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TRABAJO_COLABORATIVO_MOMENTO_2_GRUPO_102022_89.docx
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TRABAJO COLABORATIVO MOMENTO 2
PRESENTADO POR:
JULIETH STHEFANIE RODRIGUEZ
CC. 1115074972
GUSTAVO ADOLFO MEJIA
CC. 1.116.235.295
VIVIANA GIRALDO MORENO
CC. 1.116.253.470
DIEGO FERNANDO NIÑO
CC. 1.118.297.335
PRESENTADO A:
MARTHA LUCIA FUERTES DIAZ
TUTORA
UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA
ADMIISTRACION FINANCIERA
CEAD PALMIRA
2015
INTRODUCCION
Este trabajo se realizó con el fin de poner en práctica los conocimientos adquiridos,
como las razones financieras y su fórmula, y los principios de la administración
financiera y decisiones de inversión, también se darán respuestas a un cuestionario de
preguntas claves, que se deben de conocer y tener en cuenta como ¿Qué representan
las cuentas por cobrar para la empresa?, ¿Qué objetivos persiguen la administración de
inventarios? Con estas preguntas fortalecemos nuestros conocimientos para ponerlos
en práctica en el campo laboral.
OBJETIVOS
Analizar las razones financieras
Indagar e investigar en el módulo para dar respuesta al cuestionario.
Revisar los datos y la descripción de la empresa.
RAZONES DE LIQUIDEZ:
Miden la capacidad de la empresa para satisfacer o cubrir sus obligaciones a corto plazo.
CAPITAL DEL TRABAJO:
RAZÓN CORRIENTE:
Para el año 2010 la empresa cuenta con $57’563 millones.
Para el año 2009 la empresa contaba con 1,39 unidad monetaria de inversión a corto plazo Para el año 2010 la empresa cuenta con 1,47 de
unidad monetaria de inversión a corto plazo
Para el año 2009 la empresa contaba con $50’444 millones.
Año 2010
= activo corriente – pasivo corriente
177’992.000 – 120’429.000 = 57’563.000
Año 2009
= activo corriente – pasivo corriente
177’423.000 – 126’979.000 = 50’444.000
Año 2010
= activo corriente / pasivo corriente
177’992.000 / 120’429.000 =1,47
Año 2009
= activo corriente / pasivo corriente
177’423.000 / 126’979.000 = 1,39
PRUEBA ACIDA:
RAZONES DE APALANCAMIENTO
Miden el grado o la forma en que los activos de la empresa han sido financiados, considerando la contribución de terceros (endeudamiento) como la de propietarios
(patrimonio).
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO:
.RAZON DE AUTONOMIA:
Para el año 2009 la razón de endeudamiento, indica que 0,21 del total de la inversión (activos totales) ha sido financiad con recursos de terceros (endeudamiento).
Para el año 2010 la razón de endeudamiento, indica que 0,22 del total de la inversión (activos totales) ha sido financiad con recursos de terceros (endeudamiento).
Año 2010
= activo corriente – inventarios
pasivo corriente
177 ´ 992.000−173 ´ 713.000120 ´ 429.000
=0,035
Año 2009
= activo corriente – inventarios
Pasivo corriente
177 ´ 423.000−175´ 845.000126´ 979.000
=0,124
Año 2010
= Total pasivo Total activo
217'148.000953'766.000
=0,22
Año 2009
= Total pasivo Total activo
225'398.0001'045' .198.000
=0,21
Año 2010
= Total Patrimonio Total activo
736'618.000953'766.000
=0,77
Año 2009
= Total Patrimonio Total Activo
819'800.0001'045' .198.000
=0.78
RAZON DE APALANCAMIENTO:
RAZONES DE ACTIVIDAD:
Evalúan la habilidad con la cual la empresa utiliza los recursos de que dispone.
DÍAS DE INVENTARIOS:
ROTACIÓN DE INVENTARIOS:
Para el año 2009 la empresa podría operar sin reponer sus inventarios 114 dias manteniendo el mismo nivel.
Para el año 2010 la empresa podría operar sin reponer sus inventarios 107 dias manteniendo el mismo nivel.
Para el año 2010 indica que en promedio las 3,35 veces el inventario ha sido repuesto.
Para el año 2009 indica que en promedio las 3,15 veces el inventario ha sido repuesto.
Año 2010
= Total Pasivo Total Patrimonio
217'148.000736'618.000
=0,29
Año 2009
= Total Pasivo Total Patrimonio
225'398.000819'800.000
=0,27
Año 2010
= Inventarios x 360 Ventas
.173'713.000 X 360583'511.000
=107,17
Año 2009
= Inventarios x 360 Ventas
175'845.000 x 360554'373.000
=114,19
Año 2009
= Ventas Inventarios
554' 373.000175'845.000
=3,15
Año 2010
= Ventas Inventarios
583'511.000173'713.000
=3,35
DÍAS DE CUENTAS POR COBRAR:
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR:
ROTACIÓN DEL ACTIVO FIJO
Para el año 2010 indica que son 135 días en que la empresa está tardando en recuperar sus ventas..
