrecen servicios financieros sólo a
sus clientes, a través de pequeñas cuentas
de ahorro, individuales o grupales, y
créditos que van de acuerdo a sus
necesidades y a su situación económica.
22
El objetivo de las microcréditos es potenciar la capacidad de los clientes de
iniciar un pequeño negocio, o instrumentar el autoempleo.
Elementos que participan en los microcréditos y su
funcionamiento :
Micro finanzas: Significa otorgar a las
familias más pobres, pequeños
prestamos (microcrédito) para apoyarlos
económicamente en actividades
productivas (negocios-autoempleo).
E. MICRO CREDITOS
Beneficios:
Es una forma sencilla de obtener recursos para tu empresa
Se puede utilizar también para obtener capital de trabajo o adquirir activo fijo
Otorga condiciones preferenciales en requisitos, tasa y garantías
No se necesita garantía hipotecaría, sólo basta la aceptación y la firma de un
obligado solidario como fuente alternativa de pago, y que preferentemente
será el principal socio accionista de la empresa o negocio solicitante.
23
Crédito Pyme: Es otra opción de financiamiento por el cual se puede obtener
capital de trabajo o adquirir activo fijo para su empresa.
F. CREDITO PYME
El leasing es un contrato de arrendamiento por
el cual un arrendador garantiza a un
arrendatario el uso de un bien a cambio de un
alquiler que este deberá pagar al arrendador
durante un periodo de tiempo determinado,
teniendo la posibilidad, al finalizar el periodo de
arrendamiento, de comprarlo a un valor residual.
El leasing es una fuente de
financiación externa a medio o
largo plazo que se utiliza para
financiar el uso de activos tales
como maquinaria, locales o
vehículos.
G. EL LEASING
25
¿ Qué puede ocurrir al vencimiento del
contrato?
- El arrendatario compra el
activo
- Se renueva el contrato
- Se expira el contrato
Tipos de leasing según la naturaleza del
arrendador:
- Leasing financiero: Contrato de arrendamiento con opción a compra en el
que intervienen 3 figuras:
1. Una sociedad de leasing
(arrendador), que pone a disposición
el bien.
2. El usuario del bien (arrendatario),
que se compromete al pago de un
alquiler periódico.
3. El proveedor del bien (fabricante o
distribuidor), que se encarda de
comprar el bien y entregarlo a la
sociedad leasing.
Suele durar entre 2 y 6 años. Cuando es un inmueble suele ser superior a 10 años.
- Leasing operativo o renting: Contrato de arrendamiento
con opción de compra por el cual el proveedor del bien o
arrendador, cede al usuario o al arrendatario un uso fijado y
limitado de ese bien a cambio del pago de un alquiler
periódico.
Este tipo de leasing no solo incluye
financiación, sino también gestión del
equipo, esto es mantenimiento,
repuestos… Su finalidad es prestar un
servicio.
A diferencia del leasing financiero, en
este caso SI puede rescindirse el
contrato antes de tiempo. Es por esto
por lo que el coste del leasing operativo
es superior al financiero.
El contrato suele durar entre uno y tres
años y también hay opción de compra.
El valor residual del bien suele ser
próximo al valor de mercado en el
vencimiento.
En este contrato, el arrendador NO es la empresa de leasing sino el propio proveedor del
bien.
FINANCIACIÓN EXTERNA AJENAFINANCIACIÓN EXTERNA AJENA( A CORTO PLAZO) ( A CORTO PLAZO)
La financiación externa a corto plazo incluye todos los fondos obtenidos por la empresa del
exterior de la misma, cuyo plazo de vencimiento no es superior a un año. Financian parte
del activo corriente y el resto de este se financia con recursos permanentes.
A. CRÉDITOS COMERCIALES Y DE
PROVEEDORES
También son conocidos como créditos de funcionamiento.
Tiene su origen en el periodo de financiación ofrecido por
los proveedores tras la venta de una mercancía.
