TITRE DE LA PRÉSENTATION...9 mars 2016 . COMPTES 2015 . Codes RVB : R V B Bleu Savencia 27 74 98 Bleu Fromage & Dairy 0 144 242 Bleu clair 1 188 255 ... Effet de change et de croissance

9 mars 2016

COMPTES 2015

Codes RVB : R V B

Bleu Savencia 27 74 98

Bleu Fromage & Dairy 0 144 242

Bleu clair 1 188 255

Orange (pour pptx) 221 99 18

Vert 182 202 78

CHIFFRES CLÉS en M€

* Retraité (2013 IFRS11 - 2014 IFRIC 21)

4 205 4 607 4 442

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

2013* 2014* 2015

143 110

152

3,4%

2,4%

3,4%

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

3,5%

4,0%

0

100

200

2013* 2014* 2015

445 470 390

0

100

200

300

400

500

2013* 2014* 2015

CA - 165 M€ - 3,6% ROC +42 M€ +38%

Résultat net part du Groupe +18 M€ +46%

Endettement net - 80 M€ - 17%

49 39 57

1,2%

0,9%

1,3%

0,0%

0,2%

0,4%

0,6%

0,8%

1,0%

1,2%

1,4%

0

30

60

2013* 2014* 2015

Codes RVB : R V B





Vert 182 202 78

CHIFFRE D'AFFAIRES 2015

- 3,6%

CA 2014 Effet devises Effetpérimètre

Croissanceorganique

CA 2015Évolution

+1,9% -2,5%

-2,9% 4 607 M€

4 442 M€

+82 M€ -115 M€ -165 M€

-132 M€

Codes RVB : R V B





Vert 182 202 78

ÉVOLUTION ORGANIQUE TRIMESTRIELLE

SAVENCIA FROMAGE & DAIRY

2014

Impact de la crise laitière mondiale

et de la chute des cotations

-4,3%

-2,6% -3,7%

-1,0%

-2,7% -2,7% -2,9%

-5,0%

-4,5%

-4,0%

-3,5%

-3,0%

-2,5%

-2,0%

-1,5%

-1,0%

-0,5%

0,0%

T1 T2 T3 T4

Trimestrielle Cumulée

Codes RVB : R V B





Vert 182 202 78


PRODUITS FROMAGERS

2014

La croissance des marques stratégiques ne suffit pas

à compenser la baisse des prix

-3,4% -0,1% -1,2% 1,5%

-1,0% -0,7% -0,8%

-4,0%

-3,0%

-2,0%

-1,0%

0,0%

1,0%

2,0%

T1 T2 T3 T4


Codes RVB : R V B





Vert 182 202 78


AUTRES PRODUITS LAITIERS

2014

Baisse continue des cotations. L’effet volume positif

ne compense pas l’effet prix fortement négatif

-4,1% -5,5%

-6,3%

-4,2% -4,1% -4,6%

-5,0%

-7,0%

-6,0%

-5,0%

-4,0%

-3,0%

-2,0%

-1,0%

0,0%

T1 T2 T3 T4


Codes RVB : R V B





Vert 182 202 78

CHIFFRE D'AFFAIRES PAR SECTEUR D'ACTIVITÉ

La baisse relative du poids des Produits Fromagers

provient de l’effet de périmètre

4 442 M€ 4 607 M€

2014 2015

59,1% 58,6%

43,3% 44,2%

-2,4% -2,8%

APL

PF

Non affecté

+0,9%

-0,5%

Codes RVB : R V B





Vert 182 202 78

France Europe hors France International

2014 à périmètre comparable 2015

CHIFFRE D'AFFAIRES GÉOGRAPHIQUE

(-) Effet des cotations

(-) Effet de périmètre sur l'international

(+) Effet de change et de croissance du business sur l'international

30,5%

32,7%

40,1%

40,9%

29,4%

26,5%

-2,2% +2,9%

-0,8%

Codes RVB : R V B





Vert 182 202 78

ÉVOLUTION DES COURS MOYENS

DES DEVISES (2015 VS 2014)

