VAMOS CRECIENDO JUNTOS MEMORIA 2016 - Caja Incasur SOMOS... · 2020. 3. 10. · Querido amigos, Luego de un año más de operaciones de nuestra Caja Rural de Ahorro y Crédito INCASUR

VAMOS CRECIENDO JUNTOS

MEMORIA 2016

Querido amigos, Luego de un año más de operaciones de nuestra Caja Rural de Ahorro y Crédito INCASUR S.A, a través de esta memoria anual quisiera darles a conocer las actividades desarrolladas durante el año 2016. Con la decisión de efectuar un importante cambio en nuestra dirección general y de negocios y puesta en marcha de nuestros nuevos planes de crecimiento y reestructuración organizacional, hemos podido dar un paso más al cumplimiento de los objetivos que nos planteamos al darle vida a ésta institución. El esfuerzo y dedicación de la dirección general de la Caja y de todos los integrantes, rindió frutos, pues éste 2016 hemos sido capaces de crecer según nuestros objetivos, cerrando el año con resultados positivos y logrando revertir de cierta manera la situación negativa que hemos estado manteniendo durante los últimos años, demostrando de que, si bien nos falta mucho por hacer, estamos en el camino correcto para ser la institución microfinanciera líder en que buscamos convertirnos. Éste crecimiento, que se ve respaldado por un grupo humano sólido y comprometido con el logro de nuestros objetivos, también encuentra su fortaleza en la capacidad que hemos tenido de afianzar nuestras alianzas con las más importantes concesionarias de vehículo de la región, lo que no sólo nos permitió obtener importantes socios que nos ayuden a lograr nuestros objetivos sino principalmente expandir nuestra presencia en el mercado Arequipeño y generar posibilidades de transcender fuera de nuestra región. Durante el 2016, hemos logrado generar importantes campañas de publicidad, manteniendo presencia constante de nuestra oferta al público a través de redes sociales, prensa escrita y radial, impulsando de manera importante nuestra marca y lograr un reconocimiento mayor en nuestro mercado, situación que nos abre grandes puertas y perspectivas para éste 2017, que seguramente sabremos aprovechar. Un punto que no podemos dejar de resaltar, es el hecho de que hemos logrado mantener dentro de nuestra institución a un grupo humano comprometido con nosotros y que sienten que la Caja les brinda una posibilidad de seguir creciendo a nivel profesional y personal, convirtiendo sus ganas de crecimiento y superación en un objetivo común tanto de ellos como de la empresa. Éste ambiente positivo también nos brinda la posibilidad de continuar incorporar talento humano calificado capaz de dar mayor calidad a nuestro servicio. Nuestro compromiso, a consecuencia de los resultados positivos obtenidos el 2016, sigue siendo el mismo pues queremos alcanzar los objetivos de rentabilidad, posicionamiento de mercado, conocimiento de la marca y estar entre las empresas financieras preferidas de nuestra región.. “Vamos Creciendo Juntos” Jacques François Patthey Salas Presidente de Caja INCASUR

CAPITULO I: ANÁLISIS

ENTORNO POLITICO

En la Política Exterior del gobierno del expresidente Ollanta Humala que culminó el 27 de julio del 2016, el aspecto más saltante fue la obtención del fallo de la Haya, que dio la razón a la demanda del Perú y nos otorgó 50,000 km2 de mar. La política exterior regional mostró logros, se consolidó el vínculo con Ecuador con los gabinetes binacionales; mecanismo que se ha extendido a Colombia y Bolivia. La eliminación de la visa Shengen abrió las puertas de los peruanos a Europa, excelente oportunidad de maximizar el tráfico de personas y mercadería hacia el Viejo Mundo. Lo negativo se remite a la cercanía presidencial con el chavismo, la renuencia a defender al canciller Roncagliolo tras ser injuriado por Nicolás Maduro. De igual modo, su explícito apoyo a la demanda boliviana en la Declaración de Esteves. Los países líderes que aspiraban a integrar más a Sudamérica están en crisis y se dejó pasar la oportunidad de asumir una posición de liderazgo regional. La Política Externa del actual gobierno del Sr. Pedro Pablo Kuczynski, quien asumió el cargo el 28 de julio de 2016, se basa principalmente en cuatro lineamientos estratégicos: la integración regional, el posicionamiento en el ámbito internacional, la representación de los peruanos en el exterior y la modernización de la gestión diplomática. A partir de estos lineamientos se proponen objetivos para alcanzar al 2021 que celebraremos el bicentenario: conseguir un Plan de Desarrollo Binacional Fronterizo con todos nuestros vecinos, desarrollar de manera prioritaria la agenda de trabajo de la Alianza del Pacífico, conseguir el Ingreso del Perú a la OCDE, implementar la Ley que crea un Distrito Electoral Especial para peruanos que viven en el extranjero y continuar con la modernización y la mejor institucionalidad del Servicio Diplomático. Se plantea aprovechar la ubicación geográfica del Perú para convertirlo en uno de los exportadores de energía más importantes de la región, con miras a ser proveedores de este recurso de Brasil (tiene gran demanda en su zona amazónica) y de Chile (tiene gran déficit de este recurso y depende en gran medida del gas que Bolivia le provee); además podemos convertirnos en un HUB internacional y una plataforma re exportadora. Con el cambio de régimen en Estados Unidos a finales del 2016, Perú identificará objetivos alcanzables en los próximo años, incluyendo iniciativas en políticas de drogas o migratorias; prioridades de beneficio mutuo e ir soslayando fricciones o controversias Norte-Sur que pueden suscitarse en torno a la multiplicidad de entidades de integración como CELAR, UNASUR, ALBA, la Comunidad Andina o Alianza del Pacífico, que tienden a percibirse como bloques casi antagónicos. Ante el reto de la crisis del sistema de la ONU, definir prioridades y concertar alianzas con otros países para revertir la involución y enfrentar desafíos climáticos, de seguridad o emergencias humanitarias. Tras la salida de Estados Unidos del Acuerdo Asociación Transpacífico (TTP), las relaciones comerciales del Perú no se verán afectadas ya que como el TPP aún no está en vigencia en ningún país, no se pierde ningún beneficio, solo se perdería la posibilidad de tener acuerdos comerciales con países como Vietnam o Australia. Sin embargo, ello no impide que con base en lo negociados en el TTP, el Perú pueda suscribir algún acuerdo comercial bilateral. El Perú tiene suscritos y están en vigencia 21 Tratados de Libre Comercio (TLC), aparte de Estados Unidos, el país tiene acuerdos con la Organización Mundial del Comercio, La Comunidad Andina de Naciones, el Mercosur (Mercado Común del Sur), con Cuba, APEC, chila, México, Canadá, Singapur, China, AFTA (Asociación Europea de Libre Comercio), Corea del Sur, Tailandia, Japón, Panamá, Unión europea, costa Rica, Venezuela, Alianza del Pacífico (México, Colombia y

Chiles), y Honduras. Los acuerdos que están por entrar en vigencia son con Guatemala y Brasil, además este año empezarían las negociaciones con India, Indonesia y Australia. En el mes de noviembre de 2016 el Perú fue el centro del mundo gracias al Foro APEC 2016 ya que fue sede de la XXIV Cumbre de Líderes de Cooperación Económica Asia Pacífico, que reunió a los mandatarios y principales representantes de las 21 economías miembros del foro, convirtiéndose en el único país que organizó por segunda vez una Cumbre APEC. En la cumbre se marcó un hito histórico, pues Mark Zuckerberg, CEO y fundador de Facebook llegó por primera vez al Perú y dio una conferencia sobre la importancia de la conectividad para erradicar la pobreza. Además elogió la labor de la peruana Mariana Costa, fundadora de Laboratoria, por su iniciativa de capacitar a las mujeres en temas de programación y diseño web. Christine Legarde, directora del FMI también estuvo en Lima y resaltó el empoderamiento de la mujer dentro de las economías APEC. Como resultado de las reuniones se aprobó la Declaración de Lima sobre el Área de libre Comercio de Asia-Pacífico; además se suscribieron convenios de promoción relacionados a proyectos mineros y energéticos con China, con Corea se refuerza la agenda bilateral en comercio e inversiones, con Vietnam se firmó un acuerdo de cooperación en materia de acuicultura, con Japón se suscribieron acuerdos para promover inversión minera, con Indonesia se concluye estudio previo a negociación de acuerdo comercial, Perú y Rusia acordaron triplicar el comercio bilateral, el presidente chino Xi Jinping dio un discurso pro globalización y libre comercio, Barack Obama reafirmó su apoyo al TPP; entre otros. En los próximos tres años para el turismo de convenciones, Perú será sede de seis importantes eventos internacionales en Lima y Cuzco; la solidez en la macroeconómica del Perú así como el incremento de la estructura hotelera de primer nivel son factores que perfilan al país como un escenario importante para la realización de reuniones internacionales. En el 2017 se realizará el Congreso Latinoamericano de Cirugía General, el Congreso de la Confederación Latinoamericana y del Caribe de Nutricionistas y Dietistas y el Congreso Internacional de la Asociación de Estudios Latinoamericanos (LASA) los tres con sede en Lima. En Política Interna, el año 2016 estuvo marcado por la volatilidad, más que uno en realidad fueron dos años distintos dentro de un solo calendario. La primera mitad fue un año electoral muy estresante por el nivel de los enfrentamientos y por la ansiedad del resultado, que se definió con microscopio, siendo elegido el economista el Sr. Pedro Pablo Kuczynski – ocupando por las circunstancias una posición de centro con su agrupación política Peruanos Por el Kambio (PPK), logrando maniobrar entre un fujimorismo muy fuerte y agresivo desde la segunda vuelta y una izquierda que terminó siendo beneficiada accidentalmente de las contingencias asociadas a la exclusión de las candidaturas de Acuña y Guzmán. La segunda mitad fue de recorte de la inversión pública y de tensión, pues lo que debió ser un acontecimiento democrático entre el Ejecutivo y el Legislativo, pareció una danza entre toro y torero como en las fiestas bravas. El Congreso demostró su poder de mayoría ante la aprobación de las facultades legislativas, el enfrentamiento con la interpelación y posterior controvertida censura del ministro de Educación Jaime Saavedra considerado el mejor Ministro del Gabinete actual, y la aparición de anti fujimoristas en el seno oficialista con el afán de mantener al gobierno en constante confrontación. A pesar de todo ello en los cinco meses de gobierno ha habido más colaboración que antagonismo a pesar el enfrentamiento por el caso Saavedra que ocasionó se discuta inclusive sobre el cierre del Congreso y la vacancia del presidente; aspectos que no benefician a nadie, menos al país. Los primeros meses del 2017 el debate estará centrado en la evaluación de los 112 decretos legislativos expedidos por el Poder Ejecutivo en el marco de las facultades legislativas, y su revisión por parte del Congreso. Los cinco ejes que comprenden las facultades legislativas que se aprobaron en el mes de noviembre en el Congreso son: reactivación económica y formalización, seguridad ciudadana, lucha contra la corrupción,

cobertura de agua y saneamiento, y simplificación administrativa. Sobre esta última, el objetivo es poner al Estado al servicio del ciudadano, los decretos legislativos simplifican, optimizan, automatizan y/o eliminan trámites, estandarización de procesos y tasas a cobrar en los diferentes niveles del gobierno; entre otras. Tres factores serían cruciales en la evaluación del desempeño del gobierno del presidente Pedro Pablo Kuczynski en el 2017 que harán que mejore su relación con la opinión pública: Combatir la Seguridad Ciudadana, la Lucha Anticorrupción y Demanda Interna, antes que el crecimiento del PBI, quizá será más importante el seguimiento de la evolución de la demanda interna, indicador más vinculado a la calidad de vida de la gente. La Inseguridad Ciudadana es el principal problema del país ya que la delincuencia se ha incrementado y cobrado muchas víctimas incluyendo a algunas autoridades del país, se han producido repetidos incidentes en agencias bancarias, no hay seguridad en los vecindarios - los hurtos a domicilios representan el 60% del global de casos, el sicariato aumenta y la percepción de la población es la falta de protección del estado al ciudadano. La falta de credibilidad en los políticos y las instituciones que velan por la seguridad ciudadana es un punto creciente entre la población. El presidente del Consejo de Ministros manifestó que entre las principales medidas que necesita tomar el Ejecutivo para enfrentar la Inseguridad está modificar el marco legal y procesal penal, declarar en emergencia y reestructurar el Sistema Nacional Penitenciario, y modificar la Ley del Sistema Nacional de Seguridad Ciudadana. Adicional, se buscará regular la coordinación entre el Ministerio del Interior y la Policía Nacional del Perú para formular una política pública para la prevención social del delito y fortalecer el sistema de lucha contra el lavado de activos y el financiamiento del terrorismo. Los decretos legislativos que se han presentado y su aplicación permitirán disminuir la actual inseguridad ciudadana. La Corrupción otro problema que afecta directamente al Estado Peruano, como es el caso más reciente de las investigaciones en el Perú de Lava Jato y las coimas pagadas por la empresa Odebrecht, que puede involucrar inclusive a tres expresidentes (Toledo, García y Humala) por sobornos recibidos; así como empresas peruanas que también participan en estos y otros actos de corrupción para conseguir contratos o ganar licitaciones. El gobierno está ayudando a que Odebrecht salga de forma ordenada de sus activos en nuestro país, por ejemplo en el Gaseoducto Sur Peruano, adicional al hecho que el Estado ya no contratará más con dicha empresa. Se ha conformado en el Congreso la Comisión Laja Jato para profundizar en las investigaciones. El pago de S/ 30 millones como adelanto de las devoluciones de las ganancias ilícitas obtenidas en el país, forma parte de un acuerdo preliminar entre el Ministerio Público y la empresa, que también incluye entregar información sobre los sobornos pagados a funcionarios peruanos; no es parte de una reparación civil a favor del Perú. Entre otros casos de corrupción en el 2016, tenemos la investigación a Nadine Heredia, ex primera dama, por lavado de activos por aportes recibidos por el Partido Nacionalista en el 2006 y 2011, y usurpación de funciones. El caso de Carlos Moreno, asesor del presidente Kuczynski, por negociado en el Sistema Integral de Salud (SIS); entre otros. El Presidente anunció que no permitiría a sus colaboradores más cercanos caer en corrupción, solicitando al Primer Ministro la elaboración de parámetros para la elección de asesores y evaluación con detalle de los entornos más cercanos, inclusive el Despacho Presidencial; especialmente luego de lo sucedido con el asesor Moreno. También solicitó se evalúe y apruebe el proyecto de ley de Muerte Civil para los corruptos para impedir que los sentenciados por casos de corrupción vuelvan a trabajar en el Estado, se ha aprobado la responsabilidad administrativa civil y penal de las empresas en caso de corrupción, y se ha declarado en emergencia el sistema penitenciario. Adicionalmente, convocaría a los presidentes de los poderes Ejecutivo, Legislativo y Judicial para diseñar