Suele ser entre 30 o 90 días y se concede para facilitar la
venta al cliente.
Un préstamo bancario a corto plazo consiste en la entrega de un capital a una persona
que asume una obligación de devolverlo a quien se lo prestó junto con unos intereses
acordados, en un plazo inferior a un año.
B. PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS BANCARIOS A
CORTO PLAZO
Préstamos de campaña: Son aquellos contratados
por empresas de actividad estacional. (Ej. Empresa
turrón) Se suelen solicitar en los periodos en los que
se acumula la producción antes de la venta.
Préstamos con garantía personal: Permiten el
uso de unos fondos temporalmente, pero al finalizar
el tiempo pactado se devolverá el principal junto con
sus intereses. Está garantizado por la solvencia del
titular.
Préstamos con garantía real: Se fundamentan
en el valor de la prenda objeto de garantía sin
perjuicio de considerar la solvencia de la empresa
beneficiaria del préstamo.
¿ Qué es tener un descubierto en la cuenta?
Se da cuando se utiliza un importe superior al importe
disponible de una cuenta corriente, lo que coloquialmente se
conoce estar en números rojos.
¿ Qué es una cuenta de crédito?
Es una línea que ofrece un importe máximo de fondos
a disposición de la empresa por un periodo dado de la
que solo se pagan intereses por la cantidad y el
tiempo dispuesto. Esta fuente de financiación es
adecuada cuando la empresa quiere disponer de
medios financieros para atender posibles necesidades,
pero no sabe exactamente su cuantía.
Modalidades de créditos bancarios a corto
plazo:
El descuento de efectos consiste en la materialización de los derechos de
cobro de los clientes de la empresa en efectos comerciales que se ceden a
las entidades financieras para que procedan a anticipar su importe, una vez
deducidas ciertas cantidades en concepto de comisiones e intereses.
Si resultara impagado, el banco cargará a la
empresa el importe más unos gastos de devolución.
Ello se debe a que la empresa responde en todo
momento ante el banco de la solvencia de sus
clientes.
C. DESCUENTOS DE EFECTOS COMERCIALES:
LETRAS
El interés que las entidades financieras cobran por anticipar el
importe de las deudas de clientes antes de su vencimiento se
llama descuento.
D. FACTORING Y
CONFORMING
El factoring o confirming es un tipo de contrato por el cual una empresa cede a otra,
denominada factor, el cobro de las deudas de sus clientes.
Es la forma de financiación
alternativa al descuento. La
principal diferencia con el
descuento de efectos es que sale
del balance puesto que el riesgo lo
asume la entidad financiera.
33
El factoring o confirming es
una fuente de financiación que
permite obtener de forma
inmediata recursos financieros
con cargo a las deudas de los
clientes. Se realiza mediante la
venta de derechos de crédito
sobre clientes a una empresa
denominada factor. Es una fuente
de financiación costosa para la
empresa y selectiva para las
sociedades de factoring, ya que
es la propia empresa de factoring
la que asume el riesgo.
PAPELES COMERCIALES Papeles Comerciales: Esta fuente de financiamiento a corto plazo, consiste en los pagarés no garantizados de grandes e importantes empresas que adquieren los bancos, las compañías de seguros, los fondos de pensiones y algunas empresas industriales que desean invertir a corto plazo sus recursos temporales excedentes.
El papel comercial como fuente de recursos a corto plazo, es menos costoso que el crédito bancario y es un complemento de los prestamos bancarios usuales.
El empleo del papel comercial, es otra alternativa de financiamiento cuando los bancos no pueden proporcionarlos en los períodos de dinero apretado o cuando las necesidades la empresa son mayores a los limites de financiamiento que ofrecen los bancos.
Es muy importante señalar que el uso del papel comercial es para financiar necesidades de corto plazo, como es el capital de trabajo, y no para financiar activos de capital a largo plazo.
Ventajas del papel comercial*Es una fuente de financiamiento menos costosa que el Crédito Bancario.* Sirve para financiar necesidades a corto plazo, como el capital de trabajo.