CHF 13,7%

GBP 11,1%

HUF -0,4%

CZK 0,9%

BRL -15,8%

ARS 4,7%

USD 19,7%

CLP 4,2%

UYU 1,6%

UAH -34,7%

CNY 17,4%

RUB -24,0%

-45,0%

-35,0%

-25,0%

-15,0%

-5,0%

5,0%

15,0%

25,0%

35,0%

Affaiblissement de l'euro par rapport à la

quasi-totalité des devises +82 M€

Codes RVB : R V B





Vert 182 202 78

CHARGES D’EXPLOITATION

En M€ 2015 2014

Consommations externes 2 858 3 146

À données comparables -7,7% -9,2% 64,3% 68,3%

Frais de personnel 820 779

À données comparables 5,5% 5,2% 18,5% 16,9%

Dotations aux amortissements et provisions

119 113


Autres charges et produits d'exploitation 492 459


Codes RVB : R V B





Vert 182 202 78

RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT

2015 : 151,9 M€ 2014 : 110,0 M€

-20

20

60

100

140

36,4 33,1

-18,5 -20,0

92,1 138,8

Dairy Non affecté Fromage

EVOLUTION DU ROC - VISION GÉOGRAPHIQUE

France France

Hors France

Hors France

0

20

40

60

80

100

120

140

160

2014 2015

-18%

+63%

2014 : 110,0 M€ 2015 : 151,9 M€

Codes RVB : R V B





Vert 182 202 78

MARGE OPÉRATIONNELLE COURANTE

3,4% 2,4%

3,4% 3,6% 3,4%

5,3%

4,0%

1,8% 1,7% 1,0%

3,0%

5,0%

2013 2014 2015

Total Produits Fromagers Autres Produits Laitiers

Codes RVB : R V B





Vert 182 202 78

EFFECTIFS MOYENS

2015 2014

7 742 7 635

5 856 6 025

5 313 5 586

France Europe Autres pays

dont à périmètre constant : -0,3% -1,7%

18 911 19 246

Codes RVB : R V B





Vert 182 202 78

En M€ 2015 2014

Réorganisations -13,4 -16,4

Dépréciation d’actifs -10,7 -4,0

Litiges 3,1 3,6

Autres -12,2 4,5

-33,2 -12,3

AUTRES PRODUITS ET CHARGES NON OPÉRATIONNELLES

Codes RVB : R V B





Vert 182 202 78

RÉSULTAT FINANCIER

En M€2015 2014 Total

Charges / Produits Financiers(hors protection de taux)

-20,1 -18,1 -2,0

Protection de taux 0,7 -5,0 5,7

Commissions -5,6 -7,6 2,0

Change -0,5 -1,9 1,4

Autres -0,9 2,4 -3,3

Total -26,4 -30,2 3,8

dont impact IFRS latent 0,7 -6,1 6,8

Codes RVB : R V B





Vert 182 202 78

CHARGE D'IMPÔT

En M€ 2015 2014

Impôt réel -39,2 -25,8

Taux effectif 38,7% 36,2%

Codes RVB : R V B





Vert 182 202 78

COMPTE DE RÉSULTAT

2015 2014

Retraité

Δ

2015 / 2014

2013

Retraité

En M€ Réel %

CA Réel

%

CA Réel % Réel

%

CA

Chiffre d'affaires 4 442 4 607 -165 -3,6 4 205

Résultat Opérationnel Courant 151,9 3,4 110,0 2,4 41,9 +38,1 143,4 3,4

Résultat non récurrent -33,3 -0,7 -12,3 -0,3 -20,6 -169,9 -20,6 -0,5

Résultat Opérationnel 118,6 2,7 97,7 2,1 20,9 +21,4 122,8 2,9

Charges financières nettes -26,4 -0,6 -30,2 -0,7 +3,8 +12,6 -24,6 -0,6

Résultat avant impôts 101,2 2,3 71,2 1,5 +30,0 +42,1 106,2 2,5

Impôts sur les résultats -39,2 -0,9 -25,8 -0,6 -13,4 -51,9 -51,1 -1,2

Résultat après impôt des activités

poursuivies 62,0 1,4 45,4 1,0 +16,6 +36,6 55,1 1,3

Résultat net part du Groupe 57,0 1,3 39,7 0,8 +17,3 +43,6 48,9 1,2

Codes RVB : R V B





Vert 182 202 78

TABLEAU DE FLUX 2015

Baisse endettement

financier net : 80 M€

235 -158 -9

12

0

50

100

150

200

250

Flux de trésorerie Investissementsindustriels

Développementexterne

Dividendes etautres

En M€

Périmètre

Codes RVB : R V B





Vert 182 202 78

Immobilisations

Actifs financiers

BFR

Capitaux propres

Dettes financières

Autres passifs

BILAN (M€)

