UNIVERSIDAD DE GUAYAQUILrepositorio.ug.edu.ec/bitstream/redug/24256/1/TESIS RIESGO FINAN… · crecimiento de las pymes - sector industrial del norte del cantÓn durÁn aÑo 2016”

UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

TRABAJO DE TITULACION PARA OPTAR POR EL TITULO DE INGENIERIA

EN TRIBUTACIÓN Y FINANZAS

TEMA:

“ANÁLISIS DE LOS RIESGOS FINANCIEROS QUE AFECTAN EL

CRECIMIENTO DE LAS PYMES - SECTOR INDUSTRIAL DEL NORTE DEL

CANTÓN DURÁN AÑO 2016”

AUTORES: LEONOR IVONNE PALACIOS RODRÍGUEZ

KATHERINE LORENA PAREDES CELI

TUTOR DE TESIS:

ING. CARLOS ELÍAS BAZURTO HIDALGO, MAE

GUAYAQUIL, SEPTIEMBRE 2017



CARRERA DE INGENIERÍA EN TRIBUTACIÓN Y FINANZAS

TRABAJO DE TITULACIÓN PARA OBTENER EL TÍTULO DE:

INGENIERÍA EN TRIBUTACIÓN Y FINANZAS

TEMA:

“Análisis de los Riesgos Financieros que afectan el Crecimiento de las PYMES - Sector

Industrial del Norte del Cantón Durán Año 2016”

AUTORES:

LEONOR IVONNE PALACIOS RODRÍGUEZ

KATHERINE LORENA PAREDES CELI

MIEMBROS DEL TRIBUNAL:

.................................... .................................... ....................................

Miembro del Tribunal 1 Miembro del Tribunal 2 Miembro del Tribunal 3

GUAYAQUI, SEPTIEMBRE 2017

REPOSITORIO NACIONAL EN CIENCIA Y TECNOLOGÍA

FICHA DE REGISTRO DE TESIS

TÍTULO: Análisis de los Riesgos Financieros que afectan el Crecimiento de Las Pymes - Sector

Industrial del Norte del Cantón Durán año 2016

AUTOR/ES:

Leonor Ivonne Palacios Rodríguez

Katherine Lorena Paredes Celi

TUTOR:

Ing. Carlos Elías Bazurto Hidalgo, MAE.

EXAMINADORES: Ing. Daniel Mata López

INSTITUCIÓN: Universidad de Guayaquil FACULTAD: Ciencias Administrativas

CARRERA: Ingeniería en Tributación y Finanzas

FECHA DE PUBLICACIÓN: No. DE PÁGS: 159

TÍTULO OBTENIDO: INGENIERA EN TRIBUTACIÓN Y FINANZAS

ÁREAS TEMÁTICAS: Financiera

PALABRAS CLAVE: Competitividad, PYMES, Riesgo Financiero, Productividad

RESUMEN: El contexto de este proyecto en el sector de las pequeñas, medianas industrias y de acuerdo a varios estudios

realizados tanto por organismos nacionales e internacionales se ha demostrado que tiene relevancia productiva,

considerando que es la segunda economía en crear de fuentes de ingresos e innovación tanto de productos y

servicios; pero su mayor dificultad es mantenerse en el tiempo, llegar a la etapa de madurez de la vida económica, se

considera casi imposible; debido a los grandes inconvenientes por la falta de políticas de financiamiento tanto

públicas como privadas, este es un rubro que permite impulsar a este sector productivo.

El uso de Manual interactivo donde puede ingresar por medio de los links con hipervínculo a las instituciones

bancarias revisar cuales son los requisitos que deben presentar, la documentación necesaria para el buen

funcionamiento, cuáles son los organismos de control, los tipos de financiamiento que existen crédito directo de una

institución financiera, factoring, o Crowdfunding y cuál es el de menor redito a pagar, es considerado de importancia

en especial para las micro y pequeñas industrias.

No. DE REGISTRO (en base de datos): No. DE CLASIFICACIÓN:

DIRECCIÓN URL (tesis en la web):

Adjunto PDF: x SI NO

Contacto con autores

1.- Leonor Ivonne Palacios Rodríguez

2.- Katherine Lorena Paredes Celi

Teléfono:

1.- 0984317000

2.- 0951571579

E-mail:

1. [email protected]

2. [email protected]

Contacto en la Institución: Nombre: Ing. Jorge Manuel Coca Benítez

Director Carrera Teléfono: (04) 2596830 Celular: 0995100248

E-mail: [email protected]

II

CERTIFICADO ANTIPLAGIO

Habiendo sido nombrado, Carlos Bazurto Hidalgo tutor del trabajo de titulación

certifico que el presente trabajo de titulación ha sido elaborado por Palacios Rodríguez

Leonor Ivonne con C.I: 0910346907 y Paredes Celi Katherine Lorena con C.I: 0951571579,

con mi respectiva supervisión como requerimiento parcial para la obtención del título de

Ingeniería en Tributación y Finanzas.

Se informa que el trabajo de titulación: “Análisis de los Riesgos Financieros que afectan

el Crecimiento de Las Pymes - Sector Industrial del Norte del Cantón Durán año 2016”.

Ha sido orientado durante todo el periodo de ejecución en el programa antiplagio

Plagiarism quedando el 0,06% de coincidencia.

______________________________________


III

CERTIFICACIÓN DEL TUTOR

Habiendo sido nombrado Tutor de Trabajo de Titulación, como requisito para optar por el

Título de Ingenieros en Comercio Exterior, presentado por la estudiante:

1. Leonor Ivonne Palacios Rodríguez C.C. 0910346907

2. Katherine Lorena Paredes Celi C.C. 0951571579

Con el tema Análisis de los Riesgos Financieros que afectan el Crecimiento de Las Pymes -

Sector Industrial del Norte del cantón Durán año 2016

Certifico que he revisado y aprobado en todas sus partes la estructura metodológica del

Trabajo de Titulación, ya que es la adecuada y cumple los requisitos que determina la

investigación científica, lo cual constituye un aporte a la investigación sobre el Comercio

Exterior y se encuentra acorde a los parámetros adecuados en sus conclusiones y

recomendaciones; por lo tanto, se encuentra apto para la sustentación.

Atentamente

________________________________________


Guayaquil, septiembre de 2017

IV

DECLARACIÓN DE AUTORÍA DE TESIS

Nosotras, Leonor Ivonne Palacios Rodríguez portadora de la C.C. No.: 0910346907, y

Katherine Lorena Pareces Celi portadora de la C. C. No.:0951571579; declaramos que el

proyecto de grado denominado, “Análisis de los Riesgos Financieros que afectan el

Crecimiento de Las Pymes - Sector Industrial del Norte del Cantón Durán año 2016”, es

basado a la investigación metódica, considerando todas los derechos intelectuales de terceros

conforme las citas que constan al pie de las páginas correspondientes, y sus fuentes están

detalladas en la bibliografía. Consecuentemente este trabajo es de nuestra autoría.

En virtud de esta declaración, nos responsabilizamos del contenido, veracidad y alcance

científico del proyecto de grado en mención.

Guayaquil, septiembre 2017

Las Autoras:

____________________________ ___________________________

Leonor Ivonne Palacios Rodríguez Katherine Lorena Paredes Celi

C.C.: 0910346907 C.C.: 0951571579

V

RENUNCIA DE DERECHOS DE AUTOR

Nosotras certificamos que el Trabajo de Titulación es de absoluta propiedad y

responsabilidad de las egresadas: Leonor Ivonne Palacios Rodríguez portadora de la C.C.

No.: 0910346907, y Katherine Lorena Pareces Celi portadora de la C. C. No.:0951571579,

cuyo tema es, “Análisis de los Riesgos Financieros que afectan el Crecimiento de Las Pymes -

Sector Industrial del Norte del Cantón Durán año 2016”, derecho que renunciamos a favor de

la Universidad de Guayaquil para que haga uso como a bien convenga.

Guayaquil, septiembre 2017

Las Autoras:

____________________________ ___________________________


C.C.: 0910346907 C.C.: 0951571579

VI

DEDICATORIA

Dedico este proyecto primeramente a Dios por ser mi fortaleza mi guía en cada paso

que doy y por todas sus bendiciones, a mis amados padres Manuel Francisco Paredes Valla y

Bertha Esperanza Celi Guerrero que han sido mi motivación mi pilar fundamental y apoyo

incondicional en el transcurso de toda mi carrera por ese sacrificio y confianza que han

puesto en mi de salir adelante y ser una profesional y alcanzar esta meta tan anhelada, a mis

hermanos por estar siempre a mi lado dándome aliento simplemente este triunfo se lo dedico

a mi familia

Katherine Paredes

Dedico este proyecto de investigación a mi esposo, compañero y amigo el Doctor

Johnny Jimmy Ayluardo Salcedo por estar siempre a mi lado apoyándome en todo momento

para sacar este proyecto adelante, a mis amadas hijas Adriana Gabriela y Claudia Sofía

Ayluardo Palacios por ser fuente de inspiración y me han apoyado en el proceso de retomar

mis estudio académico, a mí siempre amada y recordada Madre Ángela Bettina Rodríguez

Jiménez, a mis hermanos, tías y sobrinos porque siempre están conmigo y me acompañado en

toda mi vida.

Leonor Palacios R.

VII

AGRADECIMIENTO

Agradezco a Dios por darme sabiduría, perseverancia y constancia para culminar mi

carrera, especialmente a mis padres por sus consejos, su compresión por todo ese amor que

me dan y por estar siempre pendiente hasta el final del camino , a mi prestigiosa Universidad

de Guayaquil, a mis compañeros, a mis distinguidos maestros que me han impartidos sus

conocimientos y han sido una buena guía en mi carrera, a mi tutor el Ingeniero Carlos

Bazurto por brindarnos su tiempo, su dedicación, paciencia y profesionalismo para culminar

este proyecto que será todo un éxito.

Agradezco a mi amiga y compañera Leonor Palacios por toda su entrega, ayuda y

dedicación para hacer posible este proyecto que no fue fácil pero tampoco imposible siempre

en pie de lucha sin desistir, sin rendirnos es muy grato saber que estoy compartiendo este

maravilloso triunfo de ser profesionales.

Katherine Paredes

A mí amado y bendito Padre Celestial que siempre me ha acompañado, me ha

permitido cumplir con este proyecto. A toda mi familia que ha estado en constante

comunicación para que no desfallezca y cumpla mi cometido. A mi tutor el Ingeniero Carlos

Bazurto, por apoyarnos y guiarnos en este proceso; a todos mis estimados profesores que

han permitido que culmine mi carrera.

Leonor Palacios R.

VIII

DECLARACIÓN EXPRESA

“La responsabilidad del contenido de este trabajo de titulación especial, me corresponden

exclusivamente; y el patrimonio intelectual de la misma a la UNIVERSIDAD DE

GUAYAQUIL”

Las Autoras:

____________________________ ___________________________


C.C.: 0910346907 C.C.: 0951571579

IX

LICENCIA GRATUITA INTRANSFERIBLE Y NO EXCLUSIVA PARA EL USO NO

COMERCIAL DE LA OBRA CON FINES NO ACADÉMICOS

Nosotras, Leonor Ivonne Palacios Rodríguez portadora de la C.C. No.: 0910346907, y

Katherine Lorena Pareces Celi portadora de la C. C. No.:0951571579, certificamos que los

contenidos desarrollados en este trabajo de titulación, cuyo título es “Análisis de los Riesgos

Financieros que afectan el Crecimiento de Las Pymes - Sector Industrial del Norte del Cantón

Durán año 2016”, son de nuestra absoluta propiedad y responsabilidad y según el artículo 114

del CÓDIGO ORGÁNICO DE LA ECONOMÍA SOCIAL DE LOS CONOCIMIENTOS,

CREATIVIDAD E INNOVACIÓN, autorizamos el uso de una licencia gratuita intransferible

y no exclusiva para el uso no comercial de la presente obra con fines no académicos, en favor

de la Universidad de Guayaquil, para que haga uso del mismo, como fuera pertinente.

Las Autoras:

____________________________ ___________________________


C.C.: 0910346907 C.C.: 0951571579

CÓDIGO ORGÁNICO DE LA ECONOMÍA SOCIAL DE LOS CONOCIMIENTOS,

CREATIVIDAD E INNOVACIÓN (Registro Oficial No.899 Dic.2016) Artículo 114.- De los titulares de

derechos de obras creadas en las instituciones de educación superior y centros educativos.- En el caso de las

obras creadas en centros educativos, universidades, escuelas politécnicas, institutos superiores, técnicos,

tecnológicos, pedagógicos, de artes y los conservatorios superiores, e institutos públicos de investigación o

innovación, artículos académicos, u otros análogos, sin perjuicio de que queda pueda existir relación de

dependencia, la titularidad de los derechos patrimoniales corresponderá a los autores. Sin embargo, el

establecimiento tendrá una licencia gratuita, intransferible y no exclusiva para el uso no comercial de la obra

con fines académicos.

X

ABREVIATURAS

B.C.E.: Banco Central del Ecuador

C.A.N.: Comunidad Andina de Naciones

CEPAL: Comisión Económica para América Latina y el Caribe

E.M.B.I.: Índice de Bonos de los Mercados Emergentes

GEM: Global Entrepreneurship Monitor (Monitor Global de Emprendimiento)

I.N.E.C.: Instituto Nacional de Estadísticas y Censos

PIB: Producto Interno Bruto

PYMES: Pequeñas y Medianas Empresas

SENPLADES: Secretaría Nacional de Planificación y Desarrollo

S.R.I.: Servicio de Rentas Internas

T.A.E.: Tasa de actividad efectiva

T.E.A.: Tasa de actividad emprendedora

XI

ÍNDICE GENERAL

REPOSITORIO NACIONAL EN CIENCIA Y TECNOLOGÍA ............................................. I

CERTIFICADO ANTIPLAGIO ............................................................................................... II

DECLARACIÓN DE AUTORÍA DE TESIS.......................................................................... IV

RENUNCIA DE DERECHOS DE AUTOR ............................................................................ V

LICENCIA GRATUITA INTRANSFERIBLE Y NO EXCLUSIVA PARA EL USO NO

COMERCIAL DE LA OBRA CON FINES NO ACADÉMICOS ......................................... IX

ABREVIATURAS .................................................................................................................... X

ÍNDICE GENERAL ................................................................................................................ XI

ÍNDICE DE FIGURAS......................................................................................................... XVI

RESUMEN ................................................................................................................................ 1

ABSTRACT ............................................................................................................................... 2

INTRODUCCIÓN ..................................................................................................................... 3

DISEÑO TEÓRICO................................................................................................................... 4

Planteamiento del problema ....................................................................................................... 4

Formulación del problema y Sistematización del Problema .................................................. 6

Formulación del Problema ..................................................................................................... 6

Sistematización del Problema ................................................................................................ 6

Delimitación del Problema ..................................................................................................... 6

Justificación del proyecto ....................................................................................................... 7

Justificación teórica ............................................................................................................ 7

OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN ............................................................................... 10

Objetivos Generales ............................................................................................................. 10

Objetivos Específicos ........................................................................................................... 10

Justificación e Importancia................................................................................................... 11

Propuesta a la problemática................................................................................................. 12

CAPÍTULO 1 ........................................................................................................................... 13

MARCO TEÓRICO................................................................................................................. 13

1.1 Origen y evolución de las PYMES en el Ecuador ................................................... 13

1.2 Clasificación de las PYMES .................................................................................... 16

1.3 Conceptualización de las PYMES .......................................................................... 16

1.3.1 Importancia de las PYMES .................................................................................. 19

1.3.2 Incidencias de las PYMES en América Latina ................................................... 20

1.4 Riesgo Financiero .................................................................................................... 21

XII

1.4.1 ¿Cómo afecta el riesgo financiera en la industria? .............................................. 21

1.4.2 Como disminuir el riesgo financiero .................................................................... 22

1.4.3 La Gestión de Riesgos ......................................................................................... 23

1.5 Identificación del riesgo. .......................................................................................... 24

1.6 Medición De Riesgos ............................................................................................... 24

1.6.1 Tipos de Riesgos Financieros .............................................................................. 25

1.7 Nivel Socio Económico de las PYMES en el Ecuador ............................................ 26

1.8 Nivel Socio Económico de las PYMES en el cantón Durán ................................... 28

1.9 Riesgo País ............................................................................................................... 33

1.10 Red Social de Comercio Exterior para PYMES ...................................................... 35

CAPÍTULO 2 ........................................................................................................................... 36

MARCO METODOLÓGICO .................................................................................................. 36

2.1 Diseño Metodológico ............................................................................................... 36

2.2 Metodología de la investigación .............................................................................. 37

2.2.1 Método Histórico-Lógico..................................................................................... 37

2.2.2 Método Lógico ..................................................................................................... 37

2.2.3 Método mixto ....................................................................................................... 38

2.3 Tipos de investigación ............................................................................................. 38

2.3.1 Investigación exploratoria .................................................................................... 38

2.3.2 Investigación bibliográfica................................................................................... 38

2.3.3 Investigación de campo........................................................................................ 39

2.4 Técnicas de recolección de la información .............................................................. 39

2.5 Población y muestra como objeto de Estudio .......................................................... 40

2.5.1 Población de estudio ............................................................................................ 40

2.5.2 Muestra y Tamaño de la muestra ......................................................................... 41

2.6 Diseño y estructura de la encuesta ........................................................................... 42

2.8.1 Preguntas de selección múltiple con única respuesta - (TIPO I) ........................ 43

2.8.2 Preguntas de selección múltiple con única respuesta - (TIPO II) ....................... 43

2.8.3 Preguntas de selección múltiple con múltiple respuesta - (TIPO III). ................. 43

2.8.4 Capacidades y recursos de la empresa ................................................................. 44

2.8.5 Entorno Específico ............................................................................................... 46

2.8.6 Entorno Económico ............................................................................................. 46

CAPÍTULO 3 ........................................................................................................................... 48

RESULTADOS........................................................................................................................ 48

3.1 Antecedentes de la unidad de análisis o población .................................................. 48

3.1.1 Dificultad en la obtención del financiamiento para las PYMES en el Ecuador .. 48

XIII

3.2 Diagnostico o estudio de campo: ............................................................................. 49

3.3 Tabulación y análisis de las encuestas ..................................................................... 49

3.4 Justificación del Proyecto ........................................................................................ 63

3.5 Descripción de los segmentos de Créditos para las PYMES ................................... 63

3.5.1 Crédito Productivo ............................................................................................... 64

3.5.2 Crédito Comercial Prioritario .............................................................................. 65

3.5.3 Microcrédito ......................................................................................................... 66

3.6 Propuesta .................................................................................................................. 68

3.6.1 Objetivos de la Propuesta. .................................................................................... 68

3.7 Manual de Crédito para PYMES ............................................................................. 69

3.7.1 Introducción del Manual de Crédito para PYMES .................................................. 69

3.7.2 Objetivo del Manual ................................................................................................ 69

ÍNDICE DEL MANUAL DE CRÉDITO ................................................................................ 71

A. INTRODUCCIÓN ............................................................................................................ 73

B. GLOSARIO DE TÉRMINOS .......................................................................................... 73

C. OBJETIVOS Y ALCANCE DEL MANUAL .................................................................. 78

i. OBJETIVO .............................................................................................................. 78

ii. ALCANCE ............................................................................................................... 78

D. MARCO LEGAL ............................................................................................................. 78

FLUJOGRAMA DOCUMENTACIÓN REQUERIDA PERSONAS JURÍDICAS: ....... 83

Requisitos: ............................................................................................................................ 87

Beneficios ............................................................................................................................. 88

Garantías............................................................................................................................... 88

Solicita tu microcrédito ............................................................................................................ 91

¿Cómo deseas estar informado? ........................................................................................... 91

E. TIPOS DE CRÉDITO Y CARACTERÍSTICAS GENERALES ..................................... 99

Tipos de Crédito ................................................................................................................... 99

Características Generales ................................................................................................... 100

Conflicto de intereses en la actividad crediticia bancaria. ..................................................... 101

Otros costos de crédito a considerar. .................................................................................. 102

Consideraciones sobre el tipo de garantías. ....................................................................... 103

Pasos para el otorgamiento del Crédito ................................................................................. 105

Montos y plazos. ................................................................................................................ 106

Tipos de amortización. ....................................................................................................... 107

Períodos de gracia. ............................................................................................................. 107

i. Factoring ................................................................................................................ 108

XIV

ii. Marco Legal ........................................................................................................... 108

iii. Objeto del Contrato ................................................................................................ 109

iv. Intervinientes.......................................................................................................... 109

v. Importancia del Factoring: ..................................................................................... 109

vi. Derechos y Obligaciones del Factor y del Cliente. ................................................ 110

vii. Obligaciones del factor. ......................................................................................... 110

viii. Derechos del cliente. .............................................................................................. 110

ix. Obligaciones del cliente. ....................................................................................... 110

x. Quiénes pueden realizar factoring ......................................................................... 111

xi. Características ........................................................................................................ 112

xii. Tipos ...................................................................................................................... 112

xiii. La Firma Electrónica.............................................................................................. 113

xiv. Ventajas.................................................................................................................. 114

xv. Instituciones que brindan este servicio .................................................................. 115

Clientes ............................................................................................................................... 118

Competencia y Participación de Mercado .......................................................................... 118

Productos que ofrece .......................................................................................................... 119

Proceso para apertura de Línea .......................................................................................... 120

Ventajas que ofrece el Factoring ........................................................................................ 120

xvi. Ejercicio Práctico ................................................................................................... 122

xvii. Diferencia en valores ............................................................................................. 124

a. CROWDFUNDING ............................................................................................... 126

b. Antecedentes .......................................................................................................... 127

i. Instituciones que brindan este servicio .................................................................. 127

CONCLUSIONES ................................................................................................................. 131

RECOMENDACIONES ........................................................................................................ 132

BIBLIOGRAFÍA ................................................................................................................... 133

ANEXOS ............................................................................................................................... 136

ANEXO N°1 .......................................................................................................................... 137

ENCUESTA – FINANCIAMIENTO PYMES ...................................................................... 137

XV

ÍNDICE DE TABLAS

Tabla 1 Zonificación del Cantón Durán ................................................................................................. 7

Tabla 2 Diferencias establecidas entre las PYMESy la Gran Industria ................................................. 8

Tabla 3 Clasificación de empresas según número de Personal y Ventas ............................................. 16

Tabla 4 Principales debilidades de las PYMES .................................................................................... 20

Tabla 5 Ingresos Promedios Nacionales .............................................................................................. 27

Tabla 6 Fuentes de Ingresos Monetarios .............................................................................................. 27

Tabla 7 Ingresos Monetarios ................................................................................................................ 28

Tabla 8 Recaudación de Impuestos Durán - Guayas / 2014-2016 ....................................................... 33

Tabla 9 Riesgo País 2014-2017 ............................................................................................................ 34

Tabla 10Riesgo País CAN 2014-2017 .................................................................................................. 35

Tabla 11 Total de Población ............................................................................................................... 41

Tabla 12 Fórmula en poblaciones finitas ............................................................................................. 42

Tabla 13 Dirección de la empresa ........................................................................................................ 49

Tabla 14 confianza de los proveedores ................................................................................................. 50

Tabla 15 Nuevos competidores ............................................................................................................. 51

Tabla 17 Información de mercados ...................................................................................................... 52

Tabla 18 Líneas de financiamiento ....................................................................................................... 54

Tabla 19 Obtención de los créditos financieros ................................................................................... 55

Tabla 20 Intereses de los créditos......................................................................................................... 56

Tabla 21 Innovación de productos-financiamiento .............................................................................. 57

Tabla 22 Ubicación los proveedores de la industria ............................................................................. 58

Tabla 23 porcentaje de dónde provienen las ventas:............................................................................ 59

Tabla 24 Orientación del Mercado ....................................................................................................... 60

Tabla 25 Ingresos provenientes de Ventas ........................................................................................... 61

Tabla 26 Uso de Tecnología ................................................................................................................. 62

Tabla 27 Montos de Otorgamiento de Créditos .................................................................................. 106

XVI

ÍNDICE DE FIGURAS

Figura 1Ubicación geográfica del cantón Durán ................................................................................ 28

Figura 2Indicador Poblacional del cantón Durán ............................................................................... 29

Figura 3Nivel de pobreza NBI .............................................................................................................. 29

Figura 4 Distributivo del servicio básico en DURÁN .......................................................................... 30

Figura5 Red de conexión de los servicios básicos de DURÁN ............................................................ 30

Figura6 Emigracióninterna ubicada en DURÁN ................................................................................. 31

Figura7 Nivelde instrucción poblacional ............................................................................................. 31

Figura 8 Nivel de estudio según el sexo ............................................................................................... 32

Figura 9 Actividad económica de la población .................................................................................... 32

Figura10Recaudación de Impuestos 2014-2016 .................................................................................. 33

Figura 11 Segmentación de los Créditos en Ecuador .......................................................................... 64

Figura 12 Crédito Productivo .............................................................................................................. 65

Figura 13 Crédito Comercial Prioritario ............................................................................................. 66

Figura 14 Microcrédito ........................................................................................................................ 67

Figura 15 Tasas de Interés – Septiembre 2017 .................................................................................... 67

1

“ANÁLISIS DE LOS RIESGOS FINANCIEROS QUE AFECTAN EL

CRECIMIENTO DE LAS PYMES - SECTOR INDUSTRIAL DEL NORTE DEL

CANTÓN DURÁN AÑO 2016”

RESUMEN

El contexto de este proyecto en el sector de las pequeñas, medianas industrias y de

acuerdo a varios estudios realizados tanto por organismos nacionales e internacionales se ha

demostrado que tiene relevancia productiva, considerando que es la segunda economía en

crear de fuentes de ingresos e innovación tanto de productos y servicios; pero su mayor

dificultad es mantenerse en el tiempo, llegar a la etapa de madurez de la vida económica, se

considera casi imposible; debido a los grandes inconvenientes por la falta de políticas de

financiamiento tanto públicas como privadas, este es un rubro que permite impulsar a este

sector productivo.

