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Unidad 11. Sector AgropecuarioSegunda parte
Economía para la toma de decisiones
Donde se forman los precios de los granos?
Muchos exportadores e importadores, con culturas totalmente distintas
Gran producción mundial Gran parte de la producción se consume en otros
países Los precios se forman en el mercado mundial y
luego se plasman en los distintos mercados
La cadena de comercialización de granos
Mecanismo por el cual los precios internacionales llegan al productor
Característico de cada país Dinámico. Varía en el tiempo Las etapas existen solamente si solucionan algún
problema brindando un servicio Puede o no estar regulado legalmente. En
Argentina actualmente no está regulado
Los extremos de la cadena de comercialización en Argentina
DEMANDANTES FINALES: Compradores internacionales que quieren la mercadería en destino Grandes volúmenes Acondicionado Seguridad en la calidad y la cantidad entregada Planificación logística
OFERENTE INICIAL: productor agropecuario Pequeño volumen Sin acondicionamiento Problemas logísticos y de calidad
Grandes etapas de la cadena de comercialización en Argentina
ETAPA PRIMARIA O DE ORIGINACION El productor vende los granos a acopios o cooperativas
ETAPA SECUNDARIA O DE CONCENTRACION Los acopios o las cooperativas venden a exportadores,
fábricas o consumos en la Bolsa
ETAPA TERCIARIA O DE EXPORTACTION Los exportadores venden al mercado internacional
Características etapa primaria
Oferente Productor agropecuario
Características de la oferta Atomizada Lejos de los puertos Generalmente con problemas
de calidad Generalmente sin capacidad
de acopio Generalmente sin medios de
transporte propio
Demandante Acopios o cooperativas
Características de la demanda Capacidad de acondicionamiento Capacidad de almacenaje Mejores medios de comunicación Logística Asesoramiento técnico, legal,
impositivo, etc. Apoyo financiero
Se forma el precio tranqueraLos servicios del demandante se cobran como comisiones y gastos
Características de los precios que se forman
Se negocian con el productor Se parte del precio cámara y se descuentan
fletes gastos comisiones
Gran competencia entre acopios y cooperativas genera reducción de costos
Mercado medianamente transparente
Características etapa secundaria
Oferentes acopios Cooperativas
Características de la oferta
Más concentrada Manejo de la calidad Alejada de los puertos
pero con logística propia
Demandantes Exportación Fábricas Consumos
Características de la demanda Necesidad de grandes
volúmenes en períodos cortos
Calidad Seguridad en el
cumplimiento
Se forma el precio disponibleSe negocia en la Bolsa de Comercio
Aparecen Corredores y Cámara
Las Bolsas
Organización donde se reúnen la oferta y la demanda
Objetivo: brindar transparencia a los precios Brinda servicios para la operatoria
Espacio físico Conexión con distintos mercados Departamento de análisis de mercados Organización de la operatoria Certificaciones
Entes adheridos (cámara exportadores, arbitraje, etc.)
Las cámaras arbitrales
Funciones: Dirimir conflictos Reglamenta la operatoria Fijación de precio pizarra
Tienen representantes de todos los sectores Disponen de medios técnicos como
laboratorios de análisis
El corredor según el reglamento de “Operadores del Mercado Físico de
Granos”
“Empresa unipersonal o sociedad comercial inscripta en el Registro que actúa en el mercado como intermediario, ejecutando operaciones por cuenta de sus comitentes o clientes, aunque en ocasiones puede operar por cuenta propia”
Disposiciones sobre corredores: Aceptar ordenes sólo de personas que acrediten existencia, identidad
y capacidad para celebrarlos. Amplios poderes para negociar en nombre del representado (percibir
cobro, convenir prórrogas, ampliaciones, anulaciones, fijaciones de precios, suscribir documentación)
Llevarán una cuenta simple o de gestión para cada comitente No podrán tener otro interés más que su comisión. Actuar en forma legal y diligente
Funciones de los corredores para sus clientes vendedores
Provisión de información. Transparencia de los precios y de las demás condiciones de mercado. Contacto con todos los participantes de mercado.
Obtener la mejor alternativa de negocio Seguimiento de la operación Apoyo financiero (garantías, gestión de negocios
financieros, cobertura de desfasaje del ciclo de comercialización, etc..)
