UN MESE DI BORSA 137...UN MESE DI BORSA 137 FEBBRAIO ‘20 investimenti.bnpparibas.it IL DECENNIO DELLA SVOLTA GREEN Il piano di investimenti svelato dall'Unione Europea avrà una

UN MESE DI BORSA 137FEBBRAIO ‘20

investimenti.bnpparibas.it

IL DECENNIO DELLA SVOLTA GREENIl piano di investimenti svelato dall'Unione Europea avrà una potenza di fuoco da 1.000 miliardi in 10 anni

2 investimenti.bnpparibas.it

AVVERTENZEIl presente documento è stato preparato da Brown Editore S.r.l. (l’editore), Sede Legale Viale Sarca 336 (edificio sedici), 20126 - Milano, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da BNP Paribas che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari trattati nel presente documento. Il presente documento è destinato al pubblico indistinto e non può essere riprodotto o pubblicato, nemmeno in una sua parte, senza la preventiva autorizzazione scritta dell’editore. Qualsiasi informazione, opinione, valutazione e previsione contenute nella presente pubblicazione sono state ottenute da fonti che l’editore ritiene attendibili; né l’editore né tantomeno BNP Paribas, sponsor del presente documento, assumono responsabilità sulla accuratezza e precisione delle suddette fonti e informazioni né sulle conseguenze finanziarie, fiscali o di altra natura che potrebbero derivare dall’utilizzazione delle informazioni stesse. Nulla di quanto contenuto in questa pubblicazione deve intendersi come offerta al pubblico o consulenza legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento. Prima di effettuare un qualsiasi investimento negli strumenti finanziari illustrati nel presente documento è necessario leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. Il Prospetto, le Condizioni Definitive (Final Terms) sono disponibili presso le Filiali BNL e sul sito investimenti.bnpparibas.it.

UN MESE DI BORSA CONTENTS FEBBRAIO 2020Creazione e produzioneBrown Editore S.r.l.

Hanno collaboratoTitta FerraroSimone BorghiDaniela La Cava

GraficaGreta BighiElisabetta Musci

Art DirectorDomenico Romanelli

Chiuso in redazione il 30/01/2020

CopyrightTutto il materiale pubblicato è protetto da copyright. La riproduzione e la distribuzione non autorizzate sono espressamente vietate.Per le immagini e le illustrazioni:© iStock Photo | © Getty Images | © LaPresse

La lunga maratona verso le elezioni presidenziali4

Il brand Gucci trascina Kering, Capri Holdings prosegue il restyling

8Green deal, mille miliardiper un’europa verde6

N.137

Bnpp Athena Double Relax su Euronext Eurozone ESG Leaders 40 EW Decrement 5%

16

Bnpp Athena Double Relax Quanto Barriera 42% su Amazon.com e Macy’s

20

Bnpp Athena Relax Express su Infineon Technologies E SAP

22

Bnpp Athena Double Relax Fast Plus Quanto su Capri Holdings e Kering

24

Bnpp Athena Relax Fast Quanto si Nintendo CO e Tencent Holdings

12

Paese che vai, carnevale che trovi10

BORSE

INVESTIMENTI

BORSE

E OLTRE

FOCUS

3investimenti.bnpparibas.it

Il primo mese del nuovo anno ha visto Wall Street aggiornare i massimi assoluti con lo S&P 500 balzato per la prima volta oltre i 3.300 punti. La stagione delle trimestrali è iniziata molto bene con JP Morgan che ha riportato utili 2019 a 36,4 miliardi di dollari, pari al miglior anno di sempre per una banca statunitense. Numeri oltre le attese anche da parte di Apple e Netflix. In Italia il Ftse Mib ha aggiornato i massimi dal maggio 2018 con l’esito delle elezioni regionali in Emilia-Romagna che ha ridotto il rischio politico innescando anche il rally dei Btp. Tra le big di Piazza Affari si segnala il nuovo massimo storico per Enel che ha visto la propria capitalizzazione superare di slancio gli 80 miliardi di euro.

Il Mercato in cifre

Fondi TheamTheam Quant Multi Asset Diversified DefensiveTheam Quant Multi Asset Diversified FundTheam Quan Equity Guru Long Short FundTheam Quan Equity Europe Climate Care Protection 90%Theam Quan Europe Climate Carbon Offset Plan

Obbligazioni Banca Mondiale Investment CertificateBonus Cap Airbag Worst of Memory Cash CollectDouble Cash CollectMaxi Cash CollectESG Memory Cash CollectStep Down Cash CollectDouble Barrier Cash Collect Leverage Certificate Leva Fissa Long & Short Turbo Long Turbo Short Mini Future Long Mini Future ShortCovered Warrant

272727282829

30

3131323232333336

34343436374651

3.300 pti Il nuovo livello record superato per la prima volta a gennaio dall’S&P 500

47 mld La domanda record per il nuovo BTP 2050 lanciato a metà gennaio dal Tesoro

2.577 $ I massimi storici toccati dalle quotazioni del palladio il 20 gennaio

Mercato italiano

Mercati esteri

Materie Prime e Valute

CATALOGO PRODOTTI

BORSE / Borse


Nel 2016 la sorprendente vittoria di Donald Trump, da molti additato prima delle elezioni come una po-tenziale minaccia per i mercati, fu accolta da un rally di ben +21% per l’S&P 500 nei 12 mesi successivi; e il movimento rialzista è andato avanti anche negli anni successivi con Wall Street che veleggia sui massimi sto-rici. Nel percorso di avvicinamento alle presidenziali del prossimo au-tunno, gli investitori di Wall Street guarderanno da vicino soprattutto l’evoluzione delle primarie democra-tiche, dalle quali uscirà a metà luglio 2020 il candidato dem a sfidare il presidente uscente. Le primarie par-tiranno come di consueto dai Caucus dell’Iowa (3 febbraio), ossia i comitati degli elettori che si riuniscono delle 99 contee dell’Iowa per designare chi sarà il candidato selezionato da quel-lo Stato per la corsa a divenire il 46° presidente degli Stati Uniti. Si tratta solo del primo passo di un lungo per-corso, ma spesso dal piccolo Stato

a data del 3 novembre 2020 è sicuramente segnata con un

grande circoletto rosso tra gli inve-stitori. Il giorno delle 59esime elezioni presidenziali degli Stati Uniti è l’evento clou dell’anno e il suo percorso di av-vicinamento non sarà privo di insidie, considerando la fitta corsa a tappe che porterà nei prossimi mesi alla scel-ta dei candidati che si sfideranno per conquistare la Casa Bianca. L’esito del-le urne a stelle e strisce è certamente un elemento chiave per i mercati.

Il 3 febbraio iniziano ufficialmente le primarie in vista delle elezioni di novembre. Tutte le date chiave, i candidati forti, i loro programmi e cosa ne pensa Wall Street

LA LUNGA MARATONA VERSO LE ELEZIONI PRESIDENZIALI

L9,7%

Il guadagno medio di Wall Street

nei 12 mesi prima delle elezioni

Sen. Elizabeth Warren, ex vicepresidente Joe Biden e Sen. Bernie Sanders

I mercati tendono a focalizzarsi sull’economia, in genere ignorando la retorica politica fino a che non si è particolarmente a ridosso delle elezioni. Dal 1936, nei 12 mesi precedenti al giorno delle elezioni il mercato ha registrato un rendimento positivo nel 90% dei casi. In media, i ritorni nell’anno antecedente le elezioni sono stati del 9,7%. Nel corso degli ultimi 80 anni, ci sono stati molti candidati mal visti dai mercati, ma in genere sono stati ignorati fino al giorno delle elezioni.

COME SI MUOVONO I MERCATI PRIMA ELEZIONI?


del Midwest sono arrivate indicazioni importanti sul sentiment degli elet-tori statunitensi. Il consueto ‘Super martedì’ cadrà il 3 marzo con ben 16 stati coinvolti. Dalle primarie si arri-verà poi alla Convention democratica di metà luglio da cui uscirà il candi-dato dem alla presidenza.

I contendenti democraticiLa sfida tra i democratici si prean-nuncia più accesa che mai. I sondag-gi non vedono al momento un netto favorito. L’ultimo dibattito televisivo prima dell’avvio delle primarie ha visto sfidarsi l’ex vicepresidente Joe Biden, il senatore del Vermont Bernie Sanders, la senatrice del Massachusetts Elizabeth Warren, il sindaco di South Bend Pete Buttigieg, la senatrice del Minnesota Amy Klobuchar e il miliardario Tom Steyer. A tenere banco la questione Iran, ma anche le differenti posizioni sulla sa-nità, con i centristi (Biden, Buttigieg e la Klobuchar) che non hanno lesinato

critiche a Sanders e alla Warren sul “Medicare for All” (che prevede una copertura sanitaria completa per tutti gli americani). La Warren pro-pone per finanziare il sistema sani-tario totalmente pubblico una tassa per i super ricchi. La senatrice del Massachusetts intende anche intro-durre una tassa del 7% sui profitti che superano i 100 milioni di dollari. L’economia è al centro dei programmi dei vari candidati. Bernie Sanders in particolare va a muso duro contro la misura bandiera introdotta in questi anni da Trump, proponendo di ripor-tare l’aliquota fiscale sulle società al 35% (dal 21%), costringendo inoltre le società quotate a offrire più quote ai dipendenti e ‘democratizzare’ i consi-gli di amministrazione delle società. Nel dettaglio vorrebbe che quasi la metà dei board di qualsiasi grande azienda (sopra i 100 mln $ di entra-te annue e tutte le società quotate in Borsa) sia eletto direttamente dai la-voratori dell’azienda.

MILWAUKEE

La città dove si svolgerà

dal 13 a 16 luglio la Convention

del partito Democratico

CALENDARIO PRIMARIE

3 febbraio Via ufficiale delle primare con i Caucus dell’Iowa.

3 marzoSuper Tuesday con le primarie in ben 16 stati.

13-16 luglioConvention Nazionale del partito Democratico a Milwaukee

24-27 agostoConvention Nazionale del partito Repubblicano a Charlotte

29 settembrePrimo dibattito tra i due candidati alla presidenza

3 novembreElection Day


BORSE / Il patto verde

ille miliardi di euro di investimenti nel prossimo

decennio per finanziare la transizione verde. Si tratta del maxi-piano, cono-sciuto come “Green Deal europeo”, ossia “il piano di investimenti per un’Europa sostenibile”, presentato dal presidente della Commissione eu-ropea, Ursula von der Leyen. Si sente sempre più parlare di cambiamento climatico e dei rischi che ne derivano. Una tematica che l’Unione europea ha abbracciato, impegnandosi a diventare il primo blocco di Paesi al mondo a impatto climatico zero entro il 2050. Un obiettivo ambizioso, non privo di difficoltà, che richiede ingenti investimenti pubblici e pri-vati. In particolare, il piano farà leva sugli strumenti finanziari dell’UE, soprattutto InvestEU, per impegnare

M investimenti pubblici e fondi privati. Sebbene tutti gli Stati membri, le re-gioni e i settori dovranno contribuire alla transizione, la portata della sfida non sarà la stessa per tutti: alcune regioni, che attualmente dipendono soprattutto da combustibili fossili, subiranno una profonda trasforma-zione socioeconomica. Ragione per cui la Commissione ha proposto un pacchetto di sostegno (meccanismo per una transizione giusta per la riconversione) di circa 100 miliardi per il periodo 2021-2027.

Il piano in tre puntiInnanzitutto, la scommessa di von der Leyen e della sua squadra è di mobilitare almeno 1.000 miliardi di euro di investimenti sostenibili. Il bi-lancio dell’Ue destinerà all’azione per

È stato svelato il nuovo piano di investimenti per un’Europa sostenibile. L’obiettivo è quello di raggiungere l’impatto climatico zero al 2050. A illustrare i dettagli il presidente della Commissione Ue von der Leyen

GREEN DEAL, MILLE MILIARDI PER UN’EUROPA VERDE

LE PAROLE DEL PRESIDENTE

“Al centro del Green Deal europeo, che

racchiude la nostra visione per un’Europa climaticamente neutra entro il 2050, ci sono

le persone”

Ursula von der Leyen (eletta nel 2019) è alla guida della Commissione europea. È la prima donna al timone dell’esecutivo comunitario


NEUTRALITÀ CLIMATICA

Entro il 2050 l’Unione europea si è impegnata a diventare il primo blocco di Paesi al mondo a impatto climatico zero. Un obiettivo che richiede significativi investimenti sia pubblici (a livello dell’UE e degli Stati membri) sia privati.

I FONDI DELL’UNIONE

La Commissione europea punta a dedicare circa il 25% dei fondi UE alle misure verdi, in particolare al tema del cambiamento climatico. E il 30% di InvestEU dovrebbe andare verso progetti che combattono il climate change.

PAROLA AGLI EU

Il 93 % degli europei considera i cambiamenti climatici un problema grave e il 79 % ritiene che l’azione sul climate change creerà innovazione. Dati emersi in occasione della presentazione lo scorso dicembre del “Green Deal europeo”

UN’EUROPA SOSTENIBILE

Il piano di investimenti farà leva sugli strumenti finanziari dell’UE, in particolare InvestEU, per mobilitare investimenti pubblici e privati che si dovrebbero tradurre in almeno 1.000 miliardi di euro di investimenti nei prossimi dieci anni.

