TRABAJO BACKUS & JHONSON - UNT.docx

8/19/2019 TRABAJO BACKUS & JHONSON - UNT.docx

1/53

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO

MAESTRIA EN ADMINISTRACIÓN DE

NEGOCIOS

FINANZASCORPORATIVAS

DOCENTE:Dr. Victor Moncada Reyes

MAESTRISTAS:Lic. Echaiz Domínguez Mindy

Ing. Quispe Zarate Richard Kris Lic. Raveo Rodríguez Vania L. Lic. V!s"uez #ern!ndez $ngea

Lic. %r&u' (ar&a)a %na María

Evaluación de los Estados Financieros deBacus se!"n Bolsa de Valores de Li#a


2/53

*

Evaluación de los Estados Financieros de Backus según Bolsa de Valores de Lima

I. DATOS INFORMATIVOS DE BACKUS

I.1.Raz+n socia o denominaci+n de a empresa, -ni+n de (ervecerías eruanas/ac0us y 1ohnston 2ociedad %n+nima %&ierta.

I.2.Domiciio ega, %v. 3icoas %yon 34. 5678 Lima 9 Lima 9 %te

I.5.%ctividad principa de a empresa, Esta empresa pertenece a ru&ro de

:a&ricaci+n; envasado; distri&uci+n y venta de cervezas; &e&idas de mata;

&e&idas gaseosas y aguas. 2iendo; a cerveza; e producto de mayores ingresos

para a compa


3/53

5

nacionaidad estadounidense; :undan una :!&rica de hieo en e

tradiciona distrito de Rímac; a cua; se convierte en >7?6 en /ac0us

1ohnston /reAery Ltd. En >76 traspasaron a :irma a una sociedad

con:ormada en Londres.

• >6=, /ac0us 1ohnston /reAery Ltd. es ad"uirida por empresarios

peruanos. Liderados por Don Ricardo /entín Mu)ica; "uienes a

convierten en a (ervecería /ac0us 1ohnston 2.%.; esta&eciendo un

e)empo de nacionaizaci+n por iniciativa privada y accionariado

di:undido.

• >665, Inauguraci+n anta de %te. Esta importante inversi+n permiti+

contar con a capacidad instaada necesaria para a eNpansi+n de

mercado cervecero; convirtiBndose en una de as m!s modernas de

%mBrica.

• >66=, 2e ad"uiere (ompa


4/53

=

constituye e Ocore &usinessP con a :inaidad de consoidar e negocio

cervecero y de &e&idas; con miras a una mayor competitividad.

• *, 2%/Mier ad"uiere e rupo Empresaria /avaria. (on a :usi+n

de rupo Empresaria /avaria y 2%/Mier pc; empresa suda:ricana;

con sede en LondresG pasamos a :ormar parte de segundo grupo

cervecero a nive mundia; con presencia en m!s de 8 países y con un

porta:oio de m!s de >? marcas. E rupo (isneros de Venezuea

(ervecería RegionaF vendi+ su participaci+n accionaria en -ni+n de

(ervecerías eruanas /ac0us y 1ohnston 2.%.%. a 2%/Mier pc.

• *7, Record de ventas y consoidaci+n de porta:oio de marcas. E

rupo /ac0us anunci+ en octu&re de *7 un nuevo rBcord en e

voumen de ventas anuaizadas de sus marcas de cerveza; acanzando un

tota de >.*7 @ectoitros. % esto se suma a consoidaci+n de su

porta:oio de marcas a travBs de una acertada estrategia de segmentaci+n;

posicionamiento y mensa)es caramente di:erenciados para cada una de

sus marcas.

I.5.Cipo de empresa,

• or su actividad econ+mica, Industria Manu:actura (ervezas y &e&idasF

• or su organizaci+n )urídica, 2ociedad %n+nima %&ierta

• or su tama


5/53

/ac0us cuenta con >? marcas dentro de sus distintos porta:oios de cerveza;

aguas; gaseosas y matas.

• (ervezas, E porta:oio de /ac0us est! compuesto por >* marcas de

cervezas as cuaes son ea&oradas con os m!s atos est!ndares de

caidad. %canzamos gran co&ertura por puntos de venta a nive naciona

con nuestras marcas (rista; isen; (us"ue y /5. Matin oAer es a

'nica &e&ida de mata natura con vitaminas "ue nutren y dan energía

para cua"uier reto :ísico y menta. Viva /ac0us destaca por su


6/53

8

innovadora presentaci+n; de interesantes atri&utos :uncionaes y dise


7/53

?

I.7. rincipaes competidores, La industria cervecera en e er' est! compuesto por,

• rupo /ac0us, su&sidiaria de grupo ango suda:ricano 2%/ Mier

• %m&ev er', 2u&sidiaria de a hoding &ega &rasie


8/53

7

I.9. Jrganigrama genera de a empresa,


9/53

6

II. ESTADOS FINANCIEROS DE BACKUS: En este punto se

evauar! a situaci+n :inanciera; e estado de resutados y estado de :u)os de

e:ectivos de os a5; *>=; *>; con e :in de evauar e comportamiento

de :inanciero de a empresa -ni+n de (ervecerías eruanas /ac0us y 1ohnston

2.%.%.

II.1. Estado de la Situació !iacie"a:

Estado Financi!o An"a# Indi$id"a# d #os A%os &'()*&'(+*&'(, -En i#s dn"$os so#s/

UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS 0 1O2NSTON S.A.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 3 STATEMENT OF FINANCIALPOSITION

$%&%'&'(%$

$%&%'&'(%)

$%&%'&'(%*

Acti$os3

Acti$os Co!!ints3

E4cti$o 5 E6"i$a#nts a# E4cti$o3 +),++- %%.,/-( $'',.$%

C"ntas 7o! co8!a! co!cia#s 5 ot!as c"ntas 7o! co8!a!3 ))+,+'. )-*,*-' $+$,-(.