un plan conjunto contra la corrupción. Finalmente anunció la creación de la Comisión Presidencial de Integridad que reportará directamente ante él, para proponer en un plazo corto un conjunto de medidas legislativas y de gestión para enfrentar la corrupción. Se consideran tres ámbitos: prevención, persecución y sanción y reinserción. La corrupción creciente complica la gobernabilidad del país. Los incendios también fueron noticia en el 2016, siendo el más sonado el del depósito del Ministerio de Salud del Agustino donde perdieron la vida tres valerosos bomberos; lo que valió para que el presidente proponga se revise la política y condiciones del cuerpo voluntario de bomberos y se les dé facilidades y mejores condiciones para el desarrollo de sus actividades. El año termina con la leve percepción que este gobierno hará más que los anteriores para mejorar la situación tanto de inseguridad ciudadana como de corrupción en el país; aun cuando no al ritmo que lo requiere la ciudadanía y el país para no verse afectado en otros ámbitos tanto a nivel nacional como internacional. Política Social, el ex presidente Ollanta Humana entró con la ambición de derrotar la inseguridad ciudadana y la pobreza, lo primero fue un desastre porque la inseguridad aumentó, pero lo segundo en cambio es bueno resaltar porque su maquinaria de programas se constituyeron quizás en lo más destacable de su gobierno ya que destaca su actuación a nivel de provincias y la expansión a nivel nacional de los programas sociales tales como Qali Warma, Pensión 65, JUNTOS, Cuna Más, Programa Tambos o Beca 18 se han constituido en los pilares de lucha contra la pobreza y mejora de los niveles educativos. El programa JUNTOS está en todas las provincias, Qali Warma viene atendiendo en los centros educativos con desayunos y almuerzos, Pensión 65 beneficia a los campesinos de todo el país y nativos amazonenses, programas laborales por primera vez ingresaron a este departamento entre otros de la zona donde el COAR viene formando a los futuros dirigentes y pensadores del Amazonas con educación de calidad, donde está en proyecto de ejecución diversas carreteras para construcción y asfaltado, y cerrando con broche de oro para esta región, el primer teleférico para el transporte de turistas en el Perú se hizo en Kuelap. Se invirtió en capital social con estos programas, los frutos se verán en 15 o 20 años, el esfuerzo siguiente es mejorar su focalización. Respecto a la pobreza en nuestro país, el gobierno buscará articular intersectorial e intergubernamentalmente enfoques e intervenciones que apunten a reducir la pobreza nacional de 22% al 15% al bicentenario, la urbana de 14.5% a 9% y se ampliará la cobertura de transformación productiva que sirva para la graduación de los programas de transferencia monetaria. Para lograrlo se fortalecerán los programas sociales para llegar a las poblaciones más vulnerables en especial en la sierra rural y la amazonía, se dará mayor amplitud y competitividad a la inclusión financiera de las poblaciones en base a tres pilares: acceso, uso y calidad. Además se trabajará en el desarrollo de programas productivos que permitan que los ciudadanos usuarios de los programas sociales cuenten también con oportunidades de desarrollo y accedan así a un ingreso autónomo; el objetivo es que ningún peruano que dejó la pobreza regrese a ella. Sobre los conflictos sociales, el actual gobierno a través del Presidente del Consejo de Ministros – Fernando Zavala, manifiesta que existe un problema de comunicación en la resolución de los mismos; situación que intentan cambiar. La PCM menciona 169 casos entre activos y preventivos y la Defensoría señala que son 213; ambos reportes destacan a la minería y al sector hidrocarburos. Las ciudades con mayor número de enfrentamientos relacionadas al sector minero son Ancash, Cajamarca, Apurímac y

Cuzco con nueve, ocho y siete casos respectivamente. En tanto Ayacucho, Arequipa y Lima provincias cuentan cada una con tres casos de enfrentamientos; las controversias son de tipo socio ambiental. Los conflictos sociales son una espiral de violencia, frustración colectiva y diálogos infructuosos con los que convivimos todo el tiempo. El gobierno anterior instaló equipos para el diálogo y gestión de conflictos en regiones que consideró prioritarias (Ancash, Arequipa, Cajamarca, Cusco, La Libertad y Piura). Sin embargo, no logró plasmar una estrategia, más allá de algunos éxitos aislados, principalmente apaciguó la violencia pero no previno las controversias. El gobierno actual plantea crear el Sistema Nacional de Prevención y Solución Pacífica de Conflictos Sociales, así como mantener una política de apertura al dialogo. Sin embargo, durante estos primeros cinco meses de gobierno, se percibe que aún no se realiza un trabajo efectivo de prevención y descentralización al respecto; lo ideal sería contar con un equipo permanente en cada región del país y convocar periódicamente a los alcaldes, gobernadores y principales gremios a reuniones, con el objeto de analizar normas, acciones y proyectos que permitan prevenir lo que se denominan “conflictos institucionales y políticos”, y debe ser comunicado eficazmente a la población. Los Acontecimientos Internacionales más notorios del 2016 fueron la detención, los primeros días del año, de Joaquín Chapo Guzmán (narcotraficante mexicano fugado de prisión el 22 de julio de 2015); los Panamá Papers, una filtración de documentos de empresas en paraísos fiscales que puso en evidencia los bienes offshore de doce líderes mundiales y reveló que amigos del presidente ruso Vladimir Putin movieron en secreto hasta US$ 2 mil millones a través de bancos y empresas manejadas bajo la sombra, también reveló los negocios financieros de 128 políticos y funcionarios alrededor del mundo y mostraron como una industria planetaria de bufetes legales y grandes bancos vende secretismo financiero a políticos estafadores, narcotraficantes, multimillonarios, celebridades y estrellas deportivas. El Brexit, Gran Bretaña votó a favor de abandonar la Unión Europea, la noticia provocó fuertes caídas en los mercados mundiales, dejó la política británica en suspenso y resquebrajó la estabilidad de un proyecto de unidad continental diseñado hace medio siglo. Una serie de sismos en Italia; Impeachment y crisis política en Brasil que condenó a la Presidente Dilma Rousseff en una ceremonia en el mismo Senado y puso fin a los gobiernos de la izquierda en el gigante sudamericano; fue suspendida por manipular las cuentas públicas para asegurar su reelección en 2014 y continuar con esa práctica a futuro. La elección de Donald Trump como presidente de Estados Unidos fue otro acontecimiento importante ya que el Presidente electo es impulsivo, excesivo y con un ego desbordante que desafió todos los pronósticos y sorprendió al mundo convirtiéndose en el sucesor del presidente Barack Obama en la Casa Blanca; tomará juramento el 20 de enero de 2017. El histórico acuerdo de paz en Colombia firmado por el presidente colombiano Juan Manuel Santos (posteriormente galardonado como el Premio Nobel de la Paz) y el líder de la guerrilla de las FARC Rodrigo Londoño, un acuerdo de paz revisado que excluye cambios demandados por la oposición política; luego de que el pacto original fue rechazado en un plebiscito en octubre; el Congreso de ese país lo ratificó seis días después, mientras la Corte Constitucional dio su aval el 13 de diciembre. En esta década la comunidad internacional enfrenta un nuevo problema, la crisis migratoria de países como Siria y Libia, provocados por los resultados que dejó la llamada “Primavera Árabe”. En el caso de Siria la guerra lleva ya cinco años y aún no hay salida que indique que podría terminar pronto, este año la crisis migratoria ocasionó la muerte de 3,800 personas, un nuevo record histórico. El 2016 fue el año más caluroso registrado hasta ahora y estuvo marcado por avances decisivos como el Acuerdo de París sobre cambio climático, que entró en vigor más rápido que cualquier otro tratado de la

ONU. Varios gobiernos adoptaron un plan para controlar las emisiones de dióxido de carbono en la aviación internacional. Los objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) también entraron en vigor este año. El Secretario General de la ONU se disculpó con el pueblo de Haití por el papel del organismo mundial al no abordar adecuadamente la epidemia de cólera que costó la vida de al menos 9,000 haitianos desde el 2010. Ban Ki-moon anunció un plan por 400 millones de dólares para detener el brote y proporcionar apoyo a largo plazo a los afectados. Riesgo País, El riesgo país llegó a 1.75 puntos porcentuales, con una caída de 72 puntos básicos respecto a diciembre 2015 (2.47). En Latinoamérica el riesgo fue de 3.63 puntos porcentuales. En la región; Perú reportó el riesgo país más bajo (1.75), seguido por Colombia (2.25) y México (2.35).

ENTORNO ECONÓMICO

SITUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA MUNDIAL

El FMI calcula que la economía global creció 3.1% en el 2016, el nivel más débil desde el 2008-2009, resultados deslucidos debido a un primer semestre desafiante marcado inicialmente por las turbulencias en los mercados financieros mundiales, las incertidumbres y las sorpresas políticas. Luego las expectativas reflacionarias en Estados Unidos impulsaron el crecimiento global y grandes cambios en el mercado durante el segundo semestre. Destacan los ingresos sólidos provenientes de muchos activos de riesgo en un año con importantes altibajos políticos; las acciones estadounidenses quedaron apenas por debajo de los niveles récord; es probable que se haya terminado el mercado alcista que ha durado 35 años en los bonos del gobierno, y se han duplicado los precios del petróleo tras 13 años de bajas. Hay tres conclusiones después de este año confuso, los grandes ganadores del 2016 incluyen a los recursos naturales, los bancos globales y las acciones de los mercados emergentes (ME). El mundo está en proceso de reflación y por ello ha sido el principal impulsor del rendimiento de los activos del 2016; esta tendencia se aceleró después de las elecciones de EE.UU: en medio de expectativas por un estímulo fiscal adicional. El aumento de la volatilidad de las acciones después de grandes sorpresas, como el referéndum sobre la salida del Reino Unido de la UE y las elecciones presidenciales de Estados Unidos fue de corta duración, las bolsas de valores no se desplomaron, el oro no se disparó, los metales básicos como el oro y cobre subieron cerca del 20%; según los analistas todo esto demuestra que la incertidumbre no implica que haya una volatilidad generalizada y que la economía puede imponerse a la política. En América Latina y el Caribe Latinoamérica ha experimentado una gran transformación económica en los últimos diez años, sin embargo actualmente el temor más grande para este continente es que una década de prosperidad pueda desaparecer, a causa de la caída de los precios de las materias primas y a una constante disminución de la demanda china. Las economías latinoamericanas necesitan tomar medidas más firmes para mantener sus ganancias de prosperidad en el futuro, el crecimiento económico se basa en las exportaciones de productos primarios y cuando hay demanda hay auge pero cuando la economía mundial se relentiza, los países latinoamericanos se encuentran sin demanda para sus exportaciones, y en consecuencia no pueden ofrecer calidad económica y educación a sus ciudadanos porque la prosperidad empieza a evaporarse. América Latina continuó perdiendo aceleración en el 2016 al reportar su segundo año de contracción económica, una caída de -1.3%. La región perdió capacidad productiva en los últimos tres años después que el crecimiento se estabilizó en 2012 y 2013.

SITUACIÓN ECONÓMICA Y FINANCIERA PERUANA: La economía nacional habría cerrado con una tasa de crecimiento del 3.9%, es decir debajo de las proyecciones oficiales del 4%, según los estimados tanto del MEF como del BCR; preocupante por cuanto representa una nueva desaceleración del crecimiento de nuestra economía. La economía nacional creció 4.5% en el primer trimestre, 3.7% en el segundo y 4.4% en el tercer trimestre, pero en el último trimestre, cuando se esperaba una mayor aceleración, el crecimiento solo ha sido del 3%, en un contexto de menor gasto público.

e) La digitalización de los servicios financieros es clave para aumentar el acceso a los servicios financieros.

Aspectos destacados, de esta edición del Microscopio Global, relacionados con el Perú incluye: a) Mejoras notables en las puntuaciones para la regulación de los microseguros en varios países de

la región, incluyendo Perú, México, Colombia, Brasil y Nicaragua. Más de 30 instituciones financieras, los cuatro Principales proveedores de telecomunicaciones y el Gobierno han estado trabajando en Iniciativa denominada Modelo Perú, que es Plataforma de pago móvil interoperable. Las partes interesadas fundaron Pagos Digitales Peruanos (PDP), la empresa que gestiona BIM, La plataforma de pagos móviles que fue lanzado en febrero de 2016. El Plataforma es la primera de su tipo, ya que incluye Importantes actores del sistema financiero y los clientes pueden realizar transacciones a través del teléfono móvil. El objetivo de Modelo Perú es Llegar a 2 millones de usuarios activos en 2020, facilitar la creación de carteras móviles ofrecidas Los emisores de dinero electrónico, con supervisados por Superintendencia de Bancos y Seguros (SBS). El crecimiento económico durante el 2016 fue moderado en comparación con el año 2015. Una disminución en la confianza empresarial, fue predominante para el crecimiento del PIB; sin embargo, el lanzamiento de BIM en el primer trimestre de 2016 ayudó en el desarrollo a la inclusión del crédito. Otro factor predominante, fue las preocupaciones sobre las cooperativas que no son reguladas por la SBS.1

DINAMISMO EN EL SECTOR: FUSIONES Y ADQUISICIONES Las principales operaciones realizadas durante el año 2016 se detallan:

a) En el mes de junio 2016 se anunció la fusión de la Caja Rural Chavín con Edpyme Raíz, manteniendo la marca Caja Rural Raíz en el mercado.

b) En el mes de julio 2016 Financiera Credinka absorbe a Caja Rural Cajamarca mediante Resolución 4169-2016 SBS.

c) Financiera UNO cambió su razón social a Financiera Oh. d) En el mes de julio 2016 la SBS autorizó la conversión de Edpyme Credijet a Empresa de

Transferencia de Fondos (ETF).

1 Global Microscope 2016 The enabling environment for financial inclusion

CAPITULO II: NUESTRA CAJA NÓMINA DE DIRECTORES:

Presidente del Directorio Sr. Jacques François Patthey Salas

Vicepresidente del Directorio Sr. Percy Francis Ricketts Llosa

Director Sr. Jose Luis Casabonne Ricketts

Director Sr. Luis Alberto Cháves Bellido.

Director Sr. Mario Renato Cuzzi Morán.

Director Sr. Carlos Fernández Fernández.

Director Sr. Stefan Ulrich Gocht Kirpal.