El uso de Manual interactivo donde puede ingresar por medio de los links con

hipervínculo a las instituciones bancarias revisar cuales son los requisitos que deben presentar,

la documentación necesaria para el buen funcionamiento, cuáles son los organismos de control,

los tipos de financiamiento que existen crédito directo de una institución financiera, factoring,

o Crowdfunding y cuál es el de menor redito a pagar, es considerado de importancia en especial

para las micro y pequeñas industrias.

Palabras claves: Competitividad, Riesgo Financiero, Productividad, Factoring y

Crowdfunding,

2

ABSTRACT

The context of this project is the small and medium industries. According to several

studies done by national and international organizations, Small and medium industries have

been proven to have a high productive relevance. This sector is the second highest generator

of employment and innovation. However there is a huge difficulty that this sector endures

and that is its sustainability. This is due to the lack of legal and fiscal policies to create easier

and more stable ways to obtain financing.

The use of the digital handbook can make this easier since it has more than a few links

to Financial institutions in which each enterprise can check the requisites, procedures and

documents needed to obtain a funds, the types of financing that there are credit direct of a

financial institution, factoring, or Crowdfunding and which is the smallest amount to pay.

This handbook also has information about the regulating institutions, the lowest rates in the

market for each sector.

Key words: Competition, financial risk, productivity, factoring and crowfounding.

3

INTRODUCCIÓN

El sector de las pequeñas y medianas empresas en la actualidad es parte esencial de la

economía en Ecuador, es el medio que permite generar empleos, productos nuevos y

diversidad de servicios. La presente tiene la intención de comprender que factores han

permitido que Ecuador se encuentre en el segundo puesto del Global Entrepreneurship

Monitor (GEM), organismo que mide el emprendimiento. Ecuador presenta una tasa de

actividad emprendedora (TEA) de 31,8%, porcentaje compuesto por 22,4% de negocios

nacientes y un 11% de negocios nuevos. A nivel económico este sector genera el 50% de los

trabajos, lo que nos permite comprender la importancia que tiene este sector en el desarrollo

económico del país. Sin embargo, este sector ha sido descuidado dentro de los lineamientos

de desarrollo planteados por el actual gobierno, pues no ha podido gozar de herramientas

como prestamos, asesorías, entre otros. Este ambiente poco favorable ha causado que muchas

empresas reflejen problemas de solvencia.

Lo mencionado en el párrafo anterior, nos sirve para introducir los conceptos de

factores internos y externos del riesgo financiero y poder comprender cuales son los diversos

riesgos que las pequeñas empresas enfrentan en relación al desarrollo de recursos y capital.

Otro de los obstáculos se vincula a la mala gestión realizada por la falta de conocimiento

tanto administrativo y financiero que todo negocio debe de realizar. Los riesgos financieros

nos posibilitan predecir la situación futura de la empresa, identificando los factores que

pueden estar incidiendo en dicha situación, de tal manera que puedan surgir soluciones a la

problemática o factor de riesgo detectado o por el contrario fortalecer el factor de éxito

observado.

4

DISEÑO TEÓRICO

Planteamiento del problema

Las PYMES en el Ecuador se gestan en la década de 1950, desde sus inicios este grupo

económico tiene dificultades debido a que nuestro país tiene una economía frágil, por la

excesiva dependencia de los ingresos provenientes del petróleo y el desamparo que tiene este

sector por parte de los diferentes gobiernos de turno. Pese a que este mercado es generador de

productos innovadores, tienen el desconocimiento de normas y procesos para administrar,

poca información sobre mercados y la demanda de los mismos, no cumplimiento del

producto con estándares de calidad, entre otros.

Aunque podrían ser el motor del desarrollo del país, las pymes enfrentan muchas

debilidades que deben superan en cuanto a problemas internos debido a que le es muy

complicado acceder a líneas de crédito ocasionado a que las empresas inviertan en tecnología

de punta, y que carezca de personal debidamente capacitado, también están las inadecuadas

formas de producción y administración que debe mejorar sus procesos y ofrecer al cliente

calidad en el producto y en el servicio, la mala gestión en el área administrativa, financiera y

contable, el desconocimiento de las herramientas financieras. Es necesario emprender

acciones conjuntas entre gobierno, instituciones privadas y empresarios para lograr que las

pymes mejoren sus capacidades y condiciones competitivas a fin de que puedan acceder y

desarrollarse el mercado tanto nacional como internacional.

La teoría financiera se ha venido desarrollando para empresas que están vinculadas

con el mercado accionario o para el cálculo del riesgo de crédito, el análisis de riesgo iría

enfocado a la inversión (inversión-análisis de riesgo), también puede ser considerada objeto

5

de estudio para su mejoramiento, ya bajo este enfoque, el análisis de riesgo se haría

planteando los factores explicativos de riesgo o éxito de la empresa, porque en última

instancia el propósito es demostrar que existe relación entre el riesgo financiero de las

PYMES con sus capacidades internas, los tipos de entorno o contextos de incertidumbre a los

que se encuentra conectada.

En este sentido, el presente trabajo y tomando como instrumento el análisis del riesgo

financiero se pretende predecir la situación futura de la empresa, identificando el factor o los

factores que pueden estar incidiendo en dicha situación, de tal manera que puedan surgir

soluciones a la problemática o factor de riesgo detectado o por el contrario fortalecer el factor

de éxito observado.

Las PYMES dinamizan la economía de un país, puesto que estas muestran ventajas

competitivas tales como: (ACE-IMPROVEN, 2016)“capacidad de adaptación para atender

segmentos específicos y diferenciados del mercado, su flexibilidad frente al cambio, su

capacidad de innovación y sus estructuras empresariales horizontales y poco rígidas”, es

potencial fuente de empleo e ingresos. El entorno macroeconómico en el que operan las

PYMES debemos de establecer si existe el escenario adecuado y dinámico de crecimiento

económico en el que puedan desarrollar y operar las PYMES; se realizará un análisis general

de la situación macroeconómica del país, durante el periodo comprendido entre los años 2009

y 2016, considerando variables como el PIB, inflación, sector financiero.

Las Pymes en la economía ecuatoriana tiene relevancia por lo cual se revisará las

políticas para acceder al crédito; veremos los inconvenientes que se presentan las PYMES en

obtener financiamiento y la estructura del sistema financiero ecuatoriano. A pesar que existen

6

nuevos fondos públicos para su financiamiento y crecimiento. Indicaremos los requisitos que

solicita La banca para un crédito a las pequeñas y medianas empresas.

Formulación del problema y Sistematización del Problema

Formulación del Problema

¿Cuáles son los riesgos financieros que están afectando a las pequeñas y medianas

empresas del sector industrial del Cantón Durán periodo 2016?

Sistematización del Problema

El cuestionamiento planteado como fundamento del análisis de riesgo financiero

considerando que las teorías financieras sólo se enfocan a las grandes corporaciones y las

dificultades que presentan la micro, pequeña y mediana empresa:

¿Qué factores debo considerar para efectos de explicar el riesgo financiero de las PYMES?

¿Cómo se puede establecer la importancia de cada factor en la determinación del riesgo

financiero?

Delimitación del Problema

El lugar en el que se llevará a cabo la presente investigación es en el cantón Durán

perteneciente a la zona 8 de acuerdo a la clasificación de la Secretaría Nacional de

Planificación y Desarrollo – SENPLADES, área a investigar se encuentra en el sector

industrial que es el segundo generador de los ingresos en la Provincia del Guayas.

7

Tabla 1 Zonificación del Cantón Durán

País: Ecuador

Zona: 8

Provincia: Guayas

Cantón: Durán

Sector: Industrial

Período: 2016

Nota: SENPLADES, 2014

Actualmente Durán surge como uno de los sectores industriales más importante para

todo el país, ya que cuenta con beneficios de carácter tributario para las nuevas industrias

donde se están realizando obras de infraestructura para brindar un mejor servicio a todo el

parque industrial y sus componentes en el área logística.

Justificación del proyecto

El proyecto de investigación es viable, nos estamos basando en estudios realizados por

las universidades ESPOL y UEES en la cual se demuestra que este sector es de alto

crecimiento económico a nivel del país y en especial en las provincias del Guayas y

Pichincha, la dificultad principal que encontramos es el acceso al financiamiento.

Justificación teórica

El estudio de la situación actual sobre cómo acceder al crédito ya que conlleva un alto

riesgo, la no disponibilidad de tener garantías y los tiempos de vigencias de los préstamos,

presentamos un Manual de Crédito donde pueden ubicar todos los requisitos y las diferentes

tipos de instituciones tanto pública como privada que se encuentran.

8

El propósito de analizar los ratios financieros es de interés para el buen manejo y

control, de los riesgos financieros que infieren en la obtención de la financiación para las

PYMES.

Justificación metodológica

La presente investigación radica en el análisis de los métodos cuantitativos, mecanismo

que sirve para establecer los riesgos financieros de las PYMES, la parte analítica de la

investigación, corresponde al marco teórico como inicio del proceso de los conceptos de

riesgo financiero, competitividad, productividad, factoring, crowfounding y el riesgo país,

son los factores enfocados y relacionado con la capacidad de recursos de la empresa, en el

sector al cual pertenece, su entorno económico y general. Las fuentes relacionadas con los

anteriores conceptos, es parte de la economía, finanzas y estadística sobre los que se basan

los diferentes estudios que han facilitado a las PYMES.

Tabla 2 Diferencias establecidas entre las PYMES y la Gran Industria

%

DE ESTABLE-

CIMIENTOS

%

PERSONAL

OCUPADO

PIB

MILLONES

DOLARES

PYMES 84.3 37.7 458.8

24% PIB

Manufactura

GRAN INDUSTRIA 15.7 62.3 1.371

Nota: Banco Central

• La productividad del trabajo entre la pequeña 0,0373 y gran industria 0,04 en el año

2015 es mínima.

• Escaso nivel tecnológico

• Baja calidad de la producción, ausencia de normas y altos costos

9

• Falta de crédito, altos costos y difícil acceso

• Mano de obra sin calificación

• Producción se orienta más al mercado interno

• Incipiente penetración de PYMES al mercado internacional

• Ausencia total de políticas y estrategias para el desarrollo del sector

• Son insuficientes los mecanismos de apoyo para el financiamiento, capacitación, y uso

de tecnología

• El marco legal para el sector de la pequeña industria es obsoleto

(Tybout & Daniel, 2000)Señala los principales hechos estilizados de las firmas

manufactureras en países en desarrollo. En primer lugar se destaca el clima de negocios:

(i) Las firmas manufactureras se enfrentan a mercados internos pequeños, por la

ley de Engel, estos mercados favorecen el consumo de bienes básicos y no de

bienes más sofisticados;

(ii) El acceso a insumos manufacturados es limitado en PED generalmente deben

importarlos y por ende están sujetos a variaciones de precios internacionales;

(iii) El capital humano y las capacidades técnicas de los empleados locales

generalmente son bajos;

(iv) Se enfrentan a infraestructura deficiente y a costos altos de transporte;

(v) Finalmente, la volatilidad macroeconómica e institucional pueden afectar la

capacidad de planificación a mediano y largo plazo de estas firmas.

10

OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN

Objetivos Generales

Identificar los principales factores financieros que inciden en el crecimiento de las

PYMES del sector industrial, mediante de análisis de los riesgos financieros a los que están

expuestos los empresarios, en especial los relacionados y que inciden con su capacidad de

financiamiento lo cual permite la evaluación del crecimiento económico.

Objetivos Específicos

➢ Sistematizar los fundamentos teóricos y metodológicos que sirven de sustento

científico al análisis de los factores que fomentan o dificultan la actividad

emprendedora en la obtención de los créditos.

➢ Determinar la dificultad para acceder al crédito de parte de las economías de

emprendimiento.

➢ Identificar cuáles son los riesgos financieros internos y externos de las PYMES que

afectan directamente en el sector industrial.

11

Justificación e Importancia

Nuestra formación tanto en el área Financiera como Tributaria nos permite que la

presente investigación para la obtención del Título académico este enfocada en la aplicación

de conocimientos aprendidos dentro del transcurso de nuestra carrera tanto teóricos como

prácticos acerca de los riesgos financieros sea un gran aporte para nuestro ámbito laboral ,

consolidando nuestros conocimientos en el área administrativo, contable, y financiero así

como manejar y analizar toda la documentación pertinente que componen los reportes y

ratios financieros, que miden el nivel de la actividad económica del departamento de ventas,

cobranzas, entre otros.

La presente investigación se realiza con el propósito de contribuir al mejoramiento de

los resultados que obtienen las empresas a través de los ratios financieros la cual será muy

importante que se realice un buen control, medición y gestión de los riesgos financieros que

infieren en sus operaciones administrativas y financieras es indispensable llevar a cabo una

serie de procesos que permitan identificar el mayor riesgo que afecta al empresa una vez que

se hayan detectado los riegos se debe proceder a realizar una evaluación y medición

relacionado al análisis de los estados financieros de la empresa.

Las PYMES consideradas en la actualidad una de las mayores fuentes de ingresos,

fomentan un ente económico y productivo obteniendo buenos recursos, manejos son la

oportunidad de un desarrollo sostenible y sustentable dentro de los hogares ecuatorianos,

fortalecer los mercadores tecnológicos, financieros, administrativo y productivo de estas, por

medio de la concientización de sus propietarios para mejorar los procesos y ofrecer un eficaz

servicio de calidad a los todos sus clientes internos y externos.

12

Propuesta a la problemática

Entre las recomendaciones de financiamiento que las PYMES deben de tener un

estudio adecuado de mercado, el análisis correspondiente de los Ratios Financieros

específicamente los de Endeudamiento, Apalancamiento y Liquidez, deben ser optimizados

para la obtención de una buena rentabilidad, solvencia y sostenibilidad.

El Buen Vivir debe ser visto como una realidad en este siglo, como impulso de la

globalización, las ventajas de un comercio mundial pero las desventajas de un intercambio

poco equitativo, de ahí la necesidad de impulsar el desarrollo de economías de menor escala

pero de gran importancia para la generación de empleo y mejoras en la calidad de vida.

(Aguiar & Sáenz, 2013)EI Ministerio de Industrias y Productividad en su visión de

construir un país con igualdad de oportunidades, que elimine las asimetrías de gestión,

operación y mercado, impulsa un cambio de la matriz productiva. Este proceso afirma un

decidido apoyo al aparato productivo nacional y en especial, a las micro, pequeñas y

medianas empresas, quienes juegan un papel decisivo en esta visión. La política productiva

busca, por tanto, una gestión incluyente, articulada y participativa, que tiene como objetivo,

permitir que el sector industrial y fundamentalmente las MIPYMES, desarrollen el tejido

empresarial ecuatoriano.

13

CAPÍTULO 1

MARCO TEÓRICO

1.1 Origen y evolución de las PYMES en el Ecuador

La aparición de este pequeño y mediano círculo de empresas denominadas PYMES se

las puede encontrar de dos formas: la primera son aquellas industrias que se las puede

distinguir por su correcta organización en sus procesos de producción y con una amplia

estructura en su gestión empresarial, en la cual la mayoría cuenta con un pequeño capital y se

desenvuelven formalmente dentro del sector económico del país. Y la segunda forma, se

encuentran aquellas industrias que comenzaron sus labores con los miembros de la familia

construyendo poco a poco su organización, la cual se caracteriza sólo por su preocupación de

supervivencia sin dar la debida importancia a temas como el costo, el capital y la inversión

que con el pasar de los años les permitirá un importante crecimiento en su sector

manufacturero.(Zea Villacis & Váscones Martínez, 2013)

En el Ecuador, las actividades de estos pequeños negocios denominados PYMES

comenzaron en los años 50’ y 60’ con la ayuda de la revolución industrial en el desarrollo de

los procesos de tejidos, madera, imprenta, minas y alimentos, generando fuentes de empleos a

personas de escasos recursos, ya que el índice de pobreza en esos tiempos era muy elevado.

(Zea Villacis & Váscones Martínez, 2013).

El surgimiento de las pequeñas y medianas unidades productivas en el escenario

socioeconómico del Ecuador se remonta a mediados del siglo XX, con el establecimiento del

modelo sustitutivo de importaciones. Es necesario considerar los inicios del Ecuador como

14

república hasta nuestros días para entender el contexto en el que se desarrollaron las PYMES

y como sus orígenes han ejercido influencia sobre su forma de operación actual.

A lo largo de la vida republicana la economía ecuatoriana ha estado marcada por tres

periodos principalmente:

• Periodo Agroexportador

• Periodo de Industrialización sustitutiva de importaciones

• Periodo neoliberal y dolarización

La economía ecuatoriana ha dependido en gran medida de la exportación de productos

primarios como el cacao, luego sería el banano y posteriormente el petróleo; estos

constituirían la principal fuente de ingresos que financiaría las actividades de los gobiernos

en turno.(Gualotuña Reimundo, 2011)

Las pequeñas y medianas empresas son consideradas parte fundamental en el desarrollo

de la economía de los países, sin embargo, de acuerdo a un estudio de la Comisión Económica

para América Latina y el Caribe (CEPAL), las pymes en Latinoamérica encuentran dificultades

para su desarrollo y Ecuador, no es la excepción.

De acuerdo a este estudio, las entidades financieras privadas tienen dificultades en medir

riesgos para las PYMES porque en su mayoría no disponen de la información relevante y como

resultado, las altas tasas en préstamos para estas últimas.(Boletín Ecconomía & Pymes,

Estudios y Análisis, 2016). Además, es la base del desarrollo social del país al producir,

15

demandar y comprar de sus negocios. Estos son por ejemplo, menor disponibilidad de recursos,

menor acceso al crédito, limitantes para emprender procesos de desarrollo tecnológico, entre

otros.