C"ntas 7o! Co8!a! Co!cia#s -nto/3 '+/,%(% '-%,/') '*+,)*$

Ot!as C"ntas 7o! Co8!a! -nto/3 '.,../ %*,//( *.,')+

C"ntas 7o! Co8!a! a Entidads R#acionadas3 %((,.%) %*-,''. *(,/'+

Antici7os3 '$,$$) $%,-$% '-,(.-

In$nta!ios3 %+$,-+' %-.,+.( %-(,/-%

Tota# Acti$os Co!!ints Distintos d #os Acti$os o G!"7os d Acti$os7a!a s" Dis7osici9n C#asicados coo Mantnidos 7a!a #a Vnta o7a!a Dist!i8"i! a #os P!o7ita!ios3

.$/,-%* .*%,$+' /..,%++

Acti$os no Co!!ints o G!"7os d Acti$os 7a!a s" Dis7osici9nC#asicados coo Mantnidos 7a!a #a Vnta3

%/,%/( %/,%/( (

Acti$os no Co!!ints o G!"7os d Acti$os 7a!a s" Dis7osici9nC#asicados coo Mantnidos 7a!a #a Vnta o coo Mantnidos 7a!aDist!i8"i! a #os P!o7ita!ios3

%/,%/( %/,%/( (

Tota# Acti$os Co!!ints3 ;,, ;=,;& ?;;=(>>

Acti$os No Co!!ints3

Ot!os Acti$os Financi!os3 *,($' *,%-. *,*.+

In$!sions n s"8sidia!ias= n@ocios con"ntos 5 asociadas3 '..,'** '/(,)+- $((,-'/

P!o7idads= P#anta 5 E6"i7o -nto/3 %,+++,-'/

',(*+,(-*

',%(-,()+

Acti$os intan@i8#s distintos d #a 7#"s$a#ia3 '/$,($) '/$,)/. '+',$)$

P#"s$a#a3 '.$,'*$ '.$,'*$ '.$,'*$


10/53

>

Tota# Acti$os No Co!!ints3 &=?)?=&'&

&=>'(=+


11/53

>>

Co!!ints

TOTA DE ACTIVOS $,*+),++. %((1((2 $,-.%,()( %((1((2 $,/**,(*% %((1((2

Pasi$os 5 Pat!ionio ntoTota# Pasi$osCo!!ints %,(--,..) '+1-.2 %,(/),%.$ '+1*$2 %,'+/,%-* $$1-.2

Tota# Pasi$os NoCo!!ints .(-,$*. %+1-*2 .(.,/$$ %+1'/2 -%(,$$( %*1/$2

Tota# Pasi$os %,..$,%$% )+1$'2 %,.+',((- )/1/%2 %,+(/,)+* )+1*%2

Tota# Pat!ionio3 %,/'%,/-- *(1-/2 %,/.+,($) *%1%+2 %,+)-,**- *(1)+2

TOTA PASIVO 0 PATRIMONIO3 $,*+),++. %((1((2 $,-.%,()( %((1((2 $,/**,(*% %((1((2

II.1.2. A#lisis (o"i)otal % &alace 'ee"al

II.1.*.

II.(.+. Estado Financi!o An"a# Indi$id"a# d #os A%os &'()*&'(+*&'(, -En i#s d

II.(.,. UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS 0 1O2NSTON S.A.A.

II.(..

II.(.('. II.(.((.

II.(.(&.

II.(.(.

II.(.&'. II.(.&(.$%&%'&'

II.(.&,. Acti$os

II.(.&. Tota# Acti$os Co!!intsII.(.+'..*-,.+*

II.(.+(. .-+,

*.'

II.(.+&.%',...

II.(.+). %1-+2

II.(.++..-+,*.'

II.(.+?. Tota# Acti$os No Co!!ints II.(.+>.',/$/,'

II.(.,'. ',

+(%,

)-

II.(.,(.-$,'--

II.(.,&. '1'$2

II.(.,).',+(%,)


12/53

>*

/

II.(.,;. TOTA DE ACTIVOSII.(.,?.$,*+),+

II.(.,>. $,

-.%,

()(

II.(.


13/53

>5

II.&.&+. Gastos d Adinist!aci9n3 II.&.&,.0

II.&.&.(

II.&.)'.(

II.&.)(.(

II.&.)&. Ot!os In@!sos O7!ati$os3 II.&.)).+.,'.'

II.&.)+.+',.%'

II.&.),.%+-,$+

II.&.).0

II.&.+'. Ot!as @anancias -7!didas/3 II.&.+(.(

II.&.+&.(

II.&.+).(

II1'1))1 3anancia 456rdida7 8or actividades de o8eración& II.&.+,.(=&';=

II.&.+.%$),*-

II.&.,'.%,$./

II.&.,(.),)-(

II.&.,&. Gastos Financi!os3 II.&.,).0

II.&.,+.0

II.&.,,.0

II.&.,.0

II.&.


14/53

>=

discontin"adas3 ( ( (

II.&.().(

II.&.(,'.(1.

II.&.(,(.(1/.

II.2.152.

II.2.15*. A#lisis +e"tical % Estado de 'aacias , -"didasII.2.15/.

II.&.(,,. Estado Financi!o An"a# Indi$id"a# d #os A%os &'()*&'(+*&'(, -En i#s d n"$os so#s/

II.&.(,.