Director Sr. Mario Ricardo Morriberón Rosas

Director independiente Sr. José Talavera De Romaña

NÓMINA DE PRINCIPALES FUNCIONARIOS:

Sra. Cecilia Alejandra Rodriguez Vargas Gerente General

Sra. Monica Zúñiga Huaytani Gerente de Negocios

Srta. Ursula Hermoza Polar Gerente de Administración y Contabilidad

Sr. Andrés Benavides Corro Gerente de Operaciones y Finanzas

Sr. Jorge Arce Rodríguez Gerente de la Unidad de Riesgos ( e )

Sr. Luis Benavente Coaguila Gerente de Auditoria Interna

Sr. Norbel Antonio Villaverde Yumbato Gerente de Tecnología de Información

Sr. Claudio Alejandro Chirinos Paredes Administrador de Agencia Cono Norte

Sr. Jorge Hernán Florez Galvez Administrador de Oficina Principal Parque Industrial

Sr. Juan Carlos Valdivia Vásquez Administrador de Agencia Puente Bolognesi

Sra. Karina Angélica Paz Carbajal Jefe de Operaciones Central

Sr. Héctor Alfonso Vera Lopera Jefe de Producto Vehicular

Sr. Jose Antonio Salas Vargas Jefe de Desarrollo TI

Sr. Juan Ignacio Rueda Velarde Asesor Legal

Srta. Maria Eugenia Lazo Alatrista Jefe de Ahorros hasta 19 de diciembre

Sr. Paulo Cesar Delgado Ortega Jefe de Producto

Sr. Paulo Cesar Paredes Franco Jefe de Recuperaciones

Sr. Percy Ibáñez Delgado Jefe de Organización y Métodos

PERFIL DE LA EMPRESA

DATOS GENERALES SOBRE LA EMPRESA CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO INCASUR S.A., es una empresa del sistema financiero de derecho privado con fines de lucro, fue constituida por escritura pública de fecha 03 de fecha enero del 2011 en la provincia de Arequipa otorgada ante la Notario Público Dra. María Emilia Ladrón de Guevara Zuzunaga con autorización de la Superintendencia de Banca y Seguros y AFP (en adelante SBS), aprobada por Resolución Nº 1259-2010 del 05 de febrero del 2010, publicada en el Diario El Peruano el 24 de febrero del 2010 y Certificado de Autorización de Organización expedida por la Superintendencia de Banca y Seguros y Administradora Privada de Fondo de Pensiones el 05 de febrero del 2010. Se encuentra inscrita en la Partida Registral Nº 11179010, Zona Registral Nº XII sede Arequipa con fecha 12 de enero del 2011. CAJA RURAL DE AHORRO Y CREDITO INCASUR S.A., está sujeta al control de la SBS, y se rige por la Ley General del Sistema Financiero de Seguros y AFP N° 26702, y a la regulación monetaria y crediticia vigente. Supletoriamente son de aplicación la Ley General de Sociedades en los aspectos que sean pertinentes. OBJETO SOCIAL El objeto social de la institución es otorgar principalmente financiamiento a personas naturales y jurídicas que desarrollen actividades calificadas como pequeñas empresas y micro empresas, utilizando para ello su propio capital, también tiene como objeto social otorgar créditos de consumo, créditos consumo convenio, créditos vehiculares, créditos minibuses, créditos activo fijo, crédito grupal, captar ahorros bajo la modalidad de depósitos a plazo, CTS y ahorros en general. CAPITAL SOCIAL El capital social es de S/14’000,000.00 de soles (Catorce y 00/100 millones de soles), representado por 14, 000,000 millones de acciones nominativas de S/ 1.00 sol cada una íntegramente suscritas y totalmente pagadas.

VISION:

Ser una institución líder en el logro del bienestar social a través del acceso a servicios financieros para la micro y pequeña empresa de una manera responsable. MISION:

Satisfacer las necesidades financieras de los micros y pequeños empresarios mediante productos y servicios accesibles y rentables, buscando una relación de largo plazo

PROPUESTA DE VALOR: “VAMOS CRECIENDO JUNTOS”

NUESTROS PRINCIPIOS Y VALORES INSTITUCIONALES:

Pasión Sentir fervor para lograr un objetivo o propósito

Respeto Valorar a la persona, brindarle un buen trato y la atención debida para lograr un ambiente de confianza mutuo.

Integridad Obrar con rectitud y probidad inalterables.

Innovación Ser capaces de cambiar las cosas partiendo desde un nuevo enfoque.

Responsabilidad Cumplir oportuna y eficientemente con los compromisos adquiridos.

Flexibilidad Tener la capacidad de adaptarse a nuevas circunstancia.

Trabajo en equipo

Es la acción conjunta para lograr un objetivo común, anteponiendo la meta del equipo antes que la individual.

CAPITULO III

GESTION INTEGRAL DE RIESGOS

Caja INCASUR, cuenta con técnicas y herramientas que permiten desarrollar una adecuada Gestión Integral de Riesgos, siempre tomando en cuenta el tamaño y complejidad de las operaciones de acuerdo a los cinco años de actividad que viene desarrollando la empresa. Todo el personal de Caja INCASUR se encuentra involucrado en el proceso de Gestión Integral de Riesgos, considerando la identificación que el talento humano mantiene con la empresa. En este sentido el Directorio es responsable de establecer y mantener un adecuado sistema integral de gestión de riesgos de conformidad a la legislación y las normas vigentes. El Comité de Riesgos es responsable de evaluar los niveles de apetito y tolerancia al riesgo al que se encuentra expuesta Caja INCASUR; de la revisión periódica de las metodologías y procedimientos establecidos para la adecuada administración de los riesgos; y de proponer al Directorio las políticas y procedimientos para mantener la mejor Gestión Integral de Riesgos de la Caja. La Gerencia de Riesgos es un órgano de control que depende del Directorio y que es independiente del área de negocios. Es responsable de administrar de manera integral los riesgos a los que está expuesta Caja INCASUR de acuerdo con los lineamiento establecidos por el Comité de Riesgos y el Directorio, además de las regulaciones vigentes, asimismo verificar el cumplimiento de las políticas y procedimiento establecidos por el Comité de Riesgos. 1. Gestión de Riesgo Crediticio

Siendo el sector de micro y pequeña empresa, donde se muestra un alto nivel de competitividad, este es uno de los principales riesgos a los que se encuentra expuesta Caja INCASUR, logrando desarrollar las acciones necesarias para la adecuada gestión de riesgo crediticio, tomando en cuenta que las colocaciones muestran una tendencia creciente y la morosidad se encuentra controlada con tendencia decreeciente. Para la adecuada Gestión de este riesgo se realizan las acciones correspondientes: a. La evaluación de créditos es incluida en el Sistema Informático de la Caja, lo que permite tener una

evaluación en línea; la aprobación de los miembros del comité de créditos es a través del sistema.

b. Los créditos se otorgan cumpliendo con las políticas establecidas en las normas internas y externas.

c. La Unidad de Riesgos emite opinión sobre créditos de acuerdo a los niveles establecidos y tipos de crédito. Cuando una operación tiene opinión desfavorable de la Unidad de Riesgos, esta no procede.

d. Se ha establecido las condiciones de sobreendeudamiento, lo que es incluido en el sistema, emitiendo alertas respecto a clientes que puedan presentar condición de sobreendeudamiento por número de entidades o calificación crediticia en el sistema financiero.

e. Se realiza informes periódicos de seguimiento de cartera refinanciada, informes sectoriales que ayudan a tomar decisiones en la línea de productos a colocar en el sistema, entre otros.

f. Se cuenta con indicadores de alerta temprana en el sistema informático los que son gestionados por el área de Negocios, para hacer las labores de seguimiento crediticio correspondiente.

g. Durante el año 2016, los niveles de cobertura de provisiones sobre cartera atrasada presentan un promedio superior al 100%, donde el 70% de los saldos de cartera se encuentran coberturados con garantía preferida.

h. Se ha reducido el número de las excepciones otorgadas durante el 2016.

i. La Unidad de Riesgos hace un seguimiento a las excepciones otorgadas y de los clientes que puedan presentar sobreendeudamiento en el sistema financiero, reduciendo el riesgo en el otorgamiento y cuidando la operación para su retorno. Estos resultados se dieron por los controles y cambios realizados en la nueva gestión de la empresa, de acuerdo a las modificaciones al Reglamente de Créditos.

2. Gestión de Riesgo Operacional

Caja INCASUR trabaja tomando en cuenta el estándar australiano, bajo un análisis cualitativo y cuantitativo de los riesgos. La empresa utiliza matrices de riesgo para la evaluación del riesgo operacional. Se cuenta con indicadores y matrices por áreas, las que se actualizan de manera trimestral a modo de seguimiento de los controles y/o planes de acción propuestos por las áreas de la Caja. A partir del año 2016 el área de Riesgos está a cargo de la Continuidad de Negocio y de la Seguridad de Información, sobre las cuales se ha planificado una serie de pruebas y capacitaciones al personal de Incasur.

3. Gestión de Riesgo de Liquidez y Mercado

La Caja mantiene una exposición relativamente baja al riesgo de mercado debido a que nuestra cartera crediticia es exclusivamente en moneda nacional. En el caso de la gestión de riesgo de liquidez se han establecido límites internos que se encuentran por encima de los límites legales, tanto para el ratio de liquidez así como el ratio de cobertura de liquidez en ambas monedas (moneda nacional y moneda extranjera), para los cuales caja Incasur muestra una posición holgada de liquidez.

CAPITULO V

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 CON DICTAMEN DE AUDITORES

INDEPENDIENTES Y NOTAS

Caja Rural de Ahorro y Crédito Incasur S.A.

Estado de situación financiera

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015

Nota 2016 2015 S/(000) S/(000)

Activo

Disponible 3

Caja 225 80

Depósitos en el Banco Central de Reserva del Perú 5,581 4,055

Depósitos en bancos del país 19 1,503

Fondos sujetos a restricción 38 8 _________ _________

5,863 5,646

Cartera de créditos, neto 4 31,738 27,418

Mobiliario y equipo, neto 5 339 321

Otros activos, neto 6 724 787

Activo por impuesto a las ganancias diferido 7 2,127 2,146 __________ __________

Total activo 40,791 36,318

Pasivo y patrimonio neto

Obligaciones con el público 8 32,705 28,692

Otros pasivos 6 239 248 _________ _________

Total pasivo 32,944 28,940 _________ _________

Patrimonio neto 9

Capital social 14,000 14,000

Resultados acumulados (6,153) (6,622) __________ __________

Total patrimonio neto 7,847 7,378 __________ __________

Total pasivo y patrimonio neto 40,791 36,318

Riesgos y compromisos contingentes 11 - 39

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.


Estado de resultados integrales

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015

Nota 2016 2015 S/(000) S/(000)

Ingresos por intereses 12 7,549 6,792

Gastos por intereses 12 (1,913) (1,631) _________ _________

Margen financiero bruto 5,636 5,161

Provisión para créditos de cobranza dudosa, neta de

recuperos 4(f) (449) (1,070) _________ _________

Margen financiero neto 5,187 4,091

Ingresos por servicios financieros 120 71

Gastos por servicios financieros (234) (210) _________ _________

Margen financiero neto de ingresos y gastos por

servicios financieros 5,073 3,952

Resultados por operaciones financieras 13 254 113

Gastos de administración 14 (4,659) (4,511)

Depreciación 5(a) (79) (116)

Amortización 6(e) (19) (21)

Provisiones para incobrabilidad de cuentas por cobrar (97) (81) _________ _________

(4,600) (4,616) _________ _________

Margen operacional neto 473 (664) _________ _________

Utilidad (Pérdida) de operación 473 (664)

Otros ingresos, neto 15 128 170 _________ _________

Utilidad (Pérdida) antes del impuesto a las

ganancias 601 (494)

Impuesto a la ganancias 10 (132) 59 _________ _________

Utilidad (Pérdida) neta del ejercicio 469 (435)

Otros resultados integrales - - _________ _________

Resultados integrales del ejercicio 469 (435)



Estado de cambios en el patrimonio neto


Capital social

Resultados acumulados Total

S/(000) S/(000) S/(000)

Saldos al 1 de enero de 2015 12,500 (5,967) 6,533

Pérdida neta - (435) (435) __________ __________ __________

Total de resultados integrales - (435) (435)

Aumento de capital, nota 9(a) 1,500 - 1,500

Otros - (220) (220) __________ __________ __________

Saldos al 31 de diciembre de 2015 14,000 (6,622) 7,378

Utilidad neta - 469 469 __________ __________ __________

Total de resultados integrales 14,000 469 469

__________ __________ __________

Saldos al 31 de diciembre de 2016 14,000 (6,153) 7,847



Estado de flujos de efectivo


Nota 2016 2015 S/(000) S/(000)

Flujos de efectivo de las actividades de operación

Utilidad (Pérdida) neta 469 (435)

Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo

proveniente de las actividades de operación

Más (menos)

Provisión para créditos de cobranza dudosa, neta de

recuperos

449 1,070

Depreciación y amortización 5(a) y 6(e) 98 137

Impuesto a las ganancias diferido 7(a) (19) (59)

Otros, neto 78 89

Cambios netos en el activo y pasivo

Disminución de otros activos (69) (359)

Aumento (disminución) de otros pasivos 64 (39) __________ __________

Efectivo proveniente de las actividades de operación 1,070 404 __________ __________

Flujos de efectivo de las actividades de inversión

Adiciones de mobiliario y equipo 5(a) (97) (50) __________ __________

Efectivo utilizado en las actividades de inversión (97) (50) __________ __________

Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento

Aumento (disminución) neta de depósitos 4,013 (322)

Aumento neto en la cartera de créditos (4,769) (7,974)

Aporte de capital - 1,500 __________ __________

Efectivo utilizado en las actividades de financiamiento (756) (6,796) __________ __________

Aumento (disminución) neto del efectivo y equivalentes de

efectivo

217 (6,442)

Saldo de efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 5,646 12,088 __________ __________

Saldo de efectivo y equivalentes de efectivo al final del

ejercicio

5,863 5,646


Notas a los estados financieros

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015

1. Actividad económica

1.1 Actividad económica -

Caja Rural de Ahorro y Crédito Incasur S.A. (en adelante “la Caja”), es una sociedad anónima

constituida en el Perú el 3 de enero de 2011 y su principal accionista es el Sr. Jacques Francois

Patthey Salas quien posee el 66.96 por ciento de la participación en su capital social, al cierre del

ejercicio 2016 y 2015.

La Caja tiene por objeto social el realizar las operaciones que son propias de una caja rural de

ahorro y crédito, orientada preferentemente al sector de la micro y pequeña empresa. Las

operaciones de la Caja están normadas por la Ley General del Sistema Financiero y de Seguros y

Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (en adelante la “Ley de Banca,

Seguros y AFP”) – Ley N°26702; encontrándose autorizado a operar como caja por la SBS, de

acuerdo con los dispositivos legales vigentes en el Perú.