Las pymes en Latinoamérica constituyen un 85% de las empresas y tienen un alto

impacto en la generación del empleo, y esto se da por las siguientes virtudes: la flexibilidad, el

carácter pionero, innovación, creatividad, dan equilibrio a la sociedad, dinamizan la economía,

satisfacen demandas, proveen a las más grandes empresas, etc. En el mismo estudio de la

CEPAL, indica que sus principales problemas a las vías de acceso al financiamiento es la

volatilidad, ser altamente sensibles a entornos negativos, falta de gobiernos corporativos,

desinformación, falta de planificación ante el crecimiento, entre otras. (unidad de Análisis

Económico e Investigación Ekos Negocios, 2012)

Las PYMES son de suma importancia en el desarrollo del país ya que son vitales

desde el punto de vista económico y social porque crean oportunidades de distinta naturaleza

en las transformaciones productivas y sociales en marcha y así contribuir al crecimiento del

país. Dentro de estas transformaciones estructurales económicas están: la generación de

empleo, la transformación tecnológica y la capacitación de mano de obra(Revista Líderes,

2015)

16

1.2 Clasificación de las PYMES

De acuerdo al Artículo Primero (Superintendencia de Compañias, 2010) de la menciona

la siguiente clasificación de las PYMES, de acuerdo a la normativa implantada por la

Comunidad Andina en su Resolución 1260 y la legislación interna vigente:

Tabla 3 Clasificación de empresas según número de Personal y Ventas

EMPRESA

N° DE

TRABAJADORES

VENTAS O INGRESOS

BRUTOS ANUALES

MONTOS ACTIVOS

MICRO 1 a 9 Iguales o menores a

US$100.000,00

Hasta $100.000,00

PEQUEÑAS 10 a 49 Entre US $ 100.001,00 y

US $1´000.000,00

De $ 100.001,00

hasta $750.000,00

MEDIANAS 50 a 199 Entre US $1´000.001,00

millón y US$5´000.000,00

De $750.001,00 hasta

$3´999.999

GRANDES 200 o más Mayor a US$ 5´000.001,00 $4´000.000,00

Nota: Supercías, 2010

1.3 Conceptualización de las PYMES

“El término PYME hace referencia al conjunto de pequeñas y medianas empresas, las

cuales constituyen entes económicos y productivos que operan en menor dimensión y escala

de las grandes empresas. No existe un criterio único y estricto que permita definir a una

empresa como PYME, este puede variar entre país y país debido a la geografía y los

desiguales niveles de desarrollo de los países que obligan a considerar diferentes

parámetros”, por lo que cada región o país adopta una definición de PYME de acuerdo a su

realidad. Sin embargo existen variables que generalmente se usan para su medición tales

como: volumen de ventas, el capital social, el número de personas ocupadas, el valor de la

producción o el de los activos.” En el Ecuador no se ha establecido un criterio único y rígido

que permita definir a una empresa como PYME, sin embargo existe un criterio generalizado

17

que permite definir a una PYME en base al cumplimiento de alguno de los siguientes

parámetros: El valor bruto de las ventas anuales están entre 100001 hasta 5000000 dólares. El

número de empleados oscila entre 11 y 149 empleados”.(Guatoluña Reimundo, 2011)

(Ferraro, 2010, págs. 18, 19) Las PYMES están en todos los sectores económicos,

liderando en el sector comercial. En el caso delas pymes industriales se ha observado que se

concentran, en sectores intensivos en mano de obra, con bajas economías de escala y

orientados en general al mercado interno. En la región, es posible identificar tres patrones de

especialización según las dimensiones del país:

1) en los países de mayor peso económico —Argentina, Brasil y México—, las

PYMES industriales presentan un mayor peso relativo en las ramas metalmecánicas

y electro electrónicas;

2) en los países de tamaño económico intermedio —Chile, Colombia, Ecuador, Perú y

República Bolivariana de Venezuela— se registra una mayor orientación de las

pymes hacia sectores de alimentos y productos químicos y plásticos;

3) en los países pequeños —Costa Rica, Nicaragua y Uruguay—, en cambio, se

observa una presencia abrumadora de la industria de alimentos en la producción de

las pymes

(Martín, 2009, pág. 121)A lo largo de la historia reciente, se han sucedido gobiernos de

diversas ideologías, con visiones diferentes respecto al papel que debe jugar el Estado en el

desarrollo económico y social, con resultados en general poco alentadores. En Ecuador, el

gobierno de Rafael Correa ha priorizado la lucha contra la desigualdad, limitando el poder del

mercado y reconstruyendo un Estado fuerte e involucrado en el desarrollo del país.

18

(Toro Díaz & Palomo Zurdo, 2014) Las PYMES suelen tener una cierta ventaja

adaptativa para cambiar rápidamente su estructura productiva en el caso de variar las

necesidades de mercado, lo cual suele ser más difícil en una gran empresa. Así, Toro

menciona las siguientes:

• Las empresas pequeñas tienen más dificultad de encontrar financiación a un costo y

plazo adecuados, debido a su mayor riesgo, y para solucionar esto recurren a las

entidades financieras.

• Son empresas con mayor rigidez laboral y con dificultades para encontrar mano de

obra especializada, por lo que la formación previa del empleado es fundamental para

ellas.

• Debido al pequeño volumen de beneficios que presentan estas empresas no pueden

dedicar fondos a la investigación; sin embargo, en muchos casos son innovadoras en

procesos y productos.

• Por su tamaño, poseen una cartera reducida de clientes.

(SRI)Las PYMES en nuestro país se encuentran en particular en la producción de

bienes y servicios, siendo la base del desarrollo social del país tanto produciendo,

demandando y comprando productos o añadiendo valor agregado, por lo que se constituyen

en un actor fundamental en la generación de riqueza y empleo. Para fines tributarios las

PYMES de acuerdo al tipo de RUC que posean se las divide en personas naturales y

sociedades. De acuerdo a cual sea su caso Ud. podrá encontrar información específica para

cumplir con sus obligaciones tributarias escogiendo las opciones Personas Naturales o

Sociedades.

19

(SRI S. D., 2016) Se conoce como PYMES al conjunto de pequeñas y medianas empresas

que de acuerdo a su volumen de ventas, capital social, cantidad de trabajadores, y su nivel de

producción o activos presentan características propias de este tipo de entidades económicas.

1.3.1 Importancia de las PYMES

Las Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES) juegan un papel de gran

importanciadentro del desarrollo de toda economía debido a su relación incidencia en la

generación de empleo, y crecimiento económico.

De esta forma las PYMES se relacionan directamente con el desarrollo económico en

todas las regiones del país. Si bien al analizar los factores de crecimiento económico se

identifican como responsables a las grandes empresas, en realidad los resultados indican que

el crecimiento depende en buena medida del desempeño de sus PYMES. Al contar con

estructuras más pequeñas es sencillo ajustarse a los requerimientos del mercado y de los

clientes, sobre todo, si se trabaja con grandes empresas e igualmente pueden tener un trato más

cercano con sus clientes. Sin embargo, también existen varias dificultades relacionadas con el

éxito de estos emprendimientos, debido a la menor disponibilidad de recursos, acceso al

crédito, limitantes para emprender procesos de desarrollo tecnológico, entre otros.(unidad de

Análisis Económico e Investigación Ekos Negocios, 2012)

20

1.3.2 Incidencias de las PYMES en América Latina

Según un estudio del 2012 de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe

(CEPAL), Perú es el país donde, por ejemplo, más microempresas existen, seguido de Ecuador

y México. En el caso de las pequeñas, el mayor porcentaje lo ocupa Argentina y de las medianas

Uruguay. Colombia es el país en el que el 50,6% de los empleos que se genera corresponde a

las microempresas (17,5% a las pequeñas y 12,8% a las medianas). Mientras que en Ecuador,

según el estudio, el 44% corresponde a las micro (17% a las pequeñas y 14% a las medianas).

En el país además, de acuerdo al informe, el 99,8% de empresas son micro, pequeñas y

medianas.(Revista Líderes, 2015).

Tabla 4 Principales debilidades de las PYMES

Generales Internas

Baja productividad y competitividad Limitada gestión empresarial

Falta de definición y continuidad en las

políticas de apoyo al sector

Control de calidad y seguridad industrial

deficiente

Marco legal desactualizado Insuficiente conocimiento del mercado y

del mercadeo

Instituciones públicas y privadas no

responden a las necesidades del sector

Poca formación integral del recurso

humano

Carencia de liderazgo de los sectores

involucrados en su desarrollo Falta de liquidez

Insuficiente infraestructura para el sector Falta de un sentido asociativo

Insuficiente información estadística y

técnica sobre el sector Desconocimiento de nuevas tecnologías

Nota: SENPLADES

21

1.4 Riesgo Financiero

“La estructura de capital de la empresa afecta directamente a su riesgo financiero, que

es el riesgo de que la empresa no sea capaz de cumplir con las obligaciones financieras

requeridas. La sanción por no cumplir con las obligaciones financieras es la quiebra. Cuanto

más financiamiento de costo fijo (deuda, incluyendo arrendamientos financieros y acciones

preferentes) tenga una empresa en su estructura de capital, mayor será su apalancamiento y

riesgos financieros. El riesgo financiero depende de las decisiones sobre la estructura de

capital que toma la administración y esa decisión recibe la influencia del riesgo de negocio

que enfrenta la empresa. El riesgo total de una empresa (el riesgo de negocio y financiero en

conjunto) determina su probabilidad de quiebra”. (Lawrence J & Chad J, 2012)

La estructura de capital de la empresa influye directamente en su riesgo financiero,

que es el riesgo de que la empresa no sea capaz de cumplir con sus obligaciones financieras.

La sanción por no cumplir con las obligaciones financieras es la quiebra. Cuanto mayor sea el

financiamiento de costo fijo que tenga una empresa (acciones preferentes y deuda,

incluyendo arrendamientos financieros) en su estructura de capital, mayor será su

apalancamiento y riesgo financieros. El riesgo financiero depende de la decisión de estructura

de capital que tome la administración, y esa decisión se ve afectada por el riesgo de negocio

que enfrenta la empresa.(Lawrence J & Chad J, 2012)

1.4.1 ¿Cómo afecta el riesgo financiera en la industria?

La variabilidad, transición dentro de las operaciones que afectan directamente en los

Balances del negocio debemos considerar lo siguiente:

• Costo y Activos disponibles

22

• Capacidad de capital de trabajo

• Condiciones de la industria para resolver su insolvencia de capital.

Disminuir el impacto dentro de las actividades de las empresas, inversiones, entre otras, la

buena diligencia por medio del análisis de crédito tanto de los clientes, proveedores e

instituciones financieras depende para el desarrollo y estabilidad de una empresa.

1.4.2 Como disminuir el riesgo financiero

Cuando el emprendedor solicita un crédito, lo que se buscará es disminuir su tasa de

riesgo económico o financiero a través de los siguientes pasos:

Balances positivos. Una empresa que presente balances positivos y genere utilidades

posee un menor riesgo financiero que la empresa que solicita un crédito para revertir su

situación de pérdida. Demostrando que las tasas de rendimiento de la empresa son altas, los

riesgos financieros se minimizan.

Cantidad de apalancamiento. La cantidad de apalancamiento refiere al dinero total

que se solicita a la entidad crediticia. Para esto, disminuyendo el apalancamiento, se

disminuye el riesgo financiero que se corre, ya que la deuda contraída es menor.

Solidez. La solidez de una empresa está definida por su cartera de clientes, por sus

políticas de crecimiento, por su desarrollo y estabilidad económica. Cuanto mejor sea la

solidez que demuestra la empresa y más equilibradas sean sus políticas de endeudamiento,

menor será el riesgo y mayores son las posibilidades de conseguir créditos. Teniendo en

cuenta estos aspectos, el administrador de un negocio puede aspirar a dar pasos firmes,

23

solicitar la financiación necesaria únicamente y posicionarse como un cliente potencial para

varias entidades financieras. (Vásquez, 2011).

1.4.3 La Gestión de Riesgos

Los modelos de administración de riesgos son una gran herramienta para anticipar y

prevenir las posibles pérdidas que se pudieran presentar al invertir un determinado capital,

implantando las medidas precautorias adecuadas; por ello, las organizaciones e inversionistas

que cuentan con una cultura de riesgos, crean una ventaja competitiva frente a los demás, al

asumir riesgos evaluados, lograr experiencia en el manejo de estos, anticiparse a cambios

adversos, proteger o cubrir sus inversiones anticipadamente y obtener mayores ganancias al

asumir mayores riesgos. Para llevar a cabo la administración de riesgos financieros es

importante definir una metodología que permita cumplir con el objetivo de minimizar y

controlar los posibles riesgos cuantificables que pueda afectar a la compañía.

Como los riesgos son inherentes y pueden surgir en todos los aspectos de la gestión de

un negocio, las Pymes deben llevar a cabo una revisión regular y continuada de la gestión de

riesgos de la empresa. Esta revisión se puede construir entorno a unos factores de éxito

críticos y luego ampliarse para incluir los riesgos unidos a estos factores.

Los factores críticos de éxito suelen contener los problemas o actividades internos o

externos que tienen incidencia en el rendimiento del negocio, y deberían ser una mezcla de

los factores comunes a todas las empresas del sector industrial o de servicios y de los

asociados específicamente a su empresa. Ejemplos de factores críticos de éxito:

24

• Mantener un porcentaje mínimo de cuota o crecimiento de mercado con

los mejores clientes.

• Capacidad de mantener existencias para realizar entregas justo a tiempo.

• Fabricar productos que cumplan estándares de calidad internacionales.

• Tener productos de marca reconocida.

1.5 Identificación del riesgo.

Cada organización tiene cierta característica singular (estructura financiera, clientes,

mercado) de las diferencian de las demás del mercado y del sector donde operan, por esos los

eventos que ocurran por la situaciones de índole económica, sociales, políticas etc. a nivel

local y mundial, no inciden de la misma manera. Por eso en esta fase es preciso determinar la

exposición actual y potencial a que está expuesta la organización de los diferentes tipos de

riesgos financieros implícitos en sus actividades y su vulnerabilidad frente a su ocurrencia.

1.6 Medición De Riesgos

Según(Martinez Paricio, 2012, pág. 27)menciona que: La medición de riesgos es

fundamental para una gestión adecuada de los mismos ya que, si las entidades son capaces de

cuantificar sus riesgos, podrán gestionarlos (penalizarlos, restringirlos y limitarlos). Además,

una medición precisa garantiza la solvencia de la entidad, aún en momentos de crisis, pues es

la base para establecer el nivel de capital a mantener en cada momento. A su vez, una

correcta cuantificación del riesgo exige previamente identificar y clasificar las distintas

tipologías de riesgo.

25

1.6.1 Tipos de Riesgos Financieros

Según(Martinez Paricio, 2012, págs. 26,27) menciona que: Los riesgos financieros

están relacionados con las pérdidas en el valor de un activo financiero, tales como un préstamo

o una inversión. Estos riesgos se clasifican a su vez en dos tipologías diferenciadas:

• Riesgo de mercado. Es el riesgo de pérdidas por movimientos en los precios de los

mercados de capitales, ya sea en precios de renta variable, materias primas, tipos de

interés, tipos de cambio, spreads de crédito, etc. También incluye el riesgo de

liquidez, que se da cuando la compra o venta de un activo, para poder ser ejecutada,

exige una reducción significativa en el precio (por ejemplo un inmueble presenta un

riesgo de iliquidez muy superior al que pueda presentar un título de renta variable

cotizada).

• Riesgo de crédito. Es el riesgo de incurrir en pérdidas debido a que una contrapartida

no atienda las obligaciones de pago expuestas en su contrato. Ejemplos incluyen tanto

el tomador de un préstamo que incumple los pagos pendientes del mismo, como un

emisor de un bono de renta fija que no hace frente a los pagos de interés y/o capital.

En general los distintos factores de riesgo no se presentan de modo aislado. Para

ilustrar esto consideremos la emisión de un bono por parte de la corporación A.

Mediante dicha emisión la entidad tendrá que pagar un interés de forma periódica (por

ej. x% constante anual) a los bonistas y devolver el nominal comprometido N a

vencimiento de la emisión. Los inversores que quieran suscribir esta emisión pagarán

un precio inicial P y estarán sujetos a los siguientes riesgos:

o Riesgo crédito. Se trata del riesgo de que la entidad emisora incumpla alguno

de los pagos comprometidos, bien sea interés o nominal. Además este bono

cotiza en un mercado transaccional y por tanto está sujeto a los siguientes

riesgos de mercado:

26

o Riesgo de tipo de interés. Es el riesgo de que los tipos de interés suban con

fecha posterior a la emisión, ya que en este escenario la rentabilidad del bono

será comparativamente menos atractiva para el mercado, resultando en una

bajada de precio del bono, con la consiguiente pérdida de valor.

• Riesgo de spread. Aunque los tipos de interés no sufran variaciones y el emisor no

incumpla sus pagos, las condiciones de la entidad emisora en su actividad habitual

pueden verse perjudicadas respecto al momento de la emisión. En este caso la prima

de riesgo o spread de esta inversión aumentará, reduciendo el valor de mercado del

activo.

• Riesgo de iliquidez.- Se refiere a la falta de capital de trabajo que permite efectuar

adquisición, comercialización de productos y servicios dentro del índice financiero.

• Riesgo operacional.- Comprende a las equivocaciones en los procesos internos de

manera sistemática.

1.7 Nivel Socio Económico de las PYMES en el Ecuador

El ingreso total (monetario y no monetario) mensual en el país tiene un promedio de

893dólares por hogar a nivel nacional, siendo superior en el área urbana con 1.046 dólares,

mientras en el área rural el ingreso promedio es de 567dólares.

Por otro lado, el ingreso promedio mensual monetario, es de 709 dólares a nivel

nacional, 841 dólares en el área urbana y 428 en el área rural, esto es, casi la mitad del

ingreso promedio urbano. Al considerar el tamaño del hogar y el ingreso total, se obtiene el

ingreso per cápita de los hogares, el mismo que a nivel nacional es de 230 dólares promedio,

en el área urbana es de 274 dólares y en el área rural 141 dólares por persona.

27

Tabla 5 Ingresos Promedios Nacionales

Indicadores Nacional Área

Urbana Rural

Ingreso promedio del hogar $ 893,00 $ 1.046,00 $ 567,00

Ingreso promedio monetario $ 709,00 $ 841,00 $ 428,00

Ingreso per cápita $ 230,00 $ 274,00 $ 141,00

Porcentaje del Ingreso no monetario 20,7% 19,7% 24,6%

Coeficiente de GINI 0,45 0,44 0,39

Nota: SENPLADES

Distribución del Ingreso, según fuente el 83,5% del ingreso monetario de los hogares,

tienen como fuente el trabajo (asalariado o independiente), el segundo rubro en importancia

son las transferencias corrientes (12,5%), le siguen la renta de la propiedad y del capital

(2,6%) y otros ingresos (1,4%).

Tabla 6 Fuentes de Ingresos Monetarios

Fuentes de Ingresos Monetarios Ingresos Corrientes

mensuales %

Ingresos provenientes del trabajo $ 2.320.077.203,00 83,5

Renta de la propiedad y del capital $ 71.903.425,00 2,6

Transferencias Corrientes $ 348.700.533,00 12,5

Otros Ingresos Corrientes $ 38.518.661,00 1,4

Ingreso Corriente Monetario $ 2.779.199.822,00 100,0

Nota: SENPLADES

Del ingreso total mensual de los hogares del país estimados en 3.502.915.573 dólares,

el 79,3%corresponde al ingreso monetario, la diferencia, el20,7% al ingreso no monetario.

28

Tabla 7 Ingresos Monetarios

Ingresos Monetarios Ingresos mensuales %


Ingreso Corriente No Monetario $ 723.715.752,00 20,7


Nota: SENPLADES

1.8 Nivel Socio Económico de las PYMES en el cantón Durán

Durán es el segundo cantón más habitado de la provincia del Guayas cuenta con 235.769

habitantes y a nivel país es el cuarto, con una superficie de 311,73 KM2.El segundo

generador de ingresos a las arcas del estado, pero con una deficiencia del NBI como se lo va

a reflejar en cada uno de las figuras correspondientes.

Figura 1Ubicación geográfica del cantón Durán


29

La población de Durán está compuesta del 50,6% de mujeres y del 49,5% de hombres,

siendo el 52,4% de la Población económicamente activa.

Figura 2 Indicador Poblacional del cantón Durán


Durán tiene el 7,5% del nivel de pobreza de acuerdo al NBI (Necesidades Básicas

Insatisfechas), es decir que 7 de cada 10 habitantes carece de los insumos básicos, esto es

relacionado a la provincia del Guayas. Los factores que inciden son:

• Deficiencia de servicios básicos

• Nivel de escolaridad

• Nivel de analfabetismo

Figura 3 Nivel de pobreza NBI


30

• Deficiencia en los servicios básicos

Figura 4 Distributivo del servicio básico en DURÁN


Figura5 Red de conexión de los servicios básicos de DURÁN


31

• Alto nivel de emigración interna que llega hasta los 500.000 habitantes

Figura6 Emigración interna ubicada en DURÁN

Notas: SENPLADES, 2014

• Bajo nivel de instrucción universitaria, alto nivel de instrucción primaria.

Figura7 Nivelde instrucción poblacional


32

Figura 8 Nivel de estudio según el sexo


Entre los indicadores económicos podemos ver que el nivel industrial se encuentra

ubicado en segundo puesto, el primero se encuentra a nivel comercio por mayor y menor.

Figura 9 Actividad económica de la población

Nota: SENPLADES 2014

33

Las recaudaciones de impuestos: entre el año 2014, 2015 y 2016 del cantón Durán ha

tenido un crecimiento constante que va del 31,5% al 36,3 y con relación al monto recaudado

por la provincia del Guayas representa el 3,2% como se lo demuestra a continuación.

Tabla 8 Recaudación de Impuestos Durán - Guayas / 2014-2016

Recaudación de

Impuestos Guayas % Durán % %

Impuestos 2014 $ 3.204.288.031,09 31,5 $ 94.160.966,82 31,5 2,9%

Impuestos 2015 $ 3.533.061.825,49 34,8 $ 96.217.876,10 32,2 2,7%

Impuestos 2016 $ 3.429.547.690,63 33,7 $ 108.347.944,89 36,3 3,2%

$10.166.897.547,22 100,0 $ 298.726.787,80 100,0 8,8%

Figura10 Recaudación de Impuestos 2014-2016

Notas: Servicio de Rentas Internas, 2017

1.9 Riesgo País

Para el análisis del riesgo país existen varios indicadores macroeconómicos como son:

PIB, Inflación, Desempleo, Política Monetaria, Tipo de Cambio, Insolvencia de Pago,

Diferencial Cambiario de las Tasas de Intereses entre otros, de estos el más utilizado a nivel

global es el EMBI (Emerging Market Bond Índex que pertenece al Banco JP Morgan).

(UEES, 2016)

Impuestos 201432%

Impuestos 201532%

Impuestos 201636%

Durán

Impuestos 2014

Impuestos 2015

Impuestos 2016

34

((Banco Central del Ecuador, 2017)El riesgo país es un concepto económico que ha

sido abordado académica y empíricamente mediante la aplicación de metodologías de la más

variada índole: desde la utilización de índices de mercado como el índice EMBI de países

emergentes de Chase-JP Morgan hasta sistemas que incorpora variables económicas, políticas

y financieras. El EMBI se define como un índice de bonos de mercados emergentes, el cual

refleja el movimiento en los precios de sus títulos negociados en moneda extranjera. Se la

expresa como un índice o como un margen de rentabilidad sobre aquella implícita en bonos

del tesoro de los Estados Unidos.

A pesar de la bonanza que tuvo el país durante los últimos 10 años el Riesgo País no ha

podido reducirse y se ha mantenido superior alos 500 EMBIG, como lo podemos constatar en

la tabla que a continuación detallo:

Tabla 9 Riesgo País 2014-2017

FECHA VALOR %

2010 925

2011 824 -11%

2012 814 -1%

2013 637 -22%

2014 510 -20%

2015 995 195%

2016 998 0,3%

Julio-17-2017 661 -34%

Notas: Banco Central del Ecuador, https://contenido.bce.fin.ec/resumen_riesgo_pais

El riesgo país promedio de los últimos 4 años a nivel de región de la CAN ha sido superior a

los 500 EMBIG puntos exceptuándose en el año 2015 que fue de 311 puntos EMBIG, se

puede decir que de los tres países que conforman la CAN el riesgo país de Perú tiene un

promedio casi acercándose a los 100 puntos EMBIG lo que significa que su economía se

encuentra en buenas condiciones para recibir inversión extranjera.

