YHTIÖKOKOUS 4.4.2019

TOIMITUSJOHTAJAN KATSAUS

VERTAILUKELPOINEN LIIKETULOS JÄI EDELLISESTÄ VUODESTA MERKITTÄVÄSTI, LIIKEVAIHTO PYSYI LÄHES ENNALLAAN

2018 2 017 2 018 2 017

Liikevaihto, t€ 17 279 17 345 17 279 17 345

Liiketulos, t€ 404 1 064 22 583

VERTAILUKELPOISET JA

TILINPÄÄTÖSLUVUT

VERTAILUKELPOISET LUVUT TILINPÄÄTÖKSEN LUVUT

Yhtiön vertailukelpoisessa tuloksessa on oikaistu jakson aikana kertyneet kertaluontoiset erät, kuten liiketoiminnan strategian mukaisten

uudelleenjärjestelyiden kustannukset, yhtiön sisäisestä tarkastuksesta ja tehdyistä selvitystöistä aiheutuneet ulkopuolisten asiantuntijoiden

kustannukset.

KATSAUS VUOTEEN 2018

17,3 17,3

1,0 0,5

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

2017 2018

Piippo Oyj:n liikevaihto ja käyttökate 2017-2018 (M€)

LIIKEVAIHTO KÄYTTÖKATE

Liikevaihdon jakauma 2018; 17,3 M€

Yhtiö on arvionsa mukaan

alan viidenneksi suurin paalausverkkojen

valmistaja maailmassa.

9%

Tuotteet

kaapeliteollisuuteen

11%

Kuluttajatuotteet (DIY)

80%

Agri

KATSAUS VUOTEEN 2018

Kehitystoimenpiteiden ja uudelleenjärjestelyjen vuosi. Strategian mukaiset toteutetut toimenpiteet luovat perustan kehitykselle.

Markkinoilla olosuhteet olivatmaailmanlaajuisesti haastavatja satokausi jäi huomattavastinormaalista tasosta.

KATSAUS VUOTEEN 2018

Yhtiö toteutti strategian mukaiset uudelleenjärjestelyt. Merkittävin oli investointi paalausverkkotuotantokapasiteetin kasvattamiseen ja toimitiloihin ( 2 830 t€).

Kuluttajatuotteiden liiketoiminta siirrettiin Outokummussa yhtiön kokonaan omistamaan Manilla Oy:ön.

Tuotantolaitoksen lanka- ja verkkotuotantolinjojen layoutia uudistettiin. Lisäksi konekantaa päivitettiin vastaamaan tulevia tarpeita.

KATSAUS VUOTEEN 2018

Yhtiön paalaustuotteiden toimitusmääriin ja liiketoiminnan kannattavuuteen vaikutti heikentävästi maailmanlaajuinen ankara kuivuus ja sen seurauksena koko sesongin sadon jääminen normaalia vähäisemmäksi.

Yhtiö arvioi, että markkinakysyntä heikkeni kauden aikana jopa 15 % normaalista tasosta.

Yhtiö saavutti liikevaihdossa lähes edellisen vuoden tason erityisesti lisättyjen myyntitoimenpiteiden ja kaukomarkkinoiden kasvaneiden toimitusmäärien ansiosta.

KATSAUS VUOTEEN 2018

Lähes kaikilla yhtiön päämarkkinoilla satokausi jäi huomattavasti normaalista tasosta ja se vaikutti olennaisesti paalaustuotteiden kysyntään.

Venäjällä yhtiö kasvatti toimituksiaan lisäten markkinaosuuttaan, sekä paalausverkoissa että -langoissa.

Venäjän lisäksi uudempien kaukomarkkinoiden kasvaneet toimitusmäärät kompensoivat osaltaan Euroopan markkinoiden tilapäistä kysynnän vähentymistä.

KATSAUS VUOTEEN 2018

Poikkeuksellisen markkinatilanteen vuoksi yhtiö joutui loppuvuoden aikana sopeuttamaan tuotantoaan ja lomauttamaan henkilöstöään.

Tehdyillä toimenpiteillä toteutettiin yhteensä n. 500 t€ säästöt.

Loppuvuonna yhtiö onnistui pienentämään valmistuotevarastojaan tehden tilaa uusille tuotteille. Vaihto-omaisuuden arvo pieneni kokonaisuudessaan n. 1 800 t€ edelliseen vuoteen nähden.

Tilaa saatiin uusille tuotteille, joiden lanseeraus tapahtuu kuluvalla tilikaudella.

TOIMIMMEGLOBAALISTI

Suurin vientimarkkina on Yhdysvallat.

Muita merkittäviä markkinoita ovat myös

Saksa, Australia, Venäjä, Pohjoismaat,

Englanti ja Ranska.

Liikevaihdosta n. 73 % tulee viennistä.

Etelä-Amerikka on uusi, kehittyvä markkina-

alue.

