Wyniki finansowe

za I półrocze 2015/2016 roku

Warszawa, 24 lutego 2016 r.

1

Kluczowe wskaźniki za I półrocze 2015/2016

2

Przychody ze sprzedaży rośną w półroczu o 1,4% – wzrost generują głównie wina stołowe

i rynek rumuński. Spada sprzedaż win typu aperitif i win musujących.

Poprawa dynamiki sprzedaży w drugim kwartale do 2,2% - bardzo dobra dynamika win

stołowych we wszystkich kanałach dystrybucji.

Sprzedaż cydru na poziomie zbliżonym do ubiegłego roku, ale poniżej oczekiwań.

Spadek rentowności marży zysku brutto ze sprzedaży z 36,6% do 34,9% w rezultacie

wyższych kosztów zakupu (wzrost kursu EUR/PLN i ceny jabłek) oraz wyższych kosztów

marketingu CYDRU LUBELSKIEGO. Marża zysku brutto ze sprzedaży niższa o 3,0 mln zł.

EBIT oczyszczony o wpływ zdarzeń jednorazowych niższy o 1,2 mln zł – zyski

jednorazowe w analogicznym okresie roku ubiegłego wyniosły 6,2 mln zł.

Dalsza poprawa zarządzania kapitałem obrotowym umożliwia spadek zadłużenia

oprocentowanego o 24,1 mln zł oraz kosztów odsetkowych o 0,9 mln zł.

Zysk akcjonariuszy jednostki dominującej spada o 4,1 mln zł. Po oczyszczeniu z wpływu

ubiegłorocznych zysków jednorazowych zysk spada o 0,7 mln zł.

Kluczowe wskaźniki za I półrocze 2015/2016

3

(dane w mln zł, o ile nie zaznaczono inaczej) I półrocze

2015/2016

I półrocze

2014/2015

zmiana

[%]

Sprzedaż [mln średnich butelek] 41,7 41,4 +0,8%

Przychody ze sprzedaży netto 255,5 251,9 +1,4

Marża ze sprzedaży 113,9 115,6 -1,5%

Marża ze sprzedaży % 44,6% 45,9% -1,3 p.%

Zysk brutto ze sprzedaży 89,2 92,2 -3,2%

Zysk brutto ze sprzedaży % 34,9% 36,6% -1,7 p.%

Zysk ze sprzedaży 35,2 37,5 -6,1%

EBIT 36,2 43,6 -17,0%

Zysk netto akcjonariuszy jednostki dominującej 22,7 26,8 -15,2%

Przepływy pieniężne operacyjne -12,3 -7,7 -60,0%

Aktywa 509,3 524,4 -2,9%

Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek netto 76,6 100,7 -24,0%

Sprzedaż netto [mln zł] I półrocze 2015/2016

Polska – wzrost win

stołowych, niższa sprzedaż

win typu aperitif i win

musujących

Czechy i Słowacja – niższa

sprzedaż win musujących

Rumunia – silny wzrost

głównych marek

4

Stabilne przychody –

wzrost o 3,6 mln zł

(1,4%)

251,9

255,5 -0,3

-1,0 +4,9

HY2014/2015

PL CZ+SK RO HY2015/2016

Zysk brutto ze sprzedaży [mln zł] I półrocze 2015/2016

5

Niższa rentowność

(wyższe ceny zakupu wina

wskutek wzrostu kursów

EUR/PLN, wyższe ceny

jabłek)

Wzrost kosztów wsparcia

CYDRU LUBELSKIEGO w

wysokości 0,9 mln zł

Zysk brutto ze sprzedaży

niższy o 3,0 mln zł

(-3,2%)

92,2

89,2

-1,7

-1,3

HY

2014/2

015

sp

ad

ek r

ento

wn

ości

ma

rży

ko

szty

ma

rke

tin

gu

ip

ozo

sta

łe

HY

201

5/2

01

6

[mln zł] – I półrocze 2015/2016

Zysk operacyjny (EBIT)