35

Tabla 10 Riesgo País CAN 2014-2017

FECHA ECUADOR COLOMBIA PERÚ

Dic.2014 818.00 200.00 183.00

Dic.2015 311.00 314.00 236.00

Dic.2016 669.00 228.00 165.00

Julio-17-2017 712.00 203.00 143.00

Notas: Banco Central del Ecuador, https://contenido.bce.fin.ec/resumen_riesgo_pais

1.10 Red Social de Comercio Exterior para PYMES

El comercio exterior para PYMES con relación a las redes sociales está siendo incluido

por medio del Networking conexión global y sobre todo, el cierre de negocios de alto

potencial fueron la base con la que nació Connect.Americas.com en 2014, posee un millón de

usuarios en el mundo con más de 60.000 empresarios de 140 países con registros de

exportación de US$112 millones en negocios cerrados.

La internacionalización de las PYMES esta plataforma permite que se conecten los

empresarios y emprendedores de ALC y del resto del mundo por medio de la herramienta:

CONÉCTATE, APRENDE y FINÁNCIATE. Esto les permite realizar publicidad tanto a

nivel privado como público con todos los miembros, adicional tiene capacitación online

gratuita y obtienen información de los modos de financiamiento con los bancos asociados, en

nuestro país lo tenemos desde finales del año 2015.

36

CAPÍTULO 2

MARCO METODOLÓGICO

2.1 Diseño Metodológico

La presente investigación radica en el análisis de los métodos cuantitativos, mecanismo

que sirve para establecer los riesgos financieros de las PYMES, la parte analítica de la

investigación, corresponde al marco teórico como inicio del proceso de los conceptos de

riesgo financiero, competitividad, productividad, factoring, crowfounding y el riesgo país,

son los factores enfocados y relacionado con la capacidad de recursos de la empresa, en el

sector al cual pertenece, su entorno económico y general. Las fuentes relacionadas con los

anteriores conceptos, es parte de la economía, finanzas y estadística sobre los que se basan

los diferentes estudios que han facilitado a las PYMES bajo el contexto de competitividad y

finalmente la información recolectada en la encuesta.

Objeto del análisis del riesgo de las PYMES en el Ecuador caracteriza bajo el contexto

de competitividad, se realiza una encuesta estructurada que permite la aplicación del modelo

descrito en el marco teórico, la teoría con lo real a través de la encuesta, interpretación de los

resultados del trabajo de campo en las empresas objeto de estudio, tomadas como

experimentación y control para la elaboración de las correspondientes conclusiones.

37

2.2 Metodología de la investigación

2.2.1 Método Histórico-Lógico

El método histórico estudia los acontecimientos en el tiempo real por medio de su

historia. El método lógico investiga las leyes generales de funcionamiento y desarrollo de los

fenómenos, con este método obtenemos información y referencias estadísticas sobre el tema

de riesgos financieros que involucran a las pequeñas y medianas empresas el cual nos ayudar

a indagar sobre el tema expuesto.

2.2.2 Método Lógico

Los métodos lógicos investigan las leyes generales y esenciales del funcionamiento y

desarrollo de los fenómenos. Lo lógico reproduce en el plano teórico, lo más importante del

fenómeno histórico lo que constituye su esencia.

El método lógico y el histórico no están divorciados entre sí, por el contrario, se

complementan y están íntimamente vinculados. El método lógico para poder descubrir las

leyes fundamentales de un fenómeno, debe basarse en los datos que le proporciona el método

histórico, de manera que no constituya un simple razonamiento especulativo. De igual modo,

el método histórico debe descubrir las leyes, la lógica objetiva del desarrollo histórico de los

fenómenos y no limitarse a la simple descripción de los hechos. Estos métodos reflejan el

objeto en sus conexiones más esenciales, ofrecen la posibilidad de comprender su historia.

Los métodos lógicos expresan, en forma teórica, la esencia del objeto, la necesidad y la

regularidad, explica la historia de su desarrollo, reproduce el objeto en su forma superior

madura. Estos métodos permiten unir el estudio de la estructura del objeto de investigación y

la concepción de su historia.

38

2.2.3 Método mixto

Según el autor (Hernández Sampieri & Mendoza, 2008), considera que, los métodos

mixtos representan un conjunto de procesos sistemáticos, empíricos y críticos de investigación

e implican la recolección y el análisis de datos cuantitativos y cualitativos, así como su

integración y discusión conjunta, para realizar inferencias producto de toda la información

recabada (metainferencias) y lograr un mayor entendimiento del fenómeno bajo estudio.

2.3 Tipos de investigación

En la presente investigación para el análisis de los riesgos financieros de las pymes se

llevó a cabo distintos tipos de investigación los cuales son: investigación exploratoria,

investigación bibliográfica, investigación de campo

2.3.1 Investigación exploratoria

(Hernandez Sampieri, Fernández Collado, & Baptista Lucio, 2012). Los estudios

exploratorios se efectúan, normalmente, cuando el objetivo es examinar un tema o problema

de investigación poco estudiado o que no ha sido abordado antes. Es decir, cuando la revisión

de la literatura reveló que únicamente hay guías no investigadas e ideas vagamente

relacionadas con el problema de estudio. Estos estudios servirán para ver cómo han abordado

la situación de investigación y le sugerirán preguntas que puede hacer.

2.3.2 Investigación bibliográfica

Según el autor (Palella & Martins, 2010), la investigación bibliográfica como es la

revisión bibliográfica de tema para conocer el estado de la cuestión. La búsqueda, recopilación,

organización, valoración, crítica e información bibliográfica sobre un tema específico tiene un

39

valor, pues evita la dispersión de publicaciones o permite la visión panorámica de un

problema.Mediante la investigación bibliográfica se ha recolectado información relacionada a

los riesgos financieros que atraviesan las pymes mediante la revisión bibliográfica de revistas,

boletines, blogs, libros digitales, monografías, tesis entre otras fuentes.

2.3.3 Investigación de campo

Según el autor (Fidias Arias, 2012), define: La investigación de campo es aquella que

consiste en la recolección de todos directamente de los sujetos investigados, o de la realidad

donde ocurren los hechos (datos primarios), sin manipular o controlar variables alguna, es

decir, el investigador obtiene la información pero no altera las condiciones existentes.

Claro está, en una investigación de campo también se emplea datos secundarios, sobre

todo los provenientes de fuentes bibliográficas, a partir de los cuales se elabora el marco

teórico. No obstante, son los datos primarios obtenidos a través del diseño de campo, lo

esenciales para el logro de los objetivos y la solución del problema planteado.

En el presente proyecto se realizará una investigación de campo a un grupo de empresas

consideradas pymes del Cantón Durán interactuando de forma directa con los empresarios de

las mismas para la respectiva obtención de información sobre los riesgos financieros que

afectan al sector industrial de las pymes.

2.4 Técnicas de recolección de la información

Entre las distintas técnicas y herramientas de recolección de información en la cual se

recopilara los datos necesarios para la presente investigación se encuentran las siguientes:

40

Revisión de la información el primer paso obtener información de las entidades

públicas: Cámara de Comercio, SENPLADES, MIPRO, Banco Central, SRI, INEC, y

Cámara de Industria de Durán, revisando las bases de datos de las empresas objeto del

estudio, con la finalidad de decidir sobre el marco muestral a estudiar, se determinó escoger

a las empresas cuyo valor de activos estaba por debajo de los US$1’000.000,00 de dólares,

con el fin de garantizar la aplicabilidad de la información requerida (en la encuesta y los

estados financieros) para la presente investigación.

Técnica aplicada, se aplica la técnica de las encuestas a los representantes de las

empresas o a los funcionarios que tienen el conocimiento del funcionamiento general. Al

finalizar la encuesta se adjuntan los estados financieros, lográndose de esta manera la

obtención completa de la información para la aplicación del modelo de análisis, es decir,

con los estados financieros se mide el riesgo financiero y con las encuestas se miden las

variables de endeudamiento, con el fin de efectuar el análisis del riesgo financiero y lograr

con éxito los objetivos de la investigación.

2.5 Población y muestra como objeto de Estudio

2.5.1 Población de estudio

Mediante nuestro proyecto de investigación estableceremos como objeto de estudio

las empresas clasificadas como pequeñas y medianas empresas conforme a la Normativa

implantada por la Comunidad Andina en su Resolución 1260 y la legislación interna

vigente. Martes 07 de diciembre de 2010, No. SC-INPA-UA-G-10-005, Pedro Solines

Chacón SUPERINTENDENTE DE COMPAÑÍAS y que estén registradas en la Cámara de

Industria, seleccionando aquellas cuyos activos sean iguales o menores a un

US$1000.0000, 00 dólares y que no se encuentren en proceso de liquidación, de tal forma

41

que satisfagan la información financiera requerida para efectos de posibilitar el análisis.

Ubicadas en la zona 8 del cantón Durán Provincia del Guayas. (De acuerdo a la Secretaría

Nacional de Planificación y Desarrollo (SENPLADES).

Tabla 11 Clasificación de empresas según número de Personal, Ventas y activos

EMPRESA N° DE

TRABAJADORES

VENTAS O

INGRESOS

BRUTOS ANUALES

MONTOS

ACTIVOS

MICRO 1 a 9 Iguales o menores a

US$100.000,00

Hasta $100.000,00

PEQUEÑAS 10 a 49 Entre US $ 100.001,00

y US $1´000.000,00

De $ 100.001,00

hasta $750.000,00

MEDIANAS 50 a 199 Entre US

$1´000.001,00 millón

y US$5´000.000,00

De $750.001,00

hasta $3´999.999

GRANDES 200 o más Mayor a US$

5´000.001,00

$4´000.000,00

Nota: Resolución No. SC-INPA-UA-G-10-005 – Supercías.

Detallaremos nuestra población seleccionada la cual está conformada por 40 empresas

pequeñas y 40 empresas medianas donde nos da un total de 80 empresas como estudio.

Tabla 11 Total de Población

Tipo de Empresa Cantidad Selección

micro 9.943 20

pequeña 1.243 40

mediana a 198 10

mediana b 152 10

TOTAL 11.536 80

Nota: Autora

2.5.2 Muestra y Tamaño de la muestra

La población es finita, conociéndose el tamaño de la población dándonos como resultado

una muestra de 66, que es el número de empresas tomadas en base a su clasificación, en donde

42

se aplicara el respectivo instrumento de análisis. La muestra fue calculada aplicando la

siguiente fórmula.

Tabla 12 Fórmula en poblaciones finitas

Fórmula Datos

N=Población o universo 80

n=tamaño de la muestra ?

Z= Nivel de Confianza 1,96

P= Probabilidad a favor 0,5

Q= Probabilidad en contra 0,5

e= error de estimación (precisión de los resultados) 0,05

n = N∗Z2∗ P∗Q

[e2∗ (N−1)]+(Z2 ∗ P ∗ Q)

n= 80 ∗ 1,96 ^2 ∗ 0,5∗ 0,5

0,05^2 ∗ (80−1)]+[(1,96^2) ∗ 0,5 ∗0,5]

n= 80 ∗ 3,8416∗ 0,5 𝐱 0,5

(0,0025 ∗ 79)+(3,8416 ∗ 0,5 ∗ 0,5)]

n= 76,83

1,1579

n = 66,3566

2.6 Diseño y estructura de la encuesta

Para la recopilación de la información de campo se lo realizo mediante una encuesta. Se

aplicó a66 empresas seleccionadas al azar. Esto permitió llegar a un instrumento definitivo de

14 preguntas de tipo cerrado distribuidas así: 6afirmaciones semánticas calificando el nivel en

que se está o no está de acuerdo con el enunciado; 6 preguntas de selección múltiple con

única respuesta señalando la que aplique para le empresa. Finalmente el producto de la

investigación tomando como base de estudio de la micro, pequeñas y medianas empresas con

ánimo de lucro del cantón Durán, permite conocer la manera en que se presenta el riesgo

financiero.

43

Por tanto el instrumento utilizado en la realización de esta investigación consta de tres

partes comprendidas por juicios probables o conjeturas respecto a las capacidades y recursos

de la empresa, entorno económico y financiamiento, con lo cual cada conjunto de preguntas o

conjeturas que surgen de cada variable son enfocadas como señales de riesgo o éxito y tienen

como propósito medir su incidencia o importancia relativa en la explicación del riesgo,

partiendo, de la calificación que en su opinión efectúa el empresario a cada variable. A

continuación se enuncia el tipo de preguntas formuladas en el cuestionario, así:

2.8.1 Preguntas de selección múltiple con única respuesta - (TIPO I)

Estas preguntas, son a una idea o un problema y constan de un enunciado de opciones

si – no; para medir el nivel en que se está o no está de acuerdo con dicho enunciado. Se

solicita leer o escuchar cuidadosamente el enunciado y, después de analizarlo, escoger la

opción correcta de opinión del encuestado tiene mayor aplicabilidad para la empresa.

2.8.2 Preguntas de selección múltiple con única respuesta - (TIPO II)

Se basa una idea o un problema y consta de un enunciado y cuatro opciones de

respuesta. Se indica leer y/o escuchar cuidadosamente el enunciado y, después de

analizarlo, escoger entre las opciones la que en opinión del encuestado aplica para la

empresa.

2.8.3 Preguntas de selección múltiple con múltiple respuesta - (TIPO III).

Igual que las preguntas anteriores tienen un enunciado, con posibles causas, o

consecuencias relacionadas al enunciado (numerado de 1 a 4) como orden de importancia.

44

2.8.4 Capacidades y recursos de la empresa

Con la recopilación de las respuestas establecemos la incidencia cuales son los

factores de carácter intrínseco sobre el riesgo financiero, utilizando para ello afirmaciones de

tipo semántico, jerarquización de las opciones de respuesta y múltiple. La escala de

valoración, mide en primer lugar hasta qué punto está de acuerdo el encuestado con lo

afirmado, en segundo lugar para medir la importancia de la variable estudiada en

comparación con otras y por último para seleccionar aquella respuesta que considere

pertinente para su empresa, por tanto en la medida que la escala va subiendo se interpreta

como una condición favorable para contrarrestar el riesgo de las PYMES. Las preguntas

tienen como finalidad la medición y de esta manera relacionarlas con el riesgo financiero.

Preguntas de estructura tipo I

Pregunta 1 – Dirección de la empresa

La empresa cuenta con suficientes activos para acceder a créditos de inversión:

SI

NO

Pregunta 10 – Confianza de los Proveedores

Existe una baja cantidad de proveedores para los insumos de su empresa:

SI

NO

Pregunta 11 – Barreras de entrada

El sector industrial presenta facilidades para la entrada de nuevos competidores al mercado:

SI

NO

45

Pregunta 12 – Información de mercados

Los servicios de información (sobre mercado nacional e internacional) que prestan las

instituciones públicas (embajadas, SENAE, MIPRO entre otras entidades) a los

empresarios, facilita la toma de decisiones para la formulación de nuevas estrategias o

nuevos proyectos en la empresa.

SI

NO

Pregunta 13 – Apoyo Gubernamental

El apoyo de las instituciones del estado (ministerios, centros de desarrollo tecnológico,

cámaras de comercio e industrias, SENAE en otras) ha tenido un impacto positivo en el

desempeño de su industria.

SI

NO

Pregunta 14 – Líneas de Financiamiento

Las líneas de crédito se cumplen con las necesidades de su empresa.

SI

NO

Preguntas de estructura tipo II

Pregunta 2 - Obtención de los recursos

De donde obtiene la empresa los créditos financieros:

Banco Cooperativa Prestamista Autofinanciamiento

Pregunta 5 - Ubicación los proveedores de la industria

Los proveedores de insumos, bienes y servicios para la industria están localizados en:

1. Localidad de Durán ___ 2. Guayaquil ____

3. Otras Provincias ___ 4. En el exterior ____

46

Pregunta 8 – Uso de Tecnología

El nivel de tecnología en el área de producción de su empresa es:

a. Baja __ b. Media __ c. Alta __ d. Tecnología de punta __

2.8.5 Entorno Específico

Con las respuestas obtenidas se pretende establecer la incidencia que esta variable de

carácter extrínseco ejerce sobre el riesgo financiero, utilizando para ello afirmaciones de tipo

semántico (estructura de preguntas tipo I) cada una basada en las respectivas fuerza de Porter,

con una escala que va del uno al cuatro para medir hasta qué punto está o no está de acuerdo

el encuestado con lo afirmado y seleccionar entonces aquella respuesta que considere

pertinente para su empresa. Por tanto en la medida que la escala va subiendo se interpreta

como una condición desfavorable que guarda una relación directa con el riesgo financiero de

las PYMES. En consecuencia la estructura de preguntas empleada para esta parte tiene como

finalidad la medición de las respectivas variables o señales del sector y relacionarlas de esta

manera con el riesgo financiero.

Pregunta 9 – Orientación del Mercado

La dirección de su empresa para tomar decisiones en la comercialización de los productos

que considera importante.

Estudio financiero___ Ventas históricas___ Estudio de mercado___ Consulta de

expertos___

2.8.6 Entorno Económico

Con las respuestas obtenidas se pretende establecer la incidencia que esta variable de

carácter extrínseco ejerce sobre el riesgo financiero, utilizando para ello afirmaciones de

tipo semántico, con una escala que va del uno al cuatro para medir hasta qué punto está o

no está de acuerdo el encuestado con lo afirmado y seleccionar entonces aquella respuesta

que considere pertinente para su empresa. En la medida que la escala va subiendo se

47

interpreta como una condición favorable que debe ir en sentido inverso al riesgo financiero

de las PYMES. Por tanto la estructura de preguntas empleada para esta parte tiene como

finalidad la medición de las respectivas variables –señales- del entorno económico y su

relación con el riesgo financiero.

Pregunta 6 - Los Ingresos de las negociaciones son:

Locales Interprovinciales Internacional

Pregunta 7 - Señale el porcentaje de los negocios que son:

Nacional

0% ___ entre 0% y 29% ___ entre 30% y 79% ___ entre 80% y 100% ___

Internacional


48

CAPÍTULO 3

RESULTADOS

3.1 Antecedentes de la unidad de análisis o población

Estos antecedentes, permite el análisis de estimar cuantitativamente referente a las

pequeñas y medianas empresas. Si existen las suficientes garantías para la obtención del

financiamiento, dónde y cuáles son las instituciones que brindan este tipo de servicio, los

requisitos que se requieren, los inconvenientes existentes en nuestro país, las dificultades que

se podrían presentar.

3.1.1 Dificultad en la obtención del financiamiento para las PYMES en el Ecuador

Gran cantidad de emprendimientos se generan en el país que son el eje de la economía

creando fuente de empleo y gran beneficio al país; la agilidad para la obtención del crédito y

que estos alcance madurez, se sostengan o sobrepase los 48 meses de vida. En el país la

mayor cobertura que existe es mediante las instituciones financieras en especial mediante

créditos bancarios, fondos propios, préstamos a terceros. Las PYMES no alcanzan a cumplir

con los requisitos en especial las garantías solicitadas por estas.

En el país, las altas tasas de interés, plazos cortos y estándares de exigencias de

garantías elevados, son el complemento que van a ocasionar el alto índice de morosidad que

caracteriza a este sector. Las estadísticas ecuatorianas muestran que cerca de un 13% de las

personas que emprenden en PYMES tienen que cerrar su negocio por problemas de

financiamiento (FLACSO ECUADOR-MIPRO, 2013).

49

Según el Censo Nacional Económico 2010 realizado por el Instituto Nacional de

Estadística y Censos (INEC), el 75% de las personas ocupadas pertenecen a las pequeñas y

medianas empresas (Observatorio de la PYME de la Universidad Andina Simón Bolívar,

Sede Ecuador, 2012).

En Ecuador, las PYMES reclaman que lo único en lo que se enfoca la banca para

otorgarles algún crédito es en las garantías. En lugar de tener en cuenta como parámetro clave

para la calificación al acceso de estos, la rentabilidad y el potencial de los negocios o

emprendimientos que lo solicitan (Burbano, Vera, & Romero, 2005).

3.2 Diagnostico o estudio de campo:

De las 11.536 compañías se encuentran clasificadas en micro, pequeña y mediana

empresa se utiliza para realizar la muestra finita con selección de industrias ubicadas en el

cantón Durán donde se realizaron las encuestas.

3.3 Tabulación y análisis de las encuestas

PREGUNTA N°1

¿La empresa cuenta con suficientes activos para acceder a créditos de inversión?

Tabla 134 Dirección de la empresa

N° Opción frecuencia

% de

frecuencia

1 SI 38 58%

2 NO 28 42%

TOTAL 66 100%

Nota: Las autoras

SI58%

NO42%

50

ANÁLISIS: De acuerdo a los resultados obtenidos un58% de las empresas establecidas en el

cantón Duran cuentan cuenta con suficientes activos para acceder a créditos de inversión para

solicitar financiamiento y un 42% indicio que no tienen suficientes activos.

PREGUNTA N°2

¿Existe una baja cantidad de proveedores para los insumos de su empresa?

Tabla 145 confianza de los proveedores

N° Opción Cantidad

%

Porcentaje

1 SI 21 32%

2 NO 45 68%

TOTAL 66 100%

Nota: Las autoras

ANÁLISIS: En base a los datos obtenidos se muestra en la tabla 16 que un 32% de las

industrias indicaron que Si presentan una baja cantidad de proveedores de insumos,

materiales, para la fabricación de productos, la mayor parte se los importa y solo un 68%

indicaron que no existe carencia de proveedores.

SI32%

NO68%

51

PREGUNTA N° 3

¿El sector industrial presenta facilidades para la entrada de nuevos competidores al mercado?

Tabla 15 Nuevos competidores

Nota: Las autoras

ANÁLISIS: Como se puede observar en la tabla 16 existe un 64% de empresas indicó que no

se presentan facilidades para la entrada de nuevos competidores al mercado y un 36%

estaban de acuerdo en que si hay dificultades para ingresar.

PREGUNTA N° 4

¿Han facilitado en la toma de decisiones para la formulación de nuevas estrategias o nuevos

proyectos en la empresa los servicios de información (sobre mercado nacional e internacional) que

prestan las instituciones públicas (embajadas, SENAE, MIPRO entre otras entidades) a los

empresarios?


%

Porcentaje

1 SI 24 36%

2 NO 42 64%

TOTAL 66 100%

SI36%

NO64%

52

Tabla 17 Información de mercados

N° Opción Cantidad % Porcentaje

1 SI 35 53%

2 NO 31 47%

TOTAL 66 100%

Nota: Las autoras

ANÁLISIS: Según los resultados obtenidos en la pregunta 4 de la encuesta realizada a las

pymes se recopilo los correspondientes datos. En la tabla se ve que un 53% de los

encuestados respondieron que Sí que los servicios de información (sobre mercado nacional e

internacional) que prestan las instituciones públicas (embajadas, SENAE, MIPRO entre otras

entidades) a los empresarios, facilitan la toma de decisiones para la formulación de nuevas

estrategias o nuevos proyectos en la empresa y el 47% indico que estos servicios No les

facilitan información necesaria para la toma de decisiones para sus emprendimientos.