1 316 1 271

157 390 224 36

2014 : 3 384

1 297 1 224

222 470 218 43

2015 : 3 155

Codes RVB : R V B





Vert 182 202 78

Cours du titre

Codes RVB : R V B





Vert 182 202 78

ÉVOLUTION DU COURS DE L'ACTION EN 2015

49

51

53

55

57

59

61

63

65

01/15 02/15 03/15 04/15 05/15 06/15 07/15 08/15 09/15 10/15 11/15 12/15

SAVENCIA CAC all tradable

+ bas 49,56

+ haut 63,18

moyenne 57,44

variation 14,87%

Codes RVB : R V B





Vert 182 202 78

RÉUNION D’INFORMATION

FINANCIERE

Revue d’Information Financière – Mercredi 9 mars 2016 - Viroflay

ENVIRONNEMENT

LAITIER

Savencia

Dairy

CONTEXTE LAITIER MONDIAL


L’EVOLUTION DE L’ENVIRONNEMENT LAITIER

LA PRODUCTION LAITIERE

L’afflux de lait européen ne permet pas de

rééquilibrer le marché laitier mondial.

27

SAVENCIA FROMAGE & DAIRY – ENVIRONNEMENT LAITIER

LA PRODUCTION LAITIÈRE

Accélération de la hausse de la production laitière européenne: +2,1% sur un an

NZélande

Jan-déc

-1,4%

UE à 28

Jan-déc

+ 2,1%

Russie

Jan-nov

- 0,0%

Australie

Jan-déc

+ 2,2%

USA

Jan-déc

+ 1,2%

Argentine

Jan-déc

- 1,3%

28



Evolution de la collecte des principaux pays producteurs

29


EVOLUTION DE LA COLLECTE LAITIÈRE EUROPÉENNE

30



La croissance de la collecte de l’UE est tirée par les pays du nord

Evolution sur 12 mois glissants

31


LE COMMERCE MONDIAL DES PRODUITS LAITIERS

Baisse des importations Chinoises: Poudre de lait entier -50% sur 11 mois 2015 (- 318 000 T)

0

200

400

600

800

09 10 11 12 13 14 15

177

326 320 406

619 671

347

milliers de tonnes

Poudre de

lait entier

32


LE COMMERCE MONDIAL DES PRODUITS LAITIERS

Baisse des importations Russes: Fromages -36% sur 11 mois 2015 (- 120 000 T)

Fromage

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

350 353 411 411 399 438 306

186

08 09 10 11 12 13 14 15 (sur 11 mois)

33



Déséquilibre du marché mondial des produits laitiers

34


DÉSÉQUILIBRE DU MARCHÉ MONDIAL DES PRODUITS LAITIERS

CHUTE DES COTATIONS BEURRE : -13% VS 2014

35



CHUTE DES COTATIONS POUDRE DE LAIT ÉCRÉMÉ: -30% VS 2014

Poudre 0%

36



CHUTE DES COTATIONS SÉRUM: -25% VS 2014

37



CHUTE DU PRIX ALLEMAND: -22% VS 2014

220,0

240,0

260,0

280,0

300,0

320,0

340,0

360,0

380,0

400,0

420,0

2014

2015

Prix du lait ALLEMAND

38

CONTEXTE LAITIER FRANCE



Stabilité de la collecte française

400

410

420

430

440

450

460

470

480

490

500

510

520

530

1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53

millions de litres /semaine

COLLECTE FRANCAISE 31/12/2015

2014

2015

Moyenne 5 ans

Source : sondage FranceAgriMer Source : sondage FranceAgriMer

40


LE PRIX DU LAIT EN FRANCE

0

100

200

300

400

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

311

358

294

323

344 334

364 382

323

Prix du Lait à composition réelle ( en € / 1 000 l.)

