UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR FACULTAD DE …Econ. Carlos Ramiro Buitrón Chávez Quito 2019 . ii Derechos de autor ... una licencia gratuita, intransferible y no exclusiva para

UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

CARRERA DE FINANZAS

El efecto de las políticas tributarias en las importaciones del sector automotriz implementadas

durante los años 2010 - 2018 en el Ecuador

Trabajo de investigación previo a la obtención del título de ingeniería en finanzas.

Autores:

León Vergara Katherine Lisset

Álvarez Viteri Viviana Carolina

Tutor:

Econ. Carlos Ramiro Buitrón Chávez

Quito 2019

ii

Derechos de autor

Nosotras, León Vergara Katherine Lisset y Álvarez Viteri Viviana Carolina en calidad de autoras

y titulares de los derechos morales y patrimoniales del trabajo de titulación “El efecto de las

políticas tributarias en las importaciones del sector automotriz implementadas durante los años

2010-2018 en el Ecuador”, modalidad proyecto de investigación, de conformidad con el Art. 114

del CÓDIGO ORGÁNICO DE LA ECONOMÍA SOCIAL DE LOS CONOCIMIENTOS,

CREATIVIDAD E INNOVACIÓN, concedemos a favor de la Universidad Central del Ecuador

una licencia gratuita, intransferible y no exclusiva para el uso no comercial de la obra, con fines

estrictamente académicos. Conservamos a nuestro favor todos los derechos de autor sobre la

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Firma: _____________________

León Vergara Katherine Lisset

CC. 1724878465

Dirección electrónica: [email protected]

Firma: _____________________

Álvarez Viteri Viviana Carolina

CC. 1750538629

Dirección electrónica: [email protected]

iii

Aprobación del tutor

iv

Notas emitidas por el tribunal calificador

v

vi

vii

viii

ix

Dedicatorias

El presente proyecto se lo dedico a Dios, por brindarme la fuerza de voluntad para alcanzar cada

una de las metas propuestas. A mi madre Grace Vergara por ser mi compañía incondicional, mi

consuelo y la luz que me ilumina cuando siento desfallecer. A mi padre Frank León, por

brindarme su franqueza, motivación y apoyo en todo momento. A mi hermano José León que en

paz descanse, por haber sido el mejor amigo de mi infancia y un buen compañero mientras me

desvelaba haciendo deberes. A mis hermanas Ingrid Lara y Geovana León, por ser mis amigas,

por todo el apoyo que me han brindado, por enseñarme que una buena hermana siempre está

dispuesta a brindar un consejo sin juzgar, ni poner condiciones y que nunca es tarde para

empezar de nuevo.

Katherine Lisset León Vergara

El presente proyecto se lo dedico a Dios y a la Virgen María por permitirme cumplir esta meta,

por cuidarme, darme la sabiduría y la fuerza. De manera especial a mi madre, amiga y cómplice

quien ha sido mi ejemplo de vida, de fortaleza, lucha y perseverancia, agradezco infinitamente a

Dios por bendecirme con una madre tan buena, cariñosa y sabia, eres lo más lindo y maravilloso

que tengo en la vida. A mi padre quien desde el cielo siempre me cuida y me protege, al cual

siempre llevo en mi corazón. A mi hermano y amigo quien siempre me ha brindado su apoyo,

gracias por nunca abandonarme y sacarme una sonrisa te quiero con todo mi corazón. A mi

sobrino y cómplice Gabriel Sebastián por hacer de mis días los más bonitos con solo una sonrisa.

Viviana Carolina Álvarez Viteri

x

Agradecimientos

A Dios por permitir cada uno de mis logros, a la Universidad Central del Ecuador, por brindarme

la oportunidad de formar un criterio desde un enfoque diferente, al economista Butrón, por guiar

con constancia el presente proyecto hacia su culminación, a mis padres, por brindarme su apoyo

y motivación desde el inicio de mis estudios y a lo largo de mi carrera, a mis hermanos, por

escucharme y siempre preguntar acerca de mis estudios, a todos mis tíos, tías, primos y primas,

que siempre se mantuvieron pendientes de mí, a mis amigos, Katherine, Jefferson, Yajaira e

Isaac, por siempre mantener viva la chispa de alegría y serenidad que necesité en cada semestre.


A Dios por cada lección aprendida por la fuerza y su infinito amor.

A mi mami por su apoyo incondicional por ser un ejemplo de madre y mujer, me siento orgullosa

contar con una madre como tú, por enseñarme a ser fuerte pese a las adversidades de la vida y a

no darme por vencida nunca, gracias por sacarme adelante y por todo el amor y cariño que me

brindas cada día gracias a ti pude culminar con esta etapa tan anhelada.

A ti papi que a pesar de estar en el cielo siempre estás en mi mente y en mi corazón gracias

porque siempre me cuidas y me proteges.

Viviana Carolina Álvarez Viteri

xi

Tabla de contenido

Derechos de autor ......................................................................................................................... ii

Aprobación del tutor ...................................................................................................................... iii

Dedicatorias ................................................................................................................................... iv

Agradecimientos ............................................................................................................................. x

Índice de figuras ........................................................................................................................ xv

Índice de tablas ........................................................................................................................ xvii

Índice de anexos ....................................................................................................................... xix

1 CAPÍTULO I ......................................................................................................................... 1

1.1 Tema ................................................................................................................................. 1

1.2 Antecedentes .................................................................................................................... 1

1.3 Identificación del problema .............................................................................................. 4

1.4 Justificación ...................................................................................................................... 6

1.5 Importancia del tema ........................................................................................................ 8

1.6 Delimitación del tema .................................................................................................... 12

1.6.1 Delimitación espacial .............................................................................................. 12

1.6.2 Delimitación temporal ............................................................................................ 12

1.7 Marco teórico ................................................................................................................. 12

1.8 Marco conceptual ........................................................................................................... 16

1.9 Marco legal ..................................................................................................................... 18

1.10 Objetivos ........................................................................................................................ 24

1.10.1 Objetivo general .................................................................................................. 24

1.10.2 Objeticos específicos: .......................................................................................... 24

xii

1.11 Hipótesis ......................................................................................................................... 24

1.11.1 Hipótesis general de la investigación .................................................................. 24

1.11.2 Hipótesis específicas ........................................................................................... 25

1.12 Variables e indicadores .................................................................................................. 25

1.13 Técnicas e instrumentos de investigación ...................................................................... 26

1.13.1 Modelo cuantitativo............................................................................................. 26

1.13.2 Encuesta .............................................................................................................. 26

2 CAPÍTULO II ...................................................................................................................... 27

2.1 Diagnóstico del sector automotriz ecuatoriano .............................................................. 27

2.1.1 Antecedentes del sector automotriz ecuatoriano ..................................................... 27

2.1.2 El sector automotriz ecuatoriano en la actualidad .................................................. 27

2.1.3 Empresas ensambladoras del Ecuador .................................................................... 28

2.1.4 Importaciones del sector automotriz ....................................................................... 30

2.1.5 Importaciones vehiculares ...................................................................................... 34

2.1.6 Importaciones de neumáticos .................................................................................. 40

2.1.7 Importaciones de baterías ....................................................................................... 43

2.1.8 Principales autopartes importadas........................................................................... 45

2.1.9 Mercado y producción del sector automotriz ecuatoriano ...................................... 46

2.1.10 Nivel de empleo en el sector automotriz ecuatoriano ......................................... 47

2.1.11 Características de sector automotriz ecuatoriano ................................................ 49

3 CAPÍTULO III .................................................................................................................... 51

3.1 Estudio de mercado ........................................................................................................ 51

3.1.1 Población objeto de investigación .......................................................................... 51

xiii

3.1.2 Calculo tamaño de muestra finita ........................................................................... 52

3.1.3 Muestreo aleatorio simple ....................................................................................... 53

3.2 Metodología utilizada ..................................................................................................... 53

3.2.1 Encuesta .................................................................................................................. 54

3.2.2 Enfoques para demostrar los objetivos específicos ................................................ 54

3.2.3 Módulos .................................................................................................................. 55

3.2.4 Imagen de la encuesta: ............................................................................................ 57

3.2.5 Herramientas utilizadas para ingresar la información (Base de datos) ................... 61

3.2.6 El editor de datos .................................................................................................... 61

3.2.7 El visor de resultados .............................................................................................. 61

3.3 Resultados obtenidos ...................................................................................................... 61

3.3.1 Resultados de las entrevistas ................................................................................... 61

3.3.2 Objetivo de la entrevista ......................................................................................... 62

3.3.3 Datos informativos de la entrevista......................................................................... 62

3.3.4 Estudio de campo .................................................................................................... 63

3.3.5 Resultados de las encuestas .................................................................................... 69

4 CAPÍTULO IV .................................................................................................................... 91

4.1 Diagnostico situacional Financiero de la Empresa Teojama Comercial S.A. ................ 91

4.1.1 Antecedentes de la Empresa Teojama Comercial S.A. ........................................... 91

4.1.2 Actividad comercial de la empresa ......................................................................... 91

4.1.3 Diagnostico situacional financiero .......................................................................... 92

4.2 Análisis Financiero ......................................................................................................... 98

4.2.1 Análisis vertical y horizontal del Estado de Situación Financiera: ......................... 99

xiv

4.2.2 Análisis vertical y horizontal del Estado de Resultados Integral: ......................... 101

4.2.3 Índices Financieros ............................................................................................... 102

4.3 Propuesta para una mejor adaptabilidad mediante incentivos para la comercialización de

vehículos eléctricos ................................................................................................................. 109

4.3.1 Estrategias Financieras.......................................................................................... 109

4.4 Proyecciones Financieras ............................................................................................. 111

4.5 Evaluación Financiera .................................................................................................. 115

4.5.1 Indicadores financieros ......................................................................................... 115

4.5.2 Estado de Cambio de Patrimonio proyectado ....................................................... 123

5 CAPÍTULO V.................................................................................................................... 125

5.1 Comparación anual del precio de un vehículo eléctrico a partir de los impuestos ...... 125

5.1.1 Características del modelo Chevrolet Equinox LS AC 1.5 5P ............................. 125

5.2 Conclusiones ................................................................................................................ 128

5.3 Recomendaciones ......................................................................................................... 130

6 Bibliografía ........................................................................................................................ 133

7 Anexos ............................................................................................................................... 144

xv

Índice de figuras

Figura 1: Árbol de problemas. ........................................................................................................ 4

Figura 2: Unidades de vehículos importados (2010 – 2017). ....................................................... 34

Figura 3: Unidades de vehículos importados y producidos por Ecuador (2010 – 2018). ............ 36

Figura 4 : Unidades por tipo de vehículos importados por Ecuador (2010 – 2017). .................... 37

Figura 5: Países de origen de importación (2010 – 2017). ........................................................... 39

Figura 6: Importación de neumáticos en valores CIF (2015– 2017). ........................................... 40

Figura 7: Importación de neumáticos en unidades (2015 – 2017). ............................................... 40

Figura 8: Países de origen de importación de neumáticos (2016 – 2017). ................................... 42

Figura 9: Importación de Baterías en valores CIF (2015 – 2017). ............................................... 43

Figura 10: Importación de Baterías en cantidad de unidades (2015 – 2017)................................ 43

Figura 11: Países de origen de importación de baterías (2016 – 2017). ...................................... 44

Figura 12: Países de origen de importación de baterías (2015 – 2017). ....................................... 45

Figura 13: Industria manufacturera (2016 – 2018). ...................................................................... 48

Figura 14: Comercio al por mayor y menor; reparación de vehículo automotores y motocicletas

(2016 – 2018). ............................................................................................................................... 49

Figura 15: Encuesta p. 1................................................................................................................ 58

Figura 16: Encuesta p. 2............................................................................................................... 59

Figura 17: Encuesta p. 3................................................................................................................ 60

Figura 18: Cambios en la jornada laboral en las empresas importadoras de vehículos y partes en

el periodo 2010-2018 .................................................................................................................... 75

Figura 19: Cambios en la jornada laboral en las empresas ensambladoras de vehículos en el

periodo 2010-2018 ........................................................................................................................ 76

xvi

Figura 20: Cambios en la jornada laboral en las empresas proveedoras ensambladoras de

vehículos en el periodo 2010-2018 ............................................................................................... 77

Figura 21: Cambios en la jornada laboral en las casas comerciales de vehículos en el periodo

2010-2018 ..................................................................................................................................... 78

Figura 22: Cambios en la jornada laboral en las empresas vendedoras de repuestos de vehículos

en el periodo 2010-2018 ............................................................................................................... 79

Figura 23: Índices de liquidez durante el periodo 2017-2022 .................................................... 116

Figura 24: Índices de endeudamiento durante el periodo 2017-2022 ......................................... 117

Figura 25: Índices de endeudamiento (apalancamiento) durante el periodo 2017-2022 ............ 118

Figura 26: Índices de rentabilidad durante el periodo 2017-2022 .............................................. 119

Figura 27: Índices de rentabilidad (ROI y ROE) durante el periodo 2017-2022........................ 120

xvii

Índice de tablas

Tabla 1. Variables e indicadores pertinentes a la investigación ................................................... 25

Tabla 2. Empresas ensambladoras del país ................................................................................... 28

Tabla 3. Empresas importadoras ................................................................................................... 31

Tabla 4. Índice de puestos de trabajo ............................................................................................ 48

Tabla 5. Cálculo del tamaño de la muestra del sector importador automotriz ............................. 52

Tabla 6. Variación del número de empleados en las empresas importadoras de vehículos y sus

partes en el periodo 2010-2018. .................................................................................................... 70

Tabla 7. Variación del número de empleados en las empresas ensambladoras de vehículos y sus

partes en el periodo 2010-2018 ..................................................................................................... 71

Tabla 8. Variación del número de empleados en las empresas proveedoras de las ensambladoras

de vehículos en el periodo 2010-2018 .......................................................................................... 72

Tabla 9. Variación del número de empleados en casas comerciales de vehículos en el periodo

2010-2018 ..................................................................................................................................... 73

Tabla 10. Variación del número de empleados de las empresas dedicadas a la venta de repuestos

de vehículos en el periodo 2010-2018 .......................................................................................... 73

Tabla 11. Estrategias optadas por las empresas para no recurrir al despido del personal ............ 74

Tabla 12. Origen de los productos destinados para venta ............................................................. 80

Tabla 13. Perspectiva de la calidad de los productos nacionales vs. importados ......................... 80

Tabla 14. Importancia del precio al momento de adquirir un producto ........................................ 81

Tabla 15. Importancia de la calidad al momento de adquirir un producto ................................... 82

Tabla 16. Importancia del lugar de origen al momento de adquirir un producto ......................... 83

Tabla 17. Importancia por los beneficios tributarios al momento de adquirir un producto.......... 84

xviii

Tabla 18. Orden de importancia de ventas anuales según las actividades de las empresas .......... 85

Tabla 19. Orden de importancia de las utilidades según las actividades de las empresas ............ 87

Tabla 20. Variación del pago de impuestos según las actividades de las empresas durante el

periodo 2010-2019 ........................................................................................................................ 89

Tabla 21. Estado de Situación Financiera 2013-2017 .................................................................. 93

Tabla 22. Estado de Resultados Integrales 2013-2017 ................................................................. 95

Tabla 23. Estado de Flujo de efectivo 2013-2017 ........................................................................ 97

Tabla 24. Estado de Situación Financiera con análisis horizontal y vertical 2013-2017 ............. 99

Tabla 25. Estado de Resultados Integrales con análisis horizontal y vertical 2013-2017 .......... 101

Tabla 26. Repuestos de vehículos a gasolina vs. eléctricos ........................................................ 110

Tabla 27. Estado de Situación Financiera Proyectado 2018-2022 ............................................. 111

Tabla 28. Estado de Resultados Integral Proyectado 2018-2022 ............................................... 113

Tabla 29. Estado de Flujo de Efectivo Proyectado 2018-2022 ................................................... 114

Tabla 30. Estado de Cambio de Patrimonio 2010-2017 ............................................................. 121

Tabla 31. Estado de Cambio de Patrimonio Proyectado 2018-2022 .......................................... 123

xix

Índice de anexos

Anexo 1: Carrocerías Picosa, Ambato-Ecuador ......................................................................... 144

Anexo 2: Base de datos tabulados a partir de encuestas ............................................................. 145








Anexo 10: Base de datos tabulados a partir de encuestas ........................................................... 151

Anexo 11: Informe Macroeconómico p. 3. ................................................................................. 151



Anexo 14: Informe Macroeconómico p. 10. ............................................................................... 153






xx

TEMA: El efecto de las políticas tributarias en las importaciones del sector automotriz

implementadas durante los años 2010-2018 en el Ecuador

Autores: Viviana Carolina Álvarez Viteri


Tutor: Carlos Ramiro Buitrón Chávez

RESUMEN

El presente proyecto tiene como objetivo principal identificar el impacto que produjeron las

políticas tributarias en las importaciones del sector automotriz ecuatoriano durante el periodo

2010–2018. La presente investigación analizara si las políticas planteadas por el Gobierno

afectaron significativamente a las empresas relacionadas al sector automotriz (ingresos, empleo,

utilidad). Para el análisis del nivel de afectación se tomará como herramienta de investigación la

realización de encuestas a las empresas relacionadas al sector, adicional a esto se procederá a

realizar un análisis diagnostico situacional financiero tomando como referencia una de las

principales empresas y a su vez constatar como afecto las políticas planteadas en su

comportamiento económico durante el periodo de estudio y una proyección financiera para los

años 2019-2022 tomando como referencia el comportamiento del mercado de acuerdo a las leyes

que rigen en el sector automotriz

PALABRAS CLAVE: IMPORTACIONES/ SECTOR AUTOMOTRIZ/ INGRESOS/

EMPLEO/ UTILIDAD FINANCIERA/ MERCADO/ LEYES

xxi

TITLE: The effect of tax policies on imports of the automotive industry implemented

during the years 2010 to 2018 in Ecuador.

Authors: Viviana Carolina Álvarez Viteri


Tutor: Carlos Ramiro Buitrón Chávez

ABSTRACT

The main objective of this proyect is to identify the impact that tax policies on imports from the

Ecuadorian automotive industry had during the period from 2010 to 2018. This investigation will

analyze whether the policies proposed by the Government affected significantly, or not, the

companies related to the automotive industry (their income, employment, profit). For the

analysis of the level in which this measure affected the industry, the tool for this research will be

to carry out surveys to companies related to the automotive industry, in addition to this, a

financial situational diagnostic analysis will be carried out; taking as reference one of the main

companies, and at the same time the aim is to verify how the proposed policies affected its

economic behavior during the study period; and a financial projection will be made for the years

2019-2022 taking as reference the market performance according to the laws that govern the

automotive industry. KEYWORDS: IMPORTS/ AUTOMOTIVE INDUSTRY/ INCOME/

EMPLOYMENT/ PROFIT/ MARKET/ LAWS

1

CAPÍTULO I

1.1 Tema

“El efecto de las políticas tributarias en las importaciones del sector automotriz implementadas

durante los años 2010 - 2018 en el Ecuador”

1.2 Antecedentes

El desarrollo de la globalización económica ha sido uno de los factores que ha estimulado las

transacciones y el intercambio de bienes y servicios de la población, este evento ha provocado

que durante los últimos años se tomen medidas en cada uno de los países que incentiven el

desarrollo de los intercambios y certifiquen la neutralidad fiscal del sistema (Serrano, 2010).

En la actualidad, la información es la base de la globalización, el mundo segmentado por la

guerra fría quedó obsoleto, así como el proceso de integración cultural suscitado en la década

pasada. Contrario a esto, las medidas optadas por líderes políticos acuden al proteccionismo

económico para poder superar una crisis, imponiendo la restricción de instalaciones de fábricas

fuera de su territorio mediante altos niveles de tributos (Sánchez, 2017).

La premisa del proceso de globalización, es el Consenso de Washington de 1989. A partir de este

año, el Instituto de Economía Internacional realizó una junta de ministros de economía de varios

países latinoamericanos acompañados de representantes de los organismos financieros

internacionales (Banco Mundial y Fondo Monetario Internacional) y el gobierno de los Estados

Unidos, la reunión tenía como fin, dar respuesta a la crisis económica que se desarrollaba en ese

momento. Toda América Latina se rigió bajo el plan de las 10 recomendaciones de John

Williamson, que contenía un proceso de modelo económico basado en el neoliberalismo, más

tarde, a partir de la década de los 90, se aplicaron al resto del mundo (Sánchez, 2017).

2

La explotación de recursos naturales ha sido el motor de las economías de los países

Latinoamericanos, tratando de sustituir el nivel de importaciones, en la década de los 50, se

desarrollaron procesos de industrialización, mediante la introducción de transformaciones en la

industria manufacturera, iniciando ciclos industriales que llevaron al sector secundario a lograr

altos niveles de integración (Alí Rodríguez Araque, 2014).

A inicios de la década de los 50, el modelo de Industrialización por sustitución de importaciones

(ISI) fue considerado como el instrumento primordial que fomentaba el progreso de las

economías en América Latina, tras este suceso, surgió la necesidad de regularizar las políticas

económicas y planes de desarrollo conjuntamente con el resto de los países de la región con el

fin de conseguir una adecuada inclusión internacional (Paulina Mejía Vinocuna, 2010). A

continuación, en 1960, se fundó la Asociación Latinoamericana de Libre Comercio (ALALC)

mediante el Tratado de Montevideo, con fin de crear un mercado latinoamericano común, se

presentaron problemas cuando, la poca organización económica y la severidad en los plazos,

perjudicaron a los pequeños países, esto conllevó a la aparición del Acuerdo de Cartagena, el 26

de mayo de 1969, a través del cual se formó el Pacto Andino, actual Comunidad Andina (CAN)

o Grupo Andino” (Paulina Mejía Vinocuna, 2010). El esfuerzo del Ecuador para desarrollar el

sector automotriz se basó en políticas proteccionistas, donde el país, se valió de subsidios a las

importaciones de componentes, barreras arancelarias para resguardar los productos locales ante

la competencia extranjera y en muchos casos exoneraciones de impuestos, de constitución de

compañías, aranceles casi nulos para las partes y componentes e impuestos directos como el caso

del impuesto a la renta exonerado por períodos largos según las primeras Leyes de Fomento

Industrial ecuatorianas; “El Estado debía proveer una ley de fomento y desarrollo industrial,

establecer políticas arancelarias y políticas impositivas de apoyo a la industria, buscar recursos

3

naturales, capacitar la fuerza laboral, apoyar financieramente al sector industrial, y crear

infraestructura industrial” (Correa, 2012).

El sector automotriz ecuatoriano se encuentra representado por la Asociación de Empresas

Automotrices del Ecuador (AEADE) a partir del año 2002, aunque desde su fundación en 1946

se denominó Asociación Ecuatoriana Automotriz del Interior (AEADI), en la actualidad cuenta

con varias empresas importadoras y concesionarias de vehículos, importadoras y

comercializadoras de neumáticos, repuestos, accesorios, equipamiento e instituciones financieras

que forman parte de la Asociación que representa y defiende estratégicamente los intereses de

sus miembros, promueve su desarrollo y sustentabilidad mediante el respeto de las normas

generales y la innovación constante al adquirir nuevas tecnologías automotrices en respuesta a

los problemas de movilidad (Ecuador A. A., 2018).

En el Ecuador específicamente, los sectores de industria pesada o básica complementarias para la

producción de la industria automotriz seguiría muy dependiente del abastecimiento exterior, a

pesar de ello, el transporte terrestre, el proceso del ensamble de vehículos, la fabricación de auto

partes y la comercialización de vehículos fueron las principales ramas que conformaron el sector

automotriz en el Ecuador representando el 9,45% del producto interno bruto durante la década de

1990 al 2000 (Cuvi, 2013), durante el año 2006, se realizaron diferentes reformas que perseguían

incrementar el consumo y la producción nacional con el fin de repotenciar y mejorar la industria

ecuatoriana, pero la lógica de las políticas de industrialización que fueron utilizadas en los

encadenados Gobiernos de Alianza País a partir del año 2007 sustentadas en el Plan Nacional de

Desarrollo, en sus ediciones 2007, 2009, 2013 y 2017, representan un nuevo intento de

industrialización. Tal y como señala el Plan Nacional de Desarrollo 2017-2021, que, pretende

efectuar “el mandato de planificar el desarrollo nacional, erradicar la pobreza, promover el

4

desarrollo sustentable y la redistribución equitativa de los recursos y la riqueza, para acceder al

buen vivir” ((CNP), 2017).

La estructura del nivel de ventas en los últimos años, ha favorecido a los vehículos importados

frente a los vehículos de producción nacional. A pesar de esto, durante el 2019, el Gobierno,

decidió adoptar medidas que beneficien a los vehículos de ensamblaje local, incrementando a un

46,44% de vehículos producidos por las tres ensambladoras presentes en nuestro país esto a

pesar de que el Ecuador importa vehículos en todos los segmentos y de diferentes países

(AEADE, aeade.net, 2018).

1.3 Identificación del problema

Figura 1: Árbol de problemas.

Nota: Elaborado por autores.

5

Los indicadores que muestran la magnitud del problema son:

1. PIB (Producto Interno Bruto)

2. Porcentaje de importación

3. Indicadores de la AEADE (Asociación de Empresas Automotrices del

Ecuador)

4. PEA (Población Económicamente Activa)

5. Indicadores de la ANT (Agencia Nacional de Transito)

La implementación de la limitación de importación, el ajuste de aranceles y salvaguardias

impactan directa e indirectamente a la producción e importación de vehículos y sus derivados,

pues, buscan el desincentivar y

limitar las importaciones de repuestos y piezas de ensamblaje que encarece y delimitan la venta

de los vehículos, lo que por otro lado incide en las fuentes de trabajo según El Censo Económico

del 2010 realizado por el INEC, para dicho año existía 29.068 establecimientos directos e

indirectos dicados al sector automotriz, los mismos que proporcionaban cerca de 84. 155 fuentes

de trabajo. (INEC, Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, 2016)

Perspectiva del problema para agravarse:

Si las políticas tributarias continúan, existe la posibilidad que los efectos de las mismas

ocasionen que varias de las Empresas Automotrices del Ecuador sufran repercusiones en la

diversificación de la línea de sus productos, además de que existe la posibilidad de que estas

líneas se vean afectadas al punto de que no solo exista la disminución en ventas si no la salida de

6

su participación en el mercado. Lo que podría con llevar a una posible creación de oligopolio por

parte de las grandes Empresas Automotrices estables en el Ecuador.

La industria automotriz es uno de los sectores más importantes en la economía del país, ya que,

produce ingresos significativos en todas las actividades económicas, directas e indirectas que

implica la industria. (Ecuador P. , 2013)

Las continuas apreciaciones reales efectivas que sufre el Ecuador con sus socios comerciales por

causa de las devaluaciones monetarias respecto al dólar estadounidense, tales apreciaciones no

pueden ser contrarrestadas debido a la desventajosa situación que el país se encuentra al no poder

manejar política cambiaria, así mismo la caída de las exportaciones por causa de la grave crisis

económica en los países de primer orden ocasionaron que exista una reducción de las ventas de

muchos de los productos exportados. (Victor, 2011)

1.4 Justificación

Los motivos que nos orientaron a investigar, el efecto de las políticas tributarias en las

importaciones del sector automotriz, implementadas durante los años 2010 y 2018 en el Ecuador,

se enfocan en que, este sector genera ingresos fiscales para el Estado por medio de aranceles

e impuestos. Según la Dirección Nacional de Planificación y Gestión Estratégica.- SRI, de

Enero a Octubre del 2018 se recaudó en miles de dólares, por concepto de ICE vehículos un total

de 54.427 dólares, en Impuesto Ambiental Contaminación Vehicular un total de 101.641 dólares

e impuesto a los vehículos motorizados un total de 188.210 dólares (SRI D. N., 2018).

Por otra parte, la Aduana del Ecuador SENAE, en su informe cuatrimestral de Enero a Abril en

los ingresos y financiamiento de la proforma referente a los resultados de la ejecución

presupuestaria de ingresos; tabla de Acumulación al 30 de Abril del 2018 revela; que el monto

7

devengado y recaudado de las Tasas Aduaneras es de 23’033.573,47 en dólares (ADUANERA,

2018).

El Sistema Nacional de Información refleja que, la importación para fabricación de vehículos

automotores, remolques y semirremolques durante los años 2009 y 2010, pasó de un total de

183.740,18 toneladas a 262.700,69 toneladas (Secretaría Nacional de Planificación y Desarrollo,

2015), esto a pesar de que el sector involucra diversas fuentes de empleo durante sus procesos de

producción y las actividades relacionadas al comercio de este, el INEC a través de la Encuesta

Nacional de Empleo, Desempleo y Subempleo - ENEMDU a Diciembre del 2012, realizada a la

población de 10 años y más, refleja que la población ocupada, en la rama de actividad comercio,

reparación, vehículos y efecto personales; hubieron 680.046 mujeres y 641.648 hombres, de

igual forma, en la gerencia o propiedad del establecimiento económico por actividad principal,

comercio al por mayor y al por menor; reparación de vehículos automotores y motocicletas

148.569 fueron mujeres y 121.182 fueron hombres (SRI D. N., 2018). Motivos que demuestran

que, el sector automotriz, contribuye a la economía nacional mediante actividades productivas,

como: la comercialización de vehículos, autopartes, mecánicas, talleres de servicio, producción

de combustibles y lubricantes, además de, servicios financieros y seguros.