Funciones de los corredores para sus clientes compradores
Concentrar la oferta Responsabilidad en el cumplimiento del
negocio Presentación de los clientes Agilizar el proceso administrativo Transmitir información
Los corredores como gestores integrales de negocios
Elaboración de estrategias Asesoramiento impositivo y legal Desarrollo de sistemas integrados Análisis y desarrollo de nuevas alternativas
de negocios en función de las necesidades comerciales de vendedores y compradores. Extensión comercial
Características de los precios que se negocian
Son totalmente transparentes Además del precio en sí se pacta
Punto de entrega: generalmente puertos o fábricas Calidad: estándar o pactada Fecha de entrega: inmediata, con cupo programado,
sin cupos Fecha de pago: 90% a 5 días, 10% a 120 días Moneda de operatoria: peso o dólar a tipo de cambio
Es un precio FAS (free along side o libre al lado del buque)
Características etapa terciaria
Oferentes Exportadores Fábricas exportadoras
Características de la oferta Concentrada en el puerto Gran volumen Calidad exportación Manejo administrativo de
exportación
Demandantes Traders FOB Compradores
internacionales
Características de la demanda
Gran volúmen Calidad y cantidad Seguridad la operatoria
Se forma el precio FOB o CIF
Características del negocio de exportación
No existe un mercado transparente Se negocian precios
FOB: free on board o libre a bordo. La responsabilidad del vendedor va hasta cargar la mercadería sobre el barco designado por el comprador (el comprador pone el buque)
C&F: cost and freight o costo y flete. El vendedor tiene que contratar el flete y su responsabilidad va hasta la llegada del buque a destino
La negociación de los fletes puede generar diferencias muy grandes
Cadena de comercialización de granos en ArgentinaOFERTA DEMANDA
Características CaracterísticasAtomizados Capacidad acopioLejos de los puertos Cercano a vías transporteProblemas logística Cuenta con camionesProblemas calidad Capacidad acondicionam.
ProductoresAcopios
Cooperativas
Pre
cio
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an
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era
1ª
Era
pa
: p
rod
ucc
ión
Caracterísiticas CaracterísiticasMayor volumen Necesidad de grandes vol.Calidad comercial Requisitos de calidadLejos de los puertos Coordinación log. y adm.Sin acceso directo a merc
AcopiosCooperativas
Pre
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ExportadoresIndustriasConsumos
2ª
Eta
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Grandes volumenes CaracterísticasManejo puertos Nec. Gran volúmenManejo fletes Nec. Certeza calidad Cumplimiento leyes exp.
Consumidores internacionales
Pre
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B o
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3ª
Eta
pa
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ExportadoresIndustrias
Bolsa
Corredor
Cámara
Flujo de los precios
PRECIO FOB Gastos de FOBBING:Sin mercado institucional In & OutPoca información Derechos exportaciónPocos operadores Otras tasas y gastos
3ª
Eta
pa
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erc
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l
PRECIO DISPONIBLE Gastos:
Mercado institucional Flete largoMuy transparente ComisionesOrganismos de represent. Acondicionamiento2
ª E
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con
cen
tra
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PRECIO TRANQUERA Gastos:
Sin mercado institucional Flete cortoCompetitivo AcondicionamientoTransparente Comisiones
1ª
Era
pa
