52
Volume I, No. 5 APRIL 2003 Õè×æ çßçÙØæ×·¤ ¥õÚU çß·¤æâ ÂýæçÏ·¤ÚUæ K.P. Sarma Venkatesh S. Mysore Anup K. Mathur G.V.Rao The Actuary in India Getting the Price Right Data Mining & Detariffing Many Roads to Health Insurance

Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

  • Upload
    others

  • View
    4

  • Download
    0

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

��������������������

�������������������������������������������������� �������� ����!������������� �"��#$���#%�&��%��������������������'������������������ (�$)���*������������ ��)��� ������ ����� ����������� �� ������������ �� �������������������������� �+������������� ����������� �!�������������!��������� ��)�����������"�����)�������� �� ����������������������������� �����(���� ���&�!� �������������� �������������������������������� ��������� � ��� ��������,�� �����������������������������������!�(

�������������� �����������������������������,�� ��������������#%�&��� �-�����!������ �.����#$�����������'������������������ �����!��� ����� ���������� �)�������������������!�.����������/����!� ��� ���������� �������)��������������� �������� (����,�� ������������������)��� ��������� ���������������������� ���������"����������������!����.��(���� ���&�!� �������������� ��������,�� ��������������������� �������� � ��� ������������������������������������������������!�(

����������0����� ������������!�*0 ��&� /�����%� �����������!������'�������1&%�'2�����������������(�������3'������� �� ������� ���������������� ������!��� /(4

������5���00���� �������6��������7���������'��"������7����8 �&�!������.��/ ����.����'9�:;�(�������&� /�����!���������� ���������'����)� ���

������0<���0����� ����������"��*���������������������� �������=����������!������>���������)��?� ���"������������� �"��� ���%� �������&�)��.#�)���!��!����?� ���"������� ���6���?��)������@��������

����5������� ����������.�������������������� �������%� ����������� ���"��� ���%� �������&�)��.'��/��!�&����'������� ��������9A�� ��� ����� ��

����<���B���� �������������7���������'��"������7����8 �'�������'�������.��������=��������/�����������C������#��������!

����5���B���� �������:�.����"������������'����������%�����1�'%2���������"��������.���9�!�� ��������. �����/����19��2�@�������%� �������������� �������� ������ �����D6�� ���!��� ��!���@������%� ������������������������!����!�����(������������������ ����!��������� ��������������� � ������������������)��� ��������!��������� ��������������� ������!������ ��)��!����� ��������%'�����%&?������������� ��������������� ������ ������� �������!�������� �������������� �����)������������� (7����������������� �������!� ����������������� ���������� ��������&�)�����������E�������� �����(��!

����0B���� ���� �������������7���������'��"������7������'��������%�%'�%� ������������,��������

��������� ����� �������������7���������'��"������7�����������'����)� ����% ��

��������� ����� �������������"��!7���������'��"������7����8 �7��� ���'������(��������&� /�����!�����

�����5�������� �������'��!�����<��������������������������)��&� /����� ��� �"��� ���%� �������&�)��.�&��� ����9������)��&� /�����!����������������

Volume I, No. 5

APRIL 2003

�������������� �������������������

����������

��� �����������

���������� ���

������

����������� �� ��

����� ����������������

����� � ����������� �

� ����������������� �� ��

IRDA_April_Cv_PAP.pmd 1/04/2003, 1:28 PM1

Page 2: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

����������������� ����� ���������������������� ��������������������� ������������ �� �����

�������� ���� �������� ��������������� �������������������������������� ���������� ��� ����������������������� ��������������� ������������������ ������

� ����� ����� ���

������������������ ���������

��������������� ������������������ ������������������� ������������������������� ��� ������ ������ �!����

��������������������������������� �������������������������� ����� ���� ���� ����

� ����������������

� � ������������������� ������������������������������ ������������ ������������ ���

����� "���������#�����������$�������������"�� �����������"������������ ���� ���%��������������� ������������������������������������������ ��������������������

������� ������������� �����������"�� ���������

��������������� ���� ����������������������� ������������������������������������������������� ���������

!������ ����������������� �� ���������������� ���������&� �� �� ���� ���������� ��!������������������������

�������������������'�������� ������������������!�"������������ ����������

�� ��� ������������� ���� ���� �������������� ���������������� ��������������

(������&����"�������������

!��"�#�����!�$��� ��������� !���"������!��"�� ������������%��

������������������� ����������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������� ����������������������������������������������������������

������������������������������ �!���"�� #��������������������������������������

�������������

&��&����'��% ������������"���� (���)����!���

� ������������ ������ �� ��� �

#�������) ��������*������! ���� ��������� �����%������+,,-�,.$������/�������� ����.,�.0������ ���������������� ������������������������� ����������������������������������������� ������������ ������������������������� ����� ��� ������������ ���� ������ �������������������� �������������� ���� ������������������������

� ������ ���� ������������������������������

���� ���������!���"���� ������������#��� ����

Editorial Board:N. RangacharyR.C. SharmaS.V. MonyK.N. BhandariA.P. KurianNick TaketAshvin ParekhNimish ParekhHasmukh ShahA.K. Venkat SubramaniamProf. R. Vaidyanathan

Editor:K. Nitya Kalyani

Hindi Correspondent:Sanjeev Kumar Jain

Design concept & Production:Imageads Services Private Limited

Art Director : Shailesh IjmulwarProduction : Anand and Usha

Printed by P. Narendra andpublished by N. Rangachary on behalf ofInsurance Regulatory and Development Authority.

Editor: K. Nitya Kalyani

Printed at Pragati Offset Pvt. Ltd.17, Red Hills, Hyderabad 500 004and published fromParisrama Bhavanam, III Floor5-9-58/B, Basheer BaghHyderabad 500 004Phone: 5582 0964, 5578 9768Fax: 91-040-5582 3334e-mail: [email protected]

��������������� �����������������������������������������������������������������

IRDA_April_Cv_PAP.pmd 1/04/2003, 1:28 PM2

Page 3: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

����� ���� �� ����

������������

����������������� ������������ ���� ��� ���� �������������� ������������������������ ������ ��� ��������������� � ��� ������� ���� ������� ���������������� ��� ������������� �� � ����� ���� ��� ��������� ����������

��� �������� ������������������ ��������� ����������������������� ��� ����������������������������������������������� �������������������������������� �������� �� �� ���� ������������ ����� ���� �������������� �� ���� ��� ��� ��������� �� ���� ��� �� �� ��� �������� �� ��� � ���� ���������������� ��������������������� �� ������������� ���� ������������ ��������� ���� ���������� ����� � ����� ����� ������������� ������� ������������������������������ ������������� ���������� ����������� ������������� ���������� ������������������������������������������������������������� ���������� ���������� ���������������������������������

���������������������� ������������������������������� ���������� �� �!� ����������� ����� ��������������� ����� ������������ ��������� ���� � ��������� ��� ��� ����� �� ���� ����������� �� ����� ����� ���� ����������������� ���� ��������������� ����������� ���������������"������ �� ��������������� ������������������������� �������������������� ������������������������������� ��� ����� ��������� �������������������

����������������� �������������� ����������������������������� ����������� ������� ��� ��������������������������������"��������������������������� ������� ����������� ������ ����������

�� ��������������������� ������� ������������ �������������������� ��������������� ����������� ���������������������������� ����

���������� ��� ���������� ����� ����� �� �� �������������������� ������������������� ������ ������������� ������������������������������������������� ������ �����������������������������"����������� �������������� ������� �������������� ��������� ������������� ����������������� ��� ���� ��������� ���������������������������������� ����������������������������������������������������������� ������������ �������������������� ����

#������ �� ��� ������ ����������� ������ ��������� ����������� ������ ����� �������������� �������� ������������� ����� � ������������� ���� ��������������� ����������� ����������������� ���������������� �������������������� ������������������� ��� ������������������ ������������������ ���������������� �������������������� ����� ����������� ������������� �������

"��� ����� ������������������������ ����������������������� ������������������������������� ��������� ��������������������� �� ��� �!� ������ �� �� ���� ���� �� ��� ��������� � �� ���������� � � �������������� ������������������������� ���������������#��� ��� ����� �������������������� ��������� �������� �� ������� ���� ����� � ����������� ��� ����� ����

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM1

Page 4: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

�����������

��

������������ �������

����������������� ����������

����������� ����

�� � � ��������� ����� ������������ � �

������������������������ ��� � ��� �

�����!������"�� ��������� ��!�#���� $

�����������������"���%�� ��&�'� (

� � �� �)��*�+����������)� ,

��-� .��/% ���%���������*����������������� 00

���������)�� �1��.������ �2�*� �������� 03

4����� .��4��������#��� 5�*����������� 06

�������4.��077������5�*� ��������������������� 0�

�� ��������%�� ������� ���������*������������� 0$

4.���) ��������������*������������ 80

+�������� .�*������������� 83

+�������� �����*���������� ���!�"� 8�

��������������� 8(

��������� � 8,

����������� ����� 37

�������������������������������*������������� � 30

!���"#$����%��&���'���(&��������)�*��*������������������ 38

��+�� !������������������*������������� � 33

!���$���������$!��� !��������*������������� 39

� � �� �)��*����:+����������)� 3(

������4�)���*��������� 97

��-�������� 98

������'; 9�

������� 9(

�������������������

��������

�������������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM2

Page 5: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

LETTER FROM THE EDITOR

����������������� ���� ��������������� ������������ �������� ������������� �������� ����������� ���

������������ ������������� �������������� ���������������������������� ��������� ������������� ����������������� �������� �� ������ ��� ����������������������������� ����� ������������ ���������������� ��������� �����������������

����������������� ����� ������� �������� ����� ������������������������� ������������� ����������������������������� ���� �� ������������� � ������������ � � ����� ��� � � ������������ ������� ���� ������� �������� �!���������� ���������������������������������� � �������������� ��������� ��������� �������������������������� ����� ����� ����������� ���������� ������������� �������������������������� �������������� ��������������������� ������������������� ������������������� �� � ������� � ���� � � �� ��� ��������� "� ���� ������ �� ������� "� ������� ��� ������������ ��#����������������������#�����!��� �����!���$�%���&������������������������������������������� ������������� ��

'������� ������������������������������������� ��( ������������� �������(����)������������������������� � �����������������

!����������� ���������������������������� ������������ ������������� ������������ �!���������������*���)�����+��������� ������������������ ��� �� �������������� ������� ��� ����������� ����������(������������� �

�� ���� ����� ������ ������� ��� ������� ������ ���������� ����� �� ��� � ����� ��� ����,����!��� ���� �� -�������!���*� �����.����������� ��������/001(02���������������������� ������������ ������� �������������� ��������������� �� ������������������ ������ ��������������� �������������������

'������ ����� � �����$����(�(�����������������������������$ ��10�000���������������������� ���������������� ��������)���������������� ������������������������������������ ����� ����������� ����������������� ����������������

'������������� �������������� ��������������� �����"������� ����������������� ��������������������� ������"��������������������������������� ������������������������������ ���� ���� ����������� �������������������������������'�� �������������������� ������������������������������������� �������������������

'�� �� � ����������� ������������� ������ �������� ������� ��3��%� �������������������������������� ���������������� ����������� �� ������� ���� � ��� ������ � � ��� �������� ���������� ��� ���� ��� ��������� ����� ���� ���� �� � ���� ����� ���������������������������������������������������������� ������������

'���&���������� ���������������#.,����������� ���� ������������������� �� ������� ��� �����������������4�� ���� �������������� ���������� ���������������� ��� ����� ���������������� ��������������������������������� ��������������������������������������������� ����������� ��������������� �������� ����� �������������������������������������������������������������

�4���������� ��� � � ����5��� ���������#�� ���6%�����)������������ ������������� ���������� ���� ���� ���� � � �������������������������$7)� ���������������������� ���������� ��������� ������ ���������� ��������������+�8���������� ������������ ����� ��������� ����������� ����������� �� ��� ����������&���������������� ��� ��������������������������� � �������� ����� �������� ������� ������������� � ��������������������� �� ����������������������������������� �������

�� ���� ������ ������ � �����$ �� /9�000� ���� ���������� � ����� ���������� ��� ����+�8������������� ����� ���� ������ �����������������������$ ��/�/90����� ��)���������+�8��� ��������������������� ���������������� ��������� ��������� ���� ���������������������������

#������������� ������������������ ������������������������ ������������������������������������������ � ����������� ����+�8��������� �����������������������'��� ����� ���� �������������������������� �������������� ����� ��������������������������� ����� ���������� ������+���� ���������� ���������������

���� ���� ���������� �� �������������������� ��%��������!���� ���"���������������������������� ���������� ��������� ��� �(��������������������!���5������ ��!� ����!��������7��������!��+����������)��������������������������������� ����� ������ � ���� ������� �� ���� ���� ���� ������'����� � � �� ����������������� �������� �������� �� ����������������� �����������!���&�5��$����������� ����� �� ������� �� ����� � ��� �������

��������������������� ���

K. Nitya Kalyani

�������� ��������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM3

Page 6: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

������������������� ����

VANTAGE POINT

������������������� �������������������������������

������������� �������� ����������������� ������������������� ����� ��������������������� ��������������������������������

��� ��������� ��������������������������������

���)���;���������; .�� �������)���) ���� .�� ���.��� �� � !��.������ ��;��%�������! .�� ;�� �) ���� ��;�!�)�.�!��������;�� � ��� � ���"�!�;%�� �!� <�) �"���� .�

���� .��� ���� � �%; ���� �;����������!���� .�� ����� ��� �����)�!� � ��� �����- .�������"�!�;%�� �

�4.���;�;���.��.!��. ����%����� .�;���)�;!��� �.���� ��"�!�;���� ���))�����!� ���� ����� )�%;���� ������ �%� ���� !���� �������)�� ���� �� ���;��"������ .�� )����%����-� .�=��!� ���"�)�� ���� .���� �����)��!� ��)�������4.��������!����� ������"��"��-������%���� .�� ������ ��� .�� !���� �������)������ ��>��)�%;���� ������� �%��

���������%�!����-� .� .�� ���������-����� �������������;���)�%;� � ��� ������ ;!�)�� ������� .��-��!��� 4.��4/�.��� �)�%����.����.�!����%����� .�� ����������� �� .� �-��-�!!�����%����;��������;���� .�������)��!�%���� ���� .����? ���-��������4.���%;�) ���� .��������)������� ���.����!��� ������! �

/��� ��).� �%;�) � ��� .�� ).������)�%;���� ���� � ��) ���� � ��!�������)��� �����!���� .��'@��@�����������;�������A���;�� ����%������-������� ��.�"�%�?�%�%�)�%%�������!�"�!��;��� !�� ����� ���������!!��� .���.�"��� �������%�?�%�%� !�%� �� ���)�� %���� )�%;� � ���� ���� �;������ �� �������;!������ .�"�� ����<�� ��� )�%%������!�"�!�� �� �%� �)�!!�� �� ������)�%;� � �"��;��)�������;����) ������ .�)����%����� 4.��� .�"�� ����� .���������)������� ����%�?�%�%�!�%� ����� .�"�� !�� � )�%%������� !�"�!�� �%���� � ���)���� B���� � !�� ���� ��%���%;!��)�%%�������� ��) ����C�

4.�� � ���� �.���%���� )����%���%�).�%���� �-���� ��� .���� ).��)�����������������)��!�;����) ��� �.����!��)��� ��� ��-�-���� ;�������� ��� .�;��)�������!�����������)��;����) ��

�������������������������������� ����

��!!����!�����������)��;����) ��.���!-���� �����������)�! �;�����������4.�).��)���"��!� !�� ��)����%����.���%��� .��� -���� �"��� %���� �����)�! ���%;������.�"����)���������� � �� ��!���� ����!� �������� ��%���� ���� �%�).�%���� .���<�� �;����) ���!!������� �� ��"�!�;� .�%� ��� ���� �� ;��"��������)��!���"�)������;!�����������%���!���� �������)�� ;����) �� !���� ��%�������)�� .�"�� �)�%�� )�%%��� �������� �� .�"�� ���� ���)��� �� ;��"��� � ��������%����"�!�������������"�)�� �� .����)!��� ��

�!� �!� � � �� �)�� �.�-� .� )�� �%����;������������ ��������-� .���� ��D���� �!!� ������ �!!>�������!�) ����� .�� ��) � .� � -�: .����� ��� .�

��������� ���%����� )�%��� .����.� .�����)��).����!�� ��������� ������ .� ���������!%�� �.�������;���)�� ���� .��!��� �������� )�%��� .����.� .�� ����)����)��

4.��������!����"����)�� .� �� � �����;;��?�%� �!�� -�� �� .�������������������� � �� ��"�!�;� ��� .��� ����� ��� �� ����� �� � �� .�� �� �� ���� �� ��� ������ ����� .������ � .����������)�%;���� ��!� ������ .����)�������

���� �� .��%���� � ���)��� � � ;!��� .����.��� ����������� ��;��"���� ����)�%;���� �������� .��-�������������� E�����)��!���"�����

��� .��� �%;�� �� � ��) ��� .� �.�� ���� )��� ��� �� .�� ��)������ ��)�%;� � ������� .��;������������?;������4�� .� � �? �� �� %���� ���� %���)�%;������������-������� .�������� � ����� ��� ��)�� �"��� ���� .��.��;����) �"� ��� ;����� ��)�� ���)����� ��)����� .�� �����������%;�����.�"�����!����� .� ���;����) �"������ �����"����)�� !������ ��������!�-�=��!� ���� �����������-�!!������ ����������� � .� �������;����) �"����� .������)��.���!��� ����. ���)�! ���� .� ���������)�! ��).�������!������%������ �)�%����������� �����

4.�����������"�!�;������;����������!��!������)��.��� �)�%����%�<������!����%�� ��������)��)�%;������������� .�-��!��������� �� �-� .� .��� ���!�� .���;;�� �%�).����%���� .�����%�������� ��������������"�!�;%�� ������������)�%;���� ����;!��� �)�%����%;��� �"��

��"��� .������) �����.����������%�;���)�;�!� ��)�%%���� ����� ���� .�������%���� � ;!�)��-� .� ������� ���"�!�;������;����) �"��%���� �������)� .����.�)����) �)�%;���� ����;��) �)���

����� ��!�%��� �� .��%�?�%�%�!�"�!���)�%%��������;��� !�� ������ ���������-��4.��%���� ������� �%�� ����<�� � � ���� .�-�"���� ��)�%%������ .� � .�)�;����%��������������������� �� �����4.���%����� .� �)�%;�������.��!�� ��!!�-��� �� )�%;���� �� .�� ���� �� �� .������%��� �-� .��� .��)�;��4.���%;�) ��� .��;��%��%�-��!�� ��!�%� ���

��� .��;�� � .���������)������� ��.��� �� ���%���� .��%�� ���� .� � �.��.���)�%%�������� ��) ������� ������ .�� )����%���� �� !�-� ���� �?)!���"�)�%%������� ��� �%� !���� .�� ���)����� !���?�� ������������%������ �"��������)�! � ����)��� �=��!� ��;��;!�� �� .�;�������������������!�� .������� ��������;� ��)��� ���� !�-�=��!� �� ���� �� ���;�� � �%��������! �������;����)�� �%�����"�)�� ���� .���� � �� ����� 4.���-�!!���"� � !�� !���� �� ��� ��!���;��) �)���4.����)�� �������! �%� �!��;��������� � .�� )�� �%���� ��� .�� ���%� ��� ;��)�������%; �����

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM4

Page 7: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

�������������������� ���

VANTAGE POINT

��.��.��� )�%%������� ��� �%�-� .��%����)�� � ��)�� �"��� ����=��!� ����������%�����%�� ���� .�����!�����)��)��%���� .������� ���"����;����������!����;��"����)!��� ��-� .�"�!������������"�)��

���� .�"�� �� �����)�� � ��) !�� !�-���!� ��� �� �� � ���� ���� � .��� ��%�!��;��) �)���� ��� �.��!�� ���)�������� ����)������� �����������!!����-� .�� !�)��)������;�� � �%����

�������������� �� ���������������� ���� ��� �������� ������������������ ��������� ���� ��� ��� ���� ����� ��� �� ������� ��� ������ �� ������ ���� � �� ���� ������ �� �� �������� � ��� ���!�"������������� ��������������������

4.�����.��!�� ��;���! �����%;����������� �� ���� ;�!�)�� !�;���� .����.��).����: �)�� ��� �%� -� .� ��%�%�������� ���� )�� ��!�� ��%��� ����� ���� �� ���� =��!� ��� � -��!�� ��%;�� �� � �� .�"�� �!!� ���!��%��������))��� � !��������)�!!�) ���).����: �)� �� .�������� ����� .� � .�������� ����!���)�������� .����.� .�� )�%%��������� �%� ����)��� �=��!� ��;��;!������ ���)������%����������� .� � .�� ������������������=��!� ��

��%%�������)�;���.��!�� ��!�-��������"�� %�� � �;��;����) ������%� ��!������������� ��)����� ��!����)����� .������)��!� ����� ��� B ���������%� ��!�����C�-�!!��!��� ����=������

4.�� ��)���%�� � �����%��� ������� ����� !�)������� ���� �������;�����%%����������� ��-� .�)�� ���������)� ����!� ��=����%�� ��� � ��) ���)!������ ���� )�%;!���)�� ��!������������ ��!��� ;��) �)��� ����!!�� �� ������� �%������;�� ���� .���

��������!!���)�������� �����.��!�� ���"��� �� �� ����)���� �� ����� �������;� �!� ��� �%� B���C� ��� ����� ��;���� !���4.��������� �%�-��!��%���)�%;������%�����))��� � !������-��!�������) !�� ���)�� .�%� ��;���� �� ��� ��.�-� .���;��� )�%%������� ��� .���;����) ���-.�).�;����) �� .��� ��!!� ����)����������� �� ����!!�����.�-� .����"�� � .����%����� �� ��;;�� � .���;����) �� .����.� � ������� :!�� �!� �%�����%�� �B�+�C���� �%��

����)��!�� ������%;�� �� �;�� ����� � !��.������� ����������� �������� .������ ���-� .���!��������)��!����)�;!������� .�"�� ����� )�%;������ .� � .�"�-� .���-�� ;����) �� ��� ����)��)�%%����������������� ��)�%;!��-� .����%;��"�� .�������� �� ���� � ��� �� "�������� -��� �� %���� .�� ����� ���))��� � !��������!������!� ���

�����������������������

����)�1�+����� ���� ����!��'�

���� ������ ���� ��� ��������� �� � ���� ��� ��� ������� ��������� ���� ����������� ���� ������� ������� ��������������������������� ��������� ���� �� ��� ���������������������������������� �

��������������� ����������� ����������� ��� �������� �������� ������������������� ���������� ��� ����� ��������������� ��������������������������������������������� ����� ��������������������������� ���� ���� � �� ����������������� ����������������������� ��� ��������������������������� ��� ���� ���� ����� ��� �������� ���� �������� ��� ���� ������� �� ���� � �� �� ����� �� ��� ����� ����������� �������� �������������������������������� ������

��������������

��������������������� ���������������

������������������

Country Commission Cap'@ ���)�;

'� ���)�;

��!��� ���)�;

�.��� ��;���!����;��%��%!�����������)�;���)�%%��������

��� . ��%%�����������)� )�;;��

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM5

Page 8: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

IN THE AIR

irda Journal, April 20036

The IRDA has received and acceptedthe report of the committee set up to gointo devising the means for datacollection and research for motorinsurance and for road safety research.

Announcing this at the valedictoryfunction of the Workshop on VehicleSafety Testing held by the IRDA andConcert, a Chennai-based consumerbody, at Chennai on March 21 and 22,Mr. N. Rangachary, Chairman, IRDA,said that the exact form of the instituteand how it will be brought into existencewill be decided by the end of April.

The committee was formed followinga National Workshop on Data Collectionand Research for Motor Insurance heldunder the aegis of the IRDA and theTariff Advisory Committee (TAC) onJanuary 28 and 29 at Hyderabad. (SeeIRDA Journal, February 2003, page 7).

Both the institutes will work in closecollaboration with the insuranceindustry and its various stakeholdersas collecting, analysing and retrievingdata related to motor accident losses

is crucial to an industry which has beensuffering huge losses on this business.

Mr. Rangachary said that theunanimous view of the members of thecommittee was that the automobile andinsurance industries need to have betterco-ordination and co-operation as bothdepend on feedback and have to createan adequate database.

Data, the lifeline of the insuranceindustry, he said, was buried todayinside the books of the insuranceindustry and no attempt has been madeto analyse and read what was available.

“If there is a charge that could bemade against the Tariff AdvisoryCommittee (TAC) and the IRDA, it isthat we have not brought in a market-driven regime on auto insurance, andthis is because the industry as such hasnot taken care of itself,” he said.

It has been difficult in the past forthe insurance industry to plead its casefor upward revision of premiums due toa lack of data to back its demands up.

Institutes for Motor Data, Road Safety

The IRDA has issued a warning tothe newly licensed brokers againstrebating by passing on part of theirbrokerage to customers.

It has also called for detailed returnsfrom the brokers relating to businessplaced by them, brokerage received andpayments made out of this brokerage ona monthly basis.

In a letter to the brokers,Mr. N. Rangachary, Chairman, IRDA,has said that as professionals they wereresponsible for adhering to theregulations and for transparency intheir behaviour.

Some reports had been received bythe Authority that some brokers hadbeen, in order to secure business,

issuing letters to clients not onlyseeking support, but also “promisingthe payment of a sum of money whichwould be part of the compensation orbrokerage you are likely to get when thetransaction is through.”

‘This” he adds, “is a very deprecativemove on the part of the brokers.”

Provisions of Section 41 of theInsurance Act, 1938, he has pointed out,prohibits the offer of any direct orindirect inducement, includingrebating, to procure insurance business.

He has also pointed out that a codeof conduct has been prescribed forbrokers to act with ethical and moralstandards and has cautioned that ifthere were persistent reports of such

conduct, the Authority would not onlyintervene but also see to it that thelicence granted to such broker(s) wouldbe withdrawn and cancelled.

The letter also calls upon thebrokers, under Regulation 28 of theBrokers Regulations, to file within 30days of the end of every month astatement indicating the names of theclients on whose behalf the business hasbeen placed by the broker with theinsurer, the type of business that hasbeen contracted, remuneration received,payments made out of such brokerageand persons to whom payments havebeen made.

Failure to submit this informationwould lead to penal consequences, theletter concludes.

Another reason that makes a dataresearch outfit an urgent imperative isthat the loss making Motor portfolio isalso the single largest class of businesscontributing almost 40 per cent of non-life premiums. Also, detariffing is goingto become a reality in the next few yearsin line with the trends of liberalisationand building up of a competitive marketplace.

As for road safety, it is also of criticalimportance to the industry and to thesociety at large. India has the fourthlargest accident rate in the world eventhough the vehicle population isnowhere near the developed countries.

When it comes to road accidentfatalities our country presents an evenmore alarming picture with the highestnumber fatal accidents in the world.This figure was over 88,000 in 1999 andmany factors including weakenforcement of traffic rules, laxlicencing procedures, overloading anddrunken driving contribute to it. Theinstitute for road safety is mandated tostudy the situation on an ongoing basiswith a view to improving the systems.

IRDA Warns Brokers Against Rebating

IRDA_April_PAP.pmd 4/04/2003, 12:43 PM6

Page 9: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

IN THE AIR

�������������������� ���

�� "��-� ��� .�� ;��"��!���� %���� )���� �����������"�� %�� ��-.�).�.�"�����������! ������� ���� �����;���)�;�!���)!���������)��������� � ����"���%�� ������ ���� �� � ��� ��%�� ��� � � .�� �)�%�� �%;�� �� � ���� .�� )����) ;�) ���� �� ��� ������� �� ���"�� %�� ;�� ��!��������������)��)�%;�������4.�������� ��� .� � ��"�� %�� �� ���;�!�)�.�!����>� ������ ���� .����%;���%�� � )��!��.�"����� �%;�) � �� .��� �!� ����� .���������)��)�%;����� ��%�� � .����)!��%��

�� .� .��� ��� %����� .�� ���� .��������)��� .� ����������.�"�� ���� %� .����!!�-�������� ����!������%� ��������=��� ��!�� ����� ��!� ���� �������! ���� .������"�� %�� �;�� ��!����

� �� ��!�� ����;;��"��� �"�� %�� �E/ .��� �"�� %�� �� -.�).� .�"�%� ���������;��%�� �����%� ��� ��%��� � ��� �� � ��������!����-� .;�� �)�!������������! ����%��� ����;������ ����-.�).� .�� �����! � .��)�� ������

� ���� ��"�� %�� � -.���� �����! �.�"���))������-.�).���� ��=��� � �%� ��� ���.�"�� ������!!����"���

� �� ���;�) � ��� ��"�� %�� ��-.���;������)� ��)�%�� .��� ��!!��� ������ ��!�� ��� �� ���� � ;��%�� � �������! �� �!����-� .� .��;������ ���-.�).���).������! ��.�"��;����� ���

� �� ��!������ �;�� ����� ����)�"��� .������! ��� �%��� ��� ���� .�;��"�������������E�;��;�������� .��))��� �������� ���).������! ��

4.��������%� ������� �� ����!���-� .� .��� .��� �� �!���� -� .� .�� � .��J��� ��!�� �"�� %�� � �� ���� ���������-� .� .��!�� �=��� ������ .�)����� ������)��!������� .��� � �%�� �����-.�).�;��������������80�������� �� .��=��� ��������

���� ����� �� � ��� ���� ���� ���������������� �������� ���� ������������� ���� ���� �

�������������� ����������!�� ������������������������� ���������"�#$%&"������ ���� ����� '��� ����(� ��������� ")***"� ��� ��� ����� ����� �� ��������� ���������������������� ������������������ ��� ���� � �����"� +����� ��������������� ���� �!