Según el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos, destaca al sector automotriz como uno de

los mayores generadores de empleo, además de ser uno de los más representativos

contribuyentes de los ingresos fiscales del país, sin embargo, su participación es baja en relación

al PIB ecuatoriano y a la producción manufacturera, ya que en su mayoría oferta gran cantidad

de productos importados, este sector cuenta con una producción promedio superior a la de otras

industrias ecuatorianas, la cual se concentra principalmente en empresas grandes. Una muestra

de ello es que desde el año 2010 al año 2013, el segundo sector más productivo de la industria, la

8

fabricación de automóviles, representó el 25,6% del nivel de productividad de la producción de

derivados de petróleo.

La industria automotriz y el proceso de desarrollo económico se encuentran estrechamente

relacionados, ya que puede desenvolverse continuando en la misma dirección de la industria en

general o liderando sectores de transporte, construcción de carreteras, explotación minera,

forestal y agrícola. “Los tributos, además de ser medios para recaudar ingresos públicos, servirán

como instrumento de política económica general, estimulando la inversión, la reinversión, el

ahorro y su destino hacia los fines productivos y de desarrollo nacional; atenderán a las

exigencias de estabilidad y progreso sociales y procurarán una mejor distribución de la renta

nacional” (Código Tributario, 2018, p. 2)

Por los motivos expresados anteriormente, nos proponemos dar a conocer el comportamiento de

las importaciones que presentó el sector automotriz dentro de la economía ecuatoriana durante

un amplio periodo de tiempo luego de la implementación de varias políticas tributarias por parte

del Estado Ecuatoriano como parte de una estrategia de política económica, aclarando si dichas

estrategias proteccionistas en realidad fueron beneficiosas para el dinamismo económico

ecuatoriano.

1.5 Importancia del tema

La presente investigación pretende contribuir a una interpretación aproximada del efecto que

causaron las políticas tributarias en las importaciones del sector automotriz implementadas

durante los años 2010 – 2018 en el Ecuador. La política económica al ser una herramienta que

pretende el desarrollo económico de toda una población, debe ser conocida por la misma, así

como las repercusiones que pueden tener durante su aplicación, interpretada de una manera

9

sencilla que se aproxime a la realidad. A través de la implementación se busca dinamiza la

economía con el fin de llegar a una estabilidad y desarrollo económico.

Parte de los principales objetivos de la política económica, es la estabilidad de los precios en la

industria, pleno empleo y la mejora de la balanza de pagos. A partir del control de las variables

económicas un gobierno puede estimular la económica mediante las políticas fiscales y políticas

monetarias.

Las políticas económicas al país en una restricción de importaciones se presentan en tres formas:

salvaguardias, recargos específicos y cupos de importación. El sector parte del estudio es la

industria automotriz, misma que ha variado tanto en su demanda como en su oferta, dando a

conocer la cantidad enorme de divisas que se emiten continuamente desde del Ecuador y que

afectan negativamente a la Balanza Comercial. Como respuesta a dicha problemática, se han

implementado estrategias que contribuyan a dinamizar el desarrollo productivo que simbolicen

un pilar fundamental dentro de una política económica.

Para la presente investigación se hará uso de la Constitución del Ecuador publicada en el 2008.

(Constitución, 2008)

Según el numeral 1,2 y 3 del Artículo 285 de la Constitución del Ecuador prescriben como

objetivos de la política fiscal:

1. El financiamiento de servicios, inversión y bienes públicos.

2. La redistribución de ingresos por medio de transferencias, tributos y subsidios adecuados

10

3. La generación de incentivos para la inversión en los diferentes sectores de la economía

y para la producción de bienes y servicios socialmente deseables y ambientalmente

responsables. (Constitución, 2008)

El Comité de Comercio Exterior (COMEX) determino un cupo global para la importación de

vehículos de 280 millones de dólares equivalente a 23000 vehículos cantidad repartida en las

ensambladoras.

De la mano, se utilizará Código Orgánico de la Producción de Comercio e Inversiones

(NACIONAL, CÓDIGO ORGÁNICO DE LA PRODUCCIÓN, COMERCIO E

INVERSIONES, 2017).

Según el numeral 1 del Art 23 de las Normas Generales sobre Incentivos y Estímulos de

Desarrollo Económico, acerca de los incentivos establece que; “los incentivos de orden tributario

que reconoce la normativa se incorporan a las normas tributarias pertinentes” (NACIONAL,

CÓDIGO ORGÁNICO DE LA PRODUCCIÓN, COMERCIO E INVERSIONES, 2017).

Y a continuación, el Art 24 de las Normas Generales sobre Incentivos y Estímulos de Desarrollo

Económico referente a la clasificación de Incentivos, estipula lo siguiente. -

a. La reducción progresiva de tres puntos porcentuales en el impuesto a la renta

b. Los que se establecen para las zonas económicas de desarrollo especial, siempre

y cuando dichas zonas cumplan con los criterios para su conformación

c. Las deducciones adicionales para el cálculo del impuesto a la renta, como

mecanismos para incentivar la mejora de productividad, innovación y para la

producción eco-eficiente

11

d. Los beneficios para la apertura del capital social de las empresas a favor de sus

trabajadores;

e. Las facilidades de pago en tributos al comercio exterior;

f. La deducción para el cálculo del impuesto a la renta de la compensación adicional

para el pago del salario digno

g. La exoneración del impuesto a la salida de divisas para las operaciones de

financiamiento externo

h. La exoneración del anticipo al impuesto a la renta por cinco años para toda inversión

nueva

i. La reforma al cálculo del anticipo del impuesto a la renta (NACIONAL, CÓDIGO

ORGÁNICO DE LA PRODUCCIÓN, COMERCIO E INVERSIONES, 2017).

El Sistema Tributario es un instrumento de la política económica, el cual lo constituye el

Servicio de Rentas Internas su principal función es el cobro de impuestos y la realización de

estudios de reforma a la legislación tributaria (Servicio de Rentas Internas).

El Servicio de Rentas Internas del Ecuador anualmente recauda el impuesto del consumo

especial a vehículos y el impuesto a los vehículos motorizados, a continuación, podemos

observar la variación que existió desde el año 2010 al 2016 (Servicio de Rentas Internas).

Los ingresos tributarios de la Proforma del Presupuesto General del Estado para el año 2016

ascienden a 15.642,91 millones de dólares; la presión tributaria frente al PIB es del 15,3%, la

recaudación proyectada es superior a los ingresos estimados a diciembre del año 2015 en el

4,87% (Ejecutivo, 2016).

12

Los aranceles constituyen un instrumento de la política económica que promueve el desarrollo de

la producción nacional del país, el ingreso de aranceles se estimó aproximadamente 1.400,00

millones de dólares para el año 2016 lo que refleja 8,95 % del total de ingresos tributarios.

En el caso del ICE registro un ingreso de 832, 42 millones de ingresos por la importación de

bienes sujetos a este tributo (SRI, 2018).

1.6 Delimitación del tema

1.6.1 Delimitación espacial

La presente investigación se llevará a cabo dentro del territorio de la República del Ecuador.

1.6.2 Delimitación temporal

El análisis de la recopilación de datos se tomará de los años comprendidos entre el 2010 y el

2018.

1.7 Marco teórico

Cesar Montaño Galarza en el libro: El Ecuador y los problemas de la doble imposición

internacional, afirma que:

Es indudable que las relaciones internacionales se han multiplicado en forma

vertiginosa en los últimos años, especialmente a raíz de los procesos de

integración llevados a cabo en todo el mundo y de la consolidación de las

transnacionales. Día a día somos testigos del incremento del comercio mundial,

que se da no solamente entre países de una región o de un continente, sino con

alcance planetario, inter-regionalmente o inter-continentalmente, pues parece no

haber lugar en el orbe que haya quedado fuera de este círculo creado por la oferta

y la demanda de bienes, servicios y fuerza laboral, ni siquiera las otrora barreras

13

culturales o ideológicas han impedido el incremento del intercambio (Montaño,

2014, p. 17).

Asegura que no es un panorama muy esperanzador en cuanto a las “economías menos

desarrolladas- que abarca variables de diversa índole y naturaleza, que requiere de una

sistemática y ágil intervención de los gobernantes, de los estudiosos del derecho, entre ellos los

que se inclinan por las finanzas públicas y la tributación” (Montaño, 2014, p. 18).

Encontramos pues en este fenómeno el origen de una gama muy variada de

regulaciones, de una constelación de normas por parte de los estados para mejorar

el manejo económico en búsqueda de equilibrio, de presupuestos bien elaborados,

y particularmente de una correcta imposición a la renta y al patrimonio de las

personas naturales y jurídicas de conformidad a su capacidad contributiva, en aras

del beneficio colectivo de sus pobladores a través de una justa redistribución de

los ingresos. Esta constelación de normas aporta al contenido del derecho

tributario y del denominado «derecho internacional tributario», que asoma

como una disciplina independiente del derecho tributario, pero no del todo

desligada a él, debido a sus elementos y aplicaciones comunes que se proyectan

en el plano internacional (Montaño, 2014, p. 18).

Juan R. Cuadrado Roura, en su libro Política Económica Elaboración, objetivos e instrumentos

4.ª edición expresa; “la Economía es una ciencia que genera conocimientos orientados a la

acción eficaz de gobernar las economías”, haciendo referencia que en proceso se debe impedir

que surjan errores sustanciales que puedan afectar a la economía de un país de forma

permanente, cumpliendo un papel de orientador para que logren conseguirse determinados

objetivos (Juan R. Cuadrado Roura, 2010).

14

Para alcanzar los objetivos y metas propuestas, los gobiernos hacen uso de los instrumentos de

política económica dentro de los cuales se encuentra en específico a la política fiscal. Por su

parte, Fernando Serrano Antón en su obra; Fiscalidad internacional; define que, “El poder de un

Estado para establecer impuestos es una consecuencia de su soberanía y de la potestad para crear

tributos constitucionalmente prevista” (Serrano, 2010). A continuación, señala que dicho poder

puede verse limitado por normas internacionales, y en este caso en específico “por propia

decisión del Estado, en caso de que sea parte contratante de acuerdos internacionales también

conocidos como CDI el cual determina el ejercicio de la potestad tributaria de un país” (Serrano,

2010). Pero al mismo tiempo promueven un acuerdo económico entre los diferentes países

implicados para lograr un consenso respecto de las reglas de asignación del poder tributario, y un

convenio económico entre los distintos países con el fin de llegar a un acuerdo mediante las

diferentes normas comercialización del poder tributario, recae en que, la doble imposición

internacional debe conformar un instrumento coherente, neutral y justo (Serrano, 2010).

Donadio Linares, Luciano M. en su libro titulado; Regulaciones internacionales y desarrollo,

menciona que; gracias al Organismo de Solución de Disputas, se identifica a las medidas de

defensa comercial, como las generadoras de problemas. Entre las que destaca a las salvaguardias

y señala a la industria automotriz como una de los sectores más conflictivos. Más adelante,

destaca que la cooperación dentro del Sistema de Solución de Diferencias, dentro y fuera de un

país podría generar salidas más eficientes a dichos conflictos y que en general pueden llegar a

brindar bienestar social (Donadio Linares, 2014). Sostiene que; la suspensión de obligaciones

derivadas entre países se denominan medidas de retorsión (violación a los acuerdos entre países)

y son un recurso legal de última instancia: que tienen como propósito, inducir al cumplimiento, e

imponer pérdidas económicas proporcionales al Miembro que incumple la armonía dentro de las

15

relaciones comerciales entre países, pero al final destaca que aplicar represalias perjudica al tan

ansiado equilibrio, puesto que la retorsión solo incrementa aún más los niveles arancelarios a las

importaciones, perjudicando a terceros países (Donadio Linares, 2014).

El autor Vicente Troya, en su libro titulado: “Derecho tributario” conceptualiza a los tributos y

sus diferentes clases de la siguiente manera: Concepto de tributo: “El derecho tributario es la

rama del derecho que estudia el conjunto de normas jurídicas que regulan los tributos. El tributo

es el instituto propio del derecho tributario, constituye un eficaz instrumento de la política fiscal

y es la principal fuente de ingresos del Estado”. Donde concreta que, en América Latina, el

término tributo ha adquirido nuevas concepciones que no necesariamente son negativas.

Naturaleza. El tributo es una institución de derecho público. Explicando que la

concepción se renueva alcanzando la forma en que un individuo debe contribuir

por el hecho de pertenecer a una colectividad organizada. Destaca como nota

sobresaliente de los tributos, la unilateralidad, pues es el Estado quien los decreta,

sin que medie el acuerdo de los obligados al pago (Troya, 2014, p. 9). Las

Constituciones de Ecuador, desde la que se expidió en 1967, hasta la de 1998, han

incluido en su texto los fines extra fiscales de la tributación al prever que las leyes

tributarias estimularán la inversión, la reinversión, el ahorro para el desarrollo

nacional y que procurarán una justa distribución de las rentas y de las riquezas

entre todos los habitantes del país (Art. 256, inciso segundo). No se puede inferir

del texto de esa disposición que puedan existir tributos con fines exclusivamente

extra fiscales. Actualmente, dicho enunciado en la Constitución de la República

del Ecuador (2008) está contenido en dos normas, a saber: que la política

tributaria promoverá la redistribución y estimulará el empleo, la producción de

16

bienes y servicios y en otra norma constitucional menciona que el Estado

promoverá y protegerá el ahorro interno como fuente de inversión productiva en

el país. Dos temas dentro del mismo contexto previsto para el Régimen de

Desarrollo (José Vicente Troya, 2014, p. 12).

Yebra Martul – Ortega, asegura que no existen impuestos fiscales químicamente

puros, lo que significa que todo tributo, de alguna manera proyecta fines extra

fiscales. Se refiere este autor, a la distinción entre fines fiscales y efectos extra

fiscales, así como a la doctrina y legislación alemanas que conciben impuestos en

los cuales la obtención de recursos puede constituir un fin secundario de carácter

esencial (José Vicente Troya, 2014, p. 12).

“Def. ARANCELES. - impuestos sobre la importación de bienes procedentes del exterior.

Objetivo encarecer bienes importados para reducir las importaciones y estimular la producción

interior, reducir el déficit exterior.” (Blass, 2012). “EFECTOS ECONÓMICOS EN

EQUILIBRIO PARCIAL DEL ARANCEL: recaudación, precio, distorsión en el consumo,

sustitución de importaciones, transferencia y protección (DISTORCIÓN DE LA

PRODUCCIÓN). Por tanto un arancel es equivalente a un impuesto sobre consumo y una

subvención a la producción” (Blass, 2012).

1.8 Marco conceptual

Una de las categorías más importante en el sistema tributario del Estado son los impuestos que

no es más que una prestación de servicios dirigida a la sociedad (personas naturales o jurídicas)

de derecho público o privado con la finalidad de recaudar ingresos para el Estado; estos

impuestos pueden ser directos o indirectos.

17

Tributación internacional también conocida como fiscalidad internacional, se deriva de

un derecho tributario o fiscal que regulan el ámbito tributario de las relaciones privadas o

públicas entre los países, este puede afectar a cualquier otro tributo.

Medidas Proteccionistas son todos los obstáculos al comercio internacional que impone

el gobierno. (Lema, 2014)

La residencia es un componente fundamental para la estadística indirecta que calcula las

inversiones fronterizas entre residentes de dos o más territorios económicos.

“Hecho Generador. - Para efectos tributarios, el hecho generador se produce en el

momento en que fallece la persona de cuya sucesión se defiere al heredero o legatario, si

éste no es llamado condicionalmente” (Registro Oficial, 2008).

j. El impuesto al valor agregado que es el valor gravado a las transferencias locales o

importaciones de bienes muebles.

k. Arancel Cobrado a la Mercancías (ADVALOREM) es un impuesto administrado por

la Aduana del Ecuador que se basa en el valor de un bien sobre la cantidad del

mismo.

l. Impuesto a la Salida de Divisas (ISD) constituye él envió y traslado de divisas que se

efectúan en el exterior, está constituido por dos tipos de presunciones: todo pago

efectuado desde el exterior y las exportaciones de bienes y servicios generados en el

Ecuador.

m. La Salvaguardia es una modalidad de restricción aplicada por el Estado por un

tiempo determinado, aumentando los aranceles de los productos comerciales de otros

países.

18

1.9 Marco legal

Durante el trascurso de la investigación, es importante tomar en cuenta a la Constitución del

Ecuador para no perder de vista el objetivo de la Norma Suprema, es por ello que será

mencionada frecuentemente en el transcurso de la investigación (Constitución, 2008).

La constitución del Ecuador en su Art. 425 del título IX de la Supremacía De La Constitución en

su capítulo primero referente a los Principios establece que;

El orden jerárquico de aplicación de las normas será el siguiente: La Constitución;

los tratados y convenios internacionales; las leyes orgánicas; las leyes ordinarias;

las normas regionales y las ordenanzas distritales; los decretos y reglamentos; las

ordenanzas; los acuerdos y las resoluciones; y los demás actos decisiones de los

poderes públicos (Constitución, 2008, p. 191).

Y en su capítulo cuarto del Régimen de competencias en el Art.261 literal 5 expresa que:

“El Estado central tendrá competencias exclusivas sobre: La política económica,

tributaria, aduanera, arancelaria, fiscal y monetaria; comercio exterior y

endeudamiento” (Constitución, 2008, p. 128).

De igual manera, la Constitución en el capítulo cuarto, de la Soberanía económica de su sección

primera; Sistema económico y política económica

Art. 283.- El sistema económico es social y solidario; reconoce al ser humano

como sujeto y fin; propende a una relación dinámica y equilibrada entre sociedad,

Estado y mercado, en armonía con la naturaleza; y tiene por objetivo garantizar la

producción y reproducción de las condiciones materiales e inmateriales que

posibiliten el buen vivir. El sistema económico se integrará por las formas de

19

organización económica pública, privada, mixta, popular y solidaria, y las demás

que la Constitución determine. La economía popular y solidaria se regulará de

acuerdo con la ley e incluirá a los sectores cooperativistas, asociativos y

comunitarios (Constitución, 2008, p. 139).

Art. 285.- La política fiscal tendrá como objetivos específicos:

1. El financiamiento de servicios, inversión y bienes públicos.

2. La redistribución del ingreso por medio de transferencias, tributos y subsidios

adecuados.

3. La generación de incentivos para la inversión en los diferentes sectores de la

economía y para la producción de bienes y servicios, socialmente deseables y

ambientalmente aceptables (Constitución, 2008, p. 140).

Definiendo claramente que, el orden de importancia de cada norma se encuentra regido por la

Constitución del Ecuador, que pretende un estado justo para todas las formas de organización

económica mediante las decisiones políticas tomadas por el Gobierno Central, complementario a

esto,

Y en su sección quinta respectiva al Régimen tributario Art. 300 instaura que;

El régimen tributario se regirá por los principios de generalidad, progresividad,

eficiencia, simplicidad administrativa, irretroactividad, equidad, trasparencia y

suficiencia recaudatoria, se priorizan los impuestos directos y progresivos. La

política tributaria promoverá la redistribución y estimulará el empleo, la

20

producción de bienes y servicios, y conductas ecológicas sociales y económicas

responsables (Constitución, 2008, p. 144).

Para la presente investigación es necesario explicar que el Régimen tributario en sus principios

explica que todos pagan tributos siempre y cuando cumplan con la existencia del hecho

generador y que dichos tributos crecen a través del tiempo de acuerdo al ingreso percibido para

referirse a generalidad y progresividad respectivamente, cuando menciona eficiencia hace

referencia a que los recursos tributarios son utilizados de la mejor manera, para simplicidad

administrativa se interpreta como el hecho de hacer los procesos más fáciles para los

contribuyentes y que estos puedan tributar, así mismo irretroactividad señala que los tributos

comienzan a regir a partir de que se hacen oficiales y no antes, equidad porque el Régimen

tributario procura que quien más impuestos pague sea quien más ingresos obtenga (igualdad con

justicia social), el principio de trasparencia habla acerca de que la información con respecto a las

recaudaciones debe ser de conocimiento público y para finalizar tenemos a la suficiencia

recaudatoria como el deber que tiene para recaudar suficiente para solventarse a sí mismo y

demás necesidades que puedan surgir en el gasto público.

Art. 261.- El Estado central tendrá competencias exclusivas sobre:

5. Las políticas económica, tributaria, aduanera, arancelaria; fiscal y monetaria;

comercio exterior y endeudamiento (Constitución, 2008, p. 129).

En concordancia, el Código Tributario en su Libro Primero de lo Sustantivo Tributario, título I

de Disposiciones Fundamentales;

21

Art. 3, constituye; “Poder tributario. - Sólo por acto legislativo de órgano

competente se podrán establecer, modificar o extinguir tributos. No se dictarán

leyes tributarias con efecto retroactivo en perjuicio de los contribuyentes.

Las tasas y contribuciones especiales se crearán y regularán de acuerdo con la ley.

El Presidente de la República podrá fijar o modificar las tarifas arancelarias de

aduana” (Código Tributario, 2018, p. 2).

A continuación, dentro del mismo Libro Primero, De Lo Sustantivo Tributario, el Título I de

Disposiciones Fundamentales indica los principios tributarios del Código Tributario, en el;

Art. 5.- Principios tributarios. - El régimen tributario se regirá por los principios de legalidad,

generalidad, igualdad, proporcionalidad e irretroactividad” (Constitución, 2008, p. 2).

Además, de ello, el Código en su artículo 6 puntualiza los fines de los tributos;

Art. 6.- Fines de los tributos. - Los tributos, además de ser medios para recaudar

ingresos públicos, servirán como instrumento de política económica general,

estimulando la inversión, la reinversión, el ahorro y su destino hacia los fines

productivos y de desarrollo nacional; atenderán a las exigencias de estabilidad y

progreso sociales y procurarán una mejor distribución de la renta nacional

(Código Tributario, 2018, p. 2).

De igual forma, el autor Vicente Troya en su libro: Manual de derecho tributario menciona; “Los

tributos existen para que el Estado, a más de otros, cuente con recursos y pueda cumplir sus

fines” (Troya, 2014, p. 33), pero de igual forma advierte que, “Con todo, al mismo tiempo puede

perseguirse otros propósitos con la aplicación de tributos, singularmente de política fiscal. Así

22

redistribuir el ingreso, alentar determinadas actividades, restringir otras, es decir, de modo

general, procurar fines extrafiscales” (José Vicente Troya, 2014, p. 33). Para la presente

investigación en particular, haremos referencia al propósito que tienen los tributos en el ámbito

de política fiscal, puesto que se direcciona a la restricción de importaciones en el sector

automotriz.

El Código Orgánico Organización Territorial en el TITULO V acerca de la Descentralización Y

Sistema Nacional De Competencias, Capítulo II del Sistema Nacional de Competencias, Sección

Primera de Conceptos establece;

Art. 110.- Sectores privativos. - Son aquellos sectores en los que, por su

naturaleza estratégica de alcance nacional, todas las competencias y facultades

corresponden exclusivamente al gobierno central, y no son descentralizables. Son

sectores privativos la defensa nacional, protección interna y orden público las

relaciones internacionales; las políticas económica, tributaria, aduanera,

arancelaria, fiscal y monetaria; de comercio exterior: y de endeudamiento externo

(COOTAD, 2018, p. 48).

Este artículo se trae a discusión debido a que, durante el periodo de estudio, las políticas

arancelarias impuestas en el sector automotriz pretendían la protección interna dirigida a

potenciar el ensamblaje nacional de vehículos en el Ecuador, durante el desarrollo de la presente

investigación, se comprobará si este objetivo se llegó o no a cumplir.

El Código Orgánico de la Producción, Comercio e Inversiones implanta en su Título II: De Las

Medidas Arancelarias Y No Arancelarias Para Regular El Comercio Exterior. Capítulo I:

Medidas Arancelarias Al Comercio Exterior.

23

Art. 76.- Forma de expresión. Las tarifas arancelarias se podrán expresar en

mecanismos tales como: términos porcentuales del valor en aduana de la

mercancía (advalórem), en términos monetarios por unidad de medida

(específicos), o como una combinación de ambos (mixtos). Se reconocerán

también otras modalidades que se acuerden en los tratados comerciales

internacionales, debidamente ratificados por Ecuador (NACIONAL, ADUANA

DEL ECUADOR SENAE, 2018, p. 30).

Y, en consecuencia, el Reglamento Al Título de la Facilitación Aduanera Para el Comercio, del

Libro V del Código Orgánico de la Producción, Comercio e Inversiones. Capítulo I: Normas

Generales. Sección I: Ámbito de Aplicación y Definiciones, Art. 2, de las “Definiciones” literal;

“w” puntualiza; “Derechos Arancelarios. - Son Tributos al Comercio Exterior y pueden ser: ad-

valorem, específicos o mixtos” (Correa Delgado, 2011, p. 3). A continuación, especifica; Art. 2,

literal x; “Derechos Arancelarios Ad Valorem. - Son los establecidos por la autoridad

competente, consistentes en porcentajes que se aplican sobre el valor de las mercancías” (Correa

Delgado, 2011, p. 3). Art. 2 literal y; “Derechos Arancelarios Específicos. - Son los establecidos

por la autoridad competente, consistentes en recargos fijos que se aplican en base a determinadas

condiciones de las mercancías, como, por ejemplo: peso, unidades físicas, dimensiones,

volumen, entre otros” (Correa Delgado, 2011, p. 3). Art. 2 literal z;” Derechos Arancelarios

Mixtos. - Son los establecidos por la autoridad competente, consistentes en derechos arancelarios

ad valórem y derechos arancelarios específicos que se aplicarán conjuntamente” (Correa

Delgado, 2011, p. 3).

24

1.10 Objetivos

1.10.1 Objetivo general

Identificar el impacto que produjeron las políticas tributarias en las importaciones del sector

automotriz ecuatoriano durante el periodo 2010 – 2018.

1.10.2 Objeticos específicos:

1.10.2.1 Investigar el tipo de Políticas tributarias aplicadas al sector automotriz

ecuatoriano durante el periodo 2010 -2018.

1.10.2.2 Analizar si las políticas fiscales fueron restrictivas y provocaron un descenso del

empleo en el sector automotriz ecuatoriano durante el periodo 2010 – 2018.

1.10.2.3 Estimar si las políticas fiscales fueron restrictivas y produjeron un descenso de la

producción en el sector automotriz ecuatoriano durante el periodo 2010 – 2018.

1.11 Hipótesis

1.11.1 Hipótesis general de la investigación

“Las políticas tributarias que restringieron las importaciones provocaron un impacto negativo

a nivel productivo directo e indirecto en el sector automotriz del Ecuador en el periodo 2010-

2018”

25

1.11.2 Hipótesis específicas

1.11.2.1 Las políticas tributarias aplicadas al sector automotriz ecuatoriano durante el

periodo 2010 – 2018, se caracterizaron por ser restrictivas.

1.11.2.2 Las políticas fiscales restrictivas produjeron un descenso del empleo en el sector

automotriz ecuatoriano durante el periodo 2010 – 2018.

1.11.2.3 Las políticas fiscales restrictivas produjeron un descenso de la producción en el

sector automotriz ecuatoriano durante el periodo 2010 – 2018.

1.12 Variables e indicadores

Tabla 1. Variables e indicadores pertinentes a la investigación

VARIABLES INDICADORES

Importaciones del sector automotriz Incremento arancelario

Limitación de cupos

PEA (Población Económicamente

Activa)

Análisis del Desempleo

PIB (Producto Interno Bruto)

Nivel de salvaguardia SALVAGUARDIA POR BALANZA DE

PAGOS; a Neumáticos, CKD de motos y

motos (MCEI, 2018).

Redistribución del ingreso Número de personas con ingresos superiores

a los establecidos en la Tabla de impuesto a

la renta del Servicio de Rentas Internas (SRI

S. d., 2018).

Nota: elaborado por autores.

26

1.13 Técnicas e instrumentos de investigación

1.13.1 Modelo cuantitativo

El modelo cuantitativo considera la educación como un proceso tecnológico, en el que se

determina de manera externa los fines y objetivos de la educación y en el que la preocupación

radica en comprobar el grado en que se han alcanzado los objetivos previamente establecidos y

su correspondencia al problema planteado. (Nerely de Armas Ramírez, 2010)

1.13.2 Encuesta

Es sin duda la metodología de investigación más utilizada en ciencias sociales y el

funcionamiento habitual de los gobiernos los cuales se apoyan en la información recogida en las

encuestas para realizar las estadísticas.

Presenta dos características básicas:

Recoge información proporcionada verbalmente o escrito

Utiliza muestras de la población

La encuesta se encuentra ligada a los movimientos reformistas e intervencionistas para la mejora

social (Alvira, 2011).

27

2 CAPÍTULO II

2.1 Diagnóstico del sector automotriz ecuatoriano

2.1.1 Antecedentes del sector automotriz ecuatoriano

De acuerdo a la Cámara de la Industria Automotriz Ecuatoriana, la producción automotriz dentro

del Ecuador se remonta a la década de los años 50, con la fabricación de carrocerías, asientos

para buses y algunas partes y piezas metálicas por parte de los sectores metalmecánico y textil.

Posteriormente en la década de los años sesenta, las Leyes de Fomento dan paso a la fabricación

de elementos de alta reposición y de uso común dentro de la amplia gama de marcas y modelos

de vehículos que para esa época ya existían en el mercado ecuatoriano (CINAE, 2018).