1 SI53%

2 NO47%

53

PREGUNTA N°5

El apoyo de las instituciones del estado (ministerios, centros de desarrollo tecnológico,

cámaras de comercio e industrias, SENAE en otras) ¿ha tenido un impacto positivo en el

desempeño de su industria?

Tabla 18 Apoyo Instituciones del Estado


%

Porcentaje

1 SI 42 64%

2 NO 24 36%

TOTAL 66 100%

Nota: Las autoras

ANÁLISIS: El apoyo de las instituciones del estado (ministerios, centros de desarrollo

tecnológico, cámaras de comercio e industrias, SENAE en otras) ha tenido un impacto

positivo en el desempeño de su industria en los últimos años, ya que el Estado ha tenido que

ver otras alternativas de ingresos.

SI64%

NO36%

54

PREGUNTA N°6

¿Las líneas de crédito se cumplen con las necesidades de su empresa?

Tabla 19 Líneas de financiamiento

N° Opción Cantidad % Porcentaje

1 SI 32 48%

2 NO 34 52%

TOTAL 66 100%

Nota: Las autoras

ANÁLISIS: Según los datos recopilados en las encuestas un 48% de las industrias

indico que las líneas de créditos otorgadas por las instituciones financieras Si cumplen con

sus necesidades y un 52% dijo que no cumplen con sus expectativas debido a los altos costos

de financiamiento que la banca y cooperativa, las garantías que solicitan deberían de

cambiarse y el tiempo de retorno del capital es muy lento.

SI48%NO

52%

55

PREGUNTA N°7

¿De dónde obtiene la empresa los créditos financieros?

Tabla 20 Obtención de los créditos financieros

N° Opción cantidad % Porcentaje

1 Banco 25 38%

2 Cooperativa 12 18%

3 Prestamista 20 30%

4 Autofinanciamiento 9 14%

TOTAL 66 100%

Nota: La autoras

ANÁLISIS: La mayor parte de los créditos son otorgados por los bancos, de donde

obtiene la empresa los créditos financieros el mayor número de industrias lo considera por la

seguridad y confianza que estas brindan pero también hay un número significativo de las

pequeñas y micro industrias que acuden a prestamista.

Banco 38%

Cooperativa 18%

Prestamista30%

Autofinanciamiento 14%

56

PREGUNTA N° 8

¿Lo créditos los realiza con intereses altos?

Tabla 21 Intereses de los créditos

N° Opción cantidad % Porcentaje

1 4% – 10% 12 18%

2 11% - 15% 25 38%

3 16% al 20% 19 29%

4 21% 10 15%

TOTAL 66 100%

Nota: Las autoras

ANÁLISIS: En base a los siguientes datos obtenidos en la tabla 21 podemos ver que un

18% dijo que la tasa de intereses de los créditos es de (4% - 10%), un 38% dijo que la tasa es

desde el (11% -15%) , un 29% menciono que va del (16- 20%) y un 15% que es del (21%).

38%

18%

30%

14%

4% – 10% 11% - 15% 16% al 20% 21%

57

PREGUNTA N° 9

¿Cuál es fin del financiamiento de la innovación de sus productos?

Tabla 22 Innovación de productos-financiamiento

N° opción cantidad % Porcentaje

1

Productos

Nuevos 15 23%

2 Instalaciones 17 26%

3 Maquinarias 24 36%

4 Talento Humano 10 15%

TOTAL 66 100%

Nota: Las autoras

ANÁLISIS: En base a los siguientes datos obtenidos por parte de las empresas se recabo

la siguiente información en la tabla 22 se muestra que un 23% como finalidad de su

financiamiento e innovación de los productos los realiza para la compra de productos nuevos,

un 26% invierte para sus instalaciones, un 36% para renovar las maquinarias y un 15% para

capacitar al talento humano.

23%

26%36%

15%Productos Nuevos Instalaciones

Maquinarias Talento Humano

58

PREGUNTA N° 10

¿En qué lugar están ubicados sus proveedores de insumos, bienes y servicios de su

industria?

Tabla 16 Ubicación los proveedores de la industria


1 Localidad de Durán 10 15%

2 Guayaquil 23 35%

3 Otras Provincias 21 32%

4 En el exterior 12 18%

TOTAL 66 100%

Nota: Las autoras

ANÁLISIS: En base a los siguientes datos obtenidos por parte de las empresas se recabo la

siguiente información en la tabla 23 se muestra que un 15% indico que sus proveedores están

ubicados en la localidad de Durán, un 35% son de la ciudad de Guayaquil, un 32% están

ubicados en otras provincias y un 18% en el exterior.

15%

35%32%

18%

Localidad deDurán

Guayaquil

59

PREGUNTA N° 11

¿De cuánto es el porcentaje de donde provienen las ventas?

Tabla 24 porcentaje de dónde provienen las ventas:


1 Nacional entre 0% y 29% 12 18%



4 Internacional 0% y 29% 9 14%



TOTAL 66 100%

Nota: Las autoras

ANÁLISIS: Según los resultados obtenidos de la encuesta realizada a las pymes se recopilo

los correspondientes datos. En la tabla se ve que un 18% de los encuestados respondieron que

el porcentaje de donde provienen sus ventas es de territorio nacional entre (0%y29%), un

21% dijo que son nacionales entre (30% y 79%), un 29% que el ingreso de sus ventas es entre

(80% y 100%), por otra parte un grupo de empresa indico que provienen de territorio

internacional en un 14% indico ventas entre (0% y 29%), un 11% ventas entre (30% y 79%),

un 8% ventas entre (80% y 100%).

18%

21%

29%

14%

11%

7%

Nacional entre 0% y 29%Nacional entre 30% y 79%Nacional entre 80% y 100%Internacional 0% y 29%

60

PREGUNTA N° 12

¿En base a qué toman decisiones en la comercialización de los productos que considera

importante?

Tabla 25 Orientación del Mercado


1 Estudio financiero 21 32%

2 Ventas históricas 27 41%

3 Estudio de mercado 11 17%

4 Consulta de expertos 7 11%

TOTAL 66

100%

Nota: La autoras

ANÁLISIS: Según los resultados obtenidos de la encuesta realizada a las pymes se

recopilo los correspondientes datos. En la tabla 25 se ve que un 32% de los encuestados

respondieron que toman decisiones en la comercialización de sus productos en base a un

estudio financiero, un 41% indicó que lo realiza de acuerdo a lo que se refleja en las ventas

históricas, un 17% mediante un estudio de mercado y un 11% por medio de consultas a

expertos en el tema.

32%

41%

17%

10%

Estudiofinanciero

Ventashistóricas

61

PREGUNTA N° 13

¿De dónde son los ingresos provenientes de sus ventas?

Tabla 17 Ingresos provenientes de Ventas


1 Locales 23 35%

2 Interprovinciales 24 36%

3 Internacionales 19 29%

TOTAL 66 100%

Nota: La autoras

ANÁLISIS: En base a los siguientes datos obtenidos por parte de las empresas se recabo la

siguiente información en la tabla 26 se muestra que un 35% indico que los sus ingresos

provienes de ventas Locales, un 36% de ventas internacionales y un 29% de ventas

internacionales.

35%

36%

29%

Locales Interprovinciales Internacionales

62

PREGUNTA N° 14

¿Cuál es el nivel de tecnología en el área de producción de su empresa?

Tabla 18 Uso de Tecnología

N° opción cantidad % Porcentaje 1 Baja 12 18%

2 Media 24 36%

3 Alta 19 29%

4 Tecnología de punta 11 17%

TOTAL 66 100%

Nota: La autoras

ANÁLISIS: En base a los siguientes datos obtenidos por parte de las empresas se

recabo la siguiente información en la tabla 27 se muestra que un 18% indico que el nivel de

tecnología en el área de producción de su empresa es baja, un 36% de su tecnología es

media, un 29% de uso de tecnología el alta y un 17% indico que utiliza tecnología de punta.

Baja 18%

Media36%

Alta 29%

Tecnología de punta 17%

63

3.4 Justificación del Proyecto

En la última década las PYMES tienen entereza, dinamismo y acoplamiento en los

cambios económicos que presenta el país, podemos observar los elevados y sostenidos ratios

que mantiene dentro de la economía, lo que implica que sean considerados y revisados el

acceso a los créditos dentro de las instituciones públicas y privadas.

De acuerdo al Censo Nacional Económico realizado por el Instituto Nacional de

Estadística y Censos (INEC) en el año 2010, el 75% de los ingresos personales pertenecen a

las pequeñas y medianas empresas (Observatorio de la PYME de la Universidad Andina

Simón Bolívar, Sede Ecuador, 2012). Por lo mencionado, es fundamental que las PYMES se

encuentren en un constante mejoramiento y que este a su vez sea sostenido para su

fortalecimiento dentro y fuera del país. Para que se dé el progreso en estas se requiere

mejorar las fuentes de financiamiento durante todo el periodo y alcance la etapa de madurez

de las mismas.

3.5 Descripción de los segmentos de Créditos para las PYMES

De acuerdo Resolución No. 043-2015-F, 5-MAR-15; Resolución No. 059-2015-F, 16-

ABR-15 CODIFICACION DE NORMAS DE SEGMENTACION DE CARTERA.

Conforme lo establece la resolución expedida por la Junta de Política Monetaria y Financiera,

los nuevos segmentos de crédito que tendrá el sistema financiero nacional son:

64

Figura 11 Segmentación de los Créditos en Ecuador

Nota: Superintendencia de Bancos del Ecuador

3.5.1 Crédito Productivo

Es el otorgado a personas naturales obligadas a llevar contabilidad o personas jurídicas,

por un plazo superior a un año para financiar proyectos productivos cuyo monto, en al menos

el 90%, sea destinado para la adquisición de bienes de capital, terrenos, construcción de

infraestructura y compra de derechos de propiedad industrial. Se exceptúa la adquisición de

franquicias, marcas, pagos de regalías, licencias y la compra de vehículos de combustible

fósil. Se incluye en este segmento el crédito directo otorgado a favor de las personas jurídicas

no residentes de la economía ecuatoriana para la adquisición de exportaciones de bienes y

servicios producidos por residentes.

65


3.5.2 Crédito Comercial Prioritario

Es el otorgado a personas naturales obligadas a llevar contabilidad o a personas

jurídicas, que registren ventas anuales superiores a USD 100,000.00 destinado a la

adquisición de bienes y servicios para actividades productivas y comerciales, que no estén

categorizados en el segmento comercial ordinario. Se incluye en este segmento las

operaciones de financiamiento de vehículos pesados, el financiamiento de capital de trabajo y

los créditos entre entidades financieras.

PRODUCTIVO PYMES

Personas naturales obligadas a llevar

contabilidad

Personas jurídicas, que registren ventas anuales

superiores a USD $100.000,00 y hasta USD$1'000.000,00.

PRODUCTIVO CORPORATIVO

Peraonas Naturales obligadas a llevar

contabilidad

Personas jurídicas que registren ventas anuales

superiores a USD$5'000.000,00

PRODUCTIVO EMPRESARIAL


contabilidad

Personas jurídicas, que registren ventas anuales superiores a

USD $1,000,000.00 y hasta USD

$5'000.000,00

Figura 12 Crédito Productivo

66


3.5.3 Microcrédito

Es el otorgado a una persona natural o jurídica con un nivel de ventas anuales inferior

o igual a USD 100,000.00, - Un grupo de prestatarios con garantía solidaria, destinado a

financiar actividades de producción y/o comercialización en pequeña escala, cuya fuente

principal de pago la constituye el producto de las ventas o ingresos generados por dichas

actividades, verificados adecuadamente por la entidad del Sistema Financiero Nacional.

Figura 13 Crédito Comercial Prioritario

COMERCIAL PRIORITARIO PYMES


contabilidad

Personas jurídicas, cuyas ventas anuales sean superiores a USD

.100,000.0d y hasta USD 1,000.000.00.

COMERCIAL PRIORITARIO

CORPORATIVO


contabilidad

Personas juridicas, que registren ventas anuales

superiores a USD $5'000.000,00

COMERCIAL PRIORITARIO

EMPRESARIAL


contabilidad

Personas jurídicas, que registren ventas anuales

superiores a USD 1,000,000.00 y hasta USD 5,000.000.00

67


Figura 15 Tasas de Interés – Septiembre 2017

Nota: Banco Central del Ecuador

Microcrédito Minorista

• Operaciones otorgadas a solicitantes de crédito cuyo saldo

adeudado en microcréditos a la entidad del sistema financiero,

sea menor o igual a USD

1,000.00, incluyendo el monto de la operación solicitada.

Microcrédito de Acumulación

Simple


adeudado en microcréditos a la entidad del sistema

financiero sea superior a

USD 1,000.00 y hasta USD 10,000.00,

incluyendo el monto de la operación solicitada

Microcrédito de Acumulación

Ampliada.


adeudado en microcréditos a la entidad del sistema

financiero sea superior a

USD '10,000.00,

incluyendo el monto de la operación solicitada.

Figura 14 Microcrédito

68

(Filippo, 2011)Es relevante realizar modificaciones en los instrumentos financieros,

políticas crediticias, para los proyectos futuros que realicen las PYMES en el país.

(Velecela, 2013)Es restringido y limitante el financiamiento que obtienen las pequeñas

y medianas empresas en el país. Resultante estas se subvencionan por medio de sus ahorros,

aportaciones de socios o reinversión de sus utilidades.

(Núñez, 2012) Conseguir préstamo por medio del sector bancario conlleva diversos

obstáculos. Como impedimento es la obtención de la información, entre el mercado

financiero no consideran mucho valor al crédito productivo de las PYMES de parte de la

banca privada, otra dificultad es cumplir con los requisitos y el trámite de presentación,

documentaria, garantía y los certificados por la Superintendencia de Compañías, SRI, Cámara

de Comercio, Registro Mercantil, Seguridad Social, Ministerio de Trabajo, entre otros.

3.6 Propuesta

3.6.1 Objetivos de la Propuesta.

Realizar un manual de créditos implementado para las pymes del sector industrial en el

Cantón Durán de la provincia del Guayas como alternativa de financiamiento para la

obtención de créditos en donde se presentara la respectiva información o procedimientos a

aplicar en las distintas instituciones financieras.

69

3.7 Manual de Crédito para PYMES

Para facilidad del personal, empleados, dueños de los negocios que forman parte de las

PYMES, hemos realizado un manual de manera digital, donde constan todos los entes

reguladores, instituciones financieras (bancos, cooperativas) que brindan este servicio con su

respectivo link, también consta una hoja de cálculo donde pueden evidenciar las cuotas a

pagar mensualmente dependiendo de sus ingresos y que puedan elaborar su flujo de efectivo

respectivo.

Para las manufacturas que no tienen liquidez existe una breve reseña de otro factor que

no ha sido utilizado como es el Factoring y el Crowfounding, en la hoja de Excel se puede

realizar la relacionar el factoring versus las amortizaciones.

3.7.1 Introducción del Manual de Crédito para PYMES

En este manual de crédito para PYMES presenta los diferentes requisitos, procesos,

características y beneficios que los empresarios de las pequeñas y medianas empresas pueden

obtener en las distintas instituciones financieras como opciones de financiamiento para tener

suficiente liquidez en el desarrollo de sus actividades y operaciones de una manera confiable,

ya que es muy necesario que se tenga el conocimiento de las distintas tasas de interés que

otorgan los diferentes bancos y cooperativas al momento de adquirir un préstamo.

3.7.2 Objetivo del Manual

El objetivo de la creación del presente manual, es el de contar con una guía que sirva al

sector de las PYMES en Durán para delinear todas sus políticas y procedimientos, amparados

en las normas establecidas Normativa de la Superintendencia de la Economía Popular y

Solidaria – SEPS, poder mitigar el riesgo crediticio en todo el sector. El Manual de Crédito,

debe contener todos los organismos que corresponden al sector industrial donde pueden

encontrar la normativa y regulación correspondiente.

MANUAL DE CRÉDITO PARA PYMES

2017

Página 70 de 158

Elaborado por: Katherine Paredes Celi

Leonor Palacios Rodríguez



Manual de Crédito para PYMES

Ecuador- Durán, 2017


2017

Página 71 de 158



ÍNDICE DEL MANUAL DE CRÉDITO

ÍNDICE .................................................................................................................................... 71

A. INTRODUCCIÓN ............................................................................................................ 73

B. GLOSARIO DE TÉRMINOS .......................................................................................... 73

C. OBJETIVOS Y ALCANCE DEL MANUAL .................................................................. 78

i. OBJETIVO .............................................................................................................. 78

ii. ALCANCE ............................................................................................................... 78

D. MARCO LEGAL ............................................................................................................. 78

Requisitos: ............................................................................................................................ 87

Beneficios ............................................................................................................................. 88

Garantías............................................................................................................................... 88

Solicita tu microcrédito ............................................................................................................ 91

¿Cómo deseas estar informado? ........................................................................................... 91

E. TIPOS DE CRÉDITO Y CARACTERÍSTICAS GENERALES ..................................... 99

Tipos de Crédito ................................................................................................................... 99

Características Generales ................................................................................................... 100

Conflicto de intereses en la actividad crediticia bancaria. ..................................................... 101

Otros costos de crédito a considerar. .................................................................................. 102

Consideraciones sobre el tipo de garantías. ....................................................................... 103

Pasos para el otorgamiento del Crédito ................................................................................. 105

Montos y plazos. ................................................................................................................ 106

Tipos de amortización. ....................................................................................................... 107

Períodos de gracia. ............................................................................................................. 107

i. Factoring ................................................................................................................ 108

i. Marco Legal ........................................................................................................... 108

ii. Objeto del Contrato ................................................................................................ 109

iii. Intervinientes.......................................................................................................... 109

iv. Importancia del Factoring: ..................................................................................... 109

v. Derechos y Obligaciones del Factor y del Cliente. ................................................ 110

vi. Obligaciones del factor. ......................................................................................... 110

vii. Derechos del cliente. .............................................................................................. 110


2017

Página 72 de 158



viii. Obligaciones del cliente. ....................................................................................... 110

ix. Quiénes pueden realizar factoring ......................................................................... 111

x. Características ........................................................................................................ 112

xi. Tipos ...................................................................................................................... 112

xii. La Firma Electrónica.............................................................................................. 113

xiii. Ventajas.................................................................................................................. 114

xiv. Instituciones que brindan este servicio .................................................................. 115

Clientes ............................................................................................................................... 118

Competencia y Participación de Mercado .......................................................................... 118

Productos que ofrece .......................................................................................................... 119

Proceso para apertura de Línea .......................................................................................... 120

Ventajas que ofrece el Factoring ........................................................................................ 120

xv. Ejercicio Práctico ................................................................................................... 122

xvi. Diferencia en valores ............................................................................................. 124

a. CROWDFUNDING ............................................................................................... 126

b. Antecedentes .......................................................................................................... 127

i. Instituciones que brindan este servicio .................................................................. 127

CONCLUSIONES ................................................................................................................. 131

RECOMENDACIONES ........................................................................................................ 132

BIBLIOGRAFÍA ................................................................................................................... 133

ANEXOS ............................................................................................................................... 136

ENCUESTA – FINANCIAMIENTO PYMES ...................................................................... 137


2017

Página 73 de 158 Elaborado por:

Katherine Paredes Celi


A. INTRODUCCIÓN

En este manual de crédito para PYMES presenta los diferentes requisitos, procesos,

características y beneficios que los empresarios de las pequeñas y medianas empresas pueden

obtener en las distintas instituciones financieras como opciones de financiamiento para tener

suficiente liquidez en el desarrollo de sus actividades y operaciones de una manera confiable,

ya que es muy necesario que se tenga el conocimiento de las distintas tasas de interés que

otorgan los diferentes bancos y cooperativas al momento de adquirir un préstamo.

B. GLOSARIO DE TÉRMINOS

MANUAL DE CRÉDITO: Es un documento que engloba las políticas, procedimientos y

demás reglamentos crediticios de una Institución. (FINANCIERA, 2017)

CONFLICTO DE INTERÉS: Contraposición existente entre los intereses de un participante

en el mercado (emisor, bolsa o administradora de fondos de inversión) y los de su cliente.

(FINANCIERA, 2017)

COTIZACIÓN BURSATIL: Precio registrado en una Bolsa cuando se realiza una

negociación de valores. (FINANCIERA, 2017)

COSTO DE OPORTUNIDAD: Cualquier inversión lleva asociado un costo de oportunidad,

que consiste en la rentabilidad que se hubiese obtenido de haber elegido la mejor alternativa

posible. (FINANCIERA, 2017)


2017




CONTRATO DE CRÉDITO: Instrumento por el cual la entidad se compromete a entregar

una suma de dinero al cliente y éste se obliga a devolverla en los términos y condiciones

pactados. (FINANCIERA, 2017)

CRÉDITO: Es un activo, mediante el cual la cooperativa asume el riesgo de su recuperación.

Toda operación de crédito estará instrumentada mediante documentos establecidos por la

institución. (FINANCIERA, 2017)

CRÉDITO DE VIVIENDA: Son los créditos destinados a personas naturales cuyo objetivo es

la adquisición, construcción, remodelación y mejoramiento de vivienda propia.

