Embed Size (px)
Citation preview
IVS RESEARCH | WEEKLY OPENNING
1
CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH
Tuần từ 03/ 12 đến 07/ 12/ 2018
GIAI ĐOẠN GIẰNG CO KẾT THÚC?
Đúng như chúng tôi dự đoán về việc thị trường sẽ tích lũy
trong tháng 11 với biên độ 30 điểm quanh ngưỡng 900,
với thanh khoản vẫn duy trì ở mức rất thấp cho thấy sự
giằng co và lưỡng lự của dòng tiền trên thị trường. Chúng
tôi cho rằng với việc biên độ giao động của thị trường dần
thu hẹp, chúng tôi cho rằng giai đoạn đi giằng co của thị
trường sắp kết thúc. Nhà đầu tư có thể tham khảo quan
điểm thị trường được IVS đưa ra trên thời báo tài chính Việt
Nam tại thời điểm đầu tháng 11 tại đây.
Hoạt động của 2 ETFs lớn trong 2018 đã không còn mang
các tác động mạnh như trong 2016-2017 nhưng vẫn nên
được dành sự quan tâm. Ở kỳ review quý IV, VCG sẽ bị quỹ
V.N.M. loại do room ngoại chỉ còn 0%, lý do tương tự là
DXG bị FTSE loại ra. Ngoài ra HSG và HBC cũng sẽ bị FTSE
loại do vốn hóa sụt giảm theo đà rơi của giá cổ phiếu. Ở
chiều ngược lại, nhiều khả năng GEX sẽ được V.N.M. và
HNG sẽ được FTSE thêm vào trong kỳ này.
Một trong những mối lo ngại lớn nhất của giới đầu tư cổ
phiếu toàn cầu đã được cởi bỏ trong ngắn hạn, đó là thôn
tin Mỹ và Trung quốc thống nhất việc tạm dừng áp thuế bổ
sung lên hàng hóa của của nhau trong cuộ họp song
phương bên lề hội nghị G20. Việc “đình chiến” đi cùng với
phát biểu của FED hàm ý lãi suất Mỹ sẽ chỉ có 1 lần tăng
trong 2019 sẽ là các thông tin hỗ trợ quan trọng cho thị
trưởng cổ phiếu toàn cầu.
CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH
Thị trường đi lên trong 2 tuần vừa qua nhưng hai ngày
giao dịch gần nhất đem đến một số tín hiệu xấu về khả
năng đảo chiều. Chúng tôi từng nhiều lần đề cập về rủi ro
thị trường cũng như bản chất khó khăn của giai đoạn hiện
tại. Do đó, dù không quá chắc chắn nhưng với những nghi
ngại như vậy thì trong ít nhất là tuần tới đây, việc giải ngân
cũng không nên được thực hiện.
Cổ phiếu đáng chú ý trong tuần: SAB (khả quan), HPG
(tiêu cực)
VN-INDEX
Điểm số 926.54
Tuần qua (WoW) +0.93%
Quý IV/2018 (QTD) -8.91%
Từ đầu năm (YTD) -5.86%
Khối lượng khớp lệnh trung bình 1 phiên
-8.90%
Giá trị khớp lệnh trung bình 1 phiên
-4.44%
P/E 16.04
P/B 4.27
HNX -INDEX
Điểm số 104.82
Tuần qua (WoW) +0.53%
Quý IV/2018 (QTD) -9.86%
Từ đầu năm (YTD) -10.30%
Khối lượng khớp lệnh trung bình 1 phiên
-10.58%
Giá trị khớp lệnh trung bình 1 phiên
-11.95%
P/E 9.52
P/B 1.64
Nội dung Trang
Diễn biến tuần trước 2
Thống kê thị trường 3
Nhận định VN-Index 4 – 5
Cổ phiếu đáng chú ý trong tuần tới
SAB, HPG 6
Thông tin vĩ mô – thế giới 7
Lịch đầu tư tuần tới 8-9
IVS RESEARCH | WEEKLY OPENNING
2
CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH
Tuần từ 03/ 12 đến 07/ 12/ 2018
DIỄN BIẾN CHÍNH TUẦN QUA
Biểu đồ 5 phút VNINDEX trong tuần Các chỉ số thị trường đồng loạt tăng trong tuần qua.