,����������������� ������������������ ��� ������� �� ���� ����� '��� ����(��������� "�)***"������ ������������ � ������� -

.��� ��� ����� ����� ��� �� �������� ����� ������������������ ����� � �������� ��������������������������� ����� ������������� ������� �����/������� "�������� ����� ��� �� .��� ��� ����� ����� ����������������������������� -

#� .�������������� ������������� ���������� ���� ��������� � ��� 01�����2�������������'�02�(����������������� ���� �02�� '3������ 4�� (��������� "�#$$5�

)� .��� � ����� ����� ��� ���� ���� � � ��������������� ���� ������������� ��������� ����������������� ���������� �

%� .����������������� ����� ������������������� �������� � ���� �������� ������� ��������������� ���� ����� "���������1�� ������� "������� ����������� ���� ��� ��� ����� ������ ��������� ���"� �� � � ��� ���������������������� �����

6� ���������� ����� �������������� �������� ������� ������ ����������� ������ ���������������� ����������� ���� � � ����� ���� ������� ������������������������������������ ���������� ���������"�������� ���� ���������1�����)*���������'������������ ���� ������� ������ � ���� (� ��� ��������� ��� ��� ���� � ������� ���� +����� ���� ��������� ��� ���� ! ������ ��� ����� ��� ��������� ����7��� ��8"������������� 9����!����������'��� ����(���������� "�)***�

8� .��� � ����� ����� ��� ��:�� ����� ������� ���� ������������ ������������������������������������

��� ����"� ��� ��"� � � ����� ��� ��������������

���������������� ��������������

.������ ����������������� ������������������� ���������1�����8*��������'#*�������������������� ������� ���� (������ ����� ������� ����� +����� ������������ ��� ���� !� ���� ����� ����� ���������� ������������� �

.�� ���1�� ��������� �����������������������������������������

�����������������������������

3������������� � ������������������������������������7� �������/���������� �"����� ����� ������������������:����������� �������������� �'������ ��������������������� �;������� ������������ ��������<=�>?(� �� 4���� %2� � � ���� ����'��� ����(���������� "�)***�

�� ��������4����>�����7����������� ���������� ���� ����� ��� ���� ������� ������ ���� � �����������������

.��� ������ ��� ��� � ;� �� � � ��� �������������� ������������������������������ � ����������:����� 4����>�����7����@�3������4��!���������.���A������;�B� �� ��������������������� � ����������������������� ����� � �� ���� ����� ������������ ��� ������ ��� �� ������� ��� ����� ���� ������� 4���� >����� 7����� @3������ 4��!� �� �� ����� ��� �� �����������������������������������������������;�A���������B� ����������������� �������������������� �

.��� � ����� ����� � � � �� ����2������ ������ ����"� �������� ������������ �� � ��������� ��� ������ ������ �� ���������� �� � ����� �������� ���� ����1�� ����������;�A�������� B� � ������� ��� ���� �1���� ��� ������������� ������� ���� ��C��� ����� �������������������� ���������� �����������������7� ��� ���������������������� ������������ ������� ���� ��1�� � ��������;� A������ ��� B� � �������� ������� ��� ��� ���������� �� � ������������� ��� �� ������;� A������ ��� B� ������� �������������� ���������������;A���������B� ��������

�� ���� �� �� ��� ���C��:��� �� �� "�������������� � ������������������=�>�

�����������������������������������

����������� ��

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM7

Page 10: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

IN THE AIR

������������������� ����

����������������������������� ���������������������� �������� ������� ���������������������������������� ������������������� ���������������� ��������������������������������� ������������������������� �� ���� ������ ���!�����"������������ �� ���� � ��

�������������������������� ����������������������������������������������������������� !!�!����������������

����������"���#$���$��������� ����������������#������"������%���� ���&$���� ��������'����������� !!�!!������������������ �����

��������������������������������(���%����)���&$��������*�����'���*���+�����,�����$�-���������� !!�!. ������������� ��

��������������������/�$��0� ���12�����3���������� ��������.�0� ��.���&$����2����+����$�2�$���,������'����������� !!�!!�1'��������3�������������� ���������

��������������2��2����'���������2���������������. ��.45��������$��������.���&$������6��,���������������������� !!�!��1'��������3����������������������� ���

������������/$��0�"��������������� ����������������7*���$8�9��.!4�� ����8����,���:;;�<����'��������� ���!!=���������� ������ ��� �

��������������� �����,������� ����������������4! ��'�������">��������?/�����>�����$��+���8�,�����%+��������=!!�!)����������� ������������

������������"$�������������� ������������!=��!)��"�����$�����>$�-�<�����/�$���(-������/�?�$�����!�!==��������������� �������������

�����������"$�,������������ �����������@=!����&$�����*�����'��,��'����"$/��>������������4!!�!�)���������������� �������� �

�����������*���$��������� ���������������� !��� ���&$������,$�">���������?������A�/���2������2�,���%+��������=!!�!���������������� ������������

�����������������&���������� ���������������� !�����#�'��(��������8�,�����%+��������=!!�!)����������� ������� �����

�� ��������������'���������2�����������������.��2�����/������>$�-���������+�������'��$/�+� ����������+�������163�������� !!�!)41'��������3����������� �� ��

!�����"����� �0� �#�����$������������;�����$��;�1�����3�����1:$��������3����/�����=����������������'����A����,������������4!!�!�B������������ ���

�����#��!$������'�8������������ �����������������!���"��������$�C��� ����'��������������A��������/��'�8����.4!!!���#8�������������������� ���

����������������>����$���������2�������������������2��%������A�/����)��������$�������/�?�$�����!�!���������� ������� �����

.��� ����� �� � � ���� ���� ������������������� ������������������:�������� � ������ ���:�� � �������� �� �������C������ �������� �� ���������.�� ��������� � ����� ��� ������ ��� ��� ��������:��� ������� � ������ �� ���� � ������������ #$'�(� ��� ���� ����� '� �����2��:�� (� ��������� "� )**)"� ���:���������� ��������������

.��� ���� � ��� ����������� � ��� ������� �� ���������� #$� ����� ������������� �����"������������������ � ���� ���������������������������� � ����� �� �������������������������� �������������.���������� ����7���������'.�7(�

.������������������:����������������� �� ����������������������� �����������:�� � '� � ���� ������� 5#D� ��7������ ����"�#$85("������ �� �������� ���� ����� ������������������������������������������ ������������� ��.�� �������������� ����� ������������������������������������ ������������� ��������������������

.��� ����� �� � �������� � ���� � ������ ������������:������������������������� ������� �� ����� �� �� ����� ��� ������ ���� � ����� -�( ������� � ����� �� ����� ��� �������� ��

� ��#���������������

�( ��C���������� ������� � ����� �� ����� �������������� ��8���:� ���������

�( ������� ����������� ��� � � ������ ����1������������������1���

�( �� �� ��������������������������������������� ������ ���� ������� ��� ������ ��� � ���� ����� �� ��� ���������������� ������������A�� ������������

������������� �������������

.������:������ ������������������� -

������������� �� ����������������� ����������������

E����� ��#���� #)�8F�of premium

#*F(compulsory business)

� ��#����C� ��)8���� D�8F������� ��)8���� 8F

���� ��������� ���� �������������� ��������������"��������� �� ���� ������������������#$������������

4��� ���� ����� �� ��� ��� � ����������"���:�����;� ����� ��� ����� ������� '� ��������� �� ���������� #$(� ��� �������"���������� "������ ������������� ����������� ����� ������ ��� ��������������� ���� ������ � �������� ����������������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM8

Page 11: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

STATISTICS – LIFE INSURANCE

������������������������ �� �������������������� ���

� ��������� �"���� ���������������������� � ��#�������$%%&�'#(�$%%$)$%%&*��

�� ��������!�������� .�������%� ���������.��� ��!����������������� .����- �������� �����-�� ��� ������� .�� 00%�� .�;�������������#� �������8773���� .�������)��!������8778:8773������"�� �!�-�

+���� ��������� -���� ��=������ �������.� .�� �����%� ���� ������ -� �����.������"�K������"����!������������� ����;� ���������� 4.��� -�����=������ ����"���� ��!����� .��;��%��%�����-�� ��� �� .�%�����������"����! �������� ���� �� ����)� �� ����!�� .��� �� ������ ����"����!� ��-� ������������!�� ;��%��%� ��-� �������� �������"����!�;������� ��������

4.�������%� ����-����!�����=����� �� �� ������.��� ���� .�� ����!� ��) �����%�!��!��� �����%� ���� � �� � ����; �������������-�� ���-�����=������ � �� ������.��� ��)��;��� ���� ����;�������)�� ��������� ����;� ��� �� � �������� ���� ����;� ��;������� ��� ��������� 4.�� �� ��!�� ��� ��)��!� ��) �� �������� �����-�� ��� ��� .������%�� �� -���� �!��� ��=������ �� �������.���

4.�� � � �� �)�� ��)��"��� ���%���������.�"�� ����)�%;�!��� ��;����� ��)�%;��� �"��"��-���� .��;�����%��)����;��"� ��;!���������� .��;� !�)���) ����������� ������ +���� ������)����;��� ���� ��� ����� B+�C�� &��"� ����������)�%;�������!!�08�;!��������� .������ ���� .��� .��� .��+��

� ������������� ���

���������� ����������

������� .������ �00:%�� .�;�������� .�� �����)��!� ����� 8778:73�� 9�,,�$79;�!�)���� -���� �����-�� ��� �� .�;��"� �� ;!������ ���� �� ;��%��%� ������3��96,�8,�!��.��������%��������������08��$��93�,(� !��.��� ��)!���"�� ���������� ��?�%�%� ;�!�)���� -��������-�� ��� ������ ����-%�� � � 8�69�873�������;��%��%�������0(�7$9�8!��.�� ���� ��%� �������� �����9�77�((9��9�!��.��

��� ������ � .���� +�� �����-�� �

0��,�36�7,7� ;�!�)���� ������ �� .�� � ��;����) ��� )�!!�) ���� ;��%��%�� �����9�79�,87�,9�!��.��������%����������� ���0�09�03��06�77� !��.��� 4.�%�?�%�%�;�!�)����-���������-�� �������� .������-%�� �;!�����!!�-��� � .��%���� �)��;!���� �����0�7$��8�039;�!�)���� ���� 67�99��(0� ;�!�)�������;�) �"�!��� 4.�� ;��%��%�����-�� ��������� .�� -��;!����-������8�68�3(,�$�� !��.�� ������0�80�76��(9�!��.������;�) �"�!��

������������� ����������

������� .��;�������;� �� .��%�� .���#� �������8773�� .��;��"� ��;!���������������.�� ����;����) ������������!�;��%��%� ��-� ��������� ������� .������ ;������ 99��$�� ;�!�)���� -��������-�� ��� �� .�� ;��"� �� ;!��������������� ;��%��%�� ������86�(76�70!��.���������%���������������3(�$78�$3!��.���'����� .���)� ���������-�!!� .�;��"� �� ;!������ �����-�� �� .�%�?�%�%� ��� 38�((�� ;�!�)���� ���������-%�� � � � �� ;��%��%� �����0(��,,�0�!��.��-� .���%��������������0,�,89�(9�!��.��

��� ������ � .���� +�� �����-�� �8�$,�,�8� ;�!�)���� ���� �� ;��%��%� �����8�99�838�8(�!��.��������%����������� ���3�79�$9$�77� !��.�����?�%�% �������� -��� -�� ��� ������ .�D/ .���>� )� ������ � � 8�36�36,� ;�!�)������� ;��%��%� �����-�� ��� �����0�,9�7$$�0,� !��.��� ��!!�-��� �� .�����-%�� �;!���� �99�0(7�;�!�)����������67�070�(3�!��.��;��%��%�

�����������������������

'����� .�� ����"����!� ;������ ���������;��"� ��;!������������������!����� ����!��� ;��%��%� ;�!�)���� ���;������!� ;������� ;!����� �� � �!� ���(�98$� ;�!�)���� -���� -�� ��� � � .�;��%��%��������$�,00�7$�!��.��

��������� � .��;��"� ��;!�������+�-�� ��0�09�$7,�;�!�)����������;��%��%������0$�6�0�87�!��.��

����������������������

4.��;��"� �� ;!�����������-�� �� � � �!����39�670�;�!�)����������;��%��%������97$�$0� !��.��� ���� ��%����������� ���03�,83�67� !��.��� ��?�%�%

;��%��%� -��� )�!!�) ��� ���������-%�� � � � ���899�3,� � !��.����!!�-��� �� %����� �)�� ;!��� � ���078�60�!��.��

��������� � .��;��"� ��;!�������+������-�� �� 36�,9�669� ;�!�)���� ��� .�����!���) ����-� .�;��%��%��%��� �������0�070�60�!��.��������%��������������0$�,8�66,�78� !��.��� ��?�%�%;�!�)���� -���� �����-�� ��� ���� .�����-%�� �;!���� �83�(8�966�;�!�)���� � �� ;��%��%� ������3��$$$�$,� !��.����!!�-��� �� %���� �)�� ;!��� � 07�96�,7$� ;�!�)���� � � �� ;��%��%� �����80�6,,�97� !��.���'����� .�� ��� :!������ ;!���� -�� ;�!�)���� -��������-�� ���

�������������������������

����% ������;����) ��-����������� �� .�� ����!� ��) ��� ������ ����!�;��%��%� ��������� �� � .� .��;��"� ����� ;� !�)� ���������� 86�03�� ;�!�)���-���� �����-�� ��� �� .�� ;��"� �;!������ ��� .�� ����!� ��) ��� ���� �;��%��%�������070�3$�!��.��������%��������������0�07$�9��!��.��

+�������-�� ��08��9(�;�!�)��������� ;��%��%� ������$�830�0(� !��.�� �����%� �������� ��� ���,�7,��86� !��.�������� .�� ;������ ������ #� ������8773��4.��%�?�%�%���% ������;�!�)���-��������-�� ��������� .��H/ .���I)� ������ � � 07�309� ;�!�)����� ���;��%��%������-�� ���������6�639�00!��.��� ��� ;�!�)�� -��� �����-�� �������� .��'�� :!����������!��&��%��%����!����������

����������������������������

'����� .�� ���"����!� &��������������� ���� .�� ����!� ��) ���� �97;�!�)���� -���� �����-�� ��� �� .�;��"� �� ��������� -� .� ;��%��%�����-�� ���������,6�9(�!��.��

+�� �����-�� �� 3�9,8� ����"����!;�������;�!�)������� .������!���) ��������;��%��%�������9�6�90� !��.�������� .��;��������������;�� ����

���������� ���

��������� ���������

4.�� ;��"� �� ;!������ �������� 3�0�).�%��� ������ ����;� �������)�

������������ ��

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM9

Page 12: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

STATISTICS – LIFE INSURANCE

������������������� �����

���� �������� ��� �� � �� ������ ������ ��� �� ��� ���������

������ ���� ��� ����������

���"����!���-���������! 9�90�3(7�83 0�$9�39�$,9 0�8��(0�86(�,(

����!��&��%��%���-���������! 8�$7�73$�8, 3�89��3( 3�93�99,�$3

���"����!�&���������������! 86�9$8�8$ 0�(3�03�

���"����!�����!��������� �0�67,�88 3��8,�766 0(�7��9(8�68

����!��&��%��%�����!��������� $�338�66 3$�$(9 07�873�$0

���"����!�&����������������:�����! 6�7�(, 9�038

"�"���#������������������ $�3��((,�$, 0�$,�98�6�( 0�37�89�$7(�$0

L��)!���"���������!���������

:$ ��������� ;

���������� �������

������ � $���� �����

����;�������)����������!! 6�3�0�(3 6�$($ 0$�(6�(�,

����;���� �� ����������!! 86�$9���3 0��70 0�(3�660

����;���;������� ������������!! $(�00(�73 896 (9�7�(

����;�������)��:���)��!���) ����������� 603�3, 8�$(8 9�96�(�8

����;���� �� ��:���)��!���) �����������

����;���;������� ����:���)��!���) ����������� 0�(�83 8�9,( ,3�60,

"�"��#������������� 0�7,�88��9, $��33 87�63�9((

LL��)!���"�������)��!���) �����������

:$ ��������� ;

���� �������

��������������� .������ �00�%�� .���� .�� �����)��!� ������ )�"������ �����338!�"���� 4.�� ;��%��%� �����-�� ��������� .��;������-������8�$63�7��!��.��

+���������� .�� ��%����� .������;��"����� !������ �������)�� �).�%��������� .�� ;�������'����� .���� -��; ������ 6�98�� �).�%��� -��������-�� ���)�"������00�0,�63$�!�"���4.�� ;��%��%� �����-�� ��� -�����8��7(�$$�!��.��

�������%��%&��������

4.��;��"� ��;!������-�����;��� ���80� �).�%���������� .�� ������ )�"�����8��,(� !�"���� &��%��%� �����-�� ��������� .��;������-������0�797�6,�!��.��

��������� � .����+�� ��������0�6(7�).�%��� ������� .�� ;������ )�"�����0�(7�(63�!�"������-� ��������;��%��%�����-�� ��� ������� .�� ;������-�����89�$7��79�!��.���4.�����)!���������;!��"����)��.%�� � ���������!���

������������%����������

'�����07��������� ��).�%���������� �� .��;��"� ��;!�������(30� !�"���-���)�"�������������6,7�08�!��.��;��%��%-��������-�� �����������;��!��8778�� �#� �������8773�

+�� �������� .���� ;����) �� ���������;���;������� �������%�!������;��;������� ���� B��C������;������ �B��C�����F����)�"������836��).�%���'����� .���).�%����(3�83$� !�"���-���)�"������ ���� ���$$�68$�,0� !��.�;��%��%�-��������-�� ���������� .����� � 00:%�� .� ;������ ��� .�� )����� �����)��!������

������� ������ %���������

4.�� ;��"� �� ;!������ �������� 0$�).�%���� )�"������ 33�(,$� !�"�������� .����)��!���) ��������������������08�(0!��.��;��%��%�

��������� � .��������� .��G����.�����%�� �<����� +�� �������� 8�$�6

�).�%���� )�"������9�00�,�6� !�"���� ��������-�� �� ;��%��%� ��� ���677�6(!��.������ �� ������� ������ .���.���.���.����� �<���� 86�6�$� !�"��� -���)�"�����������;��%��%�������((��0�!��.��

�������%��%&��� ������ %��������

����� ��� .�� ;!������ *� ;��"� �� ��;� !�)� :� ��;�� ������� �������������� .��00�%�� .�;������������ .���)� ������

������������%����� ����� %���������

�������� .��;��"� ��;!��������;�� ������ �������� ������ .��� )� ������������� .��;������������)�������� ����

������� .�� ���� � 00�%�� .�� ��� .�)����� � �����)��!� ������ 8�9,(� �).�%��-������������ ��)�"���,3�60,�!�"���-� .�����-�� ��� ;��%��%� ��� ���0�(�83!��.�� �� .��+��

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM10

Page 13: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

END USER

��������������������� ���

������������������������������������� �

�.���� ����) ������ .�� ��� �%� ��/% ���%��� ���������� ����!�����;� !�)� !���� �����������!� ������"��)��� ��� ���!� �"�!�� ��-)��)�; � ��� ������������������ � �����% !���� .�"�

�!������;������!����!� ������� ����)��� .����� �%����+��;�!� ���� �����������������"��)��� ��!� ���� �� "��������;�� %�� ��� �� �������� � �;�)��!�������!��� ��� .����� �%����/% ���%���.�� ������ ����)���

#��� �?�%;!��� .�� /% ���%����� �%�-��� �� ����)��� ��� .�� ��������) ��� ���0,,6�-� .�����%���%�� � ��8778���� .���������)����) ��������?��)������;�-����)����������;���� ���������) ���009�B0C�����4.��������)���) ��0,3(�� .�'����� ��"���%�� � ���%��� 4.���������!� ���&� !�)�����"��)�����!���0,,(�� B�&�� ��!��C� -.�).� �)�%�����) �"�����%���"�% ���00��0,,(��4.�;��"������� ��!� ���� �� ������)�/% ���%���.��� ����!������-����� .�����!���

������%���4.����������-�08�����)�������������)�

�% ���%������) ����������%� ��;�!� ������ !����� )� ���� )�"�������!!� .��� � ������������ ���� �������������)��� ����4.�<������) ����� ��� �������)�� �% ���%��������)�������� .�� �������� .�������������� .�� ;�!�)�:�������� ����)��� ��� .��������)��)�%;��������!!� .���������)��% ���%���.�"�� �����;;��� ��� ���%�%���� ������� �� ����� �������)��?�)� �"��� B � .� !����M� ���:!���C�� .�<���)��������� .��)�"�!����"�)���

��� �������)�� �% ���%���%��� ��;;��� ������� -�� ��%�� � �!!���� .������������ �!!� .����������6��������-.�).�"��������!�����A"����������)��/% ���%�������;;�� ��� ���?�)� �"�����;� ������%;� !�)���) ����������)��)�%;������

4.��+���� ������)�����;��� ���� ������� B+�C� ;��"����� .�� ��)������������ ��) ������)!�������%%���� �����: �:�����?;������B-.�).�-�!!� ���) ��!!�

����� ���!!� .���������)��)�%;��������;��� !���� ��-��;��)������� !� ��C�� ���;��"���������:!�����������)������)��!�� � .������)������ .���������)���% ���%����� ��).� K���� ��� .�� ���;���� �!� �� �����;�) �"�� ;� !�)� ��) ��� ���:!����������)��)�%;����-.����.��������)������� .� �;�� �)�!���K����

�� %� ���%���

/�� .����)��; ��������)�%;!��� �� .�/���)����� .��������)��/% ���%�������-.� .���� �)��� ������� �������� ��%������!���08�����03���� .���&����!������������ �� �)�� ��� ���"��� ��� � .� .�)�%;!����� ����� .�����;����� ����������� �� %���������� ��!�"�� � �����%� ������� )�;���� ��� ��)�%�� �� -� .��� �� �;�!� ����� ��� ����)�������� �� .����� � .� .�� ;�� ���� ���� ��"� ��� ���� ���!��;��� ����

4.��������)��/% ���%���� ����� ����� ��%���� �� ���� ��)�%%���� ��� !�%�� ���� .�� )�%;!��� � B��!��06C��� ���� .� ������ �;���� !��� .���.��;���������-����-.�).��.��!���� ��?)�������87� !��.�� ��)!������ )�� � ���� �?;�����B��!��0�C�

��)���� .����-��������� ��))�; � !� �� .��)�%;!����� ��.������.��)���!������)�%;!��� ������.� ������ .�������%������ ���������) ����08���� .�������%��&�� �) �����) ��0,(��������!������� � ����� .���;;��;��� �� )��� � ��� !�-���"����������� .����"�!�&��)������������� <�) �� .��;���������!�%� � ����������%��� ����� .�� �����%��� &�� �) ���� �) ��� -�!!� ��� ��� .�� +�%� � ����� �) �

0,�3��-.�).�"�������;;!�)� !��

������)�%;!��� �������� �)�%;!��-� . .��;��"���������� .���&����!���B��!��08���� 03C�� .��/���)�� ��� .�� ������)�/% ���%���)�%%���)� ���� ����� �!� � ������� ��� .��)�%;!��� ��#����?�%;!���������)�%;!��� � ���;������� ���������)����%��� ����%������� .�������%��&�� �) �����) ��0,(��� B��) ����08C��������� � ��� ��!��� ������ ���� )�"�!� )��� ��"������������ .����"�!�&��)������������� ������������ � �� �����"�����������4.���� � �� ����M����)�!�� �����) ��0,(�� .��� .��)�%;!��� �)���� � �� ������; �� .��������)��/% ���%���

4.���� ��� �� �%�� !�%� � ��� ���� �������%� .���� ����� .������!���;!����� .��������)�� )�%;���� ������ -.�).� �)����%���%��� ����� .��� )�%;!��� ������ ��� �% ���%���� D#���!� ��;!�>%����� .�� ���;���!� ��� .���;����� � ������� .��������������.�����.��� .����� ��� .�� ��)������ ��� .��������)��)�%;����

4.�� /���)�� ��� .�� ������)�/% ���%��� ����� � .��)!��%��� !�����;�� %�� ���� .���������)��)�%;�������)��� .�� �������)�� )�%;���� ��� ���)������� .��)!��%����� ����� .����� ���������)�����;;�� ��� ��� .���������)�)�%;���� ��� �� ���;���� ��� .���;����� � ���� ��� .�� ��������� /�!� .�������� .��������)��/% ���%��!����� � .��)���� ��������%��� �����-�!!��� .�� ��)�%�� �� ��� -.�).� .�)�%;���>�� ��)������-��� ����� �;�� ���%� .�� ���!� �� %�������� ��� .�;�� ����

4.�� �%�� !�%� � ���� .�� ������)�/% ���%��� ����)������� .��)�%;!��� ��� ����%�� .� ��� �� ��)�%%���� �������� .����%�� .����� ��-�������-����

4.�� ��% ��� ��� )����� ������������)���% ���%��������)���������� .��� )�!������ ������ .�� ��% ���%��)�����07�777�

4.��;��%�������������� .��"������� ����!� ��������!� ����� B��� ���� �����;����� �� ���� )��)�����C� ��!�?;���� ����������;�) ����/% ���%��)��������)�� ��� ��� � �������"��������������"�������-� .��!!�����?;���������� .�

����������������������������������

���������������������������������

����������������������������������

�� ����� �������������������� ����

!�������� ���

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM11

Page 14: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

END USER

������������������� ����

)��������� ��������)����%���)��� ���� .��������).��)��������� .�����!������ �� �;;��!�E� ��"�������� �� � �� ��!�?;����������)����������)��������� �� ���!��� ������)�"�!�)��� ������ ��� �%;����������"�)� �>������-� .�����"������ �%�;������ ��� ��"�� ������ ���� ).��)��� ����� .�����!�������)�� ����� ���;;��!������������A"������)��������� � �� ���� .���������?;������ �-������.���������� � �� ��>�������

������ ���� ����� ��� !�%�� �-� .��� �?;������ ��� )����� ��� ���� � ��� .��% ���%���� .��)���� �!� ����� .��)��������) �������)!�����4.���������� �� .����) .� � .�� ��� �%>�� ��;;�� � ���"�)��;��"������ ���� ���%� .�� �������)������ ���� ���� .�"�� ����� ��% ��� �������>� �?;������ ��� �).��)�!� ������ ���������� �����)������������������ �)���������)��� .��������� ���� .���� <�) ���� ��;��;���;���;�) �"�����%��������)����� �������)�� �% ���%���� .���� ����� .��� "�!��� ���� ���� ��� .���� ��� � �).��:!���!��?�)� �"����;� ������%� .��������)������ ���

��'%��%����� ����>�� �����>�%���� ���������)�

;����) �;��).������������%������������""����� ����� ����)��!�� ��� �������)�)�%;�����������!���)�� �� � ���� �� .���)������� ��� .�� ���-!����� ��� .� �������4.��������� �� ���;;������� �� .�� ;��)��%�).����%� ��� �� ;�� �)�!���������)��;����) ����-�!!���� .��!���)�!�� ��;�� � ���� ��� .�� %������� ���������� � ;�!�)�� -�������� ���;����%���� ���%��������%� .�� �����>�����

4.�� �;������ �;� ��� .�� �������)���) ������� .��)����=��� �)��� ��������)�%;� � �"����"����%�� �.�����.��)�� .�� �;;�� ��� ���� ��� .��� ���;�) ��4.�� "����� ���� ����! � ��� .�� ��)������ �����;� ��� � -���� .�� ��������� ����������)�� )�%;�������4������ �� ���� �����!������������)��)!��%��;��%�� ���� ��%� ��� ��� ���. � ��� .�� ���������))������� ������!� ����,����4.�����B&�� �) �������&�!�)�.�!����>�� ���� �C����!� ������8778������) �"�����%��;��!37��8778���)���� �!!��� .��+��� �� ��;�������� ���� ������!�����)!��%��%�).

������ .�� �� ����) ���� ��� .�� � �"�����!� ����

������� �%���;�!�)�� ������������)��;��)��"�� .��/���)�� ��� .�� ������)�/% ���%����������� ������� � ���������� � �� %� � .�� ��=������;�;������;��� .���� �)�������-� .��� .����=����� �%���4.����!�����%�������������� �� � .� �%�����.���������;�� ����%�-�� ����"���)����!��������!�����!� ���� �� .��/���)���� .��������)��/% ���%���

� � 4.�� ;�!�)�� �������� ����)��� ��� .��������)�� )�%;���� �.��!�� ���� )���� ������ .��/% ���%��� � �������!���������� ��� ������ �)�� B&� FC� ���%� .�������)��/% ���%��� ��� ��)��"���� ���!�:)�� ������ �� �� B������ -�� ��� � �%�� C�� ��"���� �����%� ���� ��).����!���)�!� ������ -� .� ;���:-���)�%%�� ����� .��)�%;!��� ��!����-� .

.��)�;�������"� �!���)�%�� ��!����;�!�)�:�).���!��� ;�!�)�� )���� ������ ���"����;�� ��%���)�!��;�������)!��%����%���� .�� � .��� ��)�%�� �� ��� -.�).� .���)������.��� ���� ����� ���� )����� !� ������� �� ���� %� ���

� � .�� �%�� ��� ���!� ��;��� �����������!���)�%�� �� �.��!�� �� ����. ���� .�����!��������)������ .�����;����� ;�!�)�:������������)���.��!�����%�!!�� �;����� ��4.�����!��������)��������"�!"������!!� .����)�����:%������;��)�����������;�) � ��� �����-�� ���E� )!��%:�� !�%�� � ��� .�� ������"��� �����������)��� ��� � .��� ����)��� ��� ��� �� � ��;��� ���� ��;����� � .��)�%;���>��)��� ������ .�� ������)�� /% ���%���

��;���������� .�����"� �� ��� )����� .�����)��!�� ���%� .�� .��.��� ����)���� .���) ���� ��"�� ��� ��� ��� ���"����)��)������%����))�%;����.�%E.���� .�� �%��������!���;��� ������� .� �� .��)��� ��;;!�%�� � ��� .���� ������ ���?;�� ����

($���������$���

�!!������������-������� .����%������!� �!!���))!��%����������)��)�%;�����-.�).�-�� ��� ��!�=���� ������� .����)�� ;�� �� 4.�� ;����� � ���� )�%;� � �"���"����%�� �� ����!� ��:)�� ��!!�� ��������)!�%� �����������"�� %�� ���!!.�"�� .������ ��:!����������) ��������!���-� .�)����%����-.������%����)���)����� �� � .�������. ��

4.��%� ��� ������;�) �����������)�!� ��� ���� ��� �!��� �� �� ����� ���%� .�� �"��!������;���;�) �"����!� �!�� �������� �������)�� )�%;������ ��"��!� .� ���;� ���-� .� ��������� )����� !������������� .�� �� ����) ���� ��� .�/% ���%��� ��� �������)�� ��) ���� .�=��� �������.�-�)�� �%������;� ���)�� ���� !���=��)�!�� .����.�����%;�� ��!�)���� !��%�).����%�-� .� .����=���� ���%�������-!�����.��� ������ � ������ �������!�� ���)������ ������ .�����!� ���

����� �%�!���� .� ���� .��������)�/% ���%��������!����������������"��)���������!�%�).����%�-.�).� ����� �������� �������)�� )�%;���� � �-.�).� ��"���� %�).� -� .��� .�� �������)������ ������� .�� ��))�����!� �?�)� ������ .�� ��� �%� -�!!� !��� -� .� �!!� .��������)��)�%;�������;��� ������������

4.�� �� ����) ���� ��� .�� ������)�/% ���%������ �%�%���.�"��)����������)��������� .�������)��!�!�� �!� ���������������-.�).� .����"������ �!!���-� � .����)����!��;;���).���� ���� .��� !�?� � ���� .��� �����.��� )�%;�����>�%������������ )�%;���� )���������� ��!!�-� .��� ��� .�� ;����� � %���� ��"����%�� �� .�����)��� ��-� .�-.�). .��� ���;���� �� )����� ��� ���� � ��� .��% ���%���-�!!���!�� ����� � .�%�

������������������ ��+�������'�����*�,����� ��� ���� � ��� ��� ,������� �������

"������� �������� ����� ��������!�� �

������������� �!���������������������������������������

������������������������������ ���������������������������������������������������������

��������������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM12

Page 15: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

END USER

�������������������� ���

������������� ��������!� "���������

����� ����.������ .� � ����.��!�� �!-���� � % � % � ���)������� �!��������� ��� .�� � ��%�� �.�"��.����� ; � � � � � !)���� � ���� ��%���� -.�!�;���).���� .���-������ � � .�

��"�)�� ��� =�� �� �;;��;��� �� ��� .� �%;���!�-��!�����-�!!������) �� �)��!� ��=�� �� �;���:).�!!���� �� .���� ��� .�����) ������!��������������!���������� .���)�������������)�;� !��

A�).���� .����.��� � ���-�� �� ��������) ��������>��!������� ��%�����;.���)�!������� �)���%�)� � ������ ���� ��)��!E��%�!��� ��������� � .������� .��.������) ����!������A"��� ����.��� ��;���� .����. .������ ��-� .�"������������������;����4.�� ;��� � ��� .�-� ��%� ��� �� .������"� � !�� %��������� 4.�� �����)��!� ���� .���� .������"����!�)��������!���-������%������� �%���� ���� !��

�� .���)��������!�����?;�) ��)��� .�;.���%����� ��� .�� ������� ��)�� �� ���� ����%����� �� ���� .��-��!���"����.��������"�!�;����� �����)��� ����)������ .��� ���%�� � ��� .�� ��)�� �)�%��� � !��� ��"�!�;���� )��� ����� ���� �!!� ���;���� �� ����� "�� !��-���� ���%����� ��%�� � .���%��� ����;�� !�%���;�� !�%� .� ����!���!�� ����)�!� ����� .��� ���� ��� ��� .��� .�� %�������)�� �%;!� ��� ��)�� ��!�� ������ � �)�!����� �%��

�.� ����� .����%����;.�)�).��������;�)��!!����������� .� �.�"��).������ .��)���2

+�����?;�) ��)��.����!%�� ���� !�����%� 38� ������ � � .�� �%�� ������;�����)�� �� �8� ������ ��� 0,,6�#�%�!���.�"����.��.��� !�����?;�) ��)� .���.� � � ��� .��%�!���-.������%�� !� .��;��%���� ����-�������

����)!���� ��� .��%�� �!� �� �� ���� ������� � %�� �!� �� �� ��� ����� %�� %�����!��� ��� �%;��"�%�� � ���.��! .