(FINANCIERA, 2017)

CRÉDITO DE CONSUMO: Son los otorgados a personas naturales, asalariados o que reciben

una renta fija mensual, que tengan como destino la adquisición de bienes de consumo o pago

de servicio, cuya fuente de pago corresponde a sueldos, salarios, honorarios y demás ingresos

fijos. (FINANCIERA, 2017)

ESTRATEGIA DE GESTIÓN DE RIESGOS DE CRÉDITO: Es el conjunto de acciones

concretas que se implementarán en la administración del riesgo de crédito de la entidad, con el

objetivo de lograr el fin propuesto. (FINANCIERA, 2017)

EXPOSICIÓN AL RIESGO DE CRÉDITO: Corresponde al saldo total de operaciones de

crédito y contingentes comprometidos con el deudor. (FINANCIERA, 2017)

GARANTÍA: Es cualquier obligación que se contrae para la seguridad de otra obligación

propia o ajena. Se constituyen para asegurar el cumplimiento de las obligaciones contraídas por

el deudor. (FINANCIERA, 2017)


2017




(FINANCIERA, 2017) GARANTÍAS ADECUADAS: Para aplicación de lo dispuesto en el

artículo 210 del Código Orgánico Monetario y Financiero, son las siguientes:

a) Garantías auto-liquidables: Constituyen la pignoración sobre depósitos de dinero

en efectivo u otras inversiones financieras, efectuadas en la misma entidad, así

como bonos del estado, certificados de depósito de otras entidades financieras

entregados en garantías y títulos valores que cuenten con la calificación de riesgo

otorgadas por empresas inscritas en el Catastro de Mercado de Valores;

b) Garantía personal: Es la obligación contraída por una persona natural o jurídica

para responder por una obligación de un tercero.

c) Garantía solidaria: Es aquella en la que se puede exigir a uno, a varios o a todos

los garantes el pago total de la deuda.

d) Garantía de grupo: Es aquella constituida por los miembros de los consejos,

gerencia, los empleados que tienen decisión o participación en operaciones de

crédito e inversiones, sus cónyuges o convivientes y sus parientes dentro del cuarto

grado de consanguinidad y segundo de afinidad. Esta garantía será solidaria.

e) Garantía hipotecaria: Es aquella constituida a favor del acreedor sobre bienes

inmuebles, para respaldar las obligaciones contraídas por el deudor.

f) Garantía prendaria: Es aquella constituida a favor del acreedor sobre bienes

muebles, para respaldar las obligaciones contraídas por el deudor.

INCUMPLIMIENTO: No cumplir la obligación dentro del plazo estipulado; o hacerlo

después de dicho plazo o en condiciones diferentes a las pactadas. (FINANCIERA, 2017)


2017




LÍNEA DE CRÉDITO: Cupo de crédito aprobado a un socio, por un monto determinado que

puede ser utilizado dentro de un plazo establecido, mediante desembolsos parciales o totales.

(FINANCIERA, 2017)

MICROCRÉDITO: Es todo crédito otorgado para negocios, cuyas actividades son de

comercio, producción o servicios; cuya necesidad generalmente es para incrementar el capital

de trabajo y los activos fijos. (FINANCIERA, 2017)

MORA: Es un indicador que mide el incumplimiento de un socio en el pago de sus cuotas,

respecto al compromiso pactado. (FINANCIERA, 2017)

PAGARÉ: Título valor que contiene una promesa incondicional de pago. (FINANCIERA,

2017)

PLAZO CREDITICIO: Es el tiempo establecido para la recuperación de un crédito, que inicia

desde el desembolso del efectivo en la cuenta del solicitante hasta el pago del último dividendo.

(FINANCIERA, 2017)

PROCESO DE CRÉDITO: Comprende las etapas de otorgamiento; seguimiento y

recuperación. La etapa de otorgamiento incluye la evaluación, estructuración donde se

establecen las condiciones de concesión de la operación, aprobación, instrumentación y

desembolso. La etapa de seguimiento comprende el monitoreo de los niveles de morosidad,

castigos, refinanciamientos, reestructuraciones y actualización de la documentación. La etapa

de recuperación incluye los procesos de recuperación normal, extrajudicial o recaudación

judicial, las mismas que deben estar descritas en su respectivo manual para cumplimiento

obligatorio de las personas involucradas en el proceso. (FINANCIERA, 2017)


2017




POLÍTICAS DE CRÉDITO: Son reglas de crédito que norman la actuación institucional, y

que acatándolas permiten lograr los objetivos crediticios propuestos. (FINANCIERA, 2017)

PROCEDIMIENTOS CREDITICIOS: Es un conjunto de actividades estrechamente

relacionadas, con un objetivo particular que es el entregar un servicio financiero de manera

ordenada y ágil. (FINANCIERA, 2017)

RIESGO DE CRÉDITO: Es la probabilidad de pérdida que asume la entidad como

consecuencia del incumplimiento de las obligaciones contractuales asumidas por la contraparte.

(FINANCIERA, 2017)

RIESGO NORMAL: Corresponde a las operaciones con calificación A1, A2 o A3.

(FINANCIERA, 2017)

RIESGO POTENCIAL: Corresponde a las operaciones con calificación B1 o B2.

(FINANCIERA, 2017)

RIESGO DEFICIENTE: Corresponde a las operaciones con calificación C1 o C2.

(FINANCIERA, 2017)

RIESGO DUDOSO RECAUDO: Corresponde a las operaciones con calificación D.

(FINANCIERA, 2017)

RIESGO PÉRDIDA: Corresponde a las operaciones con calificación E. (FINANCIERA,

2017)

TASA DE INTERÉS: Es el costo del dinero que asume un socio por acceder a los servicios

financieros de una cooperativa. (FINANCIERA, 2017)

TECNOLOGÍA CREDITICIA: Es la combinación de recursos humanos, factores

tecnológicos, procedimientos y metodologías que intervienen en el proceso de crédito.


2017




C. OBJETIVOS Y ALCANCE DEL MANUAL

i. OBJETIVO

Este Manual de Créditos para PYMES tiene como finalidad dar a conocer a las pequeñas y

medianas empresas del sector industrial de Durán los diferentes tipos de créditos que otorgan

las instituciones financieras y cuáles son los requisitos a seguir para la aplicación de estos

créditos.

ii. ALCANCE

El presente manual será de uso para el proceso de obtención de créditos que sean convenientes

para los empresarios de las distintas empresas PYMES situadas en el Cantón Durán.

D. MARCO LEGAL

• Ley de Fomento de la pequeña industria (vigencia año 2005-2009)

• Ley de Comercio Exterior e Inversiones (vigencia año 2005-2009)

• Ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria (vigencia año 2011 – actual)

• Reglamento a Ley Orgánica Economía Popular y Solidaria (vigencia año 2012 –

actual)

• Estas Normativas estaban relacionadas con el Sector PYMES a partir del 29 de

diciembre del 2010 entro en vigencia el Código Orgánico de Comercio e

Inversiones(COPCI) en el Registro Oficial N° 351 dejando derogadas las mencionadas

Leyes.

• Las pymes están regidas por la Ley de Economía Popular y Solidaria (LOEPS)

publicada el 10 de mayo del 2011 en el Registro Oficial N°444.


2017




• La pymes se encuentras regidas por la Superintendencia de compañías que es la

encargada del control y vigilancia de las compañías en sus actividades económicas.

• El Servicio de Rentas Internas es el ente encargado del control tributario de las

PYMES donde pagan sus respectivos impuestos.

• ALADI (Asociación Latinoamericana de Integración)

• CAN (Comunidad Andina de Naciones).

Entidades Gubernamentales que regulan y que sostienen vínculo con las PYMES son las

siguientes:

• Ministerio de Industrias y Productividad (MIPRO).

• Banco central Del Ecuador (BCE).

• Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INEC).

• Ministerio de Coordinación de la Producción, Empleo y Competitividad (MCPEC).

• Ministerios de Relaciones Laborales.

• Superintendencia de la Economía Popular y Solidaria (SPES)

Página web de las instituciones financieras donde se encuentran las respectivas

regulaciones:

• Ministerio de Industrias y Productividad: http://www.industrias.gob.ec/

• Banco central del Ecuador: https://www.bce.fin.ec/

• Instituto Nacional de Estadísticas y Censos:

http://www.ecuadorencifras.gob.ec/institucional/home/

http://www.industrias.gob.ec/

https://www.bce.fin.ec/

http://www.ecuadorencifras.gob.ec/institucional/home/


2017




• Ministerio de Coordinación de la Producción, Empleo y Competitividad del Ecuador:

http://www.produccion.gob.ec/

• Ministerios de Relaciones Laborales: http://www.trabajo.gob.ec/

• Junta Monetaria http://www.juntamonetariafinanciera.gob.ec

• Superintendencia de la Economía Popular y Solidaria

http://www.seps.gob.ec/normativas?raiz=NORMATIVA&cat=CODIGO_ORGANIC

O

Página web de las instituciones financieras:

• Banco del Pacifico: PYME/PACIFICO

https://www.google.com.ec/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=1&cad=rja

&uact=8&ved=0ahUKEwin2qOuprLWAhUGymMKHeiQCM0QFgglMAA&url=http

s%3A%2F%2Fwww.bancodelpacifico.com%2Fcreditos%2Fpara-empresas%2Fpyme-

pacifico.aspx&usg=AFQjCNHocPzPmD4OmdewhIX-mLbRCrrumg

• Banco Bolivariano: CREDIPLUS

http://www.bolivariano.com/es/banca-pyme1/creditos-planvision-banca-

pyme/crediplus_credito_verde.html

• Produbanco: BANCA PYME

https://www.google.com.ec/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=2&cad=rja&uact=

8&ved=0ahUKEwi-u6fquLLWAhVN-

GMKHWYBAdYQFggqMAE&url=https%3A%2F%2Fwww.produbanco.com.ec%2Fbanca-de-

personas%2Fcr%25C3%25A9ditos%2F&usg=AFQjCNFGE-nDfz0gF6HOvSOuIvODQJVcIA

• BanEcuador:


8&ved=0ahUKEwiR5qP-

http://www.produccion.gob.ec/

http://www.trabajo.gob.ec/

http://www.juntamonetariafinanciera.gob.ec/

http://www.seps.gob.ec/normativas?raiz=NORMATIVA&cat=CODIGO_ORGANICO

http://www.seps.gob.ec/normativas?raiz=NORMATIVA&cat=CODIGO_ORGANICO

https://www.google.com.ec/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=1&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwin2qOuprLWAhUGymMKHeiQCM0QFgglMAA&url=https%3A%2F%2Fwww.bancodelpacifico.com%2Fcreditos%2Fpara-empresas%2Fpyme-pacifico.aspx&usg=AFQjCNHocPzPmD4OmdewhIX-mLbRCrrumg




http://www.bolivariano.com/es/banca-pyme1/creditos-planvision-banca-pyme/crediplus_credito_verde.html

http://www.bolivariano.com/es/banca-pyme1/creditos-planvision-banca-pyme/crediplus_credito_verde.html

https://www.google.com.ec/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=2&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwi-u6fquLLWAhVN-GMKHWYBAdYQFggqMAE&url=https%3A%2F%2Fwww.produbanco.com.ec%2Fbanca-de-personas%2Fcr%25C3%25A9ditos%2F&usg=AFQjCNFGE-nDfz0gF6HOvSOuIvODQJVcIA




https://www.google.com.ec/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=3&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwiR5qP-urLWAhVY1GMKHTkABEYQFgg1MAI&url=https%3A%2F%2Fwww.banecuador.fin.ec%2Fsimulador-de-credito%2F&usg=AFQjCNEfQkshl62xYDh602VlK9XQczD7og



2017




urLWAhVY1GMKHTkABEYQFgg1MAI&url=https%3A%2F%2Fwww.banecuador.fin.ec%2Fsimul

ador-de-credito%2F&usg=AFQjCNEfQkshl62xYDh602VlK9XQczD7og

• Banco Solidario: Solidario con Mí Negocio


&uact=8&ved=0ahUKEwick4ecu7LWAhUI5mMKHZwICL0QFggxMAI&url=http%3A%2F

%2Fwww.banco-solidario.com%2F&usg=AFQjCNGZt8MCQBbJQpHsZVy0zn74fD89DA

• Cooperativa de Ahorro y Crédito: Crédito para su Negocio


&uact=8&ved=0ahUKEwiX7eCuu7LWAhVW82MKHQXmCJoQFggmMAA&url=h

ttps%3A%2F%2Fwww.29deoctubre.fin.ec%2F&usg=AFQjCNE7ZA-

2CcFSC9jTrm8LMFQXokYyBg

• JEP Cooperativa: CREDIPYMES


&uact=8&ved=0ahUKEwj3muOzirXWAhVT0WMKHVO0Di0QFghKMAQ&url=htt

ps%3A%2F%2Fwww.coopjep.fin.ec%2Fproductos-servicios%2Fcreditos%2Fcredito-

en-linea&usg=AFQjCNHcooeHlR0m6OaKogT1ryL48x3vFA



https://www.google.com.ec/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=3&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwick4ecu7LWAhUI5mMKHZwICL0QFggxMAI&url=http%3A%2F%2Fwww.banco-solidario.com%2F&usg=AFQjCNGZt8MCQBbJQpHsZVy0zn74fD89DA



https://www.google.com.ec/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=1&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwiX7eCuu7LWAhVW82MKHQXmCJoQFggmMAA&url=https%3A%2F%2Fwww.29deoctubre.fin.ec%2F&usg=AFQjCNE7ZA-2CcFSC9jTrm8LMFQXokYyBg




https://www.google.com.ec/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=5&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwj3muOzirXWAhVT0WMKHVO0Di0QFghKMAQ&url=https%3A%2F%2Fwww.coopjep.fin.ec%2Fproductos-servicios%2Fcreditos%2Fcredito-en-linea&usg=AFQjCNHcooeHlR0m6OaKogT1ryL48x3vFA





2017




CRÉDITO PYME BANCO PACIFICO

Son consideradas pequeñas y medianas empresas a aquellas legalmente constituidas, con

facturación en ventas anuales demostrables desde $100,000 hasta $1000,000.

Este crédito está dirigido a pequeñas y medianas empresas para el financiamiento de:

• Capital de trabajo.

• Compra de Activos fijos.

BENEFICIOS

DESTINO TASA PLAZO

Capital de Trabajo 10% Hasta 2 años

Activo Fijo Tasa del segmento Hasta 5 años

• Dirigido a clientes y no clientes.

• Tasa fija un año a partir del treceavo mes será reajustable.

• La tabla de amortización estará en función del flujo del cliente.

• Tasa desde el 10% la cual es fija el primer año y posteriormente se reajusta cada 90 días.

• Plazo de 2 años para Capital de Trabajo y 5 años para Activo Fijo.

• Créditos desde $3.000 hasta $1’000.000.

• Crédito dirigido a personas naturales y jurídicas, clientes y no clientes del Banco.

• Tipo de garantía hipotecaria o fondo de garantía a partir de $25.000.


2017




FLUJOGRAMA DOCUMENTACIÓN REQUERIDA PERSONAS JURÍDICAS:

BANCO PACIFICO

Legal Financiera

• Solicitud de crédito.

• Estados financieros presentados a la Superintendencia de Compañías de los 2 últimos años declarados y directos del presente año y de ser necesarios los E/F auditados.

Escritura de constitución

de la compañía y última

reforma de estatutos

• Copia de RUC.

Copia de nombramientos

vigentes de representantes

legales.

Fotocopia a color de

cédula de identidad y

certificado de votación

del representante legal.

• Certificado de cumplimiento de obligaciones actualizado.

• Estado de situación personal de los principales accionistas.

• Respaldos patrimoniales (matrículas, impuestos prediales, etc.)

Bienes

• Certificado de estar al día en sus obligaciones

patronales con el IESS.

• Nómina de accionistas.

• Copia de declaración de impuesto a la renta de los últimos 3 años.

• Copia de declaración de IVA del año en curso.

• Flujo de caja proyectado por el periodo del préstamo.


2017




CREDIPLUS

Acompañamos a las pequeñas y medianas empresas brindándoles soluciones de financiamiento para

mejorar o expandir su negocio.

¡Creemos en tu visión emprendedora y te queremos acompañar!

Características

• Aprobación ágil.

• Te entregamos la tarjeta Bankard de Banco Bolivariano con la aprobación de tu crédito.

• Puedes realizar el seguimiento de tu crédito en línea ingresando

a www.bolivariano.comvía 24online (Banca en internet).

Financia la compra de equipos y tecnologías eficientes y así lograrás:

• Ahorrar los costos de energía.

• Incrementar la rentabilidad.

• Reducir los impactos ambientales.

http://www.bolivariano.com/


2017




Compra:

• Activos Fijos

• Líneas Verdes

• Capital de Trabajo

Compra de Activos Fijos

A través del crédito de Compra de Activos Fijos podrás hacer realidad tus proyectos de expansión y te

permitirá aumentar la capacidad de producción en tu empresa obteniendo los resultados esperados en

tu negocio.

• Destinado a empresas o personas independientes que tengan necesidades crediticias tales

como la compra de inmuebles, maquinaria o vehículos para uso comercial

• Monto del crédito en función de la necesidad del cliente, sujeto a evaluación en la aprobación

del mismo

• Te ofrecemos el plazo que más conveniente a las necesidades

• Tasa de acuerdo al segmento del BCE

• Garantías de acuerdo al monto del crédito

• Reducir los costos mediante la adquisición de recursos que permitan mejorar el negocio y

aumentar la utilidad.

• Respuesta ágil a su trámite

• Atención y asesoría personalizada


2017




PRODUBANCO

Capital de Trabajo

Destinado a empresas o personas independientes que tangan necesidades crediticias tales como la

compra de materias primas e inventarios para uso comercial

Monto del crédito en función de la necesidad del cliente, sujeto a evaluación en la aprobación del

mismo

• Plazo de acuerdo a las necesidades

• Tasa de acuerdo al segmento del BCE

• Garantías acuerdo al monto del crédito


2017




CRÉDITOS A PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS POR PARTE DE LA ENTIDAD

BANECUADOR

Requisitos:

• Presentación de la cédula de ciudadanía o identidad y del certificado de votación del

solicitante, cónyuge o conviviente.

• Presentación del RUC o RISE del solicitante.

• Copia de la planilla de cualquier servicio básico con una antigüedad no mayor a 2 meses de la

fecha de presentación de la solicitud de crédito.

• Certificado laboral y/o rol de pagos que detalle cargo, tiempo de trabajo y monto líquido que

recibes.

• Copia de carta de impuesto predial, escritura de inmueble y/o certificado de gravámenes.

• Copia de matrícula del vehículo (si aplica).

• Copia de la declaración del impuesto a la renta del último ejercicio fiscal.

• Copia de declaración del impuesto al valor agregado – IVA del último año.

• Plan de inversión del proyecto, con flujo de caja proyectado (para créditos superiores a

$50.000 y hasta $100.000).

• Proyecto de factibilidad con flujo de caja proyectado (para créditos de más de $100.000).

• Copia de escrituras, comodato, contrato o certificado de arrendamiento, o documentos que

justifique el uso del lugar de inversión.

• Copia del contrato del compromiso de compra-venta del bien a adquirir. (específico para la

compra de tierras productivas).

• Consulta a un oficial de negocios para más información sobre los requisitos ya que pueden

variar de acuerdo al tipo de crédito.


2017




Las personas jurídicas que aplican a este crédito también deberán presentar:

• Presentación de la cédula de ciudadanía o identidad y del certificado de votación

del representante legal y presidente.

• Copia de la escritura de constitución y última reforma de estatutos de la empresa.

• Copia del nombramiento del representante legal de la empresa.

• Certificado de cumplimiento de obligaciones extendido por la Superintendencia de

Compañías, Valores y Seguros.

• Acta de la Junta de socios de la empresa en la que se aprueba solicitar el crédito,

detallar garantías y autorizar al representante legal que lo tramite.

• Consulta a un oficial de negocios para más información sobre los requisitos ya que

pueden variar de acuerdo al tipo de crédito.

Beneficios

• Montos desde $5.000 a $500.000.

• Frecuencia de pago personalizado de acuerdo al flujo de caja y al ciclo productivo:

mensual, bimensual, trimestral, semestral o al vencimiento.

Garantías

Ban Ecuador apuesta por el desarrollo, por eso aceptará diversos tipos de garantías:

hipotecas abiertas sobre inmuebles, buques y aeronaves; prendas industriales, agrícolas o

comerciales; certificados de inversión, entre otros.

Razones en la determinación de las políticas crediticias en una institución, sin embargo las

más importantes son:

• Reglas de mercado.

• La competencia.

• Los márgenes de beneficio.

• El volumen de ventas.

• Las necesidades de los socios.

• Liquidez


2017




TASAS DE INTERES


2017




BANCO SOLIDARIO

SOLIDARIO CON MÍ NEGOCIO

Créditos dirigidos a personas naturales o jurídicas, que sirven para financiar actividades

productivas, comercialización, servicios que se presenten en el negocio.

BENEFICIOS

DESTINO MONTO TIEMPO

Actividad Productiva $1.000,00 a $ 20.000,00 Hasta 2 años

Capital de Trabajo $1.000,00 a $ 20.000,00 Hasta 3 años

• Edad mínima: 21 años. Edad máxima: 70 años.

• Nacionalidad: ecuatoriana o extranjeros con residencia legal.

• Antigüedad mínimo de 1 año del negocio.

• Original y copia de la cédula de identidad.

• Original y copia de un pago de servicio básico.

• Personas refugiadas visa 12-IV. Carnet de refugiado.


2017




Solicita tu microcrédito

Solicita aquí más información: Nombres

Tipo de identificación

Cédula

RUC

Pasaporte

Identificación

Email

Ciudad

Actividad de tu negocio

Dirección de tu negocio

Referencia de ubicación de tu negocio

Tiempo de funcionamiento de tu negocio (en meses)

Celular

Mensaje

¿Cómo deseas estar informado? Enviar a mi email

Requiero la visita de un asesor

Acepto los términos y condiciones


2017




CuotaS aldo

reducido

Intereses del

perí odoCapital V alor cuota

1 21,040.16 401.69 584.45 986.14

2 20,455.71 390.53 584.45 974.98

3 19,871.26 379.38 584.45 963.83

4 19,286.81 368.22 584.45 952.67

5 18,702.36 357.06 584.45 941.51

6 18,117.91 345.90 584.45 930.35

7 17,533.46 334.74 584.45 919.19

8 16,949.01 323.58 584.45 908.03

9 16,364.56 312.43 584.45 896.88

10 15,780.11 301.27 584.45 885.72

11 15,195.66 290.11 584.45 874.56

12 14,611.21 278.95 584.45 863.40

13 14,026.76 267.79 584.45 852.24

14 13,442.31 256.64 584.45 841.09

15 12,857.86 245.48 584.45 829.93

16 12,273.41 234.32 584.45 818.77

17 11,688.96 223.16 584.45 807.61

18 11,104.51 212.00 584.45 796.45

19 10,520.06 200.85 584.45 785.30

20 9,935.61 189.69 584.45 774.14

21 9,351.16 178.53 584.45 762.98

22 8,766.71 167.37 584.45 751.82

23 8,182.26 156.21 584.45 740.66

24 7,597.81 145.05 584.45 729.50

25 7,013.36 133.90 584.45 718.35

26 6,428.91 122.74 584.45 707.19

27 5,844.46 111.58 584.45 696.03

28 5,260.01 100.42 584.45 684.87

29 4,675.56 89.26 584.45 673.71

30 4,091.11 78.11 584.45 662.56

31 3,506.66 66.95 584.45 651.40

32 2,922.21 55.79 584.45 640.24

33 2,337.76 44.63 584.45 629.08

34 1,753.31 33.47 584.45 617.92

35 1,168.86 22.32 584.45 606.77

36 584.41 11.16 584.41 595.57

Valor total a

cancelar28,471.44


2017




COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO 29 DE OCTUBRE

Requisitos para el crédito:

• Solicitud de crédito debidamente llena y firmada por el socio.