Desventajas* Las emisiones de Papel Comercial no están garantizadas.* Deben ir acompañados de una línea de crédito o una carta de crédito en dificultades de pago.* La negociación por este medio, genera un costo por concepto de una tasa prima.
34
FINANCIAMIENTO POR MEDIO DE LAS CUENTAS POR COBRAR Financiamiento por medio de las Cuentas por Cobrar:
Consiste en vender las cuentas por cobrar de la empresa a un factor (agente de ventas o comprador de cuentas por cobrar) conforme a un convenio negociado previamente, con el fin de conseguir recursos para invertirlos en ella.
VentajasEste método aporta varios beneficios, entre ello estan:
*Es menos costoso para la empresa.*Disminuye el riesgo de incumplimiento, si la empresa decide vender las cuentas sin responsabilidad.*No hay costo de cobranza, puesto que existe un agente encargado de cobrar las cuentas.*No hay costo del departamento de crédito.*Por medio de este financiamiento, la empresa puede obtener recursos con rapidez y prácticamente sin ningún retraso costo.
Desventajas*El costo por concepto de comisión otorgado al agente.*La posibilidad de una intervención legal por incumplimiento del contrato.
35
B1 LA FINANCIACIÓN INTERNA B1 LA FINANCIACIÓN INTERNA O AUTOFINANCIACIÓNO AUTOFINANCIACIÓN
La autofinanciación o
financiación interna es
aquella consistente en la
aplicación de recursos
financieros que proceden de
la misma empresa, sin recurrir
a la financiación externa.
Procede de los beneficios
obtenidos y no repartidos por
la empresa
La financiación interna es una
fuente de financiación propia y
generalmente a largo plazo.
Normalmente se destina a financiar
el activo no corriente, aunque
también puede contribuir a la
financiación de una parte del activo
corriente.
CLASES DE AUTOFINANCIACIÓN
-Autofinanciación de mantenimiento: Formada por los beneficios que
se retienen para que se mantenga la capacidad económica de la
empresa.
Amortizaciones: Son la depreciación de los
activos no corrientes. Son costes que se deducen
de los ingresos para calcular los beneficios.
“Retener una parte del beneficio y crear un fondo
de amortizaciones para reponer el activo no
corriente cuando se deprecie = Reducir a los
ingresos el coste de las amortizaciones”
Provisiones: Nacen con el objetivo de cubrir
pérdidas que se pueden producir en el futuro.
Son cantidades que al calcular el beneficio se
detraen de los ingresos, para cubrir pérdidas
que aún no se han declarado.
38
-Autofinanciación de enriquecimiento o de ampliación: Formada por los
beneficios retenidos para acometer nuevas inversiones y permitir que la empresa
crezca. Está formada por los beneficios que no se reparten a los socios, es decir
las reservas.
B2 FINANCIACIÓN EXTERNA PROPIA B2 FINANCIACIÓN EXTERNA PROPIA (APORTACIONES INICIALES DE LOS SOCIOS(APORTACIONES INICIALES DE LOS SOCIOS
Y AMPLIACIONES DE CAPITAL)Y AMPLIACIONES DE CAPITAL)
Las aportaciones iniciales de los socios y las ampliaciones de capital son una
fuente de financiación externa, propia y consiguientemente, a largo plazo.
Las ampliaciones de capital son aportaciones posteriores de
los socios.
Las aportaciones iniciales de los socios es el capital
aportado en el momento de constitución de la empresa.
Una empresa puede obtener recursos del exterior mediante la captación de capital
nuevo.
En las sociedades anónimas , el capital está dividido en partes alícuotas llamadas
acciones, y a los socios de les denomina accionistas. Las ampliaciones de capital en
estas sociedades se hacen mediante la emisión de nuevas acciones.
El coste de capital de esta fuente de financiación
El coste de capital de las aportaciones de
los socios y de las ampliaciones de
capitales no es cero. Tiene un coste, ya
que deben atenderse las expectativas de
los socios.