El sector automotriz tiene una gran participación en la economía ecuatoriana debido a los

ingresos que este genera ya sea de forma directa o indirecta.

El sector automotor en el Ecuador se originó a inicios del siglo XX, donde surgieron

importadores y distribuidores de vehículos en las ciudades más importantes del país, gracias a la

sustitución de importaciones, el país dio inicio a la industria de ensamblaje del sector automotriz,

ubicado en la sierra ecuatoriana, esto con el fin de impulsar el crecimiento de las ciudades

andinas, a través de la Ley de Fomento Industrial y Protecciones arancelarias.

2.1.2 El sector automotriz ecuatoriano en la actualidad

Realmente el sector automotriz, se trata de un sector con potencial de mercado, utiliza varios

tipos de tecnología y requiere de insumos intermedios y materias primas que pueden encadenarse

con otros sectores de la economía en la medida que se desarrollan y adicionalmente las marcas

de vehículos representan el orgullo nacional del desarrollo industrial de los países. “Además se

cuenta con un instrumento con el que se puede comenzar a producir vehículos ensamblados con

28

relativa facilidad: el CKD (complete knock-down kit). El CKD es el nombre técnico que se usa

para denotar lo mismo que hacemos al comprar un avión de aeromodelismo: nos venden todas

las piezas y nos dan todas las instrucciones para armarlo” (Rumbea Pavisic, 2017).

El CKD debe utilizarse en conjunto con un arancel alto para el producto terminado (CBU) y uno

bajo para el CKD. En Ecuador se paga hasta 40% de arancel por un CBU de vehículos

(producción de las grandes plantas automotrices desemboca en vehículos terminados) y un

arancel del CKD (vehículos desarmados que luego se ensamblan en destino) del 15%. Si

asumimos que un CKD promedio de 7,000 de dólares y un CBU de 10,000 dólares, entonces la

protección efectiva sobre el valor agregado sería de 147,5% (i.e. este ejemplo es el que más se

asemeja al del AVEO en Ecuador, que si no pagaran arancel sobre CKD se aumentaría la

protección efectiva al 200%) (Rumbea Pavisic, 2017).

2.1.3 Empresas ensambladoras del Ecuador

De acuerdo al Acuerdo Ministerial 12392, establece la incrementación progresivamente de los

componentes locales de los vehículos; el porcentaje mínimo de integración nacional será de 19%

con un periodo de 3 años

A continuación, las empresas ensambladoras del país:

Tabla 2. Empresas ensambladoras del país

No. Empresa Producto Marca

1 Ciudad del Auto CIAUTO

CIA. LTDA.

Chasis de camionetas y SUVs GREAT WALL

2 Negocios Automotrices

NEOHYUNDAI S.A.

Camiones medianos HYUNDAI

3 SUDAMERICANA DE

MOTORES MOTSUR

CIA. LTDA.

Motocicletas Ranger

4 MOTOINDUSTRIA S.A. Motocicletas TUKO

5 DUKARE CIA. LTDA Motocicletas DUKARE

29

6 IMP. & EXP.

INDUSTRIAL

AUTOMOTRIZ S.A.

IMPEASA

Motocicletas FORMOSA

7 OMNIBUS BB

TRANSPORTES S.A.

vehículos automotores. CHEVROLET

8 MANUFACTURAS,

ARMADURÍAS Y

REPUESTOS

ECUATORIANOS S.A.

MARESA

vehículos automotores. MAZDA

9 MOTORCYCLE ASSEMBLY – LINE OF ECUADOR S.A. MASSLINE

Motocicletas SHINERAY BULTACO

10 AYMESA S.A vehículos automotores. KIA

11 KANGLE ENSAMBLADORA DE ARTEFACTOS ELÉCTRICOS S.A.

Motocicletas KINGDOM

12 UNNOMOTORS CIA. LTDA Motocicletas KEEWAY MOTOR 1 SUKIDA

13 METALTRONIC S.A. Motocicletas THUNDER UM

14 KARNATAKA S.A. radios para vehículos. JVC

15 MUNDY HOME MUNME CIA LTDA

radios para vehículos. PIONEER DAEWOO

16 MOTOSA S.A Motocicletas TUNDRA TRAXX

17 INDIAN MOTOS INMOT S.A.

Motocicletas BAJAJ

Nota. Recuperado Registro de empresas Ensambladoras del Ecuador, Ministerios de Industrias y Productividad

A escala nacional, de acuerdo a la información del Censo Nacional Económico

2010, existen 29.068 establecimientos económicos dedicados a actividades de

comercio automotriz, de los cuales el 70% corresponden a establecimientos que

realizan mantenimiento y reparación de vehículos automotores, mientras que el

30% restante se dedica a la venta de partes, piezas y accesorios de vehículos

automotores; venta al por menor de combustibles y venta de vehículos (Angulo,

2012, p. 1).

30

2.1.4 Importaciones del sector automotriz

2.1.4.1 Empresas importadoras

Pueden Importar todas las Personas Naturales o Jurídicas, ecuatorianas o extranjeras radicadas en

el país que hayan sido registrados como importador en el sistema ECUAPASS y aprobado por la

Servicio Nacional de Aduanas del Ecuador. (Aduana del Ecuador SENAE, 2018)

Entre las empresas importadoras de vehículos del Ecuador observamos las siguientes:

31

Tabla 3. Empresas importadoras

RUC RAZON SOCIAL ACTIVIDAD ECONOMICA

1 1791398262001 FABRICA DE BATERIAS FABRIBAT CIA. LTDA fabricación y comercialización de baterías para automóviles.

2 0991231366001 LUBRICANTES INTERNACIONALES S.A. LUBRISA

actividades de fabricación de aceites o grasas lubricantes

3 1791973895001 LLANTICENTRO L&M S.A venta al por menor y mayor de accesorios, partes y piezas de vehículos automotores.

4 1790014797001 AUTOMOTORES Y ANEXOS S.A. AYASA venta al por mayor de vehículos nuevos.

5 0992745762001 MOTORES Y TRACTORES MOTRAC S.A. venta al por menor de maquinaria

6 0990032319001 ANTONIO PINO YCAZA CIA. LTDA.

venta al por menor de todo tipo de partes, componentes, suministros, herramientas y accesorios para vehículos automotores como: neumáticos (llantas), cámaras de aire para neumáticos (tubos). incluye bujías, baterías, equipo de iluminación partes y piezas eléctricas

7 1890090423001 IMPORTADORA ALVARADO VASCONEZ CIA. LTDA. venta al por mayor y menor de accesorios, partes y piezas de vehículos automotores

8 1790167720001 COOPERATIVA DE TRANSPORTES OCCIDENTALES servicios de transporte interprovincial de pasajeros

9 992204206001 PDV ECUADOR S.A dedicada a la importación, elaboración y comercialización de grasas y aceites lubricantes

10 1792008077001 STARMOTORS S.A

venta al por mayor y al por menor de vehículos nuevos y usados: vehículos de pasajeros, incluidos vehículos especializados, como ambulancias y minibuses, camiones, remolques y semirremolques, vehículos de acampada, como caravanas y auto caravanas, vehículos

11 1791276647001 INTRANS ECUADOR S.A comerciantes al por mayor de vehículos motorizados y partes y suministros de vehículos motorizados

12 1891715664001 AUTOMEKANO CIA. LTDA.

venta al por mayor y al por menor de vehículos nuevos y usados: vehículos de pasajeros, incluidos vehículos especializados, como ambulancias y minibuses, camiones, remolques y semirremolques, vehículos de acampada, como caravanas y auto caravanas

13 1791887565001 ROAD TRACK ECUADOR S A suministro de aplicaciones especializadas de telecomunicaciones, como detección por satélite, telemetría de comunicaciones y utilización de estaciones de radar

14 1890108241001 ECUATORIANA DE MATRICERIA ECUAMATRIZ CIA LTDA

se dedica a fabricación de tubos, tuberías perfiles, huecos de acero sin costura y caños soldados mediante conformación en frío o en caliente y soldadura, entregados en ese estado o transformados posteriormente mediante extrusión o estirado o laminación en frío o mediante conformación en caliente, soldadura y reducción.

15 0990006059001 FRENOSEGURO CIA. LTDA.

venta al por mayor y al por menor de todo tipo de partes, componentes, suministros, herramientas y accesorios para vehículos automotores, como: neumáticos (llantas) cámaras de aire para neumáticos (tubos). incluye bujías, baterías

16 1790233979001 OMNIBUS BB TRANSPORTES S.A. fabricación de vehículos comerciales: camionetas, camiones, tractores para semirremolques de circulación por carretera, etcétera.

17 0990304211001 INDUSTRIAS MOTORIZADAS INDUMOT S A venta al por mayor de motocicletas, incluso ciclomotores (velomotores), tricimotos.

18 0992633522001 IMPORTADORA JOSE RODAS S.A. JORODAS venta al por mayor y menor de accesorios, partes y piezas de vehículos automotores

19 1791705424001 AUTEC S.A. venta al por mayor y menor de vehículos automotores nuevos

20 0992183934001 KMOTOR S.A. KMOT mantenimiento y reparación de vehículos automotores: reparación mecánica, eléctrica, sistemas de inyección eléctricos

21 1790360741001 ALVAREZ BARBA S.A. venta al por mayor y menor de vehículos, comisión e intermediación de vehículos usados.

22 0190312356001 VEHICULOS Y COMERCIO ASTUDILLO VYCAST CIA. LTDA. venta al por mayor de vehículos nuevos.

23 0990271712001 INDUSTRIA DACAR CIA. LTDA. actividades de fabricación de baterías para automotores

24 0992219637001 MEGAPARTS S.A. MEGAPARSA venta al por mayor de accesorios, partes y piezas de vehículos automotores

32

25 1790010309001 TEOJAMA COMERCIAL SA

venta de vehículos nuevos y usados: vehículos de pasajeros, incluidos vehículos especializados como: ambulancias y minibuses, camiones, remolques y semirremolques, vehículos de acampada.

26 1790598012001 GENERAL MOTORS DEL ECUADOR S.A. venta al por mayor y menor de automóviles.

27 1391731973001 IMPORTADORA - EXPORTADORA CEDEPA E HIJOS S.A. CEDEPAHIJOS venta al por mayor y menor de accesorios, partes y piezas de vehículos.

28 0190003701001 IMPORTADORA TOMEBAMBA S.A. venta de vehículos nuevos y usados: vehículos para todo terreno (jeeps, etcétera), incluido la venta al por menor por comisionistas.

29 1791237986001 TRANSPORTES NOROCCIDENTAL CIA. LTDA. servicios de transporte de carga pesada.

30 1791754115001 ASIAUTO S.A venta al por menor de automóviles y vehículos para todo terreno.

31 1891712371001 LLANTAS Y SERVICIOS DE LA SIERRA, LLANTASIERRA S.A.

se dedica a venta al por mayor y al por menor de todo tipo de partes, componentes, suministros, herramientas y accesorios para vehículos automotores, como: neumáticos (llantas) cámaras de aire para neumáticos

32 1791262948001 RENOVALLANTA S.A.

fabricación de bandas de rodadura intercambiables, cámaras para cubiertas, fajas de protección de la cámara, tiras de remiendo para recauchutar cubiertas, etcétera, renovación y recauchutado de cubiertas de neumáticos sean cubiertas sólidas y mullida

33 1790009459001 CASABACA S.A.

34 1792073634001 TOYOTA DEL ECUADOR S.A. venta de vehículos nuevos y usados: vehículos para todo terreno (jeeps, etcétera), incluido la venta al por mayor por comisionistas.

35 0190341992001 SURAMERICANA DE MOTORES MOTSUR CIA. LTDA. venta al por mayor de motocicletas, incluso ciclomotores (velomotores), tricimotos.

36 1790023931001 AYMESA S.A. actividades de fabricación y ensamblaje de vehículo

37 1790015424001 QUITO MOTORS S.A. COMERCIAL E INDUSTRIAL venta de vehículos nuevos y usados: vehículos para todo terreno (jeeps, etcétera), incluido la venta al por menor por comisionistas

38 1791261151001 MAXIAUTO S.A. venta al por mayor y menor de accesorios, partes, piezas, ambientadores y cosméticos de vehículos.

39 1792231116001 AUTOSHARECORP S.A venta al por mayor de todo tipo de vehículos automotores

40 1792464986001 CORPORACIÓN ENSAB INDUSTRIA ECUATORIANA ENSAMBEC S.A actividades de ensamblaje de motocicletas.

41 0990760799001 AUTORADIADOR SOCIEDAD ANONIMA AUTORAD S.A. venta al por mayor de accesorios, partes y piezas de vehículos automotores

42 1391765274001 SAGARLLANTAS CIA. LTDA. venta al por mayor y menor de accesorios, partes y piezas de vehículos automotores, realizada independientemente de la venta de vehículos.

43 1790171892001 AUTO DELTA CIA. LTDA. venta al por menor de vehículos.

44 0190333973001 MOTORALMOR CIA. LTDA. venta al por mayor y menor de partes, piezas y accesorios de motocicletas.

45 0992479213001 MOTOSA S.A. venta al por mayor y menor de motocicletas

46 1792421772001 AUTOLIDER ECUADOR S.A. venta al por mayor y menor de automotores de todo tipo

47 0190365751001 INDIAN MOTOS INMOT S.A.

servicios de apoyo a la fabricación, ensamblaje y equipamiento de carrocerías para vehículos automotores, remolques y semirremolques a cambio de una retribución o por contrato.

48 1792121795001 GERMANMOTORS S.A. remolques en quito, venta al por menor de vehículos nuevos y usados en quito, ambulancias en quito, caravanas en quito

49 0190347214001 AUTOMOTORES ELCAMER S. A. venta al por mayor y menor de vehículos automotores nuevos.

50 1792014166001 UNNOMOTORS CIA. LTDA. fabricación y ensamblaje de motocicletas en general.

33

Nota. Recuperado Registro Importador, Ministerios de Industrias y Productividad

51 1791354400001 AUDIOAUTO S.A. comercialización de sistemas de seguridad y servicios de rastreo y recuperación de vehículos.

52 1790836142001 AUTOEXPRESS COMPANIA ANONIMA servicios de reparación de vehículos automotores.

53 1792028795001 CINASCAR DE ECUADOR S.A venta al por mayor y menor de vehículos nuevos

54 0990018685001 CONAUTO C.A. venta al por mayor y menor de lubricantes

55 0992702230001 MOTOINDUSTRIA S.A. fabricación y ensamblaje de motocicletas en general

56 1790425282001 DURALLANTA S.A. servicio de reencauche para llantas para toda clase y tipo de vehículos.

57 0992652829001 UNIVERSAL TYRES S.A. UNITYRES

venta al por mayor de todo tipo de partes, componentes, suministros, herramientas y accesorios para vehículos automotores como: neumáticos (llantas), cámaras de aire para neumáticos (tubos). incluye bujías, baterías, equipo de iluminación partes y piezas eléctricas

58 0992772786001 SALCEDO MOTORS S.A. SALMOTORSA venta al por mayor de vehículos automotores

59 1890010705001 AMBACAR CIA. LTDA. venta de vehículos nuevos y usados: vehículos de pasajeros, incluido la venta al por mayor por comisionistas.

60 1792118816001 SUBENSAMBLES AUTOMOTORES DEL ECUADOR S.A. ECUAENSAMBLES

fabricación de los subensambles de productos, conjuntos, partes y piezas para vehículos automotores de todo tipo.

61 1790099938001 MOTRANSA C.A. venta al por menor de vehículos automotores

62 1891748376001 CIUDAD DEL AUTO CIAUTO CIA. LTDA fabricación de chasis y vehículos

63 0190158705001 AUTOCOMERCIO ASTUDILLO Y ASTUDILLO CIA. LTDA.

venta de vehículos nuevos y usados: vehículos para todo terreno (jeeps, etcétera), incluido la venta al por mayor por comisionistas.

64 1891720447001 JURSAPARTS CIA. LTDA. venta al por mayor y menor de accesorios, partes y piezas de vehículos automotores

65 1791998472001 MOSUMI S.A. venta de vehículos nuevos y usados: vehículos de pasajeros, incluido la venta al por mayor por comisionistas

66 1790517454001 RECORDMOTOR S.A actividades de venta al por mayor y menor de vehículos nuevos

67 0990133174001 LUBRICANTES Y LACAS C LTDA LUBRILACA venta al por mayor y menor de una variedad de productos

68 0190004678001 FABRICA DE RESORTES VANDERBILT S.A. fabricación de partes, piezas y accesorios para vehículos automotores.

69 0190385426001 FEGOAUTO S.A. comercialización de repuestos para vehículos, camiones y tracto camiones.

70 0190156389001 ISOLLANTA CIA. LTDA. servicios de vulcanización y reencauchado de llantas.

71 1790380513001 SERVIFRENO C.A. venta al por mayor y menor de maquinarias, equipos, herramientas y repuestos automotores.

72 0190310647001 NEGOCIOS AUTOMOTRICES NEOHYUNDAI S.A venta al por mayor de vehículos automotores de pasajeros nuevos y usados.

73 0991466177001 FILTROCORP S.A. actividades de fabricación de aceites o grasas lubricantes

74 0992594926001 MOTORCYCLE ASSEMBLY - LINE OF ECUADOR S.A. MASSLINE fabricación de motocicletas

75 0991331433001 EUROVEHICULOS S.A venta al por menor de vehículos automotores

34

2.1.5 Importaciones vehiculares

Figura 2: Unidades de vehículos importados (2010 – 2017).

Nota. Adaptación del ANUARIO DE LA INDUSTRIA AUTOMOTRIZ ECUATORIANA 2018. Copyright

@CinaeEc. Manifiestos 2010 -2012 / SENAE 2013-2016 Elaboración: CINAE

El primer punto de declive significativo, se presenta en el año 2012, puesto que, a mediados del

año, se estableció la limitación de cupos de importación, mediante la resolución N° 66 por parte

del Comité de Comercio Exterior (COMEX), dicha resolución despliega una tabla donde se

asignaba cuotas anuales impuestas a los importadores de vehículos, y además resolvía que dicha

medida tendría vigencia hasta el 31 de diciembre del año 2014 y que las cuotas, serían renovadas

de forma anual por el servicio Nacional de Aduana del Ecuador (COMEX, Ministerio de

Comercio Exterior e Inversiones, 2012).

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

IMPORTADOS 64.379 58.874 45.067 65.497 57.964 35.684 31.136 68.860 91.584

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000U

NID

AD

ES D

E V

EHÍC

ULO

S IM

PO

RTA

DO

S

Título del eje

35

A principios del año 2015, mediante la resolución 049 – 2014, el Comex, expuso un anexo que

establecía una nueva reducción en los cupos de importación vehicular. (COMEX, Ministerio de

Comercio Exterior e Inversiones, 2014).

Para el año 2016, se puede notar el punto más crítico para el sector importador, debido a que se

establecieron cupos de importación para vehículos en todo el territorio ecuatoriano, a partir del

uno de enero de dicho año, mediante la Resolución 050 – 2015 expuesta por el Comité de

Comercio Exterior, la misma manifiesta una cuota global para la importación de vehículos

equivalente a 655’680.927,37 dólares en valor FOB (COMEX Resoluciones, 2015). De acuerdo

a uno de los comunicados expuestos por el COMEX el cupo global de importación al 2016,

estuvo dividido en 280 millones de dólares correspondientes a 23.285 vehículos terminados

(CBU) y 359 millones de dólares para 58.800 vehículos para ensamblar y 15.8 millones para

importación de 2.403 unidades CKD de chasises (CKD) (COMEX, Ministerio de Comercio

Exterior e Inversiones, 2018).

Es preciso aclarar que para el año 2017, el ascenso se debe a la inexistencia de cupos de

importación de vehículos, sumada a la adhesión del Ecuador al Acuerdo Comercial Multipartes

con la Unión Europea(UE) en el año 2016, ambos acontecimientos formaron un ambiente

propicio para el desarrollo del sector automotriz (AEADE, aeade.net, 2018)

36

Figura 3: Unidades de vehículos importados y producidos por Ecuador (2010 – 2018).

Nota. Adaptación del ANUARIO DE LA INDUSTRIA AUTOMOTRIZ ECUATORIANA 2018. Copyright

@CinaeEc. Elaboración: propia

La cantidad de vehículos importados frente a la producción de vehículos a nivel Nacional, refleja

una gran diferenciación para el año 2012, donde la limitación de cupos impuesto por el Comité

de Comercio Exterior (COMEX) desincentivó la importación vehicular (COMEX, Ministerio de

Comercio Exterior e Inversiones, 2012), frente a este acontecimiento, la producción nacional

tuvo un impulso a favor, y de acuerdo a Troya, este comportamiento estaba premeditado, al

reconocer que dicho tributo proyecta un fin extra fiscal respaldado en el Régimen de Desarrollo

de la Constitución del Ecuador (Troya, 2014).

“De las 43.239 unidades producidas en el 2017, solo 650 se destinaron a la exportación, casi la

totalidad (630) al mercado colombiano. Esta cifra muestra un decrecimiento del 12,4%, respecto

del número de unidades exportadas en el 2016” (AEADE, aeade.net, 2018).

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

IMPORTADOS 64.379 58.874 45.067 65.497 57.964 35.684 31.136 68.860 91.584

PRODUCCIÓN NACIONAL 76.252 75.722 79.616 67.476 65.303 50.584 29.064 43.239 32.170

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

UN

IDA

DES

DE

VEH

ÍCU

LOS

37

Figura 4 : Unidades por tipo de vehículos importados por Ecuador (2010 – 2017).

Nota. Recuperado del ANUARIO DE LA INDUSTRIA AUTOMOTRIZ ECUATORIANA 2017. Copyright


Segmento automóviles agrupa en el caso de importaciones SUV (4x2).

En la figura 4, se puede apreciar que, aproximadamente el 64% de unidades de vehículos

importados, presentaron una disminución considerable durante el año 2015, a excepción de los

vehículos de tipo híbrido, eléctrico y buses.

La disminución más notable se dio durante el año 2015, en el segmento de los vehículos tipo

automóvil, donde la restricción de importación de vehículos que se aplicó en ese mismo año, que

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Importación por tipo de vehículo

AUTOMÓVIL CAMIÓN CAMPERO (4X4) CAMIONETA

HIBRIDO CHASIS BUS FURGONETA BUS

ELÉCTRICO TRACTOCAMIÓN VEH. ESPECIAL

38

de acuerdo a la Revista mensual de la UIDE extensión Guayaquil, se produjo como medida de

protección ante “las importaciones de partidas que generan gran cantidad de salida de divisas en

el país”. (Pico, 2017)

Por el contrario para el año 2015, el incremento de los vehículos híbridos, eléctricos y buses, se

le acredita a la disposición de pago de tarifa 0% del IVA, en el caso de vehículos eléctricos

livianos y buses que propuso el Proyecto de Ley Económico Urgente propuso como beneficio

tributario, “en los considerandos fundamenta su razón a la falta de renovación de vehículos de

pasajeros debido al alto costo de estos y como consecuencia se habrían ocasionados gravísimos

problemas en el transporte masivo ente ellos el déficit de unidades de transporte urbano. Por la

importancia que requiere el tema, se sugiere a manera de respuesta lo siguiente: “el Gobierno

Nacional cree conveniente que el proyecto adjunto a esta exposición de motivos se convierta en

Ley de la República, a fin de exonerar a las importaciones de vehículos de transporte masivo

urbano de las cargas tributarias” (Racines, 2016). Según Diario el Comercio, para el año 2017, la

perspectiva cambió drásticamente, puesto que, la eliminación de cupos de importación y el

acuerdo comercial con la Unión Europea permitió desgravación progresiva arancelaria para

enero del año 2018, indicando que, el director de Distribución de Corporación Maresa, detalló

que a partir del año 2017, se redujeron los precios al consumidor entre 10% y 15%, anticipando

que es probable que continúen decreciendo (Castillo, 2018).

39

Figura 5: Países de origen de importación (2010 – 2017).



La figura 5, revela que Corea del Sur, presenta una variación mucho más pronunciada, siendo

nuestro mayor proveedor de vehículos, presentó el nivel de unidades más bajos durante el año

2016, donde, como ya mencionamos anteriormente, existió una fuerte limitación a los cupos de

importación establecida por el Comité de Comercio Exterior (COMEX), mediante la Resolución

050 – 2015, que entró en vigencia en Enero del 2016. (COMEX, Ministerio de Comercio

Exterior e Inversiones, 2014).

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

UN

IDA

DES

IMP

OR

TAD

AS

PAISES DE ORIGEN DE IMPORTACIÓN

COREA DEL SUR COLOMBIA CHINA

JAPÓN MÉXICO RESTO DEL MUNDO

40

2.1.6 Importaciones de neumáticos

Figura 6: Importación de neumáticos en valores CIF (2015– 2017).



Figura 7: Importación de neumáticos en unidades (2015 – 2017).



0

50.000.000

100.000.000

2015 2016 2017

VA

LOR

ES C

IF E

N U

SD A

CU

MU

LAD

OS

IMPORTACIÓN DE NEUMÁTICOS

Neumáticos radiales para autobuses y camiones

Neumáticos radiales para automóviles

los demás neumáticos para autobuses y camiones

los demás neumáticos para automóviles



0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

2015 2016 2017

CA

NTI

DA

D D

E U

NID

AD

ES E

N V

ALO

RES

A

CU

MU

LAD

OS

IMPORTACIÓN DE NEUMÁTICOS



los demás neumáticos para autobuses y camiones

los demás neumáticos para automóviles

41

Donde:

Neumáticos para automóviles: también conocida como neumáticos de construcción diagonal,

son de estructura reforzada de muchas lonas de mayor antigüedad y peso, no desarrollan altas

velocidades debido a las numerosas lonas que crearían fricción elevando la temperatura y peligro

de desintegración del neumático (CONTINENTAL, 2014).

Neumáticos radiales para automóvil: son neumáticos de carretera o trail ligeros, de estructura

más rígida con menor peso provoca menores pérdidas de energía por deformación debido a la

reducción del calor que este genera al producir menor fricción, esto se debe a que las formas

radiales de los alambres proporcionan una mayor suavidad de marcha y mayor adherencia al

pavimento.

La figura 7 refleja que, para las importaciones de neumáticos la variación no fue dramática a

pesar de que el valor CIF en dólares, disminuyó del 2015 al 2016. En ese contexto se puede

señalar que la disminución de los demás neumáticos para automóviles, fue mayor que la

disminución presentada por los neumáticos radiales para autobuses y camiones

(CONTINENTAL, 2014).

42

Figura 8: Países de origen de importación de neumáticos (2016 – 2017).



*No incluye información de neumáticos agrícolas o especiales

Para el año 2016, los niveles de importaciones de neumáticos más elevado fueron provenientes

de la República Popular de China y las más bajas se atribuyeron a los originarios de Brasil, el

fenómeno se encuentra directamente asociado a la restricción de cupos de importación

establecido por el COMEX a través de la Resolución 050 – 2015 (COMEX, Ministerio de

Comercio Exterior e Inversiones, 2014), pero se presenta la recuperación en el año 2017, cuando

ya no existía la limitación de cupos de importación (COMEX, Ministerio de Comercio Exterior e

Inversiones, 2018).

CHINACOREA DEL

SURPERÚ TAIWÁN BRASIL

RESTO DELMUNDO

2017 48,9% 8,5% 7,0% 6,4% 5,6% 23,6%

2016 47,5% 10,1% 5,7% 5,5% 4,8% 26,4%

0,0%

20,0%

40,0%

60,0%

80,0%

100,0%

120,0%

PARTICIPACIÓN DE IMPORTACIONES DE NEUMÁTICOS POR ORIGEN

43

2.1.7 Importaciones de baterías

Figura 9: Importación de Baterías en valores CIF (2015 – 2017).



Figura 10: Importación de Baterías en cantidad de unidades (2015 – 2017).



2015 2016 2017

Acumuladores eléctricosde plomo (baterías)

7.654.929 9.754.498 14.918.255

Los demás acumuladoresde plomo (baterías)

6.534.226 4.168.242 5.683.021

0

2.000.000

4.000.000

6.000.000

8.000.000

10.000.000

12.000.000

14.000.000

16.000.000V

ALO

RES

CIF

EN

USD

AC

UM

ULA

DO

S

IMPORTACIÓN DE BATERÍAS

2015 2016 2017

Acumuladores eléctricosde plomo (baterías)

464.926 468.367 669.507

Los demás acumuladoresde plomo (baterías)

172.000 204.028 165.399

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

800.000

VA

LOR

ES A

CU

MU

LAD

OS

DE

CA

NTI

DA

D

DE

UN

IDA

DES

IMPORTACIÓN DE BATERÍAS

44

En el mercado de baterías automotrices de América, Colombia se destaca por ser el uno de los

más grandes exportadores que atienden a los mercados de diferentes países como: Perú, Chile,

Venezuela, Ecuador y México. El mercado colombiano realiza importantes inversiones para

monitorear aspectos claves como: el tamaño de parque automotor y las nuevas tendencias en

tecnología automotriz.

Figura 11: Países de origen de importación de baterías (2016 – 2017).



La figura 11 refleja un elevado porcentaje de baterías importadas desde el país vecino

colombiano, seguido de China y Estados Unidos, a pesar de que el tratado con la Unión Europea

entró en vigencia en septiembre del 2017, la importación de baterías de dicho año, no se muestra

representativa (COMEX, Ministerio de Comercio Exterior e Inversiones, 2018).

COLOMBIA CHINA USA TAIWÁN INDONESIARESTO DEL

MUNDO

2016 44,9% 26,6% 12,4% 2,6% 2,1% 11,3%

2017 46,9% 22,1% 11,5% 4,8% 2,9% 11,8%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

30,0%

35,0%

40,0%

45,0%

50,0%

PARTICIPACIÓN DE IMPORTACIONES DE BATERÍAS

45

2.1.8 Principales autopartes importadas

Figura 12: Países de origen de importación de baterías (2015 – 2017).



La figura 12 contiene el comportamiento de la importación de las principales auto partes al país,

según la Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España en Quito; durante los años

2015 y 2016, las sobre tasas arancelarias también repercutieron en las auto partes, a pesar de que

0

20.000.000

40.000.000

60.000.000

80.000.000

100.000.000

120.000.000

140.000.000

160.000.000

180.000.000

VA

LOR

USD

CIF

IMPORTACIÓN DE PRINCIPALES AUTOPARTES

IMPORTACIONES VALOR EN CIF 2015 IMPORTACIONES VALOR EN CIF 2016

IMPORTACIONES VALOR EN CIF 2017

46

el incremento no se vio afectado en la misma proporción que los vehículos terminados, la

contracción del mercado automotriz se vio en cada uno de los subsectores, pues al encontrarse

interrelacionados, se produjo un efecto en cadena de los estragos en la producción,

comercialización e importación (Mauro Acebo, 2017).

Una de las principales autopartes importadas y con un CIF considerablemente más alto es la de

los Neumáticos, mas, sin embargo podemos observar que en comparación del 2015 al 2016

existe una considerable disminución, esto se debe a la sustitución de importaciones que lleva

adelante el Ministerio de Industrias y Productividad, que declara como política de Estado la

mejora regulatoria y simplificación de trámites a fin de asegurar una adecuada gestión

gubernamental fomentando la competitividad y emprendimiento. (Productividad, 2018)

2.1.9 Mercado y producción del sector automotriz ecuatoriano

El año 2015 las actividades relacionadas con la industria de manufactura automotriz en Ecuador

registraron un nivel combinado de ventas de 1,101.82 millones de dólares, A continuación se

ubicó la actividad “Fabricación de partes, piezas y accesorios para vehículos automotores” que

registró ventas por 115.56 millones de dólares en 2015, seguido por “Fabricación de carrocerías

para vehículos automotores; fabricación de remolques y semirremolques” con 102.11 millones

de dólares y que fue la única activad del grupo que mantuvo un continuo crecimiento en sus

ventas durante el período (INEC, Instituto Nacional de Estadística y Censos, 2015).

El mercado ecuatoriano de vehículos nuevos alcanzó un total de ventas de 63.5 mil unidades en

2016. (AEADE, aeade.net, 2018)

De los 1,101.82 millones de dólares que registró la industria local en ventas en el 2015, el 80%

correspondieron al ensamblaje de vehículos, con un peso relativo que se redujo desde 2.1% del

47

PIB en 2010 a 1.1% en 2015. “Esta disminución se explica en la contracción que el mercado

automotor del país experimentó en los últimos años, afectado por aspectos regulatorios, con un

total de 63.5 mil vehículos nuevos vendidos en 2016 (46% importados), mientras en 2011 se

había alcanzado un pico de ventas de 140 mil unidades. La producción local cayó a 29 mil

unidades en 2016 desde los aproximadamente 80 mil vehículos que se produjeron en 2012”

(Rumbea Pavisic, 2017).

2.1.10 Nivel de empleo en el sector automotriz ecuatoriano

Las actividades relacionadas al sector automotriz son fuente importante de plazas de empleo. De

acuerdo a información del Censo Económico se tienen 90.012 personas ocupadas, de las cuales

el 83% son hombres y el 17% mujeres. En los establecimientos de Comercio se encuentran

ocupadas 84.155 personas, en Manufactura 5.194 y en Servicios 6.634. De acuerdo a la

distribución provincial, se tiene que el mayor número de establecimientos se encuentra en

Guayas (27%), seguido de Pichincha (17%), Azuay (8,1%), Manabí (7,5%) y Tungurahua

(4,5%).

En cuanto a las exportaciones, en los últimos diez años se vendieron 16 mil vehículos en

promedio. Por año, las ventas oscilaron entre 5.000 en el año 2002, 13.000 en el año

2005, 23.000 en el 2008 hasta llegar a los años 2010 y 2011 con una exportación anual de

20.000 vehículos. El nivel más alto se alcanzó en 2007 con 26.000 (Angulo, 2012, p. 2).

48

Tabla 4. Índice de puestos de trabajo

Nota. Instituto Nacional de Estadísticas y Censos

Figura 13: Industria manufacturera (2016 – 2018).



DESCRIPCION AÑO 2016 AÑO 2017 AÑO 2018

Industria manufacturera

Fabricación de vehículos automotores, remolques y semirremolques 866,25 824,12 693,03

Fabricación de vehículos automotores 844,69 946,72 746,17

Fabricación de carrocerías para vehículos automotores; fabricación

de remolques y semirremolques 1039,55 901,95 810,82

Fabricación de partes, piezas y accesorios para vehículos automotores 714,52 623,71 522,1

Comercio al por mayor y al por menor; reparación de vehículos

automotores y motocicletas

Comercio y reparación de vehículos automotores y motocicletas 1074,18 1045,61 1000,75

Venta de vehículos automotores 1037,87 1036,52 1025,55

Mantenimiento y reparación de vehículos automotores 1140,4 1130,47 1033,79

Venta de partes, piezas para vehículos automotores 1164,65 958,68 813,28

0,00

200,00

400,00

600,00

800,00

1000,00

1200,00

A Ñ O 2 0 1 6 A Ñ O 2 0 1 7 A Ñ O 2 0 1 8

IND

ICE

DE

PU

ESTO

S D

E TR

AB

AJO

INDUSTRIA MANUFACTURERA

Fabricación de vehículos automotores, remolques y semirremolques.

Fabricación de vehículos automotores.

Fabricación de carrocerías para vehículos automotores; fabricación de remolques ysemirremolques.Fabricación de partes, piezas y accesorios para vehículos automotores.

49

Figura 14: Comercio al por mayor y menor; reparación de vehículo automotores y motocicletas (2016 – 2018).



2.1.11 Características de sector automotriz ecuatoriano

A nivel mundial el sector automotriz tiende a la mejora constante de sus empresas ya sea en

procesos y mantener un nivel alto de tecnología, con el fin de poder enfrentar a los retos en el

mercado.

0,00

200,00

400,00

600,00

800,00

1000,00

1200,00

1400,00

A Ñ O 2 0 1 6 A Ñ O 2 0 1 7 A Ñ O 2 0 1 8

TÍTU

LO D

EL E

JECOMERCIO AL POR MAYOR Y MENOR;

REPARACION DE VEHICULOS AUTOMOTORES Y MOTOCICLETAS

Comercio y reparación de vehículos automotores y motocicletas.

Venta de vehículos automotores.

Mantenimiento y reparación de vehículos automotores.

Venta de partes, piezas y accesorios para vehículos automotores.

50

La estructura de la industria ha visto también varios cambios que han marcado su evolución,

empezando por el estancamiento en la demanda en los mercados maduros que llevó a una oleada

de inversiones en mercados emergentes, cuya creciente demanda ha sido el principal motor del

crecimiento de las ventas mundiales de vehículos en las últimas décadas. Esto llevó a que la

fabricación local de vehículos en países en vías de desarrollo -que empezó con plantas de

ensamblaje de piezas CKD- haya continuado con la construcción de plantas de armado a gran

escala, mientras que en la mayoría de los países occidentales industrializados se observaba un

complicado ajuste de capacidad que significó el cierre de múltiples plantas (Rumbea Pavisic,

2017).

51

3 CAPÍTULO III

3.1 Estudio de mercado

Con el presente estudio, pretendemos analizar el problema que representa la imposición de

políticas tributarias restrictivas en el sector automotriz a partir de la información proporcionada

por una muestra perteneciente a este sector.

Para ello haremos uso de la estadística inferencial, valiéndonos de la observación de una

muestra, que de acuerdo a Humberto Llinás Solano, en su libro titulado; Estadística inferencial,

es mucho menos costosa que la recopilación de la información de una población completa, e

incluso si se contara con los recursos suficientes, en ocasiones, es preferible destinar dichos

recursos a un subconjunto pequeño de la población para producir medidas más precisas (Llinás

Solano, 2017).

3.1.1 Población objeto de investigación

Para la presente investigación, se ha obtenido la base de datos a partir del Servicio Nacional de

Aduana del Ecuador (SENAE), dicha base, contiene todas las empresas importadoras

debidamente que pertenecen al sector automotriz, así como también, las empresas ensambladoras

de vehículos del Ecuador, todas, debidamente registradas y autorizadas por la aduana.

Dentro de la base de datos, 75 empresas importadoras se identifican como pertenecientes al

sector automotriz.

Población: 75 empresas

Formula:

52

Donde:

N = Población total

n = Tamaño de la muestra

p = Proporción de la muestra, con posibles respuestas positivas

q = Complemento de la proporción de la muestra, con posibles respuestas negativas

Z = Valor de distribución normal, representa el nivel de confianza

e = Error muestral.

Es recomendable que la proporción de respuestas positivas y negativas, sea de 50% para cada

una, en caso de una investigación, debe ser dicotómica. También se recomienda utilizar al

menos, un 90% de nivel de confianza, para que el resultado se considere relevante a nivel

estadístico, el porcentaje corresponde a un valor de 1,645 en la tabla Z. en contraparte, se

utilizará un 10% de error muestral.

3.1.2 Calculo tamaño de muestra finita

Tabla 5. Cálculo del tamaño de la muestra del sector importador automotriz

Parámetro Valor

N 75

Z 1,645

P 0,5

Q 0,5

E 0,1

Nota: elaborado por autores

53

Formula:

n = 1,6452 ∗ 0,5 ∗ 0,5 ∗ 75

0,12 (75 − 1) + 1,6452 ∗ 0,5 ∗ 0,5

n = 2,706025 ∗ 0,5 ∗ 0,5 ∗ 75

0,01 (74) +2,706025 ∗ 0,5 ∗ 0.5

n = 50,7380

1,4165

n = 36

Para el presente estudio, se requiere encuestar al menos a, 36 empresas importadoras y

ensambladoras del sector automotriz que se encuentren registradas en la Aduana del Ecuador, de

forma que se obtenga una seguridad del 90% acerca de la recolección de información.

3.1.3 Muestreo aleatorio simple

En el presente estudio se utilizará este tipo de muestreo, con el objetivo de evitar sesgos o errores

en la muestra que obtendremos, tal y como lo explica Humberto Llinás, en su libro: “Estadística

Inferencial”. Para ello se escogerá aleatoriamente las muestras que serán objeto de estudio, con la

ayuda de un computador, se dejará la selección al azar.

3.2 Metodología utilizada

A continuación, se detalla la utilización de la encuesta para una mejor recolección de

información, esta nos permitirá obtener datos específicos acordes a los objetivos.

54

3.2.1 Encuesta

La encuesta es uno de los métodos de investigación más importante que es utilizada para

contribuciones del desarrollo de conocimiento propio de distintas ciencias sociales, psicológicas,

económicas, políticas, etc.; la encuesta permite obtener datos de una manera más sistémica que

otros procesos. (Grasso, 2016)

Para la formulación de las preguntas, se ha tenido sumo cuidado de alcanzar los objetivos de la

investigación, mediante la recopilación de información, puesto que, más adelante, esto ayudará a

la comprobación de las hipótesis planteadas en el primer capítulo.

Para comprobar el objetivo general acerca de: Identificar el impacto que produjeron las políticas

tributarias en las importaciones del sector automotriz ecuatoriano durante el periodo 2010 –

2018.

Se ha recurrido a desarrollar cada objetivo específico, enfocado, a un área dentro la empresa que

tenga relación con los mismos. De modo que, se obtengan datos claros y medibles.

Es preciso recalcar que, antes de obtener la presente estructura de encuesta, se ha realizado

encuestas previas, a un número reducido de empresas encuestadas, con la finalidad de conocer si

las preguntas son claras, si las mismas concuerdan con los objetivos, o si al final las encuestas

resultan con la información incompleta, a este ejercicio se le denomina encuesta piloto (Llinás

Solano, 2017).

3.2.2 Enfoques para demostrar los objetivos específicos

Se requiere definir que el tipo de políticas tributarias fueron de carácter restrictivo e incidieron

en el nivel de desempleo y la disminución de la producción del sector automotriz.

55

Para ello, se recopilará información proveniente de los departamentos de recursos humanos y

financiero de cada una de las 36 empresas seleccionadas.

Debido a la delicadeza de la información, hemos hecho uso del artículo 178 del Código Orgánico

Integral Penal, como una herramienta que, proteja a cada persona y empresa encuestada.

Especificando que la información que el encuestado proporcione en la encuesta, tiene fines

únicamente académicos, y que, de hacer caso omiso a esta disposición, se cumplirá la respectiva

sanción de acuerdo al artículo 178 del Código Orgánico Integral Penal que establece:

La persona que, sin contar con el consentimiento o la autorización legal, acceda,

intercepte, examine, retenga, grabe, reproduzca, difunda o publique datos

personales, mensajes de datos, voz, audio y vídeo, objetos postales, información

contenida en soportes informáticos, comunicaciones privadas o reservadas de otra

persona por cualquier medio, será sancionada con pena privativa de libertad de

uno a tres años… (Nacional, 2014, p. 30).

3.2.3 Módulos

Con el fin de realizar una encuesta comprensible para el encuestado, se ha agrupado la

información por módulos.

MODULO I: DATOS DE IDENTIFICACIÓN

Los datos de identificación contienen:

Nombre de la empresa

RUC de la empresa

Nombre del Representante legal

56

Persona Natural o Jurídica

Nombre del entrevistado

Cargo que desempeña dentro de la empresa

MODULO II: DATOS DE LAS ACTIVIDADES DE LA EMPRESA

Especifica las actividades a las que se dedique la empresa.

Tamaño de la empresa (número de empleados)

Antigüedad de la empresa (valor en años)

MODULO III: DATOS GENERALES DEL SECTOR Y DATOS INFORMATIVOS

DE LA EMPRESA

Expresa el impacto individual, que las políticas tributarias tuvieron en la producción y el empleo

dentro de la empresa, además de esto, se mide el nivel de afectación de cada uno de los

participantes y las estrategias que pudieron haber adoptado durante el periodo de la

investigación.

MODULO IV: DATOS DEL PRODUCTO

Manifiesta la procedencia de los productos utilizados dentro de las empresas automotrices,

además mide la perspectiva de los participantes, respecto de la calidad de productos nacionales.

También contiene el orden de importancia anual de ingresos, utilidades e impuestos percibidos

por la empresa durante el periodo 2010 y 2018.

AGRADECEMOS SU COLABORACION

La última sección, aunque no se trate de un módulo, es importante para constatar el estado

terminación en el que se encuentra la encuesta, además de encontrar datos informativos acerca

del encuestador y la fecha.

57

3.2.4 Imagen de la encuesta:

Se ha tenido especial cuidado en que la presente encuesta sea interactiva con la persona a

encuestar, por ello dentro de la formulación de cada pregunta, tomamos en cuenta de que las

preguntas no sean de carácter invasivo, pues al tratarse de preguntas delicadas, el encuestado

fácilmente podría negarse a contestar.

A continuación, se encuentran imágenes del formato de encuesta realizado, donde se detallan

cada una de las 14 preguntas.

58

UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR

CARRERA DE FINANZAS

LA PRESENTE ENCUESTA TIENE COMO FINALIDAD DETERMINAR EL EFECTO DE LAS POLITICAS TRIBUTARIAS

EN LAS IMPORTACIONES DEL SECTOR AUTOMOTRIZ IMPLEMENTADAS DURANTE LOS AÑOS 2010 Y 2018 EN EL

ECUADOR

La información que proporcione a la presente encuesta tiene fines únicamente académicos, de hacer caso omiso a esta disposición, se

cumplirá la respectiva sanción de acuerdo al artículo 178 del Código Orgánico Integral Penal establece: La persona que, sin contar

con el consentimiento o la autorización legal, acceda, intercepte, examine, retenga, grabe, reproduzca, difunda o publique datos

personales, mensajes de datos, voz, audio y vídeo, objetos postales, información contenida en soportes informáticos, comunicaciones

privadas o reservadas de otra persona por cualquier medio, será sancionada con pena privativa de libertad de uno a tres años .

MODULO I: DATOS DE IDENTIFICACIÓN

Datos referenciales de la empresa se recomienda, no omitir ninguna pregunta.

Nombre de la empresa:

RUC de la empresa: Nombre del Representante Legal:

Perona Natural, Jurídica

Nombre del entrevistado:

Cargo que desempeña dentro de la empresa:

MODULO II: DATOS DE LAS ACTIVIDADES DE LA EMPRESAInstrucciones: seleccione una o más de dos opciones de respuesta según a la actividad que realice .

1. Señale la actividad de la empresa

a. Actividades de importación de vehículos y partes

b. Actividades de ensamblaje de vehículos

c. Proveedores de las empresas ensambladoras de

vehículos

d. Casa Comerciales de vehículos

e. Venta de repuestos de vehículos

Tamaño de la empresa:

Coloque el número de empleados

Antigüedad de la empresa:

Coloque el valor en años

MODULO III: DATOS GENERALES DEL SECTOR Y DATOS INFORMATIVOS DE LA EMPRESA

Segundo inciso del artículo 306 de la Norma Suprema señala que: El Estado propiciara las importaciones necesarias para los objetivos del desarrollo y desincentivara aquella que afecten negativamente a la producción nacional , a la población y a la

naturaleza

2. Durante las aplicación de salvaguardias a las importaciones, ¿usted considera que hubo afectación a sus actividades económicas en el periodo del 2010 al 2018?

Instrucciones: seleccione solo una respuesta, de acuerdo a su grado de afectación

Muy afectado

Medianamente afectado

Indiferente

Poco afectado

Nada afectado

3. ¿De acuerdo al articulo 306 de la Norma Suprema, ¿considera usted que las medidas adoptadas por el Gobierno

evidenciaron un incentivo para la producción nacional del sector automotriz?

Instrucciones: seleccione solo una respuesta Si No

4. ¿ Se vio afectado en su actividad económica, ante la implementación de la política tributaria de reducción de

cupos de importación durante el periodo 2010 – 2018?

Si NoInstrucciones: seleccione la respuesta Si o No, de acuerdo a su criterio.

5. ¿Ante la implementación de esta política tributaria hubieron recortes de personal en su empresa.?

Si No

Instrucciones: seleccione la respuesta Si o No, de acuerdo a su criterio.

Figura 15: Encuesta p. 1.


59

Precio

Calidad

Lugar de origen

Beneficios tributarios

6. De acuerdo a la pregunta anterior, coloque la variación de empleados que existió cada año dentro de la

empresa.

Instrucciones: A = Aumentó. D = Disminuyó. I = Igual

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

7. En caso de no recurrir a recortes de personal, ¿qué tipo de estrategia optó por utilizar durante el periodo 2010 al 2018?

Instrucciones: seleccione solo una respuesta.

Disminución de la jornada laboral

No permitir realización de horas extras

Disponer vacaciones obligatorias

Contratos de Trabajos eventuales

8. Hubo algún cambio en la jornada laboral?.

Siendo A, si existió un aumento de horas y D si disminuyo.

RANGO

1-2 HORAS

2010 20182017201620152014201320122011

3-4 HORAS

5-6 HORAS

7-8 HORAS

MODULO IV: DATOS DEL PRODUCTO

Instrucciones: De un nivel de importancia a las opciones de respuesta según a la preferencia.

9. Los productos que la empresa tiene para la venta, son de origen:

Instrucciones: Distribuya 100 puntos entre lo nacional e

importado, de manera que den una suma del 100%.

Nacional Importado% %

10. Desde la perspectiva de la empresa, ¿qué productos son de mejor calidad?

Instrucciones: Asigne un valor porcentual a cada respuesta, de manera que den la suma de 100%.

Nacional Importado %

11. La empresa al momento de adquirir los productos da importancia a

Instrucciones: Clasifique por orden de importancia siendo 1 importante y 4 poco importante.

%



60

12. Con respecto a las ventas, ¿qué año fue el de mayores ventas o más importante y cuál el menos importante?.

Instrucciones: Clasifique por orden de importancia siendo 1

importante y 9 poco importante.

AÑO

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

ORDEN POR VENTAS

13. Con respecto a las utilidades, ¿qué año fue el de

mayores beneficios o más importante y cuál el menos

importante?.

Instrucciones: Clasifique por orden de importancia siendo 1

importante y 9 poco importante.

AGRADECEMOS SU COLABORACION

Observaciones:

Las cantidades y valores son cifras aproximadas, el encuestado se reserva el derecho de información exacta, por políticas internas de la empresa

Nombre del encuestador

Fecha de la encuesta

Día Mes Año

Condición de la encuesta

Completa

Incompleta

Rechazo

Vacía

AÑO

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

ORDEN POR UTILIDADES

14. Coloque la variación de pagos de impuesto que existió cada año dentro de la empresa.

Instrucciones: A = Aumentó. D = Disminuyó. I = Igual

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018



61

3.2.5 Herramientas utilizadas para ingresar la información (Base de datos)

SPSS Software (Startical Product and Serice Solution)

Es una herramienta de tratamiento para el análisis estadístico tanto descriptivo, tabulación

(frecuencias de cruce), estadísticas de dos variables. (Guia SPSS para Windows)

Contiene dos ventanas tanto el editor de datos como el visor de resultados.

3.2.6 El editor de datos

Contiene la base de datos en la que se fundamenta la mayor parte de las acciones, a su vez

contiene un menú y barra de herramientas con botones que facilitan el acceso rápido a muchas

funciones del SPSS, cabe recalcar que la ventana de editor de datos contiene dos vistas “Vista de

datos” y “Vista de variables”. (Guia SPSS para Windows)

3.2.7 El visor de resultados

Recoge toda la información de la ventana editor de datos donde transforma la información en

gráficos, tablas, etc. (Guia SPSS para Windows)

3.3 Resultados obtenidos

La siguiente información se obtuvo luego de realizar un estudio de campo por parte de los

autores del presente proyecto.

3.3.1 Resultados de las entrevistas

La entrevista se basa en el intercambio de diálogo, en él, se intercambia ideas, opiniones, donde

intervienen un entrevistado y el entrevistador. En la entrevista se utiliza una técnica de

recopilación mediante la interrogación estructurada, donde se hacen preguntas que previamente

fueron pensadas y diseñadas.

62

3.3.2 Objetivo de la entrevista

La presente investigación pretende mostrar la perspectiva de cada uno de los participantes

entrevistados, respecto al impacto que las políticas tributarias han tenido dentro de las empresas

a lo largo del periodo 2010 - 2018

3.3.3 Datos informativos de la entrevista

Lugar en el que se realizó la entrevista.

Participante 1: AYMESA S.A.

Participante 2: Teojama Comercial S.A.

Participante 3: AUTEC S.A.

Participante 4: Carrocerías Picosa Cia Ltda

Participante 5: Carrocerías Jácome

Participante 6: Compocar S.A.

Fecha en la que se realizó la encuesta.

AYMESA S.A.: 27/02/2019

Teojama Comercial S.A.: 12/03/2019

AUTEC S.A.: 14/03/2019

Carrocerías Picosa Cia. Ltda: 13/02/2019

Carrocerías Jácome: 21/02/2019

Compocar S.A.:10/02/2019

63

Participantes que intervinieron en la encuesta.

AYMESA S.A.: Daniela Aguirre. -Analista de recursos humanos

Teojama Comercial S.A.: Geovanni Proaño. -Gerente nacional de servicio

AUTEC S.A.: Patricia Arpi. -Jefe de marca Ventura

Carrocerías Picosa Cia. Ltda: Andrea Pico. -Gerente

Carrocerías Jácome: Darío Martínez. - Coordinador

Compocar S.A.: Alberto Viteri. - Subgerente

3.3.4 Estudio de campo

La presente investigación pretende mostrar la perspectiva de cada uno de los participantes

entrevistados, respecto al impacto que las políticas gubernamentales han tenido dentro de la

empresa a lo largo del periodo de investigación.

Se realizó las siguientes preguntas a los participantes de las entrevistas:

Pregunta 1: ¿Cuántos años lleva trabajando en la industria automotriz?

AYMESA S.A.: 2 años

Teojama Comercial S.A.: 19 años

AUTEC S.A.: 8 años trabajando en Autec S.A., pero en el sector automotriz, 27 años.

Carrocerías Picosa Cia. Ltda: 14 años trabajando en Picosa S.A.

Carrocerías Jácome: 4 años trabajando en carrocería Jácome

64

Compocar S.A.: 10 años trabajando en Compocar

Pregunta 2: ¿Cuál es el mayor proveedor que posee la empresa?

AYMESA S.A.: Tenemos algunos, entre ellas, pinturas DuPont, Salta Plast, Conduit y Base.

Teojama Comercial S.A.: Nosotros trabajamos directamente con la fábrica HINO desde hace

55 años

AUTEC S.A.: La marca Ventura

Carrocerías Picosa Cia. Ltda: Trabajamos con Chevrolet, HINO

Carrocerías Jácome: Materia de acero de Dipac y Ambatol

Compocar S.A.: Materia de Novatex, Polipropileno

Pregunta 3: ¿Considera usted que el número de empleados se ha mantenido constante en

los 10 últimos años?

AYMESA S.A.: Si, generalmente se ha mantenido constante.

Teojama Comercial S.A.: Hemos incrementado, pese a la crisis que tuvimos, nosotros

ampliamos nuestra estructura con centros de colisiones para vehículos chocados enfocándonos

en enderezada y pintura, gracias a esto, abrimos cinco centros más, esto produjo que se

contratara alrededor de cuarenta personas desde el año 2016 hasta el 2018.

AUTEC S.A.: No, hubo disminuciones de personal a partir del año 2015

Carrocerías Picosa Cia. Ltda: No, no hubo disminución, solo disminuyo la jornada de trabajo

Carrocerías Jácome: De los 4 años se mantuvo constante, excepto 1 año que solo había 3

personas ya que no había trabajo

65

Compocar S.A.: No, en los últimos años se mantuvo constante

Pregunta 4: ¿Cuál ha sido el departamento que se ha sido afectado por esta la variación de

empleados?

AYMESA S.A.: En el año 2017 hubo contrataciones en el área de producción, tuvimos un nuevo

modelo, se debió haber contratado alrededor de 47 personas, hubo una reducción bastante fuerte

en el año 2016

Teojama Comercial S.A.: La mayor cantidad de empleados ingresó en la parte de talleres,

ventas y repuestos. La parte administrativa se ha mantenido.

AUTEC S.A.: El área de ventas ha sido el mayormente afectado

Carrocerías Picosa Cia. Ltda: El área de producción

Carrocerías Jácome: El área de producción

Compocar S.A.: El área de ventas y de producción

Pregunta 5: ¿El horario de los trabajadores ha sido constante o se ha modificado en los

últimos 10 años?

AYMESA S.A.: Se ha tenido que modificar porque nos ha faltado material por las aduanas tal

vez no ha podido ingresar, o hay algún problema con el dinero, entonces se recortan las horas, no

trabajan las 8 horas completas, trabajan 5 o 6 horas. Pero cuando la producción está al 100% a

veces tienen que quedarse más tiempo y realizar horas extras.

Teojama Comercial S.A.: El horario de los trabajadores no se ha movido porque

incrementamos una línea de negocios que es colisiones.

66

AUTEC S.A.: Casi no ha sufrido cambios, pero durante el 2015, si se registraron jornadas

laborales de medio tiempo.

Carrocerías Picosa Cia. Ltda: Cuando se encuentra baja la producción, los empleados vienen

deslizan sus tareas y se pueden ir por lo general hasta medio día.

Carrocerías Jácome: Ha sido constante

Compocar S.A.: Se envió a los empleados a vacaciones obligatorias, cuando la producción se ve

afectada

Pregunta 6: ¿Y los salarios han sufrido cambios?

AYMESA S.A.: No, los salarios no han sufrido cambios, lo que si es que ha ido aumentando a

medida de cada año con forme a lo que dispone el gobierno.

Teojama Comercial S.A.: No, realmente la empresa ya no hace subidas fuertes, pero se

mantiene con los incrementos anuales que tiene el gobierno en base a la inflación que tiene el

país.

AUTEC S.A.: No, los salarios van de la mano a los incrementos anuales que dispone la ley.

Carrocerías Picosa Cia. Ltda: No se ha subido los salarios; cuidamos mucho a los empleados si

ingresan empleados nuevos ganan el básico del sector, que es mucho más que el normal

Carrocerías Jácome: Es normal es equitativo

Compocar S.A.: No, la empresa da a los empleados el mismo salario así exista buena o mala

producción

Pregunta 7: ¿La rentabilidad en la empresa, ha mejorado en los últimos años?

67

AYMESA S.A.: A mejorado, pero depende mucho de los modelos, de los autos y las marcas que

vengan.

Teojama Comercial S.A.: No, nos hemos mantenido, realmente el mercado ahora es más

competitivo por la cantidad de vehículos de procedencia asiática, específicamente China, nos ha

tocado mantener nuestros márgenes de ganancia más bajos porque el cliente se fija más en el

precio que en la calidad.

AUTEC S.A.: El 2018 ha sido uno de los mejores años, los anteriores desestabilizaron la

rentabilidad.

Carrocerías Picosa Cia. Ltda: Se ha incrementado el dato exacto no lo tengo

Carrocerías Jácome: Si, si ha mejorado bastante

Compocar S.A.: Si ha mejorado en el último año

Pregunta 8: ¿La empresa como tal ha optado por utilizar productos nacionales como lo

estipula la Ley?

AYMESA S.A.: En su mayoría es importado, pero tiene cierto porcentaje de productos

nacionales, como asientos, cabeceras y la tapicería

Teojama Comercial S.A.: Nosotros al realizar importaciones, no poseemos ningún producto

nacional, estamos enmarcados solo a la distribución de HINO que proviene en un 30% de Japón

y el otro 70% proviene de Colombia.

AUTEC S.A.: No, todos los productos son importados.

Carrocerías Picosa Cia. Ltda: Si, si nosotros optamos por productos nacionales; sin embargo,

si no hay productos nacionales compramos con lo importado como los tubos.

68

Carrocerías Jácome: Si se ocupa productos nacionales.

Compocar S.A.: Si optamos por ocupar los productos nacionales

Pregunta 9: ¿Cuál es el origen de las piezas automotrices, nacional o importado?

AYMESA S.A.: La mayoría es importado, como son casas multimarca, entonces los CKD’s

provienen de las casas de origen.

Teojama Comercial S.A.: Importado

AUTEC S.A.: El 100% de los productos es importado

Carrocerías Picosa Cia. Ltda: 80% nacional; 20 % importado

Carrocerías Jácome: Importado viene de China, Cauchos de Colombia y nacionales de Cuenca

y Ambato

Compocar S.A.: 100% nacional

Pregunta 10: ¿Considera usted que los productos nacionales son de igual, menor o mayor

calidad que los productos importados?

AYMESA S.A.: El producto nacional es muy bueno, el problema es que es bastante costoso, al

igual que la mano de obra nacional.

Teojama Comercial S.A.: Los productos nacionales son de buena calidad, lastimosamente, no

son de alta tecnología, entonces eso es lo que hace la diferencia, como se mantiene todavía la

industria para ser competitiva en precio, no se introducen muchos elementos que marcas de

afuera si lo están haciendo.

69

AUTEC S.A.: No conozco los productos de origen nacional, por ende, no podría emitir un

criterio al respecto.

Carrocerías Picosa Cia. Ltda: No podría decirles si son mejores

Carrocerías Jácome: Considero que los productos nacionales son de igual calidad que los

importados.

Compocar S.A.: Son de igual calidad siempre y cuando cumplen con las normas de calidad.

3.3.5 Resultados de las encuestas

De acuerdo al segundo inciso del artículo 306 de la Norma Suprema que señala que: “El Estado

propiciará las importaciones necesarias para los objetivos del desarrollo y desincentivará

aquellas que afecten negativamente a la producción nacional, a la población y a la naturaleza”

(Constitución, 2008, p. 146); se estableció, un decremento gradual en los cupos de importación

del sector automotriz, así como un incremento en los niveles arancelarios a lo largo del periodo

de estudio, a manera de política tributaria, cabe señalar que dichos aumentos arancelarios

rodearon aproximadamente entre 5% y 15% en las partes y piezas, que las mismas empresas

encuestadas afirmaron que se vieron afectadas directamente en su producción y por ende en el

nivel de ventas. Es por ello que, dentro de la encuesta se ha reservado una sección que describe

la perspectiva general de las personas encuestadas, acerca del impacto que tuvieron las políticas

tributarias en el sector automotriz ecuatoriano. A lo que, los participantes respondieron en base a

su propia experiencia, así como también, de acuerdo a la experiencia adquirida en el ambiente de

trabajo.

En general, la impresión de los encuestados fue que, las medidas adoptadas por el gobierno,

afectaron negativamente a las actividades económicas del sector automotriz disminuyendo

70

considerablemente en el nivel de ventas, además de que no representaron un incentivo para la

producción nacional porque, parte de las mismas no cumple con los estándares de calidad

establecidos; también se evidenciaron recortes de personal, debido a la sustitución de

importaciones, que han sido un tanto perjudicial para ciertas empresas, e incluso para las familias

que se vieron afectadas al momento de adquirir los bienes a un valor superior al que están

acostumbradas.

Variación del número de empleados en el periodo 2010-2018

Tabla 6. Variación del número de empleados en las empresas importadoras de vehículos y sus

partes en el periodo 2010-2018.

Nota. Elaborado por autores

En el Ecuador, el sector automotriz, es uno de los que proporciona el mayor número de empleos,

cuenta con un 82,4% de obreros y un 17,6% de personal administrativo (INEC, Instituto

Nacional de Estadísticas y Censos, 2016). Durante el año 2014, las ventas de sector alcanzaron

un total de 120060 unidades, para el año 2015 de redujeron a 81309 unidades, pero en el 2016,el

total de unidades vendidas descendió a 63555 unidades (Asociación de Empresas Automotrices

del Ecuador, 2016). El sector automotriz, mantiene una remuneración por empleado, al margen

de las remuneraciones del sector manufacturero consideradas una de las más altas; a pesar de que

el sector automotriz representa uno de los mayores índices de empleo en el Ecuador durante los

Años Aumento Igual Disminuyo

2010 0 20 1

2011 4 12 5

2012 5 8 8

2013 2 15 4

2014 0 17 4

2015 1 9 11

2016 4 6 11

2017 7 10 4

2018 5 14 2Imp

ort

ado

ra d

e ve

hic

ulo

s y

sus

par

tes

71

últimos 9 años en este no se evidencio un crecimiento considerable. (Kiara, 2017) A pesar de

esto, el impacto que tuvo este acontecimiento en las empresas importadoras no solo provocó la

disminución de empleados, puesto que, durante la investigación se encontró que, de las 36

empresas encuestadas la mayoría de las empresas optaron por tomar estrategias para evitar los

despidos tales como disminución de la jornada laboral o evitar la realización de horas extras, de

acuerdo a las empresas importadoras de vehículos y sus partes encuestadas, la variación de

empleados se mantiene constante en el periodo 2010-2018.

Tabla 7. Variación del número de empleados en las empresas ensambladoras de vehículos y sus

partes en el periodo 2010-2018


De acuerdo a las encuestas realizadas las empresas dedicadas a ensamblar vehículos señalaron

que a partir del 2015 optaron por la disminución del número de empleados y esto se debe como

consecuencia a la disminución de la producción y por ende al nivel de ventas, a pesar de ello, en

2016, 92 de las empresas automovilísticas, emplearon a un total de 4710 trabajadores

(Asociación de Empresas Automotrices del Ecuador, 2016). El segmento de las ensambladoras

de vehículos es uno de los segmentos que más abarca el número de empleados del sector

automotriz; sin embargo, en diciembre del 2015 se redujo aproximadamente 700 plazas de

empleo, lo que implicó una limitación en la economía, cabe recalcar que según la


2010 0 7 0

2011 1 4 2

2012 1 5 1

2013 0 6 1

2014 0 6 1

2015 0 2 5

2016 1 3 1

2017 2 3 2

2018 2 3 2

Ensa

mb

lad

ora

s d

e

veh

icu

los

72

Superintendencia de Compañía, Valores y Seguros, esta industria reflejo una disminución en sus

utilidades y una baja participación en el sector societario del país. (Superintendencia de

Compañías, 2016).

Tabla 8. Variación del número de empleados en las empresas proveedoras de las ensambladoras

de vehículos en el periodo 2010-2018


Durante el año 2016, un total de 1271 comercializadoras e importadoras emplearon a 13971

personas (Asociación de Empresas Automotrices del Ecuador, 2016), así como 81 empresas de

carrocerías dieron oportunidades de trabajo a 592 empleados. Las empresas proveedoras de las

ensambladoras forman una parte muy importante en la cadena de valor del sector automotriz por

la provisión de partes y materiales a las grandes empresas automotrices ensambladoras del

Ecuador (Carillo, 2010), mediante la investigación se pudo evidenciar que, la variación del

número de empleados en este segmento del sector automotriz se mantuvo relativamente

constante pese a la disminución de la producción de las ensambladoras, en este segmento cabe

recalcar que, la producción no evidenció una disminución considerable, ya que ante las medidas

optadas por el Gobierno grandes empresas tuvieron que optar por la adquisición de la producción

nacional pese al bajo nivel de tecnológico con el que cuenta esta industria.


2010 0 5 0

2011 0 4 1

2012 0 4 1

2013 0 4 1

2014 0 2 3

2015 0 3 2

2016 1 3 1

2017 1 3 1

2018 0 4 1

Pro

veed

ora

s d

e la

s

ensa

mb

lad

ora

s

73

Tabla 9. Variación del número de empleados en casas comerciales de vehículos en el periodo

2010-2018


El segmento de las casas comerciales es uno de los mayores aportadores a esta industria, de

acuerdo a las empresas encuestadas afirmaron que el nivel de número de empleados se mantuvo

constante pese a la disminución del número de ventas de los vehículos, este segmento representa

el 52% dedicado a la venta de bienes y servicios de vehículos. Por otro lado, dicho segmento

para al año 2015, aporto con cerca 137000 empleos 5,5% menos que el año 2014 disminuyendo

así la PEA (Población económicamente activa). (Litoral, 2017)

Tabla 10. Variación del número de empleados de las empresas dedicadas a la venta de repuestos

de vehículos en el periodo 2010-2018


Aumento Igual Disminuyo

2010 0 15 0

2011 2 11 2

2012 3 6 6

2013 1 11 3

2014 0 13 2

2015 0 6 9

2016 3 3 9

2017 7 3 5

2018 6 8 1

casa

co

mer

cial

es d

e

veh

icu

los

Aumento Igual Disminuyo

2010 0 18 0

2011 0 4 13

2012 5 8 5

2013 2 12 4

2014 0 17 1

2015 0 7 11

2016 4 3 11

2017 7 7 4

2018 5 12 1

Emp

resa

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a la

ven

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e re

pu

esto

s d

e

veh

icu

los

74

Las empresas dedicadas a la venta de repuestos de vehículos tuvieron una variación en su

número de empleados señalando al año 2015 como el más afectado, a este segmento del sector

automotriz se lo puede considerar como el más informal de la industria, la afectación que tuvo

este segmento en el nivel de disminución de empleados se dio por la disminución de ventas que

obtuvieron y este a su vez es el reflejo de la limitación de cupos a las importaciones ya que en su

mayoría los productos destinados para la venta son importados y preferidos por los clientes.

Estrategias optadas por las empresas para no recurrir al despido del personal

Tabla 11. Estrategias optadas por las empresas para no recurrir al despido del personal


De acuerdo a la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros, la tasa de crecimiento del

número de empleados del 2015, fue de -15% con respecto del año anterior. (Superintendencia de

Compañías, 2016), debido a que en el año 2015, se dio un mayor nivel de restricciones a los

cupos de importación, mediante el artículo 1 de la resolución 050, emitida por el COMEX, donde

resolvía establecer una cuota global para la importación de vehículos que no podía superar el

total de 84.555 unidades físicas (EXTERIOR, 2015, p. 1), que, sumadas al incremento en el nivel

de aranceles a las importaciones y salvaguardias, ocasionaron una severa reducción del mercado

(Ecuador A. d., 2016), en conjunto, provocaron un decrecimiento en el nivel de empleo de este

sector. Por ello, de acuerdo a las entrevistas realizadas se puede afirmar que:

75

Las dificultades que estas medidas generaron en la comercialización de los

vehículos tienen consecuencias en la atención al consumidor, en la generación de

empleos, y en una serie de actividades económicas que están alrededor de la venta

vehicular (venta de repuestos, cambio de accesorios, transporte, etc.) (Asociación

de Empresas Automotrices del Ecuador, 2016).

De acuerdo a las encuestas realizadas a los distintos segmentos del sector automotriz se pudo

evidenciar que, la disminución de producción y por ende el nivel de ventas provoco que las

empresas del sector automotriz, optaran por estrategias laborales para no tener que recurrir a la

disminución del número de empleados, en su mayoría y de acuerdo al periodo de estudio, la

mayoría de participantes afirmó que la empresa optó por, no permitir la realización de horas

extras mientras disminuía la jornada laboral. Uno de los participantes afirmó abiertamente que,

durante el periodo de crisis, sus empleados solo cumplían con media jornada laboral, obteniendo

así, la remuneración proporcional al número de horas trabajadas, por citar un ejemplo.

Cambio en la jornada laboral de las empresas encuestadas durante el periodo 2010-

2018

Figura 18: Cambios en la jornada laboral en las empresas importadoras de vehículos y partes en el periodo 2010-

2018

0 0

1

0 0 0 0

1

00

-1

-2

-1

-2

-3

-2

-1 -1

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

Cambios en la jornada laboral en las empresas importadoras de vehículos y partes

Aumento en horas 1 a 2 Aumento en horas 3 a 4 Aumento en horas 5 a 6

Disminución en horas 1 a 2 Disminución en horas 3 a 4 Disminución en horas 5 a 6

76


El artículo 2 de la resolución 050 del Comercio Exterior, durante el año 2015, establecía que,

ningún importador de vehículos podría superar una cuota de 349 unidades mensuales

(EXTERIOR, 2015), además, para el año 2016, se evidenció que, las importaciones del sector

automotriz disminuyeron en un 12%, pero las exportaciones descendieron en un 78%, es preciso

recordar que, estos acontecimientos fueron orientados a reforzar la producción nacional por

medio de la potenciación de procesos comerciales, la diversificación y la sostenibilidad de los

mismos en el marco de la innovación productiva (SENPLADES, 2013), es decir,

desincentivando y limitando la importación de piezas, repuestos y partes de los vehículos, a pesar

de ello, los resultados obtenidos a partir de las entrevistas realizadas, arrojaron que, los ajustes

de horarios fueron indispensables para evitar el despido de empleados.

Figura 19: Cambios en la jornada laboral en las empresas ensambladoras de vehículos en el periodo 2010-2018


0 0 0 0 0 0 0

2

00 0 0 0

-1

-2 -2

0

-1

-3

-2

-2

-1

-1

0

1

1

2

2

3

Cambios en la jornada laboral en las empresas ensambladoras de vehículos



77

En el 2016, a pesar de que, las ventas de vehículos nuevos disminuyeron en un 22% respecto del

año anterior, la producción de vehículos se redujo aún más, al mostrar un decrecimiento del 45%

(Asociación de Empresas Automotrices del Ecuador, 2016), es por esto que, gracias al Proyecto

de Ley Orgánica para la Optimización de la Jornada Laboral y Seguro de Desempleo de la

Asamblea Nacional (Ministerio del trabajo, 2016) , las empresas del sector automotriz pudieron

evitar despidos debido a la escasez de materiales que provocaban paros en la producción. Las

empresas ensambladoras, también, señalaron que, la mano de obra ecuatoriana es costosa frente a

la de otros países, volviendo a la industria ecuatoriana menos competitiva a nivel mundial, la

disminución de la jornada laboral de las empresas ensambladoras del sector automotriz, se

evidenció, tras la disminución en el nivel de venta y por ende, la disminución de la producción,

sin embargo, en comparación a los otros segmentos del sector automotriz, las ensambladoras

utilizaron materiales de producción nacional, incentivando de cierto modo a la misma.

Figura 20: Cambios en la jornada laboral en las empresas proveedoras ensambladoras de vehículos en el periodo

2010-2018

0 0 0 0 0

-1 -1

0

-1

-2

-1

-1

0

1

1

2

Cambios en la jornada laboral en las empresas proveedoras de ensambladoras de vehículos



78


El monto referente a sueldos el sector automotriz, decreció en un 5% para el año 2015

posicionándose en 591.22 dólares, mientras que, para el 2016, el PIB del Ecuador disminuyó en

1,7% respecto del año anterior, frente a esto, la Asociación de Empresas Automotrices afirma

que ese fue el año en que la economía ecuatoriana atravesó su peor momento (Asociación de

Empresas Automotrices del Ecuador, 2016). A pesar de que se implementó la política de

disminución de la jornada laboral, algunas de las empresas proveedoras señalaron que, el

incremento del nivel de precios de los vehículos, provocó que se realizaran varios ajustes dentro

de las empresas; como se había mencionado anteriormente, la disminución del nivel de

producción de las empresas ensambladoras en un 45% (Asociación de Empresas Automotrices

del Ecuador, 2016) provocaron que, las empresas proveedoras de las ensambladoras también se

vieran afectadas.

Figura 21: Cambios en la jornada laboral en las casas comerciales de vehículos en el periodo 2010-2018


0 0 0 0 0 0 0

1

00

-1

-2

-1

-2

-3

-2

0

-1

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

Cambios en la jornada laboral en casas comerciales de vehículos



79

Durante el 2016, la venta de vehículos de carga de más de 3.5 toneladas se redujo en 49% y los

tractocamiones tuvieron una variación de -72% (Asociación de Empresas Automotrices del

Ecuador, 2016). Durante la investigación de campo realizada, aunque la mayoría de casas

comerciales señaló haber reducido su jornada laboral, hubo unas cuántas que, expresaron haber

recurrido a estrategias que les permitieron sobrellevar la situación, al final no realizaron cambios

en la jornada laboral durante todo el periodo de estudio de la presente investigación.

Figura 22: Cambios en la jornada laboral en las empresas vendedoras de repuestos de vehículos en el periodo 2010-

2018


Para el 2015, los ingresos de las ventas tradicionales de automóviles, mantenimiento posventa y

ventas de repuestos sumaron un total de 3,5 billones de dólares. (AEADE, aeade.net, 2018). Una

de las observaciones a destacar, es que, una de las empresas encuestadas, adicionó esta actividad

a manera de estrategia, frente a la disminución de ventas en su actividad principal, por ello

incrementó plazas de empleo, al abrir nuevos locales dedicados a la compra y venta de repuestos

y servicios de reparación, por ende, el participante mencionó no haber realizado disminución en

0 0

1

0 0 0 0

1

00

-1 -1 -1

-2 -2

-1 -1 -1

-3

-2

-2

-1

-1

0

1

1

2

Cambios en la jornada laboral en las empresas vendedoras de repuestos de vehículos



80

la jornada laboral; según el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos el sector automotriz a

partir del año 2010 generaba 84155 plazas de empleo siendo unos de los sectores que más

provee plazas de empleo, entre estas el sector informal el cual se dedica a la venta de piezas,

repuestos y servicios.

Origen de los productos que las empresas cuentan destinadas para la venta

Tabla 12. Origen de los productos destinados para venta


De acuerdo al total de empresas encuestadas, los productos disponibles para la venta que ellos

poseen, entre un 75% y 100%, son de origen importado, en su mayoría dichos productos

provienen de países como, Colombia (6.4%), Venezuela (2,4%), Chile (0,4%), Brasil (0,03%),

Perú (0,02%) y Estados Unidos (0,02%) (Perfil del Sector Automotriz); de acuerdo a las

respuestas de las empresas encuestadas las mismas afirmaron que el respaldar la calidad de sus

productos interfiere bastante con la adquisición de los productos de materia prima.

Perspectiva de la calidad de los productos nacionales vs. importados

Tabla 13. Perspectiva de la calidad de los productos nacionales vs. importados

Nacional Importado

Importadoras de vehiculos y sus partes 35% 65%

Ensambladoras de vehiculos 49% 51%

Proveedoras de las ensambladoras 54% 46%

Casas comerciales de vehiculos 25% 75%

Venta de repuestos de vehiculos 31% 69%

Nacional Importado

Importadoras de vehiculos y sus partes 32% 68%

Ensambladoras de vehiculos 50% 50%

Proveedoras de las ensambladoras 66% 34%

Casas comerciales de vehiculos 71% 29%

Venta de repuestos de vehiculos 75% 25%

81


De acuerdo a las 36 empresas encuestadas manifestaron que cuentan con un 60% de productos

importados como materia prima; sin embargo, cabe recalcar que también cuentan con un 40% de

productos nacionales y esto se debe a que el Gobierno estableció que el 16% de la materia prima

que cuentan las empresas debe ser de producción nacional, sin embargo las empresas

proveedoras de las ensambladoras afirmaron que cuentan con productos importados pero a su

vez también con productos nacionales que igualan la calidad de los productos importados por lo

que optan por la adquisición de productos nacionales con el fin de cumplir con el portaje

establecido por el Gobierno y así incentivar la producción nacional.

Las empresas dedicadas a la venta de repuestos de vehículos cuentan con productos tanto

nacionales como importados, mismas empresas afirmaron que ciertos productos nacionales

destinados a la venta son replicas o cuentan con similitud a los productos importados, pero

a diferencia de los mismos estos no cuentan con la calidad establecida y el tiempo de duración

que los importados, es por esta razón que afirmaron que aun que el precio de los productos

importados son un poco más altos son adquiridos por los clientes.

Importancia del precio al momento de adquirir los productos

Tabla 14. Importancia del precio al momento de adquirir un producto


Muy

importante Importante

Medianamente

importante

Poco

importante

Importadoras de vehiculos y sus partes 2 15 4 0

Ensambladoras de vehiculos 0 5 2 0

Proveedoras de las ensambladoras 0 4 1 0

Casas comerciales de vehiculos 0 12 2 1

Venta de repuestos de vehiculos 1 13 1 2

82

Para las diferentes empresas encuestadas como podemos observar en la tabla que le antecede, es

importante el precio al momento de adquirir un bien, sin embargo, entre los parámetros que más

interfieren son la calidad puesto que esto garantiza el producto final que la empresa ofrece a sus

clientes. En el periodo 2010-2018 los productos incrementaron su precio de adquisición al

momento de importar ya que la subida de aranceles, afectó directamente al sector automotriz

provocando que, algunas de las empresas optaran por adquirir los mismos bienes a precios

encarecidos con el fin de no disminuir su calidad, estos a su vez se vieron en la obligación de

aumentar sus precios, dando como resultado, una disminución en sus ventas o en otras cosas la

disminución de utilidades de la empresa.

Importancia de la calidad al momento de adquirir un producto por las empresas

Tabla 15. Importancia de la calidad al momento de adquirir un producto


La calidad al momento de adquirir un bien es muy importante así lo afirmaron las 36 empresas

encuestadas, puesto que garantiza la calidad de sus productos, la mayoría de las empresas opta

por adquirir los bienes importados ya que los mismos cuentan con una certificación y alta

tecnología, lo que por el contrario productos nacionales no; sin embargo las distintas empresas

afirmaron que si la calidad de un producto nacional se iguala a un producto importado optan por

la nacional siempre y cuando esta cumpla con los estándares de calidad establecidos; si nos

Muy


Medianame

nte

importante

Poco

importante






83

enfocamos en el segmento de las empresas proveedoras de las ensambladoras estas

obligatoriamente deben de contar las certificaciones de la ISO 9001 (Gestión de calidad) y la

ISO 9004 (Gestión de calidad: Directrices para la mejora del desempeño) las mismas que

respaldan la calidad de los productos que están adquiriendo y dan una seguridad a la empresa que

lo adquiere y al cliente del producto final.

Importancia del lugar de origen al momento de adquirir un producto por las empresas

Tabla 16. Importancia del lugar de origen al momento de adquirir un producto


De acuerdo a la respuesta de las 36 empresas encuestadas las mismas afirmaron que el lugar de

origen es poco relevante; sin embargo, como lo habíamos mencionado anteriormente la calidad

de los productos adquiridos por las empresas debe contar con los estándares de calidad

establecidos, entre los principales países importadores de materia prima contamos con:

Colombia, Venezuela, Chile, Perú, Brasil, Estados Unidos, México y China.

Muy


Medianamente

importante

Poco

importante






84

Importancia por los beneficios tributarios al momento de adquirir un producto por las

empresas

Tabla 17. Importancia por los beneficios tributarios al momento de adquirir un producto


Los beneficios tributarios son poco relevantes para las 36 empresas encuestadas del sector

automotriz puesto que para las mismas prevalece la calidad de los productos que van adquirir, y

afirmaron no arriesgar la calidad de sus productos a la venta por otro tipo de beneficios.

Orden de importancia de ventas anuales según las actividades de las empresas.

Observación: es preciso señalar que antes de realizar el presente modelo de encuesta, se

realizaron dos encuestas piloto previas, debido a que, a partir de esta pregunta, las siguientes

tienen carácter sensible desde la perspectiva de las personas encuestadas. Es por ello que en la

pregunta se dio orden de importancia cada año.

Muy


Medianamente

importante

Poco

importante






85

Tabla 18. Orden de importancia de ventas anuales según las actividades de las empresas


Durante el año 2015, Ecuador poseía impuestos vehiculares correspondientes a, aranceles de

entre 35% y 40%, ICE entre 5% y 35%, ISD del 5% e IVA del 12%, los cuales daban un total de

entre 57% y 92% (Asociación de Empresas Automotrices del Ecuador, 2016) De acuerdo a las

AñosMuy

Importante Importante

Aveces

Importante

Casi siempre

importante

Medianament

e importante

Ocacionalmente

importante

Escasamente

importante

Rara vez

importante

Poco

importante

2010 2 3 3 4 2 3 0 1 3

2011 6 2 0 0 0 5 2 3 3

2012 0 3 2 2 3 2 4 4 1

2013 4 0 4 5 1 5 2 0 0

2014 3 1 5 3 3 1 2 2 1

2015 3 3 1 0 5 4 3 2 0

2016 1 1 0 2 2 1 3 3 8

2017 2 2 2 3 2 0 1 6 3

2018 0 6 4 2 3 0 3 1 2

2010 0 0 2 0 3 0 1 0 1

2011 3 0 1 1 0 0 0 2 0

2012 0 1 2 2 0 1 1 0 0

2013 0 0 0 2 3 2 0 0 0

2014 1 1 0 1 1 2 0 1 0

2015 0 3 0 0 0 2 1 1 0

2016 0 0 0 0 0 0 2 1 4

2017 1 1 2 0 0 0 0 2 1

2018 2 1 0 1 0 0 2 0 1

2010 1 0 1 0 0 0 0 0 3

2011 0 0 0 3 0 1 0 1 0

2012 1 0 0 0 1 0 2 1 0

2013 0 1 1 0 3 0 0 0 0

2014 0 0 0 2 0 3 0 0 0

2015 2 0 0 0 0 0 2 1 0

2016 0 0 2 0 1 0 0 1 1

2017 1 0 0 0 0 1 1 1 1

2018 0 4 1 0 0 0 0 0 0

2010 2 1 2 2 2 3 0 1 2

2011 4 2 0 0 0 3 3 2 1

2012 0 2 4 1 2 0 3 3 0

2013 2 0 3 7 1 2 0 0 0

2014 3 1 3 0 2 1 2 3 0

2015 2 0 0 1 2 4 3 2 1

2016 0 0 1 1 4 1 1 1 6

2017 1 2 0 2 1 1 1 3 4

2018 1 7 2 1 1 0 1 1 1

2010 3 2 3 4 3 1 0 1 1

2011 6 2 2 0 0 5 1 1 1

2012 0 3 2 3 2 1 2 3 2

2013 3 0 4 4 1 4 2 0 0

2014 3 1 2 1 5 1 2 3 0

2015 0 3 1 1 3 3 4 2 1

2016 1 0 1 1 1 2 2 2 8

2017 0 3 1 2 1 1 1 5 4

2018 1 5 2 2 2 0 3 2 1

Ven

ta d

e re

pu

esto

s d

e

veh

icu

los

Imp

ort

ado

ras

de

veh

icu

los

y su

s p

arte

sEn

sam

bla

do

ra d

e ve

hic

ulo

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rove

edo

ra d

e la

s

ensa

mb

lad

ora

de

veh

icu

los

Cas

as C

om

erci

ales

de

veh

icu

los

86

36 empresas encuestadas, los años críticos y de mayor disminución de ventas a partir del año

2015, durante el cual, se incrementa el arancel de importaciones de CKD's de automóviles y

SUV's de gasolina y vehículos híbridos en un 15%, además, se aplaza la restricción a las

importaciones hasta el 31 de diciembre de ese mismo año. Ante esta situación, el sector

automotriz optó por la aplicación de alternativas para la adquisición de vehículos por sus clientes

como promociones especiales de financiamiento, buscando rescatar los niveles de ventas.

87

Orden de importancia de utilidades anuales según las actividades de las empresas.

Tabla 19. Orden de importancia de las utilidades según las actividades de las empresas


La variación de utilidades que existieron en los distintos segmentos del sector automotriz,

demostró que la afectación más significativa fue a partir del año 2015, pese a las medidas

88

implementadas por el gobierno la industria del sector automotriz opto por tomar medidas

estratégicas para no ser afectadas bruscamente por las mismas. Los argumentos del Gobierno,

definieron la continuidad de la medida restrictiva para el año 2016; sin embargo y gracias a las

gestiones realizadas ininterrumpidamente, la reducción para el sector importador fue menor a la

planteada por las autoridades económicas. Una reducción del 9% frente al 20% inicialmente

propuesto, significó un golpe menos contundente para las empresas afiliadas. (AEADE,

aeade.net, 2018)

Cabe señalar que las empresas ante la disminución del número de ventas, en el año 2015 el sector

automotriz tuvo un incremento aproximado del 33% del nivel de ventas en el año 2018 y este

resultado se vino evidenciando a partir del año 2017 donde empezó la apertura comercial del

levantamiento de los cupos de importación del cual dio como resultado una mejora en la

tecnología y variedad de modelos destinados para la venta.