El domicilio legal de la Caja se encuentra ubicado en Av. Juan Vidaurrázaga Nº 112-A Parque

Industrial – Arequipa, Perú. La Caja para el desarrollo de sus operaciones, al 31 de diciembre de

2016 y de 2015, contaba con 3 oficinas en el departamento de Arequipa.

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 han sido aprobados por la Junta General

Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 30 de marzo de 2016. Los estados financieros al 31

de diciembre de 2016 y por el año terminado a esa fecha, han sido aprobados por la Gerencia y el

Directorio el 25 de enero de 2017, y serán presentados a la Junta General Obligatoria Anual de

Accionistas que se efectuarán dentro de los plazos establecidos por ley. En opinión de la

Gerencia, dichos estados financieros serán aprobados por la Junta General Obligatoria Anual de

Accionistas sin modificaciones.

1.2 Plan de operaciones -

Durante el año 2015, la Caja presentó resultados operativos negativos de S/664,000; dando como

resultado que la Caja muestre al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, resultados acumulados

negativos ascendentes a S/6,153,000 y S/6,622,000, respectivamente. Durante el 2016 la Caja

desarrolló un plan de mejora continua de sus operaciones basado en nuevos productos, en la

optimización de gastos administrativos y financieros y en la mejora de calidad de su cartera,

obteniendo resultados operativos positivos ascendentes a S/473,000 y una utilidad neta de

S/469,000, las cuales han contribuido a reducir los resultados acumulados negativos de ejercicios

anteriores.

En opinión de la Gerencia de la Compañía, dichas pérdidas acumuladas no afectarán la

continuidad de las operaciones de la Compañía, ya que ésta cuenta con el apoyo financiero y

económico de sus accionistas y con un plan que está dando resultados.

Notas a los estados financieros (continuación)

2

2. Principios y prácticas contables

En la preparación y presentación de los estados financieros adjuntos, la Gerencia de la Caja ha

observado el cumplimiento de las normas de la SBS vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2016 y de

2015. A continuación se presentan los principales principios contables utilizados en la preparación de

estos estados financieros:

(a) Bases de presentación y uso de estimados -

Los estados financieros adjuntos han sido preparados en soles a partir de los registros de

contabilidad de la Caja, los cuales se llevan en términos monetarios nominales a la fecha de las

transacciones, de acuerdo con las normas de la SBS vigentes en el Perú al 31 de diciembre de

2016 y de 2015 y supletoriamente, cuando no haya norma específica de la SBS, con las Normas

Internacionales de Información Financiera - NIIF oficializadas en el Perú a través de resoluciones

emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) y vigentes al 31 de diciembre de 2016 y

de 2015, párrafo (o.i).

La preparación de los estados financieros adjuntos requiere que la Gerencia realice estimaciones

que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, de ingresos y gastos y la divulgación de

eventos significativos en las notas a los estados financieros. Las estimaciones son continuamente

evaluadas y están basadas en la experiencia histórica y otros factores. Los resultados finales

podrían diferir de dichas estimaciones.

Las estimaciones más significativas en relación con los estados financieros adjuntos

corresponden a la provisión para créditos de cobranza dudosa, el activo por impuesto a las

ganancias diferido y la estimación de la vida útil y el valor recuperable del mobiliario y equipo e

intangibles, cuyos criterios contables se describen más adelante en esta nota.

(b) Moneda -

Moneda funcional y de presentación -

La Caja considera al sol como moneda funcional y de presentación, debido a que refleja la

naturaleza de los eventos económicos y las circunstancias relevantes para la Caja, dado que sus

principales operaciones y/o las transacciones tales como: créditos otorgados, ingresos y gastos

por intereses, así como un porcentaje importante de las compras; son establecidas y liquidadas en

soles.

Transacciones y saldos en moneda extranjera -

Los activos y pasivos en moneda extranjera se registran al tipo de cambio de la fecha en que se

realizan las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera

son convertidos a soles al cierre de cada mes utilizando el tipo de cambio fijado por la SBS, nota

17.2(ii). Las ganancias o pérdidas que resultan de reexpresar los activos y pasivos monetarios en

moneda extranjera a las tasas de cambio vigentes a la fecha del estado de situación financiera se

registran en los resultados del ejercicio en el rubro “Resultado por operaciones financieras”, nota

13.


3

(c) Instrumentos financieros -

Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio según la sustancia del

acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, dividendos, las ganancias y las pérdidas

generadas por un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo se registran como

ingresos o gastos. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Caja tiene el derecho

legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de

realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

Los activos y pasivos financieros presentados en el estado de situación financiera corresponden al

disponible, la cartera de créditos, las cuentas por cobrar (presentadas dentro del rubro “Otros

activos”, nota 6(a) y los pasivos en general, excepto por los tributos por pagar y

las primas al Fondo de Seguro de Depósitos (presentados dentro del rubro “Otros pasivos”,

nota 6(a).

Las políticas contables sobre el reconocimiento y la valuación de estas partidas se divulgan en las

respectivas políticas contables descritas en esta nota.

(d) Reconocimiento de ingresos y gastos -

Los ingresos y gastos por intereses son registrados en los resultados del período en que se

devengan, en función al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y las tasas de

interés pactadas libremente con los clientes; excepto en el caso de los intereses generados por

créditos en situación de vencidos, refinanciados y en cobranza judicial; así como los créditos

clasificados en las categorías de dudoso y pérdida, cuyos intereses en suspenso se reconocen

como ganados en la medida que son cobrados. Cuando la Gerencia determina que la condición

financiera del deudor ha mejorado y el crédito es reclasificado a la situación de vigente y/o a las

categorías de normal, con problemas potenciales o deficiente, los intereses se reconocen

nuevamente sobre la base de lo devengado.

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Caja no tiene ingresos por comisiones por servicios

financieros relacionados al mantenimiento de los créditos otorgados y a retribuciones por

operaciones o servicios adicionales y/o complementarios a dichos créditos, los cuales se

reconocen como ingresos cuando se perciben.

Los otros ingresos y gastos se reconocen como ganados o incurridos en el período en que se

devengan.

(e) Cartera de créditos y provisión para créditos de cobranza dudosa -

Los créditos directos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los

clientes. Los créditos indirectos (contingentes) se registran cuando se emiten los documentos que

soportan dichas facilidades de crédito. Se consideran como refinanciados a los créditos o

financiamientos directos respecto del cual se producen variaciones de plazo y/o monto del contrato

original que obedecen a dificultades en la capacidad de pago del deudor.


4

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la provisión de cobranza dudosa se determinó siguiendo los

criterios de la Resolución SBS N°11356-2008 “Reglamento para la evaluación y clasificación del

deudor y la exigencia de provisiones” y la Resolución SBS N°6941-2008 “Reglamento para la

Administración del Riesgo de Sobre-endeudamiento de Deudores Minoristas”. En concordancia

con la Resolución SBS N°11356-2008, la cartera de créditos se separa en deudores minoristas y

no minoristas, que pueden ser personas naturales o jurídicas. Los deudores minoristas cuentan

con créditos directos clasificados como de consumo (no-revolventes), a microempresas, a

pequeñas empresas. Mientras que los deudores no minoristas cuentan con créditos directos

clasificados como a corporativos o a medianas empresas.

Dichos criterios incluyen, en términos generales, tres componentes que son: (i) la provisión que

resulta de la clasificación de la cartera, (ii) la provisión procíclica que es activada por la SBS

considerando el comportamiento de determinadas variables macroeconómicas del país, y (iii) la

provisión por sobreendeudamiento y alineamiento externo de la cartera minorista.

La provisión por la clasificación de riesgo de la cartera se realiza en base a la revisión que realiza

periódicamente la Gerencia de la Caja, clasificando cada deudor en las categorías de normal, con

problema potencial, deficiente, dudoso o pérdida, dependiendo del grado de riesgo de

incumplimiento del pago.

En el caso de los deudores no minoristas, la clasificación a una de las categorías mencionadas

anteriormente considera, entre otros, los siguientes factores: la experiencia de pagos del deudor,

la historia de las relaciones comerciales con la gerencia del deudor, la historia de las operaciones,

la capacidad de pago y disponibilidad de fondos del deudor, las situaciones de los colaterales y las

garantías recibidas, el análisis de los estados financieros del deudor, el riesgo del deudor en otras

instituciones financieras del mercado; así como otros factores relevantes. En el caso de deudores

minoristas, la clasificación se realiza, principalmente, sobre la base del número de días de atraso

en los pagos.

El cálculo de la provisión se realiza según la clasificación otorgada y considerando porcentajes

específicos, los cuales varían dependiendo si los créditos están respaldados o no por garantías

preferidas autoliquidables - CGPA (depósitos en efectivo y derechos de carta de crédito), o

garantías preferidas de muy rápida realización – CGPMRR (instrumentos de deuda pública

emitidos por el Gobierno Central peruano, instrumentos de obligaciones del Banco Central de

Reserva del Perú, instrumentos de deuda emitidos por gobiernos centrales y bancos centrales que

se coticen en mecanismos centralizados de negociación, entre otros) o garantías preferidas - CGP

(primera prenda sobre instrumentos financieros y bienes muebles e inmuebles, primera prenda

agrícola o minera, seguro de crédito a la exportación, entre otros), consideradas a su valor

estimado de realización, determinado por tasadores independientes. Asimismo, para el cálculo de

la provisión se debe considerar la clasificación del fiador o avalista, en caso los créditos cuenten

con la responsabilidad subsidiaria de una empresa del sistema financiero o de seguros (créditos

afectos a sustitución de contraparte crediticia-CAC), al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 los

créditos de la Caja no cuentan con lo indicado anteriormente.


5

La provisión de clientes clasificados en las categorías de dudoso o pérdida por más de 36 y 24

meses, respectivamente, se determina sin considerar el valor de las garantías.

Para los créditos con más de 90 días de atraso se estima su pérdida esperada y, si es mayor a la

provisión constituida, se registran provisiones adicionales. Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015,

la Caja no ha registrado provisiones adicionales por tales créditos.

La provisión para los créditos indirectos es determinada sobre la base de la “Exposición

equivalente a riesgo crediticio”, de acuerdo al factor de conversión crediticio, cuando corresponda.

La provisión por sobreendeudamiento de la cartera minorista requiere que las empresas del

sistema financiero establezcan un sistema de administración del riesgo de sobreendeudamiento

que permita reducir el riesgo antes y después del otorgamiento del crédito; efectuar seguimiento

permanente de la cartera con el objeto de identificar a los deudores sobreendeudados que incluye

la evaluación periódica de los mecanismos de control utilizados, así como de las acciones

correctivas o mejoras requeridas, según sea el caso. Las empresas que no cumplan con tales

disposiciones a satisfacción de la SBS deberán, para fines de provisión, calcular la exposición

equivalente al riesgo crediticio aplicando un factor del 20 por ciento al monto no usado de las

líneas de crédito revolventes de tipo microempresas y consumo, y sobre dicho monto calcular la

provisión según la clasificación del deudor.

En opinión de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Caja ha cumplido con los

requisitos establecidos en la Resolución SBS N° 6941-2008, por lo que no ha sido necesario

registrar provisiones genéricas adicionales referidas a la administración inadecuada del riesgo de

sobreendeudamiento.

Las provisiones para los créditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos en el

activo, mientras que las provisiones para créditos indirectos se presentan en el pasivo. Al 31 de

diciembre de 2016 y de 2015, la Caja no ha registrado provisiones por créditos indirectos, debido a

que solo mantiene registradas las líneas de créditos no utilizadas, ver nota 11.

(f) Mobiliario y equipo -

El rubro mobiliario y equipo se presenta al costo de adquisición menos la depreciación acumulada

y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro del activo de ser aplicable, párrafo (i)

siguiente.


6

El costo inicial de mobiliario y equipo comprende su precio de compra, incluyendo aranceles e

impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo directamente atribuible para ubicar y

dejar el activo en condiciones de trabajo y uso. Los costos de mantenimiento y reparación se

cargan a resultados y toda renovación y mejora significativa se capitaliza siempre que: i) sea

probable que la entidad obtenga los beneficios económicos futuros derivados de la misma; y, ii) su

costo pueda ser valorizado con fiabilidad.

El costo y la correspondiente depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son

eliminados de las cuentas respectivas y la utilidad o pérdida generada se incluye en los resultados

del ejercicio.

La depreciación es calculada siguiendo el método de línea recta, utilizando las siguientes vidas

útiles estimadas:

Años

Instalaciones y mejoras en locales alquilados 3 a 5

Mobiliario 10

Unidades de transporte 5

Equipos de cómputo 4

Equipos diversos 10

La depreciación de las mejoras en locales alquilados se realiza en el plazo de los respectivos

contratos de alquiler.

El valor residual, la vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar

que el método y el período de la depreciación sean consistentes con el beneficio económico futuro

y las expectativas de vida de las partidas de mobiliario y equipo.

(g) Activos intangibles de vida limitada -

Los activos intangibles son incluidos en el rubro “Otros activos” del estado de situación financiera,

nota 6(a), son registrados al costo histórico de adquisición, menos la amortización acumulada y el

importe acumulado de las pérdidas por deterioro de valor del activo, de ser aplicable; párrafo (i)

siguiente. Los activos intangibles de vida limitada comprenden principalmente adquisiciones de

licencias de software utilizadas en las operaciones propias de la Caja, las cuales se registran al

costo.

De acuerdo con la Resolución SBS N°1967-2010, los activos intangibles de vida limitada se

amortizan en un plazo máximo de cinco años.

La amortización de los intangibles de vida limitada de la Caja son calculadas siguiendo el método

de línea recta sobre la base de su vida útil estimada (5 años), nota 6(e).


7

El valor residual, la vida útil y el método de amortización se revisan periódicamente para asegurar

que el método y el período de la amortización sean consistentes con el beneficio económico futuro

y las expectativas de vida de los intangibles.

(h) Impuesto a las ganancias –

El impuesto a las ganancias corriente se calcula sobre la base de la renta imponible determinada

para fines tributarios, la cual es determinada utilizando criterios que difieren de los principios

contables que utiliza la Caja.

Asimismo, la Caja ha registrado el impuesto a las ganancias diferido; considerando los

lineamientos de la NIC 12 – Impuestos a la Ganancias. El Impuesto a las ganancias diferido refleja

los efectos de las diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables

y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las

tasas de impuesto que se espera aplicar a la renta imponible en los años en que estas diferencias

se recuperen o eliminen. La medición de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias

tributarias derivadas de la forma en que se espera, a la fecha del estado de situación financiera,

recuperar o liquidar el valor de los activos y pasivos.

El importe en libros de los activos y pasivos por impuestos diferidos puede cambiar, incluso

cuando no haya cambiado el importe de las diferencias temporales, debido a un cambio en la tasa

del impuesto a las ganancias. El efecto del cambio en el impuesto a las ganancias,

correspondiente al cambio de tasa, se reconocerá en el estado de resultados del periodo, excepto

en las partidas previamente reconocidas fuera del estado de resultados (sea en otros resultados

integrales o directamente en el patrimonio).