II.&.(


15/53

>

cio

II.2.206.II.2.207.

II.2.20. A#lisis (o"i)otal % Estado de 'aacias , -"didas

II.&.&'>. Estado Financi!o An"a# Indi$id"a# d #os A%os &'()*&'(+*&'(, -En i#s dn"$os so#s/

II.&.&('. UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS 0 1O2NSTON S.A.A.

II.&.&((.II.&.&(&. E

STADODERESUTADOS

II.&.&().$%&%'&

II.&.&(+.$%&%'&

II.&.&(,.variaci

II.&.&(.vari

II.&.vari

II.&.&&(. II.&.&&&. II.&.&&). II.&.&&+. II.&.&&,. II.&.II.&.&&;. V

ntas

Ntas dBins

II.&.&&?.$,*)%,

II.&.&&>.$,-+',

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II.&.&)(.)1'-2

II.&.&)&.$,-+',

II.&.&)).$,+).,

II.&.&)+.'**,

II.&.-1+

II.&.&)


16/53

>8

d#E!cicio

II.2.272.

II.2.27*.

II.2.27/.

II.*. Estado de lu3os de Eecti+o: Mtodo Di"ecto

II.*.1.II.).&. Estado Financi!o An"a# Indi$id"a# d #os A%os &'()*&'(+*&'(, -En i#s d

n"$os so#s/II.).). UNION DE CERVECERIAS PERUANAS BACKUS 0 1O2NSTON S.A.A.

II.).+. ESTADO DE FU1OS DE EFECTIVO II.).,.)(3(&3

II.).. II.).('. II.).((

II.).(&. Ganancia -P!dida/ Nta d# E!cicio3 II.).().>(,=++=+? II.).(,(=(?'

II1$1%-1 A9ustes 8ara Concliar con la 3anancia 456rdida7 Neta del E9erciciocon el E=ectivo 8roveniente de las Actividades de O8eración 8or:&

II.).(;. II.).(?. II.).(>

II1$1'(1 3asto 8or Intereses& II.).&(.'%,+/)

II.).&&.$%,*..

II.).&)'+,-(

II1$1')1 In!reso 8or Dividendos&II.).&,.

0 II.).&

II1$1-(1 4Au#ento7 dis#inución de cuentas 8or co;rar co#erciales @ otrascuentas 8or co;rar& II.).*/%,*%

II1$1/(1 Flu9os de e=ectivo @ euivalente al e=ectivo 8rocedente de4utili>ados en7 o8eraciones&

II.).?(.%,$).,*

II.).?&.%,).%,)

II.).?)%,.-',

II1$1/)1 Intereses 8a!ados 4no incluidos en la Actividad de Financiación7& II.).?,.0'%,+/) II.).?(


17/53

>?

0 0

II.).>&. F#"os d E4cti$o 5 E6"i$a#nt a# E4cti$o P!ocdnt d-Uti#iados n/ Acti$idads d O7!aci9n3

II.).>).>()=?+

II.).>+.(='&+=

II.).>,(=)?;

II1$1+-1 Flu9os de e=ectivo de actividad de inversión& II.).>;. II.).>?. II.).>>

II1$1%((1 Clases de co;ros en e=ectivo 8or actividades de inversión& II.).('(. II.).('&. II.).('

II1$1%()1 Ree#;olsos reci;idos de 8r6sta#os a entidades relacionadas& II.).(',.%(,'()

II.).('.%$,$-.

II.).(('.%*,(/-

II.).((%-),$

II1$1%%'1 Dividendos Reci;idos&II.).(().%$$,)%

II.).((+.%.-,.'

II.).((%-.,'

II1$1%%-1 Clases de 8a!os en e=ectivo 8or actividades de inversión& II.).((;. II.).((?. II.).((

II1$1%'(1 5resta#os concedidos a entidades relacionadas&II.).(&(.0%/,$-.

II.).(&&.0-(,)/*

II.).(&0$',.(

II1$1%')1 Co#8ra de 5ro8iedades, 5lanta @ Eui8o&II.).(&,.

0II.).(&


18/53

>7

II.).(>'.

II.).(>(. ESTADO DE FU1OS DEEFECTIVO

II.).(>&.$%&%'& II.).(>).

II.).(>+.$%&%'& II.).(>,.

II.).(>.%((1((

II.).&('.%,%/(,

II.).&(%((1(

II.).&(&. F#"os d E4cti$o 5E6"i$a#nt a# E4cti$o

P!ocdnt d -Uti#iadosn/ Acti$idads d

O7!aci9n

II.).&().+%$,/)

II.).&(+.++1/%

II.).&(,.%,('),

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II.).&&'.

II.).&&(.

II.).&&&.

II.).&&).

II.).&&+.

II.).&&

II.).&&.0

II.).&)'.0 II.).&)(.

)),'.(II.).&)$1.*

II.).&)). ACTIVIDADES DE

FINANCIACION

II.).&)+.

II.).&),.

II.).&).%%.,/-

II.).&<+1+/

II.).&'. ESTADO DEFU1OS DE EFECTIVO

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II.).&>>. ACTIVIDADES DEOPERACIÓN3

II.).)''.

II.).)'(.

II.).)'&.

II.).)').

II.).)'+.

II.).)',.

II.).)'


19/53

>6

II.).)&.0

II.).))'.(1/

II.).))(.0

II.).))&.)),'

II.).))).%-

II.).))+.0

II.).)),. ACTIVIDADES DEFINANCIACION3

II.).)).

II.).)+'.

II.).)+(.

II.).)+&.