1.000

205093%

25%

MILIARDI

il clima e l’ambiente una quota di spesa pubblica senza precedenti, attirando i fondi privati, e in questo contesto la Banca europea per gli investimenti svolgerà un ruolo primario. Inoltre, l’intento è quello di prevedere incentivi per sbloccare e riorientare gli investi-menti pubblici e privati. L’Ue fornirà strumenti utili agli investitori, facendo della finanza sostenibile un pilastro del sistema finanziario. Agevolerà anche gli investimenti sostenibili delle autorità pubbliche incoraggiando pratiche di bilancio e appalti verdi, con soluzioni per semplificare le procedure di appro-vazione degli aiuti di Stato nelle regioni interessate dalla transizione giusta. Infine, fornirà sostegno alle autorità pubbliche e ai promotori in fase di pia-nificazione, elaborazione e attuazione di progetti sostenibili.

Fonte: Commissione europea

I NUMERI DEL “GREEN DEAL EUROPEO”

I SUCCESSI GREEN DEI CERTIFICATE BNP

Un nuovo albero piantato in Italia per ogni 1.000 euro investiti in Certificate BNL-BNP Paribas. Hanno superato la soglia di 100mila i nuovi alberi che in soli cinque mesi sono stati collocati nei boschi di Pomino e Prato in Toscana, di Carano e Trodena in Trentino-Alto Adige e di Langosco e Vigevano in Lombardia. Questi i primi risultati sul fronte della riforestazione del territorio italiano, progetto che rientra nell'iniziativa green di BNL-BNP Paribas e che offre un doppio valore alle scelte dei clienti: sia nell’allocazione del proprio risparmio (in modo responsabile e sostenibile e su asset di qualità) sia sul fronte dell’attenzione all’ambiente.

"Con questa iniziativa – spiega Mauro Bombacigno, Direttore Engagement di BNL e di BNP Paribas in Italia – puntiamo a dare ulteriore concretezza alla nostra strategia di #PositiveBanking, guardando alla tutela del verde, alla preservazione, al recupero e allo sviluppo dei territori forestali italiani. Siamo fermamente convinti che la salvaguardia dell’ambiente sia anche un volano virtuoso di un’economia positiva, sostenibile, attenta alle persone e al loro benessere attuale e futuro".

Secondo stime di Reforest’Action (player riconosciuto nel settore della riforestazione), 100mila alberi piantati, nel pieno del loro ciclo vitale, possono permettere di assorbire dall’ambiente fino a 15mila tonnellate di CO2.


Borse / Focus

omparto del lusso sotto pres-sione per i timori legati al co-

ronavirus partito dalla Cina. Il rischio di un freno al turismo nel primo scor-cio di 2020, coincidente anche con i giorni del Capodanno cinese, ha influi-to di più su alcuni grandi marchi, come Lvmh e Kering a Parigi, Ferragamo a Milano e Capri Holding a New York. Elemento di incertezza che si somma a quello legato alle proteste che nel corso del 2019 si sono susseguite a Hong Hong e che comunque non han-no frenato la corsa record delle big del settore. Kering, colosso francese che

Il colosso francese del lusso è reduce da un 2019 da record anche in borsa, mentre il gruppo quotato a New York procede in gran corsa l’integrazione dei marchi

C+42%

La performance nel corso del 2019

del titolo Kering

capitalizza oltre 70 miliardi di euro, ha subito l’impatto del diffondersi del con-tagio del coronavirus che nel corso del-la seconda parte di gennaio è divenuto più allarmante facendo temere un’epi-demia analoga a quella della Sars nel 2003. Il titolo Kering ha così ritracciato dal massimo storico a 610 euro. Un li-vello a cui si era spinto dopo un 2019 da incorniciare per la maison del lusso (+42%), sovraperformando tutti i prin-cipali indici mondiali. Anche la perfor-mance degli ultimi 12 mesi è positiva (+32%), mentre in questo inizio 2020 si registra un’inversione di segno (-5%).

IL BRAND GUCCI TRASCINA KERING, CAPRI HOLDINGS PROSEGUE IL RESTYLING


Il marchio fiorentino traina la cre-scita di Kering. Il presidente del gruppo Kering, François Henri Pinault, continua a sorridere soddisfatto dall’alto dei suoi galattici marchi, primo su tutti Gucci. Gli ultimi dati di bilancio disponibili, quelli del ter-zo trimestre 2019, sono infatti molto positivi grazie al contributo di tutte le aree di attività. Il fatturato di 3,88 miliardi nel terzo trimestre (+14,2% a/a) vede il contributo determinan-te di Gucci (2,37 mld, +13,3% a tassi correnti). Gli investimenti sono mi-rati, nonostante il contesto globale sempre più complesso. “Siamo fidu-ciosi nelle capacità del gruppo di rag-giungere performance sostenibili nel tempo” ha assicurato Pinault. Anche gli analisti che seguono il titolo sono positivi. Secondo i dati raccolti da Bloomberg, 25 consigliano l’acquisto (giudizio Buy), 5 ne raccomanda il mantenimento in portafoglio (Hold) e 2 esperti suggeriscono di vendere

(Sell). Il prezzo obiettivo medio è pari a 613 euro, che implica un rendimento potenziale dell’11% rispetto ai valori attuali di borsa.

Capri prosegue percorso di riposizio-namento del marchio. Non si può dire la stessa cosa di Capri Holdings, l’ex gruppo Michael Kors quotato a New York, che non ha brillato lo scorso anno con una performance sostan-zialmente piatta (+0,5%). Il titolo ha sofferto molto anche in questo inizio 2020 (oltre il -12%), ampliando il ros-so degli ultimi 12 mesi (-21%). Non hanno aiutato i risultati del terzo tri-mestre che hanno evidenziato ricavi in linea con le attese, ma marginalità in calo. Capri Holdings ha però ras-sicurato gli investitori confermando le previsioni per l’esercizio 2020: 5,8 miliardi di dollari di fatturato e 4,95 dollari per azione di utili rettificati. “L’integrazione di Versace procede senza intoppi e Jimmy Choo continua a portare avanti le sue iniziative strate-giche. Inoltre, gli sforzi di riposiziona-mento del marchio Michael Kors han-no avuto risposte positive dai clienti” ha affermato John D. Idol, presidente e ceo di Capri Holdings, confermando l’obiettivo futuro di raggiungere gli 8 miliardi di fatturato annuo.

Capri Holding procede nell’integrazione di Versace nel gruppo e ha confermatole stime per il 2020 e l’obiettivo di lungo periodo di arrivare a 8 mld di fatturato

CAPRI HOLDINGS, ANDAMENTO ULTIMI 3 ANNI

70

60

50

40

30

2017 20192018 2020

MILLENNIALS

Gucci è il marchio di lusso più cercato

online e la borsa Gucci riscontra

l’interesse maggiore tra i Millennials

(fascia 18-34 anni)

KERING, ANDAMENTO ULTIMI 3 ANNI

300

250

200

2017 20192018 2020

450

400

350

600

550

500


Un viaggio alla scoperta dei festeggiamenti del Carnevale in giro per l’Italia: da quello di Venezia a quello di Viareggio, passando per la battaglia delle arance di Ivrea e spingendosi fino ad Acireale in Sicilia.

PAESE CHE VAI, CARNEVALE CHE TROVI

...E OLTRE / Carnevale

egli scaffali dei supermercati sono già apparse le prime

chiacchiere a ricordare ai più distratti che la prossima festività in arrivo è quella del Carnevale. Senza dubbio una delle feste più goliardiche dell’anno, apprezzata soprattutto dai bimbi che si sbizzarriscono nella scelta dei trave-stimenti e delle maschere. Festeggiata nei fine settimana di febbraio in molte città lungo lo Stivale, segue tradizioni e iniziative completamente differenti da regione a regione. Impossibile parlare di tutti ‘I carnevali d’Italia’, “Un mese di Borsa” ve ne racconta solo alcuni, tra cui l’immancabile Carnevale veneziano. “Il gioco, l’amore e la follia”. Questo il fil rouge per il 2020 del celebre Carnevale di Venezia. Si inizia sabato 8 febbraio

N

GLI EVENTI IN LAGUNA

Sono 150 gli appuntamenti in calendario

per il Carnevale di Venezia

con la tradizionale Festa Veneziana sull’acqua, show sul Rio di Cannaregio con la regia di Alessandro Martello, che apre le danze con due rappresentazioni serali. Un appuntamento che è solo l’i-nizio di quello che è un vero e proprio evento che quest’anno, sotto la guida dello scenografo Massimo Checchetto, prevede 150 appuntamenti, 50 iniziative dedicate ai bambini e ai ragazzi, altret-tante rassegne culturali con la parteci-pazione di oltre 300 artisti. Piazza San Marco è il cuore pulsante della kermesse e teatro di eventi e spettacoli. E come da tradizione spazio anche agli sportivi che si possono cimentare nella regata sprint di Carnevale o la ‘corri in maschera’.

* Per consultare i calendari delle manifestazioni visitare i siti degli eventi


Il Cento Carnevale d’Europa si prepara ad animare la cittadina di Cento (a metà strada tra Bologna e Ferrara). Il 9 febbraio parte la

prima parata di carri allegorici e tra gli ospiti dell’edizione 2020 (quella dei 30 anni) J-Ax.

Nella Terra dei grandi marchi dell’auto italiana, come Ferrari, torna “sfilano le eccellenze”: le

creazioni made in Italy aprono le domeniche di Carnevale davanti alle eccellenze di cartapesta.

- IVREA -

È in Piemonte che si celebra lo storico Carnevale di Ivrea. Un evento che affonda le sue radici nel Medioevo, ma forse è noto ai più per la battaglia

delle arance che si svolge per tre giorni nelle principali piazze della cittadina. Un Carnevale,

quello eporediese, che ha ben salde le radici nella tradizione e che si caratterizza per un complesso

cerimoniale (diverse le epoche storiche coinvolte) che culmina con il corteo storico.

Ivrea e la battaglia delle arance Cento, l’edizione dei 30 anni

- CENTO -

A pochi passi dai luoghi dei Malavoglia narrati da Verga, si svolge il carnevale di Acireale, definito ‘Il più bel Carnevale di Sicilia’, certamente uno dei più antichi dell’isola (le prime notizie sui

festeggiamenti risalgono al 1594) che si svolge nella città in provincia di Catania. Qui vanno in scena la cosiddetta ‘cassariata’, ossia una

sfilata di carrozze dei nobili da cui una volta che venivano lanciati dei confetti, i carri infiorati e i mini-carri, detti ‘lilliput’ con a bordo un bimbo.

- VIAREGGIO -

La prima sfilata di carrozze addobbate a festa nella storica Via Regia, nel cuore della città

vecchia, è del 1873. Parte da qui la storia del Carnevale di Viareggio, che ancora oggi è una delle principali manifestazioni sul tema. Tanto

che ogni anno il giorno del Martedì Grasso torna in diretta su RaiTre, con i giganteschi carri allegorici in cartapesta che sfilano sui

Viali a Mare. La novità 2020 è la sfilata notturna del 20 febbraio per il Giovedì Grasso.

Viareggio e i suoi giganteschi carri Acireale, tra carri infiorati e ‘cassariate’

- ACIREALE -

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CARATTERISTICHE DEL CERTIFICATE CARTA DI IDENTITÀ

Il Certificate è uno strumento finanziario a elevata complessità e a capitale condizionatamente protetto, ma non garantito. Inoltre, nel caso di vendita del Certificate prima della scadenza, l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello inizialmente investito.

CODICE ISIN XS2062253518

CODICE BNL 2012436DATA DI VALUTAZIONE

INIZIALE 26/02/2020

DATA DI VALUTAZIONE FINALE 21/02/2025

EMITTENTE BNP Paribas Issuance B.V.

SOTTOSTANTE Indice Euronext Eurozone ESG Leaders 40 EW Decrement 5%

GARANTE BNP ParibasCAPITALE MINIMO

INVESTITO 1.000 euro (valore nominale)

BARRIERA (A SCADENZA)

65% del valore iniziale dell’indice Euronext Eurozone ESG Leaders 40 EW Decrement 5%

SOTTOSCRIZIONE

Fino al 26/02/2020 presso le filiali BNL e mediante tecniche di comunicazione a distanza. Per l’offerta fuori sede fino al 19/02/2020, fino a esaurimento plafond. Per maggiori informazioni chiama il numero (+39) 060 060 (da fisso, cellulare o dall’estero)

SEDE DI NEGOZIAZIONE

Il Certificate è ammesso a negoziazione su EuroTLX

Alla fine del 1º e del 2º anno, il Certificate paga un premio certo del 4% del valore nominale.

Alla fine del 3° e del 4° anno, qualora la quotazione del Sottostante sia superiore o pari al suo valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente pagando un premio del 4% (3° anno) o dell’8% (4° anno) del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito.

Se il Certificate arriva a scadenza, qualora la quotazione dell’indice sottostante Euronext Eurozone ESG Leaders sia superiore o pari al suo valore iniziale, il prodotto paga un premio del 12% del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito. Il Certificate restituisce comunque il capitale investito se la quotazione del Sottostante non è inferiore al livello Barriera. Nel caso di andamento negativo del Sottostante oltre il livello Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance dell’indice Euronext Eurozone ESG Leaders, con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito.

INVESTIMENTI / BNPP ATHENA DOUBLE RELAX SU EURONEXT EUROZONE ESG LEADERS 40 EW DECREMENT 5%

Premio certo del 4% alla fine del 1° e del 2° anno

Il relax è doppio seguendo i titoli più virtuosi a livello ESG

Il Certificate BNPP Athena Double Relax su Euronext Eurozone ESG Leaders 40 EW Decrement 5% prevede un premio certo alla fine del 1° e del 2° anno. Inoltre, l’investitore può ricevere un premio potenziale collegato all’andamento dell’indice sottostante Euronext Eurozone ESG Leaders 40 EW Decrement 5% alla fine di ogni anno a partire dal 3°. A partire dalla fine del 3° anno, il Certificate può scadere anticipatamente rimborsando il capitale investito.Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ribassi del Sottostante fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito.