Para el año 2009 indica que son 141 días en que la empresa está tardando en recuperar sus ventas.
Para el año 2010 indica que son 2,65 veces en que la empresa ha sido renovada las cuentas por cobrar.
Para el año 2009 indica que son 2,54 veces en que la empresa ha sido renovada las cuentas por cobrar.
Año 2010
= Cuentas por cobrar x 360 Ventas
219'641.000 x360583' 511.000
=135
Año 2009
= Cuentas por cobrar x 360 Ventas
217' 439.000 x360554' 373.000
=141
Año 2010
= Ventas Cuentas x Cobrar
583'511.000219'641.000
=2,65
Año 2009
= Ventas Cuentas x Cobrar
554' 373.000217' 439.000
=2 ,54
Año 2010
= Ventas Activo Fijo
583' 511.000953'766.000
=0,66
Año 2009
= Ventas Activo Fijo
554' 373.000625'822.000
=0,88
ROTACION DEL ACTIVO TOTAL:
ROTACION DEL CAPITAL:
RAZONES DE RENTABILIDAD:
Miden la capacidad de la empresa para generar utilidades, a partir de los recursos disponibles.
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA:
MARGEN DE UTILIDAD EN OPERACIONES:
Año 2010
= Ventas Activo total
583' 511.000953'766.000
=0,61
Año 2009
= Ventas Activo total
554 '373.0001'045,198.000
=0,53
Año 2010
= Ventas Capital de trabajo
583'511.00057 '563.000
=10,1
Año 2009
= Ventas Capital de trabajo
554' 373.00050' 444.000
=10,9
Año 2010
= Ventas – Costo de Ventas Ventas
583'511.000−484' .845 .000583'511.000
=0,169
Año 2009
= Ventas – Costo de Ventas Ventas
554' 373.000−501'677.000554'373.000
=0,095
MARGEN ANTES DE IMPUESTOS:
MARGEN DE UTILIDAD NETA:
RENDIMIENTOS SOBRE ACTIVOS:
Para el año 2010 indica que son 0,048 de utilidad, que con esto cubren sus actividades de financiamiento
Para el año 2009 indica que son 0,037 de utilidad, que con esto cubren sus actividades de financiamiento
Año 2010
= Utilidad Operacional Ventas
28' 079.000583'511.000
=0.048
Año 2009
= Utilidad Operacional Ventas
20'649.000554' 373.000
=0,037
Año 2010
= Utilidad antes del Impuesto Ventas
6 '567.000583'511.000
=0.011
Año 2009
= Utilidad antes del Impuestos Ventas
94' 025.000554' 373.000
=1.69
Año 2010
= Utilidad Neta Ventas
3.196 .000
583'511.000=0.005
Año 2009
= Utilidad Neta Ventas
97' 470.000554' 373.000
=0.17
Año 2010
= Utilidad Neta Activo Total
3.196 .000
953'766.000=0.003
Año 2009
= Utilidad Neta Activo Total
97' 470.0001' 045.000
=93.27
RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO:
RENDIMIENTO SOBRE CAPITAL DE TRABAJO:
b.
Cuánto inventario promedio debe mantener si la administración desea que la rotación de inventarios sea de 4.
2009 2010
Año 2010
= Utilidad Neta Patrimonio
3.196 .000
736'618.000=0.004
Año 2009
= Utilidad Neta Patrimonio
97' 470.000819'800.000
=0.118
Año 2010
= Utilidad Neta Capital de Trabajo
3.196 .00057.563.000
=0.055
Año 2009
= Utilidad Neta Capital de Trabajo
97' 470.00050' 444.000
=0.93
Costo de Ventas 501’677.000Inventarios 175’845.000
4=
175´ 845.000 X2
360
501´ 677.000
4∗501´ 677.000∗175´ 845.000 X2
360
X=2 (4∗501´ 677.000 )
360−175 ´ 845.000
finalmente x=−16 4' 696.622
¿¿¿¿
¿¿
Costo de Ventas 484’845.000Inventarios 173’713.000
4=
173´ 713.000 X2
360
484 ´ 845.000
4∗484 ´ 845.000∗173 ' 713.000 X2
360
X=2 (4∗484 ´ 845.000 )
360−173´ 713.000
finalmente x=−162' 938.667
¿¿¿¿
¿¿
C. En cuantos días deben cobrarse las cuentas por cobrar, si la administración desea tener sólo un promedio de $80 millones de pesos invertidos en cuentasPor cobrar.