II.).)+).

II.).)++. F#"os dE4cti$o 5

E6"i$a#nt a#E4cti$o P!ocdntd -Uti#iados n/

Acti$idads dFinanciaci9n3

II.).)+,.0

II.).)+


20/53

*

III.1.6. ara determinar a raz+n corriente se toma e activo corriente y se divide por e pasivo corriente.III.(.;. RAT

IOSDE

IUIDEZ

III.(.?. RAZONIII.(.>.&'()

III.(.('.&'(+

III.(.((.&'(,

III.(.(&. III.(.(). ACTIVOCORRIENTEIII.1.14.

756795.0

III.1.15.

769572.0

III.1.16.

877199.0

III.(.(;.RAONCORRIENTE

III.(.(?. 5ASIVOCORRIENTE

III.1.19.

1066774.

III.1.20.

1084173.

III.1.21.

1298165.

III.(.&&. III.1.23.

III.(.&+.'.;(

III.(.&,.'.;(

III.(.&


21/53

*>

III.1.45. La Ra>ón R


22/53

**

III.1.76.III.1.77.III.1.7.III.1.79.III.1.0.

III.1.1.III.1.2.III.1.*.III.1./.III.1.5.

III.1.86.

III.1.87.

III.1.88.

III.1.89.

III.1.90.

III.1.91.

III.1.92. III.1.93.

III.1.94.

III.1.95.

III.1.96.

III.1.97.

III.1.98.

III.1.99.

III.1.100.

c) RAZON DE EFECTIVO

III.1.101. Es un an!isis m!s pro:undo de a i"uidez; ya"ue considera a reaci+n entre e e:ectivo en (a)a y /ancos disposici+ninmediataF :rente a as deudas de vencimiento a corto pazo > a= de 2..*7 y ene *> de .*; o "ue a su vez nos permite deducir; "ue por cadaso "ue se de&e en e pasivo corriente se cuenta con .*7; .*7 y.* respectivamente para su canceaci+n; sin necesidad de tener "ue acudir a a reaizaci+n de inventarios.


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*5

'.'> '.(( '.&,III.1.12/.III.1.125.

III.1.126.

'(%$ '(%) '(%*

'.'>'.((

'.&,

3RAFICO N($ RAON DE EFECTIVO

III.1.127.III.1.12.III.1.129.III.1.1*0.III.1.1*1.III.1.1*2.

III.1.1**.III.1.1*/.III.1.1*5.III.1.1*6.III.1.1*7.III.1.1*.III.1.1*9.III.1.1/0.III.1.1/1.III.1.1/2.

III.1.1/*.

III.1.1//.III.1.1/5.III.1.1/6.III.1.1/7.III.1.1/.III.1.1/9.

III.1.150.III.1.151.III.1.152.III.1.15*.III.1.15/.III.1.155.III.1.156.

Coeta"io,Esto "uiere decir "ue a empresa /ac0us 1ohnson; de a partem!s i"uida de activo corriente; representa .6 veces e pasivocorriente en e a5; .>> en e *>= y .* en e *>.


24/53

*=

III.1.157.III.1.15.III.1.159.d CA-ITA4 DE TRA&A;O

III.1.160. 2e o&tiene de restar de os activos corrientes; os pasivos corrientes.III.1.161. E capita de tra&a)o es e eNcedente de os activos corrientes; una vezcanceados os pasivos corrientesF "ue e "uedan a a empresa en caidad de:ondos permanentes; para atender as necesidades de a operaci+n norma dea Empresa en marcha. (omo veremos m!s adeante; a idoneidad de capitade tra&a)o; depende de cico operaciona; una vez cai:icada a capacidad de

pago a corto pazo.III.1.162.III.1.16*.

III.(.(


25/53

*

III.1.1*.III.1.1/.III.1.15.III.1.16.III.1.17.

III.1.1.III.1.19.III.1.190.III.1.191.III.1.192.III.1.19*. *.2.RATIOS DE ENDEDAMIENTO O SO4$ENCIAIII.1.19/.III.1.195. E Ratio de endeudamiento mide e apaancamiento :inanciero; es decir;

a proporci+n de deuda "ue soporta una empresa :rente a sus recursos propios; (uya oítica de /ac0us est! en un rango de 5H y 7H.

III.1.196. Este ratio se cacua a partir de todas as deudas "ue ha contraído a

sociedad tanto a corto como a argo pazo; dividiBndoo por e pasivo totapatrimonio neto m!s pasivo corriente y no corrienteF y mutipic!ndoo por > para o&tener e tanto por ciento.

III.1.197.a ENDEDAMIENTO A CORTO -4A8OIII.1.19. Mide a reaci+n entre :ondos a corto pazo aportados por os acreedores

y os recursos aportados por a propia empresa.III.1.199.

III.(.&''.RAZONES

DE

ENDEUDAMIENTO

III.(.&'(.RAZON

III.(.&'&.&'()

III.(.&').&'(+

III.(.&'+.&'(,

III.(.&',.

III.(.&'


26/53

*8

III.1.22*.

III.1.22/.III.1.225.III.1.226.III.1.227.III.1.22.III.1.229.III.1.2*0.III.1.2*1.III.1.2*2.III.1.2**.

III.1.2*/.III.1.2*5.III.1.2*6.III.1.2*7...&?

III.(.&,>.

(,.?)

Coeta"io,Esto "uiere decir "ue a empresa /ac0us 1ohnson; En el ao'(%) a dis#inuido el endeuda#iento a corto 8la>o ena8roi#ada#ente (1%)2 en co#8aración con el '(%$, al$% de dicie#;re del '(%* este indicador au#entó en)1%)2 en relación al ao '(%)1La e#8resa ree9a ;a9onivel de endeuda#iento de;ido a ue sus activos

corrientes son #a@ores a sus 8asivos corrientes


27/53

*?