El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las

diferencias temporales se anularán. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable que

existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la

fecha del estado de situación financiera, la Gerencia evalúa los activos diferidos no reconocidos y

el saldo de los reconocidos; registrando un activo diferido previamente no reconocido en la medida

en que sea probable que los beneficios futuros tributarios permitan su recuperabilidad o

reduciendo un activo diferido en la medida en que no sea probable que se disponga de beneficios

tributarios futuros suficientes para permitir que se utilice parte o todo el activo diferido reconocido

contablemente.

Conforme lo establece la NIC 12, la Caja determina su impuesto a las ganancias diferido sobre la

base de la tasa de impuesto aplicable a sus utilidades no distribuidas, reconociendo cualquier

impuesto adicional por la distribución de dividendos en la fecha que se reconoce el pasivo.

(i) Deterioro del valor de los activos -

Cuando existen acontecimientos o cambios económicos que indiquen que el valor del mobiliario y

equipo e intangibles pueda no ser recuperable, la Gerencia de la Caja revisa el valor de dichos

activos, para verificar que no existe ningún deterioro permanente en su valor. Cuando el valor del

activo en libros excede su valor recuperable, se reconoce una pérdida por deterioro en el estado

de resultados integrales. El valor recuperable es el mayor entre el precio de venta neto y su valor


8

en uso. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un

mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros estimados del

uso continuo de un activo y de su disposición al final de su vida útil. Los importes recuperables se

estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo. En opinión de

la Gerencia, no existe evidencia de deterioro en el valor de dichos activos al 31 de diciembre de

2016 y de 2015.

(j) Beneficios a los Empleados -

Gratificaciones

La Caja reconoce un pasivo y un gasto por gratificaciones sobre la base de la legislación laboral

vigente en Perú. Las gratificaciones corresponden a dos remuneraciones anuales que se pagan

en julio y en diciembre de cada año.

Compensación por Tiempo de Servicios

La compensación por tiempo de servicios del personal se calcula de acuerdo con la legislación

laboral vigente por el íntegro de los derechos indemnizatorios de los trabajadores, y es cancelado

mediante depósitos en las entidades financieras elegidas por ellos. La compensación por tiempo

de servicios del personal es equivalente a una remuneración vigente a la fecha de su depósito.

Vacaciones

Las vacaciones anuales del personal se reconocen sobre la base del devengado.

(k) Provisiones -

Se reconoce una provisión sólo cuando la Caja tiene una obligación presente (legal o implícita)

como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para cancelar dicha

obligación y, al mismo tiempo, es posible estimar su monto de una manera fiable. Las provisiones

se revisan cada período y se ajustan para reflejar la mejor estimación que se tenga a la fecha del

estado de situación financiera. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el

monto de la provisión es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla.

(l) Contingencias -

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en notas a

los estados financieros, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo económico sea

remota.

Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros, pero se revela cuando su grado

de contingencia es probable.

(m) Efectivo y equivalentes de efectivo -

El efectivo y equivalentes de efectivo considerados en el estado de flujos de efectivo corresponden

a los saldos de fondos disponibles del estado de situación financiera con vencimientos originales

menores a tres meses.

Asimismo, el método utilizado para la presentación del flujo de efectivo es el método indirecto.


9

(n) Eventos subsecuentes -

Los eventos subsecuentes al cierre del ejercicio que proveen información adicional sobre la

situación financiera de la Caja y que tenga relación con eventos ocurridos y registrados a la fecha

del estado de situación financiera (eventos de ajuste) son incluidos en los estados financieros. Los

eventos subsecuentes importantes que no son eventos de ajuste son expuestos en notas a los

estados financieros.

(o) Nuevos pronunciamientos-

(o.1) NIIF emitidas y vigentes en el Perú al 31 de diciembre de 2016:

Durante el año 2016, el Consejo Normativo de Contabilidad (en adelante “CNC”) emitió las

siguientes resoluciones, mediante las cuales oficializó las siguientes normas:

- Resolución N°060-2016-EF/30 emitida el 12 de febrero de 2016, que oficializó las

modificaciones a la NIIF15 “Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de

Contratos con Clientes”, NIIF10 “Estados Financieros Consolidados” y NIC 28

“Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos”.

- Resolución N°061-2016-EF/30 emitida el 1 de abril de 2016, que oficializó las

modificaciones a la NIC 12 “Impuestos a las Ganancias” y a la NIC7 “Estado de

flujos de efectivo”.

- Resolución N°062-2016-EF/30 emitida el 14 de junio de 2016, mediante la cual

oficializó la NIIF16 “Arrendamientos” y las modificaciones a la NIIF15 “Ingresos de

Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes”.

- Resolución N°063-2016-EF/30 emitida el 6 de setiembre de 2016, mediante la cual

oficializó la versión 2016 de las NIC, NIIF, CINIIF y SIC, así como el Marco

Conceptual para la Información Financiera.

La aplicación de dichas normas es a partir del día siguiente de la emisión de la Resolución

o posteriormente, según entrada en vigencia estipulada en cada norma específica.

(o.2) NIIF emitidas internacionalmente pero no vigentes al 31 de diciembre de 2016

Emitidas en el 2016:

- NIIF 16 “Arrendamientos”, efectiva para periodos anuales que comiencen en o a partir

del 1 de enero de 2019.

- CINIIF 22 “Transacciones en Moneda Extranjera y Contraprestaciones anticipadas”,

efectiva para períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2018.

- Modificaciones a la NIC 7 ”Estado de flujos de efectivo – Divulgaciones”, efectiva para

periodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2017.

- Modificaciones a la NIC 12 “Impuesto a las Ganancias – Activos Tributarios por

Pérdidas no Realizadas”, efectiva para periodos anuales que comiencen en o a

partir del 1 de enero de 2017.

- Modificaciones a la NIC 40 “Propiedades de Inversión”, efectiva para períodos anuales

que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2018.


10

- Modificaciones a la NIIF 2 “Clasificación y Medición de las Transacciones de Pagos

Basados en Acciones”, efectiva para periodos anuales que comiencen en o a partir


- Aclaraciones a la NIIF 15 “Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de

Contratos con Clientes”, efectiva para periodos anuales que comiencen en o a partir


- Mejoras (ciclos 2014 – 2016) a la NIIF 12 “Información a Revelar sobre

Participaciones en Otras Entidades”, efectivas para períodos anuales que

comiencen en o a partir del 1 de enero de 2017; y a la NIIF 1 “Adopción por Primera

vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”, y NIC 28 “Inversiones

en Asociadas y Negocios Conjuntos”, efectivas para períodos anuales que

comiencen en o a partir del 1 de enero de 2018.

Emitidas hasta el 2015:

- NIIF 9 "Instrumentos financieros: Clasificación y Medición", efectiva para períodos

anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2018.

- NIIF 15 “Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes”,

efectiva para períodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2018.

- Modificaciones a la NIIF 10 “Estados Financieros Consolidados” y NIC 28 “Inversiones

en Asociadas y Negocios Conjuntos” efectivas para periodos anuales que

comiencen en o partir de una fecha a fijar por el IASB.

Debido a que las normas antes detalladas sólo aplican en forma supletoria a las desarrolladas en

las normas de la SBS, las mismas no tendrán ningún efecto importante en la preparación de los

estados financieros adjuntos, a menos que la SBS las adopte en el futuro a través de la

modificación del Manual de Contabilidad para las Empresas del Sistema Financiero o la emisión

de normas específicas. La Caja no ha estimado el efecto en sus estados financieros si dichas

normas fueran adoptadas por la SBS.

3. Disponible

Al 31 de diciembre de 2016, el rubro “Disponible” del estado de situación financiera incluye el encaje legal

que la Caja debe mantener por sus obligaciones con el público por aproximadamente US$75,000 y

S/5,328,000 (US$153,000 y S/2,534,000, al 31 de diciembre de 2015). Estos fondos están depositados

en el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), y se mantienen dentro de los límites fijados por las

disposiciones vigentes.

Al 31 de diciembre de 2016, los fondos disponibles sujetos a encaje en moneda nacional y moneda

extranjera están afectos a una tasa implícita de 6.5 por ciento y 60 por ciento, respectivamente, sobre el

total de obligaciones sujetas a encaje (TOSE) según lo requerido por el BCRP (6.5 por ciento y 60 por

ciento, respectivamente al 31 de diciembre de 2015).

Los fondos de encaje mantenidos en el BCRP no generan intereses, excepto por la parte del encaje

exigible en moneda extranjera y moneda nacional que excedan del encaje mínimo legal. Al 31 de

diciembre de 2016, la Caja no mantiene un exceso acumulado en moneda extranjera ni nacional que

exceda del encaje mínimo legal (al 31 de diciembre de 2015, el exceso acumulado en moneda extranjera


11

asciende a US$100,400 equivalentes aproximadamente a S/342,500, a una tasa promedio de 0.0897 por

ciento anual; mientras que en moneda nacional no se generó ningún exceso a dicha fecha).

Al 31 diciembre de 2016 y de 2015, los depósitos en bancos del país corresponden principalmente a

saldos en soles; son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado.

Al 31 de diciembre de 2016, la Caja mantiene un depósito overnight constituido en el BCRP por

S/1,000,000, el cual generó intereses a una tasa efectiva anual de 3 por ciento (Al 31 de diciembre de

2015, S/1,000,000 que generó intereses a una tasa efectiva anual de 2.5 por ciento).

4. Cartera de créditos, neto

(a) A continuación se presenta el detalle del rubro:

2016 2015 S/(000) S/(000)

Créditos directos

Préstamos 30,965 27,003

Créditos refinanciados 477 326

Créditos vencidos 901 1,153

Créditos en cobranza judicial 872 870 __________ __________

33,215 29,352


12

Más (menos)

Rendimientos devengados de créditos vigentes 457 368

Intereses por devengar e intereses cobrados por

anticipado (50) (55)

Provisión para créditos de cobranza dudosa (f) (1,884) (2,247) __________ __________

Total créditos directos 31,738 27,418

Créditos indirectos (c) y nota 11 - 39


13

(b) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la cartera de créditos directa bajo la segmentación

dispuesta por la Resolución SBS N°11356-2008, nota 2(e), es la siguiente:

2016 2015 S/(000) S/(000)

Créditos no minoritas -

Corporativos - 698

Medianas empresas 1,551 873 __________ __________

Sub Total 1,551 1,571 __________ __________

Créditos minoristas -

Pequeñas Empresas 16,864 14,021

Microempresas 7,476 7,105

Consumo no revolvente 7,324 6,655 __________ __________

Sub Total 31,664 27,781 __________ __________

Total 33,215 29,352


15

(d) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, en opinión de la Gerencia no existe concentración

significativa de riesgo de crédito debido al tipo de operaciones que maneja la Caja.

(e) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, las entidades financieras en el Perú deben constituir una

provisión para créditos de cobranza dudosa sobre la base de la clasificación de riesgo indicada en

el párrafo (c) anterior y utilizando los porcentajes indicados en la Resolución SBS N°11356-2008 y

N° 6941-2008 respectivamente, según se detalla a continuación:

(i) Para los créditos clasificados en la categoría “Normal”:

Tipos de crédito Tasa fija

%

Corporativos 0.70

Grandes empresas 0.70

Medianas empresas 1.00

Pequeñas empresas 1.00

Microempresas 1.00

Hipotecarios para vivienda 0.70

Consumo revolvente 1.00

Consumo no-revolvente 1.00

(ii) Para los créditos clasificados en las categorías “Con problemas potenciales”, “Deficiente”,

“Dudoso” y “Pérdida”, según se trate de Créditos Sin Garantías (CSG), Créditos con

Garantías Preferidas (CGP), Créditos con Garantías Preferidas de Muy Rápida Realización

(CGPMRR) o Créditos con Garantías Preferidas Autoliquidables (CGPA):

Categoría de riesgo CSG CGP CGPMRR CGPA

% % % %

Con problemas

potenciales

5.00 2.50 1.25 1.00

Deficiente 25.00 12.50 6.25 1.00

Dudoso 60.00 30.00 15.00 1.00

Pérdida 100.00 60.00 30.00 1.00

Para los créditos que presentan montos afectos a sustitución de contraparte crediticia, nota 2(e), el

requerimiento de provisiones depende de la clasificación de la respectiva contraparte, por el monto

cubierto, independientemente de la clasificación del deudor; utilizando los porcentajes indicados

anteriormente.

16

(f) El movimiento de la provisión para créditos de cobranza dudosa (directos) se muestra a

continuación:

2016 2015 S/(000) S/(000)

Saldo al 1° de enero 2,247 1,997

Provisión reconocida como gasto del ejercicio 688 1,304

Recuperos de provisión (*) (239) (234)

Cartera castigada (812) (820) _________ _________

Saldo al 31 de diciembre 1,884 2,247

(*) Se presenta neto en el rubro “Provisión para créditos de cobranza dudosa, neta de

recuperos” del estado de resultados integrales.

En opinión de la Gerencia de la Caja, la provisión para créditos de cobranza dudosa registrada al

31 de diciembre de 2016 y de 2015, está de acuerdo con las normas de la SBS vigentes en esas

fechas, nota 2(e).

(g) La Caja fija libremente las tasas de interés que rigen para sus operaciones activas en función a la

oferta y demanda, a las tasas vigentes en el mercado, a los plazos convenidos y la moneda en que

se otorga el crédito.

Los intereses, comisiones y gastos sobre créditos o cuotas que se encuentren en situación de

vencidos, refinanciados, en cobranza judicial, o clasificados en las categorías Dudoso o Pérdida,

se contabilizan como rendimientos en suspenso y son reconocidos como ingreso en el estado de

resultados cuando son efectivamente cobrados. Los importes no reconocidos como ingresos por

este concepto, ascendieron a S/370,228 y S/346,651, al 31 de diciembre del 2016 y de 2015,

respectivamente.