2009 2010
Ventas en este año 554’373.000 Ventas en este año 583’511.000
El inventario promedio que debe de mantener la empresa en el año 2009 es de 5’574.189, para tener una rotación de inventario de 4.
El inventario promedio que debe de mantener la empresa en el año 2010 es de 5’387.166, para tener una rotación de inventario de 4.
El 70% de las ventas son a crédito, esto quiere decir que el total de las ventas a crédito es: 388’061.100.Para determinar el tiempo que la empresa toma en cobrar la cartera a sus clientes, se utiliza :ROTACION DE CARTERA:
Valor ventas a CréditoPromedio de cuentas por cobrar
¿ 388'061.100
80'000.000=4,85
Quiere decir que la rotación de cartera en la empresa Moda Sport S.A es de 4,85
¿ 3604,85
=75
La empresa tarda 75 días en recuperar su cartera.
El 70% de las ventas son a crédito, esto quiere decir que el total de las ventas a crédito es: 408’457.700Para determinar el tiempo que la empresa toma en cobrar la cartera a sus clientes, se utiliza :ROTACION DE CARTERA:
Valor ventas a CréditoPromedio de cuentas por cobrar
¿ 408' 457.700
80' 000.000=5,10
Quiere decir que la rotación de cartera en la empresa Moda Sport S.A es de 5,10
¿ 3605,10
=70
La empresa tarda 70 días en recuperar su cartera.
D. Calcular el valor de la cuota a pagar por el préstamo al Banco de Bogotá
d. Calcular el valor de la cuota a pagar por el préstamo al Banco de Bogotá:
p= valor del préstamo=59´954.000
i=15%
n= 4 cuotas
Formula:
A=P[ i (1+i )n
{(1+i )n−1} ]
A=59´ 954.000[ 0,15 (1+0,15 )4
{(1+0,15 )4−1} ]
A=59´ 954.000[ 0,15 (1,74900625 ){(1,74900625 )−1} ]
A=59´ 954.000[ 0,26235094{0,74900625 } ]
A=59´ 954.000 [0,35026535 ]
A=20 ´ 999.808,9
Por lo tanto la empresa debe pagar 4 cuotas fijas durante los 12 meses por valor de $20´999.808,9 al Banco de Bogota.
e. Prepare un estado de fuentes y usos.
MODA SPORT S.AESTADO DE FUENTES Y USOS
(EN MILLONES DE PESOS)
2009 2010 V/ABSOLUTA FUENTES USOSACTIVO ACTIVO CORRIENTE EFECTIVO 1.578,0 4.279,0 2.701,0 0,0 2.701,0CUENTAS POR COBRAR 217.439,0 219.641,0 2.202,0 0,0 2.202,0ANTICIPO DE IMPUESTOS 7.188,0 3.492,0 -3.696,0 3.696,0 0,0VINCULADOS ECONOMICOS 3.799,0 4.664,0 865,0 0,0 865,0CUENTAS POR COBRAR A TRABAJADORES 2.069,0 260,0 -1.809,0 1.809,0 0,0DEUDORES VARIOS 1.248,0 3.284,0 2.036,0 0,0 2.036,0INGRESOS POR COBRAR 3.793,0 4.962,0 1.169,0 0,0 1.169,0INVENTARIOS 175.845,0 173.713,0 -2.132,0 2.132,0 0,0GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 3.209,0 4.640,0 1.431,0 0,0 1.431,0IMPUESTO DIFERIDO 3.209,0 3.208,0 -1,0 1,0 0,0ACTIVO FIJO 625.822,0 531.623,0 -94.199,0 94.199,0 0,0 TOTAL ACTIVO 1.045.199,0 953.766,0 PASIVOS PASIVOS CORRIENTES OBLIGACIONES FINANCIERAS 68.237,0 59.954,0 -8.283,0 0,0 8.283,0CUENTAS POR PAGAR 23.738,0 21.303,0 -2.435,0 0,0 2.435,0PROVEEDORES 35.004,0 39.172,0 4.168,0 4.168,0 0,0TOTAL PASIVO CORRIENTE 126.979,0 120.429,0 PASIVO NO CORRIENTE OBLIGACIONES FINANCIERAS 18.402,0 13.704,0 -4.698,0 0,0 4.698,0OBLIGACIONES LABORALES 80.017,0 83.015,0 2.998,0 2.998,0 0,0TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 98.419,0 96.719,0 -1.700,0 TOTAL PASIVO 225.398,0 217.148,0 PATRIMONIO CAPITAL SOCIAL 33.021,0 33.021,0 0,0 0,0 0,0SUPERAVIT DE CAPITAL 197.237,0 190.929,0 -6.308,0 0,0 6.308,0RESERVAS 97.896,0 97.896,0 0,0 0,0 0,0REVALORIZACION DEL PATRIMONIO 107.250,0 107.250,0 0,0 0,0 0,0RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES -97.470,0 -97.470,0 0,0 97.470,0RESULTADOS DEL EJERCICIO -97.470,0 3.196,0 100.666,0 100.666,0 0,0SUPERAVIT POR VALORIZACIONES 481.866,0 401.796,0 -80.070,0 0,0 80.070,0TOTAL PATRIMONIO 819.800,0 736.618,0 TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 1.045.198,0 953.766,0 TOTAL FUENTES Y USOS 209.669,00 209.668,00
CUESTIONARIO
1. ¿Qué representan las cuentas por cobrar para la empresa?