89

Variación del pago de impuestos según las actividades de la empresa

Tabla 20. Variación del pago de impuestos según las actividades de las empresas durante el

periodo 2010-2018



2010 12 5 4

2011 13 5 3

2012 12 3 6

2013 13 4 4

2014 11 6 4

2015 15 5 1

2016 9 3 9

2017 10 5 6

2018 14 4 3

2010 3 3 1

2011 3 2 2

2012 5 1 1

2013 5 0 2

2014 4 0 3

2015 4 0 3

2016 4 1 2

2017 2 2 3

2018 4 3 0

2010 3 2 0

2011 3 2 0

2012 2 3 0

2013 1 4 0

2014 1 3 1

2015 2 2 1

2016 3 2 0

2017 3 2 0

2018 2 3 0

2010 7 4 4

2011 10 5 0

2012 9 2 4

2013 8 3 4

2014 11 1 3

2015 11 2 2

2016 6 2 7

2017 7 4 4

2018 12 3 0

2010 10 3 5

2011 12 4 2

2012 9 4 5

2013 12 1 5

2014 12 2 4

2015 11 5 2

2016 8 2 8

2017 9 4 5

2018 13 3 2

Vent

a de

repu

esto

s de

vehi

culo

s

Impo

rtad

oras

de

vehi

culo

s y

sus p

arte

sEn

sam

blad

ora

de

vehi

culo

s Pr

ovee

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de

las

ensa

mbl

ador

a d

e ve

hicu

los

Casa

s Com

ercia

les d

e

vehi

culo

s

90

Durante el año 2011, el Gobierno nacional decidió restringir el 20% de importaciones vehículos

armados respecto al monto importado el año anterior, para ello, implementó un registro de

importadores y además incrementó el ISD DEL 2% al 5%. (Asociación de Empresas

Automotrices del Ecuador, 2016). La suma de impuestos vehiculares en Ecuador, al 2015 fue de

un total de entre 57% y 92%, a diferencia de los países vecinos, Colombia que, para el mismo

año, sumaba un total de entre 16% y 70%, y Perú de entre 18% y 24% (Asociación de Empresas

Automotrices del Ecuador, 2016). La recaudación total de impuestos por importación de

vehículos al año 2015 fue de 489.84 millones de dólares, mientras que para el año 2016,

disminuyó a 411.12 millones de dólares, aquí se puede evidenciar lo que hemos mencionado

anteriormente, acerca de la reducción del nivel de ventas, en contraste, los resultados de la

recaudación del año 2017 se incrementó a 732.18 millones de dólares y para el 2018 se espera

recaudar 937.21 millones de dólares, las estadísticas incluyen arancel advalórem, FODINFA,

ICE advalórem, IVA y salvaguardias (SRI S. d., 2018)

91

4 CAPÍTULO IV

Para la realización del presente capitulo, se consideró que debido a cuestionares de accesibilidad

a la información financiera, la empresa Teojama Comercial S.A. sea la que represente a las

variaciones del sector automotriz ocurridas durante el periodo de investigación establecido en el

presente proyecto, tomando en consideración que, la marca HINO al ser la más representativa de

esta empresa, en el 2017 represento un 3% de las ventas del sector automotriz a nivel nacional.

(AEADE, aeade.net, 2018)

4.1 Diagnostico situacional Financiero de la Empresa Teojama Comercial S.A.

4.1.1 Antecedentes de la Empresa Teojama Comercial S.A.

Fundada en 1963 y con sede en la ciudad de Quito, se estableció originalmente como

distribuidora de vehículos de origen japonés de la marca DAIHATSU, de OSAKA Japón. Con el

paso de los años, TEOJAMA se dio a conocer con la venta de sus volquetes HINO, pilares

fundamentales para el desarrollo vial del Ecuador de los años 70, década de crecimiento

sostenido de la economía nacional; gracias a su creciente presencia en el mercado nacional en

vehículos de trabajo, así como en la transportación pública, incursionando en el difícil mercado

de buses interprovinciales, segmento otrora controlado por marcas americanas y europeas

(Teojama Comercial S.A., 2016).

4.1.2 Actividad comercial de la empresa

Venta de vehículos nuevos y usados: vehículos de pasajeros, incluidos vehículos especializados

como: ambulancias y minibuses, camiones, remolques y semirremolques, vehículos de acampada

como: caravanas y autocaravanas, vehículos para todo terreno (jeeps, etcétera), incluido la venta

al por mayor y al por menor por comisionistas (Superintendencia de Compañías, 2016).

92

4.1.3 Diagnostico situacional financiero

Las finanzas se trata del arte y la ciencia de administrar el dinero, se ocupan del proceso de

recaudar y gastar dinero de instituciones, de mercados y de instrumentos participantes de

transferencias de dinero entre individuos, empresas y gobiernos (Baena Toro, 2014).

El análisis financiero se trata de la recopilación, interpretación y comparación de datos

cualitativos y cuantitativos, además de hechos tanto históricos como actuales, con el fin de

obtener un diagnóstico del estado real de una empresa (Baena Toro, 2014).

Teojama Comercial S.A. alcanzo un nivel de ventas de 1413 unidades al año 2017, originando un

ingreso de ventas de 84.912,00 miles de dólares, a comparación del año 2016, en el que tuvo, un

incremento de 12.872,00 miles de dólares (Bankwatchrating, 2018). A continuación, se

encuentran detallados los estados de resultados integrales, que, en los últimos años reflejaron los

siguientes rubros:

93

Tabla 21. Estado de Situación Financiera 2013-2017

Nota: Recuperado de la Superintendencia de Compañías y modificado por autores

Las importaciones del sector automotriz ecuatoriano en el mes de enero, fueron de, 5747

unidades al año 2013, disminuyó a 5544 unidades para el 2014, incrementó a 7402 para el año

2013 2014 2015 2016 2017

USD $ USD $ USD $ USD $ USD $

ACTIVOS

Efectivo 3.832.925,57 3.058.514,98 3.900.696,54 5.807.429,42 4.814.232,99

Inversiones Temporales 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Cuentas por cobrar 43.344.055,11 56.518.931,06 59.868.893,51 91.527.910,71 54.388.913,16

Provisión de Cartera (provision para creditos incobrables) 730.211,44 719.816,69 963.041,77 1.086.144,91 1.081.987,36

Inventario de Productos 19.163.601,31 21.886.371,78 15.674.890,16 16.120.241,59 12.990.133,47

Inventarios en Tránsito 6.558.478,88 9.282.027,90 6.346.810,97 5.903.439,13 5.654.337,05

Otros Activos Corrientes 3.271.548,85 634.427,45 431.393,94 5.313.521,08 9.798.591,52

Subtotal Activo Corriente 75.440.398,28 90.660.456,48 85.259.643,35 123.586.397,02 86.564.220,83

Terrenos 12.228.777,40 15.215.078,20 15.745.078,20 15.745.077,80 19.566.380,96

Edificios 6.711.173,98 6.711.173,98 6.711.173,98 12.686.703,43 15.233.481,30

Maquinaria y equipo 2.634.181,33 2.795.990,07 7.854.925,23 3.920.008,74 7.875.461,61

Vehiculos 697.635,43 1.072.634,65 1.072.634,55 1.134.352,18 1.159.342,18

Equipo de computación 309.413,76 399.815,84 518.227,73 582.092,81 617.820,81

Muebles y enseres 335.208,48 359.432,00 361.608,22 494.258,56 508.591,04

Otras propiedades, planta y equipo 5.500,15 5.500,15 5.500,15 5.500,00 5.500,00

Depreciación Acumulada 2.994.744,74 3.544.604,96 4.169.209,12 4.939.147,08 5.935.955,87

Marcas, patentes, licencias y otro similares 0,00 0,00 1.095.421,41 23.232,91 19.543,95

Subtotal Activo Fijo Neto 19.927.145,79 23.015.019,93 29.195.360,35 29.652.079,35 39.050.165,98

Inversiones 31.383.698,97 35.944.585,98 39.447.578,18 2.831.984,77 2.831.984,77

Activo Diferido 0,00 0,00 0,00 40.713.115,76

Otros Activos 0,00 704.506,77 831.984,77 0,00 0,00

Subtotal Otros Activos 31.383.698,97 36.649.092,75 40.279.562,95 2.831.984,77 43.545.100,53

TOTAL ACTIVO 126.751.243,04 150.324.569,16 154.734.566,65 156.070.461,14 169.159.487,34

PASIVOS

Obligaciones Bancarias 17.415.190,41 3.957.559,17 6.257.730,55 28.914.024,11 37.332.651,37

Cuentas y documentos por pagar 11.426.938,66 52.407.322,82 47.580.059,50 44.101.264,44 20.068.434,48

Beneficios empleados 18.367.779,90 16.586.837,46 13.792.751,39 780.725,58 724.890,76

Impuesto a la Renta por Pagar 421.728,99 861.037,71 1.690.673,34 0,00 0,00

Otros Pasivos Corrientes 909.055,64 3.380.072,31 5.702.452,21 2.141.195,74 2.736.206,35

Subtotal Pasivo Corriente 48.540.693,60 77.192.829,47 75.023.666,99 75.937.209,87 60.862.182,96

Obligaciones Bancarias Largo Plazo 3.766.068,04 363.634,40 1.233.714,26 6.792.195,09 6.726.683,43

Jubilacion patronal y desahucio 1.222.133,57 1.446.653,97 999.462,10 1.569.546,28 1.740.971,95

Otros Pasivos a Largo Plazo 28.849,25 8.285,41 380.179,49 0,00 20.981.472,11

Subtotal Pasivo Largo Plazo 5.017.050,86 1.818.573,78 2.613.355,85 8.361.741,37 29.449.127,49

TOTAL PASIVO 53.557.744,46 79.011.403,25 77.637.022,84 84.298.951,24 90.311.310,45

Capital Pagado 45.000.000,00 45.000.000,00 45.000.000,00 45.000.000,00 45.000.000,00

Reservas 4.253.319,08 4.354.072,58 5.286.871,95 6.167.878,30 6.065.675,65

Utilidades Retenidas 16.782.138,58 15.525.994,19 17.328.711,96 19.147.774,27 26.981.172,12

Utilidades del Ejercicio 7.336.868,92 6.433.099,14 9.481.959,90 1.463.824,33 801.329,12

Otos resultados integrales acumulados 178.828,00 0,00 0,00 7.967,00 0,00

TOTAL CAPITAL CONTABLE 73.193.498,58 71.313.165,91 77.097.543,81 71.771.509,90 78.848.176,89

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 126.751.243,04 150.324.569,16 154.734.566,65 156.070.461,14 169.159.487,34

Teojama Comercial S.A.

Estado de Situación Financiera

AÑOS

94

2015, alcanzó su nivel más bajo al reflejar 3285 unidades para el 2016 y presentó 4587 unidades

para el 2017 (AEADE, aeade.net, 2018).

Es fundamental recalcar que el análisis de situación financiera histórico, es realizado a partir del

año 2013 donde se registró un crecimiento en la economía del 4% en comparación a los años

anteriores; a partir de este año la demanda de vehículos mostro un aumento considerable y un

desarrollo del 9% del PIB según la Asociación de Empresas Automotrices del Ecuador esto se

debe a la implementación de nuevas tecnologías y soluciones de movilidad (AEADE,

ANUARIO, 2013). A partir del año 2014 las ventas del sector automotriz represento 6248

unidades, lo que representa una reducción del 1% en comparación del 2013. (AEADE,

BALANCE 2015 Y VISIÓN DE LA MOVILIDAD 2016, 2015)Para el año 2016 se registró un

PIB de 1,7% en relación del 2015 las ventas disminuyeron un 22%, la producción del 45% y la

importación del 12% por las medidas implementadas por el Gobierno. A partir de los reajustes

implementados por el Gobierno las distintas empresas optaron buscar innovación y eficiencia

que permita enfrentarse al nuevo mercado más exigente y competitivo (AEADE, Indicadores

macroeconómicos, 2017).

Para el presente caso en particular, de acuerdo a los activos corrientes que la empresa posee,

podemos observar una fluctuación en el total de activos corrientes disparada para el año 2016 y

reducida considerablemente en promedio en relación a los años anteriores para el 2017, la

variación de activos fijos entre el periodo 2013-2017 conlleva un crecimiento representativo en

el periodo señalado siendo su cuenta representativa la de terrenos puesto que aumenta por el

revaluó en los distintos años, la adquisición de maquinaria y equipos se ve incrementada para el

año 2017 en el cual el sector automotriz recupero parte de las ventas que afectaron al mercado.

Los pasivos en el periodo de estudio 2013-2017 aumentaron considerablemente cada año,

95

teniendo como cuentas más representativas a las obligaciones bancarias a corto y largo plazo, la

cuenta de pasivos se relaciona con la cuenta de adquisición de maquinaria y equipos, que

demuestra una inversión para el aumento de la producción esperada en el 2018, esto se pudo

evidenciar en la recuperación que existió durante ese año en el mercado.

Tabla 22. Estado de Resultados Integrales 2013-2017


Los hechos políticos pueden beneficiar o afectar el desarrollo económico de un sector (Baena

Toro, 2014), y durante el año 2013, en el mercado automotor nacional se comercializaron

113.812 vehículos nuevos (excluyendo motos). Al cierre del año, el mercado evidencia una

reducción del 6% en comparación con el volumen de venta registrado en el año 2012 y del

18,6% con relación al año 2011, debido a la restricción cuantitativa a la importación de

vehículos, implementada mediante Resolución COMEX N°66, vigente desde junio del año 2012

hasta el 31 de diciembre del 2014 (AEADE, ANUARIO, 2013). En el mercado automotriz, para

el año 2013 se registró un nivel de ventas de 8306 unidades, para el 2014 se incrementó a 8751

unidades vendidas, a partir del 2015 se registró un descenso a 7562 unidades y para el año 2016

2013 2014 2015 2016 2017


VENTAS NETAS 116.229.343,84 127.985.005,78 121.432.536,12 82.886.765,60 99.217.914,26

COSTOS DE VENTAS 88.780.979,84 101.587.930,22 86.288.025,26 59.248.182,65 74.198.923,93

Utilidad Bruta en ventas 27.448.364,00 26.397.075,56 35.144.510,86 23.638.582,95 25.018.990,33

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS 15.976.571,98 13.377.017,23 19.780.753,57 21.638.646,81 23.799.370,05

Utilidad de Operación 11.471.792,02 13.020.058,33 15.363.757,29 1.999.936,14 1.219.620,28

Otros Ingresos 0,00 0,00 0,00 981.681,86 845.110,59

Otros Egresos 0,00 366.876,83 0,00 0,00 0,00

Gastos Financieros 0,00 1.983.443,95 0,00 0,00 0,00

Utilidad antes de Participación e Impuestos 11.471.792,02 10.669.737,55 15.363.757,29 2.981.618,00 2.064.730,87

Participación de trabajadores 1.720.768,80 1.600.468,13 2.304.563,59 447.242,70 309.709,63

Utilidad antes de Impuestos 9.751.023,22 9.069.269,42 13.059.193,70 2.534.375,30 1.755.021,24

IMPUESTO A LA RENTA 2.414.154,30 2.636.220,28 3.618.884,15 1.121.237,10 1.009.329,96

UTILIDAD DEL EJERCICIO 7.336.868,92 6.433.049,14 9.440.309,55 1.413.138,20 745.691,28


Estado de Resultados Integral

AÑOS

96

se registró el nivel más bajo de ventas reflejando 4089 unidades, para el 2017 existió una

recuperación a 5916 unidades (AEADE, aeade.net, 2018).

Teojama Comercial S.A., no fue una excepción, tal como se puede constatar en el Estado de

Resultados Integral, la cuenta de costos de ventas se incrementa para el 2014, año en el que,

como ya mencionamos anteriormente, culminaba la Resolución N° 66 del COMEX, pero a

inicios del año 2015, el COMEX expuso un anexo estableciendo una nueva reducción de cupos

de importación vehicular que terminó por perjudicar la planeación financiera de la empresa, del

mismo modo, los niveles de ventas disminuyen para el año 2016 como efecto paralelo al

acontecimiento nacional del sector automotriz, y aunque si se evidencia una recuperación en el

nivel de ventas para el año 2017, la utilidad operacional y el impuesto a la renta generado para

ese año, son inferiores al obtenido en el año 2015, es así como podemos observar que la utilidad

del ejercicio al final del 2017, no dista significativamente de la correspondiente al periodo 2013.

97

Tabla 23. Estado de Flujo de efectivo 2013-2017


En el año 2013, la economía nacional, registró un crecimiento aproximado del 4%, demostrando

desaceleración respecto del año 2011, en el que se registró un crecimiento económico de 7,9%

(AEADE, ANUARIO, 2013). La economía ecuatoriana registró un decrecimiento del 0.8%

durante el tercer trimestre del 2015, respecto del mismo periodo del 2014 (AEADE, BALANCE

2015 Y VISIÓN DE LA MOVILIDAD 2016, 2015). La variación semestral del PIB al 2016 fue

de -3.1% respecto del 2015 (Asociación de Empresas Automotrices del Ecuador, 2016). En

2013 2014 2015 2016 2017


AJUSTES PARTIDAS DISTINTAS AL EFECTIVO 3.305.408,10 3.014.526,49 4.599.406,74 137.644,14 4.734.250,41

AJUSTES PARTIDAS DISTINTAS AL EFECTIVO 1.382.254,92 21.344.095,03 4.240.789,29 2.990.406,00 2.903.140,69

Cobros por actividades de operación 109.030.284,00 120.688.969,84 118.394.666,00 80.693.529,00 87.381.367,00

Pagos por actividades de operación 97.781.171,00 124.421.619,00 96.959.076,16 69.780.242,00 82.183.355,00

Intereses pagados 0,00 0,00 0,00 3.157.800,00 0,00

Impuesto a las ganancias pagados 4.464.984,00 9.969.528,00 6.430.450,00 2.902.789,00 2.147.282,00

Flujos de efectivo netos de actividades de operación 6.784.129,00 13.702.177,16 15.005.139,84 4.852.698,00 3.050.730,00

Venta de acciones en subsidiarias u otros negocios 0,00 241.692,00 11.937,00 0,00 0,00

Compra de participaciones no controladas 0,00 451.192,00 137.788,00 90.000,00 0,00

Otros cobros por la venta de acciones 0,00 0,00 7.369,00 0,00 0,00

Adquicisiones de propiedad planta y equipo 1.156.252,00 4.185.927,00 6.097.921,00 2.265.159,00 1.837.793,00

Otras entradas y salidas de efectivo 0,00 12.663,00 0,00 0,00 0,00

Flujos de efectivo de actividades de inversión 1.156.252,00 4.408.090,00 6.216.403,00 2.355.159,00 1.837.793,00

Financiamiento por emisión de títulos valores 0,00 8.661.307,00 2.130.688,00 0,00 0,00

Financiación por préstamos a largo plazo 0,00 0,00 0,00 11.468.439,00 0,00

Pagos de préstamos 4.474.812,00 4.282.504,00 6.096.610,00 1.657.826,00 15.270.360,00

Dividendos pagados 1.644.444,00 3.000.000,00 4.000.000,00 6.314.079,00 0,00

Otras entradas y salidas de efectivo 2.894.224,21 15.274.691,00 5.783,19 0,00 12.700.120,00

flujos de efectivo de actividades de financiación 3.225.031,79 16.653.494,00 7.960.138,81 3.496.534,00 2.570.240,00

Flujos de efectivo de actividades de operación 6.784.129,00 13.702.177,16 15.005.139,84 4.852.698,00 3.050.730,00



INCREMENTO NETO EN EL EFECTIVO 2.402.845,21 1.456.773,16 828.598,03 5.994.073,00 1.357.303,00

Incremento Neto de efectivo 2.402.845,21 1.456.773,16 828.598,03 5.994.073,00 1.357.303,00

Efectivo al principio del periodo 1.430.080,36 4.765.192,87 3.308.420,00 4.137.017,04 10.131.090,00

Efectivo al final del periodo 3.832.925,57 3.308.419,71 4.137.018,03 10.131.090,04 8.773.787,00


Estado de Flujo de Efectivo

AÑOS

98

cambio, para el año 2017 la variación del PIB entre enero y junio, fue de 2.8% respecto del año

anterior (AEADE, Indicadores macroeconómicos, 2017).

Dentro del estado de flujo de efectivo en particular, podemos apreciar dicho comportamiento

dentro del flujo de efectivo neto de actividad de operación, durante el año 2016 disminuye su

monto más de tres veces, por su parte, los flujos de efectivo provenientes de las actividades de

inversión reflejan adquisiciones de propiedad planta y equipo durante el año 2015, dando

consecución a los valores reflejados en los estados financieros revisados anteriormente. A pesar

de todos los acontecimientos suscitados, la empresa reflejó un incremento neto en el efectivo

para el año 2015 gracias a los flujos positivos de las actividades de operación que se dieron en

los nuevos servicios Multipartes que se implementaron en la empresa, dando como resultado un

incremento significativo en el efectivo al final del periodo del año 2016.

4.2 Análisis Financiero

Se procede a comparar las cifras de los diferentes períodos, relacionando los datos obtenidos de

forma cualitativa (Baena Toro, 2014).

Valor absoluto: son las diferencias entre diferentes magnitudes de un estado financiero, luego de

realizar una sustracción entre un año y otro, se procede a diagnosticar las variaciones obtenidas

(Baena Toro, 2014).

Valor Relativo: se utiliza como herramienta del análisis vertical y horizontal, su resultado se

clasifica en forma vertical, tiene el propósito de ponderar las oscilaciones de los resultados

(Baena Toro, 2014).

99

4.2.1 Análisis vertical y horizontal del Estado de Situación Financiera:

Tabla 24. Estado de Situación Financiera con análisis horizontal y vertical 2013-2017


De acuerdo al estado de situación financiera con análisis horizontal y vertical para el periodo

2013-2017, en los activos obtenemos una variación absoluta en cuentas por cobrar y esta a su vez

se da por el nivel de variación de las ventas en la relación a la producción, en la relación a los

Vertical

2013 2014 2015 2016 2017 Promedio de Variación Variación

USD $ USD $ USD $ USD $ USD $ Variación Absoluta Relativa Absoluta

ACTIVOS

Efectivo 3.832.925,57 3.058.514,98 3.900.696,54 5.807.429,42 4.814.232,99 196.261,48 0,05 2,85%

Inversiones Temporales 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00%

Cuentas por cobrar 43.344.055,11 56.518.931,06 59.868.893,51 91.527.910,71 54.388.913,16 2.208.971,61 0,05 32,15%

Provisión de Cartera (provision para creditos incobrables) 730.211,44 719.816,69 963.041,77 1.086.144,91 1.081.987,36 70.355,18 0,10 -0,64%

Inventario de Productos 19.163.601,31 21.886.371,78 15.674.890,16 16.120.241,59 12.990.133,47 1.234.693,57 0,06 7,68%

Inventarios en Tránsito 6.558.478,88 9.282.027,90 6.346.810,97 5.903.439,13 5.654.337,05 180.828,37 0,03 3,34%

Otros Activos Corrientes 3.271.548,85 634.427,45 431.393,94 5.313.521,08 9.798.591,52 1.305.408,53 0,40 5,79%

Subtotal Activo Corriente 75.440.398,28 90.660.456,48 85.259.643,35 123.586.397,02 86.564.220,83 2.224.764,51 0,03 51,17%

Terrenos 12.228.777,40 15.215.078,20 15.745.078,20 15.745.077,80 19.566.380,96 1.467.520,71 0,12 11,57%

Edificios 6.711.173,98 6.711.173,98 6.711.173,98 12.686.703,43 15.233.481,30 1.704.461,46 0,25 9,01%

Maquinaria y equipo 2.634.181,33 2.795.990,07 7.854.925,23 3.920.008,74 7.875.461,61 1.048.256,06 0,40 4,66%

Vehiculos 697.635,43 1.072.634,65 1.072.634,55 1.134.352,18 1.159.342,18 92.341,35 0,13 0,69%

Equipo de computación 309.413,76 399.815,84 518.227,73 582.092,81 617.820,81 61.681,41 0,20 0,37%

Muebles y enseres 335.208,48 359.432,00 361.608,22 494.258,56 508.591,04 34.676,51 0,10 0,30%

Otras propiedades, planta y equipo 5.500,15 5.500,15 5.500,15 5.500,00 5.500,00 0,03 0,00 0,00%

Depreciación Acumulada 2.994.744,74 3.544.604,96 4.169.209,12 4.939.147,08 5.935.955,87 588.242,23 0,20 -3,51%

Marcas, patentes, licencias y otro similares 0,00 0,00 1.095.421,41 23.232,91 19.543,95 3.908,79 0,01%

Subtotal Activo Fijo Neto 19.927.145,79 23.015.019,93 29.195.360,35 29.652.079,35 39.050.165,98 3.824.604,04 0,19 23,08%

Inversiones 31.383.698,97 35.944.585,98 39.447.578,18 2.831.984,77 2.831.984,77 5.710.342,84 0,18 1,67%

Activo Diferido 0,00 0,00 0,00 40.713.115,76 8.142.623,15 24,07%

Otros Activos 0,00 704.506,77 831.984,77 0,00 0,00 0,00 0,00%

Subtotal Otros Activos 31.383.698,97 36.649.092,75 40.279.562,95 2.831.984,77 43.545.100,53 2.432.280,31 0,08 25,74%

TOTAL ACTIVO 126.751.243,04 150.324.569,16 154.734.566,65 156.070.461,14 169.159.487,34 8.481.648,86 0,07 100,00%

PASIVOS

Obligaciones Bancarias 17.415.190,41 3.957.559,17 6.257.730,55 28.914.024,11 37.332.651,37 3.983.492,19 0,23 22,07%

Cuentas y documentos por pagar 11.426.938,66 52.407.322,82 47.580.059,50 44.101.264,44 20.068.434,48 1.728.299,16 0,15 11,86%

Beneficios empleados 18.367.779,90 16.586.837,46 13.792.751,39 780.725,58 724.890,76 3.528.577,83 0,19 0,43%

Impuesto a la Renta por Pagar 421.728,99 861.037,71 1.690.673,34 0,00 0,00 84.345,80 0,20 0,00%

Otros Pasivos Corrientes 909.055,64 3.380.072,31 5.702.452,21 2.141.195,74 2.736.206,35 365.430,14 0,40 1,62%

Subtotal Pasivo Corriente 48.540.693,60 77.192.829,47 75.023.666,99 75.937.209,87 60.862.182,96 2.464.297,87 0,05 35,98%

Obligaciones Bancarias Largo Plazo 3.766.068,04 363.634,40 1.233.714,26 6.792.195,09 6.726.683,43 592.123,08 0,16 3,98%

Jubilacion patronal y desahucio 1.222.133,57 1.446.653,97 999.462,10 1.569.546,28 1.740.971,95 103.767,68 0,08 1,03%

Otros Pasivos a Largo Plazo 28.849,25 8.285,41 380.179,49 0,00 20.981.472,11 4.190.524,57 145,26 12,40%

Subtotal Pasivo Largo Plazo 5.017.050,86 1.818.573,78 2.613.355,85 8.361.741,37 29.449.127,49 4.886.415,33 0,97 17,41%

TOTAL PASIVO 53.557.744,46 79.011.403,25 77.637.022,84 84.298.951,24 90.311.310,45 7.350.713,20 0,14 53,39%

Capital Pagado 45.000.000,00 45.000.000,00 45.000.000,00 45.000.000,00 45.000.000,00 0,00 0,00 26,60%

Reservas 4.253.319,08 4.354.072,58 5.286.871,95 6.167.878,30 6.065.675,65 362.471,31 0,09 3,59%

Utilidades Retenidas 16.782.138,58 15.525.994,19 17.328.711,96 19.147.774,27 26.981.172,12 2.039.806,71 0,12 15,95%

Utilidades del Ejercicio 7.336.868,92 6.433.099,14 9.481.959,90 1.463.824,33 801.329,12 1.307.107,96 0,18 0,47%

Otos resultados integrales acumulados 178.828,00 0,00 0,00 7.967,00 0,00 35.765,60 0,20 0,00%

TOTAL CAPITAL CONTABLE 73.193.498,58 71.313.165,91 77.097.543,81 71.771.509,90 78.848.176,89 1.130.935,66 0,02 46,61%

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 126.751.243,04 150.324.569,16 154.734.566,65 156.070.461,14 169.159.487,34 8.481.648,86 0,07 100,00%


Estado de Situación Financiera

Análisis

AÑOS Horizontal

100

activos fijos la variación absoluta se ve representada por la cuenta terrenos la cual en dicho

periodo aumenta su valor. Los pasivos a su vez cuentan con una variación absoluta significativa

en las obligaciones bancarias seguida por la cuenta cuentas y documentos por pagar que si no es

la inversión que la empresa obtuvo.

La cuenta de efectivo demuestra un decrecimiento para el año 2014, esto se produjo debido a la

fuerte inversión que se produjo al iniciar la construcción de nuevas sucursales durante ese año.

El rubro de las cuentas por cobrar, presentó su nivel más alto durante el año 2016, mostrando un

monto de 54.388.913,16 de dólares, producido por la política de expansión de crédito a clientes,

a manera de estrategia comercial.