III.1.260.III.1.261.III.1.262.

'(%$ '(%) '(%*

&>..,)H

)).


28/53

*7

III.1.29/.III.1.295.III.1.296.III.1.297.III.1.29.

c ENDEDAMIENTO TOTA4III.1.299.III.1.*00. Es un indicador "ue mide e porcenta)e de os recursos de a :irma "ue

son :inanciados mediante deuda acreenciasF; es decir; muestra a proporci+n"ue representan os pasivos respecto a tota de activos. %sí entre m!s atasea a raz+n de apaancamiento; mayor ser! e aporte "ue se destina a:inanciamiento de os activos de a empresa y por ende se estaría empeandom!s deuda para producir y o&tener retornos. (ontrariamente un coe:iciente

&a)o mostraría "ue a compa


29/53

*6

III.1.*0.III.1.*09.III.1.*10.III.1.*11.III.1.*12.

III.1.*1*.III.1.*1/.III.1.*15.III.1.*16.III.1.*17.III.1.*1.III.1.*19.III.1.*20.d SO4$ENCIA -ATRIMONIA4III.1.*21.III.1.*22. E índice de sovencia ayuda a evauar a soidez de ente emisor; cuanto

mayor sea e vaor de índice de sovencia o menor e de endeudamientoF;m!s sovente menos endeudadoF ser! e emisor de os Estados (onta&es;

pero e hecho de "ue dicha raz+n pueda no ser muy ata no necesariamenteimpica "ue e ente emisor de&a tener di:icutades :inancieras a corto o argo

pazo. E an!isis de sovencia de&e competarse con e de a capacidad deente para pagar sus pasivos de corto pazo. 2i a raz+n de sovencia esin:erior a uno; impica e dese"uii&rio de ente.

III.1.*2*.III.1.*2/.III.1.*25.

I.1.21. RAZONESDEENDEUDAMIENTO

I.1.22. RAZON

I.1.2*.&'()

I.1.2/.&'(+

I.1.25.&'(,

I.1.26. I.1.27. 5ASIVO

TOTALI.1.2.1773131.

I.1.29.1792006.

I.1.*0.1908495.

I.1.*1. SOLVENCIA5ATRI?ONIAL

I.1.*2. 5ATRI?ONIO

NETO

I.1.**.1821866.

I.1.*/.1879034.

I.1.*5.1946556.

I.1.*6. I.1.*7. I.1.*.'.>;) I.1.*9.'.>,+ I.1./0.'.>?'


30/53

5

III.1.*26.

'(%$ '(%) '(%*

'.>;)

'.>,+

'.>?'

3RAFICO N(/ RAON DE SOLVENCIA 5ATRI?ONIAL

III.1.*27.III.1.*2.III.1.*29.III.1.**0.III.1.**1.III.1.**2.III.1.***.III.1.**/.III.1.**5.

III.1.**6.III.1.**7.III.1.**.III.1.**9.III.1.*/0.e CO&ERTRA DE INTERESESIII.1.*/1. % travBs de estos índices se eva'a a capacidad de a empresa para hacer

:rente a sus compromisos por concepto de intereses y recargos :inancierosderivados de a eNistencia de o&igaciones con terceros.

III.1.*/2. Indica hasta cuantas veces m!s a empresa cu&re e monto de intereses"ue paga; o "ue impica su capacidad de pedir a'n m!s prBstamos y aun así;

tener utiidades disponi&es para en:rentar os cargos por intereses.III.1.*/*.

III.(.)++.

III.(.)+,. UTILIDAD

O5ERATIVA

III.1.346.

12072

III.1.347.

11546

III.1.348.

1469624.

III.(.)+>. COBERTURA DEINTERES

III.(.),'.3ASTOS

FINANCIEROS

III.1.351.

25319

III.1.352.

35479 III.1.353.

34834.00

III.(.),+.

III.(.),,.

III.(.),III.1.*59.

Coeta"io,Esto "uiere decir "ue a empresa /ac0us 1ohnson; por cada unso en patrimonio os pasivos representan 2..6?; 2. .6 2..67 en os a5; *>=; *> respectivamente; o "ue re:e)a"ue a compa


31/53

5>

III.1.*60.III.1.*61.

'(%$ '(%) '(%*

+;.


32/53

5*

III.1.*9/.III.1.*95.III.1.*96.III.1.*97.III.1.*9. *.*.RATIOS DE ROTACI=N O 'ESTI=N

III.1.*99.III.1./00. Los ratios de %ctividad; rotaci+n o de gesti+n son razones "uecom'nmente se reconocen como razones de e:iciencia o de cam&io. Estasmiden; seg'n diversos autores; con "uB tanta e:iciencia a empresa utiiza susactivos; estando directamente reacionados con e an!isis de i"uidez.

III.1./01.a -ERIODO -ROMEDIO DE CO&RAN8AIII.1./02.III.1./0*. E periodo promedio de (o&ranza nos indica e n'mero promedio de días

"ue as cuentas por co&rar est!n en circuaci+n; es decir e tiempo promedio"ue tardan en convertirse en e:ectivo.

III.1./0/.III.(.+',.RAZONES

DEROTACIONOGESTION

III.(.+'

III.(.+&+.),.>'

III.1./25.


33/53

55

III.1./26.