CHE COS’È UN BNPP ATHENA DOUBLE RELAX SU EURONEXT EUROZONE ESG LEADERS 40 EW DECREMENT 5%?


1 Gli importi espressi in percentuale (esempio 4%) ovvero espressi in euro (esempio 40 €) devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali previste per legge.

1 L’indice avrà un valore più basso rispetto a un indice calcolato reinvestendo i dividendi delle società e senza sottrarre un ammontare fisso.

EURONEXT EUROZONE ESG LEADERS 40 EW DEC 5% Vs. EURO STOXX 50 PR EUR

(Live

lloind

ice %

)

\\

2,5%

CARATTERISTICHE

Selezione finale

Universo di partenza

Selezione delle societàrispetto all’ESG

ricevuto da Vigeo Eiris

Adjusted Return1

Il rendimento dell’indice è ridotto giornalmente di un

ammontare fisso del 5% per anno

€

Ribilanciamentotrimestrale

Alla fine di Marzo, Giugno, Settembre e Dicembre

Leader di settore nell’indexingspace

Indice calcolato e sponsorizzato da

Euronext

Valutazione emessa da Vigeo Eiris

Società leader di mercato nelcampo degli investimenti socially

responsible

Peso delle singoleazioni nell’Indice pari

al 2,5%

Euronext® Eurozone 75 Index75 società europee a maggiore

capitalizzazione

METODOLOGIA

40 società europee con più alto Rating ESG

Dec. 08 – Jul. 19chiudEuronext® Eurozone ESG Leaders 40 EW Decrement 5% Index

EURO STOXX 50 PR EUR Index

Performance Annualizzata 3.76% 3.34%Volatilità Annualizzata 20.77% 20.83%Indice di Sharpe 18.10% 16.05%Correlazione 98.87%Max Drawdown -35.69% -34.97%

60

80

100

120

140

160

180

Dec-08 Dec-10 Dec-12 Dec-14 Dec-16 Dec-18

Euronext® Eurozone ESG Leaders 40 EW Decrement 5% IndexEURO STOXX 50 PR EUR IndexIndex live since 23 February 2018

FOCUS SOTTOSTANTE

Fonte: BNP Paribas al 31 Luglio 2019. Performance di Euronext® Eurozone ESG Leaders 40 EW Decrement 5%, in EUR. Dati simulati dal 31 Dicembre 2008 al 22 Febbraio 2018. Dati storici disponibili dal 23 Febbraio 2018. Indicecomparativo: EURO STOXX 50 Index PR EUR Bloomberg Code: <SX5E Index>. Livello indiceiniziale stabilito a 100% il 31 Dicembre 2008.

EURONEXT EUROZONE ESG LEADERS 40 EW DEC 5% Vs. EURO STOXX 50 PR EUR

(Live

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CARATTERISTICHE

Selezione finale

Universo di partenza

Selezione delle societàrispetto all’ESG

ricevuto da Vigeo Eiris

Adjusted Return1

Il rendimento dell’indice è ridotto giornalmente di un

ammontare fisso del 5% per anno

€

Ribilanciamentotrimestrale

Alla fine di Marzo, Giugno, Settembre e Dicembre

Leader di settore nell’indexingspace

Indice calcolato e sponsorizzato da

Euronext

Valutazione emessa da Vigeo Eiris

Società leader di mercato nelcampo degli investimenti socially

responsible

Peso delle singoleazioni nell’Indice pari

al 2,5%

Euronext® Eurozone 75 Index75 società europee a maggiore

capitalizzazione

METODOLOGIA

40 società europee con più alto Rating ESG

Dec. 08 – Jul. 19chiudEuronext® Eurozone ESG Leaders 40 EW Decrement 5% Index

EURO STOXX 50 PR EUR Index

Performance Annualizzata 3.76% 3.34%Volatilità Annualizzata 20.77% 20.83%Indice di Sharpe 18.10% 16.05%Correlazione 98.87%Max Drawdown -35.69% -34.97%

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Euronext® Eurozone ESG Leaders 40 EW Decrement 5% IndexEURO STOXX 50 PR EUR IndexIndex live since 23 February 2018

EURONEXT EUROZONE ESG LEADERS 40 EW DEC 5% VS. EURO STOXX 50 PR EUR

COME POSSO SOTTOSCRIVERE IL CERTIFICATE?Fino al 26/02/2020 presso le filiali BNL e mediante tecniche di comunicazione a distanza. Per l’offerta fuori sede fino al 19/02/2020,

fino a esaurimento plafond. Per maggiori informazioni chiama il numero (+39) 060 060 (da fisso, cellulare o dall’estero)

COME POSSO SOTTOSCRIVERE IL CERTIFICATE?

QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 100 EUROBNPP ATHENA RELAX SU EURONEXT TRANSATLANTIC ESG LEADERS 60 EW DECREMENT 5%:

DATA DIVALUTAZIONE

CONDIZIONE EURO DATA DIPAGAMENTO

- Il Certificate paga un premio di 40 € 26/02/2021

- Il Certificate paga un premio di 40 € 28/02/2022

21/02/2023Euronext Eurozone ESG Leaders ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 1.040 €

28/02/2023Euronext Eurozone ESG Leaders < valore iniziale Il Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione successiva

21/02/2024Euronext Eurozone ESG Leaders ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 1.080 €

28/02/2024Euronext Eurozone ESG Leaders < valore iniziale Il Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione successiva

21/02/2025

Euronext Eurozone ESG Leaders ≥ valore iniziale Il Certificate paga 1.120 €

28/02/2025Euronext Eurozone ESG Leaders < valore iniziale ma Euronext Eurozone ESG Leaders ≥ Barriera Il Certificate paga 1.000 €

Euronext Eurozone ESG Leaders < BarrieraIl Certificate paga un importo commisurato alla performance dell’indice Euronext Eurozone ESG Leaders con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (<650 €)


Iniziativa legata al nuovo Certificate Athena Double Relax su Euronext Eurozone ESG Leaders 40 EW Decrement 5%

IL MIO ALBERO, IL MIO INVESTIMENTO SOSTENIBILE

Nuova iniziativa di BNL Gruppo BNP Paribas legata alla sostenibilità degli investimenti. Protagonista uno dei nuovi certificate d’investimento proposti da BNL.

ECCO COME FUNZIONA

Grazie alla collaborazione con Reforest’Action e attraverso la costruzione di un’offerta sempre più vasta di prodotti di investimento responsabile, il Gruppo BNP Paribas consente a BNL di investire sul futuro.

1000 € INVESTITIREFOREST’ACTION PIANTERÀ UN ALBEROnelle foreste di Langosco e Vigevano (Pavia) e di Carano e Trodena (Trento)

PER OGNI

Sul Certificate Athena Double Relax su Euronext Transatlantic ESG Leaders 40

EW Decrement 5%

INVESTIMENTI / BNPP ATHENA DOUBLE RELAX SU EURONEXT EUROZONE ESG LEADERS 40 EW DECREMENT 5%


40.000L’obiettivo è piantare 40.000 nuovi alberi per ricreare la biodiversità delle foreste di Langosco e Vigevano (Pavia), e di Carano e Trodena (Trento), contribuendo anche allo sviluppo della fauna selvatica.

150.000+Fino ad oggi, gli alberi

che verranno piantati in Italia grazie all’iniziativa di BNL

Gruppo BNP Paribas

PIÙ DI 13.000 ANNI

Dal punto di vista sociale, ogni albero contribuirà all’economia locale, creando nuovo lavoro e fornendo materia prima di pregio per gli artigiani locali. Gli alberi piantati nelle foreste di Langosco, Vigevano, Carano e Trodena comporteranno la creazione di 5.713 giorni di lavoro e di 120.000 rifugi per animali, 13.333 anni di ossigeno e l’assorbimento di 6.000 tonnellate di CO2.

Ti proponiamo di agire per le foreste offrendoti un albero da piantare online e fornendoti suggerimenti per ridurre le emissioni di anidride carbonica. Una volta piantato, non abbandonerai l’albero a sé stesso: potrai sempre seguire i frutti del tuo investimento su www.reforestaction.com/isr-italia

BNPP ATHENA DOUBLE RELAX SU EURONEXT EUROZONE ESG LEADERS 40 EW DECREMENT 5%


Il Certificate BNPP Athena Relax Express su Infineon Technologies e SAP prevede un premio certo alla fine del 1° anno. Inoltre, l’investitore può ricevere un premio potenziale collegato all’andamento delle azioni sottostanti Infineon Technologies e SAP alla fine di ogni anno a partire dal 2°. Alla fine di ciascun anno, il Certificate può scadere anticipatamente rimborsando il capitale investito. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ribassi del Sottostante fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito.

CHE COS’È UN BNPP ATHENA RELAX EXPRESS SU INFINEON TECHNOLOGIES E SAP?





INIZIALE 26/02/2020



SOTTOSTANTE Azioni Infineon Technologies e SAP

GARANTE BNP Paribas

CAPITALE MINIMO INVESTITO 1.000 euro (valore nominale)


60% del valore iniziale delle azioni Infineon Technologies e SAP

SOTTOSCRIZIONE




Alla fine del 1º anno, il Certificate paga un premio certo del 5% del valore nominale.

A partire dalla data di valutazione iniziale (esclusa) fino alla prima data di valutazione (inclusa), qualora la quotazione di entrambe le azioni sottostanti Infineon Technologies e SAP sia sempre stata superiore o pari al 75% del rispettivo valore iniziale, il prodotto scade anticipatamente alla fine del 1° anno, pagando un premio del 5% del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito.

Alla fine di ciascun anno, qualora la quotazione delle azioni sottostanti Infineon Technologies e SAP sia superiore o pari al rispettivo valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente pagando un premio del 5% (1° e 2° anno) o del 9% (3° anno) del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito.

Se il Certificate arriva a scadenza, qualora la quotazione di entrambe le azioni sottostanti Infineon Technologies e SAP sia superiore o pari al rispettivo valore iniziale, il prodotto paga un premio del 13,5% del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito. Il Certificate restituisce comunque il capitale investito se la quotazione delle azioni sottostanti non è inferiore al livello Barriera. Nel caso di andamento negativo di almeno una delle azioni sottostanti Infineon Technologies e SAP oltre il livello Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni sottostanti Infineon Technologies e SAP, con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito.

Tecnologia tedesca protagonista

INVESTIMENTI / BNPP ATHENA RELAX EXPRESS SU INFINEON TECHNOLOGIES E SAP

Premio certo del 5% alla fine del 1° anno




COME POSSO SOTTOSCRIVERE IL CERTIFICATE?

1 Gli importi espressi in percentuale (esempio 5%) ovvero espressi in euro (esempio 50 €) devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali previste per legge.2 Periodo di osservazione giornaliera: a partire dalla data di valutazione iniziale, 26/02/2020 (esclusa) fino alla prima data di valutazione 19/02/2021 (inclusa).

ANDAMENTO SAP ULTIMI 3 ANNI

ANDAMENTO INFINEON ULTIMI 3 ANNI

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BORSA DI QUOTAZIONE XETRA

ISIN DE0006231004

CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 26.113 MILIONI DI EURO

RAPPORTO PREZZO/UTILI 27,11

PERFORMANCE DA INIZIO 2019 2,78%

MASSIMI A 52 SETTIMANE 22,10 EURO

MINIMI A 52 SETTIMANE 13,42 EURO

FOCUS SOTTOSTANTE

Andamento Infineon ultimi 3 anni L’azione Infineon

BORSA DI QUOTAZIONE XETRA

ISIN DE0007164600



PERFORMANCE DA INIZIO 2019 -0,35%



fonte: Bloombergdati rilevati al: 29.01.2020

Andamento SAP ultimi 3 anni L’azione SAPANDAMENTO SAP ULTIMI 3 ANNI

ANDAMENTO INFINEON ULTIMI 3 ANNI

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QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 100 EUROBNPP ATHENA RELAX EXPRESS SU INFINEON TECHNOLOGIES E SAP:

19/02/2021

Infineon Technologies e SAP ≥ valore iniziale oppure Infineon Technologies e SAP durante il periodo di osservazione giornaliera2 ≥ 75% del valore iniziale

Il Certificate scade anticipatamente e paga 1.050 €26/02/2021

Infineon Technologies e/o SAP < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 50 €

21/02/2022Infineon Technologies e SAP ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 1.050 €

28/02/2022Infineon Technologies e/o SAP < valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione successiva

21/02/2023Infineon Technologies e SAP ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 1.090 €

28/02/2023Infineon Technologies e/o SAP < valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione successiva

21/02/2024

Infineon Technologies e SAP ≥ valore iniziale Il Certificate paga 1.135 €

28/02/2024

Infineon Technologies e/o SAP < valore iniziale ma Infineon Technologies e SAP ≥ Barriera Il Certificate paga 1.000 €

Infineon Technologies e/o SAP < Barriera

Il Certificate paga un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni sottostanti Infineon Technologies e SAP con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (<600 €)

DATA DIVALUTAZIONE



Iniziativa legata al nuovo Certificate Athena Relax Express

IL MIO ALBERO, IL MIO INVESTIMENTO SOSTENIBILE

Nuova iniziativa di BNL Gruppo BNP Paribas legata alla sostenibilità degli investimenti. Protagonista uno dei nuovi certificate d’investimento proposti da BNL.

ECCO COME FUNZIONA

Grazie alla collaborazione con Reforest’Action e attraverso la costruzione di un’offerta sempre più vasta di prodotti di investimento responsabile, il Gruppo BNP Paribas consente a BNL di investire sul futuro.