���"�)����.�������! ������!������!�����;������ �!������!�������)��;!���-� .�%�����!��������������-.�).������%����;.���)�!)���� ���� %����� �� %�� � %���)�!�?;������

��)��!���)�!� ).������.�"�� ).����� .��)�!������� .����)�� ����A��!�����).�!��������� �� ����)������� .�����!��������� .�<��� ���%�!����� �%������ �� �� .��"�.�)!� �� �.���� .���� ������� ��� �� -.�!��)��.���������%�!���������� �.����.�;��

�� .� .�� ���-���� ����"����!�� �);� ���������)�� ����!��������� �����!�� �� .���� �-�� �� �� �����)��!!�� ����%� ����!!��� ��� ��!!� �!����;��;!��%��.�"�������.������)��!�������)��� �� ���)������� .�%��!"������ .�����!�������#��� �)����� .���.�"��� �;;�����������������)����� �)����� .����%���)�!�)����)�� �

.�"��������;�

4.��;����� ���"�����%���� ����%���� .�%�%����!����� � ���!�� �����)��� ��)�%������ �� .�� ��)�������!�� !�-���� �������� .������"�����

'����� .�� )��)�%� ��)���� .������.�;�!���!��!�� � �� .�%��!"������������%�)������� � .��%��)����� .��� � ����4.���%��� �� ��%��;.�!�� .��;�� �� ��� ���:��"���%�� �!��������� �����B��/�C��!����� .�� �)����� � � .���� ���� ���� ���%�����)��� � ��%�� � .�� ����%� �� ��� .�).�!!�����

��"���%�� ���!!��"��� .��-��!��������K��� ��� .��%� ��� ���� ���� ������;;��;��� �� � �;�� �� %� ��� �� .�;�� !�%�� ��)��� �� .�%� ��� �������� -����� �� ����� �!���� .�� '������"���%�� � ���� � � �� ��"���%�� �.�"�� �������%��� �;����� .�������) ������%�� ��� .�� � � �� ��"���%�� �� ���

��"�����!������;�������� ���������)� �K������ .����� � ���

�� ������ .�� '����� ���� � � ���"���%�� ��;��"������ ���%�� � ����� � �� .���� �%;!������ ��� .�� ���%� ��;�������E� ��� �� �E�%���)�!� ����� �E�.��������).�%���� )���� ��) ��!!�� .��������%�!!����) ������� .�� � �!�-���������)����� �%� ���� �� �� �00�;���)�� ���� .���-�������;�;�!� ������������

4.����������������) ����-.�).� ����%�<��� ).���� ��� .�� -������)�� ��)�%;!� �!�� !�� � �� � ��� .���� ����� �).�%���

�� .� .��� <�) �"�����;��"������ .�-���������� .����������������) ���-� . .��%����� ����"������ .������ ����� .�&&#��).�%��-����� ����)������0,�(:�,�

��)����� ��� .�� ;��%� ���-� .���-�!� ��)�!� ���� ���� .�� �? ����� �� �!!�-���� .�� �).�%��.����� ;����)��� .��������������! ��������"�������������) �"���!������;��������).�%��4.�� ��"���%�� � �!��� �� ����)��� �%�� .!�� ��)�%�� �).�%�� .����.� .���;�� %�� � ��� &�� ��� �� �-� .� �"����)�������� �� ���� � �� ��������;��� �� .�������������).�%����!�������;��"���!���� .���� !�� ��%�� � .��������������!������;���������� ��!�������).�%�������!����� ��� �� ������.� ��;��"��������)��� ����!���

4.����) ���%����� .� �����)�"�!������)�� �� )��� �!!� ������� �� ���!�) � .���%;�� �� ����� ���;�) � !�� ���%�� ��� .����)�� ��

��"���%�� ����� .������)���� ��� ������ �� ;�� �)�!��� ;��� � ���� ������)��!� ���� ��%���� �� �"�)��� ���� ������� ���� .������) ���;��;!������� ������ ���"��� .��%�� .!������!����)�%��)��)�; ���� .�����"��� �!����� �����-����������)��-.�).���)��"�������!����)�%��� ���� .��� ��� ���� ��� .�� ���)������������ .������ �;�� �)�;� ����������;�� :�� ���%�� � �����)������).�%���

�� .��� ���)�����������=�� ����)��!��)��� ���� -�����;��;!��.�"�� �� .���� �� � .���� �-�� �� ���� ���� �!�� �����=����%�� ��� � �� ��) �� .���� ��� ��

���� ������ ���� �������������������� ����

����������������� �������������������� ����

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM13

Page 16: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

END USER

������������������� �����

���������-��������� �� � .����������������).������ �%��%����;��;!��� �!�����#� ����;!������������ ���%�� �;!��������� ��� �%;�� �� � ���� �������)�� � �� ����>��!�"����

�!���� .��� !�)�� .�� ;����������!���-!����� �� )�!)�!� �� .�� =��� �%����%� .��������"�������=������ ��)� �� �� .���� �� ���� ������� 4�� )�%;!�)� �%� ����� �� ���� ������ .�"�� �!������������ ��%�������).������)�� ���%������� ��%�����%�����

��"������.� .�� ���.�"�� �����!%�� �� ���!�����%� .�����!����� �?��"�����)��4.����.�"�� �������������������� �����%����=��� ��� ��)��� �������-�������� ��� .����;��;!�� ��;!��� .������"���������!������������

������)�� )�%;������ �.��!�� ��� .��!�������)��� ������).����� %��;.���-.���� �"����� )�%%���%��� ���� !�� �)�%;��.����.��� �� ���� ��=����%�� ����� !���� ���� ��!� ����� ��� ��%�� ���������)��;�!�)��������� .���;����) ��

��% ������� .������%�� �����������)����)�� ���� -� .� ��%�� ����)���E)��;��� ��� )��� .�!;� .�%��!"��� �)��"���� �� ��� ��-� �).�%���-.�).� )�����!��!���: ��%�����!���%�� .!����)�%��

�� .�� ��� !���� �������)�� )�%;�����.�"�� �!�� ��� ��%�� �).�%��� ��"���%�! �;!�� ����� �� )�% �����-� .� !����������)���4.�����).�%���)��!��.�!;���

;��"��������������%�� .!����)�%�����.��! .)���� ����� ����� .�����%�����������

�� � .��������� � ��)�%���� �-� .����: �������!� �������4.�����;;���)..��� ������ � � )�����"� �"���&��.�;� .������ ����� ���� ������!����� ����)�.��� �����"������������� .�%����� .��).�%���������� ����� .��)��)������� .��������)�� )�%;���� ��� �� � .� � .���������-�!!��������!�� � � .� �.��-�!!!�"�� ��� !�������� ��)��"�� .������� �������!������;������ .����?;�) ���

4.����������;;�� ��� �� ������"� ���� ��%�� ��� ;����) �� �� %�� � .�)�%;�!!���� ��=����%�� �� ��� ��%���� ���%�� �������� .��� ��� �� � ��� ����!������ ��� ������ +���� ��) ��� ;�!�)���� ���"���������)�! � ����"������� .���.�"�� ���� ���� �"��� �� "���� !���� ;��������%� �%��� �"��� ���� �� !������ ;����� .��� .��;������.����) ��!!�����"���������������� ����

4.�����"�!"��������;��) �����!�� ��� ����"�!�;���;����) ����;���� ���"��- .��=��� �%����� �����������"�� %�� ��=������ ���� �� ;�� �)�!��� ���!��� 4.���"�� %�� �������� ���������%������������)�� ��� ����� � �� � ������� .��� ���).��"� !�� ���� ��� ���� !��� � 4.��;;��.�������� ���� �������� � � .�-!����-�!!� .��� �!�%� ��)�� ����2

������ .��� ��� �� � .�� ���!������ ������!��;����������.��� ��.�"��������!��

������������������ ������������������!�"���-������������������" �

����������� �������������������������������� ��������������������������������������������������������� !"! #$��������������%���&�� ''�''(�����!�����������)����*��������+��

�������,��-�� ���� ��������.����� ��+/�������&��������������������&����������������������������������������+�0�����������������&�����������������+����������������������� ����

%�� .!����)�%�� ��%�� �.��� ���)����!���=����%�� ��� ���� �).�%�� ��� .��.�;�� ��� ��%�� .!�� ;������� ��� .��) ��!����-��� ��.���;�� !�%�

4.�� '@� ���� �� ��-� ��� ���)��� �����.�"����).��).�%������� .����������)� �K��������;� ����� .����) � .� %�� ���� .��)��� ��������� ��������� �� �� -�!����� � � ���� .��� ����� ����� ���� )���� � �� ����!�� ��������� �%������� .�%��������)��� �����;��"�������� ���� ����� ��� )�� �� � ����������� � .� �� .���%;!��������� .��%;!����� ���� ��� .�� )���� ��� ��!�:�%;!��%�� �� .�� �).�%��� ��!�:�����)���

4.���� %��� �� )����� -.�������"����!��.�"���� !�"��� .�������� ����������;��;��������� .���)�����-.��� .���.�"��!�"���"����%����!��!�"����������� ���� � ��).�� � �) ��!!�� �� ���� �%��� � ��� �� ����"�� )�!)�!� ���� ���������%�� ������=������

4.�� �) ��!� ���-��� ��� �� "�� !�;������E������ ���).�%��%���!!�����"��������"��!� !���).�%��������)�� ������� �� ��� .�� ;�� � ��� �!!� ��"�!"��� ����=������ �� ������� ��%�� ����!����)�%�� �� .�� ���-���� ��% ���� ���������%�% ������� .����)�� ��

����

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM14

Page 17: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

FOLLOW THROUGH

��������������������� ���

#��������#������������$���� ������������� ��� �� )�� �������;��)����

����: ����� �������� ��� %�� ��"�� ������� �� )�� �%���� ���;����)���E� ;��"������� 4.���-�!!� ��"������� ��"�� ����� ���� )�%��� � �)�� �%���� ����;���� �E� ���;!��� �� .�;����)��E�;��"������������)�������"��� �).��)�!� �� <�) �� � ��"�!"��� ����-!����� ��� %���)�!� ���� .��! .�)���)���� !�-�� � � �� �)��� �).��)�!� ������ �!!� ����� ������ �) �����!� �)���)�������)��!�%���� �� ���� ��� �����.�� .���������� ��������� �������%�!� �� .���������- .������!���������� ����;���� ��� � .������ .��)����%��������-� .���)������ ��������

4���������?�%����� .��"������ ������ )����%���� ���� .���� ���-���� ���).������� ������ ��� .�� !��. � ��� �).�������-��!������������)��-�� .������ ������ ��"�!"��� ��� ���: �:���� !���� ���������;����) ����� ��"�!��.��! .������������4.������=�������"����)!����!����� ��-��������-����������� .�� �;�����!�����;��;!�� ��)������ .���� )�� � ��� ��%����;��%��%�����)!��%��

4.��;����� �� � ������������������). .� � .������.���;���)�� ����� �������)������������ ��%���������!��������"����!���� ��� ������������ ��)�������)������������4.���� ���� .��)������)����) �� ����)����������� � � ���������;���� .� �� � ���� �!�)��)���

4.������ �����-�!���������)��!�)��)�� �)�%���������G�!��8773���� ����)��������������������� �����;� !��.����������������%�� �� %���� ��� ��%�� �������� ��) ������=������

4.�� ��%��-��� .�� )����-.��� .������ �� ��� �������� !�)��)��� ����-���� ��� 4.�� ;����) �"� �� ��� ��-!���)��� ������� ����"����� ���077�.������� ������������;���������� .��;���)�� �� �� ��.��� ����"�������)����������4.��� �� ������ �������!���!���!�� �������-����� �)�!!��������� �.�!!�� .�� �!!�.��� �� �����!!�������� ������������ �

4.�� ��������)�������.��!����)!��� � .� )!������%� ���� ;��) �)�!)�%;���� ��

4.�� )!���� ���%� �������� �.��!�)����� �����1

��������)����) �����!���!�!�� �!� ���� � ���&����) ����-!������-� .�� �������;����) �����������"�� %�� �;� ���������� .������) ��!"��)��%�����������.����)�;� �!����� � ���� �� )�%�� ��� %���� ������).� "��:�:"��� ��!��� �����"�� ����������;� !�)� �F�!��:���������"�)�� ������������ �� .����!�����%� ���� �).��!���

4.��;��) �)�!� ���������� ����� ���� ��)���.��!����)!���1

4.������)��:�� ���� !��������;��;���&��)�������-����������)!������ ���)��������-�� �����������/���)�� ���)�;!���� ���� �?;�) � �������%������ ��%������&�;��-������������ ��� �����%� ��� �).��!���4.����!���������� ��%����������� .� ��� .������)��B�����-�� ����%���� ����;����) ��������������������C

�!!� .���� ��� .���� ��� ;��"����� ������� �?;�����)���� ����"� �"�� ���������!�� ���������-�!!������!����-������).��"���� .�����!�

�� � .�� "���� ��� ���� ������=��� ���� ��� �������>� �������� ��� �� �����!"��������;����� �� �����

����� �;����� ������� �.�"�� �������-� .���)!����"���������-.� � .������� ����=������� 4.��� ���� �� � )!���� � �� "���������;�) �� ��� .�� �� ���������� ��)����%���� "��:�:"��� .�� ������ ��;��"������������).���"����)�%;��.����"�;�����%%����� �������>� ��������.��� � ��)����) ���� ��"����!�"�!�

4.���%��� ����"����������� .��� !�������)����� .����������)����) ��� ����������� "���� ����!�� -� ).��� �����;��"����� �� .������

�� ���� �.��!�� �� �� � !��.��� �)����) � .�� �?�%��-.�).� �.��!�� �!�)������ �� ��� )�����%���� .�� ��)�! �������� ��) ���� ���� �� ���� �� ��� .���� � � �����A�).������"������������.��

�� �� � ������� � � !��� � ��)��� �� ����;���� !������)������ .������

� � .����%�� �%���"��������� ��.��!� ��%���� ��.�"�� �?.��� �"�� ���� �)����%� ��������-� .�� ���������������"������� .����.��!�� �� .�����.!��%��� ���� ���%;��"�� �������>� �����������)�������� �%��-��-�!!�.�"��"��������� ����������� .������� ��������-.�!��

���-�����-� .��+��.��� .��!����� ��% ���������� ���%���� .������������� .��-��!���4.����) ���%����� .� �����;� ���� .�����!.� ���)�%%� ��>����;�� ��� .�� �;������ �;� ��� �������)�� ��) ��� ���"��� .� � .��������!�����������)�%���� ������ �;;���

�����).�� �������>� ���������.��!�� ������).���.��.�=��!� �� .� � .�����!�"�� .���?;�) �������! ���4����� ��������.�� �)�%�� <�� � �� ���%�!� �� �)����� � � ��%���� ����

� � ;����� �� �������� ��� ��"��� � � �;!�)��������������)�E�����)����� .�� ������������ ����� ��� ���� .�"�� � �� ��� .���� � � ���-� .�� ������� <�) ����-!��������������)���4.�������! ����� ���������� � ������� .�� ��������)��������!���� !��4.������� ��"�!"��� ��� .���� ���: �:����) �"� ������-����� �%��� ���������������� .�� �������� ��� �%;�� ��� ��� �������� ��!� ;�����%%����� .���� �� ��?����

4.���)��!���!�����)!�����;�� ��������������� ������ �;;�� ��� ���� �� �.�-�������>�� �!�� � ��� � .��� ������ ���� ��?).����������������;����������"�������� <�) �� ���� ��� ���� 4.��� -�!!�%��� ��������� ��) �"������ ���)!������ ����%��? �� ���� <�) ������;����������) �"� ����;�� ����%�����!�)������������������! :����� ������)!����!����� � .����% ����� ��������-�!!�%����� ������ ��.�"��%���;������!����� ��������

�.� ���������?;�) � ������� �������2'���!!��� ���������)�����������!���������� ��������;���� ����� � � � ����?;�) ����!�� .� � .�� ������� ��"���� ��%�!����-� .;����) ��� !���!� !�� �!� ����� � � ������ ���� ���- .� ;���;�) �� ���� .��;�� �)�;� ����"��:�:"���.��� ��)�%��� .���;;�� � .��-�!!� �� �� ���� ���%� .��;���)�;�!�� .��� ��!�� ��� %������ .�)�� �%��� .������������� �"���!!����� .

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM15

Page 18: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

FOLLOW THROUGH

������������������� �����

���� ��� ����.���;���)�;�!���� ����!"��)�����)�;� �!���=����%�� ��

�!!������ ��������� ��!������;� .�������%� ��%�� �� �)�%���!� �!�;!�����������������)������������ .�%�����.�"�)�;� �!� ���� �� %���� � �������)��!� �!!����������%� .���� ��������-��-�!!

.�"�� �� "���������� ���� .��"����������)����) ���������!� �!�!�"�!����-�.�"����� .����� -��������� ���

� ����-� .� .�� .�;�� .� �� ��� .��������� �� ����� ��!�� �������!������� � .����� ��� ����"����!����� .�� �� ���� ��

������������������ ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ��!"������������#

.��������������3���>��G�� ���'>�����A���"������������"�4���������)**%"�A���5(� � � �1��������� ������� ��� ��� � � ������������� �� ��������������������������1�� ��� ���������� ��� �������� ������ ��������� �� �C����� � ������� 2� ��� ���� �������� ������� ������ ��������"�������� �����������������

=��������������������������� ���������������!���:������������� ������������� ��� ������� � ������ ���� ���������� ��������#**����� ���������

,�� ���� � ������� ����%*����� ������������������ ������������������ �� ��:���������"�����"��������� ����

3��� G�� ��� �� � �� �� �������� ���������� !������������ ����)*������������� ���%)����������������� �

G��������=�����:������'G=�("�� ������������� ������� � ������� '�.�(� ��� �������"� ��� ������ ���� ���� �1�������� ������������������� ������� ����������������������������H��� ������������� �� ���� ������"� ��� �������� �����"� ��� �� ����������1����������� ���������-

#� .���)*���� ����%)�������� ����������������������� ���� ��� ����� ��� � ����������� ������� � ��� ��� ������� � � �������������"����������������

)� ��� �����.� ����� ����������������� !����������� ������"� ������ �� �� ��� ��������� ����������"�� ������������� �������������������� ����� ������ ������ ������������� �����������������;������������ �������������� I

%� A� ����: ����1�� �����8*���������������� �� ���������"�����������"������������ ���� ����"� �� ����� ���������

���������������������� � �� � ��� �� ��� ���������� � ������� ����"����� ;�������������� ��� ����� ���������� �� ���� ��� ����

.�� �� "��������"������������������ ���� �1�������� ���� #**;� 8*� ���� �� � � ������������������ ������������� ������� �� I�.��������������������������������#**����� ��������

����������� �'� ������������������������������� ������� ��� ����������� (�����������1�� ���������������������"�������������� ��� ����� � ��� ���������� ��:�������� ���������������������� ������������� ���� �����������������������'��� ���������� �������(� ��������/������� �

������������ ���:��3�1�=���J��:B���� ������ ������� ������� �C��� �"��/����� ���� � '������ ������ #**� ���� ������(� ��� ������ ��� ��� �� ��� ���� ������:����������

������� � ��"� ������ ��/���� � ���� "� � ����� ���� �� �C)***� ����� � � ������������� )*��� ������� ����� �� ����� ;��� � ��������������C���������������� ������ ����������������������������������� ���������� ��� "� ��� "� ������ ���� ���������� "������������������ ������������� � ��������� �������/������������������� ������ ��� �� ������ ��� "� ��������� � "� �� ���� ������ ��� ������ � ������ ������� � ��� ������ ������� ������ � '4�(� ��� ��� � ������� �����������4������I

��� �"���������������������������� ���� �������"� ������ ��� � ��� ���������" ���� ��� "� �������� ��� � ��� ������ � ������ ������� � ��� ������ 4��������� ����������������� ����������������� ����� ��������������������#**;

8*����� ������������������������������1�� ���������������� ���������������������

G=�� ��� �� � �������� ��� � ��������4������� ������������������������� �������������"��������� ����: "�������� "�� ������ ����� "� ��� "� ��������� "����� � ���� 4+�.0� � ������ K�����"��: � ��� ������ � ����� ��� � ����� .�� � � �� ����������:���� ��������

�� ����"� ������ � �� � ��� ������� ��� ��� �"� ��� ���� ���� ����� � ����� ����������������C�������;������������������"� � ��� � ��� ��� ����� ��� ���������� ;�� �� �

�����������������������������������:����� ����"��� �������"����������� ��������� ����� ���� � ��������� "� )***"���������������������������������������������������K����)**%��,������������� ������ �������������������������������")8����� ����������� ���/�����I��������� ��������)8����� ������������������� ��"���������������������������� I

������� ����� ��� �������� ��� ��� ������� ���)8����� ������� � ���������������� ���������3���G�� ��! �������� ���� � I

7�� ���� �� ������ ������� ����� '����������/�������(���������������������������������,��������������������������������/������� ���������� ����������0��� �I

������� ��� ���� ����� ������ ����������� � ����� ��: "� ����������� ������� � ��� =9+ � ������:������������ �� � �����"� �� ��������� "������������ ������ ������������������ ������������#**����� �������I

3���G�� ��! ���������������������� ���������� � � ��� ���� ��� �� ������� ��������� ,��������� ��� ������ ������������� � ��� ��� ���� ������� �� ������ � ���� �����������

������������������������������������$�� ���"��%�� �&� ������ '�(���������������������)������#

.������� ������ .���!� �!�%���� �� .����%������ .���� �����������>��

��������������� ��

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM16

Page 19: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

FOLLOW THROUGH

��������������������� ���

���� "���� ���� �� �-������ ������� � � ������� )� ����������� ����������� � �� � � � � ���������.���� �� �-�����'/%%%� ����������� /�%%%�%%%��������*� �

�0�!��� �� � �1�� ��� ������� �� ���2�����2������������� �� �����2���� �

4.����%����������� � �����������������K���� �� .�� ��� � ���:�%���� .��0�777�777�777�777� � ��� ��� �� �� :)�� ����.�����������%� �������� �� ���)�%;�� ��)��

�� ��� �� � ��!���������� �.�"�����%��������� ������� �� ��� ��) �����������!� �)�!�;��;�����!������� �����!������� ��%�� ���%� �� ��"��!� .�� .�����;� ������4.������!����� .��� �)�%�������%� ����� ���� .��������%� ���� .� ��� �� �� ��!�)���� ���� ���"���� .� ���������������� ��;������;�� �)�!��!��������)��

�.��� �����%� ���� ��� �� ����!������ � �)�%������-!������������-!����-.����;;!���� �)�%���-����%��4.����� .��)!����)�.�����).�����-��%�"���!���-� .� �� �� ���� )��"�� � � � �� .�!;� ��%����%��������!���)�������

���. !�� .���D�����%� ���>�������������� �� ���)����� ���))���� �������������� .��������%� ����� � .�����. � �%���� �)�%���������� ��)�%;� ������)��� !��'����� ��� �����%� ���� �� ���� ���;���� � !��)�� �%����� �������� ������.��.� ���!�� ;����) �� ���� .�� %�� ;����) �"�� ��� �� � ���� ).����!��-�!!��� !�� ��� �������)�� �� ��;����� �)�%;� ������) �"�!��

�.�!�� .���������)������� ������ .������ ���!�����-��!��.���%�"����.���-� .� �).��!����B�����!� �"�� ��%�:� ���� �!!� !�������-.��� )�%;����� �� � .������� �����!���� �������������)��� ���C��������)�� )�%;������ ��� ����� .�"��� .����� � ����� !�� ��)�; �����!!� .��� �����.�"���� � ����� !�� ����"������

%��&����������%����''���������������

�� �!!���� ����!� �)�!���� �%� .� �)�����"�� .�� ��������

� ��� ��� .��� )�� �? � .� � �� �-���.������� ���� �� �� %����� �).��!������ ����%�� �������)��)���;�)��!!�� -� .� �������)�� �� .��������)����) �����������

��������� ����

4.���������)������� ����;�� �)�!��!�������!��������)���������;;!����-� .� .�=��� ���� ��� �� ���������� � .��� ������� � � !�� ���� )�� �� � !�� ������ ���=�� ����%�� �%����-�

�.��!��-���� �����2��.� � ���� �����2�.��2���-2�����.�-�%�).2�4.���������%����� .��=��� ����� .� ��"����� �������;������� 4.��� ������ .��� ������

�������)��)������ �� .��������!� ���������)��������)�%;� � ������� .���������)������ �����������

4.�� )�%%��� ��������� � .� ���� ��������� ��� ������������)�� ������� .��!�)���������)��� ������%� �������������! ���1

� ���)������� �����=��)������� �� ���)������ � �� �)�!������%� ���� ���)�� ��� �)��� ���)� ;��) �)�����������

4.�� �������)�� ��� .� � .�� ������!�������)������� ����-� .�� ��)����� ��� ����� �������� ������;��� ���� ��.������ .����!!�;� �� ��!���� .��������%���� ��� ����"�� ����

'�� ��) ���������� � �)��� �� �����!� !�� ���� �� ��������� ���� �����������&���� � �!� ����� .���������)������� ����=������ .��� �!� �� ��<�����������-� .��.��.�����������;��)�������4.������ ���)��� ��� �� ��;�����)�� ��� ������� �� � �� �)�!����!�����

��%�<��� �� �� �� ���� ���� ����� � ���������� � .���� ��;�����!�"�!� ��)��� ��� ����:%���!� ����� ��� � � �� �)�!���!�����

�)�������� )�%;� � ���� ��=���������������)���� ��;����� ����;��!����:����� � �� � �� ���� ���%���;�!�)������;����) �;;���).� ����)�� �%��:)�� ����%���!�4.��� ���;�� �)�!��!�� �����-�-.��� � .�;��;�� �� ���� )����! �� �������)������ ��� �������������� � ��-��� � )�������� .��;�� �)��;!�����������

��)��������%���� �)���� ��������� .� ����)��"�� �����,E00�.�"��)�� �� � ��� � .�����%�!������ ��:-��������! ������������-�� ����� ;����) � ;��)����� ���:��)�� ���� ���������)�� )�� ��� ����)��)�;�)� ����� ����:��"���� �� ���� � �� ����;���!!����)!��%�����������"������)������.�"��;� �;����������� .�� �!��)���.�� ���%�<���;!������

4.�� !���)�� ��� .���� ��)�������-�!!)�� ����� �� ;!����� .�� ����� ��� ����%;���� � �� �����)��!���)�"���� ��������� �� )�%��� ������)�� )�%;����������� ���� �� �� ���� �%;!�%�� � �����%�� �!).������ �����!�����;��� ����!��� ���� .�� ��)�����:%������ ;��)���� ��;���� � �!� ��.��� ���%;��"���������)�� !��

+�"�������� �).��!���� ������!� �)�!���� �%��-�!!���� !���������� �� ;����!�� .���� ��������� ;��)���!����������) ��!�!�"�!������������))��� �!����� ;��)�� .���� ������ �;;��;��� �!����-����!� �)�!� ��� �%��-�!!� ����� � �������%��� ��)�����:%�������-.�).� �� ���� -�!!� !���� �� �%;��"��� �� ���;���� � �!� ��

&�!�)���� ������ �� ��"����� ���)!��%�� ������ �� �?;������� +�����%��� �� ��� �� �� ���� )�!!�) ��� ���%�����-�� ��������������;������)!��%��/;��� ����!�����)������ .��;� !�)���) ����� �B&�'C�������!��������)��)�%;�����.�"�������-�� ����� !�������% ��� ��

#���� ������������� ��������������������

������������������$�������������������� ��������

�������������������%������������������������������ ������

������� ��������������� ��������������

���� ���������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM17

Page 20: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

FOLLOW THROUGH

������������������� �����

������ ��).� ����� ���� ;���� )!��%�� ����"������� ����� ����.���� .� � .��&�')�%;������ ��<��� �� ��%��������"�� �����"��� .����������)�%;� � ������)�� .���)���!�"������ .���� �� .� ����"��!� !�����"��������;��� ����!�����)���)����� .��)��� ���

��-�"���� .��� �� �� ��� ��� � ��%�� ����%�� ����� ��� ��) ����� ���%���!!� ���� ���� � )�%;�!� ���� ��� �� ��)� ������)����� �;��� ����!� ����)��� �� .��&�'�)�%;�������;������� .��!��� .���� ���� .� ��� .��� )��� ��� ��� �).�!!������� ���� ���� ��=��������)�!��������� ����� � .��������)�������������"�"�!��������������)���� ��;����� ��!��� A�;�)��!!�� -.��� �;��� ���%�����������;���� ������������)��� �� .��� � ���� �� �-���!���� ��"�� %�� ��)�%�����)�������� ���������)=���� ���)�� �������)�!� ���������-�� ����!������

4.�� ).�!!����� ���� .�� &�'�� ��� �.������� .��"�� ��%��� ��������%�� �� ���"��!� !������ ���;��� ����!�����)���������"�!�;����� �� � �).��!���:���"�����!� �)�!���� �%� .� �-��!�����%�� .��� �!� �� ������ .�������%� ����� ����� ��;����� !�"�!� �� �%;��"�� ��� .� ��������;�����%��)��

������ ���)�����%�����$��������)���%������

���� ��-���.�����)��� ������������D�� �� <�) :����� ���� �� ���� ���� �%�:"����� �����:"�!� �!��)�!!�) ��������� ������;;�� ���� .��%�����%�� >����)�����%������ ;��)���>�� � ��� �� ��;��� ���� ��)����� �� �.�� ���)�!� �� �� .� � )��� �����!�� �))������ ����%���;�!� ��� �����)��������;;�� �

���� ��-���.�����.�!����%��� �������� �� ���� ��� �� <�) :�;�)���)� �� ����%��;��� ����!�������;;�� ���� �%�!���������-�� �����;;!�)� ������ )!��%���� �%�����!���������� �� � ������� �%���))��� ���� ���� � .��� ��� �%� .����.�� � .���� ��;����������)�� ��!!�)� ����

��%;!��� �� �� �� -���.����� ��� �������!�� ���� �))���� !�� ��;��� ���� ��.�� ���)�!� ��) �� ����� ��� ��!� ����� �

.� �.�!;�� ��������������%���������%����)������� .����.� .�� ���!����� ��;� ������ �����������"�� �� .� �����) .�� ���������4.���� <�) �������)��!�� ����� ��) ��� ��� �������� !���� )�� �%���;����) ���) �"� ���;�!�)���)!��%���))��� ������������)��

������;��)���� ��-.�).��� <�) : ������ �����%�%������������ �����)���������%���� �������� � ���%�� ��� �? ��) ���)!�������� !������� �������%��� ���)��"�� ��� �� �� �� )����� �� �� ������%���%� ��4.�������)����? ��) � .����!�"�� �����%� �������%� .���� ��-���.������ ���������������� .� � � �)�����;;�� � .���)�����:%������;��)������������ ��;�����

�� �� �� %������ �).��=��� ��� � .����.�%����"���%��� ������� ���������"���� ������� �����!����� ��!�����% ����-� .� %���!!��� � � ��)�"���� .�����;� �����������!� ����.�;����� .���� ��!������� ��"�!�� !�������%� ���� .� �%��

��� �!����� ����%��������;�� � �!�� �)�� �%� �����4.��������%� ����)���.�!;�����"�!�;�����������������;��)����%���!�

4.������ �� �;������ ��%��������� ����)�� �� .�� �� �� ���� �� ���� ���� .�� � �� �)�!� � �� � ��� B��).� ���%��������� ���������"�� ����C���� .���� ��4.��� ��� ��!!�-��� �� �� "����!� ��"��-������� ).�� �� ���� ���;.��� ���� .��� ��%��� ���� ��� ;� �� ��!!�%��������!� !����� �%���� "���� !��B��).� ��� "�!���� .� � )��� �� )!� �� ��� .��C��A?;!��� �����)�!!�) ����������!�) ������� .�����. ��� ������)�� �)�!�) �"� ���� ������� .�� �� �� %�����;��)����� �� � .���� �) �"� ���� �!���)���� � ;��"���� ��!�"�� � ������������%� �������;����) �"��%���!�%�� �� ��! � ��� .�� ����� ��� ;� ����

�� ��%��������%����-������! ���4.�� .� �%���!�.��� �� �� �� ���

��%;!��;� ���� ��%�������������� ����)�"�����!� ����.�;�� � -����"��������) ��������%����������������� ��.�!; .��%�����%�� �%���� � ��� ���������)�������� �� �� %������ ����� .���!� ����.�;�� .� � �?�� �-� .��� �� � .� ��?�� ��-� .�������������� ����

� � �� �)�!� ���� �) �����!;�����������.�"���.�-������ ��� ���� ��� �� �� %������ �).��=���� !����!������)� ���� ���������������4����B���4C�� 4.��� �).��=��� ����� ������!"���� �� �������� ;�� !�%� .� ��=�����������%���!!��������������)��4.�� ���!������ ���� ���;���%� ��)�;;���).����-.�).����4�%� .���!������ ������;��"���������� �����. �� �� � .��.������;� ��������!������� ���� �-� .��%�� �������-�%�!!����)����������"���!�.�����������;���� !��"���� !�����).��� ���� ������)�%%������%��������� ��� �������)��� .��! .)���� �!�)�%%���)� ������ )���� � ����� �����������������

����!!���� ��� .�� ;��)���� ��%� .�%� �)�!!��)�% �������� ��� �� ;�� �;�����%��)�� ��%����;����) ����� �� ��� �����"�� ��� ���������%����� � ��� ����������)������������ �������%;�� �� � ������ ��� .���� ������ ���� ��%������-.�).� )�� �%���� ��� .������ ��� ;��)������ ��� �� ;�� �)�!��������;.������ .�� �� � ������ ���-.����� .�� �� � )������ ��� ���� �%���� ���� )�%;������ �� ��%�������� !��� ����).��� .����.� !����)�!!�) ����� ��� �� �� ���� .�!;�� ���� �) ����.���: �:� ����� ��!� ����.�;� .� �)��� ���?;!�� ��� �������"���� .� �������������;���� � !��%������

����%;!���?�%;!�������).���%���!��� .�� � ���� �"������ ��� �� )��)�� ;!�����

�� �� � �� � ;�� � ;�����%��)�B��% ��� ��� �������� ���� ��% ��� ������� �)����C� ��� )�% ����� �� �� �%� .�%� �)�!� ���%�!�� B����� ��"���� ����% �������������C� ���� �%� �� .�

&����������������������������������������������������������������������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM18

Page 21: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

FOLLOW THROUGH

��������������������� ���

;�� � �!� ���������� .� ���;!�����%���)���� .����? � �%��.��������� � �� � �

4.��� � �����"������ �!!������-.� ���� )��� �?;�) � ���%��� ;!����� D��� ���"�����>�����.������������ ��!����!!�-����� ���� ��%����-.�).���� -��;!�����.����� � ���).��)������)������%�������� .����? � �%�� .������������� �� � �

����������)��;��)����%���!�-���� .�� ��%�� -���� �� �� � �� � ;�� ;�����%��)����).������% ������)!��%��%����)!��%���K���;��%��%����% ���������������� .� �;�� �)�!���)� ������������������ .�����) ��������)�% ��������� ���%�!�� ���� ��%���� .���?;�) ��!������ ��������;�!�)�����).���!������ ���!!�-������ ���� ��%����-.�).���� -���������� .�� � �������

'����-�� ����%���!�� .�"�� ��� ��! � ���� �� !���� �%���'����-�� ��� ���� �����%� ���� � �� � ;�� ;�����%��)�� ����%���� ������%�� ���� ��-.� ����!���!�� ��.�;;��������� .��;��������� .��;�!�)���4.���;��)��� �)�%��� ���!� �)�!�-.��� � � �� �)�! .������%� .�%� �)�!� ���%�!��� ���)�%;� ������������� ��;��)����%����"��%��� �� ��� �� �� �� )�%�� �;� -� .;����) ���������)������4�;�)�!!��%���!�)��� �� ��! � �� ;����) � !���� �� ����)!��%�����=���)�����"��� ���;��;���� � ������-�����������

4.�� ��%�� ���� ��!����� �;� �� �� �-���.������������������)��)�%;����

.���.� %�����!��� ��� )�� ���� ���).��"���� .����!!�-����� <�) �"��1

4�� ������ ���� .�� ������ ��)�� �%�������������� .�%���;�����;����) ���������"�)��� �������� !�;��)��

4�� ��"�!�;�� ���%�� � ����%;!�%�� � ��;������ ����%�����%��

4�� ��)������ ;���� � �!� �� �����"�� %�� � � �� ������ �� ������ � !�� �� ����� �� � ���.�!�����;�!�)��.�!����������%;!�����

4�� ���"�)�� )�� �%���� =��)�!������)��� !������)��"����� !�����

4��;!����% � ����!������;���� � !����- .������)�� :����) �"��%�����

������)�� )�%;������ ��� �������;�)��!!�� .�� �� ����!����� ���������)��� !�"������ �� ��-���.������� ����� ��%������ �).��=���� �� �� � ��!�)��� ����-� ���������;;�� ��� ����� � �!��� )����) � .�� �������� ;���� � !���������)��� !��

��� �������)�� �� ��;����� )��!�"������ ��� �� �� -���.������� ����� ��%������ �).��=���� �� ���)�"����-� ;���;�) �"��� � � � .� .��%�)������%�)��� !�"�!��� 4.��%�)��� "��--��!�� �!!�-� ��� �� ��;����� ������� ���� .�� ������!� %���� ��"����%�� � ��� ������;.�� ��� ��).

