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Concurso Banco do BrasilConcurso Banco do Brasil

Prof.Nelson GuerraAno 2015

MERCADO DECÂMBIO

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MERCADO DE CÂMBIONo comércio internacional, em razão de moedas diferentes, ao serem feitas trocas de mercadorias

entre vendedores e compradores, também é necessário efetuar a troca de moedas entre os

governos dos países envolvidos. Mas também essas trocas ocorrem em decorrência de

turismo, manutenção da familiares no exterior etc.Assim, pode-se dizer que o mercado de câmbio reúne

compradores e vendedores de moedas estrangeiras, sob supervisão do Banco Central.

Os compradores e vendedores são normalmente exportadores, importadores, turistas e investidores.

Os bancos e corretores são intermediários nessas operações e devem registrar cada operação no

Sisbacen.

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MERCADO DE CÂMBIO

VENDEDORES

CORRETOR

INSTITUIÇÃO FINANCEIRA

COMPRADORES

CORRETOR

PARTICIPANTES DO MERCADO

(Os corretores são eventuais participantes do Mercado de Câmbio)

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INSTITUIÇÕES AUTORIZADAS A OPERAR

Somente o BACEN autoriza outros órgãos a operar nesse mercado (normalmente

bancos, casas de câmbio, hotéis de turismo, Correios, aeroportos etc).Pelos Correios é possível efetuar

pagamentos e recebimentos de importação e exportação, através de vale

postal, até o limite de US$ 50 mil.Responsabilidade: As instituições financeiras

precisam indicar um diretor responsável por todas as suas operações de câmbio.

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OPERAÇÕES CAMBIAISPolítica de câmbio: O Brasil não adota o sistema de câmbio

fixo (taxa administrada pelo governo). Adota o sistema de câmbio flutuante (taxa definida pelo mercado pela “lei da

oferta e procura”).

Investimentos: Há a possibilidade de se efetuar operações cambiais com o objetivo de: especular (assumir riscos de compras ou vendas de moedas em busca de lucros), fazer hedge (buscar proteção cambial) ou arbitrar (lucrar com

distorções de preço entre moedas de diferentes localidades).

Operações de arbitragem: compra e venda de moedas estrangeiras, a um só tempo e de diferentes nacionalidades,

com a finalidade de obter lucro com a desigualdade momentânea entre as cotações.

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MERCADO DE CÂMBIO

COTAÇÕES – NÃO ESQUEÇA:COTAÇÕES – NÃO ESQUEÇA:

• Exportação TAXA DE COMPRA de câmbio.

• Importação TAXA DE VENDA de câmbio.

Relembrando: No Brasil, as taxas de câmbio são livremente pactuadas entre as partes contratantes, ou seja, entre o comprador ou vendedor da moeda estrangeira em relação ao agente autorizado pelo Banco Central a operar no mercado de câmbio.

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CONTRATOS DE CÂMBIO

A celebração de Contrato de Câmbio é obrigatória para operações acima de US$ 3 mil (ou seu equivalente em outra moeda estrangeira).

Para identificar os tipos de contrato de câmbio, observe pela ótica do banco, conforme a seguir:

•Contrato de Compra (tipo 01): Emitido quando os bancos compram moedas estrangeiras. Portanto, o cliente bancário é o vendedor.

•Contrato de Venda (tipo 02): Emitido quando os bancos vendem moedas estrangeiras. Portanto, o cliente bancário é o comprador.

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MERCADO DE CÂMBIOConforme a FORMA DE ENTREGA da moeda estrangeira, as operações de câmbio podem ser classificadas como:•Câmbio Manual: operações com moedas estrangeiras em espécie ou travelers cheques.•Câmbio Sacado: transações processadas por intermédio de contas bancárias, sem a movimentação física de dinheiro (non-cash).

– O uso de cartão magnético, para pagamentos no exterior, enquadra-se na forma SACADA.

– ATENÇÃO: Casas de Câmbio não podem atuar no mercado de câmbio sacado comercial (im/exportação).

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MERCADO DE CÂMBIO

Travelers Cheques:Com a difusão dos cartões magnéticos (câmbio sacado), são poucas as operações atuais que envolvem os TC.