AVAINLUVUT - TASE

Konserni Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö Emoyhtiö

2018 2017 2016 2018 2017 2016

Tase, t€ 14 917 12 906 12 482 15 324 12 232 12 506

Sijoitetun pääoman tuotto % 1 % 6 % 9 % 1 % 8 % 9 %

Oman pääoman tuotto % -3 % 5 % 9 % 0 % 8 % 9 %

Omavaraisuusaste % 45 % 55 % 57 % 54 % 56 % 57 %

Suhteellinen velkaantuneisuus % 39 % 18 % 19 % 44 % 20 % 21 %

AVAINLUVUT - TASE

AVAINLUVUT - TULOS

Konserni Konserni Konserni Emoyhtiö Emoyhtiö Emoyhtiö

2018 2017 2016 2018 2017 2016

Liikevaihto, t€ 17 279 17 345 16 723 15 502 15 836 15 060

Käyttökate (EBITDA), t€ 483 994 1 206 593 1 236 1 168

EBITDA, % liikevaihdosta 3 % 6 % 7 % 4 % 8 % 8 %

Tilikauden tulos, t€ -157 371 650 -8 587 650

Tulos, % liikevaihdosta -1 % 2 % 4 % 0 % 4 % 4 %

AVAINLUVUT - TULOS

PIIPPO OYJ OSAKKEENOMISTAJAT

425 Osakkeen omistajaa (31.12.2018)

33,5 % Osakepääomasta, 433 500 osaketta, on hallituksen jäsenten omistuksessa

KONSERNIN OSAKEKOHTAISET TUNNUSLUVUT

Tilikausi 1.1.-31.12.2018

*Piippo Oyj:n hallitus esittää, että tilikaudelta 2018 ei jaeta osinkoa

2018 2017 2016

Osakekohtainen tulos, EUR -0,12 0,29 0,50

Osakekohtainen omapääoma, EUR 5,19 5,48 5,47

Osakekohtainen osinko, EUR* 0,00 0,23 0,26

Osinko tuloksesta, %* 0 % 79 % 52 %

Efektiivinen osinkotuotto, % 0 % 4 % 4 %

Hinta/voitto -suhde (P/E-luku) Neg. 22,69 12,04

Osakkeen aloituskurssi 1.1., EUR 6,58 6,14 5,14

Osakkeen lopetuskurssi 31.12., EUR 3,44 6,58 6,02

Osakkeen ylin kurssi, EUR 6,80 7,10 6,50

Osakeen alin kurssi, EUR 3,06 5,98 4,91

Osakeen keskikurssi, EUR 5,05 6,36 5,84

Osakekannan markkina-arvo, m€ 4,45 8,51 7,78

Osakkeiden vaihto, 1000 kpl 60 116 77

Osakkeiden vaihto, % 5 % 9 % 6 %

Konsernin osakekohtaiset

tunnusluvut

Osakkeiden lukumäärä kauden

päättyessä, 1000 kpl1 2931 2931 293

HENKILÖSTÖ

Henkilöstö keskimäärin: 96 (93) hlöä

Keski-ikä: 43 (42) vuotta

Henkilöstökustannukset: 3 739 t€ (3 896 t€)

Jukka Keisanen, toimitusjohtaja

Jukka Keisanen on toiminut Piipon palveluksessa vuodesta 2013 lähtien. Hän

aloitti tuotepäällikkönä osallistuen lukuisiin kehitystehtäviin. Tämän jälkeen

hän työskenteli kolme vuotta avainasiakaspäällikkönä vastaten

pohjoismaisista asiakkuuksista. Jukka Keisanen siirtyi varatoimitusjohtajaksi

1.6.2017 lähtien vastuullaan yhtiön uudistetun strategian toimeenpano. Jukka

Keisanen aloitti toimitusjohtajana 1.9.2017. Koulutukseltaan Jukka Keisanen

on kauppatieteiden maisteri.

Mika Joensuu, myyntijohtaja

Mika Joensuu on toiminut Piippo Oyj:ssä vuodesta 2002 lähtien, ensin

vientipäällikkönä, ja 1.9.2017 lähtien myyntijohtajana. Hänen

asemapaikkansa on ollut Ranska vuodesta 2006 lähtien. Vastuullaan Mika

Joensuulla on myynnin ja markkinoinnin kehittäminen ja johtaminen.

Arja Karvonen, talouspäällikkö

Arja Karvonen aloitti työskentelemään Piippo Oyj:ssä vuonna 2001

konttoripäällikkönä. Viime vuodet hän on toiminut konsernin ja emoyhtiön

talouspäällikkönä vastuullaan mm. konsernin taloushallinto ja rahoitus,

sisäinen ja ulkoinen raportointi sekä tietojärjestelmien kehittäminen. Ennen

uraansa Piippo Oyj:llä, Arja Karvonen toimi 10 vuoden ajan tilitoimistossa eri

yritysten vastuullisena kirjanpitäjänä.

Antti Pietarinen, tuotantopäällikkö

Antti Pietarinen aloitti Piippo Oyj:llä 1.7.2017 tuotantopäällikkönä. Hänen

vastuualueisiinsa kuuluvat tuotannonohjaus, tehdassuunnittelu ja

henkilöstöjohtaminen, hankintatoimi sekä sopimusvalmistus. Antti Pietarinen

työskenteli aiemmin muovialan opettajana Savon ammatti- ja

aikuisoppilaitoksessa.

Heikki Ryynänen, tehdaspalvelupäällikkö

Heikki Ryynänen aloitti työskentelyn Piippo Oyj:ssä vuonna 1981 kone- ja

laitesuunnittelupäällikkönä, jatkaen myöhemmin kunnossapidon

työnjohtajana. Vuonna 1985 hänet nimitettiin tuotantopäälliköksi, jossa hän

toimi 30.6.2017 asti. Heikki Ryynänen siirtyi 1.7.2018 alkaen

asiantuntijatehtäviin sekä tehdaspalvelupäälliköksi.

JOHTORYHMÄ

MAAILMA TARVITSEE MAATALOUTTA

Meidän tulee tuottaa enemmän ruokkiaksemme jatkuvasti kasvavaa väkimäärää.

Maatalouden tulee tuottaa seuraavan 50 vuoden aikana enemmän kuin viimeisen 10 000 vuoden aikana.

Käytössä on vähemmän viljelyskelpoista maata, energiaa ja vettä.

Maatalous on onnistunut ruokkimaan väestön, joka on kuusinkertaistunut 200 vuodessa.

KESKITTYMINEN AGRILIIKETOIMINTAAN,

SADONKORJUUTUOTTEISIIN

Piippo Oyj keskittyy ydinliiketoimintaan ja kehittää yhtiön toimintaa sen ehdoilla.

Pääliiketoiminta-alue on paalausverkot ja -langat sekä niihin liittyvät sivutuotteet kaapeliteollisuuteen.

STRATEGIA Kannattavaa kasvua

Paalausverkkotuotannon kapasiteetin

lisääminen ja jakelun laajentaminen

Paalauslangan kilpailukyvyn nostaminen

ja jakelun laajentaminen

Ydintoimintaa tukevien välitystuotteiden

jakelu

Teknisen tukipalvelun vahvistaminenToiminnan fokusointi ja

keskittyminen yhtiön

ydinosaamiseen, eli

agriliiketoimintaan ja

sadonkorjuutuotteisiin

STRATEGIAN MUKAISET TOIMENPITEET

ETENEVÄT SUUNNITELLUSTI

Step 1 Yhtiö investoi 2 830 t€ paalausverkkojen tuotantokapasiteetin kasvattamiseen sekä kiinteistön hankintaan

Step 2 Kuluttajaliiketoiminnan yhtiöittämisen avulla pystytään paremmin keskittymään liiketoiminnan kehittämiseen, johtamiseen ja asiakaskunnan palvelemiseen

Step 3 Outokummun tehtaan uudelleenjärjestely koostuen paalausverkko ja -lanka tuotantolinjojen layout uudistuksesta ja olemassa olevan konekannan modifioinnista

Step 4 Teknisen tuotetuen kehittäminen paalausprosessin varmistamiseksi

Step 5 Paalaustuotteiden jakelun laajentaminen

ARVIO LÄHITULEVAISUUDEN KEHITYKSESTÄAgrituotteiden toimitukset tilikaudelle 2019 ovat käynnistyneet ja kysynnän nähdään jatkuvan

hyvänä.

Alkaneella kaudella erityisesti kaukomarkkinoiden kysynnän odotetaan pysyvän hyvänä. Venäjän ja

Pohjois-Amerikan markkinoilla yhtiö odottaa toimitusmäärien kasvun jatkuvan tilikaudella 2019.

Euroopan markkinatilanteen vuoksi yhtiö arvioi toimitusten jäävän hieman ensimmäisellä

vuosipuoliskolla verrattuna edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon.

Toimitusten arvioidaan puolestaan kasvavan toisella vuosipuoliskolla edelliseen vuoteen verrattuna

kaukomarkkinoiden myönteisen kehityksen vuoksi.

Yhtiö arvioi kilpailukykynsä pysyvän hyvänä ja liikevaihdon kasvavan koko tilikauden aikana hieman

edelliseen vuoteen verrattuna.

Yhtiö odottaa liiketuloksen paranevan merkittävästi kuluvalla tilikaudella, mutta ei vielä saavuttavan

vuosien 2015 – 2017 tasoa.

KIITOS

Piippo Oyj |Jukka Keisanen

Toimitusjohtaja

043 218 1245

jukka.keisanen@piippo.fi