'(%$ '(%) '(%*

+,.;+ +,.)>

),.>'

3RAFICO N%( 5ERIODO 5RO?EDIO DE COBRANA

III.1./27.III.1./2.III.1./29.III.1./*0.III.1./*1.III.1./*2.III.1./**.III.1./*/.III.1./*5.

III.1./*6.III.1./*7.III.1./*.


34/53

5=

CION DEINVENTARIO

S

III.(.+,;.

III.(.+,?.

III.(.+,>.;).+<

III.(.+&

3RAFICO N%% 5ERIODO DE RENOVACION DE INVENTARIO

III.1./65.III.1./66.III.1./67.III.1./6.III.1./69.III.1./70.III.1./71.III.1./72.III.1./7*.III.1./7/.III.1./75.III.1./76.III.1./77.

III.1./7.III.1./79.III.1./0.III.1./1.III.1./2.III.1./*.III.1.//.III.1./5.III.1./6.III.1./7.III.1./.

III.1./9.III.1./90.

Coeta"io,Esto "uiere decir "ue a empresa /ac0us 1ohnson; en este casoa empresa demoro ?5 días en e *>5 ; en e período*>=demor+ 6. días; y e a :ue de 5 días en promediode rotaci+n de inventarios. En este sentido conviene a a empresa"ue a rotaci+n sea mayor para "ue sus inventarios se vendan m!sr!pido y recupere e retorno estimado por cada producto.


35/53

5

III.1./91.III.1./92.III.1./9*.III.1./9/.III.1./95.

c -ERIODO -ROMEDIO DE -A'OIII.1./96. Este es otro indicador "ue permite o&tener indicios de comportamientode capita de tra&a)o. Mide especí:icamente e n'mero de días "ue a :irma;tarda en pagar os crBditos "ue os proveedores e han otorgado.

III.1./97. -na pr!ctica usua es &uscar "ue e n'mero de días de pago sea mayor;aun"ue de&e tenerse cuidado de no a:ectar su imagen de T&uena pagaU consus proveedores de materia prima.

III.1./9.III.(.+>>. R

AZONES

DEROTACION

III.(.,''. RAZ

ONIII.(.,'(.

&'()III.(.,'&.

&'(+III.(.,').

&'(,

III.(.,'+.

III.(.,',. CUENTAS5OR 5A3AR

CO?ERCIALESK$-(

III.1.506.

283942.

III.1.507.

357722.

III.1.508.

350754.

0

0

III.(.,'>. 5ERIODO5RO?EDIODE

5A3O

III.(.,('. COSTO DEVENTAS

III.1.511.

949185.

III.1.512.

101634

III.1.513.

1073950

.

0

0

III.(.,(+.III.(.,(,.

III.(.,(


36/53

58

III.1.52*.III.1.52/.III.1.525.III.1.526.III.1.527.

III.1.52.III.1.529.III.1.5*0.III.1.5*1.III.1.5*2.III.1.5**.III.1.5*/.III.1.5*5.III.1.5*6.III.1.5*7.III.1.5*.

III.1.5*9.III.1.5/0.III.1.5/1.III.1.5/2.III.1.5/*.III.1.5//.III.1.5/5.III.1.5/6.III.1.5/7.III.1.5/.III.1.5/9.III.1.550.III.1.551.III.1.552.III.1.55*.III.1.55/.d ROTACI=N DE ACTI$OS !I;OSIII.1.555. La rotaci+n de activos es uno de os indicadores :inancieros "ue e dicen

a a empresa "ue tan e:iciente est! siendo con a administraci+n y gesti+n desus activos.

III.1.556. 3o est! dem!s conocer e nive de rotaci+n de os activos; puesto "ue de

su nive se pueden identi:icar :aencias e impementar me)oras conducentes amaNimizar a utiizaci+n de os recursos de a empresa.III.1.557. La rotaci+n de activos se da en días; es decir "ue a rotaci+n de os

activos est! diciendo cada cu!ntos días os activos de a empresa se est!nconvirtiendo en e:ectivo.

III.1.55.

Coeta"io,Esto "uiere decir "ue a empresa /ac0us 1ohnson; en este casoIndica "ue estamos canceando muestras o&igaciones a corto

pazo en un promedio de >? días a nuestros proveedores en ea5 ; en e a= en >*8 días aproNimadamente;asimismo en e a disminuy+ os días a >>? díasaproNimadamente. Lo recomenda&e es cancear nuestras deudasentre 8 y 6 días ya "ue eNtender un poco m!s e tiempo pone en

ries o nuestra ima en de &uen a ador.


37/53

5?


III.1.561.III.1.561.III.1.561.III.1.561.III.1.561.III.1.561.III.1.561.III.1.561.III.1.561.III.1.561.III.1.561.

III.1.561.III.1.561.III.1.561.III.1.561.III.1.561.III.1.561.III.1.561.III.1.561.III.1.561.III.1.561.III.1.561.III.1.561.III.1.561.

'(%$ '(%) '(%*

+.,;

+.

+.,'

3RAFICO N%$ ROTACION DE ACTIVOS FIJOS

III.1.562.III.1.56*.III.1.56/.

III.1.565.III.1.566.

Coeta"io,Esto "uiere decir "ue a empresa /ac0us 1ohnson; en este casoIndica "ue en un a


38/53

57


III.1.572.III.1.57*.III.1.57/.III.1.575.III.1.576.III.1.577.III.1.57.e ROTACION DE ACTI$O TOTA4III.1.579. Mide e n'mero de veces "ue os ingresos por ventas cu&ren as

inversiones activo totaF de a empresa; o o "ue es o mismo e rendimiento"ue proporcionan os activos totaes ventas "ue se producen con a inversi+n

reaizadaF.III.1.50.III.1.51.