• Copia legible de la cédula de ciudadanía y papeleta de votación (solicitante y

cónyuge).

• Planilla actualizada de servicios básicos (luz, agua o teléfono).

• Copia de RUC o RISE.

• Facturas de compra y venta, que justifiquen el flujo de la actividad económica (Si

aplica).

• Declaración del IVA de los últimos 3 meses (Aplica para independientes y

microempresarios con RUC).

• Verificación en campo del domicilio y negocio por parte del Asesor.

https://www.29deoctubre.fin.ec/credito-para-su-negocio/#77e0850efc43d22d5



2017




COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO 29 DE OCTUBRE

Condiciones:

• MINORISTA

– Monto mínimo $ 100,00

– Monto máximo a otorgar $ 1.000,00

– Plazo máximo a otorgar 12 meses

– Tasa de interés 26.40 %

• ACUMULACIÓN SIMPLE

– Monto mínimo $ 1.001,00



– Tasa de interés 24 %

• ACUMULACIÓN AMPLIADA

– Monto mínimo $ 10.001,00



– Tasa de interés 22.40 %

• BENEFICIOS

– Seguro de desgravamen

– Seguro de desempleo (opcional)

– Seguro contra enfermedades graves (opcional)




2017




FLUJOGRAMA DE REQUISITOS Y BENEFICIOS PARA OTORGAMIENTO DE UN

CREDIPYMES

JEP COOPERATIVA AHORRO Y CRÉDITO

CREDIPYMES

Son créditos orientados a personas naturales o jurídicas, destinados a financiar diversas

actividades productivas y de comercialización a una menor escala que el segmento

empresarial, con ingresos por ventas directamente relacionados con la actividad productiva

y/o de comercialización, cuya fuente de pago provenga de dicha actividad.

REQUISITOS

JEP

COOPERATIVA

AHORRO Y

CRÉDITO

Créditos

orientados a

personas

naturales o

jurídicas

Apertura de

cuenta Ahorro

JEP.

Cédula

Balances, entre otros

Planilla de

servicio básico

Agua

Luz

Teléfono

Tasa nominal del

11.20%.

Plazo de hasta 10 años.

Puedes solicitar entre

USD 20.000,00 y

USD 200.000,00

BENEFICIOS


2017




TIPOS DE AMORTIZACIONES: Alemana, Francesa, Inglesa, Americana

Introducción de datos:

Capital inicial: 120.000

Tipo de interés nominal: 4% Resultados:

Plazo: 2 Comisión de apertura: 360

Periodicidad: 12 Comisión de gestión: 600

Comisión de apertura: 0,30% Capital efectivo: 118.650

Comisión de gestión: 0,50% T.A.E. real 5,228%

Gastos fijos bancarios: 300

Gastos adicionales: 90

Comisión de cancelación anticipada 1%

Prepagable (1) o pospagable (0) 0

CUADRO DE AMORTIZACIÓN DE UN PRÉSTAMO


2017




Introducción de datos:

Capital inicial: 100.000

Tipo de interés nominal: 4% Resultados:

Plazo: 2 Comisión de apertura: 300

Periodicidad: 12 Comisión de gestión: 500

Comisión de apertura: 0,30% Capital efectivo: 98.810

Comisión de gestión: 0,50% T.A.E. real 5,295%

Gastos fijos bancarios: 300

Gastos adicionales: 90

Comisión de cancelación anticipada 1%

Prepagable (1) o pospagable (0) 0

Periodos de

pagoCuota

Pago de

intereses

Amortización

del principal

Amortización

acumulada

del principal

Capital

pendiente

Importe de la

comisión de

cancelación

Coste de

cancelación

0 100.000

1 4.342 333 4.009 4.009 95.991 960 96.951

2 4.342 320 4.023 8.032 91.968 920 92.888

3 4.342 307 4.036 12.068 87.932 879 88.812

4 4.342 293 4.049 16.117 83.883 839 84.722

5 4.342 280 4.063 20.180 79.820 798 80.618

6 4.342 266 4.076 24.256 75.744 757 76.501

7 4.342 252 4.090 28.346 71.654 717 72.370

8 4.342 239 4.104 32.450 67.550 676 68.226

CUADRO DE AMORTIZACIÓN DE UN PRÉSTAMO


2017




Razones para la determinación de los créditos para las PYMES en las instituciones

financieras

Para la determinación debemos de considerar las siguientes:

Ubicación Geográfica

• Región

• Provincia

• Tamaño de la ciudad

• Densidad

• Clima

Condición Demográfica

• Fuente de Ingresos

• Ocupación

• Edad

• Educación

• Raza

• Genero sexual

• Nacionalidad

Estado Psicográficas

• Clase social

• Estilo de vida

• Personalidad

Estado Conductuales

• Ocasión de compra

• Beneficios buscados

• Condición del usuario (nuevo,

potencial, regular, etc.)

• Tasa de uso (poco, mediano, mucho)

• Grado de lealtad (fuerte, ninguna,

etc.)

• Grado del usuario (consciente,

interesado, deseoso, etc.)

• Actitud hacia el producto (hostil,

positiva, indiferente, etc.)


2017




E. TIPOS DE CRÉDITO Y CARACTERÍSTICAS GENERALES

Según laResolución No. 043-2015-F, 5-MAR-15 se mantendrán los diferentes tipos de

créditos en el Sistema Financiero Nacional

Tipos de Crédito

1. Crédito Productivo.- Destinado a proyectos productivos

a. Productivo corporativo

b. Productivo empresarial

c. Productivo PYMES

2. Crédito Comercial Ordinario.- Personas Naturales que tengan ventas superiores a

USD$100.000,00

3. Crédito Comercial Prioritario.-Personas Naturales que tengan ventas superiores a

USD$100.000,00 que se dediquen a actividades productivas y comerciales

a. Comercial prioritario corporativo

b. Comercial prioritario comercial

c. Comercial prioritario PYMES

4. Crédito de Consumo Ordinario.- Garantía prendaria o fiduciaria monto adeudado >

USD$5.000,00

5. Crédito de Consumo Prioritario.- Compra de bienes o servicios relacionado a la

actividad productiva

6. Crédito Educativo.-Para su formación y capacitación profesional

7. Crédito de Vivienda de Interés Público.-Garantía hipotecaria, para adquisición o

construcción de vivienda


2017




8. Crédito Inmobiliario.-Garantía hipotecaria, para construcción, reparación,

remodelación y mejorar del inmueble

9. Microcrédito.-Garantía solidaria, para ventas anuales inferiores a los US$100.000,00

a. Microcrédito Minorista. Deuda mayor a los USD$1.000,00

b. Microcrédito de Acumulación Simple. Deuda superior a los USD$1.000,00 hasta

USD$10.000,00

c. Microcrédito de Acumulación Amplia. Deuda superior a los USD$10.000,00

10. Crédito de Inversión Pública.-Para financiar proyectos, obras provisión de servicios

públicos.

Características Generales

En los diez (10) tipos de créditos, se encuentran dirigidos a personas naturales, personas

naturales obligadas a llevar contabilidad y personas jurídicas. Los plazos corresponden de

acuerdo a cada una de las instituciones financieras y estos van desde menos de 1 año hasta 5

años exceptuándose los Créditos de Vivienda y Créditos de Adquisición Inmobiliario.

a) En función al plazo de su otorgamiento, las entidades clasificarán sus créditos en:

1) Corto Plazo: Créditos menores a doce (12) meses de plazo.

2) Largo Plazo: Créditos mayores a doce (12) meses.


2017




Conflicto de intereses en la actividad crediticia bancaria.

(SUPERBANCOS, s.f.)De acuerdo a las Normas Generales para las Instituciones

Financierasen el Artículo 5 indica: “Las entidades que se desempeñen en el sistema de

garantía crediticia deberán evitar los conflictos de intereses en sus operaciones, debiendo

además adoptar, mantener y observar, en todo momento, prácticas de buen gobierno

corporativo, así como cumplir con las normas de solvencia y prudencia financiera, todo ello

en plena conformidad con las disposiciones que sean dictadas para el efecto por la

Superintendencia de Bancos y Seguros”

(SEPS, 2011) Según La Ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria en el “artículo

32.- Estructura Interna.- Las cooperativas contarán con una Asamblea General desocios o de

Representantes, un Consejo de Administración, un Consejo de Vigilancia yuna gerencia,

cuyas atribuciones y deberes, además de las señaladas en esta Ley,constarán en su

Reglamento y en el estatuto social de la cooperativa. En la designaciónde los miembros de

estas instancias se cuidará de no incurrir en conflictos de intereses. Y en el Art. 128.-

Mecanismos.- Inciso 5. No podrán acceder a los beneficios que otorga esta Ley, las personas

y organizaciones que se encuentren en conflicto de interés con las instituciones del Estado

responsables del otorgamiento de tales beneficios y sus funcionarios”


2017




Otros costos de crédito a considerar.

Diversos son los elementos que influyen en la fijación de los otros costos a considerar

en un préstamo a continuación detallamos:

• Costos operativos, abarcan la suma de salarios, servicios, alquileres, manutenciones,

tarifas legales, impuestos, seguros, que hacen sostenible el giro del negocio; y que

deben ser cubiertos por los ingresos de los préstamos.

• Préstamos incobrables, cuando más altos son los índices de préstamos improductivos

y provisiones relacionadas, más bajo es el margen de utilidades.

• Utilidades esperadas, las operaciones con fines de lucro tienen accionistas o

inversionistas que esperan un cierto nivel de rentabilidad, por lo tanto las tasas de

interés que cobran tenderán a ser más altas. Las operaciones sin fines de lucro pueden

no necesitar generar ingresos por encima de sus costos; sin embargo siempre se busca

incrementar el capital y por ende crece la inversión.

• Riesgos crediticios y operativos, las Instituciones Cooperativas se enfrentan a una

serie de riesgos, la mayoría de los cuales son ajenos a su control; sin embargo pueden

adoptar medidas para protegerse de los riesgos crediticios y operativos.

• Inestabilidad macroeconómica, cuando los gobiernos se enfrentan a grandes déficits

públicos que les obligan a financiar una deuda creciente, el promedio de las tasas de

interés es más alto en el mercado financiero nacional, lo cual influye en los costos de los

recursos para los intermediarios financieros y contribuye a alimentar la presión

inflacionaria.

• Metodología de crédito, dependiendo al mercado que se atiende y la gama de

productos que se ofrece, existen costos implícitos que encarecen el precio del crédito;


2017




así en el mercado microempresarial se puede encontrar socios con infraestructura física

deficiente, entorno no favorable a los negocios, capital humano de bajo nivel, falta de

garantías colaterales o sustitutos adecuados.

• Riesgos políticos, cuando los gobiernos cambian las reglas, las políticas y regulaciones

que influyen en las operaciones financieras, puede que aumenten los costos para la

industria financiera.

• Competencia, existen mercados altamente desarrollados donde existen muchos

competidores financieros, lo que hace que la tasa de interés fluctué dependiendo del

movimiento del mercado.

Consideraciones sobre el tipo de garantías.

a) Garantía Solidaria: La garantía solidaria, la constituirá el respaldo personal que

cada miembro de un grupo solidario da al resto de los integrantes que lo conforman,

por el monto total otorgado al grupo en forma indivisible y hasta que la operación

crediticia haya sido cancelada en su totalidad.

b) Garantía Quirografaria o sobre firmas: Es la garantía personal y solidaria de un

tercero, que cuenta con solvencia económica para asumir con responsabilidad la

misma obligación que el deudor directo.

El garante personal debe demostrar respaldo patrimonial, ingresos y estabilidad

económica o laboral suficiente, con el objetivo de sustentar la operación crediticia.

Es recomendable que los garantes cumplan con los mismos requisitos exigidos por el

deudor.


2017




Cuando una operación crediticia denote la necesidad de contar con un mayor respaldo,

es recomendable solicitar garantías adicionales siempre y cuando la política de crédito

así lo permita.

Podrán ser garantes los familiares cercanos, siempre y cuando los mismos demuestren

solvencia económica.

c) Garantía Hipotecaria: Constituida sobre bienes inmuebles, tales como terreno, casa,

departamento, edificio, finca; los cuales deben estar ubicados dentro del radio de

influencia de la Cooperativa.

d) Garantía de Prenda Agrícola: La prenda agrícola es aquella que se constituye

generalmente por: animales, frutos de toda clase, productos forestales y de industrias

agrícolas, maquinarias y aperos de agricultura, etc.

El avaluó lo deberán realizar peritos especializados, generalmente técnicos

agropecuarios designados por el ente de control.

e) Garantía de Prenda Industrial y de Vehículos: La prenda que respalde el crédito

puede ser industrial o vehicular. En ambos casos el propietario deberá acreditar su

legitimidad y que esté libre de todo gravamen.

En caso de la prenda de vehículos, el socio de preferencia debe contratar una póliza de

seguro por el plazo del crédito, la cual debe estar endosada a favor de la Institución

Financiera.


2017




Pasos para el otorgamiento del Crédito

a. Evaluación de la solicitud:Receptada la solicitud de crédito vía online o física, se

procede con la recolección de información, documentos y datos necesarios para realizar

los análisis pertinentes como económico, financiero, de moralidad del socio, entre otros.

En esta etapa se deberá verificar la consistencia y veracidad de la información obtenida,

pudiendo incluir visitas personalizadas.

b. Revisión de documentación:luego evaluación y visita, si el Oficial de crédito(Jefe de

crédito, Responsable de crédito) recomienda la aprobación del mismo. La propuesta

deberá encontrarse documentada y contener como mínimo:

i. Condiciones del financiamiento

ii. Análisis de la información financiera y capacidad de pago, presentada por el

solicitante.

iii. Determinación de la voluntad de pago

iv. Historial de crediticio

c. Aprobación: La aprobación o negación de las solicitudes se realizará de acuerdo a los

niveles, parámetros establecidos por los entes encargados y correspondientes.

Las documentaciones e informaciones que, cuanto menos, integrarán los expedientes de

crédito de los socios, son:

a) Documento de identidad del solicitante y, en su caso, de los codeudores, garantes o

avalistas.

b) Solicitud de crédito.

c) Documentación probatoria de ingresos (liquidación de salario, declaración de

impuestos, entre otras).


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d) Reporte o documento que demuestre el análisis realizado, así como las conclusiones

su aprobación o rechazo.

e) Factura o comprobante de servicio básico (agua o electricidad) correspondiente al

domicilio real de cada firmante, o el certificado de residencia u otro documento

equivalente.

f) Tasación de los bienes en garantía, si hubieren.

g) Póliza de seguro de la garantía a favor de la cooperativa o Central Cooperativa, en

caso que hubiere.

h) Copia de la escritura de constitución o inscripción de la garantía real, según

corresponda.

i) Croquis y ubicación de la vivienda en caso que fuere necesario

Montos y plazos.

La determinación de los montos que facilitan las diferentes instituciones financieras para las

PYMES es importante que se conozca junto con su respectivo plazo de vigencia para

identificar a donde se debe acudir dependiendo el valor de financiamiento que se requiera

Tabla 19 Montos de Otorgamiento de Créditos

TIPO DE CRÉDITO PYMES EMPRESARIAL CORPORATIVO

Crédito Productivo $100.000 a

$1’000.000

$1’000.000 a

$5’000.000

> a $5’000.000

Crédito Productivo Comercial $100.000 a

$1’000.000

$1’000.000 a

$5’000.000

> a $5’000.000

Microcrédito ≤ $1.000,00 >$1.000 hasta

$10.000

> a $10.000

Nota: La autora


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Tipos de amortización.

Conocer el tipo de amortización que utiliza la institución financiera es de relevancia, para

considerar en nuestro flujo los valores mensuales que debemos de producir para no caer en

mora, ni tener ninguna penalidad. La amortización francesa y amortización alemana son las

que se utilizan en las entidades financieras. La diferencia estriba en que la amortización francesa

tiene cuotas fijas y se paga más interés, la amortización alemana es decreciente y se paga menos

interés.

Períodos de gracia.

Conocer si las instituciones tienen algún periodo de gracia o tipo de renegociación en

caso de que se presente alguna anomalía al momento de generar los ingresos, también es

relevante.


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F. FACTORING ALTERNATIVA FINANCIERA PARA FINANCIAMIENTO

DE LAS PYMES

i. Factoring

El Factoring es una herramienta que brinda múltiples beneficios para las PYMES y que sin

duda es una mercado de ayuda financiera que vale la pena explorar. Ecuador debería

implementar leyes que amparen esta práctica ya que a medida que la situación económica del

país se dificulta, es en este mercado donde las empresas buscarán sus pilares de liquidez.(de

Marketing & Asociados, 2015)

ii. Marco Legal

El marco legal de las compañías de factoring comprende los siguientes instrumentos:

Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la

Superintendencia de Bancos y Seguros No.26702; Ley No.122, “Ley de Regulación

Económica y Control del Gasto Público, publicada en el Suplemento del Registro Oficial

No.453, de 17 de marzo de 1983; y, Resolución de la Superintendencia de Bancos No.83-514,

de 9 de noviembre de 1983, que contiene el Reglamento para las compañías sometidas a la

vigilancia y control de la Superintendencia de Bancos.

El Factoring es regulado en el Ecuador por el Mercado de Valores, sin embargo no se

rige por alguna base legal ya que el estado no se ha pronunciado en regulaciones para esta

práctica financiera. Al momento en que las PYMES negocian con las instituciones financieras

sobre el Factoring, éste se da a través de un contrato bilateral. En nuestro país existen


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diversasentidades financieras que ofrecen el Factoring como Banco Amazonas, banco de

Guayaquil, banco Bolivariano, Logros Factoring, Gestomatic, Unifinsa, entre otros.

iii. Objeto del Contrato

El contrato de factoring tiene por objeto: crear, regular, modificar o extinguir

obligaciones entre las partes intervinientes.

iv. Intervinientes

Cliente o cedente, que es quien cede el documento a cobrar al factor. El factoring es un

producto utilizado por toda empresa que genera crédito.Deudor, aceptante o comprador, que

es el obligado a pagar el documento al cliente del banco; y, Factor -el banco, una caja de

ahorros o una cooperativa- a quien se le cede los derechos sobre el documento y provee de

fondos al cedente.

v. Importancia del Factoring:

a. Facilita un control eficaz estadístico contable de la cartera de factoring;

b. Reduce las gestiones por impagos, morosidad y fallidos;

c. Aumenta la eficacia de la gestión de cobros;

d. Permite una mejor planificación de la tesorería, evitando posibles desviaciones; y,

e. es una solución a la falta de liquidez por deudores morosos o incobrables.


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vi. Derechos y Obligaciones del Factor y del Cliente.

Derechos Del Factor.

a) Realizar los actos relacionados con los instrumentos adquiridos; y,

b) Cobrar una retribución por sus servicios.

vii. Obligaciones del factor.

a. Adquirir los instrumentos según las condiciones fijadas en el contrato;

b. Dar los servicios convenidos;

c. Pagar al cliente por los instrumentos adquiridos; y,

d. Asumir el riesgo de los deudores.

viii. Derechos del cliente.

a) Exigir el pago por los instrumentos transferidos, en el plazo establecido y según las

condiciones pactadas; y,

b) Exigir el cumplimiento de los servicios adicionales pactados.

ix. Obligaciones del cliente.

a) Garantizar la existencia, exigibilidad y vigencia de los instrumentos al tiempo de

celebrarse el factoring;

b) Transferir al factor los instrumentos en la forma convenida o dispuesta por la ley;

c) Notificar la realización del factoring a sus deudores;

d) Recibir los pagos que hacen los deudores y transferirlos al factor, de haberlo

convenido;

e) Informar al factor y cooperar con él para permitir la mejor evaluación de su propia

situación patrimonial y comercial y la de sus deudores;


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f) Suministrar toda la documentación relacionada con la transferencia de instrumentos;

y,

g) Pagar al factor por sus servicios.

x. Quiénes pueden realizar factoring

Toda empresa legalmente autorizada, que genere cuentas a cobrar.

Los pasos en una operación de Factoring son los siguientes:

1. Fijar un límite global de financiamiento para el cedente.

2. Establecer límites para cada uno de los deudores.

3. Firma del respectivo contrato entre cedente y la compañía de factoring y notificación de

la cesión al deudor.

El cedente remite remesas mediante envío electrónico o documentación física,

abonándose según las condiciones acordadas, en montante de la remesa al cedente.

La compañía de factoring gestiona el cobro de las facturas, asumiendo el riesgo de impago en

la mayoría de los casos.

En el Factoring con notificación: el factor y/ o cedente notificarán al deudor la cesión

del crédito. Notificado, el deudor queda obligado con el nuevo acreedor- factor- por lo que

desde que tenga lugar la notificación de la cesión, no se reputará pago legítimo sino el que se

hiciere a este último.


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Factoring sin notificación, si no es notificado el deudor, no tendrá conocimiento de la

cesión y pagará directamente al cedente, quedando el cedente obligado ante el factor alpago

del importe del crédito cedido y anticipado.

xi. Características

El factoring es un contrato con las siguientes características: principal; obligacional;

oneroso; bilateral; conmutativo; formal; de tracto sucesivo; de adhesión; comercial o

mercantil; de colaboración; típico; y, nominado.

xii. Tipos

• Por los servicios que brinda:

o a) colonial;

o b) tradicional; y,

o c) nuevo estilo

• Por la forma:

o a) con notificación; y,

o b) sin notificación.

• Por el financiamiento:

o a) al vencimiento;

o b) a la vista; y,

o c) dropshipment.

• Por la residencia del cliente:

o a). nacional;


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o b). de exportación o internacional, cuando el cliente -vendedor-, titular de los

créditos comerciales que cede a la compañía de factoring y los compradores-

deudores-, viven en el mismo país.

o c) De exportación, cuando el cliente- vendedor- y los compradores-deudores-,

viven en países diferentes.

• Por la cobertura del riesgo:

o a) Factoring sin recurso, es la operación en la cual la entidad de factoring

asume el riesgo de insolvencia del deudor; y,

o b) con recurso, caso en el cual el cliente responde por la insolvencia del

deudor; y,

• Por el momento del pago de las facturas al cedente:

o a) con pago al cobro;

o b) con pago al cobro con una fecha límite;

o c) con pago al vencimiento a una fecha establecida; y,

o d) con pago anticipado.

xiii. La Firma Electrónica.

La firma electrónica reconocida en el factoring garantiza la autenticidad del origen y la

integridad del contenido, lo que representa que el documento fue emitido por quien lo firmó y

que la información no ha sido modificada después de su firma.El “no repudio” se puede

garantizar gracias al sello del tiempo y por servicios facilitados por las entidades de factoring.