VN-Index kết thúc tuần cải thiện nhẹ 0.9% đạt
926.54 điểm; HNX-Index đóng cửa tuần tăng 0.5%
dừng tại 104.82 điểm.
Thanh khoản trên cả hai sàn đồng loạt giảm. Khối
lượng khớp lệnh trung bình phiên trên sàn HOSE
đạt hơn 108.48 triệu cổ phiếu/phiên, giảm 8.90%
so với tuần giao dịch trước. Sàn HNX đạt trung
bình hơn 28.37 triệu cổ phiếu/phiên, giảm 10.6%.
Thị trường đã bật tăng tốt trong 3 phiên đầu tuần.
Tuy vậy, áp lực bán ngày càng gia tăng tại vùng giá
cao hơn khiến thị trường sụt giảm trong 2 phiên
cuối tuần.
VIC, VHM, VRE tiếp tục là nhóm cổ phiếu dẫn dắt
thị trường với đà tăng tốt. Đáng chú ý, Tuần qua
chứng kiến sự hồi phục mạnh của VNM trước
thông tin tích cực về quy định mới liên quan đến
nhập khẩu sữa Việt Nam từ thị trường Trung Quốc.
Tổng kết tuần, nhà đầu tư nước ngoài mua ròng
hơn 263 tỷ đồng trên HOSE và bán ròng 85.7 tỷ
đồng trên HNX.
Biểu đồ 5 phút VN30 trong tuần
Biểu đồ 5 phút HNXINDEX trong tuần
IVS RESEARCH | WEEKLY OPENNING
3
CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH
Tuần từ 03/ 12 đến 07/ 12/ 2018
THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG TUẦN QUA
Top khối ngoại mua ròng Top khối ngoại bán ròng
Mã Thay đổi 1w Giá trị (tỷ) Mã Thay đổi 1w Giá trị (tỷ)
VNM +8.47% 575.3 GAS -1.84% 146.2
TPB -8.55% 100.1 VIC +2.73% 114.9
SBT -2.31% 67.9 HPG -6.61% 108.8
BID -0.95% 56.3 VJC +3.15% 54.0
GMD -2.64% 55.4 NVL 0.00% 53.0
-150
-100
-50
0
50
100
150
200
250
300
26/11/18 27/11/18 28/11/18 29/11/18 30/11/18 Cả tuần
Hoạt động khối ngoại trong tuần
HOSE
HNX
-8.00%
-6.00%
-4.00%
-2.00%
0.00%
2.00%
4.00%
Biến động các nhóm ngành trong tuần
IVS RESEARCH | WEEKLY OPENNING
4
CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH
Tuần từ 03/ 12 đến 07/ 12/ 2018
NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG TUẦN TỚI
Tuần vừa qua nhìn chung là một tuần tăng tích cực của cả
VNIndex và VN30, tuy nhiên mức tăng không còn được như tuần
trước đó nữa. Dù tăng trong 3 ngày đầu tuần nhưng phiên giảm
vào ngày thứ năm khi thị trường chạm vùng kháng cự mạnh đã
gây ảnh hưởng đến tâm lý chung, có thể nhìn rõ qua thân nến
đen dài của VNIndex cũng như đuôi nến phía trên dài của VN30.
Phiên ngày thứ sáu cuối tuần tiếp tục chứng kiến áp lực bán, sự
hồi phục bất ngờ đến vào cuối phiên rất mạnh mẽ, dù vậy thì
nhìn chung chưa thể trung hòa hoàn toàn lực giảm.
IVS RESEARCH | WEEKLY OPENNING
5
CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH
Tuần từ 03/ 12 đến 07/ 12/ 2018
Diễn biến như vậy khiến cho việc dự đoán thị trường lúc này
thiếu đi những cơ sở vững chắc. Dù vậy, lực bán từ cuối tuần
trước chưa bị đảo ngược khiến cho trong tuần tới đây, khả năng
giảm với thị trường vẫn cao hơn khả năng tăng.