(h) A continuación se presenta la cartera de créditos directos al 31 de diciembre de 2016 y de 2015,

clasificada por vencimiento:

2016 2015 S/(000) S/(000)

Por vencer -

Hasta 1 año 2,864 3,084

De 1 a 3 años 17,222 15,784

De 3 a 5 años 10,426 8,078

Más de 5 años 930 383

Vencidos y en cobranza judicial 1,773 2,023 __________ __________

33,215 29,352


18

6. Otros activos y otros pasivos

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2016 2015

S/(000) S/(000)

Otros activos

Instrumentos financieros -

Otras cuentas por cobrar (b) 61 195

Operaciones en trámite (c) - 14 _________ _________

61 209 _________ _________

Instrumentos no financieros -

Impuesto temporal a los activos netos (d) 440 304

Seguros pagados por anticipado 169 20

Saldo a favor del Impuesto a las ganancias (d) 25 115

Gastos pagados por adelantado 20 17

Publicidad pagada por adelantado 5 10

Intangibles, neto (e) 4 19

Bienes recibidos y/o adjudicados - 93 _________ _________

663 578

_________ _________

Total 724 787

Otros pasivos

Instrumentos financieros -

Beneficios sociales de los trabajadores 101 89

Operaciones en trámite (c) 20 54

Otras cuentas por pagar al personal 44 41

Cuentas por pagar a proveedores y servicios 8 1

_________ _________

173 185

_________ _________

Instrumentos no financieros -

Primas al Fondo de Seguro de Depósitos 54 52

Tributos por pagar 12 11 _________ _________

66 63 _________ _________

Total 239 248

19

(b) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, corresponde principalmente a los seguros y gastos

notariales y registrales por otorgamiento de créditos vehiculares, los cuales se incluyen en las

cuotas cobradas a los clientes.

(c) De acuerdo con la operatividad de la Caja, las operaciones en trámite están relacionadas

principalmente con operaciones efectuadas durante los últimos días del mes, que son

reclasificadas en el mes siguiente a sus cuentas definitivas del estado de situación financiera. La

regularización de estas transacciones no afecta los resultados de la Caja al 31 de diciembre de

2016 y de 2015.

(d) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, corresponde el saldo a favor por los pagos a cuenta del

impuesto a las ganancias, desembolsados a dichas fechas, además de los pagos a cuenta del

impuesto temporal a los activos netos. En opinión de la Gerencia, dichos pagos a cuenta e

impuesto temporal a los activos netos serán recuperados en periodos futuros antes de su

prescripción.

(e) A continuación se presenta la composición del rubro:

Software Licencias y

marcas Total 2016

Total 2015

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Costo -

Saldo al 1 de enero 98 6 104 104

Adiciones 4 - 4 - ________ ________ ________ ________

Saldo al 31 de diciembre 102 6 108 104 ________ ________ ________ ________

Amortización acumulada -

Saldo al 1 de enero 80 5 85 64

Amortización del ejercicio 18 1 19 21

Retiros y transferencias - - - - ________ ________ ________ ________

Saldo al 31 de diciembre 98 6 104 85 ________ ________ ________ ________

Valor neto en libros 4 - 4 19

(i) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Caja no mantiene intangibles totalmente

amortizados que aún se encuentran en uso.

(ii) La Gerencia revisa periódicamente el valor residual de los intangibles, la vida útil y el

método de amortización utilizado con la finalidad de asegurar que sean consistentes con el

beneficio económico y las expectativas de vida. En opinión de la Gerencia de la Caja, no

existe evidencia de deterioro del valor de los intangibles mantenidos por la Caja al 31 de

diciembre de 2016 y de 2015.

20

7. Activo por impuesto a las ganancias diferido

(a) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, este rubro incluye lo siguiente:

2016 2015 S/(000) S/(000)

Activo diferido

Pérdida tributaria (*) 1,931 1,931

Provisión para créditos de cobranza dudosa 123 96

Vacaciones devengadas 87 89

Depreciación de instalaciones en bienes alquilados (14) 30

Amortización de Intangibles - - __________ __________

Total activo diferido 2,127 2,146

(*) El activo diferido ha sido reconocido considerando las pérdidas tributarias que la Gerencia

estima serán aplicadas contra las utilidades favorables futuras de acuerdo a las

proyecciones financieras realizadas y aprobadas por la Gerencia y el Directorio de la Caja,

ver nota 10(d). Al 31 de diciembre de 2015, incluye el saldo por S/1,258,000 por el efecto

en el patrimonio del diferido por la pérdida tributaria de los periodos 2013, 2012 y 2011,

respectivamente.

(b) El gasto por impuesto a las ganancias diferido registrado en el estado de resultados integrales por

el año terminado el 31 de diciembre de 2016, ascendió a S/19,000 (Al 31 de diciembre de 2015,

fue ingreso por impuesto a las ganancias diferido ascendente a S/59,000, respectivamente.

(c) A continuación se presenta la reconciliación de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias con la

tasa tributaria por los ejercicios 2016 y 2015:

2016 2015 ___________________________ ___________________________ S/(000) % S/(000) %

Utilidad (Pérdida) antes del

impuesto a las ganancias 601 100.00 (494) 100.00 _______ _______ _______ _______

Beneficio teórico (168) (28.00) 138 28.00

Gastos no deducibles 149 24.79 (79) (16.06) _______ _______ _______ _______

Impuesto a las ganancias (19) 3.21 59 11.94

21

8. Obligaciones con el público

(a) A continuación se presenta la composición de este rubro:

2016 2015 S/(000) S/(000)

Depósitos a plazo (b) y (e) 14,592 11,929

Compensación por tiempo de servicios 16,317 15,537

Ahorros 1,405 1,007 _________ _________

32,314 28,473 _________ _________

Interés por pagar 391 219 _________ _________

Total 32,705 28,692

(b) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, corresponden a depósitos a plazo en moneda nacional a

favor de terceros que devengan intereses a tasas promedios anuales de 5.85, respectivamente

(5.96 por ciento en moneda nacional y 1.58 por ciento en moneda extranjera al 31 de diciembre de

2015) y con vencimiento promedio de 586 días (645 días en moneda nacional y 210 en moneda

extranjera al 31 diciembre de 2015).

(c) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, del total de obligaciones con el público, aproximadamente

S/32,281,355 y S/27,967,250, respectivamente, están cubiertos por el Fondo de Seguro de

Depósitos. Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el Fondo de Seguro de Depósito ascendió a

S/97,664 y S/96,246, respectivamente.

(d) Las tasas de interés aplicadas a las diferentes cuentas de obligaciones con el público son

determinadas por la Caja considerando las tasas vigentes en el mercado peruano.

(e) A continuación se presentan los vencimientos de depósitos a plazo que se mantienen al 31 de

diciembre de 2016 y de 2015:

2016 2015 S/(000) S/(000)

Hasta 1 mes 1,023 721

De 1 a 3 meses 2,594 1,466

De 3 meses a 1 año 3,637 6,195

Mayor a 1 año 7,338 3,547 ___________ ___________

14,592 11,929

22

9. Patrimonio neto

(a) Capital social -

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2016, el capital social de la Caja está representado por 14,000

acciones comunes íntegramente suscritas y pagadas con derecho a voto.

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la composición del capital social es la siguiente (en

porcentajes):

2016 2015 % %

Francois Jacques Pathey Salas 66.96 66.96

Otros 33.04 33.04 _________ _________

100.00 100.00

En Junta General de Accionistas del 29 de abril y 28 de octubre de 2015, se aprobó el incremento

de capital mediante aportes en efectivo por S/800,000 y S/700,000, respectivamente.

(b) Reserva legal -

De conformidad con las normas legales vigentes, la Caja debe alcanzar una reserva legal no

menor al 35 por ciento de su capital pagado. Esta reserva se constituye mediante el traslado anual

de no menos del 10 por ciento de sus utilidades netas y sólo puede utilizarse para compensar

pérdidas o su capitalización, existiendo en ambos casos la obligación de reponerla.

De acuerdo al artículo 229 de la Ley General de Sociedad, la Caja no ha registrado reserva legal

debido a las pérdidas acumuladas que ha obtenido en los últimos años.

23

(c) Patrimonio efectivo -

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el patrimonio efectivo de la Caja fue determinado de la

siguiente manera:

2016 2015 S/(000) S/(000)

Patrimonio efectivo de Nivel 1 -

Capital pagado 14,000 14,000

Pérdida Neta (8,748) (8,768) __________ __________

5,252 5,232 __________ __________

Patrimonio efectivo de Nivel 2 -

Provisiones genéricas para créditos (obligatoria) 288 241 __________ __________

288 241 __________ __________

Total 5,540 5,473

De acuerdo a lo dispuesto por el Decreto Legislativo N°1028, el patrimonio efectivo deber ser igual

o mayor al 10 por ciento de los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo totales que

corresponden a la suma de: el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado

multiplicado por 10, el requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo operacional multiplicado por

10, y los activos y créditos contingentes ponderados por riesgo de crédito.

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, en aplicación del Decreto Legislativo N°1028 y

modificatorias, la Caja mantiene los siguientes importes en relación a los activos y créditos

contingentes ponderados por riesgo y patrimonio efectivo (básico y suplementario), expresados en

miles de soles:

2016 2015 S/(000) S/(000)

Activos y créditos ponderados por riesgos totales 42,019 36,341

Patrimonio efectivo 5,540 5,473

Patrimonio efectivo básico 5,251 5,232

Patrimonio efectivo suplementario 288 241

Ratio de capital global sobre el patrimonio efectivo 13.18 15.06

24

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Caja viene cumpliendo con las Resoluciones SBS N°2115–

2009, N°6328-2009, N°14354-2009, Reglamentos para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por

Riesgo Operacional, por Riesgo de Mercado y por Riesgo de Crédito, respectivamente, y modificatorias.

Estas Resoluciones establecen, principalmente, las metodologías a ser utilizadas por las entidades

financieras para calcular los activos y créditos ponderados para cada tipo de riesgo.

El 20 de julio de 2011, la SBS mediante Resolución SBS N° 8425-2011, requirió a las entidades

financieras un patrimonio efectivo adicional equivalente a la suma de los requerimientos de patrimonio

efectivo calculados para cada uno de los siguientes componentes: ciclo económico, riesgo por

concentración, riesgo por concentración de mercado, riesgo por tasa de interés y otros riesgos. Asimismo,

establece un periodo de adecuación gradual de cinco años a partir de julio de 2012. Al 31 de diciembre de

2016, el porcentaje de adecuación establecido por la SBS es el 100 por ciento, por lo que el

requerimiento adicional de patrimonio efectivo estimado por la Caja asciende a aproximadamente

S/860,000 (S/715,000 con el 85 por ciento de porcentaje de adecuación establecido por la SBS al 31 de

diciembre de 2015).

En opinión de la Gerencia, la Caja viene cumpliendo con los requerimientos establecidos en la resolución

anteriormente mencionada.

10. Situación tributaria

(a) La Caja está sujeta al régimen tributario vigente peruano. La tasa del impuesto a las ganancias al

31 de diciembre de 2016 y de 2015 fue de 28 por ciento sobre la utilidad gravable después de

calcular la participación a los trabajadores, la cual, de acuerdo con lo establecido por las normas

vigentes, se calcula, en el caso de la Caja, aplicando una tasa de 5 por ciento sobre la renta neta

imponible.

En atención a lo dispuesto por el Decreto Legislativo N°1261, publicado el 10 de diciembre de

2016 y vigente a partir del 01 de enero de 2017, la tasa del impuesto a la renta aplicable sobre la

utilidad gravable, luego de deducir la participación de los trabajadores, será, desde el ejercicio

2017 en adelante, de 29.5 por ciento.

Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales están sujetas a la

retención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos. Al respecto, en atención a lo

dispuesto por el referido Decreto Legislativo, el impuesto adicional a los dividendos por las

utilidades generadas será el siguiente:

- 6.8 por ciento por las utilidades generadas desde el 01 de enero de 2015 hasta el 31 de

diciembre de 2016.

- Por las utilidades generadas a partir del 01 de enero de 2017, cuya distribución se efectúe

a partir de dicha fecha, la tasa aplicable será de 5 por ciento.

25

(b) Para propósitos de la determinación del impuesto a las ganancias, los precios y montos de las

contraprestaciones que se hubieran acordado en transacciones entre partes vinculadas o que se

realicen desde, hacia o a través de países o territorios de baja o nula imposición, deben contar con

documentación e información que sustente los métodos y criterios de valuación aplicados en su

determinación. La Administración Tributaria está facultada de solicitar esta información a la Caja.

Sobre la base del análisis de las operaciones de la Caja, la Gerencia y sus asesores legales

opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de

importancia para la Caja al 31 de diciembre de 2016 y de 2015.

(c) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a las

ganancias calculado por la Caja en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la

declaración de impuestos.

Las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias e impuesto general a las ventas de los

años 2012 a 2016, con excepción del año 2013, que ya fue fiscalizado, están sujetas a revisión por

parte de la Autoridad Tributaria.

Durante el año 2015, la administración tributaria, llevó a cabo la revisión de la declaración jurada

anual del periodo 2013, como resultado de dicha fiscalización, no se determinaron reparos

materiales ni impuestos adicionales por pagar.

Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puede dar a las normas legales

vigentes, no es posible determinar a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no

pasivos para la Caja, por lo que cualquier mayor impuesto, intereses moratorios y sanciones que

pudieran resultar de tales revisiones fiscales serían aplicados a los resultados del ejercicio en que

éstos se determinen. En opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, cualquier eventual

liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros de la Caja por

los ejercicios fiscales 2016 y 2015.

(d) De acuerdo con lo establecido por la Ley del Impuesto a la Renta y sus modificatorias, las

entidades establecidas en el Perú tienen la facultad de optar entre uno de los dos métodos

siguientes para el arrastre de sus pérdidas tributarias:

(i) La pérdida tributaria se podrá compensar con utilidades futuras año a año hasta su

extinción final, aplicando dicha pérdida hasta el 50 por ciento de su utilidad gravable.

(ii) La pérdida tributaria podrá ser utilizada hasta cuatro años después de haberse generado.

Al 31 de diciembre de 2016, la pérdida tributaria arrastrable determinada por la Caja asciende a

S/6,821,335 (S/7,247,284 al 31 de diciembre de 2015). Dicha pérdida viene siendo compensada,

imputada año a año hasta agotar su importe, hasta el 50 por ciento de las rentas netas de tercera

categoría que obtengan en los ejercicios inmediatos posteriores hasta su extinción final. El monto

de la pérdida tributaria arrastrable está sujeto al resultado de las revisiones indicadas en el párrafo

(c) anterior.

26

11. Riesgos y compromisos contingentes

Al 31 de diciembre de 2016, la Caja no mantiene líneas de crédito no utilizadas. (Al 31 de diciembre de

2015, la Caja mantiene líneas de crédito no utilizadas por un importe de S/39,000).

La Caja aplica las mismas políticas que utiliza para la concesión de créditos directos, incluyendo la

obtención de garantías cuando lo estima necesario. Las garantías son diversas e incluyen depósitos

mantenidos en instituciones financieras, valores u otros activos.

Considerando que la mayoría de estas operaciones deben llegar a su vencimiento sin que se haya tenido

que hacer frente a las mismas, el total de las operaciones no representa, necesariamente, requerimientos

futuros de efectivo.