2017




xiv. Ventajas

a. Es un gran auxiliar de los comerciantes en la organización y administración de su

contabilidad;

b. Amplía la capacidad de financiamiento y da liquidez inmediata, financiando el monto

de las compras;

c. Mejora los ratios de endeudamiento y del circulante, eliminando las cuentas a cobrar;

d. Aumenta la consolidación de la deuda;

e. Evita el riesgo de fallidos por insolvencia;

f. Ahorra gastos a la empresa y simplifica su contabilidad al obtener informes precisos;

g. El empresario ahorra tiempo en la supervisión y organización de la contabilidad de

ventas y hace posible suprimir el Departamento de cobros de la empresa; y,

h. Asegura el flujo continuo de caja.

El Factoring es usado por las pequeñas y medianas empresas que venden a empresas

grandes, con altos niveles de solvencia crediticia, para satisfacer sus necesidades de capital

circulante. Es una opción de liquidez inmediata para las pequeñas y medianas empresas y una

alternativa para su financiamiento. Es una solución a la falta de liquidez ocasionada por

deudores morosos o incobrables.


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xv. Instituciones que brindan este servicio

Corporación Financiera Nacional: Factoring Electrónico

¿En qué consiste el producto financiero?

Permite al proveedor de una empresa ancla (persona natural o persona jurídica) anticipar

el cobro de sus facturas a través de una plataforma electrónica. CFN B.P. le otorga un cupo de

factoring a la empresa ancla para proporcionar liquidez a sus proveedores en un periodo de

hasta 72 horas.

¿Quiénes son los beneficiarios?

• Empresa ancla: Personas naturales que se enmarquen dentro de las actividades

financiables por CFN B.P., o personas jurídicas, con ventas anuales superiores a USD

1.000.000.00 que mantengan una relación comercial satisfactoria con personas

naturales o jurídicas “proveedoras”.

• Proveedores: Proveedor (persona natural o jurídica) de la empresa ancla, cuya

actividad principal se enmarque en las actividades económicas financiables por CFN

BP.

Sector productivo al que se dirige: Sectores priorizados y estratégicos.

Monto mínimo de financiamiento: USD 50.000. Se anticiparán facturas desde USD 50.

Monto máximo de financiamiento: De acuerdo a los límites de exposición establecidos por

CFN.


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Cómo funciona:

• Es necesario analizar financieramente a la empresa ancla / canal de distribución que

certificará a CFN BP. cada proveedor referido.

• CFN BP. extenderá un cupo de factoring para la empresa ancla / canal de distribución.

• El uso del cupo de factoring se efectuará mediante el registro por parte de la empresa

ancla de los valores a anticipar sobre las facturas que podrán ser descontadas por sus

proveedores. El registro se efectuará en la plataforma tecnológica de la CFN BP.

• El proveedor deberá expresar su voluntad de venta y aceptación del monto a anticipar,

en la plataforma tecnológica de CFN BP.

• La operación se perfeccionará cuando la CFN BP. emita su aceptación a los términos

de la negociación en su plataforma tecnológica.

• El cupo tendrá una validez de 360 días y su utilización podrá ser revolvente, sin

exceder el monto aprobado del cupo y su plazo de vigencia.

Operaciones financiables

Aplican operaciones de proveedores de la economía popular y solidaria, micro,

pequeños y medianos con un nivel de ventas anuales inferior a los USD 5 millones.

Aplican proveedores con ventas anuales superiores a USD 5 millones, que requieran

promover el encadenamiento productivo hacia adelante en su cadena de valor, siempre que

cuenten con un convenio vigente de factoring electrónico suscrito como empresa ancla.


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Condiciones

La CFN BP. Tendrá el derecho de cobro de cada factura anticipada al proveedor, a

través de la negociación a favor de Institución.

La CFN BP. Podrá definir en función del nivel de ventas / sectores y plazos de las

facturas un cupo máximo para cada proveedor referido por la empresa ancla/ canal de

distribución.

Logros Factoring

Comienza a operar en la ciudad de Guayaquil desde junio del 2008. Tiene presencia

en 8 ciudades en Ecuador. Se crea con importantes aportes de capitales chilenos y

ecuatorianos, para realizar operaciones de descuento mediante la compra de facturas

comerciales, además de otorgar financiamiento a exportadores en operaciones de corto plazo.

Cuenta con un Directorio de primer nivel, y auditores externos de nivel internacional. El

análisis e investigación de la información financiera de los posibles clientes se hace de

manera muy profesional cumpliendo con las políticas dictadas por el Directorio de la

institución. Además LOGROS cuenta con un área contable, jurídica y de sistemas.

Datos de LOGROS Factoring

Dirección: Av. Juan Tanca Marengo y Av. Joaquín Orrantía, Edificio Torres del Mall del Sol,

Torre B, 5to. Piso (sector PYCCA), ofic. 501.

Teléfono: 593 4 2082120, 1, 2, 3

Mail:[email protected]

mailto:[email protected]


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Clientes

Factor L.O.G.R.O.S. de Ecuador S.A., tiene como principal grupo objetivo a clientes

PYMES, básicamente con “compradores” importantes como Corporación El Rosado,

Cervecería Nacional y Holcim Ecuador.

Competencia y Participación de Mercado


2017




Ejercicio práctico de una operación de factoring al anticipo

Productos que ofrece

• Factoring doméstico

o Al Anticipo

o Al descuento

• Factoring a la recaudación

• Factoring internacional

• Factoring Electrónico


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Proceso para apertura de Línea

1. Cliente Potencial envía la Solicitud debidamente llena y adjunta los documentos

habilitantes.

2. Se analiza y califica al Cliente Potencial y sus compradores en forma simultánea.

3. Se establece el monto de la Línea del Cliente y el Cupo de sus Compradores.

4. Se firma, por una sola vez, el respectivo Contrato de Factoring por la Línea aprobada.

5. Una vez calificados y establecida la Línea, el Cliente envía los documentos por cobrar

por vencer de sus Compradores calificados, debidamente cedidos a Factor LOGROS.

6. Se verifica que no haya inconvenientes con los documentos, procediendo Factor

LOGROS a prestar sus servicios de anticipos de fondos y administrativos, sobre la

cartera cedida.

Ventajas que ofrece el Factoring

• Liquidez inmediata sin hipotecar sus bienes y generar pasivos.

• Ahorro de tiempo y dinero en la cobranza de sus facturas. Nosotros nos encargamos.

• Proporciona información periódica, regular y actualizada de sus clientes.

• Convierte sus ventas a crédito en ventas al contado.

• Permite una mayor planificación para mejorar su flujo de caja.

• No produce endeudamiento pues consiste en la venta de un activo corriente.

• Se puede comprar al contado obteniendo descuentos de sus proveedores.

• Permite ampliar los términos de pago con sus clientes.

• Mejora su balance, sin generar pasivos financieros.

• Permite reservar las líneas de crédito bancarios para proyectos de largo plazo.


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• Permite incrementar la disponibilidad de recursos a medida que se aumentan las

ventas.

• Reducir la dependencia de los bancos.

• Se olvida para siempre de los costosos sobregiros bancarios.


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xvi. Ejercicio Práctico

La empresa Alfa S.A. vende a Factor LATAM US$100.000 en facturas de sus clientes con vencimiento a 90 días. El Factor cobra una tasa de

interés simple del 12% anual sobre el valor adelantado al inicio, más el 1% flat sobre el valor total de las facturas. Se ha pactado un anticipo del

85% del valor de las facturas y la diferencia del 15% será entregado al momento de la liquidación final de la operación, es decir luego de 90

días.

FACTORING

Anticipo al inicio de la operación Saldo al Final de la operación

Valor de la operación $ 100.000,00 Saldo a recibir (15%) $ 15.000,00

Anticipo (85%) $ 85.000,00 - Intereses sobre anticipo 15% $ 2.250,00

Gastos operativos $ 1.000,00 (85.000 x 12% x 90/360) 12% 90

360 $ 300,00

Valor a recibir al inicio $ 84.000,00 Valor a recibir al final $ 12.450,00


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Resumen de la Operación

Valor de la operación $ 100.000,00 (a)

Anticipo recibido $ 84.000,00

Saldo recibido $ 12.450,00

Valor a recibir al inicio $ 96.450,00 (b)

Diferencia $ 3.550,00 (a-b)

% Diferencia 3,55%


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xvii. Diferencia en valores

2,083% tasa de interés mensual 15% monto $35.000

N = 12 Valor de la operación 35.000,00$ Saldo a recibir (15%) 5.250,00$

periodo inicial interés amort cuota final Anticipo (85%) 85% 29.750,00$ - Intereses sobre anticipo15% 787,50$

0 $35.000,00 Gastos operativos 1.000,00$ (20.000 x 12% x 90/360)12% 90

1 $35.000,00 $729,17 $2.597,38 $3.326,55 $32.402,62 360 105,00$

2 $32.402,62 $675,05 $2.651,49 $3.326,55 $29.751,13 Valor a recibir al inicio 28.750,00$ Valor a recibir al final 4.357,50$

3 $29.751,13 $619,82 $2.706,73 $3.326,55 $27.044,39

4 $27.044,39 $563,42 $2.763,12 $3.326,55 $24.281,27

5 $24.281,27 $505,86 $2.820,69 $3.326,55 $21.460,59

6 $21.460,59 $447,10 $2.879,45 $3.326,55 $18.581,13 Valor de la operación 35.000,00$ (a)

7 $18.581,13 $387,11 $2.939,44 $3.326,55 $15.641,69

8 $15.641,69 $325,87 $3.000,68 $3.326,55 $12.641,02 Anticipo recibido 28.750,00$

9 $12.641,02 $263,35 $3.063,19 $3.326,55 $9.577,82 Saldo recibido 4.357,50$

10 $9.577,82 $199,54 $3.127,01 $3.326,55 $6.450,81 Valor a recibir al inicio 33.107,50$ (b)


AMORTIZACIÓN FACTORING



2017




2,083% tasa de interés mensual 15% monto $20.000

N = 12 Valor de la operación 20.000,00$ Saldo a recibir (15%) 3.000,00$

periodo inicial interés amort cuota final Anticipo (85%) 85% 17.000,00$ - Intereses sobre anticipo 15% 450,00$

0 $20.000,00 Gastos operativos 1.000,00$ (20.000 x 12% x 90/360) 12% 90

1 $20.000,00 $416,67 $1.484,22 $1.900,88 $18.515,78 360 60,00$

2 $18.515,78 $385,75 $1.515,14 $1.900,88 $17.000,64 Valor a recibir al inicio 16.000,00$ Valor a recibir al final 2.490,00$

3 $17.000,64 $354,18 $1.546,70 $1.900,88 $15.453,94

4 $15.453,94 $321,96 $1.578,93 $1.900,88 $13.875,01

5 $13.875,01 $289,06 $1.611,82 $1.900,88 $12.263,19

6 $12.263,19 $255,48 $1.645,40 $1.900,88 $10.617,79 Valor de la operación 20.000,00$ (a)

7 $10.617,79 $221,20 $1.679,68 $1.900,88 $8.938,11

8 $8.938,11 $186,21 $1.714,67 $1.900,88 $7.223,44 Anticipo recibido 16.000,00$

9 $7.223,44 $150,49 $1.750,40 $1.900,88 $5.473,04 Saldo recibido 2.490,00$

10 $5.473,04 $114,02 $1.786,86 $1.900,88 $3.686,18 Valor a recibir al inicio 18.490,00$ (b)

11 $3.686,18 $76,80 $1.824,09 $1.900,88 $1.862,09

12 $1.862,09 $38,79 $1.862,09 $1.900,88 0,00 Diferencia 1.510,00$ (a-b)

$2.810,61 $20.000,00 $22.810,61 % Diferencia 7,55%

$2.810,61 1.510,00$ $1.300,61



AMORTIZACIÓN FACTORING


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b. EL CROWDFUNDING OPCIÓN DE FINANCIAMIENTO PARA PYMES

a. CROWDFUNDING

El Crowdfunding conocido como financiamiento colectivo o en masa, se basa en el

acceso a fondos privados el cual su origen viene de un grupo de personas mediante un

llamado de forma abierta a través de una plataforma virtual que es pública, con el objetivo de

poder financiar proyectos para su desarrollo.

El Crowdfunding, es una herramienta financiera no tradicional relativamente nueva que

es de mucha importancia en varias regiones del mundo. Según el Banco Mundial, este modo

de financiamiento basa sus operaciones en internet para que los negocios u otras

organizaciones puedan reunir capital en forma de donaciones o inversiones de múltiples

individuos. Esta herramienta aprovecha la naturaleza de las redes sociales y su capacidad para

difundir la información, permitiendo que empresas alrededor del mundo, logren recolectar

millones de dólares. (World Bank, 2013, pág. 8). Adicionalmente, el banco BBVA (2014)

afirma que: El Crowdfunding es un fenómeno enmarcado dentro de los movimientos

colaborativos, que han adquirido una nueva dimensión gracias a los avances de las nuevas

tecnologías. Mediante el Crowdfunding, un gran número de individuos, el crowd, realiza

pequeñas aportaciones a una causa, logrando en su conjunto una contribución relevante.


2017




b. Antecedentes

El Crowdfunding tuvo su inicio en Estados Unidos, cuando Brian Camelio creó una página

llamada ArtistShare, que funcionaba como una plataforma en la que diferentes personas

podían donar sumas de dinero a músicos para que estos pudieran llevar a cabo sus proyectos

artísticos (Freedman & Nutting, 2015). Años después y luego de la crisis inmobiliaria del

2008, esta opción de financiamiento se volvió mucho más atractiva para los pequeños

empresarios y emprendedores; todo esto a causa del poco acceso al crédito que en ese año

afectaba a este segmento de personas (World Bank, 2013)

i. Instituciones que brindan este servicio

Entre las instituciones no financieras que existe en Ecuador, está la plataforma

denominada “Catapultados” entre los clientes que tiene se encuentran: artistas, músicos,

cineastas, diseñadores y otros creadores, con los recursos y el apoyo necesarios para hacer

sus ideas realidad.

El financiamiento se lo realiza por medio de amigos, parientes, colegas, aficionados y

otras personas que se sintieron inspirados desde Ecuador y del resto del mundo.

¿Cómo puedo financiar un emprendimiento relacionado?

Debes ingresar a la página web: https://catapultados.com/como-funciona/ donde te

guían acerca del proceso para que puedas presentar tus ideas con claridad.

https://catapultados.com/como-funciona/


2017




Crea tu proyecto

• Desde “Empieza un proyecto” en el menú principal

• Empieza enviándonos tu idea o proyecto

• Tu proyecto empieza a financiarse

• De personas que soportan y apoyan tu proyecto.

Es el momento de trabajar con toda la fuerza en tu campaña y que todos se enteren de tu

proyecto.

Restamos nuestra comisión y los costos de transacción y te entregamos lo que has

recaudado

¡Te has financiado!

Mantén informados a tus aportantes

Del avance y actualizaciones de tu proyecto y de la preparación de las recompensas.

Entrégales recompensas

¡Haces realidad tu proyecto!

Habrás recaudado dinero, ganado experiencia, contactos y construido una comunidad

alrededor de tu trabajo.


2017





2017




131

CONCLUSIONES

Uno de los principales contratiempos que encontramos en nuestro país es la concesión

de los créditos para las PYMES, a pesar de que por varios años están tienen un lugar relevante

en el crecimiento de la economía, creación de fuentes de trabajo, innovación en los productos,

servicios con potencial nivel redistributivo y amplitud competitiva.

El recelo que existe en la banca para otorgar préstamos, debido a la informalidad de los

dueños de estas empresas, falta de conocimiento, la no visión de la empresa en el largo plazo,

la poca provisión y el mal manejo administrativo, hace que el sistema financiero ecuatoriano

no crea en los proyectos de las Micro, Pequeña y Mediana industria, estas se centran en las

garantías. Actualmente, el gobierno ecuatoriano impulsa el crecimiento y la estimula el

financiamiento para las PYMES. Por tal motivo, se están generando nuevos fondos para que

los propietarios de estas empresas puedan beneficiarse de las oportunidades y lograr un

crecimiento exitoso, sustentable, sostenible, con nuevas políticas de financiamiento, apoyo y

acceso de crédito.

132

RECOMENDACIONES

Buscar otras alternativas de acceso para la obtención de crédito para las PYMES, en los

diferentes organismos tantos públicos yprivados; analizar otros requisitos como el nivel de

posicionamiento en el mercado, porcentaje de innovación implementado, estabilidad y

confianza crediticia de sus clientes y proveedores. Capacitar a los emprendedores en aspectos

administrativos, financieros y contables, especialmente en la separación e identificación de

los costos y gastos que afectan directamente en el giro del negocio.

Dar a conocer las diferentes alternativas que tiene el gobierno, beneficios y utilizar

otras modalidades de obtener liquidez mediante la bolsa de valores, leasing, factoring,

Crowdfunding, brindar asistencia financiera reduciendo los trámites.

133

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136

ANEXOS

137

ANEXO N°1

ENCUESTA – FINANCIAMIENTO PYMES



ENCUESTA

DIRIGIDA A LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS (PYMES) DEL SECTOR INDUSTRIAL

UBICADO AL NORTE DEL CANTÓN DURÁN

FINANCIAMIENTO PYMES

Fecha: ___/___/____ Nombre de la empresa:________________________

Pregunta 1 – Dirección de la empresa

La empresa cuenta con suficientes activos para acceder a créditos de inversión:

SI

NO

Pregunta 2 - Obtención de los recursos

De donde obtiene la empresa los créditos financieros:

Banco Cooperativa Prestamista Autofinanciamiento

Pregunta 3 - Intereses de los créditos

Los créditos los realiza con intereses altos:

4% – 10%___ 11% - 15%-___ 16% al 20%____ +21%____

Pregunta 4 – Innovación de productos

Cuál es el fin del financiamiento:

Productos Nuevos____ Instalaciones____ Maquinarias____ Talento Humano____

Pregunta 5 - Ubicación los proveedores de la industria

Los proveedores de insumos, bienes y servicios para la industria están localizados en:

1. Localidad de Durán ___ 2. Guayaquil ____

3. Otras Provincias ___ 4. En el exterior ____

Pregunta 6 - Los Ingresos provienen de Ventas:

Locales Interprovinciales Internacional

Pregunta 7 –Señale el porcentaje de dónde provienen las ventas:

Nacional


Internacional


138

Pregunta 8 – Uso de Tecnología

El nivel de tecnología en el área de producción de su empresa es:

a. Baja __ b. Media __ c. Alta __ d. Tecnología de punta __

Pregunta 9 – Orientación del Mercado

En base a qué toman decisiones en la comercialización de los productos que considera importante.

Estudio financiero ___ Ventas históricas ___ Estudio de mercado ___ Consulta de expertos ___

Pregunta 10 – Confianza de los Proveedores

Existe una baja cantidad de proveedores para los insumos de su empresa:

SI

NO

Pregunta 11 – Barreras de entrada

El sector industrial presenta facilidades para la entrada de nuevos competidores al mercado:

SI

NO

Pregunta 12 – Información de mercados

Los servicios de información (sobre mercado nacional e internacional) que prestan las instituciones públicas

(embajadas, SENAE, MIPRO entre otras entidades) a los empresarios, facilita la toma de decisiones para la

formulación de nuevas estrategias o nuevos proyectos en la empresa.

SI

NO

Pregunta 13 – Apoyo Gubernamental

El apoyo de las instituciones del estado (ministerios, centros de desarrollo tecnológico, cámaras de comercio e

industrias, SENAE en otras) ha tenido un impacto positivo en el desempeño de su industria.

SI

NO

Pregunta 14 – Líneas de Financiamiento

Las líneas de crédito se cumplen con las necesidades de su empresa.

SI

NO

139

ANEXO N°2

No. LISTADO DE EMPRESAS ENCUESTADAS

1 ACMANSA CIA ANONIMA

2 ADITEC ECUATORIAN CIA. LTDA

3 AGRIPAC S A.

4 AMC ECUADOR

5 ALUMINAR

6 ARTES GRAFICAS SENEFELDER CA

7 BIOMED INSTRUMENTS

8 BLOQUEXACORP SOCIEDAD ANÓNIMA

9 BOPP DEL ECUADOR S. A.

10 CACAO FINOS ECUATORIANOS S.A. CAFIESA

11 CARGILL

12 CARROCERIAS SUNTAXI

13 CARMETAVIC

14 CARVAJAL EMPAQUES S.A. VISIPAK

15 CEDAL

16 CHOCOLATES FINOS NACIONALES COFINA S.A.

17 CONSTRUCTORA LUIS BAQUERO S. A.

18 Corporación Ecuatoriana de Aluminio S.A. Cedal

19 CRYSTAL CHEMICAL

20 DIAB ECUADOR S.A. DIVINYCELL

21 DIMETAL

22 DROCARAS

23 ECOFRUT S.A.

24 ECUABALPRO S. A.

25 ECUAPROTEIN S.A.

26 EMPACRECI S. A.

27 EROLCORP.S.A.

28 ESTAR C. A.

29 ETIFLEX CIA. LTDA.

30 EXBANECUA S.A.

31 EXIMORE CIA. LTDA

32 EXPALSA EXPORTADORA DE ALIMENTOS SA

33 FÁBRICA DE HIELO AGUALITSA

34 FILARET S.A.

35 HIDRASERCA

36 INDUMAD INDUSTRIA MADERERA SA

37 INDUSTRIAS HINOJOSA

38 RECYCLING

39 INDUSTRIAL JUVENALIS S. A.

40 LATAMFIBERHOME

41 LAQUINSA ANDINA S.A.

42 LITOTEC S.A.

140

43 METALICAS ALFRED S. A.

44 MJDOORS Cía. Ltda.

45 MR MICROBOX

46 NOVAFIBRAS

47 PANIRIS S.A.

48 PIZARRAS HC

49 PLASTIEMPAQUES S. A.

50 POLIGRAFICA C.A.

51 PRIMAR

52 PROCARSA - PRODUCTORA DE CARTONES S.A.

53 PROCESADORA DEL RÍO S.A. PRORIOSA

54 Productos Alimenticios REY

55 PRONACA

56 PROTELSA S.A.

57 PROVELECTRO Cía. Ltda.

58 REFRISTORE GUAYAQUIL

59 REY SAC

60 ROTUCLASS S. A.

61 SCALPI COSMETICA S.A.

62 SEINCE FIRE EQUIPMENT

63 SPARTAN DEL ECUADOR

64 SURPAPELCORP

65 SWISSGAS DEL ECUADOR S.A.

66 RECYCLING

Documents

UNIVERSIDAD DE GUAYAQUILrepositorio.ug.edu.ec/bitstream/redug/24256/1/TESIS RIESGO FINAN… · crecimiento de las pymes - sector industrial del norte del cantÓn durÁn aÑo 2016”