III.(.,?&.RAZONE

SDEROTA

CIONOGESTION

III.(.,?). RAZON

III.(.,?+.&'()

III.(.,?,.&'(+

III.(.,?>

III.(.


39/53

56

III.1.60/.III.1.605.

'(%$ '(%) '(%*

'.>>

(.'(

(.'&

3RAFICO N%) ROTACION DE ACTIVO TOTAL

III.1.606.III.1.607.III.1.60.III.1.609.III.1.610.III.1.611.III.1.612.III.1.61*.

III.1.61/.III.1.615.III.1.616.III.1.617.III.1.61.III.1.619.III.1.620.III.1.621.III.1.622.III.1.62*.III.1.62/. *./.INDICES DE RENTA&I4IDAD

III.1.625. Los indicadores de rendimiento; denominados tam&iBn de renta&iidad oucratividad; sirven para medir a e:ectividad de a administraci+n de aempresa para controar os costos y gastos y; de esta manera; convertir asventas en utiidades.

III.1.626.

III.1.627.

a RENTA&I4IDAD &RTAIII.1.62. odemos de:inir a a -tiidad &ruta como a di:erencia entre os ingresos

de una empresa y os costos de ventas. Es importante sa&er "ue a -tiidad &ruta no toma en cuenta os costos :i)os os costos a&oraes de persona;costos egaes y costos de comerciaizaci+n y a"uierF; os costos :inancieros

como son os impuestos o os pagos de intereses so&re deuda.III.1.629.

Coeta"io,Esto "uiere decir "ue a empresa /ac0us 1ohnson; en &ase aresutado se deduce "ue a empresa vende a sus cientes .66veces a inversi+n reaizada en e *>5; >.> veces en e *>= y

>.* veces e *>.


40/53

=

III.1.6*0.III.1.6*1.III.1.6*2.III.1.6**.

'(%$ '(%) '(%*

;)H

;&H

;)H

3RAFICO N%* RENTABILIDAD BRUTA

III.1.6*/.III.1.6*5.III.1.6*6.III.1.6*7.III.1.6*.

III.1.6*9.III.1.6/0.III.1.6/1.III.1.6/2.III.1.6/*.III.1.6//.III.1.6/5.III.1.6/6.H para e 'timo

periodo; así como tam&iBn podemos a:irmar "ue a pesar de "ueos costos de venta aumentaron su impacto so&re a utiidad &ruta

I.1.56. INDICES DE

RENTABIIDA

D

I.1.57. RAZON I.1.5.&'()

I.1.59.&'(+

I.1.60.&'(,

I.1.61. I.1.62. UTILIDADBRUTA I.1.6*.2592228. I.1.6/.2675939. I.1.65.2873493.

I.1.66. RENTABILIDADBRUTA

I.1.67. VENTASNETAS

I.1.6.3541413.

I.1.69.3692280.

I.1.70.3947443.

I.1.71. I.1.72. I.1.7*.;)H

I.1.7/.;&H

I.1.75.;)H


41/53

=>

III.(..INDICES

DERENTABIIDAD

III.(.


42/53

=*


III.1.691.III.1.692.III.1.69*.III.1.69/.III.1.695.III.1.696.III.1.697.III.1.69.III.1.699.III.1.700.III.1.701.

III.1.702.III.1.70*.III.1.70/.III.1.705.III.1.706.c RENTA&I4IDAD DE ACTI$O TOTA4III.1.707. Muestra a e:iciencia o ine:iciencia en a inversi+n de os recursos

III.1.70. Representa e resutado o&tenido en :unci+n de os activosutiizados; considerando "ue a empresa no contra)o pasivos para o&tener eseresutado.

III.1.709. Cam&iBn se o denomina Retorno so&re e %ctivoIII.1.710. Este índice es conveniente vincuaro a e:ecto paanca o everage.

III.(.;((.INDICES DE

RENTABIIDAD

III.(.;(&.RAZON

III.(.;().&'()

III.(.;(+.&'(+

III.(.;(,.&'(,

III.(.;(


43/53

=5

III.1.7**.

'(%$ '(%) '(%*

&,H &H en e a; e incremento "ue podemos o&servar se de&ea a disminuci+n de os activos


44/53

==

III.1.767.d RENTA&I4IDAD DE -ATRIMONIOIII.1.76. La renta&iidad so&re e patrimonio neto RJE por sus sigas en ingBs;

return on e"uityF es un ratio de e:iciencia utiizado para evauar a capacidadde generar &ene:icios de una empresa respecto a a inversi+n reaizada por

os socios. 2e o&tiene dividiendo e &ene:icio neto de a empresa entre su patrimonio neto.III.1.769.III.1.770.

III.1.771.

III.1.772.

'(%$ '(%) '(%*

,'H ,'H


45/53


46/53

=8

EUILIBRIOO5ERA

TIVO

VENTAS4COSTOVARIABLE&VENT

AS NETAS7

III.(.?&?.

III.(.?&>. III.(.?)'.,)()

III.(.?)(.


47/53

=?

III.1.60.III.1.61.III.1.62.III.1.6*.III.1.6/. *.5.INDICES &RSATI4ES

III.1.65.III.1.66. >TI4IDAD -OR ACCIONIII.1.67.III.1.6. -n índice &urs!ti sirve para representar a evouci+n de as empresas de

un país; un determinado sector de a economía o un tipo de activo :inanciero.III.1.69. -n índice &urs!ti es un vaor numBrico; "ue se cacua seg'n os precios

de mercado de cada uno de os vaores "ue componen ese índice en unmomento determinado. La renta&iidad de un índice es a variaci+n de suvaor de un periodo a otro.