Los créditos indirectos están relacionados únicamente a líneas de crédito que fueron aprobadas a clientes

durante ejercicios anteriores y que a la fecha mantienen créditos directos en la cartera de colocaciones de

la Caja. Al cierre de los ejercicios 2016 y 2015, dichas líneas de crédito se encuentran restringidas para

cualquier retiro y; en opinión de la Gerencia, los referidos clientes vienen pagando las cuotas de dichos

créditos.

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Compañía mantiene ciertos procesos legales en proceso, por

los cuales en opinión de la Gerencia de la Compañía y sus asesores legales no existen pasivos

contingentes adicionales al que se describen a continuación:

Civiles –

Declaración de nulidad de la escritura pública de constitución de garantía hipotecaria de fecha 23 de

noviembre de 2012, por un al inmueble ubicado en el Pueblo Tradicional La Joya, A, Manzana

F, Lote 4 del distrito de La Joya, Arequipa. Al 31 de diciembre de 2016, la contingencia posible asciende a

S/32,039 correspondiente al saldo capital de la deuda con la Caja (Al 31 de diciembre de 2015, la Caja no

mantiene ninguna contingencia posible a revelar).

27

12. Ingresos y gastos por intereses

A continuación se presenta la composición del rubro:

2016 2015 S/(000) S/(000)

Ingresos por intereses

Intereses por cartera de créditos 7,451 6,675

Intereses por disponibles 98 117 _________ _________

Total ingresos por intereses 7,549 6,792 _________ _________

Gastos por intereses

Intereses y comisiones por obligaciones con el público (1,913) (1,631) _________ _________

Total gastos por intereses (1,913) (1,631) _________ _________

Margen financiero bruto 5,636 5,161

13. Resultados por operaciones financieras


2016 2015 S/(000) S/(000)

Ganancia por diferencia de cambio, neta 232 113

Otros, neto 22 - ________ ________

Total 254 113

14. Gastos de administración

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2016 2015 S/(000) S/(000)

Gastos de personal y directorio (b) 3,164 3,184

Servicios recibidos de terceros (c) 1,437 1,268

Impuestos y contribuciones 58 59 ________ ________

Total 4,659 4,511

28

(b) A continuación se presenta la composición de los gastos de personal y directorio:

2016 2015 S/(000) S/(000)

Remuneraciones 1,799 1,828

Gratificaciones 370 377

Vacaciones 204 239

Seguridad provisional 203 205

Compensación por tiempo de servicios 205 202

Comisiones 180 182

Gastos de directorio 29 35

Movilidad 26 34

Asignaciones 36 34

Otros 112 48 ________ ________

Total 3,164 3,184

Número promedio de empleados 78 77

(c) A continuación se presenta la composición de los gastos de servicios recibidos de terceros:

2016 2015 S/(000) S/(000)

Alquileres 461 414

Comunicaciones 164 158

Suministros diversos 88 103

Vigilancia y protección 116 90

Consultorías y asesorías 109 87

Servicios 102 83

Publicidad 60 55

Gastos judiciales 52 54

Reparación y mantenimiento 65 52

Seguros 45 44

Servicios profesionales 34 27

Gastos notariales y de registro 13 22

Otros 128 79 _________ _________

Total 1,437 1,268

29

15. Otros ingresos, neto


2016 2015 S/(000) S/(000)

Venta de intangibles - 9

Recupero de créditos castigados 149 171

Otros ingresos menores 26 14

Otros gastos menores (47) (24) ________ ________

Total otros ingresos, neto 128 170


31

17. Gestión de riesgos financieros

Las actividades de la Caja comprenden principalmente el uso de instrumentos financieros. La Caja acepta

depósitos de sus clientes a tasa fija, para diferentes periodos, y busca obtener márgenes de intereses por

encima del promedio, invirtiendo estos fondos en activos de alta calidad. La Caja busca aumentar estos

márgenes consolidando fondos a corto plazo y créditos por periodos más largos a tasas más altas,

manteniendo al mismo tiempo la liquidez suficiente para cubrir todas las acreencias que venzan.

La Caja también busca incrementar sus márgenes de interés obteniendo márgenes por encima del

promedio de mercado, neto de provisiones, a través de créditos a clientes principalmente minoristas con

una variedad de productos crediticios.

En este sentido, el riesgo es inherente a las actividades de la Caja pero es manejado a través de un

proceso de identificación, medición y monitoreo continuo, con sujeción a los límites de riesgo y otros

controles. Este proceso de manejo de riesgo es crítico para la rentabilidad continua y cada persona

dentro de la Caja es responsable por las exposiciones de riesgo relacionadas con sus funciones. La Caja

está expuesto a riesgo de operación, riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de mercado,

dividiéndose este último en riesgo de negociación y de no negociación.

(a) Estructura y organización de la gestión de riesgos -

La Caja cuenta con una estructura de gobierno y gestión que le permite articular adecuadamente

la administración y control de los riesgos que enfrenta.

(i) Directorio -

El Directorio de la Caja es responsable de establecer una adecuada gestión integral de los

riesgos y de propiciar un ambiente interno que facilite su desarrollo. El Directorio se

mantiene permanentemente informado sobre el grado de exposición de los diversos riesgos

que administra la Caja.

El Directorio ha creado comités especializados (Comité de riesgos y de Auditoría), en los

cuales ha delegado funciones específicas con el objetivo de fortalecer la gestión de riesgos

y el control interno.

(ii) Comité de Administración de Riesgos -

El Comité de Administración de Riesgos es responsable de la estrategia utilizada para la

mitigación de riesgos; así como de establecer los principios, políticas y límites generales

para los diferentes tipos de riesgos; además, es responsable de monitorear los riesgos

fundamentales y administrar y monitorear las decisiones de los riesgos relevantes.

Asimismo, es responsable de apoyar en las acciones que permitan asegurar la viabilidad

económica financiera de la Caja para enfrentar los riesgos a los que se encuentra

expuesta.

El Comité de Riesgos está compuesto por hasta tres Directores, el Gerente General y el

Gerente de Riegos, se reúne de manera mensual e informa al Directorio los principales

asuntos tratados y los acuerdos adoptados.

(iii) Gerencia General -


32

El Gerente General es responsable de asegurar la ejecución de la gestión económica,

financiera y administrativa de la Caja.

Asimismo, tiene la responsabilidad de implementar y poner en funcionamiento el Sistema

de Control Interno, así como, la Gestión integral de Riesgos, conforme a las disposiciones

del Directorio. Adicionalmente, es responsable de velar por el funcionamiento y efectividad

de los procesos que permitan la identificación y administración de los riesgos que asume la

Caja en el desarrollo de sus operaciones y actividades. Finalmente, es su responsabilidad

comunicar e implementar la gestión de los riegos de mercado y liquidez conforme a las

disposiciones aprobadas por el Directorio.

(iv) Auditoría Interna -

Los procesos de manejo de riesgos en la Caja son monitoreados por la Gerencia de

Auditoría Interna, que evalúa el diseño y la operación de los controles internos sobre el

Reporte de Información Financiera, analizando tanto la adecuación como el cumplimiento

de ellos. La Gerencia de Auditoría Interna discute los resultados de todas las evaluaciones

con la Gerencia, e informa de sus hallazgos y recomendaciones al Comité de Auditoría.

(b) Sistemas de medición y reporte de riesgos -

El monitoreo y control de riesgos son realizados principalmente en base a los límites establecidos

por la Caja. Estos límites reflejan la estrategia comercial y el ambiente de mercado de la Caja; así

como el nivel de riesgo que la Gerencia está dispuesta a aceptar.

La información obtenida de la Caja es revisada y procesada con el fin de analizar, controlar e

identificar los riesgos de manera oportuna. Esta información es presentada y explicada al

Directorio, al Comité de Riesgos y todos los miembros relevantes de la Caja. El informe comprende

el total de exposición crediticia, excepciones del límite de colocaciones, los ratios de liquidez y los

cambios en el perfil de riesgos.

(c) Mitigación y cobertura de riesgos -

La Caja está comprometida con su visión y en la realización de la misma, por ello hará frente a los

riesgos que comprometen una adecuada implementación de su estrategia empresarial.

El riesgo de crédito es el principal riesgo que debe administrar la Caja y a efectos de mitigar el

riesgo de las exposiciones y brindarles una adecuada cobertura ha establecido una serie de

medidas, entre las que destacan las siguientes:

- Adecuadas políticas, procedimientos, metodologías, modelos y parámetros que permitan

identificar, medir, controlar y reportar el riesgo de crédito.

- Revisión y evaluación del riesgo de crédito, a través de las unidades de admisión de riesgo,

que evalúan todos los riesgos de crédito previo a las aprobaciones de créditos a clientes.

- Monitoreo en el curso normal de las actividades de la Caja y su complementación a través

de evaluaciones independientes.


33

- Cumplimiento de límites regulatorios y el establecimiento de límites internos a las

concentraciones de exposición de deudores, como las relacionadas a concentración

sectorial, calificación crediticia y liquidez.

- Adecuados procedimientos para la administración de garantías en respaldo de los

financiamientos concedidos, para que éstas se constituyan en el efectivo mitigador del

riesgo asumido.

17.1 Riesgo de crédito -

(a) La Caja toma posiciones afectas al riesgo crediticio, que es el riesgo que un cliente cause

una pérdida financiera al no cumplir con una obligación. El riesgo crediticio es el riesgo más

importante para las actividades de la Caja; por lo tanto, la Gerencia maneja

cuidadosamente su exposición al riesgo crediticio. Las exposiciones crediticias surgen

principalmente en las actividades de financiamiento que se concretan en créditos. También

existe un riesgo crediticio en instrumentos financieros fuera del estado de situación

financiera, como créditos contingentes (créditos indirectos), que exponen a la Caja a

riesgos similares a los créditos (créditos directos), éstos son mitigados por los mismos

procesos y políticas de control.

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, los créditos contingentes no son significativos para

los estados financieros de la Caja.

La Caja estructura los niveles de riesgo crediticio que asume estableciendo límites en los

montos de riesgo aceptado en relación con un deudor. Dichos riesgos son monitoreados

constantemente y sujetos a una revisión frecuente. Los límites en el nivel de riesgo por

producto son aprobados por el Directorio.

El riesgo de crédito se controla en la evaluación previa, en el seguimiento del

comportamiento después de otorgado y en la cobranza preventiva y efectiva que se realiza.

La exposición al riesgo crediticio es administrada a través del análisis continuo de la

capacidad de los deudores y potenciales deudores para cumplir con los pagos del principal

e intereses de sus obligaciones y a través del cambio de los límites de créditos cuando es

apropiado. A continuación se indican otras medidas de control específicas:

(i) Garantías -

La Caja utiliza una variedad de políticas y prácticas para mitigar el riesgo crediticio.

La más tradicional de éstas es solicitar garantías para los créditos, lo que constituye

una práctica común. La Caja implementa políticas sobre la aceptabilidad de las

clases específicas de garantías o mitigación del riesgo crediticio. Los principales

tipos de garantía para los créditos son las siguientes:

- Para créditos, las garantías incluyen, entre otras, hipotecas sobre inmuebles,

garantías mobiliarias sobre activos comerciales como maquinaria, vehículo.

Las garantías se clasifican en garantías preferidas autoliquidables, garantías

preferidas de muy rápida realización y garantías preferidas, según lo establecido en

la Resolución N°11356-2008, ver mayor detalle en la nota 2(e).


35

- El monto disponible depositado en las bóvedas del Banco Central de Reserva del Perú –

BCRP al 31 de diciembre del 2016 representa el 51.53% del importe total depositado

(exigible más disponible), (28.26 por ciento, al 31 de diciembre de 2015).

(c) Gestión de riesgo crediticio para créditos -

La Caja divide la totalidad de sus créditos en cinco categorías de riesgo en cumplimiento a

la Resolución 11356-2008 SBS, las categorías normadas por la Superintendencia de Banca

y Seguros son: (i) normal - A, (ii) con problemas potenciales - B, (iii) deficiente - C, (iv)

dudoso – D y (v) pérdida - E, y tienen las siguientes características:

- Normal (Categoría A): Los deudores minoristas son clasificados en esta categoría,

cuando cumplen puntualmente con el pago de sus obligaciones o registran un atraso

de hasta 8 días. Para el caso de los deudores no minoristas están clasificados en

esta categoría cuando: presentan una situación financiera líquida, un bajo nivel de

endeudamiento patrimonial, capacidad de generar utilidades y su generación de

fondos les permite cumplir con sus obligaciones y además cumplen puntualmente

con el pago de sus obligaciones.

- Problemas potenciales (Categoría B): Los deudores minoristas son clasificados en

esta categoría, cuando presentan atraso en el pago de sus créditos entre 9 y 30

días. Para el caso de los deudores no minoristas están clasificados en esta

categoría cuando, presentan una buena situación financiera y de rentabilidad, con

moderado endeudamiento patrimonial y adecuado flujo de caja para el pago de las

deudas por capital e intereses, el flujo de caja podría debilitarse en los próximos

doce meses para afrontar posibles pagos.

- Deficiente (Categoría C): Los deudores minoristas, son clasificados en la categoría

Deficiente, cuando presentan atrasos en el pago de sus créditos entre 31 y 60 días.

Para el caso de los deudores no minoristas son clasificados en esta categoría,

cuando presentan débil situación financiera y su flujo de caja no le permite cumplir

con el pago total de capital e intereses, o presenta atrasos entre 60 y 120 días.

- Dudoso (Categoría D): Los deudores minoristas son clasificados en categoría,

cuando presentan atrasos en el pago de sus créditos entre 61 y 120 días. Para el

caso de los deudores no minoristas son clasificados en esta categoría, cuando

presentan una crítica situación financiera que no le permite atender ni el capital ni

intereses, tienen elevado endeudamiento patrimonial, y se encuentra obligado a

vender activos de importancia, o presentan atrasos de pago entre 120 y 365 días; en

esta categoría la recuperabilidad del crédito es incierta.

- Pérdida (Categoría E): Los deudores minoristas son clasificados en esta categoría,

cuando presentan atrasos en el pago de sus créditos por más de 120 días. Para el

caso de Los deudores no minoristas son clasificados en esta categoría, cuando su

situación financiera no les permite atender los acuerdos de refinanciación, la


36

empresa no se encuentra operando o en liquidación y atrasos mayores a los 365

días.

Con respecto a la evaluación de la Cartera de Créditos, la Caja efectúa la clasificación de

los deudores en las categorías de riesgo establecidos por las SBS y de acuerdo a los

criterios de clasificación señalados para cada tipo de crédito: es decir, para los deudores a

mediana empresa, pequeña y microempresa, consumo no revolvente. La clasificación de

los deudores en las categorías que les corresponde se determinan siguiendo los criterios

de la Resolución SBS N°11356-2008 “Reglamento para la evaluación y clasificación del

deudor y la exigencia de provisiones”, nota 2(e).