- Dividendos: El reparto de beneficios entre los socios no es
obligatorio, pero resulta necesario. Si una empresa no reparte
dividendos los accionistas no se verán motivados a mantener
sus ahorros invertidos en acciones de esta empresa.
- Reservas: Las reservas inmovilizan unos recursos
financieros que podrían ser invertidos y dar una
rentabilidad, por lo tanto implican un coste de
oportunidad.
PAGARÉ Pagaré: Es un instrumento negociable, es una "promesa" incondicional por escrito, dirigida de una persona a otra, firmada por el formulante del pagaré, en donde se compromete a pagar a su presentación, en una fecha fija o tiempo futuro determinable, cierta cantidad de dinero junto con los intereses a una tasa especificada a la orden y al portador.
Los pagarés se derivan de la venta de mercancía, de prestamos en efectivo, o de la conversión de una cuenta corriente. Los pagarés por lo general, llevan intereses, los cuales se convierte en un gasto para el girador y un ingreso para el beneficiario.
Estos instrumentos negociables se debe pagar a su vencimiento. Hay casos en los que no es posible cobrar el pagaré a su vencimiento, por lo que se requiere de acción legal.
Ventajas de los pagaré*Se paga en efectivo.*Hay alta seguridad de pago, al momento de realizar alguna operación comercial.
Desventajas de los pagaré* La acción legal, al momento de surgir algún incumplimiento en el pago.
41
LÍNEA DE CRÉDITO Línea de Crédito: Significa dinero siempre disponible en el banco, pero durante un período convenido de antemano.
La línea de crédito es importante, por que el banco esta de acuerdo en prestarle a la empresa hasta una cantidad máxima, y dentro un período determinado, en el momento que lo solicite. Aunque generalmente no constituye una obligación legal entre las dos partes, la línea de crédito es casi siempre respetada por el banco y evita la negociación de un nuevo préstamo cada vez que la empresa necesita disponer de recursos.
Las ventajas de una línea de crédito* Es un efectivo "disponible" con el que la empresa puede contar.
Desventajas de una línea de crédito* Se debe pagar un porcentaje de interés cada vez que la línea de crédito es utilizada.* Este tipo de financiamiento, esta reservado para los clientes mas solventes del banco, y en caso de darlo, el banco puede pedir otras garantías antes de extender la línea de crédito.* La exigencia a la empresa por parte del banco para que mantenga la línea de crédito "Limpia", pagando todas las disposiciones que se hayan hecho.
42
FINANCIAMIENTO POR MEDIO DE LOS INVENTARIOSFinanciamiento por medio de los Inventarios: Para este tipo de financiamiento, se utiliza el inventario de la empresa como garantía de un préstamo, en este caso el acreedor tiene el derecho de tomar posesión de esta garantía, en caso de que la empresa deje de cumplir.
Es importante por que permite a los directores de la empresa, usar su inventario como fuente de recursos, con esta medida y de acuerdo con las formas específicas de financiamiento usuales como: Depósito en Almacén Público, el Almacenamiento en la Fabrica, el Recibo en Custodia, la Garantía Flotante y la Hipoteca, se pueden obtener recursos.
Ventajas de este financiamiento.* Permite aprovechar una importante pieza de la empresa como es su inventario.* Le da la oportunidad a la organización, de hacer mas dinámica sus actividades.
Desventajas* Le genera un Costo de Financiamiento al deudor.* El deudor corre riesgo de perder su inventario ( garantía), en caso de no poder cancelar el contrato.
43
CONCLUSIÓN...... Podemos concluir señalando la importancia que tienen tanto los financiamientos a Corto o Largo Plazo que diariamente utilizan las distintas organizaciones, brindándole la posibilidad a dichas instituciones de mantener una economía y una continuidad de sus actividades comerciales estable y eficiente y por consecuencia otorgar un mayor aporte al sector económico al cual participan.
44