Las cuentas por pagar incrementaron notablemente al año 2017 en comparación con el año 2013,

reflejaron un 15% de crecimiento, esto se pudo dar por la gran capacidad de endeudamiento que

poseía la empresa y decidió invertirla en sectores que se encontraban vulnerables debido a la

limitación de cupos de importación que se dio gradualmente durante el periodo de estudio

(COMEX Resoluciones, 2015). Como contra parte se pude ver que la empresa realizo una gran

inversión en la parte de activos fijos como inmuebles, mobiliario y equipo, gracias a la estrategia

de especialización de centros de servicios de colisiones y autopartes. De igual manera se puede

observar que, la política de inversión para los activos del año 2017, refleja un 51.17% en

corrientes, un 23.08% en fijos y 25.74% en otros. En cuanto política de financiamiento, la

empresa muestra un 35.98% en pasivo corriente, un 17.41% en pasivos a largo plazo y un

46.61% en el capital contable.

La cuenta de inventarios por su parte, presentó un decrecimiento al año 2017, gracias a que,

durante el año anterior, Ecuador se incorporó al Acuerdo Comercial Multipartes con la Unión

101

Europea(UE) (AEADE, aeade.net, 2018), los precios de importación redujeron notablemente,

permitiendo incrementar el nivel de los inventarios dentro de la empresa.

En la cuenta perteneciente a los activos fijos podemos observar, un incremento secuencial

durante el periodo de estudio, este suceso fue producido por la expansión de la empresa, que se

especializó en centros multiservicios que incluyen talleres de colisiones.

Los pasivos a corto plazo presentaron un incremento durante el año 2014, así como los pasivos a

largo plazo durante el año 2016 y 2017, este evento estuvo estrechamente relacionado con la

expansión de la empresa, así como también, con la especialización de los centros de taller de

colisiones.

4.2.2 Análisis vertical y horizontal del Estado de Resultados Integral:

Tabla 25. Estado de Resultados Integrales con análisis horizontal y vertical 2013-2017


La cuenta de ventas por su parte, a pesar de tener una tendencia negativa durante los últimos

años, logra recuperarse para el año 2017, debido a la incorporación de Ecuador en el Acuerdo

Comercial Multipartes con la Unión Europea(UE) (AEADE, aeade.net, 2018), los precios de los

Horizontal Vertical

2013 2014 2015 2016 2017 Promedio de Variación Variación

USD $ USD $ USD $ USD $ USD $ Variación Absoluta Relativa Absoluta

VENTAS NETAS 116.229.343,84 127.985.005,78 121.432.536,12 82.886.765,60 99.217.914,26 3.402.285,92 1,00 133,05

COSTOS DE VENTAS 88.780.979,84 101.587.930,22 86.288.025,26 59.248.182,65 74.198.923,93 2.916.411,18 0,86 99,50

Utilidad Bruta en ventas 27.448.364,00 26.397.075,56 35.144.510,86 23.638.582,95 25.018.990,33 485.874,73 0,14 33,55

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS 15.976.571,98 13.377.017,23 19.780.753,57 21.638.646,81 23.799.370,05 1.564.559,61 0,46 31,92

Utilidad de Operación 11.471.792,02 13.020.058,33 15.363.757,29 1.999.936,14 1.219.620,28 2.050.434,35 0,60 1,64

Otros Ingresos 0,00 0,00 0,00 981.681,86 845.110,59 169.022,12 0,05 1,13

Otros Egresos 0,00 366.876,83 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Gastos Financieros 0,00 1.983.443,95 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Utilidad antes de Participación e Impuestos 11.471.792,02 10.669.737,55 15.363.757,29 2.981.618,00 2.064.730,87 1.881.412,23 0,55 2,77

Participación de trabajadores 1.720.768,80 1.600.468,13 2.304.563,59 447.242,70 309.709,63 282.211,83 0,08 0,42

Utilidad antes de Impuestos 9.751.023,22 9.069.269,42 13.059.193,70 2.534.375,30 1.755.021,24 1.599.200,40 0,47 2,35

IMPUESTO A LA RENTA 2.414.154,30 2.636.220,28 3.618.884,15 1.121.237,10 1.009.329,96 280.964,87 0,08 1,35

UTILIDAD DEL EJERCICIO 7.336.868,92 6.433.049,14 9.440.309,55 1.413.138,20 745.691,28 1.318.235,53 0,39 1,00


Estado de Resultados Integral Proyectado

AÑOS

Análisis

102

vehículos se redujeron significativamente, por ello, el nivel de ventas inició una recuperación

durante ese año.

Al año 2017, no existían cupos de importación para el sector automotriz ecuatoriano, debido a

que no se renovó la resolución N° 50 – 2015 del COMEX (COMEX Resoluciones, 2015),

además del acuerdo comercial con la Unión Europea (Ecuador D. d., 2017), es por ello que, se

puede observar que, al año 2017, el costo de ventas es aquella cuenta que representa una

disminución considerablemente pronunciada de -86% respecto del año 2013.

Los gastos de administración y ventas mostraron un incremento, en concordancia con lo

mencionado anteriormente, la ampliación de la empresa mediante la aparición de nuevos centros

de talleres multiservicios, crearon mayores gastos de administración y ventas.

La participación de trabajadores, tuvo una disminución producida por la reducción de los niveles

de ventas de vehículos debido a los altos niveles de impuestos en las importaciones de los

mismos (COMEX Resoluciones, 2015), al tratarse de la actividad principal de la empresa,

impactó en las utilidades anuales de la empresa, provocando este comportamiento en la cuenta de

participación de los trabajadores.

La cuenta correspondiente a la utilidad neta presentó fluctuaciones pequeñas, gracias a que se

diversificó la actividad principal de la empresa, se pudo compensar la disminución del nivel de

ventas de vehículos mediante la atención en talleres de multiservicios.

4.2.3 Índices Financieros

La preparación y análisis de la información financiera, nos permite tomar decisiones sobre la

empresa partiendo desde la situación financiera que puede ser pasada, presente o de proyecciones

futuras (Baena Toro, 2014).

103

Se dará a conocer el estado de la empresa al año 2017, mediante los siguientes indicadores:

Liquidez

𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 =𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 =86′564.220,83

60′862.182,96

𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 = 1,42

Este índice muestra el nivel de liquidez a corto plazo de la empresa, en este caso en particular,

por cada dólar de pasivo corriente, la empresa cuenta con 1.42 dólares de respaldo en el activo

corriente, donde se puede destacar que, las obligaciones bancarias, las cuentas y documentos por

pagar son cubiertos por los aportes del crédito otorgado a los clientes. La política de crédito que

ofertó la empresa, ayudó a reactivar la actividad de venta vehicular durante ese año.

𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 Á𝑐𝑖𝑑𝑎 =𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 Á𝑐𝑖𝑑𝑎 =86′564.220,83 − 18′644.470,52

60′862.182,96

𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 Á𝑐𝑖𝑑𝑎 = 1,12

Al ser las cuentas por cobrar uno de los rubros más representativos, mucho mayor inclusive

que el nivel de inventarios, es preciso señalar que, la empresa cuenta con medios de cobranza

a sus clientes que son bastante efectivos, por ello, para el año 2017, la empresa registra una

prueba ácida de 1.12, en otras palabras, por cada dólar que se debe en el pasivo corriente, la

empresa cuenta con 1.12 dólares, sin tener que acudir a la realización de inventarios.

104

Endeudamiento

𝑁𝑖𝑣𝑒𝑙 𝑑𝑒 𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜 =𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

𝑁𝑖𝑣𝑒𝑙 𝑑𝑒 𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜 =90′311.310,45

169′159.487,34

𝑁𝑖𝑣𝑒𝑙 𝑑𝑒 𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜 = 0,5339

Durante el año 2017, se preparó la implementación de un centro multiservicios programado para

el siguiente año, es por eso que durante ese año, la empresa presenta un grado de dependencia

moderado, proveniente de la cuenta de pasivos corrientes, conformada por sus obligaciones

bancarias, las cuentas y documentos por pagar en su mayoría, es por ello que, por cada dólar que

la empresa tiene en el activo, debe 53 centavos, lo que representa la participación de los

prestamistas sobre los activos de la compañía.

𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝐶𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 = 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝐶𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 =60′862.182,96

90′311.310,45

𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝐶𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 = 0,6739

El nivel de endeudamiento a corto plazo, se vio incrementado debido a la adquisición de activos

fijos durante ese año, puesto que, las cuentas de terrenos, edificios, maquinaria y equipo

incrementaron para acondicionar el centro de multiservicios que se inauguraría durante el año

2018, por este motivo, por cada dólar de deuda que presenta la empresa al año 2017, debe de

pagar 67 ctvs. en menos de un año, es decir que, del total de la deuda, 67.39% se debe de pagar

en el corto plazo, reflejando un nivel excesivo de deuda incurrido en ese periodo de tiempo.

105

𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝐿𝑎𝑟𝑔𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 =𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐿𝑎𝑟𝑔𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝐿𝑎𝑟𝑔𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 =29′449.127,49

90′311.310,45

𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝐿𝑎𝑟𝑔𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 = 0,3261

Por su parte, la cuenta de otros pasivos a largo plazo presentó un incremento representativo para

el año 2017, por otro lado, las obligaciones bancarias a largo plazo disminuyeron muy poco, por

ello, por cada dólar de deuda que tiene la empresa, debe de pagar 32 ctvs. en más de un año, es

decir que, del total de la deuda, 32.61% se debe de pagar a largo plazo.

𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜 (𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙)𝑜 𝑀𝑢𝑙𝑡𝑖𝑝𝑙𝑐𝑖𝑎𝑑𝑜𝑟 𝑑𝑒𝑙 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 =𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒

𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜 (𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙) =169′159.487,34

78′848.176,89

𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜 (𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙) = 2,145

A pesar de que el nivel de endeudamiento es elevado, la empresa posee buena capacidad de

pago, logrando que la participación de los acreedores sea menor o conlleve menos riesgo, es así

que podemos decir que, por cada dólar que han aportado los socios la empresa ha levantado en

inversiones 2.15 dólares, las inversiones de la empresa representan 215% del aporte de los

socios.

𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝐶𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 =𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒


𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝐶𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 =60′862.182,96

78′848.176,89

106

𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝐶𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 = 0,7718

El apalancamiento a corto plazo es mayor debido a un incremento en los niveles de las

obligaciones bancarias de los pasivos corrientes, este fenómeno se produjo debido a la

adquisición de activos fijos, por ello, por cada dólar que han aportado los socios están

comprometidos 0.77 dólares en la deuda a corto plazo de la empresa.

𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑎 𝐿𝑎𝑟𝑔𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 =𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑎 𝐿𝑎𝑟𝑔𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜


𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑎 𝐿𝑎𝑟𝑔𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 =29′449.127,49

78′848.176,89

𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑎 𝐿𝑎𝑟𝑔𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 = 0,3749

El riesgo que asumieron los acreedores al 2017, se minimizó, gracias a la capacidad que tuvo la

empresa para mantener los niveles de rentabilidad estables, mediante políticas de cobranza

eficientes lograron mantener la confianza de la empresa en el mercado, además de los ingresos

que obtuvieron mediante la diversificación de riesgo, a través de la venta de repuestos de

vehículos obtuvieron como resultado que, por cada dólar que han aportado los socios, están

comprometidos 0.37 dólares en la deuda a largo plazo de la empresa.

Rentabilidad

𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜 =𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜 =25′018.990,33

99′217.914,26

𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜 = 0,2521

107

Por cada dólar que la empresa vende se genera 25 centavos de utilidad bruta, esta fórmula se

considera luego de descontar el costo de ventas, el cual, para el año 2017 incrementó, respecto

del año anterior obteniendo así una utilidad bruta que representa el 25% de las ventas. Durante

ese año, la venta de vehículos presentó un comportamiento de recuperación gracias a que el cupo

para la importación de vehículos no se renovó (COMEX, Ministerio de Comercio Exterior e

Inversiones, 2018).

𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 =𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙


𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 =1′219.620,28

99′217.914,26

𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 = 0,0122

Considerando que el costo de ventas y los gastos de administración y ventas incrementaron al

año 2017, se encontró que, por cada dólar de ventas, la empresa generó 1 centavo de utilidad

operacional, a pesar de que las ventas incrementaron para ese año, la utilidad operacional

presentó un decrecimiento, por ello, la utilidad operacional representa tan solo el 1% de las

ventas para ese año.

𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑁𝑒𝑡𝑜 =𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎


𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑁𝑒𝑡𝑜 =745.691,28

99′217.914,26

𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑁𝑒𝑡𝑜 = 0,0075

Para el año 2017, a utilidad del ejercicio se contrajo en comparación al año 2016, a pesar de que

la industria automotriz tuvo limitaciones en los niveles de utilidades, la empresa optó por

108

especializarse en el seguimiento de las necesidades de reparación de sus clientes, gracias a esta

estrategia, se obtuvo que, por cada dólar de ventas la empresa generó 0.8 centavos de utilidad

bruta en ventas en ese año.

𝑅𝑂𝐼 (𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑆𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠)(𝑅𝑒𝑡𝑢𝑟𝑛 𝑂𝑣𝑒𝑟 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑚𝑒𝑛𝑡

=𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙

𝑅𝑂𝐼 (𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑆𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠) =745.691,28

169′159.487,34

𝑅𝑂𝐼 (𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑆𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠) = 0,0044

Por cada dólar de inversión, la empresa generó 0.4 centavos de la utilidad neta, debido a la

adquisición de activos fijos para la implementación del centro multiservicios que se instauraría

en el 2018, sumada a un nivel de utilidad un poco inferior al año anterior, el rendimiento sobre

las inversiones fue del 0.4% de la inversión.

𝑅𝑂𝐸 (𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑆𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑒𝑙 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜)(𝑅𝑒𝑡𝑢𝑟𝑛 𝑂𝑣𝑒𝑟 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑡𝑦)

=𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎

𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒 𝑜 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜

𝑅𝑂𝐸 (𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑆𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑒𝑙 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜) =745.691,28

78′848.176,89

𝑅𝑂𝐸 (𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑆𝑜𝑏𝑟𝑒 𝑒𝑙 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜) = 0,00945

Luego de observar la disminución en la utilidad neta frente al incremento del capital contable,

para el año 2017 respecto del año anterior, se concluye que, por cada dólar que han invertido los

socios la empresa, se ha generando 0.95% de utilidad, es decir, el rendimiento de las inversiones

es de un 0.95%, que se dio gracias a la estabilidad que la empresa presentó en el mercado

109

automotriz durante el periodo de estudio, de esta manera, otorgó un nivel de confianza elevado a

los accionistas, afianzando la rentabilidad sobre sus recursos propios.

4.3 Propuesta para una mejor adaptabilidad mediante incentivos para la

comercialización de vehículos eléctricos

A partir del 2015 los vehículos eléctricos dieron su aparición en el mercado ecuatoriano,

considerando la tendencia de los consumidores para el año 2018 se comercializaron cerca de

1104 unidades (AEADE, aeade.net, 2018)

El gobierno pretende incentivar la comercialización de vehículos eléctricos con la Ley de

Fomento Productivo, en el cual incluye varios incentivos para dichos vehículos como 0% de

aranceles y la reducción del impuesto a consumos especiales; dicha ley se encuentra presentada a

la asamblea recientemente

De acuerdo al artículo 28 de la Ley Orgánica de régimen tributario interno numeral 11 señala que

los costos y gastos incurridos en la publicidad de bienes y servicios serán deducibles hasta

máximo un 4% del total de ingresos a los contribuyentes que realicen la actividad de

comercialización de vehículos eléctricos (LORTI, 2016)

4.3.1 Estrategias Financieras

Entre algunas de las estrategias financieras para la penetración en el nuevo mercado automotriz

presentamos las siguientes:

Diversificación y especialización de servicios automotrices dirigidos a vehículos de tipo

eléctrico aparte de los actualmente existentes dentro de la empresa, la reparación y

mantenimiento de los vehículos eléctricos estarían en manos de profesionales capacitados

y preparados para el manejo de los mismos.

110

Disponer de acreditaciones y requisitos necesarios para intervenir en el mercado de

vehículos eléctricos, tales como: protección adecuada de empleados, disponer de

herramientas y repuestos que sean especializados en el tratamiento de vehículos

eléctricos.

Incentivar la venta de repuestos para vehículos eléctricos de forma gradual, con el fin de,

proveer a los nuevos clientes de insumos necesarios. A continuación, se encuentra

adjunta una tabla que describe a detalle, varios de los materiales que los vehículos

eléctricos necesitan para su mantenimiento vs los materiales de los vehículos a gasolina.

Tabla 26. Repuestos de vehículos a gasolina vs. eléctricos

Nota: Recuperado de computerhoy y modificado por autores

Mantemiento Vehiculos a Gasolina Vehiculos electricos

Aceite de motor Si No

Aceite de caja de cambios Si No

Filtro de aceite Si No

Filtro de aire Si Si

Filtro de carburante Si No

Liquido de frenos Si Si

Liquido de refrigeracion Si Si

Correa de distribucion Si No

Correa de accesorios Si No

Control y nivel de refirgerante Si Cada 6 años

Control y sistema de frenos Si Si

Repuestos de vehiculos a gasolina vs. electricos

111

4.4 Proyecciones Financieras

Tabla 27. Estado de Situación Financiera Proyectado 2018-2022

Nota: Elaborado por autores

2018 2019 2020 2021 2022


ACTIVOS

Efectivo 6.212.179,57 6.783.618,86 10.349.469,69 15.882.254,74 23.107.906,60

Inversiones Temporales 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Cuentas por cobrar 90.876.621,68 89.967.855,46 94.466.248,24 98.244.898,17 102.174.694,09

Provisión de Cartera (provision para creditos incobrables) 908.766,22 899.678,55 944.662,48 982.448,98 1.021.746,94

Inventario de Productos 13.120.034,80 13.251.235,15 13.383.747,50 13.517.584,98 13.652.760,83

Inventarios en Tránsito 5.248.013,92 4.637.932,30 5.353.499,00 5.407.033,99 5.461.104,33

Otros Activos Corrientes 9.896.577,44 9.995.543,21 10.095.498,64 10.196.453,63 10.298.418,16

Subtotal Activo Corriente 124.444.661,19 123.736.506,43 132.703.800,59 142.265.776,52 153.673.137,07

Terrenos 19.664.212,86 19.762.533,93 19.861.346,60 19.960.653,33 20.060.456,60

Edificios 15.309.648,71 15.386.196,95 15.463.127,93 15.540.443,57 15.618.145,79

Maquinaria y equipo 8.111.725,46 8.355.077,22 8.605.729,54 8.863.901,42 9.129.818,47

Vehiculos 1.160.501,52 1.161.662,02 1.162.823,69 1.163.986,51 1.165.150,50

Equipo de computación 617.882,59 617.944,38 618.006,17 618.067,98 618.129,78

Muebles y enseres 518.762,86 529.138,12 539.720,88 550.515,30 551.616,33

Otras propiedades, planta y equipo 5.500,00 5.500,00 5.500,00 5.500,00 5.500,00

Depreciación Acumulada 5.900.470,42 5.956.346,84 6.013.313,13 6.071.398,85 6.129.346,27

Marcas, patentes, licencias y otro similares 20.521,15 21.547,20 22.624,57 23.755,79 23.874,57

Subtotal Activo Fijo Neto 39.508.284,73 39.883.252,99 40.265.566,25 40.655.425,05 41.043.345,77

Inversiones 2.888.624,47 2.946.396,95 3.005.324,89 3.065.431,39 3.071.562,25

Activo Diferido 32.570.492,61 24.427.869,46 16.285.246,30 8.142.623,15 0,00

Otros Activos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Subtotal Otros Activos 35.459.117,07 27.374.266,41 19.290.571,20 11.208.054,54 3.071.562,25

TOTAL ACTIVO 199.412.063,00 190.994.025,83 192.259.938,04 194.129.256,12 197.788.045,09

PASIVOS

Obligaciones Bancarias 41.065.916,51 30.799.437,38 23.407.572,41 19.896.436,55 17.309.899,80

Cuentas y documentos por pagar 27.883.853,82 30.393.400,66 39.511.420,86 43.067.448,74 47.289.026,97

Beneficios empleados 840.510,84 924.561,91 1.063.246,20 1.169.570,82 1.345.006,44

Impuesto a la Renta por Pagar 252.153,25 231.140,48 265.811,55 292.392,70 336.251,61

Otros Pasivos Corrientes 3.693.878,57 3.250.613,14 3.410.895,44 3.414.826,37 3.421.656,02

Subtotal Pasivo Corriente 73.736.312,99 65.599.153,58 67.658.946,46 67.840.675,18 69.701.840,84

Obligaciones Bancarias Largo Plazo 7.735.685,94 7.116.831,07 6.760.989,52 6.422.940,04 6.101.793,04

Jubilacion patronal y desahucio 2.176.214,94 2.241.501,39 2.308.746,43 2.378.008,82 2.449.349,08

Otros Pasivos a Largo Plazo 25.765.247,75 24.314.387,25 22.004.520,46 22.070.534,02 22.136.745,62

Subtotal Pasivo Largo Plazo 35.677.148,63 33.672.719,70 31.074.256,40 30.871.482,88 30.687.887,75

TOTAL PASIVO 109.413.461,62 99.271.873,28 98.733.202,86 98.712.158,06 100.389.728,58

Capital Pagado 45.000.000,00 45.000.000,00 45.000.000,00 45.000.000,00 45.000.000,00

Reservas 7.096.840,51 7.664.587,75 8.277.754,77 8.939.975,15 9.655.173,17

Utilidades Retenidas 36.964.205,80 38.073.131,98 39.215.325,94 40.391.785,72 41.603.539,29

Utilidades del Ejercicio 937.555,07 984.432,82 1.033.654,47 1.085.337,19 1.139.604,05

Otos resultados integrales acumulados 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

TOTAL CAPITAL CONTABLE 89.998.601,39 91.722.152,55 93.526.735,17 95.417.098,06 97.398.316,50

TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 199.412.063,00 190.994.025,83 192.259.938,04 194.129.256,12 197.788.045,09


Estado de Situación Financiera Proyectado

112

Para la realización de las presentes proyecciones, se ha tomado en cuenta, la tasa de inflación que

para este 2019 se mantendrá en una variación anual de 0.16% (AEADE, Informe

Macroeconómico, 2019).

En relación a los últimos años la participación del sector automotriz en la estructura del PIB se

ha ido incrementando paulatinamente, a lo que da como resultado una elevación considerable en

las ventas del mismo pese a la implementación del nuevo mercado automotriz muchas de las

empresas deben adaptarse a este cambio. El bajo crecimiento que se visualiza en el año 2019 se

debe al reajuste fiscal que se limita al gasto de inversión del Gobierno. Uno de los principales

objetivos del sector automotriz es establecer un modelo de gestión con el fin de la adaptación

futura al nuevo mercado y a su vez esta mantenga los mismos estándares de calidad. De la Ley

de Fomento Productivo, que promueve la atracción de nuevos inversionistas al país (AEADE,

Informe Macroeconómico, 2019).

El estado de situación financiera proyectado para el periodo 2018-2022, cuenta como un activo

corriente representativo en cuentas por cobrar en las cuales se basó su proyección por el

incremento en la cantidad de unidades vendidas que a su vez se espera por el desarrollo y

reactivación del mercado automotriz, por otra parte, contamos con los activos no corrientes en la

cual la cuenta terrenos consta con una cantidad significativa lo que se da por el revaluó del

mismo. Por otro lado, en el lado de los pasivos podemos observar que la cuenta más

representativa sigue siendo cuenta obligaciones bancarias mismas que asociamos con la

inversión que la empresa destino para la producción de más unidades.

113

Tabla 28. Estado de Resultados Integral Proyectado 2018-2022


De acuerdo a la proyección realizada del Estado de Resultados Integral, para el año 2019 se

prevé un año con grandes desafíos en el sector automotriz por los reajustes en el gasto corriente,

aumento impositivo con carga en el consumo de hogares. En lo que respecta en los meses de

enero- marzo se registran un total de 30.668 unidades vendidas, de acuerdo al panorama las

ventas para dicho año se contraerán un 9% con relación al año 2018 y esto se debe a la escases

de demanda y la reducción del crédito por el sistema financiero al finalizar el año se prevé una

estimación de 125.293 unidades vendidas, las estimaciones para los siguientes años es el

acoplamiento del sector automotriz al nuevo mercado tecnológico con vehículos eléctricos y el

cuidado del medio ambiente (AEADE, Informe Macroeconómico, 2019). Según el estado de

resultados integral proyectado para el periodo 2018-2022, el nivel de ventas mantiene un

aumento considerable y estas a su vez aumentan la utilidad de ventas, si bien es cierto para el año

2019 se produce una caída con respecto al año 2018 esto se debe al comportamiento del mercado

2018 2019 2020 2021 2022


VENTAS NETAS 143.069.507,09 130.193.251,45 135.121.201,14 143.069.507,09 151.017.813,03

COSTOS DE VENTAS 113.024.910,60 102.852.668,65 106.745.748,90 113.024.910,60 119.304.072,29

Utilidad Bruta en ventas 30.044.596,49 27.340.582,80 28.375.452,24 30.044.596,49 31.713.740,74

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS 15.737.645,78 14.321.257,66 14.863.332,13 15.737.645,78 16.611.959,43

Utilidad de Operación 14.306.950,71 13.019.325,15 13.512.120,11 14.306.950,71 15.101.781,30

Otros Ingresos 760.599,53 684.539,58 616.085,62 554.477,06 499.029,35

Otros Egresos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Gastos Financieros 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Utilidad antes de Participación e Impuestos 15.067.550,24 13.703.864,72 14.128.205,73 14.861.427,77 15.600.810,66

Participación de trabajadores 2.146.042,61 1.952.898,77 2.026.818,02 2.146.042,61 2.265.267,20

Utilidad antes de Impuestos 12.921.507,63 11.750.965,95 12.101.387,72 12.715.385,16 13.335.543,46

IMPUESTO A LA RENTA 3.230.376,91 2.937.741,49 3.025.346,93 3.178.846,29 3.333.885,86

UTILIDAD DEL EJERCICIO 9.691.130,73 8.813.224,46 9.076.040,79 9.536.538,87 10.001.657,59


Estado de Resultados Integral Proyectado

AÑOS

114

y es que en el 2018 este se vio disparado por las ventas que dieron, pero al contrario del 2019 la

demanda disminuye devolviendo al mercado el equilibrio que se existía en otros años.

Tabla 29. Estado de Flujo de Efectivo Proyectado 2018-2022


Entre los ajustes que se espera cumplir de acuerdo a las proyecciones esperadas en el mercado

automotriz uno de los principales aspectos externos que impacta a las ventas de la empresa

Teojama Comercial es la reducción de subsidios, recorte en el gasto de bienes y servicios.

2018 2019 2020 2021 2022




Cobros por actividades de operación 90.876.621,68 89.967.855,46 94.466.248,24 98.244.898,17 102.174.694,09

Pagos por actividades de operación 83.005.188,55 83.835.240,44 84.673.592,84 85.520.328,77 86.375.532,06

Intereses pagados 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Impuesto a las ganancias pagados 2.190.227,64 2.234.032,19 2.278.712,84 2.324.287,09 2.370.772,84

Flujos de efectivo netos de actividades de operación 5.681.205,49 3.898.582,83 7.513.942,56 10.400.282,30 13.428.389,20

Venta de acciones en subsidiarias u otros negocios 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Compra de participaciones no controladas 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Otros cobros por la venta de acciones 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Adquicisiones de propiedad planta y equipo 1.654.013,70 1.405.911,65 1.307.497,83 1.215.972,98 1.203.813,25

Otras entradas y salidas de efectivo 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00


Financiamiento por emisión de títulos valores 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Financiación por préstamos a largo plazo 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Pagos de préstamos 13.743.324,00 6.871.662,00 6.390.645,66 5.943.300,46 5.527.269,43

Dividendos pagados 7.450.613,22 8.121.168,41 9.582.978,72 11.307.914,89 13.343.339,57

Otras entradas y salidas de efectivo 14.605.138,00 13.071.598,51 13.333.030,48 13.599.691,09 13.871.684,91


Flujos de efectivo de actividades de operación 5.681.205,49 3.898.582,83 7.513.942,56 10.400.282,30 13.428.389,20



INCREMENTO NETO EN EL EFECTIVO 2.561.607,43 571.439,29 3.565.850,83 5.532.785,05 7.225.651,85

Incremento Neto de efectivo 2.561.607,43 571.439,29 3.565.850,83 5.532.785,05 7.225.651,85

Efectivo al principio del periodo 8.773.787,00 6.212.179,57 6.783.618,86 10.349.469,69 15.882.254,74

Efectivo al final del periodo 6.212.179,57 6.783.618,86 10.349.469,69 15.882.254,74 23.107.906,60


Estado de Flujo de Efectivo Proyectado

AÑOS

115

El crecimiento anual del PIB real del 2017 fue del 2.4%, al 2018, fue de 1.2% y para el 2019, se

espera un crecimiento de 1.4%, así mismo, el pronóstico de la inflación refleja que para el año

2018 será de 0.3% y para el año 2019 incrementará a 1.0% (AEADE, Informe Macroeconómico,

2019).

De acuerdo a las predicciones para el año 2019 se espera que las ventas decaigan un 0,3% nivel

nacional, de acuerdo al enfoque de la recuperación del sector automotriz en comparación al año

2018 en términos de ventas represento un 32,8% en relación al año 2016 lo que refleja una

recuperación en el sector productivo, ya que el segmento de los transportes pesados están ligados

al traslado de mercadería, para hacer un énfasis en el segmento de buses del cual se ha tomado

como referencia la empresa Teojama Comercial S.A. la cual cerro en el 2018 con un crecimiento

de 2,9% y 1907 unidades vendidas.