Cuando un crédito es incobrable, se castiga contra la provisión relacionada de créditos de

cobranza dudosa. Dichos créditos son castigados después que se ha concluido con todos

los procedimientos legales necesarios y el castigo haya sido aprobado por el Directorio, de

acuerdo al Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y Exigencia de

Provisiones-Resolución N° SBS 11356-2008 en el numeral 6 del Capítulo IV. El recupero

posterior de los montos anteriormente castigados disminuye el importe de la provisión para

créditos de cobranza dudosa en el estado de resultados.


El siguiente es un resumen de los créditos directos clasificados en tres grupos:

i) Créditos no vencidos ni deteriorados, que comprenden aquellos créditos directos que actualmente no tienen características de morosidad y están relaciona

clasificados como normales y con problemas potenciales; ii) créditos vencidos pero no deteriorados, que comprenden créditos vencidos de clientes clasificad

normales o con problemas potenciales y iii) créditos deteriorados, aquellos créditos vencidos clasificados como deficientes, dudosos o pérdida; también se pr

provisión para créditos de cobranza dudosa para cada uno de los tipos de créditos:

Clasificación de la cartera de créditos

2016 _________________________________________________________________________________

Créditos No Minoristas

Créditos pequeña y microempresas

Créditos de consumo Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

(i) No vencidos ni deteriorados

Normal 1,551 20,261 7,024 28,836

Con problemas potenciales 1,479 78 1,557 __________ __________ __________ __________

1,551 21,740 7,102 30,393 __________ __________ __________ __________

(ii) Vencidos pero no deteriorados

Normal - - - -

Con problemas potenciales - - - - __________ __________ __________ __________

- - - - __________ __________ __________ __________

(iii) Deteriorados

Deficiente - 527 40 567

Dudoso - 898 87 985

Pérdida - 1,174 96 1,270 __________ __________ __________ __________

- 2,599 223 2,822 __________ __________ __________ __________

Total colocaciones brutas 1,551 24,339 7,325 33,215 __________ __________ __________ __________

Menos: Provisión para créditos de cobranza dudosa 15 1,636 233 1,884 __________ __________ __________ __________

Total, neto 1,536 22,703 7,092 31,331

39

17.2 Riesgo de Mercado -

Las instituciones financieras están expuestas al riesgo de mercado, el cual se puede definir como la

posibilidad de pérdidas en posiciones dentro y fuera del balance derivadas de fluctuaciones en las

condiciones del mercado. Las principales variaciones a las que están expuestas las instituciones

financieras se pueden dar en: los tipos de cambio, las tasas de interés, los precios de mercado;

éstas variaciones pueden afectar el valor de los activos y pasivos financieros de las instituciones

financieras.

Los activos acumulados por plazo de vencimiento son superiores a los pasivos acumulados, éste

comportamiento se mantiene durante todos los meses, quedando siempre compensada la brecha

acumulada en todos los periodos.

(i) Riesgo de tasa de interés -

El riesgo de la tasa de interés surge de la posibilidad de que los cambios en las tasas de

interés afecten los flujos de caja futuros o los valores razonables de los instrumentos

financieros. El riesgo de la tasa de interés de los flujos de efectivo es el riesgo que los flujos

de efectivo futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a los cambios en las tasas

de interés del mercado. El riesgo sobre el valor razonable de las tasas de interés es el

riesgo de que el valor de un instrumento financiero fluctúe debido a cambios en las tasas de

interés del mercado.

La Gerencia presenta a Directorio cualquier modificación de tasas pasivas o activas para su

revisión y aprobación.

Brecha de re-precio -

El análisis de la brecha de reprecio comprende la totalización de los periodos de tiempo de

reprecio en grupos y la revisión de si cada grupo netea a cero. Se podrían usar esquemas

de agrupamiento diferentes. Una brecha entre las tasas de interés es simplemente un

periodo de tiempo de reprecio neto, positivo o negativo, para uno de los grupos.

Sensibilidad a los cambios en las tasas de interés -

La siguiente tabla muestra la sensibilidad frente a un posible cambio en las tasas de

interés, manteniendo todas las otras variables constantes, en el estado de resultados y de

cambios en el patrimonio, antes de impuesto a las ganancias.

La sensibilidad en el estado de resultados es el efecto de los cambios estimados en las

tasas de interés en los ingresos financieros netos para un año, antes del impuesto a las

ganancias, en base a los activos financieros no negociables y a los pasivos financieros al

31 de diciembre de 2016 y de 2015. La sensibilidad en el patrimonio se calcula revaluando

los activos financieros no negociables, principalmente los créditos vigentes y el disponible a

tasa fija, antes del impuesto a las ganancias, al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 por los

efectos de los cambios estimados en las tasas de interés:

40

2016 __________________________________________________

Moneda

Cambios en puntos básicos

Sensibilidad en los resultados netos

Sensibilidad en el patrimonio neto

S/(000) S/(000)

Dólares estadounidenses +/-50 0.12 3




Soles +/-50 34 130

Soles +/-75 50 195

Soles +/-100 67 260

Soles +/-150 101 390

2015 __________________________________________________

Moneda

Cambios en puntos básicos

Sensibilidad en los resultados netos

Sensibilidad en el patrimonio neto

S/(000) S/(000)

Dólares estadounidenses +/-50 2 2




Soles +/-50 46 (9)

Soles +/-75 68 (13)

Soles +/-100 91 (17)

Soles +/-150 137 (26)

41

Las sensibilidades de las tasas de interés mostradas en los cuadros anteriores son sólo

ilustrativas y se basan en escenarios simplificados. Las cifras representan el efecto de los

movimientos proforma en el ingreso financiero neto en base a los escenarios proyectados

de la curva de rendimiento y el perfil de riesgos de tasa de interés que tiene actualmente la

Caja. Sin embargo, este efecto no incluye las acciones que serían tomadas por la Gerencia

para mitigar el impacto de este riesgo en las tasas de interés.

(ii) Riesgo de cambio de moneda extranjera -

La Caja está expuesta a las fluctuaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera

prevalecientes en su situación financiera y flujos de caja. En opinión de la Gerencia, esta

posición no es significativa para los estados financieros de la Caja tomados en su conjunto

al 31 de diciembre de 2016 y de 2015,

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Caja mantiene sus principales

pasivos en moneda nacional.

Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de cambio del mercado

libre. Al 31 de diciembre de 2016, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre

publicado por la SBS para las transacciones en dólares estadounidenses era de S/3.352

para la compra y S/3.360 para la venta (S/3.408 y S/ 3.413 al 31 de diciembre de 2015,

respectivamente). Al 31 de diciembre de 2016, el tipo de cambio para la contabilización de

las cuentas del activo y del pasivo en moneda extranjera fijado por la SBS era de S/3.356

por cada dólar estadounidense (S/3.411 al 31 de diciembre de 2015).

A continuación se presenta el detalle de los activos y pasivos de la Caja en moneda

extranjera, expresado en miles de dólares estadounidenses:

2016 2015 US$(000) US$(000)

Activos

Disponible 84 156

Otros activos 4 4 _________ _________

88 160 _________ _________

Pasivos

Obligaciones con el público 3 139

Otros pasivos - - _________ _________

3 139 _________ _________

Posición activa, neta 85 21

42

La Caja no utiliza instrumentos financieros derivados para cubrir el riesgo de su posición en

moneda extranjera.

La Caja maneja el riesgo de cambio de moneda extranjera monitoreando y controlando las

posiciones de moneda expuestas a los movimientos en las tasas de cambio. La Caja mide

su rendimiento en Soles, de manera que si la posición de cambio en moneda extranjera

(por ejemplo dólares estadounidenses) es positiva, cualquier depreciación de los soles

afectaría de manera positiva el estado de situación financiera de la Caja. La posición

corriente en moneda extranjera comprende los activos y pasivos que están indicados al tipo

de cambio. La posición abierta de una institución comprende los activos, pasivos y cuentas

de orden expresadas en la moneda extranjera en la que la institución asume el riesgo;

cualquier revaluación/devaluación de la moneda extranjera afectaría el estado de

resultados.

El siguiente cuadro muestra el análisis de sensibilidad de los dólares estadounidenses, la

única moneda a la que la Caja tiene exposición al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, en

sus activos y pasivos monetarios que no son de negociación y sus flujos de caja estimados.

El análisis determina el efecto de una variación razonablemente posible del tipo de cambio

contra los Soles, considerando las otras variables constantes, en el estado de resultados

antes del impuesto a las ganancias. Un monto negativo muestra una reducción potencial

neta en el estado de resultados, mientras que un monto positivo refleja un incremento

potencial neto:

Análisis de sensibilidad

Cambio en tasas de cambio 2016 2015

% S/(000) S/(000)

Depreciación -

Dólares estadounidenses 5 (14) (4)

Dólares estadounidenses 10 (29) (7)

Apreciación -

Dólares estadounidenses 5 14 4

Dólares estadounidenses 10 29 7

17.3 Riesgo de liquidez –

El riesgo de liquidez consiste en la incapacidad de la Caja de poder cumplir con el vencimiento de sus

obligaciones incurriendo en pérdidas que afectan de manera importante su posición patrimonial. Este

riesgo puede manifestarse como resultado de eventos diversos, como pueden ser: la reducción

inesperada de fuentes de fondeo, la incapacidad de liquidar activos de manera rápida, entre otros.

La Caja se encuentra expuesta a la disminución de sus recursos disponibles por vencimientos de

depósitos y por el otorgamiento de préstamos. La Gerencia de la Caja establece límites sobre el monto

43

mínimo de fondos disponibles para cubrir dichos retiros de efectivo con los que se debe contar para

cubrir niveles de retiros inesperados.

44

La liquidez de la Caja es gestionada por la Gerencia de Operaciones y Finanzas, quien presenta las

posiciones, movimientos, indicadores y límites sobre la gestión de liquidez. El riesgo de liquidez es a su

vez supervisado por la Gerencia General y por el Comité de Activos y Pasivos (Alco), en donde se

define el apetito por riesgo a ser propuesto al Directorio y se revisan los indicadores, límites y controles

correspondientes.

Asimismo, la Caja cuenta con un conjunto de indicadores que se controlan y reportan mensualmente,

dichos indicadores establecen los niveles mínimos de liquidez permitidos. Los indicadores reflejan

diversos aspectos del riesgo como son: concentración, estabilidad, posición por monedas, principales

depositantes, disponibilidad de activos líquidos, etc. El Área de Operaciones y Finanzas es la encargada

de hacer seguimiento a dichos indicadores.

El procedimiento de calzar y controlar los descalces de los vencimientos y de las tasas de interés de los

activos y pasivos son fundamentales para la Gerencia de la Caja. Sin embargo, no es usual que las

cajas se encuentren totalmente calzados, dados los términos inciertos y los diversos tipos de

transacciones que realizan. Una posición descubierta en los plazos o tasas puede potencialmente

aumentar la rentabilidad, pero también aumenta el riesgo de pérdidas.

El vencimiento de los activos y pasivos y la capacidad de reemplazar a su vencimiento, a un costo

aceptable, pasivos que generan intereses, son factores importantes en la determinación de la liquidez

de la Caja y su exposición a los cambios en las tasas de interés y tipos de cambio.

17.4 Valor razonable -

(a) El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador

y un vendedor debidamente informados, o el monto por el cual puede ser cancelada una

obligación entre un deudor o acreedor con suficiente información, bajo los términos de una

transacción de libre competencia.

Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y líquido, su

precio estipulado en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su

respectivo valor razonable. Cuando no se cuenta con el precio cotizado en un mercado

(mercado ilíquido), o éste no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento,

para determinar dicho valor razonable se puede utilizar en primera instancia, el precio

cotizado en un mercado activo. De no existir se puede utilizar técnicas de valorización que

consideren datos procedentes de mercados activos. En el caso que estos datos no sean

observables en un mercado activo, el valor razonable podría no ser indicativo del valor

realizable neto o de liquidación. No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la

estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para

efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente.

45

Los supuestos y cálculos utilizados para determinar el valor razonable para los activos y

pasivos financieros son:

(i) Instrumentos financieros contabilizados al valor razonable –

- Con relación a las inversiones que se tienen en mercados centralizados (que la

Caja no presenta a la fecha) el valor razonable es igual al precio cotizado en el

mercado.

- Con relación a inversiones no cotizadas (inclusive los derivados, que La Caja

no presente a la fecha), el valor razonable se determina utilizando técnicas de

valorización que consideran datos de mercado (curvas de tasas de mercado y

el vector de precios proporcionado por el ente regulador).

(ii) Instrumentos cuyo valor razonable es similar al valor en libros –

Para el caso de activos o pasivos de corto plazo, como son el disponible y otros

similares; se considera el valor razonable de instrumentos como su valor contable.

Este método es utilizado para aquellos activos o pasivos que no tiene mayor impacto

por variables del mercado como son ahorros, depósitos a plazo, activos o pasivos con

tasas flotantes y similares.

(iii) Instrumentos financieros a tasa fija –

Activo financiero a tasa fija: La cartera de créditos, obligaciones con el público, según

el oficio múltiple SBS N°1575-2014 el valor razonable de estas partidas corresponde a

su valor en libros.

Pasivos financieros a tasa fija: Estos instrumentos pasivos (que la Caja no presenta a

la fecha) pueden ser cotizados o no cotizados en mercados activos.

Los supuestos empleados para determinar los valores estimados de mercado dependen de

los términos y características de riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal como se

detalla a continuación:

- Los fondos disponibles representan efectivo y depósitos a corto plazo que no

representan riesgos crediticios o de tasa de interés significativos, por lo que su valor

en libros equivale a su valor estimado de mercado.

- La mayoría de los créditos de la Caja tienen tasas de interés que pueden reajustarse

ante variaciones en las condiciones del mercado. En consecuencia, el valor contable

neto de las provisiones para el riesgo de crédito teóricos se determina considerando

las tasas de provisión requeridos por la SBS (excluyendo el aumento por las

provisiones procíclicas según se indica en la nota 4). Dicho monto es considerado un

46

buen estimado del valor razonable de esos activos a la fecha del estado de situación

financiera.

47

- El valor de mercado de los depósitos y obligaciones es similar a su respectivo valor en

libros. Ello se debe principalmente a que, en su mayoría tienen vencimientos

corrientes. Además las tasas de interés que generan son comparables a las de otros

pasivos similares en el mercado a la fecha del estado de situación financiera.

En consecuencia, al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Gerencia de la Caja considera

que los valores estimados de instrumentos financieros de la Caja no difieren en forma

significativa de sus valores en libros.

(b) Determinación del valor razonable y la jerarquía de valores –

La Caja considera que los valores estimados de instrumentos financieros no difieren en forma

significativa de sus valores en libros; por lo que se considera en el Nivel 1 de la jerarquía de

valor razonable.

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