�� ��!� �� )�% ������ �� ��% ��� ����%�������� ��).� ��� ��%����;.�)�������;.�)�� ��)��:;��).����;.�)� � )�4.�� %�)��� "��-� -�!!� .�!;� � � ����)��������������?;!�� ���������%� ��� .� ������"��!��� ����)�"������.�����;� ������-.�).�)��� ��� �!����� ��)��� ���-�;����) ������"�)������;��)������

�� �� ��-���.����� )�% �����-� .�� �� %������ �).��=���� ;��"������ �!!���� � ����������;� ������;!�����"� �!���!������!!� .������������������)��;��� ����� !�������;��� ��� �� ����M������%�� �� #����)�� M� ���� ������%�� �� ��!��� M������ ������� �%��� ������%�� �� ��������!!������������������ �!!����)��M� �� ���)���)�������������

B�� ���)������� ��� .�-� �� �-���.������������� ��%������ �%;�) ���� ��������������!�����) �����!�-���������-�� ����� ����� ���� ;�!�)�%�����%�� ����� � ����!�"��)�� �� .��� � ������� ����������;�� �)�!��!��-� .�������)�� �� .�� ������!� �������)�%���� ����!!�-����� .����? �;�� ���� .���� �)!��� �� ��)���������� .����? �������C

!�������� ���������� �������� ������������������ �������� �! ���"�� � ���� �������������� ��������� ��� �� �#����������������������������� �������� ����� �

$����������%����&�������!'()�*��������!� �������'������������(����������)���������+�,�+-./��/� �����/������0����������+11�123�

���������������

���� ������ �� #� ��� ��� �� ����� ��# � ��� � �� 3� 2 �� !������� 4��� ����������������!��� ������� ������������� �������� ������������ ���� ��� � � �� �� �� ������� �������� � ��� ����� � ������������5����

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM19

Page 22: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

����������������������� �� �

ISSUE FOCUS

������������������� ����

���;!�� ���-� � �� � �� ��!������-.�;����) �.�;;����������� .���� �������%�;��;!�� ���� ��%�!����-� .� � � �� �)����-.������� � �� �)�!� �).��=���� ��%����������� � �� � )�� ���� .����� :� ������ ��)�� .��=��!� ������������=��!� ����)��%� �)��� ;�;�!� ���� ��� �� �����F�����-�;��;!�����-�� �� � .��;�����) ����5

����) ���.��������)�! ����B����������%�� ��%�!�C� ��� �?;!������� .�� -���D�) ����>���.����� .�����!!�-2�����-.� �����.����2���%��;��;!�� .���. �.������ � ��)������� ���� .���� <� �� �)����B.�"������ ������� ����-.� �.���;�������-�� ��C�� .�������� ������� ���� .������!������������) �����

A�;�)��!!��%�� ������!� �������)�)�!!������� .���� .� �.������� ���=������ ��!!���������<� ���� .������) ��5

���%�����%��������%; �������� .��� ��%��� ���� ��� ;��%��%� �� ��� ����!������ .���� ��%��� ������� .���%��� ���;�!�)��!�� �!� ������� .�� �!��)���.�� �4.��;�� !�%�������������� �������� ���D����%; ����>����� ������!� ����-.� .����).� ����%; ����� ���� ����� ���������� !��

�� ����!�����!� .� � .���) ���������� ������ �����;�� �)�!��!��.���)�;� �!� ������� �).��=����-.�).���������� ��%�����)�������� ���� �!��� .��� ���!����� ��"��������������)��%� ������������ ��)�)����:-���� ���!����� ��� ��� .��� 4.�����> � ������ ����-.� � �������� ���

������������������� ���������� ��

������.��.��� ���������� �� �)�%�����) �������������� �������).� .�����

4.�� %� .��� ��� �!!� ��� � � ����;����)�����) ���������� .���� � � �����) ��������+�������-.�).� ��� �"��� 067�������!����� .���������� .���) ����>� �!�� ��-�������������!�����������)���4��� ��%����.�-�%�).�;��%��%�����.�� �� ;��� �� ��)���� �� )�"��� ���� �� ��"���%��� ���������"���;���������� .��������� ��� .�� ���� .�-�%�).�%����� ����=������ ��;�����������"����%��� �������� ��;���%�� .����%�����?������� � .�� �%�������� .���!!� .����������-��� ��;�� �) �����"����!��

�!!����������-�;���!��-�!!�"��� ��������)������ �������� ����� �%�������� .��)���������!����� � �%���������� ����-.�-� �����. � .����;���!�� ��%�����������������)��;�� �) �����4.��;���!� ����������"����!�)��!�� ����).� .� �.��-��!�)����� ����������� .� �.������������-��!��� �����)�������)��!���"��� �)�%��K����4.�����-��;���!��-�����))���� �������� .�� 4.��� )��)�; �-��� �? ������ ���)�%��;����)�������� ����).����)� !��)�%%��)��!� ;��;�� ����� ��) ������� ���:������"����!���� )�

4.���) ����� )��!���.�"���� � �����;�� � �?;�����)����%���� � ��E� �� �� �%� ������� .���� ���������.��� ��!�)��!�� ��%��������������;����) �����������;��)��������� ��� .��������%�� ���;�!�)��%������� �� ����;����������� .� ��!�� )��!�� �� %������� �� .�

���� ������ �� 6-����!�� ������'������*�������

�����"�� ������� .��;� !�)� ��������� ���)���������� ����%�����

#���)�����)��>�� =�� � ���1� H� .�!��"����%������� ��� ��.���;�������������%�-.�).����%������)�������������� ���)��"��)��� ����)������;���� ��������. .�������� �� �� �����"���� .�%��!"�� ��-��� ��� �%����� �� �� �� .�!;� �������%�� � .����� ��I� ��� ��� ��!�"��)���"��� �����

4.���) �����!� ;���������� ��� ���� .��������� .���������)������� ���������� .��-�!�������� .��;��;!�����;����������!��� �!-���������!� �� .�� ��)�� ��� �� ���������)�� )�%;����� .�� �) ����� �� � �.���� .�����"������ .��)���������"������) ����� �� ���).� .�� ��� ��� �������!���"��� .���.� .��������������.���� ���.�

4�� ���� -� .� �� �������� <���1� ���) �����-��� ��"�!!���� �� ����������)�:;��������� �.�-���.�%��� ��� ���!�.�;����� .��)��� � .����.� .��-����-��� .�� �������������� .���.�;�-��� !�)��4.�� �) ����� ��;!���� .� � ��!�� 67� ;��)�� ���� � �-��� !�)���4.���) �����-��)�����!�-� .�.���-���������.��)��!�������!��.�!�� .���.�;5

A"������ .���������!��. ���"��������> �� )�%��� ���� �� .�"�� ��).� �� )�� ����;������ �)������������)��;����) �2

�� ��� ��������� � � ������� ����������������� �������� � ��� � � ��������������������������������������������� ���� ��� ��� ���������� :������ ���������� ��� ������������ ��� ����������������"�� ������������� ���� ���������������5* ����D* �������������������������

.������������������� ���������� �� ������� ���������������� ���������������������� ����� ���� ������� � � ��������L� ���� ��������� ��� � � � �������"� �� �� ������� ���

��������������"������������������� ���������������������� ����������������������������� � �� ������"� ��� ���� � ������ �����������"������������������� ���������1��������������������� �

4��� �� ����� ��� �������� ������ ��� �� �� ������������������� ������"����������������������������������������������������������� ����� ���� � ���� ����� ���� ���������������E�����G�����"����� ����0�������E���������� ������������

��� ���� �����"� ��� ���� ��� �� ������� � � ������������2���������������� ��1������������� � "� ��� ������������ �� �� ������"�������������������������"����� �� �������������"���������� ����:����������� � ��������� .��� ���������� ��� ������������� ����� ��� �� ��:��� ���� ���� ������������:���� ���������

*����� +����� ,���"�-� ./�����������-�����������������"�����������-�0$����1������)���� � ��� ���� ��������� ��(������-�������-� �����,����.��������������*�����(��������2�����#

�� ����� ��������� ���������������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM20

Page 23: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

�������������������� ���

ISSUE FOCUS

� �����������������������������������

����������������������� ���� ����������������������������

� ������������� �������������

#�������� ���� �����������.���) �����!� ;���������� ��� ����

)��� ������� �� ��%���� .���077�������!������������)����)+��).!����!� ����� ��!!�-���� .�� �� � � ������) �������+������� )�%�� �� ����� ��� 0(��� ���;����� ���%���������������-����!�� .��#��������������������) ������� .��/���� �!���"���%�� ���)��� ��+����������)����%;����+ ��� �������� ��0($9���� .�����!����������� .��;���������������������������!��-���������%��������) ����� ��� /���� �!� ���� .����� ���) ����� �� .����"���%�� ���������

������� ����� �;;������� ���� .��?�%��� �����)����) ��� �� .���� � � �����) �������� +������� ���%� .�� ���!���������� .��!�� �)�� ������������+����F������� .���-��� .�� ���� � ������ �=��!���������#�!!�-����0,8���4.����� �� �!!� 0,98�� .�� ;���������� -��� ��� � ������)��-� .���!����.�����!����#�!!�-��

������)��)�%;������ ������������ .����"�)������) ������������-������������%� ���� �� � !�%� ��� �� � � � ���"�!�� ����� ���� ;��%��%� �� ���� 4.��-���� �!��� �;;��� ���� �) ������� ����) �����!�� ���� ����� .����� ����������� .�� ;������ ���%� 0,96� �!!� 0,6��� .��) �����!�;������������������)�%���� �� ���-��-� .�(3�� ���� ��=��!���������#�!!�-�������% �������) ������� �)�%�).�����?�)� �"������!��������)�������%���%���� ����� �� ������� %�����%�� ;��� �����

�� .� .���� ����!��� ������� .��!����������)�� �������� ��� 0,6��� .�;���;�) �� ���� ��-� �� ��� �� ��� .�;����������-���!�%� ������� .����-�����.��;� ��!!� ��� .�� ��% ��� ��� ������ �������;� .���?�%��� �����

4.�� �) ������� � ��� ��� �� .��� ����!�����+����������)�����;��� ������ ����� B+�C�.�!���� !�������% �����%��������!������?�)� �"��;��� �����������).������ .���� ���;���� �!� �����))�����!!��� �!������ .���� ����������� �).��)�!� �)��������

4-�� �%;�� �� � �?�%;!��� ���))�; � !�� ��!� ����� �� �����)�! ;�� !�%������ .���� ��!� ���� �� !�������-�� .�� ���������"�!�� ������������

������������������ �� �������� ��� �������� ��������� ��� ��%���� .�� D�?)���� ���� �>� �� ���;� ��� ��� ���� ��?���� ��� �=�� � !����%�!�� ���� ��!� �"�� ������������"���!����� ��% ��� ��� )�%;������ "������-���!����� .��;� �������-������������������)��!�� ���� .�

����� -��� ��� � �� ���!�� � ����� ��D��"�!�;%�� >� ���� .�� �)���%�)� ��������)��!�)���� �����-������������ ����% .���������"�!�;���)��� ��������%� �����).���������-�� ����������"�� %�� � .���) �����.��� �� ������ ���))��� � .�!�)�!���"����%�� �����)��� ���� ����������;��) �)�!���!� �����)����� �� �-� .�) �����!�;���)�;!���

"$������%

�;�������;�����������)�� �������� � .��;��"� ����) ������ .�������8777�-��;��)����� �� �� ��-� ������ ��� .�) �);��;��� ����-����� � .����"���%�� !�"�!�������� .���� ����!������������)������ ����&�� �)�;� ������� �) ������� ��%�������%�!����������%�!�)����! � �"�%�� �����-�������%;�� �� �;�� ������).;��;��� ���� -����� A"��� .�� ��-�� ��� �� �� .�� ����� ��� ��;�����.��"�!�����-��������� ������-���!�) ���) ������������) �����!� � ���� ���4.�;����������-����!�����!"��������� �� .����)����������%�����) �����!��������-� .����!��� ��� .������!� ���� �� ��;������)�!)�������)���� ���-.�).� �) ������� ���%�������� �)��� �����;�� �)�;� ���

������� .��!�� � -��������� .����!�����) ��������� ���!�������)�!� � �������;;��;��� �� ���%�-�����������!� ����� � ��!��� ����� �����;� .��;��)�������

;����) ���"�!�;%�� �;��) �)��� �����-)�%;������.��� ����)��)��!��4.����!���� .���;;��� ����) �����.����!�����)��"��)�������� !�� � �� ���� ��� "���������)�����������%��

"$��*�%��

4.�� �� ���� ���� .�� �) �����!;���������������������!���!�� �� .��-��;%���� ).�!!������ ���� �;;�� ��� ����4.����)���.�"���������� ���%���)� ����-� .� .���) ����>��;�� �)�;� ������

B0C ������� �� ����!� ��� ����"����!)�%;�����

B8C ������� ��!�"�� � �� ������� !��?;�) � ����� ��� ;�!�)�.�!����� ���)�� �%�������

B3C %��� ����)�� ������"�!�;%�� � �� �).��)�!�� ����������������!� �����

����� ��� .���� ��"�!"�� �).��)�!���!!��)����) ���-� .� ��������;!�������;��)����� "�!�� ���� ���� ������)!��� ��������������� ���� .�����)� ������� �������� ��� �) �������� /�� �=��!�%;�� ��)��)��!�� ��)�%;� ��)����������!!�� ��!� ���� �� ;������!� =��!� �����=����������-���������������"����%�� -.���� ;������� �!������� �� � .��;����������� ��).� ��� �.�� �����))��� �� ��� ��"�� %�� ����!�� ����� ��������%����������%����� �� ������� ����� �� �� )��"��)��� ��� .�������� !������ ���� �))�; � �!� �� ����!� �����;��"����� ���) �������

��%�� ��� .�� ������ -.�).�%��. ��)��"��� �� ����������%������!� ������)!���� .����!!�-���1

� ����).� ���� �;;��;��� �� �) �����! ����� ���� )�� ������ ������%�� ;�� �)�!��!�� ��� �?;����� �� ���%�� ��� �� �� ��� ���� ;����� ��)��� ���

� &�� �)�;� ���� ��� �� ����) ���� ����%;!�%�� � ���� ��� ��� � !��������)����� -�����������;�� �)�!������ �%�� -.�).� ��)�!� � �� � .�� ����!� "�!�� ����� ���� � � � ���"�!�� �����

� ��;����-� .�)�� ������;������������ ��) � �%;!�%�� � ���� ��;.�!���;.����� ;��)������� ���%� .���� ��� �� �������� <��� � "�� ���

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM21

Page 24: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

ISSUE FOCUS

������������������� ���

;�� ���� � ��� .�� ���� .���� �����)���������-�������������).��)�����;�!�)�.�!���������)�� �%��������� .�� .��� .���� ��� �� ����) ���� ���;��)���������-�;����) ��

� � �)����� ���) �����!�;���)�;!������;����������!� � ��������-.�).� � ������-�� ���%� ��"�!�;��� � %���� �;��.�;�� ��������� � .�� ���!� �������;�� !�%�� ��� �� .��"�!�� ��� �� ���!�%�� ����)�%;� � ������� .��%���� -� .� �� ��-� �%�!!� � ���� ���-���)�%;��������� ������� ����� ����!����)�%;���E�)�%;������-� .������� ���K���� .��%���� ��.����������! ���� �"� �� .��� )��!�� �� �� �� � ��!�� �))�; ��������������� �)��� ���� .��;!��������!�� � � �!��� ����!� �� ��).����� �)��� �� �� �).��)�!� � ��������))�; � !����������!� �����!����!� ������� .��;� !�)����������!�

� ��"�!�;����� �!� ���� ���� � <�� � !�"�-� .� "������ ���� ��%� �%��)���!�) ������ ���� ������.���.�!���� � � ����������;� �� ��!�����;���� !�).������ ��� �.���.�!����� ;� �������������;�)��!!����!�"�� �.����-��!� �� � .�).��)�����%� .����������?����) �����!� ����� )����) ��� -� .-������� �� � �% ������ "�!���� ����;;�����!�"�!������� .�� ��������

� �!�� ����� ��� ������ ������� ����%;!�%�� ��������!� ���>�;�������)�������� ��)�)�������� � � ������;�� ���)����) ���-� .� ;��)����� "�!�� �����?;����� !�%� � ����� ������� ���� ���������"���!� ��� ��"�� %�� ���)������ ��)�%;������� )�

� +�� �� � � �� � .�� !��� �� .�!;���%�����%�� ��)�;��-� .�).�������� �?�����%�����������!� �����.�"���

�������).�����%;!�)� ������� �<�� �����-� �������� � � �!��� ��� �?�� ���;�� ��!���� ���� �?;�) � ����� ��;�!�)�.�!�����4.�� �� ���� ���� .�� ;���������� ��

�������;��%���������� ).�!!�������� � -��!�� ���!�������� ���� � ���;�)�!� ����.�-� �� � ��!�� ����"����!� � �) ������.���!�� � .�� � ;�� !�%�� � � � .�-� .�;���������� ��� �� -.�!�� ���� .�;����������!� ���� ��;����� ���� .�;��������������� .����.�� .��;��)�������"�!� ���� �� ;��%; !�� ���� )����) !����� ���� ����������� ������� � )�%%���;;���).��� ���� ��!� ����� ��� .�� �� D;� !�)��� ���� >�

�������������� ����

���� ������ ���� ��� � � ���� �������������� � ��� �!�� $7� ����� � �� "������ ��������������-�8�"�(�2����� ��� �������� ��������

�������������� ������������� ���������� ��� ����� ������������ ����������

������������ ����������������� �����

�) ������������?;�� ��������������� .�������)��!��%;�) ��� �%����->�� ��)�� ���� �"�� ��� 4.��� ��� !�� �����)��!��)������� �� ��%����-� .�%����)�������)�� �1

���!������ .��;�� ����!!���� .���� ������������� .����������"�!"���������%%���)� ����-.� � .������! ��%������������)��!� ��%��

������������������������������

�) ������� �!��)�� .������!����� ��������%�����%�� �-� .���;���� �!� ������������������� .�������)��!��� ���� ����� .�;� !�)��4.���� ������) ������� ��)�������� .��;� !�)��� ���� ����!!�� �� ��� �� .����!���!����;���� �!� ������;�� �) ���� .� ����� �� ;��%����� �� �������)�� )�%;������ ���� ;�������).�%����4.�� ;���������>�� )���� ��� )����) � ��%����� .�.��.�� �� �����������;������!��� ���� �����%�� ��%�% ����

�) �����������"�!��� ����� !���� ������������������"����!� ��%���� � ��:�����%�����)��������-� .���)!�������"��-��� .��!���!����������������)��!��� )�%������%��������� ��� ����"�� ��

4.���) ����>�����!!��������!���������%���!!�������;�� !�%���������)��������%�����%�� �����;����) �����������������? ����"�!����� .������������������)���;�����������"�� %�� ����� %���� ��)�� !��� ��� -����� ���!��� ��).� ��� ;��<�) %�����%�� �� ������� ���� .��! .)������� .��� .�������� �������) �������;�����%���-����"���� �������!�����).��������������;��)�������;����) �����������)��!�%�����%��

����)��;��� ��;!���������) �������������"���� !����"�!"����� .�� �"���!!�%�����%�� � ��� �������)�� )�%;���������;�������� ��� �� �� ���� � .��� �%;!����� ����� � ������).�%��N� .��� .�"�� � � � ���� ��!��� ��� �������)�� ����%;!����� ����� �"�!�� ���������� ����%���? �� ������)��!�������)���).�%����;�������� ����"���%�� �

�) �����!����!!������"�!�� !�� �������� ��������%�������!���: ��%������)��!�;��<�) �� � .���� .��;� !�)�����;��"� ���) ����

�) ������� �;;!�� ;����������!� ������� )�% �����-� .� �)�%%��)��!��;;���).� �� .����)�����:%������;��)����

����������� ���������������������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM22

Page 25: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

ISSUE FOCUS

������������������� ���

��'��!��������������

�.���;;��� ���) ����� .��� ��;�)��!� ��!�� �� .�� !���� � � � � � � ) � �������� �������� 4.�� ��!���� .��� )� �������� ;����������!�) � � � � � ��!�%�� �� ��� �

��� �%������!�:����!� ����-� .� .��!�)�!;����������!� ����� .���) �����!���)�� ���� ����� B��C�� ���) ������� ��� �� ��!�:����!� ������������ ����

4.����������!� �������=����� .� H�� !���� �������� �.�!!� �� � )����� �� �������� ��� �������)�� -� .�� � ���;;��� ��� �) ����I� ����� �� ��� �!���;���)�� ��� .���� ��������� !��� ������� .���;;��� ����) ������4.��;��)����������;;��� %�� �����;;��� ����) ������=������ .� ����� .��)�����������������)�����������!�����������)�� ��������� .��;;��� ����) ������.�!!� ������%;!������� .����������

�����������)���)�������

��) ���� 03� :��) �����!� ��;�� � ���� � ��) � :� ��� .�� ������)���) �� 0,3(���=������ .� �HA"������������)����������!�����������)�� ���������.�!!��������;�) ��� .����������OOO������;�) �����!!�!����������)�� �������� �����) ��� ��.�%��"����������)����������"�� ��� ���� �� �%���� ������) ������� �� .�������)��!)���� ������� .��!�����������)�� �������)���������� ��.�%����)!������"�!�� ������.���!�� �!� ����������;�) � .��� ������.�!!�)��������� � ��) ���� .����;�� �����).��) ����� �� ��%��������))�����)�-� .� .������!� ����OOOO��I�

4.�� ���� B���� ���+�� �!� ���� �����!"��)�� ������� ��� �������C����!� ����� !��� ��-�� ��� �� ��!� .�;��)������ �� ����!!�-�������"�!�� ���������� �������� ��%������ .��!�� �!� ��������� ��%��� ���������!"��)��%���������!�����������������-�"���� .���;;��� ���) ���������� �<�� ���=������ ��)������� �;�)���)� ����� ��).� ��� .�� �����!"�!�� ���� ��� .�� !�� �!� ���� ���� .��� ��%��� ������� .�����;!���� � �%��

�������������������� ����������� ��� ����������� ���� �������� ��!!� �%��� .� �� ��� �� ��!!�) �����!�"�!�� ����-���)��������� �� .������)��!�;��� ������� .��!��������)��-��!� ���� ����) ����

4.�� �;;��� ��� �) ����� ��� �%��"������� �.�� � ��� ���;���� �!� �� ���%��� �����������)��!�"�� �!� �����%� .�����!� ������ .��� �� �� .���;;��� ���) �����

4.������ �)����� .�������!��) �����!��"�� ��� ������;�� ���� �� ���� %� �� �� .������!� ������ .��� ��-� .��� .��;�)������;������� ��?�%�� .�� ��� ��������%� .�� )!������� .����������� � �%�� ���� �� ��-�-����� ���� .�� ����!� ����� .��� �� �����!���� .����;�� ��/�� .�� .���.����� .���;;��� ����) ����� ��)���������� �� �� ��� ��).� �� ;��� ���-� .��� .��!��������)�� .� �.�E��.���.��!�.�"����������������� .�������)��!�;��� ���� �����;�� �)�!���%�%�� �������� �<�� � � .��������������

�������� �� ���� ���������� .���� .��;;��� ����) �����.��� ��%��� ����!!��;�) �� -.�).� )��!�� ���!���)�� .������)��!�;��� ������������;�� �)�!��1

;����) �������%� .������%���� ���"�!�%����� �������;��%��%��� ���; ��������������� �����������������;�����;�"�!�����"�� %�� �� .�!�� ���� ).������ ����"�� %�� �;�!�)�)����� � ���� !���!�� �� ���� !�"�!�� ���?;�����)����� �����!���!���� ���� �?���������������)���������%�� �)!��%��.���!����;�!�)����������)�� ����� �!�� �!� �

4.���;;��� ����) ����������=����� �� ��;�� � .�� ������������ .���) �����!��"�� ��� ����� �� .���������������) ������ .�� !���� ����)�� ���� �!��� ��"���� .��������������;��� �����;� �� ��!�)��)��� .� �%������������E��.������!�����=����� �� �� %� � �� ��;�� � ���� � � ��) ;��;�������� .��;���)�� ������%� � �� .�����!� ���� �� .��� ��� 4.�� ��;�� �-�!!��"�� ;�� �)�!���� ��� .�� "�!�� ���%� .������������%; ��������������-�!!

��)!������)�� ���)� ���� �� .���;;��� ���) �����-.�).�)�����%�1

.� � .���� �������-������=�� ����� .�� "�!�� ���� ��� .�� !���� ����)�>�!�� �!� ���

.� � .���) �����!� "�!���;!�)��� �� .��!�� �!� ���������� .��!��������)�>�;�!�)����������=�� �

.���"��!� !����!"��)��%���������� .����=��������!"��)��%������

.�����=��)�����;��%��%��� �����-.�).���-� �������� ��� �����) ������

.� � .�� ��!�"�� � ������)�� �� ��������� �� .�� ��� .�"�� ���)�%;!����-� .