1000 € INVESTITIREFOREST’ACTION PIANTERÀ UN ALBEROnelle foreste di Langosco e Vigevano (Pavia) e di Carano e Trodena (Trento)

PER OGNI

Sul Certificate Athena Relax Express su Infineon Technologies e SAP

INVESTIMENTI / BNPP ATHENA RELAX EXPRESS SU INFINEON TECHNOLOGIES E SAP


40.000L’obiettivo è piantare 40.000 nuovi alberi per ricreare la biodiversità delle foreste di Langosco e Vigevano (Pavia), e di Carano e Trodena (Trento), contribuendo anche allo sviluppodella fauna selvatica.

150.000+Fino ad oggi, gli alberi

che verranno piantati in Italia grazie all’iniziativa di BNL

Gruppo BNP Paribas

PIÙ DI 13.000 ANNI

Dal punto di vista sociale, ogni albero contribuirà all’economia locale, creando nuovo lavoro e fornendo materia prima di pregio per gli artigiani locali. Gli alberi piantati nelle foreste di Langosco, Vigevano, Carano e Trodena comporteranno la creazione di 5.713 giorni di lavoro e di 120.000 rifugi per animali, 13.333 anni di ossigeno e l’assorbimento di 6.000 tonnellate di CO2.

Ti proponiamo di agire per le foreste offrendoti un albero da piantare online e fornendoti suggerimenti per ridurre le emissioni di anidride carbonica. Una volta piantato, non abbandonerai l’albero a sé stesso: potrai sempre seguire i frutti del tuo investimento su www.reforestaction.com/isr-italia

BNPP ATHENA RELAX EXPRESS SU INFINEON TECHNOLOGIES E SAP


Il Certificate BNPP Athena Double Relax Fast Plus Quanto su Capri Holdings e Kering prevede un premio certo alla fine del 1° e del 2° anno. Inoltre, l’investitore può ricevere un premio potenziale collegato all’andamento delle azioni Capri Holdings e Kering alla fine di ogni anno a partire dal 3°. Alla fine di ciascun anno, il Certificate può scadere anticipatamente rimborsando il capitale investito. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ribassi di entrambe le azioni sottostanti fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito. Il Certificate è dotato di opzione Quanto che lo rende immune all’oscillazione del cambio tra euro e dollaro statunitense.

CHE COS’È UN BNPP ATHENA DOUBLE RELAX FAST PLUS QUANTO?





INIZIALE 26/02/2020



SOTTOSTANTE Azioni Capri Holdings e Kering

GARANTE BNP Paribas

CAPITALE MINIMO INVESTITO 100 euro (valore nominale)


55% del valore iniziale delle azioni Capri Holdings e Kering

SOTTOSCRIZIONE




Alla fine del 1° e del 2° anno, il prodotto paga un premio certo del 4,5% del valore nominale.

Alla fine di ogni anno, qualora la quotazione di entrambe le azioni Capri Holdings e Kering sia superiore o pari al 100% (1º anno), all’80% (2º anno) o al 70% (3º anno) del rispettivo valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente pagando un premio del 4,5% (1° e 2º anno) o del 9% (3° anno) del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito.

Se il Certificate arriva a scadenza, qualora la quotazione di entrambe le azioni Capri Holdings e Kering sia superiore o pari al livello Barriera, il prodotto paga un premio del 13,5% del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito. Nel caso di andamento negativo di almeno una delle azioni Capri Holdings e Kering oltre il livello Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni Capri Holdings e Kering, con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito.

INVESTIMENTI / BNPP ATHENA DOUBLE RELAX FAST PLUS QUANTO SU CAPRI HOLDINGS E KERING

Possibilità di scadenza già dopo un anno per il certificate su Capri Holding e Kering

Lusso in passerella con premio certo i primi 2 anni




QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 100 EUROBNPP ATHENA DOUBLE RELAX FAST PLUS QUANTO SU CAPRI HOLDINGS E KERING:

ANDAMENTO KERING ULTIMI 3 ANNI

ANDAMENTO CAPRI ULTIMI 3 ANNI

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BORSA DI QUOTAZIONE NEW YORK

ISIN VGG1890L1076

CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 5.579 MILIONI DI USD



MASSIMI A 52 SETTIMANE 50,00 USD

MINIMI A 52 SETTIMANE 25,25 USD

FOCUS SOTTOSTANTE

Andamento Capri ultimi 3 anni L’azione Capri

BORSA DI QUOTAZIONE EN PARIS

ISIN FR0000121485







Andamento Kering ultimi 3 anni L’azione KeringANDAMENTO KERING ULTIMI 3 ANNI

ANDAMENTO CAPRI ULTIMI 3 ANNI

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19/02/2021Capri Holdings e Kering ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 104,5 €

26/02/2021

Capri Holdings e Kering < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 4,5 €

18/02/2022Capri Holdings e Kering ≥ 80% valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 104,5 €

28/02/2022

Capri Holdings e Kering < 80% valore iniziale Il Certificate paga un premio di 4,5 €

21/02/2023Capri Holdings e Kering ≥ 70% valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 109 €

28/02/2023

Capri Holdings e Kering < 70% valore iniziale Il Certificate non paga premio e si rinvia alla data di valutazione intermedia successiva

21/02/2024

Capri Holdings e Kering ≥ Barriera Il Certificate paga 113,5 €

28/02/2024

Capri Holdings e Kering < BarrieraIl Certificate paga un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni Capri Holdings e Kering con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (< 55 €)

DATA DIVALUTAZIONE


1 Gli importi espressi in percentuale (esempio 4,5%) ovvero espressi in euro (esempio 4,5 €) devono intendersi al lordo delle ritenute fiscali previste per legge.


Il Certificate BNPP Athena Relax Fast Quanto su Nintendo Co e Tencent Holdings prevede un premio certo alla fine del 1° anno. Inoltre, l’investitore può ricevere un premio potenziale collegato all’andamento delle azioni sottostanti Nintendo Co e Tencent Holdings alla fine di ogni anno a partire dal 2°. Alla fine di ciascun anno, il Certificate può scadere anticipatamente rimborsando il capitale investito. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ribassi delle azioni sottostante fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito. Il Certificate è dotato di opzione Quanto che lo rende immune all’oscillazione del cambio tra euro, yen giapponese e dollaro di Hong Kong.

CHE COS’È UN BNPP ATHENA RELAX FAST QUANTO SU NINTENDO CO E TENCENT HOLDINGS?





INIZIALE 26/02/2020



SOTTOSTANTE Azioni Nintendo Co e Tencent Holdings

GARANTE BNP Paribas



60% del valore iniziale delle azioni Nintendo Co e Tencent Holdings

SOTTOSCRIZIONE




Alla fine del 1° anno, il Certificate paga un premio certo del 4,7% del valore nominale.

Alla fine di ogni anno, qualora la quotazione delle azioni sottostanti Nintendo Co e Tencent Holdings sia superiore o pari al 100% (1° anno), al 95% (2° anno) o al 90% (3° anno) del rispettivo valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente pagando un premio del 4,7% (1° e 2° anno) o del 9% (3° anno) del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito.

Se il Certificate arriva a scadenza, qualora la quotazione delle azioni sottostanti Nintendo Co e Tencent Holdings sia superiore o pari all’80% del rispettivo valore iniziale, il prodotto paga un premio del 13% del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito. Il Certificate restituisce comunque il capitale investito se la quotazione delle azioni sottostanti non è inferiore al livello Barriera. Nel caso di andamento negativo di almeno una delle azioni sottostanti Nintendo Co e Tencent Holdings oltre il livello Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni sottostanti Nintendo Co e Tencent Holdings, con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito.

Premio certo del 4,7% alla fine del primo anno

Il meglio del gaming con ricco premio a scadenza

INVESTIMENTI / BNPP ATHENA RELAX FAST QUANTO SU NINTENDO CO E TENCENT HOLDINGS





ANDAMENTO TENCENT ULTIMI 3 ANNI

ANDAMENTO NINTENDO ULTIMI 3 ANNI

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BORSA DI QUOTAZIONE TOKYO

ISIN JP3756600007

CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 5.624.900 MILIONI DI JPY



MASSIMI A 52 SETTIMANE 47.000 JPY

MINIMI A 52 SETTIMANE 28.575 JPY

FOCUS SOTTOSTANTE

Andamento Nintendo ultimi 3 anni L’azione Nintendo

BORSA DI QUOTAZIONE HONG KONG

ISIN KYG875721634

CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO 3.660.562 MILIONI DI HKD



MASSIMI A 52 SETTIMANE 413,00 HKD

MINIMI A 52 SETTIMANE 312,20 HKD


Andamento Tencent ultimi 3 anni L’azione TencentANDAMENTO TENCENT ULTIMI 3 ANNI

ANDAMENTO NINTENDO ULTIMI 3 ANNI

15000

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25000

30000

35000

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45000

50000

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QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 100 EUROBNPP ATHENA RELAX FAST QUANTO SU NINTENDO CO E TENCENT HOLDINGS:

19/02/2021Nintendo Co e Tencent Holdings ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 104,7 €

26/02/2021Nintendo Co e/o Tencent Holdings < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 4,7 €

21/02/2022Nintendo Co e Tencent Holdings ≥ 95% valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 104,7 €

28/02/2022Nintendo Co e/o Tencent Holdings < 95% valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione successiva

21/02/2023Nintendo Co e Tencent Holdings ≥ 90% valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 109 €

28/02/2023Nintendo Co e/o Tencent Holdings < 90% valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione successiva

21/02/2024

Nintendo Co e Tencent Holdings ≥ 80% valore iniziale Il Certificate paga 113 €

28/02/2024

Nintendo Co e/o Tencent Holdings < 80% valore inizialema Nintendo Co e Tencent Holdings ≥ Barriera Il Certificate paga 100 €

Nintendo Co e/o Tencent Holdings < Barriera

Il Certificate paga un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni Nintendo Co e Tencent Holdings, con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (<60 €)

DATA DIVALUTAZIONE



Il Certificate BNPP Athena Double Relax Quanto Barriera 42% su Amazon.com e Macy’s prevede un premio certo alla fine del 1° e del 2° anno. Inoltre, l’investitore può ricevere un premio potenziale collegato all’andamento delle azioni Amazon.com e Macy’s alla fine di ogni anno a partire dal 3°. Alla fine di ciascun anno, il Certificate può scadere anticipatamente rimborsando il capitale investito. Se arriva a scadenza, il Certificate rimborsa il capitale investito anche in caso di ribassi di entrambe le azioni Amazon.com e Macy’s fino al livello Barriera; altrimenti l’investitore incorre in una perdita, parziale o totale, del capitale investito. Il Certificate è dotato di opzione Quanto che lo rende immune dall’oscillazione del cambio tra euro e dollaro statunitense.

CHE COS’È UN BNPP ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO SU AMAZON.COM E MACY’S?





INIZIALE 26/02/2020



SOTTOSTANTE Azioni Amazon.com e Macys

GARANTE BNP Paribas



42% del valore iniziale delle azioni Amazon.com e Macy’s

SOTTOSCRIZIONE




Alla fine del 1° e del 2° anno, il Certificate paga un premio certo del 4,8% del valore nominale.

Alla fine del 1°, del 2° e del 3° anno, qualora la quotazione delle azioni Amazon.com e Macys sia superiore o pari al rispettivo valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente pagando un premio del 4,8% (1° e 2° anno) o del 9% (3° anno) del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito.

Se il Certificate arriva a scadenza, qualora la quotazione di entrambe le azioni Amazon.com e Macys sia superiore o pari al rispettivo valore iniziale, il prodotto paga un premio del 13,5% del valore nominale, oltre a rimborsare il capitale investito. Il Certificate restituisce comunque il capitale investito se la quotazione di entrambe le azioni sottostanti non è inferiore al livello Barriera. Nel caso di andamento negativo di almeno una delle azioni sottostanti oltre il livello Barriera, l’investitore riceve un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni Amazon.com e Macys con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito.