Ngưỡng Vùng điểm của
VNIndex Ghi chú
Kháng cự
1,045 Vùng giao dịch dày đặc
1,015 - 1,020 Vùng giao dịch dày đặc
945 - 950 Mạnh - Trendline dài hạn
930 – 935 Đáy ngắn hạn trước đó
Hỗ Trợ
920 - 925 Không quá mạnh
880 - 890 Mạnh - Đáy trung hạn
830 - 850 Không quá mạnh
795 - 800 Tương đối mạnh
760 Tương đối mạnh
690 Mạnh – Đỉnh trung hạn
IVS RESEARCH | WEEKLY OPENNING
6
CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH
Tuần từ 03/ 12 đến 07/ 12/ 2018
CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý TRONG TUẦN TỚI
SAB
Tổng CTCP Bia -
Rượu - Nước giải
khát Sài Gòn (HOSE)
SAB giao dịch tích cực trong vài tháng qua và có khả năng đã tạo
xong đáy dài hạn – nhưng chưa có gì xác nhận vững chắc. Giá đang
tạm thời bị chặn lại ở vùng kháng cực mạnh 254 – 258.
HPG
Công ty cổ phần Tập
đoàn Hòa Phát
(HOSE)
HPG liên tục giảm trong vài tuần gần đây bất chấp thị trường có
những diễn biến khởi sắc và đang dừng ở đúng đáy trung hạn
33.2. Rủi ro hiện hữu lúc này là giá bắt đầu đi vào xu hướng giảm
dài hạn.
IVS RESEARCH | WEEKLY OPENNING
7
CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH
Tuần từ 03/ 12 đến 07/ 12/ 2018
THÔNG TIN ĐÁNG CHÚ Ý
TRONG NƯỚC
Xuất khẩu tôm dự kiến đạt 3.8 tỷ USD
năm 2018
Ngành tôm dự báo sẽ phục hồi vào cuối
năm và nhiều doanh nghiệp đầu tư để tăng
trưởng xuất khẩu. Theo hiệp hội Chế biến
và Xuất khẩu thuỷ sản (Vasep), xuất khẩu
tôm trong quý IV sẽ tăng khoảng 2% so với
cùng kỳ năm ngoái, đạt 1.14 tỷ USD. Như
vậy, xuất khẩu tôm năm 2018 sẽ cán đích
gần 3.8 tỷ USD, giảm nhẹ 2% so với năm
2017.
Trong năm 2018, xuất khẩu tôm có xu
hướng giảm so với cùng kỳ năm ngoái chủ
yếu do giá tôm giảm và nhu cầu nhập khẩu
từ các thị trường chính sụt giảm.
Việt Nam sẽ xuất khẩu sữa sang Trung
Quốc từ năm 2019
Theo thông tin từ ông Đoàn Minh Khôi, thứ
trưởng Ngoại giao, Đại sứ đặc mệnh toàn
quyền Việt Nam tại Trung Quốc, phía
Trung Quốc đã soạn thảo xong Nghị định
thư để nhập khẩu sữa Việt Nam. Đến nay,
Trung Quốc đã hoàn tất báo cáo đánh giá
rủi ro mở cửa thị trường sữa cho Việt Nam.
Trung Quốc sẽ theo dõi toàn bộ khâu sản
xuất từ con giống, bãi cỏ, quy trình chăn
nuôi, giám sát chất lượng cho đến khâu chế
biến. Các doanh nghiệp được phép thâm
nhập thị trường này dự kiến gồm
Vinamilk, TH True Milk và Mộc Châu Milk.
Thanh khoản hệ thống ngân hàng cải
thiện
Thị trường liên ngân hàng có những
chuyển động mới, tách khỏi xu hướng
NHNN liên tục bơm ròng hơn một tháng
qua.