4.���;��)�������"�!�� �������;�� ������� )�� ���)� ���� �� .�� �;;��� ���) ����� ��� !��� .�� ����!� ����� .��� �� ��%��� ��� .�� !���� ����)�>������)��!�;��� ����-� .�� ������� ��� ���� ���-���� ��!�����"�� ��� �����

4.���-����� ��!�� ��� .���;;��� ���) ���������� �.�����"�!�;����.���)�%� �� �� ��������� �� .�� ����!� ����� .��� �������������� .��)�� ��!���� ������� .�� ;����� ��!� ��;��"������ ��� !�������)���� 4.�� �;;��� ��� �) ����� ����;;�� ��� �� .������!� ������ .��� ����� .���) �����!�;����������!� ���� ��!!�-���� )����! � ���� ���� ;��"�������"�)��-.�����=������ ��.�%����.���

��)��������(��� %

4.�������=�������!!�� ��%�% ���� �)�����%� �� .�� ������)�� ;��"���� .����.�������)���� ���������"�)����;����������!�)����) �� ���������-.�).���� �)���� �����)�;!������;��)�������4.�� ���� B�;;��� ��� �) ����C����!� ����� .�"�� !���� ��-�� .�;��)������ ���� �;;��� %�� � ��� ���;;��� ����) ������ 4.�� ����!� ������� ��� �!���� ��=����� .� � ��� �) �������������;;��� %�� ��������;;��� ���) �����%�� � �� ��#�!!�-� ��� .����B#��C�����%�� �;������������ ���)� ����&��) �)��B��&C�������� ��� ����&������������ �� �;;!�)�� �� �� <�) � �� .�����!��!!���� )�� ���� �?;�����)���=����%�� �� ���� .�� )���� ����� !�����-�� -� .� ������� �� ��� ������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM23

Page 26: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

ISSUE FOCUS

������������������� ����

&����������!���"�!�;%�� �B�&�C��4.�����&�� ���� ����-� !�� �����!!��� 4.�����-�!������;����� �����;�� �)�!������ .���;;��� ����) ��������;����� ���� ��� ��!�"�� � ��"�!�;%�� �� .����.;�� �)�;� ���� ��� .�� �&�� ;�����%����������� �� .�����

4.�����.����-� .� .��)��)�����)���� .�� ����!� ���� �� .��� ��� ������� �������)���� ���;�)���)�!!����!� ��� �� .�-��������;;��� ����) ��������4-��%���������)���� ���� ���� ��� .��#����)��!����� ���� ��;�� � ���� .�� � .��� ������ ����!�������)�� �� .���;;��� ���) �������������� .����"�!��4.���������!� ����� ��� .�� �) �����!� ��;�� ��=����� .� ���)�� ���)� ��������� �� .��;;��� ����) ����� �.�!!� ���;;����� �� .�� � � ��) � ���� � � �%�� )�� �������� �� ��� �!���� .� � D.�� .��)�%;!����-� .�������)���� ���������� � .�����-� .� .�� )��)�����)�� ��� .��� .��� �>�

�������%$������

4.�������� �������) ���� ��� .�� !�������)����������� ��!!�� .���%;!�������� .���;;��� ����) ������ .���;;��� ���) ����������!��������)������� ��!!�� ������=������ �� �� ��� �%;!����� ��� .�)�%;�����A"��� .���.� .���;;��� ���) ����� ��� ��� �%;!������ .�� ���%�!;����������!� ��!� ����.�;� ��)������� ��!� �� ���� ����;�����)�� ����"�)���;;!����.����

4.�� �;;��� ��� �) ����� ��� �%��"������� .� � .���;;��� ����) ����.��� �))���� �� .�� ������ �� ;����� .��E�.�����"�)������) !��������!��������)����!!�-� ��-������� �������%�� � �����-.�).� .���;;��� ����) �������)��"���!!�������;�;�������������"� ��� ��� ����!!�������%�� �����-.���� .��!��������)�>��������)�� �) �"� ���� ���� ��������)��������4.��� )��!�� �� ����������� �� �;��) �)����� .���;;��� ����) ��������� �������) ���

4.�� ���� B�;;��� ��� �) ����C����!� �������� ����!������=����� .� � .��;;��� ����) ������.�!!� ���� � !���D �� ����*

B�C ����%�� ������� .���.���.�!������� .��;�!�)�.�!�������� .���������N���

B��C ����� .���%�� �������%�% ������� .��������� � � -.�).� .�� �������>������!� �))��� �� ��� �����)��!� � �%�� ������ �� ��)������������� �-.�).�����%� ��� ���)����) ���-� .� .���;;��� ����) ����>���� ���������)�����>�

4.�� ;�����)�� ��� .�� �;;��� ���) ������ � .��%�� �������� .��������������) ���� ��� !��� .�%E� .��� �� ��"�.��E�.�����"�)������) !�� �� .�����������!��� �� ���;���� �� ����=��� ����� .� %���������

� ��� �!��� ��)������� .� � .��;;��� ����) ����� �� )����! ��� �����"��� .�� �;;�� ��� �� �� )�%%�� � �������������)�� �;��;���!��� � .����� ��!� ������� .� ���"�)��)��� ����"��� �� .�

������ � �� � .�� ���!���)�� ��� .�;��;����� �) ���� ��� .�� �����)��!��"�!�;%�� ���� .��!��������)��

4.�� ���� B�;;��� ��� �) ����C����!� ����������)!������� .���� �������� !��� ����� ��� .���;;��� ����) ���� .���� �����D�����������) �����!���"�)� �� .��%�����%�� � ��� .�� ��������� ��;�� �)�!������ .����������;����) ����������� ;��)����� �������)�� )�� ��) -����������"�� %�� ��������������)�>�4.�� ����!� ����� �!��� ��=����� .��;;��� ��� �) ����� �� ���-� D .�� �� ���� ��� .��%�����%�� � ��� .���������� ������%� ������-.�).�.�E��.� .����� .� � �) ���� ��� ��=������ �� � ����� �� .���������� ���"����*

B�C ����)�� ��"�� ������� .���) ���

B��C ;��<���)�� �� .�� �� ���� �� ��;�!�)�.�!����

�.�!�� .���;;��� ����) ������ ����).��.�������?�)� �"��;�-������ ����.��E.����� �� ����"���� .���������������) ����

����;���� !�� .� ����� �� ����)��!�������-.���� .�� ��������)�������� ������� .��%�����%�� � ���� .�� �������=����� .�� ��)�%%���� ����� ��� .��;;��� ����) ����� �� ��%��������-� ..����;;��"�!�� �����!���;���� !�� .� � .����������� .���;;��� ����) ����������� !�� �����).���������%�� ������%�%� ����!������������).����� �� ���� .�����!� ���� �� .��� �� )��!�� ��;;���).������������ ��)���������!"��� .�� ������� 4.�� ���� ����!� ����� ���;�)���� .� � D����;��"��������� !� ������;;��� %�� ���� .���;;��� ����) �����-.�).���� ��) �����;��"�� ��.����� ����� !��� ���������;��"�!����������� .�������!� �������.�!!� ������������) >�

*�� ����+������%

4.���;;��� ����) ����� ��� )!���!��?;�) ��� ���) ���������� �!����)�� ��!!�����;����� ��!� �����)��!�%�����%�� ��� .��!��������)���!��������� .�����������)!�������!� ����� �� �����-.�).�)��!����"������ ;��) �)��� ��"�� .�� ��%�� ������� ��)�� �������%��� ��������������=�������� .���;;��� ����) ������4.��!���� �� .�����!� ������ .��� ���������) ��� .����. .��;����������!��� �� ��D !�-� .��-.�� !�>��� .�� �������� .��%�����%�� ���� .�!��������)��;����� �������!!�-������� �� ���-.�).� .���;;��� ����) �����)��������%��. �.�"��������������"����������)��!�%;�) ���� .��!��������)��

�� ������ ������� ���� .��-���� ���� ��%������ .��"�!��� �� ��;!�)����� .��!��������)�>��!�� �!� �������� .��;��;������ )�%;������� -� .� � �� ���� ��� .��;;��� ����) �����-�!!������;�� �)�!������ .��!��������)�>��;�� ��!������ �������������%� ��������������� ����)�� �.�� ��������� ��!��������� ��

4.���;;��� ����) �����-��!�� !��� �� �� �� ������� .� � .�� ����� ��������%� ���� ��=������ ���� �) �����!��"�� ��� ������ �� .�������)��!�)���� ������ .��!�����������)�� ����������� .��!�������)�� ��� ��!!�� ������ ���� �� .�� !�������)�>��%�����%�� ����� .�����������

�������������� ������ ����������� �������� ��������������� �������������������������� �����������������������

��� ���������������������� ��������������

���������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM24

Page 27: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

ISSUE FOCUS

�������������������� ���

.� ��;;��;��� ���������%�� ������;� ���;!�)�� ��������� .� � .�������%� ������;��"�����

4.�� ���� ����!� ����� ��� �;�)��� .� � D����;;��� ����) ������.�!!�.�"��))���� ���!!������%� ���������)�%�� ����;��������������������)�� ��!����� .��������� �����).��))���� �����)������� ��� .��;��;�����������) �"��;�����%��)���� .�� ���) ����� ���� �� ���� ��� .��;;��� ����) ����>�

���� &$�����

4.�� �;;��� ��� �) ����� .��� �������� .� � .��;�!�)�.�!����>��� ���� �����;�� �) ����4.������!� ������ .��� ��?;�) �� .� � .��!��������)�����!��!� .���H;�!�)�.�!����>� ������� !��?;�) � ����I�� 4.�� ���� ����!� ������=����� .� � .���;;��� ����) �����.�!!� D������� .� � .�� ;�!�)�.�!����>������� !�� �?;�) � ����� .�"�� ���)������������� .��%� ������"�!�� ������!�� �!� ����������� �� � ����������;!��� � .��;�� �)�;� ����;�!�)�.�!�����-.������� � !����������.����������;!���>

4.�� �?;�������� H;�!�)�.�!����>������� !���?;�) � ����I������ ����%�!!���������� ��-�"���� �"��� �%��� .��) �����!� ;���������� .��� ��"�!�;��� �-������� ������ ������� ��� .�-� .�)��)�; ��.��!�� ���� ��;�� ���

4.�������� .����%����������-.��� .�� ;�!�)�.�!����>� ������� !��?;�) � �����������!�"�� ���� .�����: �:�����;��� ���������� �;�)�!�!��������)��

4.�������1

.�� ��� %�� � ��� -� .:;���� ;�!�)�.�!����� .����.� ������)!��� ���� .�� ����� ���-.�).���� �;��)�������� ��%������������ :!������ ����������� .���?��)��������������)�� ���� .��!�������)��%���.�"�� ���! ��� .�� ��%�����)���� ������;;!�)� !�� ���?�� ���;�!�)����� ��;�)��!!�� ��� .�� ����� ��).��������������� :!������;�!�)���

/������ .���� ������� .���;;��� ���) ����� ��� �� ��"���� .�� !���� ����)�%�����%�� � ���� .�������� ��� .����������4.���;;��� ����) �����.��� ���"���� .�� !���� ����)�� ��� .��E� .���� ��;�� � ���� ��� � �� ;�!�)�.�!����>������� !�� �?;�) � ������ .�"���� ���������� �� .�� ������� ���� ��� .�� !�������)�>�� �������� ���� � �� ��� %�� � ��;�!�)�.�!������ � .� ����"����!!�� ���)�!!�) �"�!��"��:P:"����.���.�!�����

� ��� �!��� ��)�% �� � ��� .��;;��� ��� �) ����� �� ������� .� ;���;�) �"��;�!�)�.�!����������� �%��!����� �� .�����?;�) � ����N� .�� !��������)� �������=������ ��)����! �� ���;;��� ���) ������ �� � .��"���������;�) ����� .������%� ���� �� �����)!����� ��� ���;�) �����-�;�!�)����� ��)!������ .�� !�"�!� ���?;������ ���� � .��� ).������ �� ��!!�-�������-.�����"����;��<�) �������;���� !��;�!�)�� ����� ��

4.���;;��� ����) ����� ��� �%� ��)�� ��!� �� .�������)��!�"�� �!� �����!�������)���

4.�� �;;��� ��� �) ����� .�����;���� �!� ���� �1

.��!��������)�>���������������) ��� .��!��������)�>��;�!�)�.�!���� .�� ����!� ���� �� .��� �� ���%��� ������������;�� ������� .��!�������)�>�������)��!�;��� �������� .���) �����!�;����������!� ���� .� � ��������)�������!!�-��

4.���;;��� ����) ���������� �� .�!��������)�� ���;��� ������������������)��!��� ���� ���� ��%�� � .�� ������� !��?;�) � �������� ��;�!�)�.�!�����

4.����"�!�;%�� ����� � � �����=����:����!� ���� ��!���� ��).� ��� .� � ��� .��;;��� ����) ���������� !��������)���.�����"���-�!!� .�� �� ���� �� ��� � .� !�������)������� .�� ����!� ������ .��� ��������.���!��� ����.��.�!�"�!����;�� �) �������;�!�)�.�!������ � ��� ��� .��� )�� �? .� � .�� ���� .��� ���; ��� .��;;��� ��� �) ����� ��� �%� ���� !����������)�� ����������������

��)�� ��,

0� 4.����������!� �����8� 4.����!����� .���;;��� ����) ����

��� .��'�� ���@�����%�������� � � ���� �) ������� ���� #�)�! �� ���) ��������'@��;� !�)� ����

3� 4.������!� ������!����� .���) �������;�;���;����� ��� ������������� �� .�� �� � � �� ��� �) ������� ��#� ������88��0,,,�

������������ �����������+� ����!���9��� ����� �� ��� ���������� �

#���$������#� %������������������ ������#��������� ������&'"����()�*�����+�����������&� ����!� ��+ ������������������ ��#�����!����� ��� ����� ��������,--��

#��������������. ��/���������� ������ ����#�����&'"��� �� ���� ��)��� ��&����������������

#���#� %���������� ���&����������� � �������()���������� ��� ����0*�����11�/���������� ���� ���� �� �������� �������������������������/ ��� ����� ��#���(����2���������� �������� �&����������� � �������()��������� ��� ����0*�

������������� ����������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM25

Page 28: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

ISSUE FOCUS

������������������� ����

���������������� �!����"�#�

�.�� �;;��� ��� ) � � � �� � � � ! � � � � ����%��� �� .� � � � � � � ) �����!� ���� M�� " � ! � ;%�� �� .��� ��B���C.�"��)��� ��� .���!�� ��� ��� ; ; � � � � �

�) ����������������!��������)��)�%;���������������;��� .��������!� ������ .��;;��� ��� �) ����� ��� �� ������!�������)��)�%;����)��� ������%;!������� .�� �������)�� )�%;���� ��� �)����! �����) �����

4.��� �� �)!�� �?�%����� .�� ��!�� ���;;��� ����) �����-�!!� ���?;�) ��� �;!��� ��� ������ .�� ).�!!������ ��)��� �.�%����� .��;���� !��-������-����

4.����!������;;��� ����) ���������������!� �������)�� )�%;����� ��;���)�� ������ .����������!� ������������������� ����%� .����!���� ��� ��������;;��� ����) �������� �� !���� �������)�)�%;�������;�� �)�!���� .���;;��� ���) �����-�!!� �����;���� !������!�������� ��� .���� ���� ����� .��;�!�)�.�!�������� �� ���"�� ��� �� -� ).���� ��� .�����!� ���

4.�� ����!� ����� � �;�!� �� .� � .��;;��� ��� �) ����� ��� �� ������!�������)��)�%;�����.��!�1

������� �) �����!� ��"�)�� �� .�%�����%�� ���� .�� ��������������;�� �)�!���� ��� .�� ����� ��� ;����) ��������;��)����� �������)�� )�� ��) -�������� ��"�� %�� � ������������)�������� .�� ��!"��)�� ��� .�� �������� ��!!� �%��)�� ���� .��;��%��%��� ������)���������: ������ ������������)�� ���������"��� �� ��)�!)�!� ������������) �����!�;���)�;!��

4.�� �!����� .�����;���� �!� ��������;;��� ����) ����� ��� )�� ���� ������ .��;�� �) ������� .��;�!�)�.�!���� �1

�� � !��.���� .�� !�� �!� ���� ��� .��������� �� ������� � �� ��!"��)�����

�������������������� ����������� �������������������� �� )�� ������� � �!� �� �� ��!��!� .�)�� ��) ��!�� !��� �����B)�� ���)� �����������"��C)�� ��!!���� .�� �;�����;����) ����!����� .�� ;��)���� ��� ��).� ;����) �B��!�������;����) ��-� .������!���-� .��) �����!� )�� ���)� ���� ���� ����;��)���C�� � !��.���� )�� �����)��������%�� �� �� ������� .� � !��� ����� ������ .�� )�� ��) ������-�� ��� ����%� � �"��� ��� .��������� ����� �� �� �����)��!�����)�! ���� B%��� ������� ���%��� ����������!"��)��%������� ��!! �%��C

�������� .���� .���;;��� ����) ������� �!��� �?;�) ��� �� ����� � .�%�����%�� �����).��"����� �������)��!� <�) �"���

��� .��������-.���� .���;;��� ���) �����)���;!�����"�����������)�� ���!���! .���.� .���.����� � �����;�)���)�!!�.��.!��. ������ .������!� ������������ .�;!������� ���� �%;!�%�� � ���� ��� ���;;��;��� �� �����%� ���� �).��!������ �%�� ��� �) ����� ��� ��� �� ���=��;��� ���� ���;;��)�� �� .��;� �� ��!� ������������� �%�����-��!��� .��������� �� !�� �� ���� �������)�� � "�!��� ����"�!�;%�� ��������� �%�

($�������

4.����������%������).�!!������ .� ��� �;;��� ��� �) ����� ��� �� ������!�������)��)�%;������� !���!�� ����)���������������%����� .���%;�� �� ���������%�� ������ �!�-1

4.�� ���� � ���� ����%�� � ��� .��"��!� �!� ����������=��!� ���� ����� .����%� � .� �)��� ������� ������) �������� .��;��;��������.��� ��"�� ��� ������� ���������� ;��%��%� �� ��� ��� �).��)�!� �����"���� ��� �) ����� ������))���� ��;�� ��� ��;�� ������� ����).)!������� ����������;��� �!����������� .��� �� ��� .�� �) ������ ������ "������ ��!��� ����%; ����� ����%� .���!��������"���� ���� � !��;��%��%��� ����������"��� ���=�� �� �).��)�!� �����"���4.��������� �))��� �� �� ��%��� ���� ��;��%��%��� ������������"������;����)�� �)�!!�����)���� !���� ��

��������;����� �� .���;�������;��� .���������)����) ������ .�������8777� .����-��� "���� !� !�� ��"�!"�%�� � ���) �����!��?;�� ������� .���;��� ������� .��������!� ������)�����;��� ���� �������B��C������ ��������� �������������� ��%��� ���� ��� ;��%��%� �� ��� ��������"����� �����=��� !��� �� �%�).�%;.����� -��� ;� � ��� )�!!�) ���� .���!�"�� �;�� �)!��%���� ��������).�!������ ��������������!� ����� � ����).�;���������?;������

#�� .��%����� .�� ��-� ;��"� ��������)�� )�%;������ .�"�� ��!�� <�� � �� ��� .���� �;��� ����� ����-��!� .����������� �.�"�������)��� �;�� ��� ���� .���� �-������%�).� ����� ��:-���;� !��.����� �����-.�).� .���)�����!��

#�������������� ���).��"��.���!���: ��%� ;���� � ���!��� ��)�� ���%�� � ���������� ���������).�)!������� �����������%;��� �"��������� �� ������� ����� �������� �������)�� ;���)�;!��� ����.�"�������� �� .��;�� ��!���-�� ������� .�).������� ��)��!�� �)���%�)�� !����!� �"����� �).��!���)�!���"����%�� ��4.������ �������=������;��;�����!�) ��������� �����) �������� .����������;�;�!� ���� �� ��� :��"����� �� �� ������� !�.�%�������������;������;��;������������;��)����

4.���� .�-�"���� ��� )����� !�� �� .�;;���������������4���!!�� �� ����� ������%� ���)���;��%��%�� ��� � �:�-���)�%;�����������%;!��)��������� ���� .� �������� .����K����� .�����������! .���. .����������!�������% ������� .����=��!!���!�"�� ��� ������) ����-.�).����!���)�

�������������������������������� ������ ��

��������������� ��������������������������������

����������������������������

��������������������������������������

�� �������������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM26

Page 29: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

ISSUE FOCUS

�������������������� ���

.�� �?;������ �� ����� ���%�%� ��� )��)!��%���4.��%������ ������) ��������� ���������� ��� .�� '@� ���� %� ��� )���������)����)!����� ������� .����K����� .��������� .�� �;�� ��� )�"���� "�.�)!���������������������� .��"�.�)!�����-�!!������ .��;�!�)�.�!��������������

������ ���� �� .����� ��������� �!������� .���%������� ������) ������).����))�;� ������� .��;�!�)�.�!�����-.� .�� .�� )��� ��� �������� � � ���. �� ���"���)��"�) ����� ����%��� ����)�� ��� .�"�.�)!���&��)����;��%��%�� ��� "�������� ���� ��) ���� -�!!� ����� �� )�����!;!���������� .��;��;���!����%��������� ��)�; ���� .����!�"�� ������%� ��������!��� �� ��"�!�;� �).��=���� �� ���� �!! .������ ������) �����������"����� �������� ���

�)�������!�� .�� -��!�� �"����) ���������� .��������!��������)������.�"�� ���� ������� "�!��� �� .�%�����%�� ���� .���������)��)�%;��� ��;��;������"���������������������)��!���!����� -.�).� ��)!���� �����)��!;��<�) ���������;���� � �!� ��������!"��)�;��;������ ��"�!�;%�� � ��� ���� ��� �).��=����� ���!����� ��� )��.�!�-������?;���������� .�����!!�)� ���� � -���)!��������� ����������) �������.�"����� .�� ;�� �� �� � ���� ��"�!"��� ��;�����%������).������)��!����!��������;��"������ "�!�� !�� %�����%�� �����%� ���� ��� �%�� �� .�%�����%�� ���� .�� �������� ���%� �%� �� �%��

#��� �������� �?;!������ ������� �� %�����) ��������������������;�)���)�!!� ���������� .����������������!��������)���! .���.� �) ������� %��� .�"�� .� .���� �)�!����-!������)=������ .����. .�� )������ )����)�!�%�� "���� ��-�) ������� ��� ����� .�"�� .�� ��!�"�� �?;�����)�� ��� -������� ��� �� ������!�������)��)�%;�����4.����)��;!���-� . .�� ��) � .� � .�� ������!� �������)� �����������)�%;!�?�����"����"���������� ����������).�)!������� ��������.�����=��� ��� ������-�!!�%���� � � �����)�! �����) ���������� .���.�� : ��%� ��;!������!!���!�������"���������� .������!� �����

"$��-�&�*����

4.��-������-������� ������������).��� .��).�!!������.��.!��. ���� �"�����

;� ������ �%�����;��)�������;!�)����� .� ��� �%��� ��)�%�� .���;;��� ����) ���������������!���������-�!!� ��-�!!�;!�)�� ������) �"�!�����).�����.����� �������;!�����%��������!���!����� .��;���;��� ���� .�������������;�� �)�!���������� .���"�!�;%�� ���� .������� ������������!��� ;�� �)�!���� �%;.����� �.��!�� �;!�)������ .����!!�-���1

0� �) ��������.��!�� ����"�!"���� � .��� �� �����;�)������� .���%��� ���� .�� �;�� ��� �� ��-.�).������ �� �)�!!�) �������� ������ �� ��� !�� ����� .�� ��%�� ���� �� �������� �����"���;��;�����

8� &��;���!����%���.��!�� ����������

��� � !�� ��)�; �����!!��� ������) ���������).��������"�!"��������) �������.��!���� ��������%�����)��� ���)�!!� �� �������� .�%� ��-�� ��.�%��������� �� :����;�� �� ����"�� ��������� ���

3� ��� ;��"������ �����!� ���� �%�!�%�����%�� � �����%� ���� ��;�� ���) ��������.��!����%��� �� �� �� .�%�����%�� � .��� �!� �����)��������� ������)��!����!��������%� �%�� � �%���������)����! ���� .���) ���� ������ ������ )��)��!� �����)��!��)�������-.�).�%��� .�"�� �� !��� ��%� �%;�) � ��� .�� ��!"��)�� ��;���� � �!� ������������)���;��� �����

�� "��-� ��� .�� ��) � .� ��� �%����) ������� ��� ����� .�"�� .��� ���;;�� ��� �� �� � ���� ���� � .����?;�����)�� ��� ���!���� -� .� "������

���) ����� ��� ������!� �������)��;��� ������ .������!� ����.��!��%���� �%���� �������� .���;;��� ����) ���� ���;������)�� ����� �;�!� ����%��� ��� �%�����"���������;�� %�� �������������!�������)�� )�%;���� �!!� .�� �)=��������=�� �� �?;�� ���� ��� ������ ��;;��)�� �� .�� �� ��)�)���� ��� "������!�������� ��������

#�� .��%�����%�).�-����.��� �� �)��������� � �� .��;����������!��) �����! ���� �� ;��:�) �"�!�� ;����)�� "������������)�� �� ��� ���� �� )����) ��%������ ��� ������ &����������!��"�!�;%�� �B�&�C�;�����%%������ .����������-.�).� .���) ���������?;�) �� �� ;!��� �� ��!�� ��� ������!� �������)� ��������� 4.���� � �;��-�!!� ����� � .��;;��� ����) ����� ��� � ������� .�;��) �)�!� ����� � ���� ��� .�� ������!�������)�� ��������-.�).�.��%��� �)����� !��!�)�����

���"������ ������������)�� ����������!��-� .���)�� ��� ������) ���������� �������������������� .�������)��!��%;�) �����).���)�� ��� ���� ��������� � �� �)�!���� � .���%���!!���� ��!���4.���������) �������)���;!�����"����"� �!���!����� .����"�"�!�����������!�;���;��� �� ��� .�������!��������)��)�%;���������.��.!�"�!� �!������)�%;� � �"��%���� �

4.�� ���� .��� ;!�)��� �� !�������;���� �!� �� ��� .�� �.��!����� ��� .��) ����� �� ��=������� ��).� �������)�)�%;���� �� �;;��� � ��� �;;��� ���) ������ 4.�� ��!�� ��� .�� �;;��� ���) ���������� ���!�� ���) ������-� ).������ .��;�!�)�.�!���� � ��!��� ��;��"���"� �!���;� �� �� .��������%�����%�� ��� .�� ��������

������-����� .���) �������)��)������ .��;����������!� �������� .������� �� �� -���� ��� .��� ���� %�� � .�).�!!������ ���� .���;;��� ����) ������� �%� ��-����%�� �����) �"�!�����-�%�"�����-����

���������������� ���� ���������� ��� ��� �� � ��� �"���� �� ����� ��+�!���� ������� ���� !�"�� �-������ ������������������" �

'��������� ������������������ � ����

������������� ������������������� �

���������������������� ��������� ���������������������������������������������������

�������������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM27

Page 30: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

����������������� ���������������� ��������������� ��������������

�������� ��������������!����"������#���"�$�����%��������������� �����&����

�"����� ���� �������� �� ��� '� �����()*�+� "�� � ,-���()�����"�� �����./��

���������������0�����������#��1 2

������������"����������������� ������"�������������������������#���

�����������#�����������"�����������������#�������"��������������'�������1���

'�����34&�5�����&���"�6����&����7���'��������&���8�9� ���34+�'89��������3:�434��&

������()2�������;�#��"�������������������������'�� #�,<�)*������&�"��

���&�;������#���,��;���=�����#���>?#��������������"�����������1���,��

���,������"���,@�����#����"�������������� ������������������ �"�-���#

�����A���������� ����� ����������� ���2����()���� �������"�������7����"��������������

�����������BC������������ �����(�)��#��D ��������#����E��F������������;������#��

,��;���=�������������������'��������������1 2��������� �������������

���;�����*����#�����G����#���,�������>?�����2

'������% �������#������� ����������������������"���������#����,@����

�����'�"�� �����H����������"��"�� ���������'�������"���+�#�;��"�$��"�� �#

�����&���� �;������#���,��;���=��������'��"�I������()��"�����������

"�� ������,����()�J���#()����� ��1 �������,�������'��������#�����������������

�1 �"�� �������E����������������%����1 2����� ��������"�������(�)*����������� ���

� ������� �������(�)*��������#������� ����#�������������2

���#"������#���������#�����#����������#�#������� ����#��

������������&��������� ��#����J�����1��������1 2�� ������,��� ���� �*��=

()#��1 ������()��������������������� ��������������� K�������� ��D ������"��

�������� �����������������������������������D 2

��� ���;�#�()�����������"��������������� ���*�������D ���1������ ���������

'���#������!���������1()��#��D �������������� ����"������ �����2�(�)*�������0#

��#���������J����������#������D 2���#������������*���� ���������������� ���"�

���������������'��"�����������'�������F����� #��� ����������L������� ��

���� �����D ������ ��"��������&��������������'�;�#���� ������� �����1

��"���;������#�����#��������������� ������������E� �����2

�����������������������#��������*����������8�9��"��*�$34�������"����$./

��()�����������J��(�)J�����2���D���*����������%� ����./���������� �����J�

BC������ ��������2� ���G��� �"�*"����� �1 � ����� � ���� �����#� ������M����� ���

�"��������"��������������>?����()���"�$��6�����������������"��������

�������� �����1������������#���������L����������()������� ���1 2

��������� ������ � ��� ������ �"�-�#��� "�$��� ���� ��"��*�� ��� ���� � �1

�������� ��������� ���� �������������1 ������������������������#�BC������

�����������'�������'���"�*�������1 &����./�������% ������������������

���G��"����#�����������J������BC������� ���F�����������*������������

���&�'��������J������������������������ �"����� ��&�,���������*���

�����������'�������()���()�����������1 2

�����������

���������������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM28

Page 31: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

� �

��

����������� ����������� ������� ��������������� �� ������������ � !�����3��"������ ���������������� ��������������� ���� ��������#"���$���%����������%���������&�'�� ��������������������(���)�!� ���������) ���������%���)�*������� � !����) �� $�)�*����+++

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM29

Page 32: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

�������������� ���������������������������������� ��������� ������������������������� �����!�����"���#������� ��$%������������&���������'�������������������� �����������!��!�����������������(�����) �������*&��������������������������+�,��!���������������!���������#- ���������������������.

���������������� �����������������������������������������������������

� ������ �������� ������� �� ��������� ����������� �������������� �� ������������������������ �!"������������������#������$������%�$���������������&�'(�����)*��+���������������(�������,�������-������-���������������������&�������(��������$(���&��������������.�/+��������(�������0

������ ������ ���� � �� �� � ������������� ���������� �������� ��������������� ����� ���������� � !"

��1����.��������������)*��+���������-�����2��������������(��'��&�����+����� ����� ����� ������� ��������� �����&����&��� ��/3�������� �4�5+���6����������������������������+���� ������ �����.��� ��7�878��45� ���(��� �&�0� (���� ���������� +������ ����+��� �� �495��4�5� ���(�495�:��$�� ���� �������������������)*��+������������6���������������� �1�0� (����� ����� ��������� �1�� �� ;<� ���� ������ �� +������������������������������=�-�����>�����(�������������������������������������)*��+����?@ ������������6�������)AB���������+��0

���#$%&� �� ����� ��������'� �(�)�'����#%&� ��*+� �������� �,�-����������

������CC������������������(�/�������+������������(�� � ��$����(��������������6���������������������+�6���&�'������.��+�������������&�� ��� ���(������������������ ���/�����/�D���/���0������������������(�������������������#�����������������������������EF���������:��/78� �(��� �&�0� �����)���� ���������� $����GH>����$��������.��������������������>���I$�������������&�'���������>���J�������������(������������(�� �� ��$����(�������������.��+������������������>�� ����������0

�� ��� � � �.�/��� .���$� � /�� 0+��$�����0+'��1$�� ��1$�� ��1$� 2�#�&#�&.���� ���1$*+� 1�.� ������ 0�+3� ���3

/��������*�� ������� �+�����������0������������1��2������2�������������*&��������������������1�.������������������������� ������������......�+������������������������������������ ��1�"�/���!��������"������������2�������*� ���!����������������1�������2�� �������������� ������ ���� ....��/�������������3�����������/�!�����������#3�����������#���4�������!������������0������������� ����.

������� ��� ������������!��"�������������

��������������� �

����������K���L���M����������-��N�����!"�;HHGOHP�����(�/�����������&��-��6 $��&������(��������Q������(������$����������1����PH�����PC>����$������������� D(������(�������������&��-����������������+��'���&�� �(��� ��� ���R��� ���� ��EF���� �/�����45��� ���������� ���� ���� ����������&��(����>�(������&��-�����������2��R�������:������+��0���������3������&���������$�������&��-����������������M!S"����������� �T����&��-��������&����&���6�������M!S"��������������� ��������������(��0

#&�3� 2������� �� � ���#%&#& '� �(�)�'���������� ���������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM30

Page 33: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

����

�������������������� ���

������������������� ������� �������������� ������

������� �!������������ ������ �!������� +���������(�� ) �������5�+��� ��������������������������������"�2�#���/�����6��������� ��/��/����0��� ������6� /*7�8989:;89� ��<�� /*��#�����0*�����������1���2����89�������������������=�/.���*��������������2��� ���������� ������ 0���� 2������� �!��>���� �2����� �������*�89��������1�"�/����/�����������/*89����1����������2��������#���"�/*89����1�������/*7�8989:;89���<��/*<�����������819?��������2��7�������1�.

���2�������������������������@��=��������� �!��������������<�� �A������ �!��>���� �2����� ���� 0���� ,�;���� ������/8�9������89�����������������1�.���������������=�#���!��=�&&�����!�������������������7������/���/�����������/*89����1���������2���������#���"��8B9�������/�89�"�/�<��������"�������C����=��D!���������,��������������#�0��1�"������D����0��������1�89��������2�!������������������$%�/*7�8989:;89����<��$%�������'E��=������������������������������1�.����FG������ ��������H8B9����C����������������2�������������(�������/�������,�������,��������&�&�����������.���2�����������I�0����!�������=����<�������������������������2����������1���������=�����0J����0��������=�1����������������2����������������&�&���2��������������1��.

��/��/����0��� ���� ��#C��� ����2����� �������H8B9K�����������������������������!��>�������!����������0��.����.�0.���LM:N�����������������!�����������1��.

��/��/����0��� 89���� ���� ���!�������� ���� ��=�������=�����!�������*�+���*�,�������&�#�����'�.�2���!�����������������*������) ������!�O��������PQ�����#�0����2��������������������0����������H8B9K�������������������<����������2������ �������������89������2����������D��������������2��������!�O��������,���+���#C���� ������������=������������#�0.

��*������������������,�!��������������(�������,�����������������������������������=�����������1��/�����0�!������������ ��*������� ������� =�����!�������*� ��/������0� ����������1�� ������� �������*&��������������������1�.

��/��/����0�������������+�,��!������������2����0*��1��2���������������������LM:�N����������0�!��*����������!����H89���LM��N���"��!����������������+����4�(�����LM��N���"�+�������!����������LM��N���"������������+���#C�����������0�������������!������� �����N���"� +����4������ ����� +�����4���� �������� ��������N���"����!�2�������!���C�������������!��,�R��+���������2��������0.0�������89���������������������������7�!����������2�����=��.

/��� ���������2����� ���� �#�������� ����������� ��;.0��.�������C�&�����������������#�������1�.�2������������&����������+������!�H�����������������������;.0��.��������������������������*,��!������1�.�2�������FG8�9�!�H�������/�����������������������������������������������#�&�D����������*,��!������1�.

��/��/����0��� �����!�� ��*������� 4���������� �������#��*������ ���� ������� ����C���� 4��S���� ���� ����T ���� �������&���������1�.

������*�������������C����!����!�U2����C����+���������1�������89<������������!�����H�(��!��>�������������!��������(����������,�;��������������������C���C��!�!������������������!������!�����H�(�+�������4��S��2�1���"��!���(���.���*=�LM��������������2�1������C�������2�����!��;����&��������������#���������;&�����+���V���=�������������7?��

��*������������)� ���� ����������� +�����4��������=�����������;�����������LM:N���������4���) �������=�����PQ������1�.��2������!��!�����������������������2����C����+�����������=�����0I����������1���2��������������W�����������#���������������������!����������������R���������������.

������������!��!�����������������0���0�����<��������+�� ��������=��� �2�������) ���������������#,�!��������� !��� ��1��������"�����������"� ������������� ) ����� ��� ���� +�� ���� �������� �#�00�����������������������=���2����,������������������V��=�����0������89!���������������2�#������������ � =���������=��.

����������� ����������������������

������� �������

���������������� ��������������������������������� ���������������������������� ������������������������������� ���

����

��

���

���

����

���

����

��� ��

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM31

Page 34: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

������

������������������� ���

������������������� �� �������,�����X����

=�����!����� ���� � ��� &��2��+���#C�����������'�.�0������������� � Y+����?89Z� ��������� (�� 0!� *� �) �����/� �� � � � � ! � � � ( � � �Y����U��89=�Z����� ����2�������� +����?89� ���� ���� � �1������ !���� ������=��� �1����.

����� ������� ����/� ��������� ���2����� ���� ��/� ������� ���+����?89�����������������������#������������&���������4�������������� ��1�� ������V��=�"� �!����H���[��������4��S������ ���0������ ������ ������ ��� ���� A��������� ���� ������� ��#��4��� �����#������(��!����������!���(��������#H�������� �����DC����������������1�.�?������������#H������� ���0�� ���������DC����������������� �����!�� �1�.� ��������� �������� ���� ����� ���� �����2�W������������������=�������!���2����+��������������,�#=������������������1��.����1����'�"�2����/���+��N������������F�G����������1�!��������1��������������1�.

2��!���� ������� 4��S�� ���� �������������� ������� �������"��;���89�E��?��!���!���������������������� ����������'�.�/�����C�������������������������� �2�1�������� ���������Y�/�������(89Z�������������+����������������������(���1��������������1�"�/����������������&��H89������2����������1�.�&��H89��/�����0��������� ���#���� 2��89��� +��N����� �1�� ��1��� /���� ����\������ �����#7�������������������������������������1�.�/������C���������89������89������������������������������������=�/��1��..

,�������!�H������2��!�����������4��S������2��!�����������*������"�2����,��������������� ����2�����������������1����������� ������� �!����������� ��1��� �!������� +���������(�Y��/������0Z��������������������2������������2�������1�/������ ���0� +���������(�� ���� <��/��� ������� ��1��� +�����=��������Y<��/���0(����;2�Z���) �������=�;������1�.�/���������������� ������� ������+���������(�����������������2���������������������� ����������������������+���������(����������� ���� ����/� ��!����� ���� � ��;FG�� 2������ �1�� ����� �������*������������������� ����2����������������������1�.�+���������(�����/���������0�<�����������������(����������1��2������;���89E��?�� �������������� 0!�*� ������� E��?�� �������������� ������0����=�]���=���1�.�!������������� �� ��*����������������� ��*��������������2������� ����������S�����������#����������������������������!��������������� ���������/���� ���!�&�������� �1�� ����� ����� ���������������� ���� +���S�� ������#��������;&�����+���H��������������������1��.����� ��+���������(�

) �����������������<�������������=�/���;&������������#������������������������2�������1�� ���������� ������2�������!��,�R�!�=��U� ���� ������� �������� ����� ��������� !������ �1�� ���� ���� ���!������!���������2������0���!�=�������������������������1.����� ������2������0���!�=�� �����,�������/� +����?89����������1�������,��������������������; ������+����?89������������� �; ����������� !�=������ ���0�2������ ������� �1�����!������ .�/������<���������������������2�1�������������������� ��+����������89�=�U89�����U�89"�+����?89������!�!���(������ ��������� ������ ��=������ ���� ���������� ���� 2������ �1�.� �; �������#C���������2����+����?89������� C�����!���������������1��!�������� ���� ������ � ���� �������� ���!��� +���������� ���#���2���� �����!��� ���#��������� ����� ���� ��1�.� ���� � +�����������#���� 2���� �� �1�� ����� ���2����� ���� +���������=����� �������� ���!�2��������!����������=������� .����� ������� �������������� �������������*�������������������!�������C���������1� ����������!��,���!���������1�.�/��������������� �+�������������#���������1�� ����� �����,����&FG������ ��1�.�?��������2��!�������������������������������#�������1������������ ���������*���������#����FG��89����4�����������&������������������������������1�!�����2����������������������������������������������0����!���������!��!��������������PQ������������0����#���������+������������������������������1��������������C�&��^"��������������� ���� ,������/� ��� ����� ������=��.� /������ �������3�� �������*��������������2�!��,�����C�������������1�.�?���������������������;(���[�����7�&������������!��!��������1�.����1���2���������� ,�#=��������������� ���� 2������ �2������� ���0� ���2�!���!����������������1�.����� ����������������������������������������� ���C�����������<�������������������!���������!������������������LM�C�������������1�.

���2�!��������������(��,��!�H��������2�������,���������� ����2���������������� �����2������������1��Y2�1������_���#� �!����������?!������ �!��Z��������!���������������;����������������C�&�U��2�������,��!�H������������� �����2�����������1�"�����!���������������;������������,��!�H�������+�������������!������+�����������2�����������������2������������1�����!���������������;���������`�89������+��������������!�������������������2�!������=�(���������2�������1�.

+���������� ���� ��������(�� 0?&�#���� �������� �1�� ��1��0?&�#�������������������������������� �!��,�R�� �!�H������2�1������I7C������Y�819�89�?��Z�<��/����������=��(���"��������S�"!����X�����2�=��������W����"����I89�U���89�"�0?&�#a�������=��(���"� 2��!���� ������� �������� "� ��������(�� ������� 0!�*�����7�������������"������;��������� �����=������W������������������!��������1�.

!��������������������+������������������(�������#"�0?&�#������������0?&�#��������<����#��������+�����=�����������1�����!��0?&�#�������� ���<�89!������� 2�1���� +��<��89"� 07?����"� /���������+���A��������� �������� � �������������Y+���������Z���� ��������(���������� �'�� �������#� +�������������� ��������(���������������;!����������#��������������,��!�������������������������� ������� �1�.� ?�������� 2��!���� ������� ����� �1�� ������,��!������������������������!��!������

�2����02���������� ��������������������������� �1����������+���#C���1�]���_���#� ���������������(�.�/���������0���/��������0��������=�#������������0�����/�����Y��Z��_���#��������������"����� ����������������2�1�������������������0"���������(���������=������1��0?&�#���������F;G89��1�����!����89�=�U89�����U�89�������������������C������/������+���������������=�(��������������������1��/���������� �2����=�(��������2�������1��!�����1����������������������� ���Y���I!�U��89����89Z/���������0����=�#����������������/��������������������������� �1�����[�0?&�#�����!����S���1������!�����!�O������������,��������7����������������������������������,������!�H��������!�������������#,�!����������������������������������2���Y0�2��89���(89Z���������.

0������������������2������������������������*���,��!�H����������������������&����;������������������ ��1����1�����������0!�*�&����;����������������� ���2���� �����������1��Y/�����������������������Z�!���; ������!�H�����������������0����������������� ����������7&�������������2�������1�.�0?&�#��������,��!�H��� ���� \��I��� ����� /������ ,��� ��������(�� ���������������1�.

����2�� ��� Y/*89����89� ���89Z� ���� ��������(�� !���� ,����2������� �1�������2����/������A��<�����&��]���&���2���������1��0���������,��!�H�����������2��� ��������!�$%���,��!�H������?��������=��"�0?&�#������������������������������;����/�����,�����=������������!�H��������������������0�/�����02������������������1�"�,��!�H��������������=������������2�� ������� ������89�����������������!�������������������1�.���,��2���������'������+������!�H������C�&�U��#�FG�2���� ��������������'��!���) ������!����=�����������������!�H��U����������C�&�U�#�FG���������������'�.�/������ ��������(��,���0?&�#������������������������1������ ������������#��������1�������!����C�&��U���� ��������� ����� /������ 02��������� ����� �������� �1��������#����� ������������/��1������������������������������!����H���������0�����/����#,�!������������������� ��1�����[!���� �V��=�� ���� !��������� ���#,�!�� ���� /������ ��������(���������������1��!��,��!�H�����������������#,�!�������������?!����������������������P*Q=����������������!����H���������0�/�������������(����������������1�.

������������� ���������������������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM32

Page 35: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

������������������� ���

������

���� ��������������&���������������2�1����0�2���89����� ) ��������&���=������������������������������,����� �����������1�.� /������ �!��,�R�� ���������� ���� ��������� ������>��������������� ����2������������1��/�������!�!���(��/������������0?89������������?��������0������� ����=������1�.���������2�$%�������� �����!�����������������������������>������������������� ����[�0?&�#���������������1���2����89��������������������0!�*��!���(�����!�,��=�������!�&������������/��������������(�����������1�.

/�������������0?89������������?����������������=���� ����������#������ =����(89��� ���������� !�1���;� ,������������������������� ������������1�����[���������������������� ������������,��/������ ���������=������ ���� ����=��"+�����������1����#�������������0?&�#���������/������,���/��������������C�������������1�.

� �!��� Y?�����Z� ,�#=������� ���� ������� �������� !����"���=�#�������� ���� ��������� ���� �������� ��������� ����� 8B9�*��<���Y���� � ��������� ��� #&� #!���� ��������� ���� � �' �� 2���� I�����������������������������������������������������������'�Z819?��1����� ������ +���<�89� ���X2�������� =�(����� +�����������������(�� ���� ������� ��C����� ������� �1�.� /������ �����������������������C�������������1��������������#��������������!��!��!�����������=��.�?��������2��� �����2������������2��� ��1����89�������2�$%����.�/��������������2��!����������������#������=�� !��!����������������1��/������ ���� � !�_�- ����� =����2��� ���1�������,���/������C�#�����������!���������������1 !������ ����� �������.� �!��������� �� ����� ���� �#�FG� ��������*���������*/��� ���0��� !����������#�/� �����������!�_�- �� ��� ���#���2���� ������?��������!�_�- �� ���2���� ���������������������������,�������� ���������1�� ���� ��������!�������������������

�����U� ����� PQ����� ����� �� ���� ����� �2������� 2���� �� ?�������������������,�#=�������������������.�/�������������3��!�_�- � �����������#����2���� ���1���������#����2�!�����!������=�#���89���������) ����������������������!����������X2����������������������������������1����89����������� ��1����1������=�#���89������������������� (���� ���� ���#������ ����� 8197?������� /������!������`����H����������� ����2����.�/�����������!��,�R�����,��!������������ ��$%PQ� ��������� ���O���� ��;S�� ) ����� +���������� �����������(�����������1��!�����1�

+���������� ���� !��������� ���� ��;���� +����<�89� ���X2������������#�����1�������89�����!���������������;���

�������#�FG�!�H���������������1�"���#\����� ���������0�����D&�������������89����������2�,��H�������0������H8B9������������������,��=����������������1����������"�?�������������������+���*�,�������������0����� ���������������������89��������������������7����������������"�/�����0���1����,�������89�����'�0����� ����������&�1��]/���������.�� �������������,���2���������������&�&�������!�H����0����������"���1���!������������!������������������86989���!�����A��2�����������?������1��b�/������) ,��H�������?������1������ ���� � ������� =����.� C�1��� ����� ����� ,���2���� ������ ������ ������������������=�������������������������2�����������������������#�&��������������������!���������PQ?����C��������� ���� ����������� ����� =����.� � ������� ���� ���*���������,���2������C����#�������������������������1����?����������������"��#�����������!����I�������#����!��/2�����������������#�&�����1�������������������#FG����������!�������������������������/�������������?��������������C���=������������������������� ������1������ ,���2���� ��C��� =����� �1�"� ������������� ���� ���*���������"����!���3������2�!������������#��������������* =�������=����"��������������������� �������������,���2������������������#������������ ��������������������������������>�����������������86989���!�����A��2�����������?������1�"��) ,��H�������?������������1�.?��������!���/������2��� ��� ���,��H�����������������86989����/*��2����������������������/�����0��������86989���89�� �� ���=����.

�������������� ��������������������� ������

,�����������,��H�������2�#�����/�����=��/��������������*!��� ���������1������!��������#�����������������6����+��H�(�������������,�;���&�#�����1�.����FG������ ����������&�������S�������*���� ���������������S������0���!���3��������S����PQ����������������2�������!�������C������1�.����2��� ������?������,��2����������������#\����������!�������������*����������������_,��H��� ���� ���C����� �������#������ �������� ����.������!���*��������#��������=���������� �0�����!��!���������������������� �����������������������;���!��!����������� ���&�����������������������������?��������������=��.

���FG����� ��������������<����������1������������������������*��������� ���� ���2�,��H��� ��X������� ���� ,���K� ���� =�/� �1������������=�,�=����,�����*�������������/������,�;����������S������������ ���� ����� ���� ���#�������� ������ ���#!��� � �������������������������89�����������=������1�.���� ��������X����!�����!���(�������1�������_2����������$%���������*��������!����H����������!����������������=��� ��PQ����� ���� /������ ���!����������������=����������������1�"�+����[�/������&�&�������������,����; ������������1�.� �������,�����������������������������������������=������������������;����������!��������� ���*��� �������2�,��H������������������=������2�,��H�������+�����=����������\���������+����������� ���������&�������.

���FG����!�H��U������������������������*���������������������������������2�,��H�������+�&�����+��������#�����1�.������ ������������8*9��(����*S��C������ �=����"������ ��������#����������

�����������������=����"����<�89!�������C������ �=����"��������*C��������89�<����������2�,��H�������+����4�(����2�1��������#������"8*9��(�"�+��W�"�+�������"�+�!��(�����������#!��� �+����4�(��������0�,��2���=����"��2�����������&�����������������������S����������� �+��������������,����� ����=����.�����������������������!���;(�+�����������1�������������������� ��������������� ��������� ��������� �� � ����/���������# ������E&�����������!�����������1�.

/���������� ������2������������V��=������+���#C���4������������������������������������#��4���+�� ����������������=������1��0�����������*!��� �����,��H������#���������!����C������1�"�����?��������������������������� ��������������+���*�,��������� b������*�� ���������;89�������/�����#=���������� ���������������#�����1�����������0����������=��������������������!��������������; �������������F�G������2�����=��.���2��������������������������+�(���������������� ���,��=�����������D8����������1��c.���1������<����������; ������<��*�89����<���.�������� �!�&����������� �!�H���!����#�����+�&�����+��������������0��������!��������1�����<��*�89����<��������������������������������0�����,��H�������������2��0��2�������,�������=��������������������\�����������,��������A�����������������������������������+�����2��=�$%�������������=��.

���2�,��H����������������������� ��[����#���������������4��������2�$%�����1����� �������#�0������!���������/�����!��!�������������#����������#������&�����������2��0.

������������� ��������������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM33

Page 36: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

����� ���

������������������� ����

���������������� ������������������������ ��������V��=�����������2����������������������������0�C������2�������������� ����,���=�����������������<�������������4��S�����$%�&����PQ���1�.��������/������C�������)� ����������*�����������������,������������������V��=�"�/������,�;��������V��=��������������������!��>������������������������+���������������1�.� ��'� ������������� ���� �������,�;��� �!������(����� �������H89���$%=��I��2�������/�����&FG��+�����������\���2�������.

+��������!���3�������2������������������C������1������,��!�H����������0�Y��Z���������������������_���#�Y��#!���!������������_���#�����2����C���Z�������YC�Z�������������������������!���������C�&�U�Y����������!�����!�_������������ �������������������2���!����������������2����C���Z.

���� �����2����C����,�����2������������������!���;(��1���2���������������?����������2����������=��2���� ������#�����2���!�������������1����1�������!�����!��>���������������������0���&&������������,�������� ���������&�������.�/�����,��2����C������ ���� 2��!���� ������� �*���������I� �����89� ������ �1�"/�������������3�������2����C����2�1�����7=���2����C���"=�_��� ������ !��������� �������������� ���0�&������"� �����������"���������������������2����C������������������������������� ������� ���� ���0� ���� "� /��� ��,��� ���� ��������(�� �������*���������I������89�����1�.

/�����,���2����C������������1����� ����\��� �!������H��������/�������1����������89��2��0.

�������?�����1�b��������������;��,�;����������#�FG�����������!��>������*��89��������!���������,��=����������������� 2���� � ������� ���� 2����C���� ���� 0��� ���� +������� ������������������������1������2����C����������������������=����������&�����I89���������2��!�������������������������(���������������0��������1��Y2�1�����������`����������7=���2����C����������0� ��������� ����!������ ���!��� 2���� &������� ���� ��*��89��C���������Z

����������� �!���������2����C���"�C��������������!����>������� ������ +���#3�� �������� �1�� ��1��� ����� /����� ��,��� ���2������������������0����0������,���H����,�����������������1�.����������������(�������2����C�����������2�������1�.��� �����(���[���� �0���`�����7=�������2�����������H89������2��0������7=��� ����� �!����>�� ������ 2��0=��.� 2��!���� ������� ������������ ���� 2�$%��� ���� �Q���7������ ��_���#� � ����=��� 0��2����C������0������������1�����!���0���`�89�����1��2����������������*,��!������������PQ���� �����1���!����>�������� �����(��7=����1�.�C���������������2������������������������������������������!���,�*�����������������������&F�G�P*Q=������ ����C���2���������������(����!�$%�����=����=�����������*,��!��������!�_�- ���������������1�.�2��!�����������C���������������7���������=���2������#�����!�������������7����������������!���3��������0�2�����������&���������1�.

������������� ������ �������������*,��!�����!�����,�!����[������?������,�+������1�b

��������1 !���������`�89��������`��89�����������������*,��!�����������0��#�FG�+���������C������'��.��1 ������2��!��������2��������/���������!�X��������������1�������������� C������1�������������������������*,��!������1������������������4�����������(������������������������*,��!������1�.

��*,��!����� ��������� 0��� ��1��&�������� ���*�S�����,�!�_�>���1���2�������) �����`�89�������������*,�!�����������=��(������������������=�(���������2�������1�"��2��������;���� ���� 0��� ���� ��1������� ����� 2��I&�� ���� 2������ �1�"�2������� ������� 0��� ���� �������� �������� �1�� ������� ����������`�89����`��89������������������,�!����[����������1�.

���� � �������� ������ 2��0� ��#*��/� ���� <���!����� ����������������!�H�������?������*,��!������1�����������������=�����#��������������1�"�����������I�����������=����������*,��!������=�,�=����;�����1�.��; ����������<������ �������2��0�2�#���/������ ���� !�H��� ���� ��*,��!����� ��������� �1������������=�����<���2���� ���1��/�����������#����!�H���������*,��!������=�,�=��0����1�.

2���������0������?����������FG��������1���&����!���89�������*,��!��������������������������1������ ��������������0���̀ ����������2����������������������*��������C��������������������������*,��!��������������2�����=������� ������ ���������`����������������������*,��!���������������������������2�����=����2���������d������*,��!��������������'�.

0��� �����89��� ���� � ��� �!�V���K� �����4��� ���� ���0��PQ�����1���������=������� �����PQ������PQ���������2�������1�.0��� /��� �!�&����� ���� ������ ��������� ������ �1�� �����*,��!��������������!�&������������2��0"����� ��&���������������<��������� ���89������������&�������1�����=�����PQ�/���!���������2�������?����C���������=��.�/���+�����������1������������!�&������������� ��������!������=�����PQ��������#�������� �&�������.

��*,��!�����������*�����������������*��*������2����C�����*�������������������������&��������������������1�.�&������7=���2����C�������!����# `�89��������2����C��������� ����������������������������&��������_���#�����+�����������*�������_���#�� ��� ��������������������=�������������������,�����=�(������������������#�/�����������������������������2�����=��.

���������\����������������� ��1������/��������������������0*��1�� ��������!�,��1�������������1�� ���� �������,��!���3���������0����_���#��!������,��!����1��?������?������� � �1�� ���� !���� ����� �����=��.� ������� ��*=�LM��� /���+����������������2����C�������������#��4���+�� �������������1��2�������������*����������������������������������=�(��������2�������1�.��2�������������� C���2�������1�������!����H�

��������!��������� ���������� �!�����������������1�.�������*��������/���=�(���������,�;�����������\������������0�������*�������� �LM����+����������������1�.����� ����H������0?��&�#������������,��H���0�����!���3������$%�������� ��=�/��1��2����������2����C����������� =�(��������������1�"� +���������������=�(�������������1��Y��_���#�� ������������\������#�0��������# `�89������"�7=��"���������������/������ �������*,��!�������������2��������#�0Z

���� ���������� ����� &�&��� �������� ���� �������� �2�������������������������������� ���������������(���������2������1�.����������+������������2������&�����=����2����������#�����0�������������$%�������!��������������������&����������� ���������������(���������=����.

2��!��������������������;����!�$%����������� ��������������;���/8�9��E��=���������!��!��������������.���/����*+�� ����/?��LM������������������������*��� �������������!�������������0�0��S����������2������������!��������������!�H����_���#�#�/.�0��������!�����0���� �!�������$%��������2�����������������+������ ����� �������� ���� !���� ����������C���� �������� �������,�������.

�#���� !��� ;���"� 2�� �� �#���� ��� ���� ��*C���� �������,�������!�H�������#������_���!���3������������*C����#�FG�!�H��U�����+�(����������+�&�������������� ��#�FG

���*=������� *� ef,���� ����� ������� �� ������ !���� /��+�����������[

��#!������ �������������������������4���2��� �������������� �*��� ���� �� ���� ������� ���� �����(�����!�$%��� !������&������������� �������������������������2������������(����������#�����!���3��������_���#�������������� �������=�� �������������2���������.���������#,�!���������=���������0���0����!��!��������������������2��0��2����������#������2����C����������#����������+����������!���;����������2��0.

�������!��!��� ��������1����������#�������������_���#����2����C���� ��PQ����2�������1�.� ���_���#� ��� ���������� ����/��+�����������2����C����������,����������*������������� �������=�����2����������1�.��2��!�����������/���������������_���#� �����������������!�������0�����������&�g����1��������!�1W��������������������+��������������=�(���������������������������1�.

�LM�����!���������� ��������`������ ��*� ��� ���� 0��=��(�>�W����2�1������������6����������!���3������ �2�����������_���#� �������������������*����������������.�!�H��������������������h�8�9�������/?!!��8�9������������/89�����������*����������2�������!�1W����������������������!��������������#��������#�������+������������������������+���*�,��������.�����/�����0���*,�!������� �����������������������1��!�$%�������������*������������������������������������$%����� ���

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM34

Page 37: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

����� ���

�������������������� ���

=����� ������� ���� � ���� �!������� 0��� ������� �� ���������*� ���������*�������*�����������=�LM����1�.

�����!����������������+�N����0�������*��������������2���������#�����������������+���������2��!������#��4�����!����+�� ����������������������+���*�,�����������0����!����������2�������� 0*������89� ���,�� ����� �� ��� ���.� ���������� �+����������P�Q��#�0�2����C�������� ���0�������������0������=�������1������+�������������=��.�/��������������������������(�������������������+���*��,����!�H��U�����������������������&����;2����C����������#�����������0��S������=�/.��������������0��������������0��S������=�/��2�����2��!������������������������2������ =����.� �2��������������=�� ���� � ���������������������2����������2����&����;��+��������"�&����;�� �!����������#�������������������0�����������������.�+��������������������������� =������������3�� �+��������� ���2�!�� �������� �1�� �����2��!�����������0�������,������2�!�������#�������H�����������1�.

���[�����������;����#�����1������2��!������������������������I�/?��LM���������������1��2����������������������!�=����� ��������� ��C����� �'�� /������ �!�����������������(�� �������V��=������/���������������I�0��S������ ���������!����I����������I/?��LM�������������������(��2����C�����������!����������������������2���������������������� ��������&�����������������1�.

������!��������������������&��� ���������������������!���(�������������=��.��!�������,�#=��������>���� �2��!����������������������#�FG�!�H��U��������0.�������3�����#H�*�=�������,��2�1���� � �1�������# `�89���Y� �1������4������;���Z��;(�������3����������0�,�#=������

��2������������������!�����������/?!�89�������- ���*�!�� �"��!�!�����������������������C������#�0���*�!�� ������������1�.���������C������#C�����1��������1���2��������������������2��!������������������������ ���������������(���������2�������1�.�������� !"

�����*�� �����_���#� �����������������'�.�. 2�����*C���� ��_���#� ��� Y��_���#� ��� 2�����*C���� ���!��

2�����*C��������C�*�����Z. ���������2��!������_���#� ���Y����������������������������

���#,�!�.���������������#������������������������� ��������1��?��������+���*��,����2��!��������&��������������*����������) ������������2����������1����1����������(���[�2������������(�� �����!�����������������'�����������#,�!���������������������2�������1�.���� �0���!���3����������#���!�H���1����1���!���

0���!�H��������������!������������0��������$%�������������������������&���������1���������������2���!�����������

�����!��������/����,������ ��������&������������ ������C�&������� ����2�� ����� ���� C��� ������ ����� �+��������� ��$%����������=���Y����� ����Z���������#�������� =�������1�������_���#�� ����������������������2�������1���2������+�����=��������*������+�������������=�(��������������������0���������1�.�!���!�����������������+����<����2�1��������2�"�C�&�"����������!����"�=�(��������#���������������0��� ����2�����!���������,�.��������*�������$%��(���������2������������1�������������������������0��2���������!�����,�R���1�.�,��=�������� !������ ������������� ���� ���0� �������3�� �+��������������=���1�.#���$�

��������������������I���������!������������������#��������!���������2�������1������������2���X2�������������'�.�0�����7�&��������������������������2�� �+���������=�(�����������0� ���#��������� ������� 2������ �1�.� ��1��� ����� ��������+������������������������������������!���;(��,�;��������� ����������1�.������I���������������2�$%�����1���������������������������2�� �������,��!�H��!��(��������������LM����������1�.%�&�'

2��!���� ������� 4��S�� ���� �������� �����!���;(�� �������������C�&�����������������1��Y�2���������������!�H���������������"�!��������2��&�i�����C�&�U"����������� ����!��2��������89�*��C�&�U�/������ Z��2��������#�������������������������������������������������0�C�&���������2�������1�.��������,��������������������+����������������������������2�������1�.��; �����������������!������!�H��U����������C�&�U��������������2�������'�.�������,��� ������������I� ���� ��;S�� ���� ��������� ���� 2������ �'��2��������������������+��������������=�(���������2�������1�.��������(��)� ��#��*�/���������������C��������������'��[

������6"�������>������������,�"���;D2�����#��4������������������� ���� ���0� ����������� ���� ���!����� ������ ������]���������������!��������������4��.��������������0�2��!����������,�����+�����������&�#���!�/���+��������������2��0��������#,�!������=�/���_���#� ������������������������������.��!��������������C������#��4��������!��!��������������������#�0������ +������ �������2�����������1�.����C��*���������������������+�����=����������#�0� ��1������]� ������*����� ���#��*������ ���� �����(�����!�$%���������1����������������������&�������2���� �+�����������������2����������1�.+������������C�&��������������������C������#�0��������������=��������������������������������������������#�0.���I������� ���� !����=������ ���������� ���� ���0� ���!����*��4�(�����#��������PQ������������0.������ ��!������"���������� ������������������� ��������!��������� �������� �2������� ���,���3��� ���� ��� �����

2�$%������������#�����������2���������.2�������������!����+���������(������������������������������������� 0��� 2��!���� ���� +���������(�� ���������� �������(�������������������#�������������!��!�������������.������!������������!�����������������0�����������>������ �#���� ������� ���� ���0� +��!������� �������� 2�1��������������"� ��#- � ���� ��#- � 2�1���� ��,������"� ��;<����"\�*\��!����"������������������� �C���� ���2����� ���� ���#!��4�(�� �������"+���������������������!�����=�����!�������D��2�������+��������2�����������2�$%�������������&�������������� ����LM������.&����;� +���������� � ����� ���� �����4��� ������ /�������#����������(�� 2���� �����7����������� ���� ��!�������������./��� ������ ����� ��#������&���� �������� ���� ������� �����,��� ����2����0D� ������� ����� ���� ��4���� ����� ����������������������/�,����+���89���X����������������������.�������������������C������#�0����=�����=����������� �������=�����=��+�������������������������������0���������*=�����'�.������*������!����H�W���[��������3�������4��������������

�����+����������2������������1�.��*���+�

� ��1V���=���� ������ !���(�2��� �V����� ���� ������� ������,�� ���� =�(����� ���� �������"� ����� ���� ���� �!��,�R�+��!���������C������#�0�C�&��U������ �������������1�.���������2��!�������������������������������,������=�(������������������������� �������������.�������!�����������1����������������������� �����!��������LM����+�������������;����*������������2��0Y/����������*�����������;�����*����������2�������1��Z�?���,��!�H�������� �!�����������0��������������*&����������������1�.� �����!������ ��;����*��������� ���� � 2��!���������������H������������?�������$%�������������������������1��2����������*�����������#��*����) ������� ����2�������1�.

��������(���[������!��!�����������1������+����!���K�������������̀ ���H�(�������2��0"�2������������������������������������������$%���������_���#����!�����������������������?!���������������� ��� �������� �1�.� �7������ �������3�� ��������� 2���� ������������������������������������ ����2�������1����_���#������������?!���������!�����������2��������������������������!���������&���������.��������#�������&�������������������0����������1������7�������!�����(��/7?!�89�������������������$%�������������2��0.

������������ �������������������������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM35

Page 38: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

THINKING CAP

������������������� ����

��������������� ������������������

�.�� .��� .������)!��%� �������)�)�"��� �)�%��������;� �:������� � -��� .�� )�� ��) ����;�� ����� .��������� � ���� ����- .������;����2

�.�!�� .��)�"�������� ������ �����"��� !��������)��:�)���%�)�����;�� � � ���� ;����� � ���������� ���)���!�) ���� ���)�� ��;�� � ����� ��� )���� ����� ����� �� ������ !������� ��%� ��!���� ��� � -����)�� ��) ����;�� ����� ������� .��� ����!��� ���� � ��-����� .������ ���� �� ;��"������ .��! .� �������)�� ���)����������% �������;��;!�� ������)� .�� ��������� .����"���%�� ������ �%���)�!���� � � �����

�.� � �!��� �.��!�� ��� �%; ��� ��).��"�� �� ��;��� �;����� ���� ���;��;��� �� ������� .���)�"��� .� �.�����"� �!�������)��)�� �� �� ���-���� ��% ��� ��%���!�:)!������%�!���2

+���� �������)�� )�%;������ ;�������;�)��!��; � ���������?;�� ���� �����!-� .� ����"����!�� ���� .���� �������)�������� �.��!�� .��� �� ��)�������� � �����;���!�����.��! .��������)�����-�!!2�� .��! .� �������)�� �� � �� ;�� � ������"����!������������ ��!�����������)�2

�.��!�� ���:!���� )�%;������)����� !�� -�� ���� �����!� &������!�))���� � )�"����� �� �!!�-��� ��-�� ���� .����� ���� ���!�)�������!���������? ������2��.���� 2

�.������)!��%� ;�!�)�� -��� ���� �� ����)��� ��� 0,($� �� .�� ������!�������)�� ����� ��� ��� ������ �� ��!��;� ).� ���)�� .��� .��� !�� � � .� .�������������� .�����������;� !�)�=�� �����;;��� ���� 4.��� -��� �)��������������� ������ ��)�"�������"����!�-.��-����.��! .�� ��� �� �-� .� � �-.�!� ����)=�������!!����������� ����"���� ������) ����� � � .�����������;� !�)�-�������� .���%;�������� .� ��"�����?�� �����!%�� �������%; �%��)��!�� �������������)!��%�����!������4.��%�� ��� �������?)!���������D;��:�?�� �����!!������>����� �� �� ��;�� � ����.��� !��� ����%� ��!��� ��� � � -���� .�� ;�� ����4.��� ��� ��� � )�� ������ ��� � �� �!!� .�������

4.������)!��%�;�!�)��������� �����%�).��������!!��������� ��4.�� ����������-���� .� �%���)�!�)�� ������.��.���� .� ���� .�����-����!���� ���� � .������� �� .�"�� �������)��� 4.��� .�"�� .������)��!� )�;�)� �� �� ��� )�"��� ��� .�%��!"������� .������%�!��%�% ����4.����!���-�� � �� �� ��� ���� � .�� �� .��;� �!��� 4.�� �� � )�%���-.��� .�=��� ���� ������� ���-.� .��� �������)��.��!��;���� ��!!������?�� �����!!�������� ����)!������ � .�� �%�� .�� )�"��� �� ���. �

4��;���������).��?;��������%��� � ����)��!�-�!�����;��%�� ����� .�����!%��� .����"���%�� � � ����)�� ���!���� .�����;���� �!� ���������������������)� ���)�!!��)�"�����"�� �� .� �%������%���� ��))��� � �)�� ���!������� ��?;�) ��

��)�"����"�� �� .� ����� ����� ���))���������)������������������������ �%��� �����!!������� .� ������!���������-�� ��?�� � � ������!�������!!������� .� �%�� �� )�� ��) ��� � � �����)�� ���� �� ����� ���4.��=��� ����������;� �� � -��� .��)�� ��) ����;�� ��������������%���!.�K����� ��).� ���;�) ���� .�� � .��� ��%� ����!����:���)!������

����������)��)�"���.�����"�������� ����%�������;� ���� ��������"����!�!�"�! .�������)!��%�������%���>� ����%����� .�� �% ���%������� �!������-� .���;� ��� )!��%���%�� !�� ��!� ���� �!�� �!� ������������������.�"�������!� !� �� .�!;� .�%��!"��� �� ��"����������-�� ����%�).����%�� �� ).�)�%�!;��) �)���)�%%� ��� �� .����������

����������������������������� �������������

�������������������������������������������� �� ���������

���������������� �������������� ��������

����������

�������� ���� ��

;� !�)��4.���.�"����!������� ������� .�)�� ��) ��!� !������������� �� .�%� � ��!� �� ���� � .�� !���!� ����%��%�� !���"���� .�� )!��%�� �� ��� �������� ���������)��� � ���)� ���� ��� .�� ��������;� !�)�� 4.�� ���� .��� ��-� !�)�����4.���� &�� �� ��%���� �� ���:���! .���"�)���B4&��C�-.�������;���� �!� ������-� �� �� !�� ��).� )!��%��� ������ .�-.�!��)!��%�;��)������ ���� .��.������� .��������������� .��������)��!��

�.�!�� .��� � �;�%��� �������� .����������� )!��%�>� �� !�%�� �� .�� ���)��������� .���?�) ��)�;����� .��)�"������������-.� � )��)�%� ��)��� .�� )!��%�!������-�!!� �)�%��;��� !����%�����

���)��� ��������!!�� .�����;���� �!� ���� .�� ��!!���� �� ������� .�� )�"�� ������������ �������� .����������� ���!�����)� �� .�� ��������� ;� !�)� ���"�� ��!� ����-.��� .�� )�"���-�!!� �� �;��� ��� 4.���� .��� �� �� �� ��"�������)!������ ���%� ����!� )��)�%� ��)��-.��� .�� )�"���-�!!� �� � �;��� �� ������������%�� �������� .� � .����������;� !�)� ���-�� � �� � .�%� -� .�� �% ���� �����).����������"���) ���� ���%;��� �"�� ��� .�� ��!�:�� ���� � ������������ ��������-�!!� .�"�� �� )�%���-�����%� .����;���� �!�� �����).��� �� .��%��������� ��������� ;� !�)� ���)�"��� .�����-��!�� �;� !�)��%����

��!!� ��).� �� ��� ��) �"�� ��!!����� ��-.�).����� �"��� ����.��.!��. ���-� .

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM36

Page 39: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

THINKING CAP

�������������������� ���

���� ��� �� ���� ��� ���"�� .�� ��������>�� ���� �� � ��2�4.����������� ��;;��� �� ��%�).�).��)����"��� .���! ���� �"���� !������)�����-� .����� �������!��� ��������������� �����%������ .�%��!"���4.��� .���=��� �������������-��!��.�"� ���������������� .����)����� �;��)����������)!��%� )�"��� ��"��� .�%� ���%��������!�;���� ������ �������� �� .��-.������� .�� �������2

�.����"���%�� �� .���������� .����������;� !�)������!!������ .� �.��! .�������)�� �.��!�� ����� �� ��� ��� ������;��� ;��� �� ���� ��� .� �%���� ���%���� ;��;!�� ���� )�"����� ������ .����� �� �� � ��� �������)�� ����)���� .���)��!� ������� .��-����;!�)������ .���"���%�� �%�).������

�!!�-����!�����������)��)�%;������ ���!!�.��! .��������)��-�!!����"�� .��)����%������������"�!���4.�������� �;����� �����) ����;������!��))���� �)�"��� .� ���%����;�� � ������:!���� ���������4.���"������!��������� .�������! .��������)�)���)�� ���!�� ��������� ����!�;����) ��� .������!�����%���������)�� !����)�"��� ����"����� ��� "�����)� ���� ��� .��%���)�!��)����� .���.�"��%���������-�� ��������%� ����-� .� .�%� �� ��)���� ���))�; ��)�� ��� .�� ��������� +���)�%;������.�"�� ��-����� ���).� ��� .�%���)�!� ��� ���� �� �� )����! �-� .� ����))�; ��)�����"���-.�������:%���)�!�!����������)�� ��� ��"����4.��� �!��� .�"�� �-�������� �� � ������ -�������� )!����)�� �) ��-� .� .�� ��������� ;� !�)�� ��"����-��� .������� � ���;!�)��� .�����:!����)�%;������ ����.��)�� .���;��������;��� �� �������.��! .�)�"����

�������� .������ ��)����! � .�����:!���� )�%;������ ��� .�� ;���� !�)�%;� � �"���%;�) ����� .�����)���� .� !���� )�%;������ )��!�� �� ��� .�� ����� ���.��)�� .���;���������;��� �� ���� ���-����� ;� !�)�� +���� )�%;������ .�"������)��� �%����� ����"�� ���� .��)�"��.��"�!�� ���� )��� ���� � ��� ;� !�)�-����������� .��;����) �������� ���� � .������)���� -���� .� � )���;��.� � ���!���

�.� ��.��!�����:!����)�%;�������� ����� ���2

������ ���� ������ ��� .��"�!�� ���;������!�!��������������������"���� ����;������!� ������� 4.�� ��% ��� �� ����-���� ��� �"��� ��)��������� �� .��"�� ���� .����� .���� .�� ����-���;���� �� .�� ��!!� ��;��%�� � ��� .�� !����� .� ����� ���� �?;����� �� .�� ����� ����)�"������ .�� �!��)�� !���� �%��� ����)��;������!�!�������������!!��)!�����)�!� ����� !�����-� .�� � )�!!� ���!�� .������! ���������.��.������� .��!����������).�)�����

����� ����)��� �����������!������ .�����!��A�� �� ����� ��"���� !�� ������ .�� !�"��� ��� �!!� ����-���� ���� .��� � ������� !���� �%��� �� ���� ;��;��%��%�� �"����%�� .� � � ��� �������� ���4.����� .�������� ����-������ .����� �� ����! � ��� ��� �))���� � ��� ���� �

�� ���!�)���������� !��� .�� ���� ���� ;���� .����!!��� � �������!�����%��� ��� .�� �� �� ��� ��� .�� ��)!������ ����"�������� ���� �;��%�� ��

���)�� .���������)��)�� ��) ����������� �����!� ����� �"��� ���:!���)�%;������ ��� -�� �� .�� �������-� .�� ��) �����!�)�!)�!� �����!�������� .��� ;������!� �))���� � )�"��� .���.��� .����� ���� ���!�)���������������:���;��"������

���)�� .����)�"������������� ��!!������ ���� � �� �����������)��!���� � � ��������.����;��).����)�%;����������:!���)�%;������ .� �������� .��)���� ���������� ��!!���� �������)�� )�"���� �)��;��� ��������� )�%;����������.�"� .��)!����)�� �) ������ � ���;!�)��� �

��!!� ���� ���"�)�� ��).� ��������� � �������� ��� .� ����:!���� )�%;������ ��!!�-��� �� �� ��� .��� �;�)���)� ���%�� ��� .��%���� ���� .� � .���%�����!!���).)�"���� �� .�� ����-��������!!������)��!��� � � �����

�� .���;�;�!���)�"����-� .���!������) ������� .���%;!��������� .������!�A�� �������!����)�"��������� ��%������������*�����-� !���"����������*������!!� .�����!�������%;!������������ ���� .��� .�� ���))���� ������ ���!�)�������4.����%��������� ���� ��?��� ���%�! �;!��� ��� .� ���)� ��!������ ��� .�� �%;!������ ��������-�� ��� �������� .�������;�) �"���������;�������)�!��?;�������������)���� ��"��� ��� ��� ���:��� ������ � � �? ��;��%��%�

��).� �� !���� )�"��� ��� ;��"����� ��� �;��=���� �������%;!������� �� ���� �� .�)�%;�����+�������������������������� ���%� �� ��;��.������!��������).���)�"������ .��� ���� ����� ��� ���� �������"����!�������� �)�%;��������� .���%����;���;�) ������:!���� ��������� ���)�� ���!�� � ��� ;!�)��� �� ���� .����?�� ���� )�� �%��� ��!� ����.�;��-� .)�%;������ ����!!���).�����;�!����)�"����4.��� )��!�� �� ;��%� ��� �� ��!!� ��).�����!�)�"����

��� �;����� ��� �������)���-��������������;���;��� �� ���� ��� .��%���� ���� .���� -����)��!!����!�"�� ��).�%�������-�� .-.�!�����!��� ������)������� .� .���?;�� ����!�����-� .� .�� -����) ����!�����������:!������.��!�� �� ����. � � .��������4.����;��;���!��%���!����������� .��� ������ ����).�� .���>��� ���� � � � ���� )�� ���!�� -�� .� �?�%�������� .��� �� -����� .�� �"��!� �!� �� ��)�"���� ���!�������) �������� .����������;� !�)�

��-� .� � �� ��-� ���) %�� � �)�% ���� �!!� .�� �?�� ���� !�-�� ���������)���� ������������ .����"�!�����!���!� �%;���%�� ��� �� ��).� �)�%;� � ���� � -���� .�� -��-��������������)��)��� ����������� ����;������"��-� .��!�������� ���� ����� .����������)�%%��� ��

��������������������������,� ���� ��� �������� ��������

(� ������� �� ����� ��� ��������������������������������������)���� ������� ��

��������������������� ������� �� �����������

������������������ ����� �����

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM37

Page 40: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

STATISTICS – NON-LIFE INSURANCE

������������������� ����

< ������������ -��� 1�9=2�=> <9�?0@!�����(8��� <�<?9�22 /�?@@���� <�/>?�9> 2>=!�� ?�1<<�=@ <�@/�>90A����� @2>�<9 <?�12?+�������� </0�0> //@#�� ����)�� <�?@9�?1 2<�>?<����� 2>1�0> 1�@/9

����� �� !"#$%� & �! '�'

/ �����()-��� 1�0/0�20 1�?10!�����(8��� /�</1�>0 /�/=>���� /�?=1�9> 9@9!�� =�@>2�== ?/�090A����� 1�00<�/@ @2�222+�������� /�<2@�/@ /9>����� ?>�</ /�@<1

����� &* *'�$&' � �� �!*

1 �������-��� 9�/?9�>2 1�@>1!������8��� =22�/@ /�?<<!������A��� 9=�22 /���� <�222�=> ?/>!�� ==/�@? </�<2/A����� 2>9�12 ?/=)������ 2/1�2= 21+�������� <�/>?�<> ?/?!������������ 9�/@>�<> 2����� <�2?<�2= 2�/2@

����� �# *�*$+� &! &&!

2 (,,��-�����-��� >�1?@�1? >�9=1!������8��� <�///�20 ?�1>?!������A��� 290�>< <@���� /�<0=�@> <�/91!�� /�<>9�1/ ><�0=?A����� @@9�/@ <<�9<9+�������� 12<�// =?<#) <�012�/? /�12>����� <�/><�?? ?�1?0

����� �+ "*�$%' � '� &*'

9 .�/�(����0 '% "*&�$** .��

������ ������ &��%��% �������&�!�)��������

:$ ��������� ;

��������������������� ������������������������

�����������(�)����� ������������� � )������� �������������������!� ��� ����� ����#�������$%%&�

.��� #)� �C����� � ������ ������� ��������� �� ��� � �������� ��� �#)"86"86&�&%� ��:� � ���� ���� ��� �� ##���� � ��� ���� ������� �������� ����)**)C*%��+����� ������������������� ������������ -� =������� � �����"� =�������� �����"�E����������� �������� +������� � ������� �� ���� ������� ������ ���� ������ ������� � ��������������� �� �� � ����� ������������"� .���� ��9"� �������"� �447+C.�:��"� �7�7�� B������"� 2��� �����H"7���������������,�47�7������.���� �� ���� ����� � �� ��� � ���������������������� ���+�������)**)�

���� � ���������������������� ����������� ���� ������� ��������������������� ������������� ���������������$*�8#�������� ��� ���� ������ �������� ����������������##��������������=������������ �����)D�&)������������������������ �� ����������� �� ���� �C����� �����"������������E�������������)#�5D��������"=������� ��� )*�5D� ���� ���� ��� +���������)*�%8���������

.����������� �������������������$�6$���� ���� ��� ���� ������ ������������������ ������ ���� �������� +�� ������������ ���� "�2��������H������ �����)�*D�����������������������C������� �� �.������� ������� ���H�"�7��������������,�47�7����"������������������� �������� �*5� ���� ���� ��� ���� ������ �C����� �������� � ���� � ����� ����������������� ���������������#�%)�����������#�5*������������������������ �� �

4������"����� � ��������������������� ���� �������� ������ � ������ � ����� 4����� �� � ��������� ���� ���� ��1������ �� � ����������� ��� � �� %D"86%�#&��:� "� ��������� ��� 3����� �� �� � ��� �%%")%#�$D� ��:� �� .��� 0��������� �� ��������������� �##")*$�65���:� "�����,���������3�����'7��������,���( ����� � ��������� ��� � �D"66&�D&� ��:� ���� �D"#66�D#���:� ��� �����������.�� ������ ����� ��������������������������&#�#)� ���� ���� ��� ���� �� �� �������������������������������� �

+������������C��������������������:��� ��� ���� �������� ����������� ��� ���������� ������������ "� ������� �������� ����� � �� ������ �������������������� ������

,������"� �� ����� ��� ���� �� �� � ������ ���� ���� ��� +������� ������ � ������1������� �� ��� �����������������3����� ������ ��� � �$6")D&�*D� ��:�

������������4�������� �6$"86)�%6���:� ��.�������������,������ ����� �������������� �)%")%5�#*���:� ����� �#D"&5D�&8���:� ���������������������������� ����������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM38

Page 41: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

STATISTICS – NON-LIFE INSURANCE

�������������������� ���

= ������-��� 2>�92/�12 =�/@�1<2!������8��� </�1?=�=/ <�99�?09!������A��� @�>>1�92 9�?99���� <2�<10�>0 2@�/92!�� >2�/?@�0? 22�?>�?<>A����� <?�@=?�@9 1�9>�=>/)������ /1�/1=�<0 <0=2����� 12�@2?�1< <�9�0=�<>0

����� & !! &#&$#' #� +% �"'

? .�����0 & !" '&#$** .��

@ 1�����(����0 & #� +#�$** .��

> (�(�(��� ����-��� <<�9>@�<@ /?�/<1!������8��� 9<@�>/ <�/2<!������A��� /@?�91 >���� <�@9/�== =<1!�� <>9�92 /�/?@A����� <�/9@�@1 <>0)������ <<2�>> <9+�������� @>�0@ @2.�������8��������� <0�// <1����� 1�/0=�01 2?�@>@

����� �" �'�$"+ #" !!%

<0 2�3�3�����4-��� 2�/29�>< <2�?@2�)$ @=/�<1 29?8��� =91�1= ?�>9>A��� 0�<2 <!�� <9�//2�11 =�01�?/=���� <�=9>�<9 <�?@?A����� @>1�2< <1�91?)������ 9?�<? <0'����� @/>�<? =<�<1<.�������8��������� 1>/�11 =1/����� <�0>2�>1 /@�@2=

����� &! "�&$*' # '& +#*

<< �5�� ����� -��� 29>�=> 2098��� <<�1> <22���� @2�@> 1=!�� <2>�9? <<�2/@A����� =9�2> @/?+�������� <2�<1 /08����� ������ 0�9? <����� /1�>0 9??

����� +*"$�' �' %'+

</ 67,���5���!�� 9>@�00 <0�?@1#�� ����)��� <�?> 2����� /�=> ?

����� �*&$%+ �* #"%

&$)37�'�')+ </�92�92@�@1 B@=�0>�/20

������ ������ &��%��% �������&�!�)���'����-�� �� �����

:$ ��������� ;

�E��1��� ��"��!� !�L�����:�;��� ��"��!� !�Q�������� ���)!�����������;�!�)����������-��������� ����!��'�� ���������%;������� ������!������00�����08� ����� .�����;��� ��������/) � ���8778�

�������������� ��������� ����� ������ �� ���� ����������� ������ ���� ��� ����� ��� ��������� � ��� �� � ��������� �� ����������� ��������� ������ ���� ��������� �� ��� ���� ��� !�� �""� ��������� ��� ���� ������������ �"� ��������� ���������#

$������� ���� �����������"�����������"� ����� � �������� ���� ��� ���� ������� ���"���� �����������#

���� ����� �� ����� � � ����� ���� ������ � %� !�� �������� �������������� �������������� � �������%� ������ !����� ����������� ����� ��#�&� ���� %������������� ���� ���� ��� � ������� ����� ����������� � �������� ��� ��� � � ���� ������� ���"��� '�����������!��������������!�������!����������������!����������������� �"� ���� � ������� �"� ���� ���� ��� ��� ������������ ���� ���� ��� � ����������� ���������� (� ����� � ����� )� ������� ����������" ������������ ���#

�������������� ����������� � ��"����� �!�������� �"� "������ ����� ���� ����� ���� ���� ������������������������������������������ ���� � ���� ����� ���� �� � ��������� �� ��������� ���� ����������#����� ��� � � ���� ���� ���� ����� �� ��� ������ � ��� ���� ����� ���� "���� ���� ������������ �*�� �� �� ���� ��� ���� ������� ����������� ����������������������������������!�#

������ �����"����� �*�� ��������"� ��������� ���� ���'�������������������"��� '����������� � ������ ����������������� ����+� ��������������������������������!���"�"�������� � #

������ ���� ��� � � ��� ���� ���� �� ��� �*�� ��� ��� ��� ��� ��� ���� ���� � ���������� ��������! ����������� �������������"������ '��������������� ���������� ���� ����!��� ���"� ���� � �!������������ � ��� ��������#

��������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM39

Page 42: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

����������������������� �� ��

BRASS TACKS

������������������� �����

��������������� ������������ ����������

�.��#����)����!!8773:79� .��� � " � �) � � � � � � � � ! ��%;�� ��)�� ��� .��� � �� .��� <�) � ���������)����;�� ���%� �� ��"�!��)��!� ��)��� �

�).�%��� .��F����. ����%��&�������<����� �� �)�!� ��� �� .�� #����)������ ��� ��� .��� �;��).�� � � .��� �!������������ .����������� �?���� .������!�&��%��%� &�!�)�� B�&&C� -.�).� .�� �)�%����;�;�!����).�%����� .��%���� ;!�)����-�

����)�!!��;��%��%�;���� ��� ���;�) ���!�����������)������� � !��� �� �?��� � ���������) ����((���� .���)�%��4�?��) B .���) C��4.��� �� � �� ��� �"��!� !�� �������"����!��M�����������"�������%�!���B�'#�C�� �����%��� ��=��!� ��87�;��)�� �� ���%� .�� ��)�%�: �?� ;��� !��� <�) � ��)�� ����)���� ������;�)�������� .����) ����

/��� ��� .�� � �%�����!����-� .� �?�� � �� ��� .���� <�) ���� �������)����� .�� ;��"������ �!!�-�� �� �?� �� � �� �����;�) ����������%��;���������;��� ����� .��;��"���������� �� .�����������

'* ��� ������� �� ��� 2���� � ����� � ��� ��� � � ���� ���� ��� ���� ��������� ����)����� �':*;

'* ���������������2���� ���������� ����������������� �����< ����� ���

� ���� ��� � ������ ��� � ������'-�*=�� � � ���� ���� ��� ���� ��������� ����)����� �':*;

��� .�� ��) ���� � ������ .���� ��� ��=��� �%�!�%� �;���)�� ���������;�) ��� .�� ;��%��%�;���� ��� ��!� ���� �� .��"���!!���%���������

4.��#����)����!!�8773:79� ���� �� .��&&�����.���;��;����� .� �-.���"��;��%��%���������������)��;�!�)��� .�� .��� �� )�� ��) � ���� ��������� ����� ��?)�����87�;���)�� ���� .���) ��!�)�;� �!��%����������� .��=��!��������%��� ���� �?��� � ��-�!!� ��!�%� ��� ��87�;���)��

�����).�)�;� �!���%����������� �.����!��%���� � � )!���� .� � ��� )�!)�!� ���� �����).�)�;� �!� ��%������))��� ��.�!!� � �����

'* �������!��������� ���������������������� �����

'* ��� � �� �� ���� ��� "��� ��� �� ��� �����"��� �!�� � �� ���!�� ���� ���

�����������������"�����������������������!���� ���������������� ������ �

4.��%�%������%��?;!������� .�;��"���������� .����� <�) �� � ��1

> ��� ���� �-�� �� ��!�� ��� �� ��� ��������'/%�*����+���� �/%�� ���������!���� ��������� ��� ��������� ���� ����������������������"�������� ���� �������������'�������� � ���������!���� ������������������������ ������ ��� �� �� � ���������� � ��� �� �� ����������� �� ��� ���+���� �?%������� ����� ���!��� � ��� �� @���� ��� ��������*�����-�����

> ��� ���� �-�� �� ��!�� �� ��+���� � ??�� �� ������� � ���� ��� ����)��-� �������� �� ����"��� ��� � �!����� �� �� � ��� � �!��������� '�>#*�� � ������� ��� � �� ������� �� ��������� � �������� ����� ��99#��A9#�� ��8+���� ����� ��� �������� ���� ������� � �� ����"��� �������������� ������������������

� ��� ��� ������� "��� ���������� ��� �����2���!������������������������ ����4�����!�"��� � ���� ����� ����� ��� ��� ����������������������"�������� !����� ���������������������������� ����������-� �� ����� �� �!������� ��� ������������ ��� �� ��������� �������� ������������ ���� ������� '/%�*� ��� +���� /%�������������!�������������-����� �!�������� ������������������������ ���������"���� �� ���������!���� ��

�������� ���������� �������� �!�"�&����� 6������;!�� 07������;!�� 6������;!�� 07������;!��

��%�������� 37777 37777 37777 37777

����!��&��%��%:� ���)�; ��� :8,676 :8$��3 :8,9(8 :8$�67

�� ��� �������� 9709$ 63$86 9709$ 63$86

�� �����R

�)�����%������%���'.� %�%��%�/ ��36 ��(� ��3$ ��($

�)�%$��������%�/�����%��%&��� ���� 0��3� 03�69 0��97 03�60

����������0123���� �%�%�/ ,�8( 07�78 ,�37 07�73

4.��� �"��-����������������%����"��.�-� .� ����� ��-�������� ���� .�� ������������� �������� ������ ������7�;��� .���������!������� ��� �������� ������� ��������� .� ����� �

*����������������������������������� ���������������������+,����� ���

������� �����������������������������

������������� �������������������������������������������� ���������

�������������������� ������������������������������������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM40

Page 43: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

��������������������� ���

BRASS TACKS

� � ��� ��������� �����������"����������������� �� ���������������� ������������������������-�������"� ������� �� ��� ���� ������� ������� ���� ���������"�!��� � �� ���� ���!��� � ��� ���������� � � ���� ������ ��� �� ���� � ������� � ����������-�����������������������������������������!��������� ���������������������� ��������� ���� ������"�������� ���������"�����!��� �����!��������������������������"�����������������������!���� ����������������� ����� �������� ��������2� � �������� �������� ������� ��� �������� �� ���� ������������� ���� ������� � ��� ���� ����������� �"���!�� ��������!���������������� ������!���� ������)����� �'&*���+���� �?%���������� �������-������ �������������

��������������������� ������ �"����)����� �'$�*� �+���� �??�"�������2������!������������������� � ������������������������������������������� ��� � � ��� ��� ������ ������ ���!�������� ���� ��������������������������������� �������� �� � ��� ����������������� ����� ����������������� ���������� ��� ��-���������"� ������� ���������������������������

�����������������������������������!����� ��� � �� ������� ������ ��� ����� ��������� ���� �������"�������� ���� ����"���� �!�� � �� ���!�� ���� ��������������������"�������������������� ���!��� � ��� ���� ������ ��� � ����� �� ������ ��� ��� ��2� � ��� ����� �������������������������� ������������������������������� ��������������

��� ���� ��� +���� � /%B'/%�*� ��� ������� �-������ � �� ���� ���!��� � ��� ����� ��� ���������� ���� ����������������������"�������� ���� ��������������� �������-���� �/CCD���"������������ ����� � �� ���� ���!��� � ��@���� � ��� ��� ������ "��� ��� ��� ��������������-����� ���# � ���3��$%%&)%:� ��!���� ����� ���� �-����� � ���+���� �/%B/%��"��� ��������� �������������� ��������� ��E

� �� ���� ���!��� � ��� � � ��� �������� ������������������������� � ���������������� ���������������������� �-������ �"� ��� ��� �� �� ��� ����������������������������

4������������������������ ���� ����� ��������-����������$%������ �������� ������� ���� �������� �� �� ����� ����-� ���� � ��� �������� � � ������� ����-����� ������� ���������������������'+�������������������������*�

�������"�� ��� �������������3����� ����!� ������������� �"���� ���-� ������ �� ����"��� "��� ��� ���5���� ����-� � � ������� "���� �� ��� ��� ��� �� �� �������������������������� ���������� � ��������� ��� ���� �-����� ��� ������������!�����������������������������5���������-�� ��������

��;�� �� ����)� �� .� � .���"���%�� � ��� ��)����������� .�� �������� �?���� .��%� ��� �� ;��)����� ���� ��� �� ���� .�;���!!�� ��%��%���%�� ��-�!!� ��%�"���������� .��� � ����� .��&��!��%�� �

�&&������ ��������;����) �.���%���)�������� !��;����������� .��!�� �)��;!���� � ������� � ������� .�� ;������ �; �

G�������8773�� .��;��"� ��;!��������� .��������)�� ��������.�"��;� � .����.97�((0�;�!�)�����������������;��%��%������839�8�� )������ ���� ��%��������� �����363��6�)����������������� � .����+������-�� �� 8�63��86� ;�!�)���� � � �;��%��%��������88$�8,�)������������%���������������8(9�96�)������

������)�������)�� ��) � � -���� .������������� .������������4.����������"��!����� .��;����) � �������� ���))��� .��;��� ������� �?� ����� � .�� �%����)��)!������ .�����!����� .��;� ������ �?� ��"�����.��-�!!� �� �� ���� �"��� �;��������� �%��������� ��; �).������� .�� �?� ���� ;� ����-�!!� )�%;!� �!��;�� � .�� �)���%�)�� ��� .�� ��)�����%������;��)����

4.��;��;���!���� .��#����)����!!� ���� ��) � .�� =��� �%���� �� � ���������) ����((������!��� �� �?� .��;��)�������%� ��� ��������;�) �����&&�;����) �)��� �� )��� ����� ��� �� ���).� ��;��%��������� �;;�!�

� ���������� !����! � .� � .��;��;�����%���%�� �-� .���� � !��%�����)� �������%�� ������ � �"�� �.��!�� ��%����;;!�)� !�� ��!�� ��� ���;�) � ��� ;�!�)��� ������������� ��� ��;��!�0��8773��4.��-�!!�;�� �) � .�� ����� ����� .���������-.��.�"���"��!�����&&�;����) ����� .�)����� ������

������ ����� ����� ����������������������

����������������������� �������������������������� �� ���������

����������������� ��������������������������

��������������� ���� ��������� ���

���� ������ �� A� ���� �� �������������������+� �����# � �������������!�"���-�����������������" �

������������������ ����� ������������������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM41

Page 44: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

NEWS BRIEFS

������������������� ����

����).������������ .��!����� ����������)��)�%;��������� .��-��!���.���)�%���� -� .����� ���!�.�K��������?�����%���)� ����-.�).�!�� �� .��67�!����� �%� ��;�!� ������������ �=��� ������ .���� �����;� �� ��!� �����!!��� ���!�.�K����� ��)!������ .�"�!���� �!� ����B �� ������� �����C�����)��)�� �� ��������"�!����B����������)��)�"��C�

4�;;����� ����4����:���.�%�����!!�-��� ������#���)��)������+�������!����!!�-� .����?�������������"���077�-.�!����% ���)�%������-� .�� �� �6�������!.��-� .�0���

4.������?�����������)�� � �)�������))������� �� .��'�� ����� ������ .���� ����� ������ .����� .����;������������ �����;���;�)�����0,67�<�� �������37�;���)�� ���� .�-��!�>��;�;�!� ����!�"�������� ���������� ������ � ����"���67�;���)�� �������"���%���)� ����.�"������%������%����������-������B4����:���.�%��.���� �� �36%�!!���� ��.� � �� �����-����� � �� � 88�%�!!����� �S��&��!�� � �� � 87�%�!!�����.���.���� �� �09�%�!!���C���� ��������)�� ����!!���;���������� ��.��.!���?;�������������).����K����� .��� ����� ���!������������� �������

4.��%���)� ���� ����?����!�) �� .��.�K��������"�!���� �!� ����� .��-��!�>��%������!�%��� �������������� .������ � �%���;��"������� ������������!�� �)�)�%;���������)���������)��;��� �� ����������-����� .������������������� �%� ��)��� ��%������;�� � !����������!��������� .����������

�������������� �� ������������������ �������������� ��4.����;��%������ �.��� ��!��� .� ��� �������)�� )�%;����-.�).� .��������� ��4.����&�� �� B4&C� !�� �!� �;�!�)��.��� ��;���)�%;���� ���� �� .�"�) �%�������������))���� ��"������ .����"������ .��"�.�)!��-.�).�%�� ��-� .����))���� �.�������������"����!�)��)��4.�� ��!����-��� ��"��� �� �� ��).)�%;�������G�� �)��������F����"�����G�� �)������������-�!��-.�!���%;�������)�� �������87�777����'�� �������������)����%;����+ ��� ���� ��!���D����)��������;;��!�>� ����;��"�� .�)!��%�� �����)�%;���� ����4.�� �������)�� )�%;����.��� ���� .�� � ���� .� � � �-����� � !�� !�� �;���)�%;���� ���� �� .�� .����;�� ��))���� �"�) �%����� .��������� .� .�����"������ .��"�.�)!��.���������!�)��)��4.�� ��).�)� �����)�!!��� � ��� .� �������)�� )�%;������ )��!�� �� ����-��!�� �!� �������).�)�������� .� -��!�� ���� �� .�� "���� ;��;���� ��%���� ����4&��������)��-.�).�������)��!� ��)��� ��%�������%��� � �.�!;� ����)�� � "�) �%�� ��� �����))���� ��������!� ��������� .�"�� ���� !�����.��"�!�� ��� �))��� � 4&� �������)�-.�).� .��� ��� )�;� ��� !�� �!� �� ���-.����)!��%������)��� ��-�����.�"� ��������"���� !��.��.�

Hazard Vulnerability Exposed Values

��� $����� %&�' ()* )*�* (�) )*�*+��������� ),�- )** .�( -�. &�/0���$ � .)�, &. *�' /�/ -�%+��� ).�) %* *�' (�) &�-1� �� ))�* ./ *�- ,�, &�/2���� )-�. /�) *�- -�, *�(3����� � -�* &�/ *�% -�& )�,4������ )/�' &�. %�. '�/ *�)5����� � &�* %�/ *�% (�) )�'6���� )(�. )�, )�. (�- *�.

