Upload
errol
View
53
Download
1
Embed Size (px)
DESCRIPTION
Tranzacțiile cu afaceri aflate în dificultate – în insolvență sau în afara ei? - Avantajele reorganizării judiciare în derularea unor tranzacții -. Marius Zidaru, Partener 5 martie 2013. Criza financiară generează neîncredere. În insolvență a cționarii doresc să păstreze controlul - PowerPoint PPT Presentation
Citation preview
Tranzacțiile cu afaceri aflate în dificultate – în insolvență sau în afara ei?
- Avantajele reorganizării judiciare în derularea unor tranzacții -
Marius Zidaru, Partener5 martie 2013
Criza financiară generează Criza financiară generează neîncredereneîncredere
În insolvență acționarii doresc să păstreze controlul
Totuși, creditorii preiau rolul decizional asupra viitorului afacerii
Rezultă un conflict între interesele diverselor categorii de jucători - elementul esențial generator al neîncrederii
Criza de încredere adâncește criza financiară
Rolul esential al administratorului judiciar: restabilirea increderii Calea cea mai rapidă: schimbarea acționariatului
Contribuția și așteptările Contribuția și așteptările investitoruluiinvestitoruluiCe aduce esențial un potențial investitor:
- finanțare proprie - un plan de redresare credibil- noi piețe- expertiză- marcă (brand)- management performant
Condițiile minime așteptate în schimb:
- preluarea unui bilanț restructurat (datorii ajustate la un nivel sustenabil)- libertatea de a implementa măsuri rapide de restructurare operațională - nepreluarea sau vânzarea rapidă a activelor neesențiale afacerii- dreptul de a-și numi o echipă managerială proprie
Avantajele tranzacțiilor în Avantajele tranzacțiilor în insolvențăinsolvență
Premizele de bază pentru derularea negocierilor și perfectarea tranzacției
Reorganizarea în insolvență – cadrul pentru implementarea unei posibile strategii de preluare ostilă
Perioada de reorganizare – semnificativ mai scurtă
Costurile aferente procedurii insolvenței – diminuate
Încrederea în viitorul afacerii poate fi restabilită rapid
Dificultăți în derularea unor Dificultăți în derularea unor tranzacții în insolvențătranzacții în insolvență
Timpul scurs între începerea procedurii și confirmarea planului de reorganizare – foarte lung
Lipsa de pe piața locală a unor fonduri de investiții specializate în afaceri aflate în dificultate sau a unor deținători puternici de capital strategic local
Percepția relativ precară asupra economiei românești la nivelul investitorilor străini
Istoria săracă în modele de reorganizare de success
ContactContact
Five Transactions and Restructuring SRLFive SPRL
Str. Negustori nr. 12Et. 6 , cod poștal 023953, Sector 2, București, Romania Tel: + 40 31 438 16 77Fax: + 40 31 438 16 88five-advisory.ro____________________________________
Marius ZidaruMobil: +40 723 660 945Email: [email protected]
Ana-Irina ȘarcaneMobil: +40 742 330 563Email: [email protected]
Ciprian NacuMobil: +40 723 394 993Email: [email protected]
Irina SiminiucMobil: +40 723 251 706Email: [email protected]
Alina PopaMobil: +40 724 550 028Email: [email protected]