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MERCADO DE CÂMBIONa troca entre moedas, o PRAZO DE ENTREGA da moeda estrangeira faz a operação de câmbio ser classificada como:•Câmbio pronto (ou spot): Contratação de operação em que a entrega da moeda estrangeira ocorre no ato da entrega da moeda nacional ou em até dois dias úteis.•Câmbio futuro (ou a termo): Contratação de operação em que a entrega da moeda estrangeira ocorra em maior prazo. Nesse caso, a taxa de câmbio é previamente fixada e não pode ser alterada (os riscos de variação cambial são assumidos pelas partes).

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Controle cambial no Brasil• Mercado primário:

Operações entre bancos e seus clientes.• Mercado secundário (ou interbancário):

Operações de bancos entre si.

O Banco Central intervém no mercado de câmbio para influenciar o estoque de moeda estrangeira disponível no mercado, interferindo assim nas suas cotações.

• Consequências:Quando o BACEN vende moeda estrangeira, influencia a queda na cotação e favorece a importação.

• Quando o BACEN compra moeda estrangeira, influencia a subida da cotação e favorece a exportação.

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Reservas internacionais brasileiras

FonteFonte: : http://www.bcb.gov.br/?id=RESERVAS&ano=2015

US$ 373 bilhões,US$ 373 bilhões,dia 01/01/2015dia 01/01/2015

US$ 376 bilhões,US$ 376 bilhões,dia 01/01/2014dia 01/01/2014

US$ 378 bilhões,US$ 378 bilhões,dia 01/01/2013dia 01/01/2013

US$ 352 bilhões,US$ 352 bilhões,dia 01/01/2012dia 01/01/2012

US$ 289 bi,US$ 289 bi,01/01/201101/01/2011

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TAXAS OFICIAIS DE CÂMBIO

EM OPERAÇÕES OFICIAIS NO LIVRE MERCADO:

• Taxa Comercial (mercado de taxas livres): Uso em operações comerciais de im/exportação.

• Taxa Turismo (mercado de taxas flutuantes): Uso em operações financeiras não comerciais (turismo, manutenção de residente, inscrição para participação de congressos etc).

– Obs.: Na prática, há uma generalização no nome, passando ambas a se chamar apenas Câmbio Oficial.

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OUTRAS TAXAS DE CÂMBIO

EM OPERAÇÕES INTERNAS (NÃO AO PÚBLICO):• Taxa Interbancária: Uso em operações

financeiras entre os bancos.• Taxa de Repasse e Cobertura: Uso em

operações do BACEN com os bancos.

EM OPERAÇÕES NÃO OFICIAIS:• Taxa de Mercado Paralelo: É o mercado não

oficial (câmbio negro), via doleiros. Esse mercado existe justamente por não existir um mercado de câmbio inteiramente livre.

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MERCADO DE CÂMBIO

SISCOMEX SISBACEN

SISTEMAS DE CONTROLE

SISCOMEX - É o Sistema Integrado de Comércio Exterior, que interliga importadores, exportadores, despachantes aduaneiros, Receita Federal, portos e aeroportos alfandegados, agentes de carga internacional, depositários de cargas, entre outros.

Destina-se ao registro de entrada e saída de mercadorias (im/exportação), além de controle de licenças de im/exportação.

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MERCADO DE CÂMBIO

SISCOMEX SISBACEN

SISTEMAS DE CONTROLE

SISBACEN – Registra a movimentação financeira (compras e vendas de moedas estrangeiras), decorrentes de importações e exportações de

mercadorias, além de outras operações de remessas de moeda estrangeira do exterior ou para o exterior.

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BALANÇO DE PAGAMENTOSÉ o registro das transações de um país com o

resto do mundo.

No Brasil, os valores são todos convertidos em US$ independente qual seja a moeda dos países contrapartes.

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TESTES DE CONCURSO

01. (BB 2011) Em relação ao mercado de câmbio, é correto afirmar que

a) o ingresso ou saída de capitais estrangeiros no país não influencia o valor da taxa de câmbio.

b) é condição necessária, para que a política de câmbio flexível praticada pelo Banco Central tenha credibilidade, que o país tenha um elevado volume de reservas internacionais.

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c) o Banco Central do Brasil não intervém no mercado de câmbio, deixando que a cotação do dólar flutue livremente.

d) a taxa de câmbio, no Brasil, é definida como o preço da divisa estrangeira expressa em moeda nacional.

e) os importadores são ofertantes nesse mercado.