Representan los créditos que se les da a los clientes, con la garantía de la promesa de pago en determinado plazo.
2. ¿Cuáles variables se deben tener en cuenta para definir una acertada política de crédito?
Perfil del cliente (conducta)
Situación del negocio (capacidad de pago, capital, colateral)
Situación de la industria (condiciones)
Lo anterior con el fin de no tener un solo cliente, pues no es conveniente, debe diversificarse para que los riesgos, de la falta de cobro no afecten a la empresa en forma importante.
3. ¿Qué costos posee el crédito empresarial?
4. ¿Cómo se afectan las variables cuando se establecen o aumentan los descuentos por pronto pago?
5. ¿Qué objetivos persigue la administración de inventarios?
El principal objetivo de este tipo de administración es manejar cada uno de los activos y pasivos a corto plazo de la empresa de manera que se alcance un nivel aceptable y constante de capital neto de trabajo. El capital neto de trabajo es esencial, sobre todo en los negocios de temporada, para proporcionar un apoyo financiero a las cuentas por pagar en un futuro cercano.
6. ¿Qué es Cantidad Económica de Pedido? ¿Cómo se calcula? ¿Cómo se interpreta?
Es una herramienta sofisticada que se sita comúnmente en nuestros análisis económicos, con el objetivo de determinar el monto óptimo de pedido para un artículo de inventario, esta técnica bien puede utilizarse para controlar los artículos clasificados en el grupo ¨ A ¨ de la empresa. Tiene en cuenta diferentes costos
financieros, de operación y determina el monto de pedido que minimice los costos de inventario de la empresa.
Como se calcula y como se interpreta:
Para llegar a la cantidad económica de pedido se puede aplicar una fórmula a un artículo dado del inventario, se deben calcular todos los costos que influyen en este modelo, los cuales son:
Costo de pedido = S. R / Q
Dónde:
S = costo de colocar un pedido
R = cantidad de unidades requeridas en el periodo.
Q = cantidad de pedido
Esta fórmula mide el costo de pedido de un artículo determinado, ya que el costo de pedido se puede expresar como el producto de número de pedidos y el costo por pedido.
Costo de inventario = C.Q / 2
El costo de inventario se ha definido como el inventario promedio de la empresa multiplicado por el costo por periodo de mantener una unidad en inventario.
Costo Total = S. R / Q + C. Q/2
Donde C = costo de mantenimiento de inventario por unidad del periodo.
En este caso la fórmula mide el costo total y se obtiene el resultado combinando las expresiones de costo de pedido y costo de mantenimiento de inventario.
Todas esta conducen a la fórmula general para obtener la CEP, la cual es la que sigue:
2 RS
Q = Û……. (Formula general para el cálculo de CEP)
C
CONCLUSIONES
Logramos analizar las razones financieras teniendo en cuenta los datos que
nos suministró la empresa
Indagamos e investigamos en el módulo del curso para así responder el
cuestionario
Revisamos los datos y la descripción de la empresa, para realizar el trabajo
Pusimos en práctica los conocimientos adquiridos en la unidad 1.
REFERENTES BIBLIOGRAFIAS
Vallado Fernández, R. H (2007). Administración Financiera de las Cuentas por Cobrar. Recuperado de
o http://www.contaduria.uady.mx/files/material-clase/raul-vallado/ FN03_admonfinancieradelasCxC.pdf
Faxas del Toro, P.J.(2011). Administración de inventario para el análisis económico financiero de la empresa. En Observatorio de la Economía Latinoamericana, No 150. Recuperado de http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/cu/2011/pjft2.htm
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Rosillo, J. S. (2001). Módulo matemáticas financieras: Equivalencias entre un valor presente y una serie de cuotas fijas vencidas. Girardot: UNAD.
Herramienta de apoyo: Microsoft Excel.