: p
rod
ucc
ión
Estimación de los gastos de fobbing
CALCULO DEL FAS TEORICO A PARTIR DEL FOBTRIGO MAIZ SORGO SOJA GIRASOL
Up River(1) Ptos. Sur (2) Up River(1) Ptos. Sur(2) Up River(1) Ptos. Sur(2) Up River(1) Ptos. Sur(2) Up River(1) Ptos. Sur(2)
a) Gastos s/FOB (en%) 20.00% 20.00% 20.00% 20.00% 20.00% 20.00% 23.50% 23.50% 23.50% 23.50%1 - Derecho de Exportación (s/índice JNG) 20.00% 20.00% 20.00% 20.00% 20.00% 20.00% 23.50% 23.50% 23.50% 23.50%
b) Gastos de FAS s/FOB (en %) 1.84% 1.91% 2.15% 2.02% 2.05% 2.04% 2.19% 2.16% 8.46% 10.16%1 - Diferencia por tenor graso 8.00% 10.00%2 - Diferencia por proteína3 - Impuesto de sellos 0.030% 0.016% 0.030% 0.016% 0.030% 0.016% 0.030% 0.016% 0.030% 0.016%4 - Registro en Bolsa 0.08% 0.12% 0.08% 0.12% 0.08% 0.12% 0.08% 0.12% 0.08% 0.12%5 - Comisión Corredor FAS 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00% 1.00%6 - Análisis 0.40% 0.38% 0.42% 0.30% 0.48% 0.46% 0.20% 0.18% 0.33% 0.32%7 - Costo financiero (IVA) 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50% 0.50%
Sobre FAS (en %) 2.01% 2.02% 2.04% 1.94% 2.10% 2.09% 1.82% 1.82% 9.95% 11.96%
c) Gastos en Dólares Efectivos 3.07 5.11 3.45 5.48 3.38 5.41 3.41 5.44 3.36 5.391 - Carga y descarga 1.90 3.50 1.90 3.50 1.90 3.50 1.90 3.50 1.90 3.502 - Almacenaje 0.30 0.30 0.30 0.30 0.30 0.30 0.30 0.30 0.30 0.303 - SENASA 0.18 0.18 0.18 0.18 0.18 0.18 0.18 0.18 0.18 0.184 - Independence Surveyor 0.15 0.15 0.15 0.15 0.15 0.15 0.15 0.15 0.15 0.155 - Servicios a la carga 0.42 0.42 0.42 0.42 0.426 - Despachante de Aduana 0.03 0.02 0.03 0.02 0.03 0.02 0.03 0.02 0.03 0.027 - Carta de crédito 0.23 0.24 0.21 0.21 0.14 0.14 0.42 0.42 0.37 0.378 - Comisión Corredor FOB 0.10 0.10 0.50 0.50 0.50 0.50 0.25 0.25 0.25 0.259 - Estiba a bordo 0.18 0.20 0.18 0.20 0.18 0.20 0.18 0.20 0.18 0.20
Se pueden estimar en entre 6 y 7 U$S/tt más derechos de exportación
Lo que se negocia en la Bolsa de Comercio
Precio de venta del exportador: • FOB - Gastos Fobbing
Precio de compra exportador• Disponible
Dado un precio FOB, para obtener ganancias debe presionar a la baja el precio disponible.
Factores que influyen en la negociación:• Información• Volumen
Estructura de mercado de soja
Destino de la producción de soja en los principales países productores
País Produccción Exportación MoliendaEstados Unidos 74.29 26.13 49.54 (% de prod.) 100% 35% 67%
Brasil 51.00 20.80 30.84 (% de prod.) 100% 41% 60%
Argentina 35.00 9.70 25.49 (% de prod.) 100% 28% 73%
País Producción Exportación Producción ExportaciónEstados Unidos 8.44 0.95 35.08 5.44 (% de prod.) 100% 11% 100% 16%
Brasil 5.40 2.39 22.32 14.15 (% de prod.) 100% 44% 100% 63%
Argentina 4.48 4.38 18.46 18.16 (% de prod.) 100% 98% 100% 98%Fuente: USDA WASDE
Harina de SojaAceite Soja
Porotos de Soja
Area sembrada y producción de soja en Argentina
1,000,000
6,000,000
11,000,000
16,000,000
21,000,000
26,000,000
31,000,000
36,000,000
1979
/80
1980
/81
1981
/82
1982
/83
1983
/84
1984
/85
1985
/86
1986
/87
1987
/88
1988
/89
1989
/90
1990
/91
1991
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1992
/93
1993
/94
1994
/95
1995
/96
1996
/97
1997
/98
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/97
1999
/00
2000
/01
2001
/02
2002
/03(
*)15.00
17.00
19.00
21.00
23.00
25.00
27.00
29.00
Sup. Sembrada (ha) Producción (tn) Rinde
Fuente: SAGPyA
Área de siembra de soja en Argentina
Zona portuaria de Argentina
Estructura mundial del mercado de maíz
Fuente: USDA WASDE 3/2003
PRODUCCION MUNDIAL DE MAIZ 593.95 mill.tt.
EXPORTACIONES MUNDIALES 74.36 mill.tt. IMPORTACIONES MUNDIALES 73.98 mill.tt.