Brak zdarzeń jednorazowych

w bieżącym okresie

Spadek rentowności marży

częściowo

zrekompensowany niższym

poziomem kosztów

Stabilny poziom kosztów

działalności w następnych

kwartałach

6

EBIT niższy o 7,4 mln zł

(-17,0%)

43,6

36,2

-6,2 -3,0 +1,8

HY

201

4/2

01

5

zd

arz

enia

jedn

ora

zow

e2

01

4/2

01

5

zysk b

rutto

ze

sp

rze

da

ży

ko

szty

dzia

łaln

ości

ope

racyjn

ej

HY

201

5/2

01

6

Zysk netto akcjonariuszy AMBRA

7

Spadek zysku netto

przypadającego akcjonariuszom

jednostki dominującej głównie w

wyniku braku zdarzeń

jednorazowych w bieżącym

okresie

26,8 22,7

-3,4 -1,7 +1,0

HY

20

14/2

01

5

zd

arz

en

iaje

dn

ora

zow

e2

01

4/2

015

EB

IT

Koszty

fin

an

so

we,

pod

atk

i

HY

20

15/2

01

6

[mln zł] – I półrocze 2015/2016

Zysk netto oczyszczony o

zdarzenia jednorazowe niższy

o 0,7 mln zł (-3,0%)

Segmenty operacyjne –

Polska

8

Stały wzrost konsumpcji wina

Wzrost kategorii win musujących w efekcie

rosnącej popularności prosecco

Spadająca konsumpcja win typu aperitif

Dalszy rozwój konsumpcji whisky

wypierający spożycie win typu aperitif i

ograniczający rozwój kategorii brandy

Wzrost kategorii szampanów dla dzieci w

konsekwencji korzystnych trendów

demograficznych

9

Źródło: AC Nielsen, grudzień 2014 – grudzień 2015

Rynek alkoholi w Polsce

5,1%

7,2%

2,6%

-5,1%

6,7% 6,3%

-0,2%

Konsumpcja w Polsce (mln zł) 2014

zmiana % - 12

mies. do

11.2015 / 12

mies. do

11.2014

PIWO 13 584 1,1

WÓDKA 9 771 0,4

WINO SPOKOJNE 1 458 7,2

WHISKY 1 188 17,9

WINO MUSUJĄCE 272 2,6

WINO TYPU APERITIF 230 -5,1

BRANDY 260 -0,2

LIKIERY 235 6,9

WINO DESEROWE 168 6,7

DRINKI 100 -14,7

GIN 71 2,4

CYDR 68 46,2

RUM 65 8,0

Rynek wina w Polsce

10

Sprzedaż wina w Polsce stale rośnie – średnioterminowy wzrost rynku

w okresie ostatnich 7 lat wynosi 3,86%.

2,10 2,20

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Sprzedaż wina w Polsce w mld zł

Źródło: Nielsen, rynek Total Poland w ujęciu wartościowym

CAGR +3,86%

+5,1%

Obroniona pozycja lidera rynku. Udział w rynku równy 54% zgodny z założeniami

Agresywne cenowo wejście na rynek marki Strongbow z Grupy Żywiec

Wzrost rynku cydru znacznie poniżej oczekiwań; spadek w okresie wrzesień -

grudzień

Źródło: CMR – udziały rynkowe w handlu tradycyjnym

11

Wzrost kategorii r/r: +466% +325%+418%+179% +347%+358% +245% +214%+129% +98% +60% +54% +44% +8% -4% -1% -8% -1% +4%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

07-14 08-14 09-14 10-14 11-14 12-14 01-15 02-15 03-15 04-15 05-15 06-15 07-15 08-15 09-15 10-15 11-15 12-15 01-16

Sales value market share in %

Ambra

Grupa Żywiec

Browar Fortuna

Jantoń

Mix

11

Rynek cydru w Polsce

CYDR LUBELSKI – rozwój w 2015

Wspomagana świadomość marki

Sp

on

tan

iczn

a ś

wia

do

mo

ść m

ark

i

20 30 40 50 60 70 80 90

10

20

30

40

50

60

7 sadów'14

Cydr Lubelski'14

Dobroński Cydr'14

Green Mill Cider'14

Warka Cydr Premium'14 7 sadów'15

Cydr Lubelski'15

Dobroński Cydr'15

Green Mill Cider'15

Warka Cydr Premium'15

Strongbow 2015

Spontaniczna świadomość marki - 4%

Wspomagana świadomość marki - 11%

Budowanie świadomości marki:

CYDR LUBELSKI jest jedyną marką rozpoznawaną przez konsumenta

Źródłó: Millward Brown – Brand Tracking 2015

12

CYDR LUBELSKI – rozwój w 2015

Budowanie siły marki w świadomości konsumentów:

Rosnące uznanie i lojalność konsumentów

Źródło: Millward Brown – Brand Tracking 2015

28

53

56

63

84

38

67

69

75

93

LOJALNOŚĆ

PRZEWAGA

JAKOŚĆ

ADEKWATNOŚĆ

OBECNOŚĆ

2015 2014

+11%

+36%

+26%

+23%

+19%

13

CYDR LUBELSKI – rozwój w 2015

Budowanie zakupów marki wśród konsumentów:

56% konsumentów cydru deklaruje, że najczęściej kupuje CYDR LUBELSKI

Źródło: Millward Brown – Brand Tracking 2015

48%56%

12%

13%22%

22%3%

2%1%

1%14%

6%

2014 2015

nie znam i nigdy nie próbowałem

coś słyszałem, ale nigdy nie próbowałem

słyszałem, ale nigdy nie kupowałem

próbowałem

kupuję regularnie

kupuję najcześciej

14

Polska – kluczowe wskaźniki

15

(dane w mln zł) I półrocze

2015/2016

I półrocze

2014/2015 Zmiana %

Przychody netto ze

sprzedaży 211,6 214,8 -1,5

Zysk brutto ze sprzedaży 69,1 75,6 -8,6

EBIT 25,7 29,7 -13,5

Wzrost sprzedaży win spokojnych we wszystkich kanałach dystrybucji

Niższa sprzedaż win musujących (głównie dyskonty) i win typu aperitif

(spadający segment)

Zakończenie dystrybucji wódki Nemiroff

Dwucyfrowa dynamika sprzedaży w sieci sklepów CENTRUM WINA i

na Winezja.pl

Sprzedaż cydru na poziomie zbliżonym do poprzedniego roku, jednak

poniżej oczekiwań

Niższa marża spowodowana głównie wyższymi cenami zakupu wina i

jabłek, niekorzystnymi kursami EUR/PLN i USD/PLN oraz wsparciem

marketingowym marki CYDR LUBELSKI

Segmenty operacyjne –

Czechy i Słowacja

16

Czechy i Słowacja – kluczowe wskaźniki

17

(dane w mln zł) I półrocze

2015/2016

I półrocze

2014/2015 Zmiana %

Przychody netto ze

sprzedaży 19,4 20,5 -5,4

Zysk brutto ze sprzedaży 5,0 4,4 +13,6

EBIT 2,5 2,9 -13,8

Zakończona sprzedaż marki Rossijskoe Igristoe, która została

zastąpiona marką Mucha Sekt (niższy wolumen, wyższe marże)

Dobre wyniki sprzedaży w Słowacji

EBIT w poprzednim roku obrotowym zawierał zysk ze sprzedaży

nieruchomości; po oczyszczeniu o ten efekt EBIT wzrósł o 0,5 mln zł

Segmenty operacyjne –

Rumunia

18

Rumunia – kluczowe wskaźniki

19

(dane w mln zł) I półrocze

2015/2016

I półrocze

2014/2015 Zmiana %

Przychody netto ze

sprzedaży 35,2 30,2 +16,6

Zysk brutto ze sprzedaży 15,0 11,8 +27,1

EBIT 8,1 6,0 +35,0

Bardzo silny wzrost głównych marek (wina musujące ZAREA i likiery

FLORENTINO)

Rosnący udział kanału nowoczesnego w strukturze sprzedaży

Poprawa marży w wyniku korzystnego mixu produktowego

Zadłużenie i polityka

dywidendowa

20

[mln zł] – I półrocze 2012/2013 - 2015/2016

Struktura bilansu - zmiany

Stała poprawa wykorzystania

aktywów

Spadek aktywów trwałych w wyniku

sprzedaży aktywów nieoperacyjnych

Poprawa kapitału pracującego dzięki

lepszej rotacji zapasów i należności

Rosnąca dywidenda, kapitały własne

na bezpiecznym poziomie

Stały spadek zadłużenia netto.