Tính đến phiên 29/11, thị trường tiếp tục
ghi nhận NHNN đảo chiều cân đối vốn, hút
ròng lượng lớn tiền về. Hoạt động hút ròng
vốn về của NHNN thể hiện rõ trong tuần
này, sau khi liên tiếp bơm ròng khá lớn
trong hơn một tháng qua để hỗ trợ thanh
khoản hệ thống. Trong các phiên 27 và
28/11 thị trường ghi nhận lượng hút ròng
lần lượt là 4,801 tỷ đồng và 6,384 tỷ đồng.
Theo đó, số dư hỗ trợ thanh khoản trên hệ
thống đã giảm mạnh về 40,639 tỷ đồng từ
mức hơn 60,000 tỷ đồng.
QUỐC TẾ
Tín hiệu FED dừng tăng lãi suất trong
năm 2019
Trong bài phát biểu ngày 28/11 tại Câu lạc
bộ Kinh tế New York, Chủ tịch Fed, Jerome
Powell đã có phát biểu cho rằng lãi suất
tham chiếu của FED đã “gần sát mức ước
tính được cho là trung tính đối với nền
kinh tế, nghĩa là không đẩy nhanh hay là
suy giảm tốc độ tăng trưởng”. Theo nhận
định của một số nhà phân tích, phát biểu
này có thể là một tín hiệu cho thấy FED sẽ
chỉ tăng lãi suất một lần trong năm 2019.
IVS RESEARCH | WEEKLY OPENNING
8
CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH
Tuần từ 03/ 12 đến 07/ 12/ 2018
LỊCH SỰ KIỆN TUẦN TỚI
Mã CK Sàn Nội dung sự kiện Ngày
GDKHQ
Ngày
đăng ký
Ngày
thực hiện
KDM HNX Đại hội đồng cổ đông bất thường lần 2 năm 2018
03/12/18 04/12/18 03/12/18
CTF HSX Bán ưu đãi (tỷ lệ 1:1.2) 03/12/18 04/12/18 03/12/18
TPB HSX Niêm yết bổ sung 116.842.075 cp
03/12/18 03/12/18
BTT HSX Giao dịch 621.297 cp niêm yết bổ sung
03/12/18
SFI HSX Giao dịch 535.153 cp niêm yết bổ sung
03/12/18
NLG HSX Tạm ứng cổ tức đợt 1 năm 2018 (197 đ/cp)
04/12/18 05/12/18 19/12/18
SFG HSX Tạm ứng năm 2018 (800 đ/cp) 04/12/18 05/12/18 28/12/18
CSC HNX Trả cổ phiếu thưởng cho cổ đông hiện hữu (tỷ lệ 100%)
04/12/18 05/12/18 04/12/18
VAF HSX Tạm ứng cổ tức đợt 1 năm 2018 (500 đ/cp)
04/12/18 05/12/18 21/12/18
DVP HSX Tạm ứng cổ tức đợt 1 năm 2018 (2.500 đ/cp)
04/12/18 05/12/18 20/12/18
GMC HSX ĐHĐCĐ bất thường năm 2018
05/12/18
CNC Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (2.000đ/cp) 05/12/18 06/12/18 21/12/18
VPS HSX Chi trả tạm ứng cổ tức năm 2018 (600 đ/cp)
05/12/18 06/12/18 25/12/18
BBC HSX Chi trả cổ tức còn lại năm 2017 (200 đ/cp)
05/12/18 06/12/18 20/12/18
IDV HNX Trả cổ tức bằng cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu (tỷ lệ 15%)
05/12/18 06/12/18 05/12/18
PTX Upcom Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2018
05/12/18 06/12/18 05/12/18
SZL HSX Tạm ứng cổ tức đợt 1 năm 2018 (1.000 đ/cp)
05/12/18 06/12/18 26/12/18
AMV HNX Lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản 05/12/18 06/12/18 12/12/18
GHC Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (2.500đ/cp) 05/12/18 06/12/18 24/12/18
LAS HNX Trả cổ tức bằng tiền mặt (700đ/cp) 06/12/18 07/12/18 26/12/18
