Octubre 2014

Infraestructura y productos

para generar liquidez en este

mercado

X Convención Anual de Finanzas y Mercados de Capitales

Estructura e Infraestructura

Rol de CAVALI en el mercado de valores

45

Participantes

250 emisores

USS 5,000 Mill en tenencias - Extranjero

US$ 78,140 Mill. / 40% PBI en tenencias

US$ 33 mil millones liquidados - 2013

Más de US$ 31 millones retenidos

Depósito Central

Agente de retención

Custodia internacional

Sistema de liquidación de valores

Acciones y Deuda Soberana

Alcance y Funciones de CAVALI

Regulación y niveles de reporte SMV – BCR - SBS (UIF/SPP) - SUNAT

Plataformas Negociación

- BVL (RV/RF) - DATATEC (RF)

- GFI (RF)

Mercado OTC - ID

Mercado Extrabursátil

Mercado OTC - CD

Inst. Deuda Pública

Inst. Renta Variable

Inst. Deuda Corp.

Certificado Depósito

Primaria

Secund.

Primaria

Secund.

Primaria

Secund.

Valores

en CAVALI

Valores

en CAVALI

Valores

en BCRP

Liquidación LBTR

Modelo 1

Liquidación

“directa”

Liquidación LBTR

Modelo 1

Mercado Bursátil

Inst. Renta Variable

Inst. Deuda Corp.

Primaria

Secund.

Valores

en CAVALI

Liquidación LBTR

Modelo 2

Modelo 1 : Liq. Por operación en Valores y Fondos

Modelo 2 : Liq. Por operación en Valores / Neta en Fondos

Estructura del Sistema de Liquidación de Valores

SLV

BCR

OTC

Estructura del Sistema de Pagos

Pagos – Bajo Valor Pagos – Alto Valor

Cheques Transferencias

Otros Instrumentos

Política Monetaria Mercados Cambiarios

Transferencias de Alto Valor RV + Fija

CCE S.A. CAVALI S.A.

Sistema de Liquidación Bruta en Tiempo Real - LBTR

Bursátil

Liquidación Multibancaria de Valores

NETO BRUTO NETO BRUTO

Modelo 2 Neto F Bruto V

Modelo 1 Bruto F y V

Fuente: Banco Central de Reserva del Perú

SNDP - OTC

Valores Gobierno

BCRP

Sistema de Registro de Valores local

AFP

Custodios Internacionales

Bancos

Acciones

Deuda Pública

Deuda Corporativa

Deuda (Pensiones)

Facturas Comerciales

Letras, tchn, pagarés, etc.

Casas de Bolsa

Emisiones Registro Custodia

Inversionistas Institucionales

Depósito Central

Incrementa la liquidez.

Elimina distorsiones de precios.

Reduce riesgos de liquidación.

Reduce costos de custodia.

Facilita el “dual listing”.

Disminuye carga operativa, etc.

Cifras del mercado

Estadísticas

Liquidación de operaciones en el 2014

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre

Letras del tesoro 39.65 21.75 43.79 44.32 43.77 42.30 72.02 67.61 45.41

Colocación primaria - deuda pública 174.02 52.95 58.58 257.60 202.58 207.72 278.71 247.26 200.88

Mercado secundario - deuda pública 2,091.54 1,682.65 1,751.21 1,325.96 2,051.38 3,099.67 3,091.35 2,837.86 2663.10

Mercado de dinero 149.53 116.76 132.38 225.02 97.94 105.51 158.62 104.33 71.08

Negociación continua 52.48 29.07 56.54 41.83 39.24 28.12 64.12 118.07 84.72

Reporte - instrumentos de deuda 3.64 1.90 1.37 3.55 3.56 2.93 6.19 5.57 5.72

Reporte - renta variable 87.49 61.64 78.17 63.17 76.32 111.36 153.76 132.43 135.21

Rueda contado 534.84 363.85 944.44 507.46 565.57 399.35 584.14 634.39 1637.16

Repos reportante 0.09 0.22 0.03 1.21 0.30 0.33 0.41 0.55 0.25

Colocación primaria 1.94 18.94 0.97 - - 2.85 1.96 6.79 0.00

TOTAL 3135.23 2349.73 3067.46 2470.11 3080.67 4000.12 4411.29 4154.85 4843.54

RENTA FIJA

RENTA

VARIABLE

Sólo Ops.

Contado)

Estadísticas

Productos para deuda pública

Liquidación DVP Bonos Soberanos

MCNs

autorizado

DATATEC

GFI

otro

Bloomberg

Reuters

Otro..

CAVALI

Liquidación

Operaciones

DvP

MCN Registro Liquidación Plataforma

Reglamento

MCN´s

Reglamento

Liquidación DvP

Operaciones de Venta con Compromiso de Recompra

ENAJENANTE

(Reportado)

ADQUIRENTE

(Reportante)

Transfiere propiedad de valores

Entrega dinero (monto inicial)

Operación Contado: Venta

Enajenante se obliga, en acto simultáneo pero

distinto del primero: dos contratos separados

Operación a Plazo: Recompra

ENAJENANTE

ADQUIRENTE

Paga el precio (monto final)

Recompra

Operaciones de Venta y Compra simultanea de Valores

ENAJENANTE

(Reportado)

ADQUIRENTE

(Reportante)

Transfiere propiedad de valores

Entrega dinero (monto inicial)

Operación Contado: Venta

Enajenante se obliga a recomprar en el mismo

acto: un contrato

Operación a Plazo: Recompra

ENAJENANTE

ADQUIRENTE

Paga el precio (monto final)

Recompra

Transferencia Temporal de Valores

ENAJENANTE

(Prestamista)

ADQUIRENTE

(Prestatario)

Transfiere propiedad de valores

Entrega dinero (monto inicial)

Operación Contado

Adquirente se obliga, en el mismo acto a

transferir la propiedad

Operación a Plazo

ENAJENANTE

ADQUIRENTE

Paga el precio (monto final)

Devuelve los valores

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Ricardo Chong Rivera

Sub Gerente de Servicios y Operaciones

rchong@cavali.com.pe

GRACIAS!