Previsto un premio certo alla fine del 1° e del 2° anno

Doppio Relax con barriera al 42% su Amazon e Macy’s

INVESTIMENTI / BNPP ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO BARRIERA 42% SU AMAZON.COM E MACY’S




ANDAMENTO MACY'S ULTIMI 3 ANNI

ANDAMENTO AMAZON.COM ULTIMI 3 ANNI

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BORSA DI QUOTAZIONE NASDAQ GS

ISIN US0231351067




MASSIMI A 52 SETTIMANE 2.035,76 USD

MINIMI A 52 SETTIMANE 1.566,92 USD

FOCUS SOTTOSTANTE

Andamento Amazon ultimi 3 anni L’azione Amazon

BORSA DI QUOTAZIONE NEW YORK

ISIN US55616P1049




MASSIMI A 52 SETTIMANE 26,45 USD

MINIMI A 52 SETTIMANE 14,11 USD

Andamento Macy’s ultimi 3 anni L’azione Macy’sANDAMENTO MACY'S ULTIMI 3 ANNI

ANDAMENTO AMAZON.COM ULTIMI 3 ANNI

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QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 100 EUROBNPP ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO BARRIERA 42% SU AMAZON.COM E MACY’S:

19/02/2021Amazon.com e Macys ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 104,8 €

26/02/2021Amazon.com e/o Macys < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 4,8 €

18/02/2022Amazon.com e Macys ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 104,8 €

28/02/2022Amazon.com e/o Macys < valore iniziale Il Certificate paga un premio di 4,8 €

21/02/2023Amazon.com e Macys ≥ valore iniziale Il Certificate scade anticipatamente e paga 109 €

28/02/2023Amazon.com e/o Macys < valore iniziale Il Certificate non scade e si rinvia alla data di valutazione successiva

21/02/2024

Amazon.com e Macys ≥ valore iniziale Il Certificate paga 113,5 €

28/02/2024

Amazon.com e/o Macys < valore iniziale ma Amazon.com e Macys ≥ Barriera Il Certificate paga 100 €

Amazon.com e/o Macys < Barriera

Il Certificate paga un importo commisurato alla performance della peggiore tra le azioni Amazon.com e Macys con conseguente perdita, totale o parziale, del capitale investito (<42 €)

DATA DIVALUTAZIONE





BNP PARIBAS FEBBRAIO 202O

BNPP ATHENA DOUBLE RELAX FAST PLUS QUANTO SU CAPRI HOLDINGS E KERINGSOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE

INIZIALE BARRIERA PREMI ANNUI

CAPRI HOLDINGS E KERING XS2062253864 2012438 21/02/2024 26/02/20 FINO AL 26/06/2020 55% A SCADENZA 4,50%

BNPP ATHENA RELAX FAST QUANTO SU NINTENDO CO E TENCENT HOLDINGSSOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE

INIZIALE BARRIERA PREMI ANNUININTENDO CO E TENCENT HOLDINGS XS2062254086 2012439 21/02/2024 26/02/20 FINO AL 26/06/2020 60% A SCADENZA 4,70%

BNPP ATHENA DOUBLE RELAX SU EURONEXT EUROZONE ESG LEADERS 40 EW DECREMENT 5%SOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE

INIZIALE BARRIERA PREMI ANNUIEURONEXT EUROZONE ESG LEADERS 40 EW DECREMENT 5% XS2062253518 2012436 21/02/2025 26/02/20 FINO AL 26/06/2020 65% A SCADENZA 4,00%

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BNPP ATHENA DOUBLE RELAX QUANTO BARRIERA 42% SU AMAZON.COM E MACY’SSOTTOSTANTE ISIN COD. BNL SCADENZA SOTTOSCRIZIONE VALUTAZIONE


AMAZON.COM E MACY'S XS2062254672 2012440 21/02/2024 26/02/20 FINO AL 26/06/2020 42% A SCADENZA 4,80%

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INFINEON TECHNOLOGIES E SAP XS2062253609 2012437 21/02/2024 26/02/20 FINO AL 26/06/2020 60% A SCADENZA 5,00%

CATALOGO PRODOTTI


Fondi Theam

CHI È THEAMTHEAM, nata nel 2011 dall’unione delle expertise di BNP Paribas CIB e BNP Paribas Investment Partners,

è una società specializzata in soluzioni di investimento basate su strategie sistematiche, protette e indicizzate. Con più di 38 miliardi di euro di masse gestite, THEAM è il partner ideale per la gestione

di portafogli azionari, obbligazionari e multi-asset grazie a un servizio innovativo e trasparente.

Il fondo THEAM Quant – Multi Asset Diversified Defensive utilizza una strategia quantitativa che offre un’esposizione sintetica assumendo posizioni lunghe1 per tutte le asset class (azioni, obbligazioni e materie prime), abbinata alla possibilita di assumere posizioni corte2 sulle singole componenti. La strategia del Fondo mira a generare una performance e rendimenti non correlati con le asset class tradizionali. L’allocazione all’interno della strategia è determinata utilizzando un modello quantitativo ottimizzato che mira a massimizzare il rendimento atteso del portafoglio, entro un limite di volatilità fissato al 5%. La ripartizione quantitativa ottimizzata tra gli investimenti è ottenuta tramite un modello il cui obiettivo è quello di determinare su base giornaliera una buona ponderazione dei diversi sottostanti per massimizzare il rendimento atteso per unità di rischio e allo stesso tempo rimanere entro il determinato livello limite di volatilità di lungo periodo3.

STRATE

GIA

CARTA D’IDENTITÀFONDO THEAM QUANT - MULTI ASSET DIVERSIFIED DEFENSIVE

Data di lancio 09/12/2016

THEAM QUANT MULTI ASSET DIVERSIFIED DEFENSIVE

Il fondo THEAM Quant – Multi Asset Diversified utilizza una strategia quantitativa che offre un’esposizione sintetica assumendo posizioni lunghe1 e corte2 su diverse asset class (azioni, obbligazioni e materie prime). La strategia assume solo posizioni lunghe per l’asset class immobiliare. La strategia del Fondo mira a generare una performance assoluta non correlata con le asset class tradizionali. L’allocazione all’interno della strategia è determinata utilizzando un modello quantitativo ottimizzato che mira a massimizzare il rendimento atteso del portafoglio, entro un limite di volatilità fissato al 10%. La ripartizione quantitativa ottimizzata tra gli investimenti è ottenuta tramite un modello il cui obiettivo è quello di determinare su base giornaliera una buona ponderazione dei diversi sottostanti per massimizzare il rendimento atteso per unità di rischio e allo stesso tempo rimanere entro il determinato livello limite di volatilità di lungo periodo3.

STRATE

GIA

THEAM QUANT MULTI ASSET DIVERSIFIED FUND

Codice ISIN Classe C Capitalizzazione LU1353186122

Società di gestione THEAM

Forma giuridica SICAV di diritto Lussemburghese

Orizzonte temporaleminimo consigliato 3 anni

Tipologia Multi Asset Flessibile

Livello di rischio 3

Valuta EUR

Commissioni massime di sottoscrizione 3,00%

Spese correnti 1,55%

CARTA D’IDENTITÀFONDO THEAM QUANT - MULTI ASSET DIVERSIFIED


Codice ISIN Classe C DistribuzioneLU1353183616




Tipologia Multi Asset Flessibile


Valuta EUR




Fondi Theam

La strategia dei fondi “Guru” è basata su una filosofia d’investimento collaudata da quasi un secolo e applicata dai grandi Guru della finanza, come Benjamin Graham, Warren Buffet e Peter Lynch. Tale strategia d’investimento seleziona le società Europee e Statunitensi in modo sistematico sulla base dei seguenti fondamentali societari: redditività, prospettive di crescita e valutazione. Una volta classificate le società, la strategia si esporrà con una posizione Long sulle migliori società e al contrario prenderà una posizione Short nei confronti delle società con fondamentali carenti. In tal modo, la strategia permette al cliente finale di beneficiare di una performance assoluta in diverse fasi dell’andamento del mercato, sia nelle fasi rialziste, che ribassiste.

STRATE

GIA

CARTA D’IDENTITÀFONDO THEAM QUANT EQUITY GURU LONG SHORT


THEAM QUANT EQUITY GURU LONG SHORT FUND

Il fondo THEAM - Quant Equity Europe Climate Care Protection 90% utilizza una strategia quantitativa e investe su titoli azionari di aziende europee con standard ambientali, sociali e di governance elevati, selezionati sulla base del livello delle emissioni di carbonio e sull’affidabilità della loro strategia di transizione energetica, ossia della strategia di sostenibilità ambientale che permette il passaggio dall’utilizzo di fonti energetiche non rinnovabili a fonti rinnovabili. BNP Paribas SA, attraverso un meccanismo di protezione, garantisce formalmente all’investitore che il valore del Fondo non scenda mai sotto il 90% del massimo valore registrato (il NAV Massimo) dallo stesso nell’arco di ogni anno. È previsto lo stacco di una cedola lorda annuale dell’1%.

STRATE

GIA

THEAM QUANT EQUITY EUROPE CLIMATE CARE PROTECTION 90%

Codice ISIN Classe C capitalizzazioneLU1049891010




Tipologia Azionario


Valuta EUR



CARTA D’IDENTITÀFONDO THEAM - QUANT EQUITY EUROPE CLIMATE CARE

PROTECTION 90%Data di lancio 31/03/2017

Codice ISIN Classe C capitalizzazioneLU1540720718




Tipologia Azionario


Valuta EUR



Per una lista completa dei fattori di rischio, si prega di consultare l’ultimo prospetto disponibile e il KIID (Key Investor Information Document) del Fondo. Prima dell’investimento nel Fondo leggere attentamente il prospetto più recente e il KIID, che possono essere scaricati gratuitamente al seguente sito: www.bnpparibas-ip.com


1 L’acquisto di uno strumento finanziario determina l’apertura di una posizione lunga (o Long position) che investe sui rialzi del mercato. 2 La vendita di uno strumento finanziario determina l’apertura di una posizione corta (o Short position) che investe sui ribassi del mercato. La strategia non assume posizioni corte su materie prime e titoli di credito.3 Non c’è garanzia che gli obiettivi del Fondo siano raggiunti

Il fondo THEAM Quant Europe Climate Carbon Offset Plan è il primo fondo ‘carbon neutral’ che combina i rendimenti finanziari del mercato azionario europeo con un impatto positivo sui cambiamenti climatici. Il fondo investe in azioni di società liquide europee con elevati standard ambientali, sociali e di governance (ESG), selezionate in base al loro impatto ambientale e alla solidità della loro strategia di transizione energetica. Il fondo ha come obiettivo l’azzeramento del suo impatto ambientale (Carbon Footprint) tramite un progetto di carbon reduction in Kenya. La compensazione delle emissioni di carbonio si ottiene attraverso l’uso di certificati Verified Emission Reductions (“VER”), conosciuti anche come ”Carbon Credit”, emessi nel quadro del progetto Kasigau Corridor REDD+ (United Nations Program for Reducing Emissions from Deforestation and Forest Degradation).Al fine di conseguire il proprio obiettivo di gestione, il Fondo attua una strategia d’investimento quantitativa, consistente nel assumere posizioni lunghe su un paniere diversificato di azioni dei mercati europei mediante l’indice BNP Paribas Equity Europe Climate Care NTR.

STRATE

GIA

CARTA D’IDENTITÀFONDO THEAM QUANT EUROPE CLIMATE

CARBON OFFSET PLANData di lancio 26/06/2019

THEAM QUANT EUROPE CLIMATE CARBON OFFSET PLAN

Codice ISIN Classe C capitalizzazioneFR0013397726




Tipologia Azionario


Valuta EUR




Obbligazioni

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE DURATA SCADENZA TASSO ANNUO LORDO

TASSO FISSO RUPIA INDIANA XS1442212145 P12145 5 ANNI 22/07/2021 FISSO 5,80%

TASSO FISSO REMINBI CINESE XS1442211923 P11923 5 ANNI 22/07/2021 FISSO 2,50%

TASSO FISSO REAL BRASILIANO XS1488416329 P16329 3 ANNI 26/09/2019 FISSO 7,60%

TASSO FISSO RAND SUDAFRICANO XS1488416592 P16592 3 ANNI 26/09/2019 FISSO 6,60%

TASSO FISSO DOLLARO AUSTRALIANO XS1550144668 P44668 10 ANNI 06/02/2027 FISSO 3,00%

TASSO FISSO DOLLARO NEOZELANDESE XS1550135088 P35088 10 ANNI 06/02/2027 FISSO 3,60%

TASSO FISSO CALLABLE DOLLARO STATUNITENSE XS1609294308 P94308 10 ANNI 22/05/2027 FISSO 2,25%

TASSO FISSO 10Y PLN XS1639838694 N38694 10 ANNI 25/05/2026 FISSO 2,25%

TASSO FISSO 10Y CAD XS1639852505 P52505 10 ANNI 25/05/2026 FISSO 1,50%

TASSO MISTO 10Y USD XS1673620875 P20875 10 ANNI 21/09/2027MISTO: FISSO 3,00% (PRIMO ANNO)

+ VARIABILE USD LIBOR 3M (DAL 2° A 10° ANNO)

TASSO FISSO PESO FILIPPINO XS1767083360 P83360 5 ANNI 26/02/2023 FISSO 3%

TASSO FISSO LEI RUMENO XS1767082800 P82800 5 ANNI 26/02/2023 FISSO 3%

TASSO FISSO REAL BRASILIANO XS1593538694 P38694 3 ANNI 28/04/2020 FISSO 6,65%

TASSO VARIABILE 10Y USD XS1721365671 P65671 10 ANNI 07/12/2027 VARIABILE: USD LIBOR 3M

TASSO FISSO 10Y USD XS1793242295 P42295 10 ANNI 05/04/2028 FISSO 3%

TASSO MISTO 10Y USD XS1813572663 P72663 10 ANNI 18/05/2028MISTO: FISSO 4% (PRIMO ANNO) + VARIABILE PARI A SPREAD TRA SWAP USD 10Y E SWAP USD 2Y

Le Obbligazioni emesse dalla Banca Mondiale rappresentano un investimento socialmente responsabile, finalizzato alla riduzione della povertà e della disuguaglianza su scala mondiale. L’acquisto, il pagamento delle cedole e il rimborso del capitale a scadenza sono regolati nella valuta di denominazione delle singole obbligazioni.