Wskaźnik dług/EBITDA wynosi poniżej

1 na koniec okresu

21

Spadek zadłużenia oprocentowanego o 24,1 mln zł

AMBRA – zyski i dywidendy

22

Przez 10 lat od debiutu giełdowego AMBRA wypracowała ponad 100 mln zł zysków i wypłaciła

ponad 62 mln zł dywidend (ponad 1/3 obecnej kapitalizacji).

Strategia Grupy AMBRA zakłada konsekwentną politykę wzrostu dywidendy.

14,9 19,1 16,0 16,5 26,0 19,0

0,30

0,40 0,40 0,43

0,45 0,50

0,00

0,10

0,20

0,30

0,40

0,50

0,60

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015

zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej (mln zł)

dywidenda na akcję (zł)

AMBRA – zwrot z dywidendy powyżej lokaty

bankowej

23

AMBRA jest jedną z 14 spółek notowanych na warszawskiej Giełdzie Papierów

Wartościowych, których stopa dywidendy jest wyższa od lokaty bankowej

nieprzerwanie od 5 lat.

Spółka Suma wypłaconych dywidend na 1000 zł

zainwestowane w każdą spółkę w ciągu

5 lat

Stopa zwrotu z dywidend w ciągu

5 lat

PZU S.A. 471,58 zł 47,16%

AMBRA S.A. 326,84 zł 32,68%

ASSECO POLSKA S.A. 318,52 zł 31,85%

KGHM Polska Miedź S.A. 315,08 zł 31,51%

Grupa Żywiec S.A. 240,73 zł 24,07%

Źródło: portal Strefa Inwestorów

https://strefainwestorow.pl/artykuly/dywidendy/20151029/14-spolek-ktore-maja-wyzsza-stope-dywidendy-od-lokaty-bankowej

Założenia biznesowe

na rok 2015/2016

24

Założenia biznesowe na rok 2015/2016

Wzrost sprzedaży przy nieco niższej

rentowności

Dalszy rozwój kategorii win spokojnych

Stabilny poziom kosztów działalności

operacyjnej

Wysoki poziom przepływów pieniężnych

Kontynuacja polityki dywidendowej

25

26

Dziękujemy za uwagę i

zapraszamy do kontaktu: www.ambra.com.pl

ir@ambra.com.pl

https://twitter.com/ambra_sa

27

Niniejsza prezentacja poświęcona Spółce AMBRA S.A. („Prezentacja") została przygotowana przez AMBRA

S.A. („Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek jej kopia nie może być powielana,

rozpowszechniana, ani przekazywana bezpośrednio lub pośrednio jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu

bez wiedzy i zgody Spółki. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń może stanowić naruszenie obowiązującego

prawa.

Niniejsza Prezentacja może nie przedstawiać pełnego ani wyczerpującego obrazu Spółki, jej pozycji i

perspektyw. Niniejsza Prezentacja, związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać twierdzenia

odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako zapewnienia i prognozy

Spółki, co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki czy spółek jej grupy kapitałowej. Spółka przekazuje

istotne fragmenty jej strategii oraz poszczególne aspekty jej działalności zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu.

Ani Spółka, ani jej Akcjonariusze, podmioty zależne, doradcy lub przedstawiciele tych osób nie ponoszą

żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej

Prezentacji. Ponadto żadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani

oświadczenia ze strony Spółki, jej udziałowców, podmiotów zależnych, doradców lub przedstawicieli takich

osób.

Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i promocyjnych i nie stanowi

oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek

papierów wartościowych, bądź instrumentów finansowych lub uczestnictwa w jakimkolwiek przedsięwzięciu

handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na

jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w niej zawarte nie mogą

stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na niej polegać

w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną.