Upload
others
View
3
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
www.carepropertyinvest.be
TRACK RECORD
CEO Care Property Invest “Ik geloof in een sterke toekomst voor deze Vennootschap doordat wij verder gaan dan louter investeren. Wij gaan voor de rol van innovator in het domein van zorgvastgoed.
Peter Van HeukelomCEO
� CEO van Care Property Invest sinds september 2009
� General Manager Public Finance bij KBC Bank van 1996 tot 2009
� Manager Marketing en Sales bij Dexia van 1988 tot 1996
� Sales Manager bij Mercator Verzekeringen van 1977 tot 1988
Contact
/PeterVanHeukelom [email protected] 00 32 (0) 3 222 94 94
Age
nda
1. Serviceflats Invest Een solide fundering
3. Care Property Invest Investeringen en pipeline
5. Care Property Invest Het aandeel
2. Care Property InvestHet ondernemingsmodel
4. Care Property Invest Financiële informatie
AGENDA
4
1. Serviceflats Invest Een solide fundering
5www.carepropertyinvest.be
Serviceflats Invest
6
20 JAAR EXPERTISE
N V • O P E N B A R E B E VA K N A A R B E L G I S C H R E C H T
ServiceflatS inveSt: BEVAK (nu: GVV- BE-REIT) opgericht in oktober 1995
Initiatief van de Vlaamse regering
Doel: Bouwen en financieren 2.000 kwalitatieve en betaalbare serviceflats, gericht op 75+‘ers (assistentiewoningen) in Vlaanderen en Brussel
Samenwerkingen met:Openbare Centra voor Maatschappelijk Welzijn (‘OCMW’s/CPAS of ‘PCSWs’) en gemeentebesturenNon Profit Organisaties (‘Caritatieve vzw’s/ASBL caritatives of ‘NPOs’)(1)
Structuur gesubsidieerd door de Vlaamse overheid
Gerealiseerd (2):1.988 assistentiewoningen gebouwd op 76 sites in Vlaanderen.Investeringen van € 169,2 mio (3) die € 13,1 mio huurinkomsten genereren
(1) Deel van Zorgnet Vlaanderen, structuur met een katholieke achtergrond (2) Vanaf 31 december 2016 (3) Som van de vorderingen financiële leasing (€ 157m) en handelsvorderingen m.b.t vaste activa (o.a vastgoed) (€ 11,8m) (31/12/2016)
Serviceflats Invest
7
BELEGGINGSSTRUCTUUR PROJECTEN
Structuur:
Lokale OCMW ontvangt een jaarlijkse subsidie van de Vlaamse overheid per serviceflat
Bij het einde van de opstalrecht-periode, worden eigendomsrechten automatisch terug overgedragen aan het lokale OCMW.
SFI is niet verantwoordelijke voor onderhoud of verhuur: economische bezettingsgraad 100%
Structuur gesubsidieerd door de Vlaamse overheid
(1) Recht van opstal/droit de superficie; (2) Erfpacht/droit d’emphythéose (3) Zelfde structuur geldt voor NPO’s
Triple net huurovereenkomsten met een 100% terugbetaling van de investering op het einde van de erfpacht. Looptijd van gemiddeld 17,15 jaar per 30 september 2017.
“
Algemene AAnnemer/Architect
Design - Build - Finance structuur
N V • O P E N B A R E B E VA K N A A R B E L G I S C H R E C H T
Ontwikkeling
Financiering
Klant:
OCMW (3)m
in. 2
7 ja
arErfpacht gebouw(2)
CanonOpstalrecht (1)min. 32 jaar
Serviceflats Invest
8
LAAG RISICO HOGE VISIBILITEIT
A) Door solvabiliteitsprofiel van de huurders (1)
vzw (5%)
(1) Verdeling gebaseerd op de huurinkomsten 30 juni 2017 voor het Serviceflats Invest portfolio; (2) € 1.140,43 sinds 2008 per flat per jaar van de Vlaamse regering
OcMW (95%)
Gewaarborgd door de gemeenten.
In geval van verzuim door het lokale bestuur, heeft Serviceflats Invest recht op een vordering bij het overheidsfonds (dotatie van de Vlaamse regering-rating AA2/AA).
Contracten gedekt door een hypothecair mandaat op de eigendommen.
Subsidiestroom op geblokkeerde rekening wordt gebruikt om Serviceflats Invest gedeeltelijk terug te betalen op het einde van de opstaltermijn(2).
Serviceflats Invest
9
LAAG RISICO HOGE VISIBILITEIT
B) Duur van de erfpachtcontracten volledig afgestemd op de schuldlooptijd.
2. Care Property Invest Het ondernemingsmodel
10www.carepropertyinvest.be
Het ondernemingsmodel
11
Eveneens ontwikkeling en verwerving zorgvastgoed (Vlaams zorgdecreet) en residentiële oplossingen voor mensen met een beperking.
Volledige Europese Economische Ruimte (EER) in overeenkomst met lokale wetgeving
Nieuwe activa niet langer gesubsidieerd
OCMW’s en vzw’s + private markt
BUSINESS MODEL-VANAF 2015
N V • O P E N B A R E B E VA K N A A R B E L G I S C H R E C H T
Enkel Serviceflats (« gesloten investeringsprogramma »)
OCMW ‘s en vzw’s
Vlaanderen en Brussel
Vaste gesubsidieerde structuur
Woonzorgcentra, centra voor kortverblijf, … Serviceflats (groepen van assistentiewoningen) Lokale dienstencentraVerblijven voor begeleid wonen/gesloten instellingen
Het ondernemingsmodel
12
UNIEKE COMBINATIE PUBLIEKE EN PRIVATE MARKT
SPLIT REËLE WAARDE PUBLIEKE EN PRIVATE MARKT (PER 30 SEPTEMBER 2017)
EVOLUTIE REËLE WAARDE TOTALE PORTFOLIO
VERSNELDE GROEI REËLE WAARDE PORTFOLIO OVER VOORBIJE JAREN
(1) Gebaseerd op de som van de reële waarde van de portefeuille per 30/09/2017 en de gecommitteerde investeringen op datum van de prospectus voor een waarde van € 61.9m. Alle waarden op deze slide zijn rëele portefeuillewaarde, dewelke afwijken van de nominale portefeuillewaarden opgenomen in de rekeningen van de Vennootschap.
63%
37%Publieke markt
Private markt
30/09/201730/06/20172016201520142013
Miljoen €
50100150200250300350400
163,85217,19
2,25
221,89
49,96
245,29
85,04
230,40
124,11
228,36
135,84
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
30/06
2017
30/09
88,8
Miljoen €
95,8 106,9 111,4 122,9
141,0 166,6 163,8
219,4
271,8
330,3
354,5
364,2
Het ondernemingsmodel
13
GEOGRAFISCHE SPREIDING
GEOGRAFISCHE SPREIDING VAN HET AANTAL PROJECTEN
GEOGRAFISCHE SPREIDING VAN HET AANTAL WOONEENHEDEN
Antwerpen (1)BHG (2)Limburg
Oost-Vlaanderen
West-VlaanderenVlaams-Brabant
32%
21%
12%
14%
2%
18%
33%
14%
10%
4%
17%
13%
Cijfers per 30 september 2017 Cijfers per 30 september 2017
Luxemburg
1% 9%
De 87 projecten in portefeuille zijn geografisch als volgt verspreid:
(1) Op 30 september 2017 is het project “Huis Driane” te Herenthout nog in aanbouw. (2) Inclusief de ontwikkeling van een woonzorgcentrum te Vorst, waarvoor de grond reeds werd verworven op 28 februari 2017 en mee werd opgenomen in Vastgoedbeleggingen. De bouwwerken voor de realisatie van het woonzorgcentrum zijn gestart op 15 september 2017.