La proyección del estado de flujo de efectivo en el periodo 2018-2022, tiende a un crecimiento

considerable con respecto al flujo de efectivo neto de actividades de operación mismas que se

relaciona directamente con el nivel de producción que mantiene la empresa que dicho periodo, la

inversión de la misma disminuye ya que como se comentó anteriormente la empresa adquirió

inversión en años posteriores

4.5 Evaluación Financiera

4.5.1 Indicadores financieros

El análisis de la información financiera a partir de proyecciones futuras, es necesario para

conocer el posible comportamiento que presentará el mercado automotriz.

116

Figura 23: Índices de liquidez durante el periodo 2017-2022


Considerando que, Ecuador presentó deflación desde los meses de septiembre del 2017 hasta

marzo del 2018. (Ecuador B. C., 2019), la razón corriente presenta una tendencia de crecimiento,

a pesar de que el valor óptimo debe hallarse alrededor de 1 debido a que la entidad, sí posee

circulante suficiente para cumplir con sus obligaciones inmediatas, pero existe un exceso de

bienes sin invertir e improductivos, a pesar de este suceso, para el año 2019, se espera realizar

convenios con los proveedores, que faciliten el abastecimiento de vehículos eléctricos, puesto

que, al tratarse de inventarios, activos y pasivos corrientes, realizar este tipo de estrategias se

vuelve de vital importancia.

1,42

1,69

1,891,96

2,102,20

1,12

1,441,61 1,68

1,821,93

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

AÑO2017

AÑO2018

AÑO2019

AÑO2020

AÑO2021

AÑO2022

LIQUIDEZ

RAZONCORRIENTE

PUEBA ACIDA

117

Figura 24: Índices de endeudamiento durante el periodo 2017-2022


Los pronósticos de crecimiento de los depósitos anuales serán de 1.9% para el 2018 y 1.8% para

el 2019, y para carteras anuales 11.1% para el año 2018 y 4.1% para el 2019 (AEADE, Informe

Macroeconómico, 2019). Gracias al comportamiento del mercado crediticio, es posible lograr

una estabilidad en cuanto al endeudamiento en el corto plazo, aunque para el año 2017, el pasivo

corriente se vio incrementado debido a la implementación de nuevas instalaciones pertenecientes

a la empresa, para los años posteriores, se espera que el nivel de endeudamiento se regule de

forma gradual, logrando un equilibrio para el futuro cercano, incluso, antes de las reformas por la

adquisición de vehículos eléctricos.

53,39%54,87%

51,98% 51,35% 50,85%50,76%

67,39%67,39%

66,08%

68,53% 68,73% 69,43%

32,61% 32,61%33,92%

31,47% 31,27% 30,57%

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

80,00%

AÑO2017

AÑO2018

AÑO2019

AÑO2020

AÑO2021

AÑO2022

ENDEUDAMIENTO

NIVEL DEENDEUDAMIENTO OENDEUDAMIENTONETO

ENDEUDAMIENTO ENEL CORTO PLAZO

ENDEUDAMINETO ENEL LARGO PLAZO

118

Figura 25: Índices de endeudamiento (apalancamiento) durante el periodo 2017-2022


El apalancamiento Neto resulta ser interesante para los socios, debido a que las adquisiciones de

activos se realizaron en años anteriores, no se espera realizar fuertes inversiones en cuanto a

nuevas instalaciones, gracias a la transformación de movilidad en vehículos eléctricos, podemos

destacar que las adecuaciones para recibir vehículos eléctricos serán menos costosas, lo que

significaría un nivel de apalancamiento menos riesgoso para los acreedores de la empresa.

215% 222%208% 206% 203%

203%

77% 82%72% 72% 71% 72%

37% 40% 37% 33% 32% 32%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

AÑO2017

AÑO2018

AÑO2019

AÑO2020

AÑO2021

AÑO2022

INDICADORES DE APALANCAMIENTO

APALANCAMIENTO NETO(TOTAL) OMULTIPLICADOR DELCAPITAL

APALANCAMIENTO EN ELCORTO PLAZO

APALANCAMIENTO ALARGO PLAZO

119

Figura 26: Índices de rentabilidad durante el periodo 2017-2022


El crédito de bancos privados a febrero del 2019 creció 10.5% anual, a pesar de esto, existe una

desaceleración en el ritmo de colocación (AEADE, Informe Macroeconómico, 2019). Se espera

que, para los próximos años, la empresa mantenga un costo de ventas moderado, puesto que, se

estará preparando para un gran cambio en la venta de buses, que es su actividad principal,

previniendo la disposición de que, a partir del 2025, todos los vehículos de este tipo que se

comercialicen sean de tipo eléctrico. (Sr. Lcdo. Lenín Moreno Garcés, 2019)

25,22%21,00% 21,00% 21,00% 21,00% 21,00%

1,23%

10,00% 10,00% 10,00% 10,00% 10,00%

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

AÑO2017

AÑO2018

AÑO2019

AÑO2020

AÑO2021

AÑO2022

INDICES DE RENTABILIDAD

MARGEN BRUTO

MARGENOPERACIONAL

MARGEN NETO

120

Figura 27: Índices de rentabilidad (ROI y ROE) durante el periodo 2017-2022


El rendimiento sobre inversiones se espera que tenga un crecimiento sostenido, debido a las

estabilización de la demanda del mercado automotriz (AEADE, aeade.net, 2018). Por cada dólar

que han invertido los socios la empresa, al 2017 ha generando 0.95% de utilidad, es decir, el

rendimiento de las inversiones es de un 0.95%, mientras que para el año 2022, se espera que

genere un 10.27% de utilidad, a pesar de que, durante el año 2019, se espera un decremento del

9% en los niveles de ventas (AEADE, Informe Macroeconómico, 2019). Se espera que, para un

futuro cercano, la rentabilidad presente niveles poco fluctuantes que le permitan a la empresa una

mayor estabilidad en el mercado.

4.5. Estado de cambio de patrimonio

0,44%

4,86%

4,61% 4,72% 4,91%5,06%

0,95%

10,77%

9,61% 9,70% 9,99%10,27%

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

AÑO2017

AÑO2018

AÑO2019

AÑO2020

AÑO2021

AÑO2022

ÍNDICES DE RENTABILIDAD

EL ROI(RENDIMIENTOSOBRE LASINVERSIONES)(RETURN OVERINVENTMENT)

ROE (RETURN OVEREQUITY)(RENDIMIENTOSSOBRE ELPATRIMONIO)

121

Tabla 30. Estado de Cambio de Patrimonio 2010-2017


SALDO FINAL DEL PERIODO 45000,00 2895609,27 1357709,81 264610,00 9974176,70 6543351,88 7336868,92 73193498,58SALDO REEXPRESADO DEL

PERIODO INMEDIATO 45000,00 2478746,76 1170121,68 559103,60 9974176,70 6543351,88 4168625,14 69894125,76CAMBIOS DEL AÑO EN EL

PATRIMONIO 416862,51 187588,13 -294493,60 3168243,78 3299372,82SALDO DEL PERIODO

INMEDIATO ANTERIOR 45000,00 2478746,76 1170121,68 559103,60 9974176,70 6543351,88 4168625,14 69894125,76

DIVIDENDOS -799999,96 -799999,96TRANSFERENCIA DE

RESULTADOS A OTRAS

CUENTAS PATRIMONIALES 416862,51 187588,13 3564174,50 -4168625,14

OTROS CAMBIOS -3058668,14 -3237496,14RESULTADO INTEGRAL TOTAL

DEL AÑO 7336868,92 7336868,92

SALDO FINAL DEL PERIODO 45000,00 3629296,16 724776,42 9974176,70 6543351,88 6433099,14 71313165,91SALDO REEXPRESADO DEL


PATRIMONIO 733686,89 -632933,39 -264610,00 -903769,78 -1880332,67SALDO DEL PERIODO

INMEDIATO ANTERIOR 45000,00 2895609,27 1357709,81 264610,00 9974176,70 6543351,88 7336868,92


RESULTADOS A OTRAS

CUENTAS PATRIMONIALES 733686,89 330159,10 -7336868,92 -6273022,93

OTROS CAMBIOS -963092,49 2735390,00 959591,12RESULTADO INTEGRAL TOTAL

DEL AÑO 6433099,14 6433099,14

SALDO FINAL DEL PERIODO 45000,00 4272606,07 1014265,88 799334,38 9986025,70 6543351,88 9481959,90 77097543,81SALDO REEXPRESADO DEL

PERIODO INMEDIATO 45000,00 3629296,16 724776,42 5429715,75 9986025,70 6543351,88 71313165,91CAMBIOS DEL AÑO EN EL

PATRIMONIO 643309,91 289489,46 -4630381,37 9481959,90 5784377,90SALDO DEL PERIODO



RESULTADOS A OTRAS

CUENTAS PATRIMONIALES 643309,91 289489,46 932799,97

OTROS CAMBIOS 302418,00 302418,00RESULTADO INTEGRAL TOTAL

DEL AÑO 9481959,90 9481959,90



PATRIMONIO 948195,99 -67189,64 8354447,19 -6543351,88 -8018135,57 -5326033,91SALDO DEL PERIODO

INMEDIATO ANTERIOR 45000,00 4272606,07 1014265,88 799334,38 9986025,70 6543351,88 9481959,90 77097543,81


RESULTADOS A OTRAS

CUENTAS PATRIMONIALES 948195,99 426688,20 14650427,59 -6543351,88 -9481959,90

OTROS CAMBIOS -493877,84 -1079080,40 -1572958,24RESULTADO INTEGRAL TOTAL

DEL AÑO 1463824,33 1463824,33


PERIODO INMEDIATO 45000,00 5220802,06 947076,24 9153781,57 9986025,70 1463824,33 71771509,90CAMBIOS DEL AÑO EN EL

PATRIMONIO 146382,43 -248585,08 7841364,84 -6543351,88 -662495,20 7076666,99SALDO DEL PERIODO


DIVIDENDOS -6543351,88TRANSFERENCIA DE

RESULTADOS A OTRAS

CUENTAS PATRIMONIALES 146382,43 65872,09 1251569,81 -6543351,88 -1463824,33

OTROS CAMBIOS -314457,17 -2213313,00 -6543351,88 -2527770,17RESULTADO INTEGRAL TOTAL

DEL AÑO -6543351,88 801329,13 801329,13

2016

2017

GANANCIAS

ACUMULADAS

RESULADOS

ACUMULADOS

PROVENIENTES DE LA

ADOPCION POR

PIRIMERA VEZ DE LAS

NIF

RESERVA DE

CAPITAL

EN CIFRAS COMPLETAS

CAPITAL

EMPRESA TEOJAMA COMERCIAL

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

2013

2014

2015

GANANCIA NETA

DEL PERIODO

TOTAL DE

PATRIMONIO

RESULTADOS ACUMULADOSRESERVAS

RESERVA LEGALRESERVAS

FACULTATIVAS Y

ESTATUTARIAS

122

De acuerdo a las políticas internas de la empresa Teojama Comercial S.A. el capital social cuenta con un

valor constante desde la inscripción de la empresa la misma en el transcurso de la vida de la empresa no

ha cambiado por decisión de los accionistas, de acuerdo a las reservas estatutarias las mismas mantienen

un crecimiento, la participación del sector automotriz en la recuperación de este sector se visualiza en el

año 2018 en el cual tras las medidas implementadas por el gobierno se evidencio un incremento en las

utilidades y en el nivel de ventas.

123

4.5.2 Estado de Cambio de Patrimonio proyectado

Tabla 31. Estado de Cambio de Patrimonio Proyectado 2018-2022


SALDO FINAL DEL PERIODO 45000,00 5517671,23 880098,86 31553626,15 9986025,70 -6543351,88 438664,91 89998601,39SALDO REEXPRESADO DEL

PERIODO INMEDIATO 45000,00 5367184,49 698491,16 16995146,41 9986025,70 -6543351,88 801329,13 78848176,89CAMBIOS DEL AÑO EN EL

PATRIMONIO 158093,02 -268471,89 8311846,73 -6543351,88 66209,49 -9402721,90SALDO DEL PERIODO



RESULTADOS A OTRAS

CUENTAS PATRIMONIALES 146382,43 65872,09 1251569,81 9986025,70 -6543351,88 -9481959,90

OTROS CAMBIOS -314457,17 9986025,70 -6543351,88RESULTADO INTEGRAL TOTAL

DEL AÑO 9986025,70 -6543351,88 438664,91 86732994,58


PERIODO INMEDIATO 45000,00 9986025,70 -6543351,88CAMBIOS DEL AÑO EN EL

PATRIMONIO 170740,46 -289949,64 8810557,53 9986025,7 -6543351,88 5470,53 12493336,09SALDO DEL PERIODO

INMEDIATO ANTERIOR 45000,00 5517671,23 880098,86 31553626,15 9986025,70 -6543351,88 438664,91 86732994,58


RESULTADOS A OTRAS



DEL AÑO 9986025,70 -6543351,88 240134,67 95284863,15



PATRIMONIO 184399,70 -313145,61 9339190,99 9986025,7 -6543351,88 452,00 -16599815,29SALDO DEL PERIODO



RESULTADOS A OTRAS



DEL AÑO 9986025,70 -6543351,88 444249,14 176276996,82



PATRIMONIO 199151,67 -338197,26 9899542,45 9986025,7 -6543351,88 22056067,78SALDO DEL PERIODO



RESULTADOS A OTRAS

CUENTAS PATRIMONIALES 538,59 1251569,81 9986025,70 -6543351,88 -9481959,90OTROS CAMBIOS -314457,17 9986025,70 -6543351,88RESULTADO INTEGRAL TOTAL

DEL AÑO 9986025,70 -6543351,88 821860,91 326112444,12


PERIODO INMEDIATO 45000,00 -6543351,88CAMBIOS DEL AÑO EN EL

PATRIMONIO 215083,81 -365253,04 10493514,99 9986025,7 -6543351,88 -29305755,35SALDO DEL PERIODO



RESULTADOS A OTRAS

CUENTAS PATRIMONIALES 1251569,81 -9481959,90

OTROS CAMBIOS -314457,17RESULTADO INTEGRAL TOTAL

DEL AÑO 1520442,69 603308021,63

GANANCIAS

ACUMULADAS

RESULADOS

ACUMULADOS

PROVENIENTES DE LA

ADOPCION POR

PIRIMERA VEZ DE LAS

NIF

RESERVA DE

CAPITAL

EN CIFRAS COMPLETAS

CAPITAL

EMPRESA TEOJAMA COMERCIAL

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

GANANCIA NETA

DEL PERIODO

TOTAL DE

PATRIMONIO

RESULTADOS ACUMULADOSRESERVAS

RESERVA LEGALRESERVAS

FACULTATIVAS Y

ESTATUTARIAS

2018

2019

2020

2021

2022

124

Como se pudo observar en el Estado de Cambio de Patrimonio histórico el capital social de la empresa

Teojama Comercial se mantiene constante por lo cual en el estado proyectado también se mantuvo

contante, las ganancias acumuladas para la proyección del periodo 2018-2022 se evidencian un con un

crecimiento relativo, sin embargo cabe recalcar que para el año 2019 no se visualiza un crecimiento en

considerable en comparación con el año 2018 ya que el mercado automotriz se contrae por la poca

demanda, con respecto al resto de periodo proyectado se visualiza un crecimiento pese a la nueva

adaptabilidad que va a tener el mercado automotriz con vehículos eléctricos.

125

5 CAPÍTULO V

5.1 Comparación anual del precio de un vehículo eléctrico a partir de los

impuestos

La siguiente comparación, pretende dar a conocer el precio de venta de un tipo de vehículo en el

periodo 2018 – 2023, mediante el cálculo de impuestos y la suposición de la eliminación de los

mismos, para dicho ejercicio, se ha seleccionado un tipo de vehículo el cual supera una base

imponible de 35.000 dólares, de acuerdo a la LORTI, se establece una tarifa cero para la

importación de vehículos motorizados, híbridos y eléctricos que no superen este monto. (LORTI,

2016)

5.1.1 Características del modelo Chevrolet Equinox LS AC 1.5 5P

Se trata de un vehículo SUV todo terreno cuenta con un motor de 1.8L, cuenta con una alta

tecnología y seguridad para el cliente su capacidad máxima es 1.58 toneladas; cuenta con un

frenado inteligente de peatones delante y un control de cámara trasera. (Valleychevy, 2019)

El precio de venta sugerido por el fabricante es de: 23.800 dólares, donde se excluye el costo de

flete, impuesto, título, licencia, cargos de concesionario y equipo opcional. (Chevrolet,

es.chevrolet.com, 2019)

Costo de flete: 1.195 dólares (Chevrolet, es.chevrolet.com, 2019).

Peso: 1,58 toneladas (Valleychevy, 2019)

Seguro de flete: se calcula a partir del 2% del FOB+ Flete (Senderoweb, 2019)

Tarifa Ad-Valorem ICE: 8% según las tarifas del impuesto a los consumos especiales Art.82,

Grupo II, Sección 2, que especifica que; los vehículos motorizados eléctricos de transporte

126

terrestre de hasta 3.5 toneladas de carga cuyo precio de venta sea superior a 35.000 y hasta

40.000 dólares.

Fodinfa: Fondo de Desarrollo para la Infancia el cual es un aporte para el INFA, que representa

el 0,05 % del valor CIF (SRI, 2018)

Salvaguardia: Desde el 1 de junio del 2017, se eliminó el cobro del impuesto salvaguardia

(Ecuador S. N., 2019).

IVA (Impuesto al Valor Agregado): Administrado por el Servicio de Rentas Internas cuyo valor

vigente es del 12%.

127

Desarrollo del ejercicio:

Para el desarrollo se ha considerado una tasa de inflación del dólar de 0.16% anual para el precio FOB del vehículo, con fines

comparativos, para al cálculo con incentivo, se ha tomado como referencia una tasa AD-VALOREM del 10% y una tasa ICE del 8%,

que supone un incentivo mayor a la importación de vehículos eléctricos.

Años Sin incentivo Con incentivo Sin incentivo Con incentivo Sin incentivo Con incentivo Sin incentivo Con incentivo Sin incentivo Con incentivo Sin incentivo Con incentivo

FOB 23.800,00$ 23.800,00$ 24.180,80$ 24.180,80$ 24.567,69$ 24.567,69$ 24.960,78$ 24.960,78$ 25.360,15$ 25.360,15$ 25.765,91$ 25.765,91$

Flete 1.195,00$ 1.195,00$ 1.203,37$ 1.203,37$ 1.211,79$ 1.211,79$ 1.220,27$ 1.220,27$ 1.228,81$ 1.228,81$ 1.237,41$ 1.237,41$

Seguro 1.671,00$ 1.671,00$ 1.697,74$ 1.697,74$ 1.703,14$ 1.703,14$ 1.719,49$ 1.719,49$ 1.736,02$ 1.736,02$ 1.752,73$ 1.752,73$

CIF 26.666,00$ 26.666,00$ 27.092,66$ 27.092,66$ 27.482,62$ 27.482,62$ 27.900,53$ 27.900,53$ 28.324,98$ 28.324,98$ 28.756,06$ 28.756,06$

AD-Valorem 5.333,20$ -$ 5.418,53$ -$ 5.496,52$ -$ 5.580,11$ -$ 5.665,00$ -$ 5.751,21$ -$

Fodinfa 133,33$ 133,33$ 135,46$ 135,46$ 137,41$ 137,41$ 139,50$ 139,50$ 141,62$ 141,62$ 143,78$ 143,78$

ICE 2.133,28$ -$ 2.167,41$ -$ 2.198,61$ -$ 2.232,04$ -$ 2.266,00$ -$ 2.300,48$ -$

Salvaguardias -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$

Subtotal 7.599,81$ 133,33$ 7.721,41$ 135,46$ 7.832,55$ 137,41$ 7.951,65$ 139,50$ 8.072,62$ 141,62$ 8.195,48$ 143,78$

IVA 911,98$ -$ 926,57$ -$ 939,91$ -$ 954,20$ -$ 968,71$ -$ 983,46$ -$

Total de impuestos 16.111,60$ 266,66$ 16.369,38$ 270,93$ 16.605,00$ 274,83$ 16.857,50$ 279,01$ 17.113,95$ 283,25$ 17.374,41$ 287,56$

Precio de venta al

público sugerido 42.777,60$ 26.932,66$ 43.462,04$ 27.363,58$ 44.087,63$ 27.757,45$ 44.758,04$ 28.179,54$ 45.438,93$ 28.608,23$ 46.130,47$ 29.043,62$

20232018 2019 2020 2021 2022

128

Luego de haber desarrollado cada uno de los capítulos anteriores y el ejercicio comparativo, se

procede a presentar las conclusiones y recomendaciones.

5.2 Conclusiones

Las políticas tributarias implementadas en la industria automotriz ecuatoriana, durante el periodo

2010 y 2018, tuvieron carácter restrictivo, aunque la intención de las políticas fue de fortalecer la

industria ensambladora nacional, esta también presentó, un decrecimiento económico

conjuntamente con el sector importador, debido a que, casi toda la industria automotriz depende

de la importación de materia prima y materiales terminados, frente a este comportamiento, las

políticas tributarias restrictivas siguieron incrementándose, lo que sugiere que el propósito de las

medidas de restricción no precisamente perseguían el desarrollo de la industria nacional de

acuerdo al segundo inciso del artículo 306 de la Norma Suprema la cual, señala que: “El Estado

propiciará las importaciones necesarias para los objetivos del desarrollo y desincentivará

aquellas que afecten negativamente a la producción nacional, a la población y a la naturaleza”

(Constitución, 2008, p. 146).

De acuerdo al método planteado de investigación, se utilizó encuestas para la recolección de

información, y de acuerdo a la muestra, se obtuvo la participación de 36 empresas del sector

automotriz, de las cuales, la mayoría afirmó haberse visto afectada debido a la implementación

de aranceles en las importaciones impuesta por el Gobierno, deprimiendo el nivel de ventas y

producción nacional, que influyó negativamente en el nivel de empleo de este sector,

demostrando que, las decisiones políticas no se encontraban en consecución con la sección

quinta del Régimen Tributario Art. 300; "La política tributaria estimulará el empleo, la

producción de bienes y servicios, y conductas ecológicas sociales y económicas responsables”

(Constitución, 2008, p. 144), es preciso señalar que, aunque no todas las empresas disminuyeron

129

su número de empleados, este acontecimiento, si desincentivó a la aparición de nuevas plazas de

empleo.

Durante la recopilación de información se evidenció que, las empresas tomaron estrategias para

mantener a las distintas actividades relacionadas con el sector automotriz ecuatoriano, tomando

en cuenta que, durante el periodo de estudio, el sector obtuvo menos utilidades de las esperadas,

algunas asumieron el riesgo de implementar nuevas sucursales, de esta manera, impidieron que

existan despidos masivos, otras por su parte, decidieron disminuir la jornada laboral a medio

tiempo, remunerando a sus empleados con el proporcional de las horas realizadas, además de no

permitir que se realicen horas extras por parte de sus trabajadores, amparándose en el Proyecto

de Ley Orgánica para la Optimización de la Jornada Laboral y Seguro de Desempleo de la

Asamblea Nacional (Ministerio del trabajo, 2016).

La calidad del producto ecuatoriano que está dirigido al sector automotriz, es bastante buena

desde el punto de vista empresarial, el conflicto se encuentra en que, su participación en un

vehículo ensamblado es muy baja, atribuyendo este hecho, a los altos costos de mano de obra

ecuatoriana dentro del proceso, además de que el país no cuenta con tecnología necesaria para

competir con los productos de origen internacional, dejando en evidencia que aunque “El Estado

debía proveer una ley de fomento y desarrollo industrial, establecer políticas arancelarias y

políticas impositivas de apoyo a la industria, buscar recursos naturales, capacitar la fuerza

laboral, apoyar financieramente al sector industrial, y crear infraestructura industrial” (Correa,

2012), y en su lugar, aplicó medidas restrictivas al sector automotriz, que a lo largo del periodo

de estudio consiguieron deprimir la productividad del sector, debido a que no se realizaron

cambios significativos en la capacidad instalada, en los estándares de calidad, en las formas de

operar, ni tampoco en los incentivos tributarios dirigidos a la implementación de dichos cambios.

130

Los niveles de ventas más bajos, se registraron en el 2016, año en el que la limitación de cupos

de importación alcanzó su punto máximo, puesto que, se establecieron cupos de importación

para vehículos en todo el territorio ecuatoriano, mediante la Resolución 050 – 2015 expuesta por

el Comité de Comercio Exterior, debido a los altos costos que representaban las piezas de alto

nivel tecnológico que venían incluidas en los diferentes modelos, las empresas se inclinaron por

adquirir vehículos de menor calidad, es decir, de menor nivel tecnológico, así como también, se

evidenció el uso de auto partes hechas con materiales de menor calidad dentro de ciertos

vehículos, esto se vería reflejado en los precios de venta al público, con el fin de que fuesen

accesibles para la demanda del mercado automotriz ecuatoriano.

De acuerdo al ejercicio planteado de la comparación de precios sugeridos al público con la

exclusión de los diferentes impuestos, podemos deducir que la variación de valores con

incentivos y sin incentivos son muy representativos, puesto que su variación es significativa en

cada valor correspondiente al periodo 2018-2023, es así que de acuerdo al método de

investigación planteado y al ejercicio realizado se señala que, la implementación de políticas

arancelarias no solo afecta las diferentes empresas del sector automotriz, si no también, acarrea

al precio destinado al público, y si este último se ve afectado, los niveles de ventas también, tal

como se pudo evidenciar en los diferentes resultados de las encuestas realizadas.

5.3 Recomendaciones

Respecto a las políticas tributarias de carácter restrictivo que rigieron en el sector automotriz

durante el periodo de estudio, se recomienda al Ministerio de Comercio Exterior (COMEX), que

antes de emitir una resolución que involucre al sector automotriz, se realicen encuentros que

fomenten el diálogo con las asociaciones automotrices existentes en el Ecuador, gracias al

ejercicio de esta actividad, se tomarán en cuenta los distintos enfoques, de manera que, se pueda

131

llegar a un consenso por parte de ambas partes que tenga como finalidad potenciar el desarrollo

económico, del mismo modo, se recomienda hacerlo de forma periódica para modificar las

resoluciones que puedan llegar a ser obsoletas durante el transcurso de tiempo debido a las

diferentes fluctuaciones del mercado, así, podrá afianzarse el trabajo conjunto durante etapas

futuras.

Al considerar a la especialización de la producción nacional como respuesta a la problemática

del nivel de desempleo en Ecuador, se invita a reevaluar los incentivos que existen para

incentivar la tan anhelada transformación de la matriz productiva vigente en el Ecuador, con el

fin de que se reflejen avances significativos en las industrias de, vehículos, automotores,

carrocerías, partes y metalmecánica, que permitan crear nuevas plazas de empleo dentro del

sector automotriz, de modo que, disminuya la dependencia que tiene este sector en relación a la

importación de materia prima.

Luego de analizar la Ley Orgánica para la Optimización de la Jornada Laboral y Seguro de

Desempleo de la Asamblea Nacional y de considerar al empleo como uno de los factores más

sensibles de la economía ecuatoriana, se sugiere incrementar la flexibilización de la jornada

reducida de un rango de 30 a 20 horas semanales, siempre y cuando, la empresa demuestre que la

medida es estrictamente necesaria, debe considerarse que, esta medida podría permitir un

segundo trabajo de medio tiempo para el empleado durante el medio año en que aplica dicha ley.

En cuanto al producto ecuatoriano presente en los diferentes modelos de vehículos ensamblados

en el Ecuador, se recomienda incrementar la participación de los mismos, mediante la creación

de mayores incentivos tributarios para las empresas que desarrollen actividades relacionadas al

sector automotriz, además, se debe crear un vínculo directo que relacione a dichas empresas con

el cambio de la matriz productiva, con el fin de mejorar la capacidad tecnológica instalada en las

132

diferentes empresas dedicadas a contribuir con la transformación del sector automotriz

ecuatoriano.

Tomando en cuenta que, la calidad de un producto puede realzar o mermar la reputación de una

empresa, se recomienda a las empresas, no recurrir a estrategias de venta que puedan llegar a

perjudicar su imagen comercial desde el punto de vista de los consumidores, así mismo, se

recomienda al Estado ecuatoriano, reformar las normas de calidad vehicular en el país para que

los estándares afiancen la seguridad y satisfacción de la demanda automotriz del Ecuador.

Cabe señalar que el sector automotriz es uno de los sectores que más aporta a la economía del

país y no solo a esta, también es uno de los sectores que más aporta con fuentes de empleo de

acuerdo al resultado obtenido en las encuestas realizadas el empleo se vio afectado, es necesario

fomentar estrategias para la reactivar el sector automotriz incentivando a las pequeñas y grandes

empresas que los conforman, como pudimos determinar en el ejercicio realizado la eliminación

de los impuestos hace atractivo el precio de un vehículo hacia el público.

133

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7 Anexos

Anexo 1: Carrocerías Picosa, Ambato-Ecuador

Fuente: Autores

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Anexo 2: Base de datos tabulados a partir de encuestas

Fuente: Autores

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Fuente: Autores

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Fuente: Autores

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Fuente: Autores


149

Fuente: Autores


Fuente: Autores

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Fuente: Autores


151

Fuente: Autores


Fuente: Autores

Anexo 11: Informe Macroeconómico p. 3.

152

Fuente: Humboldt Management Partners S.A. Quito EC-170517





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