III.1.70.III.1.71.

III.(.?;&.INDICE

SBURSATI

ES

III.(.?;). RAZONIII.(.?;+.&'()

III.(.?;,.&'(+

III.(.?;'.(&.+&

III.(.?>(.(,.,)

III.1.92.III.1.9*.


48/53

=7

III.1.9/.

'(%$ '(%) '(%*

(&.'+ (&.+&

(,.,)

3RAFICO N'( UTILIDAD 5OR ACCION

III.1.95.III.1.96.III.1.97.III.1.9.III.1.99.III.1.900.III.1.901.III.1.902.III.1.90*.

III.1.90/.III.1.905.III.1.906.III.1.907.III.1.90.III.1.909.III.1.910.III.1.911.III.1.912.III.1.91*.III.1.91/.

III.1.915.III.1.916.III.1.917.III.1.91.III.1.919.III.1.920.III.1.921.III.1.922.III.1.92*.III.1.92/. >-RECIO &ENE!ICIOIII.1.925. E ratio recio /ene:icio ERF eNpresa o "ue paga e mercado por cada

unidad monetaria de &ene:icio.

Coeta"io,Esto "uiere decir "ue a empresa /ac0us 1ohnson; genera una

renta&iidad por cada acci+n de 2. >*.= para e a5; de 2.>*.=* y 2.>.5 para e *>= y *>. Wsea sus acciones en &osase cotizan renta&emente a vaores &urs!ties so&re a par; o cuagenera m!s ganancias para os accionistas.


49/53

=6

III.1.926. En representativa de a vaoraci+n "ue reaiza a &osa de a capacidad degenerar &ene:icios de a empresa.

III.1.927. La importancia de este ratio es "ue permite a comparaci+n entreempresas de mismo sector "ue cotizan en &osa; entre as empresas de!m&ito naciona e internaciona.

III.1.92.III.(.>&>.INDICES

BURSATIES

III.(.>)'.RAZON

III.(.>)(.&'()

III.(.>)&.&'(+

III.(.>)).&'(,

III.1.934.

III.(.>),.

III.(.>)+(.5RECIO

BENEFICIO

III.(.>+&. UTILIDAD 5OR

ACCION

III.1.943.

12.04

III.1.944.

12.42

III.1.945.

15.53

III.1.946.

III.(.>+;.

III.(.>+?. III.(.>+>.

'.?)III.(.>,'.

'.?(III.(.>,(.

'.,&.REGU

III.1.95*.III.1.95/.III.1.955.III.1.956.III.1.957.III.1.95.III.1.959.

III.1.960.III.1.961.III.1.962.III.1.96*.III.1.96/.III.1.965.III.1.966.III.1.967.III.1.96.III.1.969.III.1.970.III.1.971.III.1.972.III.1.97*.III.1.97/.III.1.975.III.1.976.III.1.977.III.1.97.III.1.979.III.1.90.

III.1.91.III.1.92.III.1.9*.

Coeta"io,Esto "uiere decir "ue a empresa /ac0us 1ohnson; enera unarenta&iidad por cada acci+n de 2. .75 para e a5 y de 2..7> y 2..8= para e *>= y *>. Wsea sus acciones en &osa secotizan renta&emente a vaores &urs!ties so&re a par; o cuagenera ganancias para os accionistas.


50/53

III.1.9/.III.1.95.III.1.96.III.1.97.III.1.9.

III.1.99.III.1.990.III.1.991. CADRO RESMEN DE RATIOSIII.1.992.

III.(.>>). RATIOSDE IUIDEZ

III.(.>>+.&'()

III.(.>>,.&'(+

III.(.>>


51/53

>

TOTALIII.(.(';?. INDICES

DERENTABIIDAD

III.(.(';>.&'()

III.(.('?'.&'(+

III.(.('?(.&'(,

III.1.1082.

III.(.('?). RENTABILIDAD BRUTA

III.(.('?+.;)H

III.(.('?,.;&H

III.(.('?'.&). RENTABILIDAD DEACTIVO TOTAL

III.(.('>+.&,H

III.(.('>,.&;.BUENO

III.(.('>?. RENTABILIDAD DE5ATRI?ONIO

III.(.('>>.,'H

III.(.((''.,'H

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)

.;>

III.(.((('.

.,&

III.(.((((.

+

III.(.(((&.REGU

III.(.(((). INDICESBURSATIES

III.(.(((+.&'()

III.(.(((,.&'(+

III.(.(((= y *>.(onrespecto a os ratios corriente ha disminuido en .5H; siendo un vaor in:erior auno eo signi:icaría "ue podría suspender pagos o tomar parte de activo :i)o;mientras "ue e ratio de prue&a acida decreci+ en .7H; y e capita de tra&a)oes negativo; tomando como re:erencia os dos 'timos periodos; esto se de&i+ aun aumento en as o&igaciones; contraídas por a empresa a corto pazoG sinem&argo y a pesar de a disminuci+n de os índices de Li"uidez; estos semantienen en una situaci+n esta&e ; ya "ue su comportamiento se presenta comoreguar dentro de sector.

I$.1.*.

• Las razones de Endeudamiento de a empresa nos indican todas as deudas "ueha contraído a sociedad tanto a corto como a argo pazo :rente a pasivo tota;


52/53

*

a empresa tienen cai:icaci+n &uena de manera genera ya "ue en e 'timo a


53/53

$I.1.11.

Documents

TRABAJO BACKUS & JHONSON - UNT.docx