41


LE PRIX DU LAIT EN FRANCE

ECART PRIX DU LAIT FRANCE / ALLEMAGNE: +25 € / 1 000 L.

42


CONCLUSION

Une situation de crise sans précédent.

43

AUTRES PRODUITS LAITIERS

Savencia

Dairy


INTEGRATION TERRA LACTA SURGERES

CHAMPDENIERS

45

INGREDIENTS NUTRITIONNELS



LACTOSE PHARMA

47



INGREDIENTS INFANTILES

Déminés Lactoferrine

48


INFANTILE SODILAC

49


INFANTILE PASLEK

50


ARGENTINE - MILKAUT

Résistance dans un contexte économique complexe

51


AFP - USA

Renforcement de notre leadership en cheese sauces.

52

FOOD SERVICE


FOOD SERVICE

FRANCE

Croissance des différentes catégories de produits

malgré un environnement très compétitif

54


FOOD SERVICE INTERNATIONAL

Fort développement à l’international

55

BEURRE ET CREME


BEURRE ET CREME

• Une offre autour de l’origine et du développement

durable

• Une gamme complète et large

57


BEURRE ET CREME

58

AOP CHARENTE POITOU

AOP CHARENTE POITOU


BEURRE ET CREME

59

GRASSFED IRELAND

BEURRE ET CREME


60

ELLE&VIRE NORMANDIE

RÉUNION D’INFORMATION

FINANCIERE

SPECIALITES FROMAGERES

Il y a 60 ans…

62

… TOUS LES FROMAGES ETAIENT RONDS

… et Caprice des Dieux inventa la spécialité fromagère

63

SPÉCIALITÉS UN GRAND PRODUIT, PLUS QUE JAMAIS

Plaisir

Qualité

Naturalité

64

SPÉCIALITÉS DES MARQUES D’AUJOURD’HUI

Icônes

Usage snacking

Développement durable

Digitales

Internationales

Partenaires

65

DE GRANDS PRODUITS RECORD DE PLAISIR

Une tendance mondiale à manger moins mais beaucoup

mieux…

Une croissance record en 2015

66

DE GRANDS PRODUITS SAINT AGUR

67

DE GRANDS PRODUITS RECORD DE QUALITE

68

4,30

4,40

4,50

4,60

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

DE GRANDS PRODUITS RECORD DE NATURALITE

69

Lait

Ferment

Sel

DE GRANDS PRODUITS LE RUSTIQUE

70

DE GRANDS PRODUITS D’ORIGINE LES FROMAGES DE CHEZ NOUS

71

DES MARQUES D’AUJOURD’HUI ICÔNES

72

DES MARQUES D’AUJOURD’HUI SNACKING

73

DES MARQUES D’AUJOURD’HUI DEVELOPPEMENT DURABLE

74

Forêt

Premier prix

des IAA

DES MARQUES D’AUJOURD’HUI DIGITAL

75

DES MARQUES D’AUJOURD’HUI UNE PRÉSENCE INTERNATIONALE

Think global, Act local

76

DES MARQUES D’AUJOURD’HUI THINK GLOBAL, ACT LOCAL

77

THINK GLOBAL, ACT LOCAL

78

DES MARQUES D’AUJOURD’HUI INTERNATIONAL

Amérique du Nord

79


Amérique Latine

80


81

Russie


82

ILE DE FRANCE UNE GRANDE MARQUE INTERNATIONALE

83

MILKANA MARQUE MONDIALE

84

DES MARQUES D’AUJOURD’HUI PARTENAIRE DE NOS CLIENTS

85

CONCLUSION

Bonne progression des volumes et parts de marché

Compétitivité

Europe et International

86

Documents

TITRE DE LA PRÉSENTATION...9 mars 2016 . COMPTES 2015 . Codes RVB : R V B Bleu Savencia 27 74 98 Bleu Fromage & Dairy 0 144 242 Bleu clair 1 188 255 ... Effet de change et de croissance