Het ondernemingsmodel
14
SPREIDING OPERATOREN
0peratorenbestand met bewezen track record
Cijfers per 30 september 2017
o.b.v aantal projecten o.b.v huurinkomsten
OCMW’s
Anima Care (1)
ArmoneaCaritatieve vzw’s
Senior Living Group (2)
Vulpia care Group
Cijfers per 30 september 2017
(1) De exploitatie van het woonzorgcentrum te Vorst, waarvoor de werken gestart zijn op 15 september 2017, zal na de voorlopige oplevering gebeuren door een dochtervennootschap van Anima Care nv (een dochtervennootschap van Ackermans & Van Haaren).(2) Een dochtervenootschap van Korian.
85%
6%
5% 2% 1%
1%
13%
70%
8%
6%3%
Het ondernemingsmodel
15
VERGRIJZENDE BEVOLKING, GROEIENDE VRAAG
Naar verwachting zal de Belgische bevolking groeien van 11,30 miljoen in 2016 tot 12,41 miljoen in 2060, aldus een stijging met 15%
Deze stijging concentreert zich vooral bij hoogste leeftijdscategorieën: • 36% bij de 67-79 jarigen • 108% bij de 80+-ers
In absolute termen betekent dit dat voor de 2 hoogste leeftijdscategorieën de totale bevolking zal stijgen van 1,83 miljoen in 2016 naar 2,94 miljoen in 2060, een stijging van meer dan een miljoen
Demografische evolutie Belgische bevolking 2016-2060
2016 2022 2040 2060
11.3011.63
12.4113.04
+16%
+4%
+36%
+108%
0 – 17 years
18 – 66 years
67 – 79 years
80+ years
Het ondernemingsmodel
16
ONDERNEMINGSMODEL PUBLIEKE MARKT
Gronden met opstalrecht van ≥ 30j
Erfpacht van ≥ 27j voor uitbater
Terugbetaling investering aan CPInvest via aflossingsplan (1)
Toevoegen van onderhoud, stelt OCMW vrij van het opnemen van de schuld in de balans (2)
Geen DBFMO
Gezamenlijke DBFMO-inspanningen voor assistentiewoningen
Architect, algemene aannemer, CPInvest, zorgpartner en operationele partner
Leegstandsrisico bij CPInvest
Verwerving gronden of gebouw(en)
Ontwikkeling van een zorgeigendom door nauwe samenwerking met toekomstige uitbaters
Gebouw eigendom van CPInvest
Publiek- Privaat
eigen OntWikke-
lingen
Design-Build-Finance - (Maintain) Gezamenlijke DBFMO-inspanningen
(1) I.p.v. op het einde van de opstalperiode (2) volgens de 2010 ESA regel
Het ondernemingsmodel
17
ONDERNEMINGSMODEL PRIVATE MARKT
Verwerving gronden of gebouwen
Ontwikkeling van gebouwen in nauwe samenwerking met toekomstige operatoren
Gebouw blijft eigendom van CPInvest
Zorgvastgoed in lijn met de visie van CPInvest
Huurovereenkomsten of erfpachten van tenminste 27 jaar
Zorgvastgoed met renovatiepotentieel
eigen OntWikke-
lingen
aankOOP beStaande
SiteS
3. Care Property Invest Investeringen & pipeline
18www.carepropertyinvest.be
Investeringen en pipeline
19
Kapitaalverhoging in natura met creatie van 1.844.160 nieuwe aandelen
Care Property Invest haalt ruim € 33,5 miljoen op.
Kapitaalverhoging in natura met creatie van 1.844.160 nieuwe aandelen
Care Property Invest haalt ruim € 33,5 miljoen op.
Aandelensplitsing 1: 1000Kapitaalverhoging in het kader van keuzedividend.Erkenning als Gereglementeerde Vastgoedvennootschap (GVV)
2014
Beslissing statutenwijziging voor doorstart Serviceflats Invest.
Investeringsprogramma 2000 serviceflats bijna afgerond
2012
Statutenwijziging ter verruiming van het doel
2013
Opname in de Bel MID-index / EPRA2 nieuwe investeringen voor totale conventionele waarde van ca. € 32,4 mio.
Oprichting directiecomité2016
kapitaalverhoging in geldDoor beslissing van de raad van bestuur
7 nieuwe investeringen voor totale conv. waarde van ca.74 miljoen €.
2015
2017
Totaal bedrag van de kapitaalverhoging: € 33.563.407 • 1.844.160 nieuwe gewone aandelen werden
uitgegeven
• Uitgifteprijs per aandeel: op 15/3/2017: € 18,20 (aandelenprijs per 31/12/2016: € 20,45)
Meer dan dubbele inschrijving op het aanbod bij doorplaatsing door verkoper project.
15 maart 2017Kapitaalverhoging in natura
Totaal bedrag kapitaalverhoging: ca € 38 mio• 2.825.295 nieuwe gewone aandelen werden
uitgegeven • Uitgifteprijs per aandeel: op 22/6/2015: €
13,45 (aandelenprijs op 31/12/2016: € 20,45)• Uitsplitsing: € 16,8 miljoen kapitaal en € 21,1
miljoen uitgiftepremie32% van aangeboden aandelen waarop bestaande aandeelhouders inschreven; volledige inschrijving
22 juni 2015
Vanaf 15 maart 201715.028.880 volledig volstorte aandelen
Serviceflats Invest wordt Care Property Invest
Historiek
Kapitaalverhogingen lieten Care Property Invest toe om:• Te groeien en te investeren • De liquiditeit van het aandeel te
verbeteren • Nieuwe institutionele beleggers te
verwelkomen
“
Investeringen en pipeline
20
Kapitaalverhoging in natura met creatie van 1.844.160 nieuwe aandelen
Care Property Invest haalt ruim € 33,5 miljoen op.
Kapitaalverhoging in natura met creatie van 1.844.160 nieuwe aandelen
Care Property Invest haalt ruim € 33,5 miljoen op.
Totaal bedrag van de kapitaalverhoging: € 72.138.612,00.• 4.293.965 nieuwe gewone aandelen werden
uitgegeven
• Uitgifteprijs per aandeel: op 27/10/2017: € 16,80.
• Maatschappelijk kapitaal op 27/10/2017: € 114.961.266,36
• Totaal aantal stemrechtverlenende effecten: 19.322.845 aandelen, waarvan 19.172.845 gewone aandelen en 150.000 bijzondere aandelen.
• De nieuwe aandelen delen pro rata in resultaat van boekjaar 2017 (coupon nr. 9). Voor de bestaande aandelen werd coupon nr. 8 (01/01/2017 - 26/10/2017) onthecht.
• Het dividend door beide coupons vertegenwoordigd, zal na de gewone algemene vergaderiéng in 2018 uitbetaald worden.
27oktober 2017Kapitaalverhoging in geld
Vanaf 27 oktober 201719.322.845 volledig volstorte aandelen
HistoriekOVERZICHT VAN DE GECOMMITTEERDE INVESTERINGEN GEFINANCIERD DOOR DE KAPITAALVERHOGING VAN OKTOBER 2017Hieronder vindt u een overzicht terug van de gecommitteerde projecten binnen de kapitaalverhoging van
oktober 2017 van Care Property Invest, zoals beschreven staat in de Verrichtingsnota.
Gecommiteerde investeringen
Type project Locatie Conventionele waarde
(in miljoen €)
QALY@BEERSEL Woonzorgcentrum Beersel,Vlaams-Brabant
16,7
OASE Woonzorgcentrum Meise (Wolvertem),Vlaams-Brabant
16,0
DE NIEUWE CEDER Te ontwikkelen woningcomplex voor mensen met een beperking en niet-
aangeboren hersenletsels
Deinze,Oost-Vlaanderen
11,0
HUIS DRIANE Assistentiewoningen Herenthout,Antwerpen
(1) 3,6
LES SAULES Woonzorgcentrum Vorst,BHG
(2) 15,2
Totale conventionele waarde
62,5
% Netto totaal bedrag kapitaalverhoging geïnvesteerd op 31/10/2017
(3) 86,7%
(1) Op 30 september 2017 werd reeds € 1.866.833,25 geactiveerd.(2) Op 30 september 2017 werd reeds € 4.598.598 geactiveerd. Dit bedrag wordt toegevoegd aan de conventionele waarde t.o.v. de tabel in het Prospectus van de kapitaalverhoging.(3) Indien rekening gehouden wordt met de bijkomende conventionele waarde van Herenthout en Vorst t.o.v. de balanswaarde op 30 september 2017 van resp. € 1,8 miljoen en € 11 miljoen, is dit 78%.
Investeringen en pipeline
21
INVESTERINGEN 2015
Capaciteit: WZC met 82 woon-gelegenheden en
mogelijkheid voor 10 bijkomende bedden
Conv. waarde/ verwachte investering:
ca. € 16,50 miljoen
Info transactie Overeenkomst afge-sloten op 18/09/2015
Exploitant: Vulpia Vlaanderen
Type overeenkomst
Erfpachtovereen-komst triple net met geïndexeerde canon
Turnhout Aan de Kaai
Capaciteit: WZC met 94 woongele-genheden en
13 assistentiewoningen
Conv. waarde/ verwachte investering:
ca. € 17,26 miljoen
Info transactie Overeenkomst afgeslo-ten op 18/09/2015
Exploitant: Vulpia Vlaanderen
Type overeenkomst
Erfpachtovereenkomst triple net met geïn-
dexeerde canon
Turnhout De Nieuwe Kaai
Capaciteit: WZC met 105 woon-gelegenheden en 17
assistentiewoningen
Conv. waarde/ verwachte investering:
ca. € 14,7 miljoen
Info transactie Huurinkomsten vanaf 1/01/2016.
Overeenkomst afge-sloten op 23/12/2015.
Exploitant: Vulpia Vlaanderen
Type overeenkomst
Erfpachtovereen-komst triple net met geïndexeerde canon
Herenthout Boeyendaalhof
Capaciteit: 15 assistentiewoningen
Conv. waarde/ verwachte investering:
ca. €2,25 miljoen
Info transactie
Aankoop op 12/05/2015 Huurinkomsten vanaf
1/06/2015Exploitant: OCMW Wevelgem
Type overeenkomst
LT-overeenkomst met geïndexeerde huur
Extra info Leegstandsrisico en eigendomsonderhoud
bij Care Property Invest (slechts 1 investering
in het portfolio)
Gullegem Tilia
Algemene opmerking: WZC is de afkorting voor Woonzorgcentrum Investeringen vloeiden voort uit kapitaalverhoging 2015: volledig bedrag geïnvesteerd“
Investeringen en pipeline
22
INVESTERINGEN 2016
Capaciteit: WZC met 122 vergunde-woongelegenheden
Conv. waarde/ verwachte investering:
ca. € 19 miljoen
Info transactie Overeenkomst afgeslo-ten op 30/12/2016
Exploitant: Dochter Senior Living Group
Type overeenkomst
Erfpachtovereenkomst triple net met geïn-
dexeerde canon
Lanaken 3 Eiken
Capaciteit: 52 assistentiewoningen
Conv. waarde/ verwachte investering:
ca. € 13,4 miljoen
Info transactie Overeenkomst afgesloten op 22/12/2016
Exploitant: Dochter Senior Living Group
Type overeenkomst
LT – Huurovereenkomst triple net met
geïndexeerde huur
Bonheiden- Rijmenam Ter Bleuk
Investeringen en pipeline
23
INVESTERINGEN 2017
Capaciteit: WZC met 143 woongelegenheden en
34 serviceflats +
Conv. waarde/ verwachte investering:
ca. € 34 miljoen
Info transactie Inbreng in natura
Exploitant: Dochter Armonea
Type overeenkomst
Erfpachtovereenkomst double net met geïn-
dexeerde canon
Watermaal-Bosvoorde Les Terrasses du Bois
Capaciteit: WZC met 118 vergunde woongelegenheden
Conv. waarde/ verwachte investering:
Verwachte investering van circa € 15,2 miljoen bij
de voorlopige oplevering (verwacht H1 2019)
Info transactie Grond + ontwikkeling: circa € 4,3 miljoen
Exploitant: Dochter Anima Care Group
Type overeenkomst
LT-huurovereenkomst triple net met
geïndexeerde huur
Vorst Ontwikkeling van WZC
Capaciteit: WZC met 108 woongele-genheden en 18
assistentiewoningenConventionele waarde
Ca. € 11,9 miljoen
Info transactie Huurinkomsten vanaf
01/08/2017.
Exploitant: Vulpia Wallonië
Type overeenkomst
Erfpachtovereenkomst triple net met geïn-
dexeerde canon
Libramont Bois de Bernihè
Investeringen en pipeline
24
OPGELEVERDE PROJECTEN 2017
Capaciteit: 22 assistentiewoningen
Waarde investering
Ca. € 3,6 miljoen
Info transactie Voorlopige oplevering: 23/2/2017.
Huurinkomsten vanaf 1/4/2017.
DBF-structuur.
Exploitant: OCMW Moerbeke
Type overeenkomst
Erfpachtovereenkomst triple net met geïn-
dexeerde canon
Moerbeke Herfstvrede
Investeringen en pipeline
25
PROJECTEN IN ONTWIKKELING 2017
Capaciteit: 22 assistentiewoningen
Verwachte investering:
Ca. € 3,4 miljoen bij de voorlopige oplevering
(verwacht Q1 2018)
Info transactie DBF-structuur
Exploitant: OCMW Herenthout
Type overeenkomst
Erfpachtovereen-komst triple net met geïndexeerde canon
Herenthout Huis Driane
Capaciteit: WZC met 118 vergunde woongelegenheden
Conv. waarde/ verwachte investering:
Verwachte investering van circa € 15,2 miljoen bij de
voorlopige oplevering (ver-wacht H1 2019)
Info transactie Grond + ontwikkeling: circa € 4,3 miljoen
Exploitant: Dochter Anima Care Group
Type overeenkomst
LT-huurovereenkomst triple net met
geïndexeerde huur
Vorst Ontwikkeling van WZC
Capaciteit: Wooncomplex in ont-wikkeling voor mensen
met een beperking en niet-aangeboren her-
senletsels Conventionele waarde
Ca. € 11 miljoen
Info transactie Ondertekening van een
DBF-overeenkomst
(Design, Build en Finance)
Exploitant: vzw Zorghuizen
Type overeenkomst
Erfpachtovereenkomst triple net met geïn-
dexeerde canon
Deinze De Nieuwe Ceder
Investeringen en pipeline
26
INVESTERINGEN NA KAPITAALVERHOGING OKTOBER 2017
Capaciteit: WZC met 78 woongele-genheden en een cen-trum voor kortverblijf
met 9 woongelegen-heden
Conventionele waarde
Ca. € 16,7 miljoen
Info transactie Huurinkomsten vanaf
03/10/2017.
Exploitant: Qaly@Beersel BVBA
Type overeenkomst
LT-huurovereenkomst triple net met
geïndexeerde huur
Beersel (Alsemberg) Seniorencampus Qaly@Beersel
Capaciteit: WZC met 80 woongelegenheden
Conventionele waarde
Ca. € 16 miljoen
Info transactie Huurinkomsten vanaf
01/11/2017.
Exploitant: vzw Den Binner
Type overeenkomst
LT-huurovereenkomst triple net met
geïndexeerde huur
Meise (Wolvertem) Oase
Capaciteit: Wooncomplex in ont-wikkeling voor mensen
met een beperking en niet-aangeboren her-
senletsels Conventionele waarde
Ca. € 11 miljoen
Info transactie Ondertekening van een
DBF-overeenkomst
(Design, Build en Finance)
Exploitant: vzw Zorghuizen
Type overeenkomst
Erfpachtovereenkomst triple net met
geïndexeerde canon
Deinze De Nieuwe Ceder
4. Care Property Invest Financiële informatie
27www.carepropertyinvest.be
Financiële informatie
28
KERNCIJFERS RESULTATENREKENING (*)
(*)Huidige term: Staat van het globaal resultaat
Stijging operationeel resultaat (24,35%) i.v.m. Q3 2016; stijging nettohuurresultaat door acquisities
“
Stijging financieel resultaat door inclusie van de reële waarde van afgesloten financiële instrumenten
“
CPI betaalde een brutodividend uit van € 0,63 /aandeel voor 2016 en heeft het doel om deze te verhogen tot € 0,68/aandeel voor het boekjaar 2017
“
Geconsolideerd
Q3 2017 Q3 2016 Q3 2015Netto huurresultaat 14.555.848,35 11.705.890,80 9.858.516,61
Algemene kosten van de vennootschap -2.202.433,44 -1.867.485,20 -1.814.656,97
Ander operationele opbrengsten en kosten 1.135.428,60 78.861,12 57.372,47
Operationeel resultaat voor het resultaat op de portefeuille
13.488.843,51 9.917.266,72 8.101.232,11
Variaties reële waarde vastgoedbeleggingen (+/-) -554.903,66 513.899,55 43.745,89
Ander portefeuilleresultaat 824.136,99 0,00 0,00
Operationeel resultaat 13.758.076,84 10.431.166,27 8.144.978,00
Financiële inkomsten 8.542,42 221,09 12.770,59
Financiële kosten -3.378.979,20 -3.127.613,23 -2.683.879,45
Variaties in reële waarde van financiële Instrumenten
3.142.033,24 -5.917.494,88 1.974.625,44
Financieel resultaat -228.403,54 -9.044.887,02 -696.483,42
Resultaat voor belastingen 13.529.673,30 1.386.279,25 7.448.494,58
Belastingen -256.187,21 -537.451,67 -17.378,11
Nettoresultaat 13.273.486,09 848.827,58 7.431.116,47
Netto cashresultaat/ EPRA resultaat 8.887.380,01 6.628.817,86 5.691.338,15
Netto cashresultaat/ EPRA resultaat per aandeel 0,5914 0.5028 0,4317
(Bruto) dividend per aandeel 0,63 0,63
Pay-out ratio (als % van het netto cashresultaat) 99% 95%
Financiële informatie
29
HUURINKOMSTEN VS ALGEMENE KOSTENMiljoen €
Inkomsten
Algemene kosten
Stijgingspercentage huurinkomsten sinds 2011: >250%
EVOLUTIE VAN DE GECONSOLIDEERDE HUURINKOMSTEN T.O.V. DE ALGEMENE KOSTEN (IN MILJOEN €)
2011 2012 2013 2014 2015 2016
11
12
13
14
1516
3
4
5
6
7
8
10
9
1
2
>250%
Verwacht einde
boekjaar 2017
17
18
19
20
Financiële informatie
30
Geconsolideerd
Q3 2017 FY 2016 FY2015Financiële leasingsvorderingen 160.580.954,69 156.938.253 157.005.329
Handelsvorderingen m.b.t vaste activa 10.989.578,64 11.845.645 12.254.002
Vastgoedbeleggingen 135.838.371,39 85.040.501 49.960.748
Andere activa inbegrepen in de schuldgraad 4.538.654,93 5.533.552 2.510.302
Kas en kasequivalenten 4.880.013,35 3.657.309 8.547.846
Totaal activa 316.827.573,00 263.015.260 230.278.228
Eigen vermogen 147.229.327,99 108.698.809 100.299.745
Financiële schuld en verplichtingen inbegrepen in de schuldratio
147.665.808,81 131.301.154 105.466.068
Andere verplichtingen, niet inbegrepen in de schuldratio 21.932.436,20 23.015.297 24.512.415
Totaal eigen vermogen en verplichtingen 316.827.573,00 263.015.260 230.278.228
Schuldgraad 46.61% 49,92% 45,80%
Gemiddelde rentevoet 3,82% 4,01% 4,17%
Versnelde groei in 2017 merkbaar door de sterke stijging in vastgoedbeleggingen t.o.v. FY 2016
“
Stijging financiële leases dankzij inclusie project Moerbeke
“
KERNCIJFERS BALANS
Stijging eigen vermogen door kapitaalverhoging (inbreng in natura)
“
Financiële informatie
31
Geconsolideerd
Q3 2017 FY 2016 FY 2015Nettoactiva van de Vennootschap 147.229.327,99 108.698.809 100.299.744
IFRS NAVPS € 9,80 € 8,24 € 7,62
Nettoactiva van de Vennootschap exclusief de “toegelaten afdekkingsinstrumenten”
165.945.280,99 130.161.813 119.609.280
IFRS NAVPS excl. IAS 39 : nettowaarde per aandeel, ex-clusief de “toegelaten afdekkingsinstrumenten”
€ 11,04 € 9,87 € 9,08
Nettoactiva van de Vennootschap, exclusief de “toegelaten afdekkingsinstrumenten”, inclusief de reële waarde van de leasingvorderingen (≈ EPRA NAV)
222.732.740,34 206.677.221 172.239.426
IFRS NAVPS excl. IAS 39 , IAS 17 reële waarde: Nettowaarde per aandeel exclusief “toegelaten afdekkingsinstrument-en”, inclusief reële waarde van de leasingvorderingen
€ 14,82 € 15,68 € 13,08
IFRS NAVPS: NAVPS volgens het IFRS“
Excl. IAS 39: de variaties op de afdekkingsinstrumenten zijn hypothetisch en hangen af van de marktrente: geen winst/verlies gerealiseerd
“
IAS 17 verplicht om leasings te boeken aan de nominale waarde van de oorspronkelijke investering (EUR 160m) welke lager is dan de reële waarde(€ 245m op 31/12/2016; € 228 m op 30/09/2017)
“
KERNCIJFERS WAARDE NETTO ACTIVA
5. Care Property Invest Het aandeel
32www.carepropertyinvest.be
Het aandeel
33
SOLIDE TRACK RECORD
0
50
100
150
200
250
300
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 20170
10
20
30
40
50
60
70
80
0
5
10
15
20
25
30
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Share price (in EUR, LH scale)
Volume (in thousands, RH scale)
Sinds 2003
Beursintroductieorders op 7 februari 1996 aan € 5,95 (aangepast aan de aandelensplitsing). Verbeterde liquiditeit en stijgende aandelenprijs sinds de kapitaalverhoging van maart 2015.
Vanaf 19 december 2016: Opname aandeel in BEL Mid-Index van Euronext Brussel.
Vanaf december 2016: Lid van de EPRA organisatie.
Miljoen €
Het aandeel
34
MARKTKAPITALISATIE AANDEEL
EVOLUTIE MARKTKAPITALISATIE
100
50
200
150
300
250
0
120.988.500
2011 2012 2013 2014 2015 2016
122.673.150134.733.519
165.647.206
200.407.744
269.627.524
303.658.520
30 september 2017
Stijging market cap met 220% over 5 jaar en 34,5% vorig jaar“
400
360.757.520
27 oktober 2017, na afronding van de
kapitaalverhoging
Het aandeel
35
DIVIDENDEN
Brutodividend (in €/aandeel). Op 24 maart 2014 vond een aandelensplitsing plaats: 1/1000.
EPRA resultaat (€/aandeel)
EVOLUTIE VAN HET BRUTODIVIDEND (IN €/AANDEEL) SINDS BEURSINTRODUCTIE
(1) door creatie bijkomende aandelen door keuzedividend(2) door creatie bijkomende aandelen door kapitaalverhoging 2015
Gebaseerd op het dividend van € 0,63/ aandeel voor het volledige boekjaar 2016, bedraagt het brutodividendrendement 3,08%.
“
Het dividend voor boekjaar 2017 is onderhevig aan 15% roerende voorheffing.
“
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
0,35
0,40
0,45
0,50
0,15
0,20
0,25
0,30
0,0
0,5
0,10
0,65
0,70
0,75
0,80
0,55
0,60
0,370,34
0,34 0,30
0,30
0,35
0,39
0,41
0,46
0,47
0,48
0,49
0,49
0,51
0,51
0,51
0,51
0,55
0,63
0,63
0,63
0,32 0,29
0,30
0,35
0,39
0,41
0,48
0,52 0,50 0,47
0,49
0,51
0,51
0,53
0,55
0,61
0,77 0,73
0,66
0,65
€/aandeel(1)
(2)
0,63
0,740,68
2017 verwacht
www.carepropertyinvest.be
Horstebaan 32900 SchotenT 03/222.94.94F 03/222.94.95E [email protected]
www.carepropertyinvest.be