OBBLIGAZIONI BANCA MONDIALE PER UNO SVILUPPO SOSTENIBILE


Investment Certificate

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA BONUS CAP

AIR FRANCE - KLM NL0013881683 P81683 19/06/20 10,22 7,154 111,00% 111,00%

AIR FRANCE - KLM NL0013881691 P81691 18/12/20 10,22 6,132 113,00% 113,00%

ARCELORMITTAL NL0013881709 P81709 19/06/20 13,194 7,9164 110,00% 110,00%

ARCELORMITTAL NL0013881717 P81717 18/12/20 13,194 7,9164 119,00% 119,00%

ASSICURAZIONI GENERALI NL0013038011 P38011 18/12/20 14,17 9,919 117,85% 117,85%

BANCO BPM NL0013881725 P81725 19/06/20 2,09 1,463 108,00% 108,00%

BANCO BPM NL0013881733 P81733 18/12/20 2,09 1,463 115,00% 115,00%

BAYER NL0013881741 P81741 18/12/20 66,64 46,648 113,00% 113,00%

ENEL NL0013037997 P37997 18/12/20 4,288 3,0016 114,50% 114,50%

ENEL NL0013881758 P81758 19/06/20 6,838 5,4704 106,00% 106,00%

ENEL NL0013881766 P81766 18/12/20 6,838 4,7866 107,00% 107,00%

ENI NL0013037989 P37989 18/12/20 15,62 10,934 114,50% 114,50%

ENI NL0013881774 P81774 18/12/20 13,838 9,6866 105,00% 105,00%

EURO STOXX 50 NL0013881915 P81915 17/06/20 3598,65 2878,92 103,00% 103,00%

EURO STOXX 50 NL0013881923 P81923 16/12/20 3598,65 2878,92 107,00% 107,00%

EURO STOXX 600 BASIC RESOURCES NL0013881956 P81956 17/06/20 417,38 292,166 104,00% 104,00%

EURO STOXX BANKS NL0013881931 P81931 17/06/20 90,88 63,616 105,00% 105,00%

EURO STOXX BANKS NL0013881949 P81949 16/12/20 90,88 63,616 110,00% 110,00%

EUROSTOXX 50 NL0013038060 P38060 15/12/21 3194,41 2236,087 117,75% 117,75%

FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0013037963 P37963 18/12/20 12,6115 7,5669 120,30% 120,30%

FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NL0013881782 P81782 19/06/20 12,074 8,4518 110,00% 110,00%

FTSE MIB NL0013038052 P38052 17/12/21 19255,98 13479,186 125,15% 125,15%

FTSE MIB NL0013881964 P81964 18/12/20 22365,34 15655,738 104,00% 104,00%

FTSE MIB NL0013881972 P81972 18/12/20 22365,34 17892,272 109,00% 109,00%

GENERALI NL0013881790 P81790 18/12/20 18,105 14,484 110,00% 110,00%

INTESA SANPAOLO NL0013037955 P37955 18/12/20 2,026 1,2156 132,25% 132,25%




LEONARDO NL0013881832 P81832 18/12/20 10,505 7,3535 113,00% 113,00%

ST MICROELECTRONICS NL0013881840 P81840 19/06/20 19,465 13,6255 110,00% 110,00%

ST MICROELECTRONICS NL0013881857 P81857 18/12/20 19,465 13,6255 119,00% 119,00%

TELECOM ITALIA NL0013037922 P37922 18/12/20 0,49 0,343 120,30% 120,30%

UNICREDIT NL0013038037 P38037 18/12/20 11,914 7,1484 126,20% 126,20%

UNICREDIT NL0013881865 P81865 19/06/20 11,214 6,7284 106,00% 106,00%

UNICREDIT NL0013881873 P81873 19/06/20 11,214 7,8498 111,00% 111,00%

UNICREDIT NL0013881881 P81881 18/12/20 11,214 6,7284 112,00% 112,00%

WIRECARD NL0013881899 P81899 19/06/20 122,05 85,435 120,00% 120,00%

WIRECARD NL0013881907 P81907 18/12/20 122,05 73,23 124,00% 124,00%

Analogo al Bonus Certificate tradizionale, consente di partecipare a scadenza al rialzo del sottostante fino a un determinato valore, il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo, definito Bonus, se nell’arco di durata del Certificate il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera.

BONUS CAP


Investment Certificate

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO

DAIMER

NL0013680861 P80861 11/07/2022

47.77 28.662

0,70%FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES 12.438 7.4628

PEUGEOT 21.62 12.972

RENAULT 52.39 31.434

ILIAD

NL0013680879 P80879 11/07/2022

98.92 59.352

0,90%NOKIA 4.432 2.6592

TELECOM ITALIA 0.4921 0.2953

VODAFONE 133.82 80.292

AIR FRANCE KLM

NL0013680887 P80887 11/07/2022

8.62 5.172

0,80%AIRBUS 124.1 74.46

SAIPEM 4.323 2.5938

TENARIS 11.81 7.086

I Certificate Airbag Cash Collect consentono di ottenere potenziali premi con effetto memoria nelle date di valutazioni mensili anche nel caso in cui i sottostanti che compongono il paniere abbiano perso terreno, ma la quotazione dell’azione peggiore sia superiore o pari al 60% del suo valore iniziale (livello Airbag). Inoltre, qualora alla fine del sesto mese di vita del Certificate, ovvero nelle successive date di valutazione mensili intermedie, tutte le azioni che compongono il paniere quotino a un valore pari o superiore al valore iniziale, il Certificate scade anticipatamente e l’investitore riceve il valore nominale più il premio mensile e gli eventuali premi non pagati precedentemente (premi a effetto memoria).

AIRBAG WORST OF MEMORY CASH COLLECT

I Double Barrier Cash Collect sono caratterizzati dalla presenza di una doppia barriera: la barriera a scadenza è infatti fissata al 60% del valore iniziale, mentre quella che va a determinare il pagamento del premio è fissata all’80%.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE VALORE INIZIALE BARRIERA SCADENZA PREMIO

DEUTSCHE BANK NL0012164784 P64784 17,335 12,1345 11/05/2020 3,10%

NOKIA NL0012164859 P64859 5,675 3,9725 11/05/2020 3,50%

DOUBLE BARRIER CASH COLLECT

I Maxi Cash Collect prevedono un maxi premio iniziale alla fine del primo mese di quotazione. Inoltre, nelle date di valutazione trimestrali i Certificate pagano un premio anche nel caso in cui le azioni sottostanti abbiano perso terreno, ma la quotazione della peggiore azione del paniere sia superiore o pari al livello barriera.

MAXI CASH COLLECT


INTESA SANPAOLO UNICREDIT ENI ENEL

NL0013491780 P91780

2.1595 11.208 14.266 5.551"

1.2957 6.7248 8.5596 3.3306

09/05/2022 1,50%

SOCIETE GENERALE STMICROELECTRONICS ARCELORMITTAL FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES

NL0013491806 P91806

26.09 14.915 16.24

11.6925

15.654 8.949 9.744 7.0155

09/05/2022 3,00%

BANCO BPM ST MICROELECTRONICS ARCELORMITTAL INTESA SANPAOLO

NL0014034266 P34266

2.114 21.22 14.524 2.3375

0.8456 8.488 5.8096 0.935

07/11/2020 1,00%

TENARIS NOKIA UNICREDIT BAYER

NL0014034274 P34274

10.005 3.2865 12.086 71.71

5.0025 1.64325 6.043 35.855

07/11/2020 1,25%

ARCELORMITTAL NOKIA ST MICROELECTRONICS TENARIS

NL0014034282 P34282

14.524 3.2865 21.22 10.005

8.7144 1.9719 12.732 6.003

07/11/2020 1,50%



ABN AMRO NL0013875974 P75974 18,255 12,7785 24/09/2021 1,55%

ARCELORMITTAL NL0013875982 P75982 12,78 8,946 24/09/2021 3,40%

INFINEON NL0013875990 P75990 16,956 11,8692 24/09/2021 2,00%

INTESA SANPAOLO NL0013876006 P76006 2,13 1,491 24/09/2021 2,20%

KERING NL0013876014 P76014 458,3 320,81 24/09/2021 1,60%

MICHELIN NL0013876022 P76022 100,25 70,175 24/09/2021 1,60%

NOKIA NL0013876030 P76030 4,6475 3,2533 24/09/2021 1,90%

PEUGEOT NL0013876048 P76048 22,92 16,044 24/09/2021 2,10%

STMICROELECTRONICS NL0013876055 P76055 17,55 12,285 24/09/2021 2,65%

TELECOM ITALIA NL0013876063 P76063 0,5144 0,3601 24/09/2021 1,25%

VALEO NL0013876071 P76071 28,55 19,985 24/09/2021 3,20%


SOCIETE GENERALE NL0014034308 P34308 28,39 19,873 08/11/2021 2,50%

AIR FRANCE-KLM NL0014034316 P34316 10,25 7,175 08/11/2021 2,75%

SAIPEM NL0014034324 P34324 4,438 3,1066 08/11/2021 2,10%

RENAULT NL0014034332 P34332 46,745 32,7215 08/11/2021 2,25%

ANGLO AMERICAN NL0014034357 P34357 2064,5 1445,15 08/11/2021 2,50%

ENEL NL0014037608 P37608 6,866 4,8062 08/11/2021 1,25%

I Memory Cash Cash Collect ESG si basano su società italiane ed europee con elevati standard ambientali, sociali e di governance. Questi certificate hanno durata biennale e consentono di ottenere premi periodici nelle date di valutazione trimestrali anche nel caso in cui il sottostante abbia perso terreno, ma la sua quotazione sia superiore o pari alla Barriera. In più, l’investitore avrà la possibilità di ricevere il capitale investito qualora il sottostante quoti a un valore superiore o pari al valore iniziale.

ESG MEMORY CASH COLLECT

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO

ARCELOR MITTAL NL0014088031 P88031 14,92 10,444 10/01/2022 3,30%

BANCO BPM NL0014088049 P88049 2,062 1,4434 10/01/2022 2,00%

ENEL NL0014088056 P88056 7,417 5,1919 10/01/2022 1,00%


FCA NL0014088072 P88072 12,83 8,981 10/01/2222 2,40%

NOKIA NL0014088080 P88080 3,6535 2,55745 10/01/2222 2,50%

PEUGEOT NL0014088098 P88098 20,87 14,609 10/01/2222 2,75%

SAIPEM NL0014088106 P88106 4,449 3,1143 10/01/2222 1,75%

SOCIETE GENERALE NL0014088114 P88114 31,435 22,0045 10/01/2222 2,25%

ST MICROELECTRONICS NL0014088122 P88122 24,73 17,311 10/01/2222 2,70%

TENARIS NL0014088130 P88130 10,385 7,2695 10/01/2222 2,20%

UNICREDIT NL0014088148 P88148 13,4 9,38 10/01/2222 2,60%


ST MICROELECTRONICS NL0014088163 P88163 24,73 14,838 10/01/2222 2,00%

WIRECARD NL0014088171 P88171 110,9 66,54 10/01/2222 5,25%

Gli Step-Down Cash Collect consentono di ottenere un premio nelle date di valutazione mensili anche nel caso in cui il sottostante abbia perso terreno, ma la sua quotazione sia superiore o pari alla Barriera. In più, a partire dal sesto mese l’investitore avrà la possibilità di ricevere il capitale investito qualora, nelle date di valutazione mensili, il sottostante quoti a un valore pari o superiore o pari al livello di rimborso anticipato. Il livello di rimborso anticipato è pari al 100% del valore iniziale per i primi 6 mesi. Diminuirà poi del 5% ogni 6 mesi fino all’80% del valore iniziale.

STEP DOWN CASH COLLECT


I Leva Fissa Certificate sono Leverage Certificate che amplificano, su base giornaliera, l’andamento del sottostante per un fattore pari alla leva. Sono prodotti di investimento altamente speculativi indicati per un orizzonte temporale di brevissimo termine. La leva rimane fissa per investimenti su base giornaliera: per investimenti superiori a tale periodo i Certicate sono soggetti agli effetti del Compounding Effect.

LEVA FISSA

Leva Fissa Long Leva Fissa Short

SOTTOSTANTE COD. ISIN COD. NEG. LEVA SCADENZA

DAX NL0012663835 P63835 +x5 19/03/2021

EURO STOXX 50 NL0012663850 P63850 +x5 19/03/2021

FTSE MIB NL0012663876 P63876 +x5 19/03/2021

EURO STOXX BANKS NL0012663892 P63892 +x7 19/03/2021

FTSE MIB NL0012666390 P66390 +x7 17/12/2021

DAX NL0012666416 P66416 +x7 15/12/2021

EURO STOXX 50 NL0012666432 P66432 +x7 15/12/2021

BRENT NL0013879976 P79976 +x7 20/12/2024

WTI NL0013879992 P79992 +x7 20/12/2024

GOLD NL0013880016 P80016 +x7 20/12/2024

SILVER NL0013880032 P80032 +x7 20/12/2024

COPPER NL0013880057 P80057 +x7 20/12/2024

FTSE MIB NL0014039729 P39729 +x7 20/12/2024

FTSE MIB NL0014039737 P39737 +x7 20/12/2024DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE

NL0014039760 P39760 +x7 20/12/2024

NASDAQ 100 NL0014039786 P39786 +x7 20/12/2024

S&P 500 NL0014039802 P39802 +x7 20/12/2024

CAC 40 NL0014039828 P39828 +x7 20/12/2024

I Turbo Certificate sono strumenti finanziari appartenenti alla categoria Leverage Certificate che permettono di investire a Leva su indici e azioni. A differenza dei Leva Fissa, la Leva finanziaria dei Turbo Certificate è dinamica e varia a seconda della distanza del sottostante dal Knock-out.