CSV HSX Tạm ứng cổ tức đợt 2 năm 2018 (1.000 đ/cp)
43440 07/12/18 25/12/18
GVR Upcom Giao dịch 28.813.371 cổ phiếu niêm yết bổ sung
06/12/18 06/12/18 06/12/18
TPB HSX Giao dịch 116.842.075 cp niêm yết bổ sung
06/12/18
HNI Upcom Trả cổ tức bằng tiền mặt (2.000đ/cp) 07/12/18 10/12/18 25/12/18
TTZ HNX Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2018
07/12/18 10/12/18 07/12/18
SRC HSX Tạm ứng cổ tức năm 2018 (300 đ/cp) 07/12/18 10/12/18 24/12/18
HUT HNX Giao dịch 17.573.052 cổ phiếu niêm yết bổ sung
07/12/18 07/12/18 07/12/18
FTI Upcom Lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản 07/12/18 10/12/18 07/12/18
IVS RESEARCH | WEEKLY OPENNING
9
CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH
Tuần từ 03/ 12 đến 07/ 12/ 2018
Mã CK Sàn Nội dung sự kiện Ngày
GDKHQ
Ngày
đăng ký
Ngày
thực hiện
HND Upcom Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2018
07/12/18 10/12/18 28/12/18
SJD HSX Chi trả cổ tức năm 2017 (4.500 đ/cp) 07/12/18 10/12/18 07/12/18
RDP HSX Giao dịch 5.656.786 cp niêm yết bổ sung
06/12/18 07/12/18
BMP HSX Tạm ứng cổ tức đợt 1 năm 2018 (1.500 đ/cp)
07/12/18 10/12/18 28/12/18
SMB HSX Chi tạm ứng cổ tức năm 2018 (2.000 đ/cp)
07/12/18 10/12/18 20/12/18
VHC HSX Tạm ứng cổ tức năm 2018 (2.000 đ/cp) 07/12/18 10/12/18 20/12/18
DAE HNX Trả cổ tức bằng tiền mặt (1.600đ/cp) 07/12/18 10/12/18 27/12/18
IVS RESEARCH | WEEKLY OPENNING
10
CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH
Tuần từ 03/ 12 đến 07/ 12/ 2018
IVS RESEARCH
Võ Thế Vinh Đỗ Trung Nguyên Trần Thị Hồng Nhung
Trưởng phòng
Phân tích & Tư vấn Đầu tư
Trưởng bộ phận
Chiến lược Giao dịch
Chuyên viên
Phân tích Doanh nghiệp
[email protected] [email protected] [email protected]
Kênh thông tin cập nhật nhận định (nền tảng Zalo)
CÔNG TY CHỨNG KHOÁN ĐẤU TƯ VIỆT NAM
LIÊN HỆ TRỤ SỞ CHÍNH
HÀ NỘI CHI NHÁNH
TP. HCM
VIETNAM INVESTMENT SECURITIES COMPANY
Điện thoại tư vấn: (04) 35.730.073
Điện thoại đặt lệnh: (04) 35.779.999
Email: [email protected] Website:
www.ivs.com.vn
P9-10, Tầng 1, Chamvit Tower
Điện thoại: (04) 35.730.073
Fax: (04) 35.730.088
Lầu 4, Số 2 BIS, Công Trường Quốc Tế, P. 6,
Q. 3, Tp.HCM
Điện thoại: (08) 38.239.966
Fax: (08) 38.239.696
KHUYẾN CÁO
Báo cáo, bản tin này được cung cấp bởi Công ty chứng khoán đầu tư Việt Nam – Vietnam Investment
Securities Company (IVS). Nội dung bản tin này chỉ mang tính chất tham khảo và các nhận định trong
báo cáo được đưa ra dựa trên đánh giá chủ quan của người viết. Mặc dù mọi thông tin được thu thập từ
các nguồn đáng tin cậy, nhưng IVS không đảm bảo tính chính xác của các thông tin và không chịu trách
nhiệm đối với các quyết định mua bán do tham khảo thông tin này.