Megacity Population Total Risk index components (Millions) Risk Index

���;��� ��� .�"�� �;;����� .�� �������) �"��������).�00�-��������������������� ��!!�-��������-�!����)�"��� ����� .�������� ������.�"����=��� ������ ��-� .���-� .��)��)�!���������� .� � .��%� ���-��� ������ .���� .��� ����� .��������)������!� ���

4.�� ���� .��� ����) ��� �������)�)�%;������ �� � �� �!!�-� )�%;������ �����-� .�����������)��;�!�)���� ������ .������� �� ��!!�-���� ��;�� �� .� �%���

��������������� ��������������������������)�%;������-����;!������� ����"��)�� .�����-�!��.��������;��!� 0� ���"���� .�.��.���� ���. �;��� � )�� �� ���"�)�� �?����������)�� ;��%��%��;��;����� ��� .������ �����8773:79�

��� � ����� ;�!�)�� ����-�!��� -.�).�))��� � ���� .�� �!�� ��� .�� ;��%��%�?;���������)��;��� ���������).���!�������;��!� 0�� .�� � �� � ��� .�� �����)��!�����������;��� ����!�)��"�����)������ .������ .�� �%��-.�������!����� �� ����

���� �����)����) ������.�"��<�� � ���)��)!�������������-�!��

�4.��)�%;������.�"�� ����� .��� ��� .� � .���������)������!� ���������� .�"�� .��;�-��� ��;��"�� � .�%����%����-���� )�"���� ������ �%�� ��!����%���%�� ������%���� �� .������� ������4.�� �������!!�-������;��%� ��������-�!���;�!�)����;��"����� .����������%������ ���)�������� �� �;�)�!!����!� ���� ���).���������))��� ��)!�������� ��

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM42

Page 45: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

NEWS BRIEFS

�������������������� ���

'���5��������$����������.������:5$.;����� %� �� ��������� ��� ���� ��� ������ ����� �������� �� ������� ������� � �� ���������</���������������<<�900� ����7��������������������������������������� ������� � ����� ��� ����� ������������� ������� /0� ���� ����� �� � ������������������������������ �������� ��������������

'��������������������������������������� ��������� ������ �����������

'������(������������������ ���5$.������������ ������������� ��� ����������� �����������!�����1�

'������������������� �������������5$.������������������� ��������������������� ��������5$.���� ������������������������������������� �

'�������������������5$.��� ����������������������������� �� ����������� ��������������� ��� � ��(�� ��������������� ���� �� ������� ���� ����� � ������ ���� ���������� ������ � ������� ������������ ��� ��������������������

Response to VRS���� �������� )� � ��� ����������������������������������������������%� ��������(�� ��� �� ������������ � ��������� ��� ����� �� ��������� ������4������� �� ��� � ������ ��������� ��� � ����� ���

'���7��������������� ���������������5$.���������������� ������� ������ �������� �� ������� ������� � ��� ���������� ����� ���� ������ ����� ������������ �������������������� �������������������<00���� ������������4��������������������������������� � ����������������������� ������������������������ ����

'�� � �������� ���� ���������� ���� �� ����� ����� ���� ���� ������ � � ����� ���� �������� ����� � ���� �� ������ ������������������� � ���������������<>�2���� ����� � ���� �������� ������ � ��4���������.������20�8�������� ������)����<>1@�

'��� &������� �� ������� #������ .����) ������� :&�#.);���������(������������5$.� ���������������������� �� �������������� �������5$.���8�� �5�����8�� ���� ������

�+����� �������8���������������:+�8;��������������������������������� ������������� C*������ ���������� � � ������ ������������ �� ������� ����� ��A�5(��������������������� ��������*��������������� �������������������������������������������� ������� �

'���������������������������� ������������ )�7.DA�5� �������� ���� �������� ���� ������������������������������ ���� ���������� �� ������� ����� ������������������� ��� �� ��

.��� ����� �� � ������� �C����������������� ��� ���� ������������� � 7���� ������7����������'�7�7(�

�7�7�������������������� ��)**������"��� 9�7�� �������������� �����������������%8��������� ��:���.��������������� ������������ � ���� � ��������� ����� �� %8� ������� ��:����������������� ������������=�������2�:������������������������������������'=�2���(�

.��� ����� �� � �� �� ������� �C������������� �����������������9���������������������� �������� �� "� ������������������� ���������� ���� ������������/������� �

�������������� ����

���+����������)����%;����.��� �����;�-� .��A����� ��-������������ ����� ��-���� ��;��"����!�����������)��)�"��������� �;������!�!������ -�:-.��!���!����������� ��!�����

���@���.��%�� .�����������A/�����+���������� .� �)���� ���;�� �) ���;�!�)�������� .�� �� �-������ ��������� .�� �����)��!�;�� �) ���� ��� ��%�!�%�% ������� .��� �����-��� .�� �����������;��%�� ������ � �������!����%��� �����)���������� .���� � �!�;��%���� ����� �!� ����� .��;��%����!���.�!����

���+�����!������.���)���� ���;�� �) �����).�%������;!�)�������� � ������;��%�� �������� �)���� �)�����B�������)����.�!����C�����.�������!����B���.�������!����������������%���%��#����)��)�� �%���C�

'����$7)���������������������������������������� � ���� ���� ����� � � �� ������������� � �� � � ���� ����� ����� ���� ����������������4����������� � � ������� ��������������������������������� �������������������� ����������� �

'�� �8���������8�����������������.����� /@:/);�����/@:/�;D�/@�:1;�������� ������)���� <>1@�� � � �� ��� ����� ���������� �������� ������������ ��'���������������� �������� ����8� ��������� � � ������� ��� �������� ���������������� ����������� �� ������������������������������������������������������������������������������4�������

'����� ������� ������������ ����������������� �$7)���� ���� ���� � ���� ��������� ����������������������������������8� ��������������� ����������� � ������������ ����� ����� � � ���� � ������������� ��������������������������

����������� ���� ������������

��� ��������������

�������������� �������������������������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM43

Page 46: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

NEWS BRIEFS

������������������� �����

�� ���!� )� �� ��;.��� ����%��:%�������� ���� )�� ����:!���� ��������� T� 03�6 �!!�������8778�&��;�� �� !������-���� �!�-� .�� !���: ��%� �"������� �))������� �� �-���������%��� � �� �)��-.�).�� �� ������0,$7�#!���� !�������.�-�"���� )�� � ������������)����T�9�0� �!!�����#!���������;����������-���� ).�!!����� �� .�� �������)������ ������� .��� � ���))������� �� �-������>�� !� �� � ���%�� ������� ���!�)� �� ��;.�������%��:%��������� ���� ��� 8778�� )�� � ��������T�03�6� �!!����-��!�-������T�0�6� �!!���%���� .��� .�� ;��"������!� ���%��� �%� �� ��� ��)�% ��� 8778�� 4.���)������-���%���!������ ��.��.���� ��%!������� -.�).� � �!!��� T� ��$� �!!������-�"���� .�� �����!� !���� ������ �����������-��� �� � �� ��!!����-�� ���%T� 36� �!!���� ��� 8770���.�!�� �� ���!)� �� ��;.��� ��� 8778� )������ .�%�<��� �����!�������T�00�9� �!!�����%��:

%����!������ � �!!���T�8�0� �!!�����4.��%����� .�� �� ���� ��� �� ���!)� �� ��;.��� �� -���.����%��:%�������� ����� �� ����� -.�).� -��� ��!� ���������8770������ �� .����; �% ��00� ������� �� �)��#!����� )������ ��)���� !������ ��� 8778�)�� �������������-��!�-����T�9�0� �!!����T�3�8� �!!������� .����%��� �-������� � .�� -���!�����"�� �����A���;�������� .����%%����4.��;��"�������)����� ����!���� !�������!���� �%����%� .����)�� ;�� 1� T� 8�,� �!!���� ��� 8777� ���� T� 8�$ �!!���� ��� 0,,3�� 4.�� �)���%�)� !�����)������ �� .�� �!����� ���� �������)�� !�.��.��� .��� .�� �������� !�����1����%��� �%� ��� .� � .�� -��A���;�����!�����!���� ��������� ��� �)���%�)� !���� ��T�06� �!!����4.�������������.�-� .� ���%��)��� ��������������������������� ��!����!��������"�!�;���� ���� �� ����)���

)�%;��.����"�� �!���� )�"��� ��� ��%�<��).�!!��������)�����!!�� �!��)���;��"� �:;� !�)�;�� ����.�;�)��!�� ����� .�� �� �� ���� �� ��� .�� ;� !�)� ���� ;��"� ���) ���4.�� �������%� .��� � � �!!� �?�� ����"�� .�!���� ;� �� ��!� �������� !���������)�������� !������)���#���;��;�� ������������ .��� ��)�������� �!!���)!���� �������%���������; �% ��00���"�� .��;� !�)���)!������%��������� �� �%��������%��������� �� 8778�� .�� �)��� ��� ��!�� �����<�� �� ��� .��;��"��� .� ��� ���� ����!� �������%�����!������� .��� �� ��-�"���� ;� �� ��!�������� !������ .�"�� ���� ����)��)�������� !������;��"� ������) �������������������������4�������%�)�"���.��� ������ ��) ���� ���� ��%��%���� �� .�"��� ����)�����-� �;������)�"������� .��'�����%��������#���)������-.�).� .��� � �)����������� � �� ��!��.�����������!����

����� ����� ���� ���� �������� �� �����

���!�"

%�) #8�* %#�*D�)**) 4�����')����� ( 0�����

#�D C )D�*6�)**) ������ ����" E��������

*�& C )5�#*�)**) ������K����� 0�����

*�D )�* )#�*$�)**) ,��������B��� 7�������"�E�

*�8 C #6�*$�)**) .�������� ����� ����� ��7�������"������

The five most costly insured losses in 2002��#��� ���� ���� ������

�������� ����� ���$

)*** )D�*)�)**) ���������� � ������������ ��������

)*** )8�*%�)**) 0����/��:� ������ ��"'5�*��������� ����( A�:� ��

#&5% )5�*$�)**) 4�����B��K�������� �H� 9�����

#8** *#�#)�)**) 7�������� ����������

#65* )D�*#�)**) 01��� ����������� =������

The five worst catastrophes in terms of victims in 2002

$ 13.5 billion disaster bill in 2002

��!������ ��� �� ����)���� �� �� ����!.��! .� �������)�� �).�%������ )� �K���-�!!� ����� .�"�� ��%����%���� ���%�� .!��)�� �� � ����� ��� �

4.�� )�� �� � ���� �%��� �.����� � �� ������)����� � � .�������!���!�� �� ���)��!���� ���� .��.:�������� )�� �� � ������� .���� �������� �!�-� �� )�� �����)�%��-��!���� �.�"�� ��)�� �� � ��

4.���).�%����� �����;��� ������������ .� � ����� �� �� �))��� � .�� ;�����

)�;�)� ����� .����-.��)����������� ����-.���� .����������� .������ !����;�����!���!��� ��"���%�� � ���"�� �� ����� ������-��!�� �� �����)������� �� .���"���%�� �

'����� .�� �).�%�� *� -.�).� ��� � �!!�-�� ���� �;;��"�!� ���%� ��!�"�� �� .��� ���� *� .��%�% ����-��!�� �� !�� ������� ��� %�� �� �����%���)�!��)�!� ���;��"� �����;� !�)�U

4.�� ����� ���� .�� �).�%�� -��� ��!

�)����������)��������.��! .)����)�� ��)����%����?;�) � ��������� .��)����� �% �!��)�� ��� ��)�!� ���� ���� ���"�)�� � -���� .�� ;� !�)� ���� ;��"� �.��! .)������� �%���� .� �)��� ���

���� ����!����! .�#����)������ .��� �B��#�C�� -.�!!�:�-���� �� .���"���%�� � ���� ���� �� .�����! .����� ����-��!��%������ .�� �).�%����� .����"���%�� �-��!�� �� ����)� .�� ���)�;�)������-.�).�)��!����)!�����)�������)������� :;� ��� � ��� %�� ���� ;��"�� �"�� )���� ��).� ���%%����� �����������!�.��! .��U

��������������� ������ �����������������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM44

Page 47: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

NEWS BRIEFS

��������������������� ���

+�%��� � ���� ����!>�� =��� ��!�� ���"��� .����"��!��� .� � ����"����!� !���� �������)�� ��!����)��������)����� .�� ����� ��� .��'��%���� � ��8778��-� .������� ��������!�����;��%��%� B3�;��)�� C�� ��)���%��� � B08�;��� )�� C�������% �����;�!�)����B0�;���)�� �C

����;�������!��������%�+�%����� ��F�)��&������� ��������� ��� &����) � ������).������ A!����4�%�)���.�������� .� �-.�!�� .������H�� ����%� �)� .��� ��� .�� ���� � ����)� ���� ��� �� ���������� ������"����!�!�����������)��;�!�)������!�����0,�������I���� ��:-���� ����! �� .� �-�!!� �� �"��!� !�� ��%��:����� ���� �?;�) ��� �� )�����%� .�� ;��� �"���!��� ���������8778�������!���!������;�!�)����.�"� ���������)!�������)��0,(9�

#�?���;����) ��)�� ����� �����"����!������- .�-� .���"����!�!����B'+C��-.�).��������� :!������;����) �!������� .��-������ ����!�-������-����� .�� .���=��� ����'+������!�����;��%��%�<�%;��� �)���;��� .������ .�=��� ���-� .������- .��� �����9��;��)�� �)�%;�����-� .� .����%��=��� ������8770��'+��;����� ��8(�;���)�� ����;��%��%�����8778�� .�.��.�� ��.��������'+����)��0,(��

�����!����� ��%�;��%��%����� .�����������;�03;���)�� ���?)������������ ����?;�) � �������.�!�!���� ������ .�������-� .���03�;��� )�� � ��)������"���8770�� .�� ���� � �%�����)��0,,7� .� �-.�!�!����.�����)��������� !�:���� ����- .����� .�������

F���� !��!����BF+C�����"���� !�����"����!�!����BF'+C*�-.�).����� �=�� �:!����������� ���� :� ��)!����)�%;����� �� .����%��=��� ���;���������� ���� .���"�� .�)����)� �"��=��� ���������!�����;��%��%����8778�����"���� !��!����;����) ��-����89�;���)�� !�-��� .������8770��4.��"���� !��;����) ��.������!������!���.��� ��)����)!���!��-� .� ��������� .��� �)�%���� ��"��� .��!�� ���"���!�������

���"�"���.�;�!���������!�����;��%��%�-�����-���"��;���)�� ����� .��=��� ���B)�%;����� ������ .=��� ���8770C�����08�;���)�� � ���� .��������4.����� .�=��� �����)!�����-�������"��� ��"���� !�;����) ��� �� .�'+� ����-.�!�� !���� ��)������)�%;����� ������ .�=��� ���8770�

+�%���� ���� ����!�-.�).������ �� ��)�!!���+���������)������� ��������������).�����)�� ������� ��-��!�-���� ����)�� ����;��"������ ������).�)����! ���� ���� � .��� ���"�)��� �� ����!�� (67�������)�� ���� �����)��!� ���"�)��� )�%;������ ��%���� .����7� )��� ������+�%���-����� � !��.�����0,0�� ��.�!;�� ��%�% ���)�%;������%�?�%�K� .����%���� ��������) �"������

�������� ���������� ����(��������������-���������.������ �)������������������� �������� ���������������������������������� ��������������� ������������� �� ��������� ������� ���� �������������� ����� ������������� �'���-.)��������������� ������ ������� ������������ ������������ ����������� ���������1<������������-���*�������<2��/009������-.)�������� �� ������������ ������������� ��������������������������E'��� '��� ���� �� � ������� �������� �� ������� ���� ���� ���� � -.)� ���������� ������� �� ���������� ���� �� �������!��������7��������� :�!7;�������� �� � ������������ ������� � ��� � �,� ������� � ��������� ���� ���� ������ ������� �� �������F�����-.)� ��������� ���������E���:����'��� ���;����������� ������������������������������� �������� ����� ����������������� ��������������������������-.)�F�'���-.)��� ��������������� ������ �� ���������������������������������� ���������� � ������������������������� ������� ������������� ���� ��������8������ ������������*����<1���������

+����������%�!!� ������������� .��'�%���.�"�� ��;����%������� .��)�� �����.��! .��������)��)�"�������!���� �� .����%;!������ )����������� .�� -��;��%��%��������������))������� �� �� ��;�� � ����� ��� ��� ����!����"�������77�!����������%�!! �����������-.�!���%���)��� �����������%���� )�%%� ��� �� ;��"������%;!����:�;��������.��! .� �������)��,8� ;��� )�� � ���� .��� ���� !���!�� ���)������ .�� �%��� � .� � .����%;!������ ;��� ���� .��! .� �������)�;��%��%����? ������4.�� �������� ���"��� �.�-�� .� )�%;������ ��� �!!� ��K��� �?;�) � .��! .�������)��)�� �� �� <�%;�������� ����!0(� ;��� )�� � �"��� .�� ��? � ������ 4.��)�%��� ��� .�� .��!�� ��� ��� ��)������ ���;;��?�%� �!��09�;���)�� ����8778����� ��������������� �����������!�������� �%������� �))������� �� .�� ���"��� ����������;����) ���0$�;���)�� ��"�������)������ ;��� ����� ��� .���� .��! .)���)�� ������ .����? ���"��������4.�����"����!����.�-�� .� 1

����� .���$7�;���)�� �����%;!��������� .�� ��% ��� ��� ����������-�!!���-���� .����? ���)��������!���!!� ���������������%;!�����-�!!� ���?;�) ��� ��;���%�������� .���.��! .� �������)�� ;��%��%��

���������������� ������������������������� ��

����) � !��� ���� )�:;������? � �������� ���� .�� ��? � ��"�� ��������"�� .�!����� )�%;������ �?;�) � � ���� .�� �!����� .���� �)�;� ���)�� ��)�������;����������<�� ����:���� .��� .��)�� ���)������� ���%;!������4��)�;��-� .� .���������)�� ���96�;��)�� � ��� �%;!������ ���� .��� -�!!����)���%;!�����.��! .� ����� ���"�� .����? ���"��������G�� ������;���)�� ���� ������������� .��� ���� !���!�� �� ���;� �%;!����.��! .)���� )�"������ �� ���!�� ��? �������� � ��� ��)���-� .��������)�� ����� .����? ���"��������� ���������������)�������!��!���!�� �����;�)�"��������;�)��!!�� ��� � � ��� �� �%�!!� ������� .� �.�����-��� .���67��%;!������

������).��.�-�� .� � �������������� ��������������� �!!����%����-�%������).�!������'���������%��� ���� ����!� -�)�� ��� !���!�� �� �� ����������-� .)�!���)��)���� ���!� ����%�������������� ���� .��� ����%���-� .� �������)��'���������-�%���-� .� ���� � )��)������ -�)�� ��� !���!�� �� ���� ��� �������-�%��� -� .� .�� ��%�� ��������'��������� ).�!����� ���� $7� ;��� )�� %����!���!�� .�����������).�!������� �� ��)��"��%���)�!� )���� ���� )�%%��).�!�.���� �!!������� ��).� ��� �������) �����

������������������ �������������

����� �������� ����� ������������������������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:39 PM45

Page 48: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

ROUND UP

������� ���#������$���������$�%���������&�����������&&����$�����������&� ���"�����$���"���������%����'�"���(�����)�&��� !��(��"�����&�������������������������$��������$�����������"�����*�����$������������&�������������)�������"����&���!��#������������ ��)�����$��������$�+ %�$����"��������������������

�������������� �����

���� ����� ���� ���� ������������������������������������� � ������������ ����� � ��� ���� ����������� ������������������������ � ������������� !�� ���� "#$%������������� ������������������&'�����&&�

Send us a write-up!Event?

.���� �����������������������������������������'����("���� �������������7�����"����7����C�� ���7���������7� �����0�������"��� �����"�.���������.� ���"�� �������������������������� �������� �����������.�����������"���������������������� ���������7� ����� ���������� ���������.� ����7�����'7��.7("�������EG����7� �����E����������E�"��������:����������� ������ ������� �������������� "� �������������������������

� ������ �� ���������� ������: �������������� ����������� ������ ������������������������7���������7�������3�����)#C))������� ������������������5*��������� ������������ ������������������� ����� ���� ����������� ������ ����3���3�:��3�:"���������"�7��.7"�������E�"�3������:��A�� ��"�����3���7��� �0�� �����������������7� ������ �������������� EG�� 3��� 2�� 2����"� ��������"� ����������� �� ������ � �������� ��� ����� '����("� A��" ��:������������������ �������� ������

���: ���� ���������� � �� �� ��� ������ � � ���� � ��� �������� ������ �� ��"� �� ���������� ������������������ ��� �� ������������� �������� � ���� ������������������� �3���7��� �0�� "������� ������ �����������������7� ������ �������"�����EG�������������������� �������! �����H��"�3����4����������)8����� "��� �������������� ��� ������������������ ��������������7������������ �������� �������� ������� �������

����:�������������: ���"�3����������:�� ��"����������"��������������7� ����������� "�9�����������.�����=���" �������������������9���������������������� ���������������������������� ������� �����������������7����"����� ��������"������������������������������� ������������������������������������������������ ������� ��������������������������������

3���>��������� �"�7������"���������7������B������"��������������������������������� � ����������������� ������� ������������������������� ��������������������������������������������������������������������������������� ����������������������������#$$D���� ������������������ ��������� ������������������������� ������� ��������D8"***����#$$$����������������������������������� �������� �������������&&"***�

,��������������7������������ � ��� "�����������������������������"� ��������������������/�������� ���� ������������� ��"�� ������ ����� �� ������ ������������������������������� ���:���� �����������:������������ ������ � ��� ������������������������������.��� ������������������ �"���� ���"���������C ������������� ���:������9�����M���������������������� ����"������������ �������� ��� ������ � �������������������������� ������ � ���

�������� 7�����"� ��� ���"� ���� ���� ������! � ����� ���� ����:� ���� ���C���:��� ���:�� � ��� � '�2�("� �������� ��)*������ ��������� ��������������������/������������������ �����.�� �����:���������������������������7����������� ���������� ������

����:��� �� ���� ���� ��� 3��� ��� �� �:�"� .�� ���"7�����"� ����������������������� ����������� ������������������� ��� ����������������������������������������� ������� ����������:��)**����� ������������������������������:�����:������E��

N��� ���� ��������������������������������������� ������� �������IO����� :��"�����������������:���������� ���������������� ������ ������ ��������������

��7����� ������������ ����������� ����������������C���������� ������ � ��� ���C�������� ����� � ��� ��������������������������������� "�������������7�����"��� ����� ������������� ���

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:40 PM46

Page 49: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

ROUND UP

J���: ����"� ���� ���������� ��� �� ������ ��� ���� B���� � �����7������������������'B�7("���������� ����� ������H�����������������A������������� �����������������'A���("�,���������7�������

.��������������������� ������� ����������6*������ ������������������������������������������ ����������� ���� ��B�7"�������7�����P��"� ,��������! � ��� �� ����H��"� �����!� �� �� ��� ����������������������

������

�������������� ���� ����������

���� � ������������������������������������ ��� � ����������������������������������� ������ ����� � ������������������������������������������� ��� � ������������������������������������ �������� � �������������������������������

��������������������������������� � � ��������������������������������� � ��������������������������������!���� � �������������������������������"������ � �������������������������������

��������� � ����������� ������� ��������� ���������������������� �������������������������������� !�������"��������������������#�����$������%%�%%&���������� �����'�����(� ����)����������*���

�������������� ���

�������!�������������#����$� �)����"�����)���,� �-����"����.��&�*+�$�'��������/����������������!����������"&��&�0�)�#�����&�������� ���������������$��������&���12������������������$����������� �&����������������"��� ��� ��������� ���������*����������� ��$��������$�� �+$�'���������������

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:40 PM47

Page 50: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

������������������� �����

YOU SAID

������������������

���)��"��������%� ����� �� � .���������%�%���������)������ ����������� .� � ���� .����!������)����) �;!�)��-.�����)����� �%��=�����)!������

�.�"�U����� .����.U%���� �������)��;!�����"��!� !�� ��� .��%���� � ���%�+��������%�;��"� ��)�%;������-.��.�"��<�� �)�%�����

�.� ���� .����)��� �����%�������2���!!� .����;��"� ��)�%;�������?�� � �!!� .�� �%�U��)��"��%��%� ��� ��%����2���)���� .��)�%;������%� �����������������)�;!��� ���%�=�� �� .�� �������)�U ���������-.� �.�;;���� ��%��%�����;������;��%��%�� �!!� .� ��� �2

��%����������-�!!�.�!;�%��-� .����-���� ��%��=��� �����

�����).�-.� ��.�"��������������� ������<�� � �.���� .���� ���������������> �) ��!!�� )����� �� �-.� � .��)�� �%���-�� ���4.������> ��"��� ��� �� �!!�%�-.�).�;!��������� � !������%��

�-��!���� ���!�� �� .�����!�� � �� ��!���-�!!� ��%��;!������� ��.�"������;!�����%����������

�������������������������:3,7�70$�

���� ��������� ��������� �������������� ������ ������������ ������������������ ��������������������������������������������������������������� �����

������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������ ���������������������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������������������

����������������������������������������������������������������������������������������� ������������������������������������������������������������������������������������������������������������ ����� ����������������������������������������� ��������������������

������������������ ������������������������������ ����� ������������������������� ���� ��������� ��� ���� ���� ��� ���� ������ �������� � ������������ � �� ����� ���������� ���� �������������� ����������� ����� ��� �������������� ������������������������������������������������������������� ������������������������������ ������� �����������������������������������

��� .��������������)!�������������������������%��!����!�� �������� .��<�����! �� ��"������ ���� �������������!�

���������� ��� .� �����%����!!� ����;���� ��� .�� G�����!� �"���� %�� .�?)!���"�!�� ��;� !��.�����%�����)� ���� �� .�� ����!� �����%���� �� ������;��� ����=��� ������������!!�-��1

���;��� .������!� �����%���� ��������� !�)������� �������)�� ���� ��� � � ��%���� ���� ���� �������-.���������� � �����;� �������)�� ��!!���� �� �������077� .����� �������� ���� ;���� ���?�%��� ���� �� �� )����) ��� �� .�������)�� �� � � �� ��� ����� BC���% ���

�� � .�� ����!� ����� �!��� ;��"����?�%; ���� �� )�� ���� )� �������� ��=��!������;������� ���%� .�� 077�.���� �������� ����;���)�� �� ��!�� 67�.���� �������� ���� .�%�� 4.�� !�� � ��� ��).=��!������ ;������� ��)!������.�� �����))��� �� ��� ��� � �))��� �� ����%;������)�� ��������#�!!�-����� .������#���������#�������

� � ���������� ���� .� � .�� ����.����)�� !�������� -��%����=��!���)� ���� �� .�� � �"�� !�� � "�K�� B0C�A���������������� ���B��A�������4�).�C����

B8C����������;���)�� ������!��67�.���� �������� ��;�������.�!������������ .��� -��=��!���)� ������!�����.���-��!������� �� .�� ��!�"�� � ����!� ���� ��� ����-� �� ��������).����� ����-��������� � .��!�� ����=��!���)� �����

��!!�����;!�����)�����%�-.� .�����).��%�����)� ���� .��� ����%���� �� .�����!� ���� �� .������

���� �����������������)�� ������) ��

�� ��.���� � � �����������)�A��)� ����M�4��������

������ ��

������������ ������������������������������ ����� ������� ��������������������������������� ��������������

��������������� � ����������������������������������������������������������������������� �������������������������������������������������������������� ���������� ������������������������������������������������������������������� ��������������

� .�"�� ��)��"��� -�� ������� ��� ����G�����!��4.�� )�� �� �� ����;��� ���� ��������%� �"������ ��� ���!�U

�-��!�� ���������� .��������� �� ��� .���� ����) ���������.��! .��������)�;�!�)��-.��� ��.��! .�)�"������;��"�����������!������;��������� �%��!������!����������)��;�!�)����� �����������-.�).���� ���������-���������� ��������-.��� .�����������!���.����; ���� �����)�� ������ �.���-�!!�

���! .��������)���.��!�� ���"��!� !�������!���: ��%�)�� ��) �� ����%������� �)������)�� �� ;������ � �� �� �������� � �� .��%��� �� �������� )�"��� �� ��� �������)�)�%;����U

��������0:@.�:0,��G�-�.��������

G��;��:378�779�

IRDA_April_PAP.pmd 1/04/2003, 2:40 PM48

Page 51: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

����������������� ����� ���������������������� ��������������������� ������������ �� �����

�������� ���� �������� ��������������� �������������������������������� ���������� ��� ����������������������� ��������������� ������������������ ������

� ����� ����� ���

������������������ ���������

��������������� ������������������ ������������������� ������������������������� ��� ������ ������ �!����

��������������������������������� �������������������������� ����� ���� ���� ����

� ����������������

� � ������������������� ������������������������������ ������������ ������������ ���

����� "���������#�����������$�������������"�� �����������"������������ ���� ���%��������������� ������������������������������������������ ��������������������

������� ������������� �����������"�� ���������

��������������� ���� ����������������������� ������������������������������������������������� ���������

!������ ����������������� �� ���������������� ���������&� �� �� ���� ���������� ��!������������������������

�������������������'�������� ������������������!�"������������ ����������

�� ��� ������������� ���� ���� �������������� ���������������� ��������������

(������&����"�������������

!��"�#�����!�$��� ��������� !���"������!��"�� ������������%��

������������������� ����������������������������������������������������

������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

������������������� ����������������������������������������������������������

������������������������������ �!���"�� #��������������������������������������

�������������

&��&����'��% ������������"���� (���)����!���

� ������������ ������ �� ��� �

#�������) ��������*������! ���� ��������� �����%������+,,-�,.$������/�������� ����.,�.0������ ���������������� ������������������������� ����������������������������������������� ������������ ������������������������� ����� ��� ������������ ���� ������ �������������������� �������������� ���� ������������������������

� ������ ���� ������������������������������

���� ���������!���"���� ������������#��� ����

Editorial Board:N. RangacharyR.C. SharmaS.V. MonyK.N. BhandariA.P. KurianNick TaketAshvin ParekhNimish ParekhHasmukh ShahA.K. Venkat SubramaniamProf. R. Vaidyanathan

Editor:K. Nitya Kalyani

Hindi Correspondent:Sanjeev Kumar Jain

Design concept & Production:Imageads Services Private Limited

Art Director : Shailesh IjmulwarProduction : Anand and Usha

Printed by P. Narendra andpublished by N. Rangachary on behalf ofInsurance Regulatory and Development Authority.

Editor: K. Nitya Kalyani

Printed at Pragati Offset Pvt. Ltd.17, Red Hills, Hyderabad 500 004and published fromParisrama Bhavanam, III Floor5-9-58/B, Basheer BaghHyderabad 500 004Phone: 5582 0964, 5578 9768Fax: 91-040-5582 3334e-mail: [email protected]

��������������� �����������������������������������������������������������������

IRDA_April_Cv_PAP.pmd 1/04/2003, 1:28 PM2

Page 52: Volume I, No. 5 APRIL 2003 · A.K. Venkat Subramaniam Prof. R. Vaidyanathan Editor: K. Nitya Kalyani Hindi Correspondent: Sanjeev Kumar Jain Design concept & Production: Imageads

��������������������

�������������������������������������������������� �������� ����!������������� �"��#$���#%�&��%��������������������'������������������ (�$)���*������������ ��)��� ������ ����� ����������� �� ������������ �� �������������������������� �+������������� ����������� �!�������������!��������� ��)�����������"�����)�������� �� ����������������������������� �����(���� ���&�!� �������������� �������������������������������� ��������� � ��� ��������,�� �����������������������������������!�(

�������������� �����������������������������,�� ��������������#%�&��� �-�����!������ �.����#$�����������'������������������ �����!��� ����� ���������� �)�������������������!�.����������/����!� ��� ���������� �������)��������������� �������� (����,�� ������������������)��� ��������� ���������������������� ���������"����������������!����.��(���� ���&�!� �������������� ��������,�� ��������������������� �������� � ��� ������������������������������������������������!�(

����������0����� ������������!�*0 ��&� /�����%� �����������!������'�������1&%�'2�����������������(�������3'������� �� ������� ���������������� ������!��� /(4

������5���00���� �������6��������7���������'��"������7����8 �&�!������.��/ ����.����'9�:;�(�������&� /�����!���������� ���������'����)� ���

������0<���0����� ����������"��*���������������������� �������=����������!������>���������)��?� ���"������������� �"��� ���%� �������&�)��.#�)���!��!����?� ���"������� ���6���?��)������@��������

����5������� ����������.�������������������� �������%� ����������� ���"��� ���%� �������&�)��.'��/��!�&����'������� ��������9A�� ��� ����� ��

����<���B���� �������������7���������'��"������7����8 �'�������'�������.��������=��������/�����������C������#��������!

����5���B���� �������:�.����"������������'����������%�����1�'%2���������"��������.���9�!�� ��������. �����/����19��2�@�������%� �������������� �������� ������ �����D6�� ���!��� ��!���@������%� ������������������������!����!�����(������������������ ����!��������� ��������������� � ������������������)��� ��������!��������� ��������������� ������!������ ��)��!����� ��������%'�����%&?������������� ��������������� ������ ������� �������!�������� �������������� �����)������������� (7����������������� �������!� ����������������� ���������� ��������&�)�����������E�������� �����(��!

����0B���� ���� �������������7���������'��"������7������'��������%�%'�%� ������������,��������

��������� ����� �������������7���������'��"������7�����������'����)� ����% ��

��������� ����� �������������"��!7���������'��"������7����8 �7��� ���'������(��������&� /�����!�����

�����5�������� �������'��!�����<��������������������������)��&� /����� ��� �"��� ���%� �������&�)��.�&��� ����9������)��&� /�����!����������������

Volume I, No. 5

APRIL 2003

�������������� �������������������

����������

��� �����������

���������� ���

������

����������� �� ��

����� ����������������

����� � ����������� �

� ����������������� �� ��

IRDA_April_Cv_PAP.pmd 1/04/2003, 1:28 PM1