TURBO

SOTTOSTANTE CODICE ISIN COD. NEG. STRIKE/ KNOCK-OUT SCADENZA

ASS. GENERALI NL0014082919 P82919 14 19/6/2020

ASS. GENERALI NL0014035339 P35339 15 19/6/2020

ASS. GENERALI NL0014035347 P35347 16 19/6/2020

ASS. GENERALI NL0014035354 P35354 17 19/6/2020

ASS. GENERALI NL0014035362 P35362 18 19/6/2020

BANCO BPM NL0014086886 P86886 1,5 19/6/2020

BANCO BPM NL0014035438 P35438 1,6 19/6/2020

BANCO BPM NL0014035446 P35446 1,7 19/6/2020

BANCO BPM NL0014035453 P35453 1,8 19/6/2020

BANCO BPM NL0014035461 P35461 1,9 19/6/2020

BPER BANCA NL0014035552 P35552 3,25 19/6/2020

BPER BANCA NL0014035560 P35560 3,5 19/6/2020

BPER BANCA NL0014035578 P35578 3,75 19/6/2020

BPER BANCA NL0014035586 P35586 4 19/6/2020

BPER BANCA NL0014088718 P88718 4,25 19/6/2020

BRENT JUNE 20 NL0013881329 P81329 43 27/4/2020

BRENT JUNE 20 NL0013881337 P81337 46,5 27/4/2020

BRENT JUNE 20 NL0013881345 P81345 50 27/4/2020


BRENT JUNE 20 NL0013881352 P81352 53,5 27/4/2020

BRENT JUNE 20 NL0014087678 P87678 57 27/4/2020

BRENT JUNE 20 NL0014087686 P87686 60,5 27/4/2020

DAX NL0014040107 P40107 10500 17/6/2020

DAX NL0014040123 P40123 11000 17/6/2020

DAX NL0014034738 P34738 11250 17/6/2020

DAX NL0014034746 P34746 11500 17/6/2020

DAX NL0014034753 P34753 11750 17/6/2020

DAX NL0014034761 P34761 12000 17/6/2020

DAX NL0014034779 P34779 12250 17/6/2020

DAX NL0014034787 P34787 12500 17/6/2020

DAX NL0014034795 P34795 12750 17/6/2020

DAX NL0014088395 P88395 13000 17/6/2020

ENEL NL0014083107 P83107 5 19/6/2020

ENEL NL0014035677 P35677 5,35 19/6/2020

ENEL NL0014035685 P35685 5,7 19/6/2020

ENEL NL0014035693 P35693 6,05 19/6/2020

ENEL NL0014035701 P35701 6,4 19/6/2020

Turbo Long

Leverage Certificate

SOTTOSTANTE COD. ISIN COD. NEG. LEVA SCADENZA

DAX NL0012663843 P63843 -x5 19/03/2021

EURO STOXX 50 NL0012663868 P63868 -x5 19/03/2021

FTSE MIB NL0012663884 P63884 -x5 19/03/2021

EURO STOXX BANKS NL0012663900 P63900 -x7 19/03/2021

FTSE MIB NL0012666408 P66408 -x7 17/12/2021

DAX NL0012666424 P66424 -x7 15/12/2021

EURO STOXX 50 NL0012666440 P66440 -x7 15/12/2021

BRENT NL0013879984 P79984 -x7 20/12/2024

WTI NL0013880008 P80008 -x7 20/12/2024

GOLD NL0013880024 P80024 -x7 20/12/2024

SILVER NL0013880040 P80040 -x7 20/12/2024

COPPER NL0013880065 P80065 -x7 20/12/2024

FTSE MIB NL0014039745 P39745 -x7 20/12/2024

FTSE MIB NL0014039752 P39752 -x7 20/12/2024DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE

NL0014039778 P39778 -x7 20/12/2024

NASDAQ 100 NL0014039794 P39794 -x7 20/12/2024

S&P 500 NL0014039810 P39810 -x7 20/12/2024

CAC 40 NL0014039836 P39836 -x7 20/12/2024



ENEL NL0014087009 P87009 6,75 19/6/2020

ENI NL0014035784 P35784 10,8 19/6/2020

ENI NL0014035792 P35792 11,6 19/6/2020

ENI NL0014035800 P35800 12,4 19/6/2020

ENI NL0014035818 P35818 13,2 19/6/2020

EUR/USD NL0014087959 P87959 1 19/6/2020

EUR/USD NL0014037491 P37491 1 19/6/2020

EUR/USD NL0014037509 P37509 1 19/6/2020

EUR/USD NL0014037517 P37517 1 19/6/2020

EURO STOXX 50 NL0014082653 P82653 3000 17/6/2020

EURO STOXX 50 NL0014082661 P82661 3200 17/6/2020

EURO STOXX 50 NL0014082679 P82679 3400 17/6/2020

EURO STOXX 50 NL0014086621 P86621 3600 17/6/2020

FERRARI NL0014035909 P35909 116 19/6/2020

FERRARI NL0014035917 P35917 124 19/6/2020

FERRARI NL0014035925 P35925 132 19/6/2020

FERRARI NL0014035933 P35933 140 19/6/2020

FCA NL0014083289 P83289 10,1 19/6/2020

FCA NL0014036014 P36014 10,8 19/6/2020

FCA NL0014036022 P36022 11,5 19/6/2020

FTSE MIB NL0013687965 P87965 16000 20/3/2020

FTSE MIB NL0013687973 P87973 16500 20/3/2020

FTSE MIB NL0013687981 P87981 17000 20/3/2020

FTSE MIB NL0013687999 P87999 17500 20/3/2020

FTSE MIB NL0013688005 P88005 18000 20/3/2020

FTSE MIB NL0013688013 P88013 18500 20/3/2020

FTSE MIB NL0013688021 P88021 19000 20/3/2020

FTSE MIB NL0013688039 P88039 19500 20/3/2020

FTSE MIB NL0013688047 P88047 20000 20/3/2020

FTSE MIB NL0013874670 P74670 20500 20/3/2020

FTSE MIB NL0014039935 P39935 20750 20/3/2020

FTSE MIB NL0013874688 P74688 21000 20/3/2020

FTSE MIB NL0014039943 P39943 21250 20/3/2020

FTSE MIB NL0013882129 P82129 21500 20/3/2020

FTSE MIB NL0014039950 P39950 21750 20/3/2020

FTSE MIB NL0013882137 P82137 22000 20/3/2020

FTSE MIB NL0014034548 P34548 22250 20/3/2020

FTSE MIB NL0014033060 P33060 22500 20/3/2020

FTSE MIB NL0014039984 P39984 22750 20/3/2020

FTSE MIB NL0014086134 P86134 23000 20/3/2020

FTSE MIB NL0014088189 P88189 23250 20/3/2020

FTSE MIB NL0014088197 P88197 23500 20/3/2020

FTSE MIB NL0014086290 P86290 19000 19/6/2020

FTSE MIB NL0014086308 P86308 19500 19/6/2020

FTSE MIB NL0014086316 P86316 20000 19/6/2020

FTSE MIB NL0014086324 P86324 20500 19/6/2020

FTSE MIB NL0014086332 P86332 21000 19/6/2020

FTSE MIB NL0014086340 P86340 21500 19/6/2020

FTSE MIB NL0014086357 P86357 22000 19/6/2020

FTSE MIB NL0014086365 P86365 22500 19/6/2020

FTSE MIB NL0014088320 P88320 23000 19/6/2020

GOLD NL0014037228 P37228 1.150,00 19/6/2020

GOLD NL0014037236 P37236 1.225,00 19/6/2020

GOLD NL0014037244 P37244 1.300,00 19/6/2020


GOLD NL0014037251 P37251 1.375,00 19/6/2020

GOLD NL0014087827 P87827 1.450,00 19/6/2020

INTESA SANPAOLO NL0014083362 P83362 1,7 19/6/2020



INTESA SANPAOLO NL0014036188 P36188 2 19/6/2020



LEONARDO NL0014083453 P83453 8 19/6/2020

LEONARDO NL0014083461 P83461 8,4 19/6/2020

LEONARDO NL0014036311 P36311 9 19/6/2020

LEONARDO NL0014036329 P36329 9,6 19/6/2020

LEONARDO NL0014088965 P88965 10,2 19/6/2020

MEDIASET NL0014036402 P36402 2 19/6/2020

MEDIASET NL0014036410 P36410 2,15 19/6/2020

MEDIASET NL0014036428 P36428 2,3 19/6/2020

MEDIASET NL0014036436 P36436 2,45 19/6/2020

MEDIOBANCA NL0014083594 P83594 7,8 19/6/2020

MEDIOBANCA NL0014036501 P36501 8,4 19/6/2020

MEDIOBANCA NL0014036519 P36519 9 19/6/2020

NASDAQ 100 NL0014035172 P35172 6750 17/6/2020

NASDAQ 100 NL0014035180 P35180 7000 17/6/2020

NASDAQ 100 NL0014035198 P35198 7250 17/6/2020

NASDAQ 100 NL0014035206 P35206 7500 17/6/2020

NASDAQ 100 NL0014035214 P35214 7750 17/6/2020

NASDAQ 100 NL0014035222 P35222 8000 17/6/2020

NASDAQ 100 NL0014086746 P86746 8250 17/6/2020

NASDAQ 100 NL0014086753 P86753 8500 17/6/2020

NASDAQ 100 NL0014088569 P88569 8750 17/6/2020

NATURAL GAS NL0014084071 P84071 1,55 26/3/2020

NATURAL GAS NL0013874100 P74100 1,7 26/3/2020

NATURAL GAS NL0013874118 P74118 1,85 26/3/2020

NIKKEI 225 NL0014034936 P34936 19000 17/6/2020

NIKKEI 225 NL0014034944 P34944 20000 17/6/2020

NIKKEI 225 NL0014034951 P34951 21000 17/6/2020

NIKKEI 225 NL0014034969 P34969 22000 17/6/2020

NIKKEI 225 NL0014088478 P88478 23000 17/6/2020

S&P 500 NL0014082752 P82752 2500 17/6/2020

S&P 500 NL0014035032 P35032 2600 17/6/2020

S&P 500 NL0014035040 P35040 2700 17/6/2020

S&P 500 NL0014035057 P35057 2800 17/6/2020

S&P 500 NL0014035065 P35065 2900 17/6/2020

S&P 500 NL0014035073 P35073 3000 17/6/2020

S&P 500 NL0014086654 P86654 3100 17/6/2020

SAIPEM NL0014036592 P36592 3,25 19/6/2020

SAIPEM NL0014036600 P36600 3,5 19/6/2020

SAIPEM NL0014036618 P36618 3,75 19/6/2020

SAIPEM NL0014036626 P36626 4 19/6/2020

SILVER NL0014037350 P37350 13,00 19/6/2020

SILVER NL0014037368 P37368 14,00 19/6/2020

SILVER NL0014037376 P37376 15,00 19/6/2020

SILVER NL0014037384 P37384 16,00 19/6/2020

SILVER NL0014087884 P87884 17 19/6/2020

STMICROELECTRONICS NL0014036717 P36717 17,2 19/6/2020


Turbo Short



ASS. GENERALI NL0014082968 P82968 20 19/6/2020

ASS. GENERALI NL0014035404 P35404 21,2 19/6/2020

ASS. GENERALI NL0014035412 P35412 22,4 19/6/2020

ASS. GENERALI NL0014035420 P35420 23,6 19/6/2020

BANCO BPM NL0014086910 P86910 2,1 19/6/2020

BANCO BPM NL0014035503 P35503 2,2 19/6/2020

BANCO BPM NL0014035511 P35511 2,3 19/6/2020

BANCO BPM NL0014035529 P35529 2,4 19/6/2020

BANCO BPM NL0014035537 P35537 2,5 19/6/2020

BPER BANCA NL0014035628 P35628 4,75 19/6/2020

BPER BANCA NL0014035636 P35636 5 19/6/2020

BPER BANCA NL0014035644 P35644 5,25 19/6/2020

BPER BANCA NL0014088767 P88767 5,5 19/6/2020

BRENT JUNE 20 NL0014089336 P89336 67,5 27/4/2020

BRENT JUNE 20 NL0013881436 P81436 71 27/4/2020

BRENT JUNE 20 NL0014034100 P34100 74,5 27/4/2020

BRENT JUNE 20 NL0014087728 P87728 78 27/4/2020

BRENT JUNE 20 NL0014087736 P87736 81,5 27/4/2020

DAX NL0014034860 P34860 13750 17/6/2020

DAX NL0014034878 P34878 14000 17/6/2020

DAX NL0014034886 P34886 14250 17/6/2020

DAX NL0014034894 P34894 14500 17/6/2020

DAX NL0014034902 P34902 14750 17/6/2020

DAX NL0014034910 P34910 15000 17/6/2020

DAX NL0014034928 P34928 15250 17/6/2020

DAX NL0014082620 P82620 15500 17/6/2020

ENEL NL0014035750 P35750 7,8 19/6/2020

ENEL NL0014035768 P35768 8,15 19/6/2020

ENEL NL0014035776 P35776 8,5 19/6/2020

ENEL NL0014088817 P88817 8,85 19/6/2020

ENI NL0014083214 P83214 14,8 19/6/2020

ENI NL0014035859 P35859 15,6 19/6/2020

ENI NL0014035867 P35867 16,4 19/6/2020

ENI NL0014035875 P35875 17,2 19/6/2020

EUR/USD NL0014037541 P37541 1 19/6/2020

EUR/USD NL0014037558 P37558 1 19/6/2020


EUR/USD NL0014087991 P87991 1 19/6/2020

EUR/USD NL0014088007 P88007 1 19/6/2020

EUR/USD NL0014088015 P88015 1 19/6/2020

EURO STOXX 50 NL0014082695 P82695 4000 17/6/2020

EURO STOXX 50 NL0014082703 P82703 4200 17/6/2020

EURO STOXX 50 NL0014082711 P82711 4400 17/6/2020

FERRARI NL0014035974 P35974 164 19/6/2020

FERRARI NL0014035982 P35982 172 19/6/2020

FERRARI NL0014035990 P35990 180 19/6/2020

FERRARI NL0014083263 P83263 188 19/6/2020

FCA NL0014087173 P87173 13,6 19/6/2020

FCA NL0014083339 P83339 14,3 19/6/2020

FCA NL0014083347 P83347 15 19/6/2020

FCA NL0014036105 P36105 15,7 19/6/2020

FCA NL0014036113 P36113 16,4 19/6/2020

FCA NL0014036121 P36121 17,1 19/6/2020

FCA NL0014036139 P36139 17,8 19/6/2020

FTSE MIB NL0014034662 P34662 24250 20/3/2020

FTSE MIB NL0013688179 P88179 24500 20/3/2020

FTSE MIB NL0014034670 P34670 24750 20/3/2020

FTSE MIB NL0013688187 P88187 25000 20/3/2020

FTSE MIB NL0014034688 P34688 25250 20/3/2020

FTSE MIB NL0013688195 P88195 25500 20/3/2020

FTSE MIB NL0013874746 P74746 26000 20/3/2020

FTSE MIB NL0013882186 P82186 26500 20/3/2020

FTSE MIB NL0013882194 P82194 27000 20/3/2020

FTSE MIB NL0013882202 P82202 27500 20/3/2020

FTSE MIB NL0014033110 P33110 28000 20/3/2020

FTSE MIB NL0014034704 P34704 28500 20/3/2020

FTSE MIB NL0014086423 P86423 24500 19/6/2020

FTSE MIB NL0014086431 P86431 25000 19/6/2020

FTSE MIB NL0014086449 P86449 25500 19/6/2020

FTSE MIB NL0014086456 P86456 26000 19/6/2020

FTSE MIB NL0014086464 P86464 26500 19/6/2020

FTSE MIB NL0014086472 P86472 27000 19/6/2020

FTSE MIB NL0014086480 P86480 27500 19/6/2020





STMICROELECTRONICS NL0014087421 P87421 22 19/6/2020


TELECOM ITALIA NL0014036816 P36816 0,4 19/6/2020




UBI BANCA NL0014036949 P36949 2,1 19/6/2020

UBI BANCA NL0014036956 P36956 2,25 19/6/2020

UBI BANCA NL0014036964 P36964 2,4 19/6/2020

UBI BANCA NL0014036972 P36972 2,55 19/6/2020


UBI BANCA NL0014083875 P83875 2,7 19/6/2020

UNICREDIT NL0014037079 P37079 9,4 19/6/2020

UNICREDIT NL0014037087 P37087 10 19/6/2020

UNICREDIT NL0014037095 P37095 10,6 19/6/2020

UNICREDIT NL0014037103 P37103 11,2 19/6/2020

UNICREDIT NL0014037111 P37111 11,8 19/6/2020

UNICREDIT NL0014089237 P89237 12,4 19/6/2020

WTI JUNE 2020 NL0013883358 P83358 37,5 14/5/2020

WTI JUNE 2020 NL0013883366 P83366 41 14/5/2020

WTI JUNE 2020 NL0013883374 P83374 44,5 14/5/2020

WTI JUNE 2020 NL0013883382 P83382 48 14/5/2020

WTI JUNE 2020 NL0014034209 P34209 51,5 14/5/2020

WTI JUNE 2020 NL0014087769 P87769 55 14/5/2020



GOLD NL0014037301 P37301 1.675,00 19/6/2020

GOLD NL0014037319 P37319 1.750,00 19/6/2020

GOLD NL0014087868 P87868 1.825,00 19/6/2020

GOLD NL0014087876 P87876 1.900,00 19/6/2020






LEONARDO NL0014083503 P83503 11,5 19/6/2020

LEONARDO NL0014036360 P36360 12,2 19/6/2020

LEONARDO NL0014036378 P36378 12,9 19/6/2020

LEONARDO NL0014036386 P36386 13,6 19/6/2020

MEDIASET NL0014089021 P89021 2,8 19/6/2020

MEDIASET NL0014036469 P36469 3 19/6/2020

MEDIASET NL0014036477 P36477 3,2 19/6/2020

MEDIOBANCA NL0014087363 P87363 10,6 19/6/2020

MEDIOBANCA NL0014036550 P36550 11,2 19/6/2020

MEDIOBANCA NL0014036568 P36568 11,8 19/6/2020

MEDIOBANCA NL0014036576 P36576 12,4 19/6/2020

MEDIOBANCA NL0014036584 P36584 13 19/6/2020

NASDAQ 100 NL0014035305 P35305 9250 17/6/2020

NASDAQ 100 NL0014035313 P35313 9500 17/6/2020

NASDAQ 100 NL0014035321 P35321 9750 17/6/2020

NASDAQ 100 NL0014086811 P86811 10000 17/6/2020

NASDAQ 100 NL0014086829 P86829 10250 17/6/2020

NASDAQ 100 NL0014088619 P88619 10500 17/6/2020

NATURAL GAS NL0014084121 P84121 2,3 26/3/2020

NATURAL GAS NL0013874191 P74191 2,45 26/3/2020

NATURAL GAS NL0013874209 P74209 2,6 26/3/2020

NATURAL GAS NL0013874217 P74217 2,75 26/3/2020

NATURAL GAS NL0013874225 P74225 2,9 26/3/2020

NATURAL GAS NL0014034183 P34183 3,05 26/3/2020

NIKKEI 225 NL0014034993 P34993 25000 17/6/2020


NIKKEI 225 NL0014035008 P35008 26000 17/6/2020

NIKKEI 225 NL0014035016 P35016 27000 17/6/2020

NIKKEI 225 NL0014035024 P35024 28000 17/6/2020

S&P 500 NL0014035149 P35149 3400 17/6/2020

S&P 500 NL0014035156 P35156 3500 17/6/2020

S&P 500 NL0014035164 P35164 3600 17/6/2020

S&P 500 NL0014082802 P82802 3700 17/6/2020

S&P 500 NL0014086704 P86704 3800 17/6/2020

S&P 500 NL0014088544 P88544 3900 17/6/2020

SAIPEM NL0014036667 P36667 4,75 19/6/2020

SAIPEM NL0014036675 P36675 5 19/6/2020

SAIPEM NL0014036683 P36683 5,25 19/6/2020

SILVER NL0014037426 P37426 19 19/6/2020

SILVER NL0014037434 P37434 20 19/6/2020

SILVER NL0014037442 P37442 21 19/6/2020

SILVER NL0014087918 P87918 22 19/6/2020





UBI BANCA NL0014037012 P37012 3,1 19/06/2020

UBI BANCA NL0014037020 P37020 3,25 19/06/2020

UBI BANCA NL0014037038 P37038 3,4 19/06/2020

UBI BANCA NL0014083909 P83909 3,55 19/06/2020

UNICREDIT NL0014037145 P37145 13,2 19/06/2020

UNICREDIT NL0014037152 P37152 13,8 19/06/2020

UNICREDIT NL0014037160 P37160 14,4 19/06/2020

UNICREDIT NL0014037178 P37178 15 19/06/2020

UNICREDIT NL0014037186 P37186 15,6 19/06/2020

WTI JUNE 2020 NL0013883432 P83432 57,5 14/05/2020

WTI JUNE 2020 NL0013883440 P83440 61 14/05/2020

WTI JUNE 2020 NL0013883457 P83457 64,5 14/05/2020

WTI JUNE 2020 NL0013883465 P83465 68 14/05/2020

WTI JUNE 2020 NL0014084170 P84170 71,5 14/05/2020

I Mini Future Certificate sono strumenti finanziari appartenenti alla categoria Leverage Certificate che permettono di investire a leva su indici, azioni e altre tipologie di sottostanti. La leva finanziaria dei Mini Future Certificate è dinamica e varia a seconda della distanza del sottostante dal Knock-out che, a differenza dei Turbo, è variabile come il livello di Strike.

MINI FUTURE

Mini Future Long

SOTTOSTANTE CODICE ISIN CODICE NEGOZIAZIONE STRIKE* KNOCK OUT* SCADENZA

CAC 40 NL0011765102 P65102 3282,63 3381,11 16/12/2020CAC 40 NL0011955968 P55968 4139,54 4263,73 16/12/2020CAC 40 NL0013306913 P06913 4533,14 4578,48 17/12/2025CAC 40 NL0013306921 P06921 4790,6 4838,51 17/12/2025CAC 40 NL0013313331 P13331 5033,83 5084,17 17/12/2025CAC 40 NL0013876089 P76089 5279,96 5332,76 17/12/2025CAC 40 NL0014037616 P37616 5526,02 5581,29 17/12/2025CAC 40 NL0014089401 P89401 5770 5827,7 17/12/2025DAX NL0011842406 P42406 5706,61 5877,81 16/12/2020DAX NL0011842414 P42414 6912,49 7119,87 16/12/2020DAX NL0013306947 P06947 8841,45 8929,87 17/12/2025




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Mini Future Short



ARCELORMITTAL NL0013140700 P40700 25,0767 23,8228 19/12/2025ARCELORMITTAL NL0013033038 P33038 28,1096 26,7041 19/12/2025ARCELORMITTAL NL0013033046 P33046 30,1843 28,675 19/12/2025ARCELORMITTAL NL0013033053 P33053 32,256 30,6432 19/12/2025ASSICURAZIONI GENERALI NL0013414584 P14584 20,7311 20,1091 19/12/2025ASSICURAZIONI GENERALI NL0013681497 P81497 21,8078 21,1535 19/12/2025ASSICURAZIONI GENERALI NL0013876741 P76741 22,8538 22,1681 19/12/2025ASSICURAZIONI GENERALI NL0014038119 P38119 23,9528 23,2342 19/12/2025ATLANTIA NL0014084667 P84667 23,8589 22,6659 19/12/2025ATLANTIA NL0013876808 P76808 25,3172 24,0513 19/12/2025ATLANTIA NL0012662894 P62894 26,7045 25,3692 18/12/2020ATLANTIA NL0012877328 P77328 28,2475 26,8351 19/12/2025ATLANTIA NL0012662902 P62902 29,8511 28,3585 18/12/2020ATLANTIA NL0012667471 P67471 32,1099 30,5044 18/12/2020AZIMUT NL0014038226 P38226 25,6896 24,4051 19/12/2025AZIMUT NL0014038234 P38234 27,0278 25,6764 19/12/2025AZIMUT NL0014038242 P38242 28,3669 26,9485 19/12/2025AZIMUT NL0014090078 P90078 29,8 28,31 19/12/2025BAIDU NL0014090136 P90136 167,5 159,125 19/12/2025BAIDU NL0014090144 P90144 182 172,9 19/12/2025BAIDU NL0013307721 P07721 196,41 186,5895 19/12/2025BAIDU NL0013140999 P40999 212,5559 201,9281 19/12/2025BAIDU NL0013034838 P34838 229,5762 218,0973 19/12/2025BAIDU NL0013034846 P34846 249,1168 236,6609 19/12/2025BAIDU NL0012878136 P78136 270,7625 257,2243 19/12/2025BAIDU NL0012875967 P75967 290,071 275,5674 19/12/2025BANCO BPM NL0014038333 P38333 2,2708 2,1572 19/12/2025BANCO BPM NL0013033319 P33319 2,3871 2,2677 19/12/2025BANCO BPM NL0012877377 P77377 2,5876 2,4582 19/12/2025BANCO BPM NL0012874754 P74754 2,7433 2,6061 19/12/2025BANCO BPM NL0012874762 P74762 2,9386 2,7916 19/12/2025BANCO BPM NL0012662928 P62928 3,1262 2,9698 18/12/2020BANCO BPM NL0012662936 P62936 3,3758 3,207 18/12/2020BANCO BPM NL0012319396 P19396 3,5978 3,4179 18/12/2020BANCO BPM NL0012667513 P67513 3,8035 3,6133 18/12/2020BNP PARIBAS NL0014001166 P01166 58,0474 56,3059 19/12/2025BNP PARIBAS NL0014038390 P38390 61,7955 59,9416 19/12/2025BPER BANCA NL0014001265 P01265 5,1898 4,9303 19/12/2025BPER BANCA NL0014038457 P38457 5,4944 5,2196 19/12/2025BPER BANCA NL0014084865 P84865 5,7942 5,5044 19/12/2025CNH INDUSTRIAL NL0012667547 P67547 11,1045 10,5492 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0012667554 P67554 11,944 11,3468 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0012662951 P62951 12,7791 12,1401 18/12/2020CNH INDUSTRIAL NL0012662969 P62969 14,2293 13,5178 18/12/2020DEUTSCHE BANK NL0013308018 P08018 8,3069 7,8915 19/12/2025DEUTSCHE BANK NL0013308026 P08026 8,8755 8,4317 19/12/2025DEUTSCHE BANK NL0013308034 P08034 9,4458 8,9735 19/12/2025DEUTSCHE BANK NL0013314180 P14180 10,0219 9,5208 19/12/2025ENEL NL0013877343 P77343 8,1628 7,9179 19/12/2025ENEL NL0013877350 P77350 8,5534 8,2967 19/12/2025ENEL NL0014090367 P90367 9,12 8,8464 19/12/2025ENEL NL0014090375 P90375 9,52 9,2344 19/12/2025ENI NL0012314868 P14868 15,975 15,1762 18/12/2020ENI NL0012667661 P67661 16,4105 15,9181 18/12/2020ENI NL0012667679 P67679 17,251 16,7334 18/12/2020ENI NL0012667687 P67687 18,1854 17,6398 18/12/2020ENI NL0012874879 P74879 19,0718 18,4996 19/12/2025ESSILORLUXOTTICA NL0013877483 P77483 156,1664 151,4814 19/12/2025ESSILORLUXOTTICA NL0013877491 P77491 165,0338 160,0827 19/12/2025ESSILORLUXOTTICA NL0014038622 P38622 175,0745 169,8222 19/12/2025EXOR NL0013646631 P46631 78,9074 74,962 19/12/2025



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*Valori aggiornati al 24/01/2020

Un Covered Warrant (CW) è uno strumento finanziario, quotato in Borsa, che incorpora un’opzione e dà il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare (opzione CALL) o di vendere (opzione PUT) un determinato sottostante. L’acquirente del Covered Warrant beneficia di questo diritto mediante il pagamento di un premio, che rappresenta il valore proprio del CW.

COVERED WARRANT

Covered Warrant CallSOTTOSTANTE COD. ISIN COD. NEG. STRIKE* SCADENZA

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Covered Warrant PutSOTTOSTANTE COD. ISIN COD. NEG. STRIKE* SCADENZA

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