CONSUMO MUNDIAL 619.72 mill.tt.
228.80
125.00
39.4414.50
39%
21%
2%7%10.00
60.00
110.00
160.00
210.00
260.00
EE UU China Europa Argentina
44.45
12.00 10.00
60%
13%16%5.00
15.00
25.00
35.00
45.00
55.00
EE UU China Argentina
16
9
6.5
4 3.762.3
22%12% 9% 5% 5% 3%
0
3.6
7.2
10.8
14.4
18
Japón Corea delSur
Méjico Canadá SudesteAsiático
Europa
199.78
122.00
41.6025.50 4.5016.20
32%
20%
1%3%4%7%0.00
50.00
100.00
150.00
200.00
250.00
EE.UU China Europa Méjico Japón Argentina
Producción de maíz en Argentina
5.40
7.68
10.70 10.9010.36
11.4010.52
15.54
19.36
13.50
16.78
15.3714.71 14.80
2.07 2.162.69 2.96 2.78 2.96 3.42
4.15 3.753.27 3.65 3.50 3.06 3.03
26.09
35.58
39.84
36.79 37.2538.56
30.80
37.41
51.60
44.67 43.93
48.01 48.83
41.31
-
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
1989
/90
1990
/91
1991
/92
1992
/93
1993
/94
1994
/95
1995
/96
1996
/97
1997
/98
1998
/99*
1999
/00*
2000
/01*
2001
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2002
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Campaña
Pro
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ill.
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)
-
10.00
20.00
30.00
40.00
50.00
60.00
Producción Area Rendimiento
Areas de Siembra de Maíz en Argentina
Importancia del cultivo en Argentina
0.00
20.00
40.00
60.00
80.00
1980
/81
1981
/82
1982
/83
1983
/84
1984
/85
1985
/86
1986
/87
1987
/88
1988
/89
1989
/90
1990
/91
1991
/92
1992
/93
1993
/94
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/95
1995
/96
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/97
1997
/98*
1998
/99*
1999
/00
2000
/01
2001
/02
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
SOJA TRIGO MAIZ GIRASOL SORGO GRANIFERO Participación soja
Volumen prod. Argentina de Granos
10.80 10.79
4.14
0.220.78
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
Maíz Trigo Soja Girasol Otros
Exportaciones granos 2001/02
40%
40%
15%
30.00
15.30 14.71
3.80 3.32
0.00
4.00
8.00
12.00
16.00
20.00
24.00
28.00
32.00
Soja Maíz Trigo Girasol Otros
Producción de Granos 2001/02
32%
23% 20%
12% 13%
Estructura del MercadoProducción Mundial de Trigo 2002/2003 est. 566.93 miil.tt.
103.3291
71.81
96.58
43.9930.65
15.7 9.5 12.516% 13% 17%8%
18%
2%2%3%5%0
30
60
90
120
U Europea China India FSU EE UU Europa Este Canadá Australia Argentina
Exportaciones 102.06 mill.tt.
23.81
8 7 8.1
15.5
23%
8% 7% 8%15%
0
5
10
15
20
25
30
EE UU Canadá Australia Argentina U. Europea (*)
Importaciones 104.24 mill.tt.
17%
3%
7%
0% 0% 1%0
10
20
Africa del Norte Ex Unión Sov. Brasil Paquistán India China
Producción y rinde en Argentina
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
12.00
14.00
16.00
18.00
-4.00
1.00
6.00
11.00
16.00
21.00
26.00
Producción 10.00 10.99 9.88 9.87 9.66 11.31 9.45 15.91 15.00 11.70 15.10 15.96 15.30 12.50
Área 5.50 6.18 4.75 4.55 4.91 5.31 5.09 7.37 5.92 5.45 6.30 6.50 7.11 6.15
Rinde 18.18 17.79 20.80 21.71 19.67 21.30 18.56 21.60 25.34 21.46 23.97 24.57 21.52 20.33
1989/90 1990/91 1991/92 1992/93 1993/94 1994/95 1995/96 1996/97 1997/98 1998/99* 1999/00* 2000/01 2001/02 2002/03
Producción, Area Sembrada y Rinde de Trigo en Argentina
Área de siembra de trigo en Argentina