Resposta: d

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02. (BB 2010) No mercado de câmbio no Brasil são realizadas operações

a) no segmento flutuante, relativas a importação e exportação de mercadorias e serviços.

b) de troca de moeda nacional exclusivamente pelo dólar norte-americano ou vice-versa.

c) no mercado à vista apenas por pessoa jurídica.

d) pelos agentes autorizados pelo Banco Central do Brasil.

e) dispensadas da regulamentação e fiscalização pelo Banco Central do Brasil.

Resposta: d

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03. (BB 2010) O mercado de câmbio envolve a negociação de moedas estrangeiras e as pessoas interessadas em movimentar essas moedas. O câmbio manual é a forma de câmbio que

a) envolve a compra e a venda de moedas estrangeiras em espécie.

b) envolve a troca de títulos ou documentos representativos da moeda estrangeira.

c) pratica a importação e a exportação por meio de contratos.

d) pratica a troca de moeda estrangeira por uma mercadoria.

e) exerce a função de equilíbrio na balança comercial externa.

Resposta: a

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04. (CEF 2004-Sul) No mercado de câmbio, a moeda estrangeira é uma mercadoria e como tal está sujeita às forças de oferta e procura.

Está correto afirmar que

(A) se a taxa de câmbio sobe, ficando acima das expectativas oficiais, o Banco Central compra os estoques de divisas do mercado.

(B) a intervenção do Banco Central pode ser feita sobre o estoque de moeda: se a taxa de câmbio cai, ficando abaixo do nível desejado o governo compra o excesso de divisas.

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(C) a taxa cambial é a relação de valor entre duas moedas, isto é, a correspondência de preço da moeda de um determinado país em relação ao salário mínimo.

(D) no atual mercado de câmbio brasileiro, a taxa cambial é livre ou flutuante, não sofrendo nenhuma influência ou limitação oficial.

(E) a taxa de câmbio não tem nenhuma relação com o risco país.

Resposta: b

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05. (BB 2006-DF) A operação de arbitragem de câmbio tem como objetivoa)buscar vantagens em função de diferenças de preços nos diversos mercados.b)uniformizar as diferentes taxas de câmbio entre os diversos países.c)comprar moeda estrangeira para financiar operações de importação de mercadorias.d)vender moeda estrangeira para assegurar a liquidez das exportações.e)comprar moeda no mercado cujo preço está alto e vender a mesma moeda no mercado cujo preço está baixo.

Resposta: a

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(BASA 2010) As moedas têm as suas cotações alteradas em pequenos intervalos de tempo, e quaisquer cotações inadequadas oferecem oportunidades de arbitragem. Acerca das arbitragens, das remessas de moedas estrangeiras, dos contratos de câmbio, dos sistemas e das instituições autorizadas a operar no mercado de câmbio, julgue os próximos itens, informando C=Certo ou E=Errado:06. [___] Os pagamentos sem utilização de papel-moeda (non-cash) são efetuados principalmente por meio de cheques, transferências de crédito, cartões de crédito e de débito e, também, por débitos diretos. Todas essas movimentações, quando cursadas no SFN, podem ser realizadas em moeda nacional, em dólares norte-americanos ou em euros, somente.

Resposta: E

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...07. [___] Considere que o dólar e o euro tenham apresentado, em um dado momento, as seguintes cotações: Nova Iorque: US$ 1 = € 0,70; Viena: € 1 = US$ 1,50. Considere ainda que, de posse dessas informações, um investidor norte-americano invista US$ 50.000 na compra de euros em Nova Iorque e autorize seu operador de Viena, na Áustria, a vender os euros e comprar dólares. Nessa operação, o investidor obterá um ganho superior a US$ 2.000, sem considerar os efeitos dos custos operacionais e impostos.

Resposta: C (US$ 2,500.00)

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...08. [___] Nas operações prontas, as moedas transacionadas devem ser entregues dentro do prazo de até dois dias úteis, contados a partir da data da realização do negócio.

09. [___] Operação futura é uma operação cambial contratada no presente, a uma taxa fixada imediatamente, mas prevendo a entrega da respectiva moeda estrangeira em data futura. Essa modalidade de operação permite que um credor que tenha a receber uma soma em moeda estrangeira no futuro fixe, imediatamente, o valor desse pagamento na moeda de seu país.Por outro lado, permite que um devedor que terá de liquidar uma obrigação em moeda estrangeira no futuro fixe, imediatamente, o custo dessa obrigação na moeda do seu país.

Resposta: 08-C 09-C

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Fim da apresentação

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