Situación actual del sector eléctrico
José Luís San Pedro
Bilbao, 25 de enero de 2013
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Índice
1. Definición y evolución del déficit tarifario
2. Costes del sector eléctrico
3. “Soluciones” del Gobierno en 2012
4. Medidas que se podrían haber adoptado
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Índice
1. Definición y evolución del déficit tarifario
2. Costes del sector eléctrico
3. “Soluciones” del Gobierno en 2012
4. Medidas que se podrían haber adoptado
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El déficit de tarifa es la diferencia entre el coste real de las actividades reguladas y lo que el consumidor paga por ellas
Crecimiento descontrolado del déficit tarifario, siendo ya un problema que excede del sector eléctrico
Ingresos por peajes
(aprobados por el Gobierno para
todos los consumidores)
5,003
1,477787
1.6222,220
8,445Primas al RE
Anualidades défciit años ante-riores
Extrapeninsulares
Otros
Transporte
Distribución
Costes regulados 2012
19.555 M€
Costes de suministro
Energía
Déficit de tarifa estructural ~5.000 M€
El déficit se financia y se
recupera en 15 años
Costes regulados
Esta parte del coste de suministro (coste de la energía) proviene del mercado mayorista y es trasladado a los consumidores
15 €/mes para cada consumidor
~~
Fuente: Ministerio de Industria, Energía y Turismo: Propuesta de OM de tarifas para enero 2013, teniendo en cuenta la ley de PGE
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Evolución del déficit de tarifa
El déficit se ha convertido en un problema estructural desde 2005
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
250100
1,910
177 177
4,007
3,026
1,528
5,108
4,300
5,554
3.850
~ 5.000
Fuente: liquidaciones CNE, salvo 2012 (Ministerio de Industria, Energía y Turismo: Propuesta de OM de tarifas para enero 2013, teniendo en cuenta la ley de PGE
El déficit anual es financiado por 5 empresas eléctricas
El déficit de cada año genera derechos de cobro durante 15 años, cuya
anualidad se incluye en los peajes
Estos derechos son titulizables
www.fade-fund.com
Inicialmente se creó para financiar pequeñas cantidades,fruto de errores de previsión. Posteriormente,
el uso electoralista de las tarifas fue aumentando el monto
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Se generan importantes ineficiencias y problemaspor irresponsabilidad política
No es posible mantener un esquema de déficit sistemático: es necesario ajustar la tarifa de acceso para reflejar todos los costes regulados
Genera un déficit cuya carga se traslada a generaciones futuras
Aumenta el consumo de forma ineficiente
Se incrementa el riesgo futuro de problemas de suministro y de aumento de precios
Afecta a la calificación de rating de las empresas al mantener en sus activos una deuda cuyo cobro es incierto
Aumenta el riesgo regulatorio con un impacto negativo sobre la inversión
Efectos nocivos del déficit tarifario
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Efectos nocivos del déficit tarifario
Mapa del riesgo regulatorio de las utilities europeas
La actual situación de incertidumbre y riesgo regulatorio es la mayor conocida
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Índice
1. Definición y evolución del déficit tarifario
2. Costes del sector eléctrico
3. “Soluciones” del Gobierno en 2012
4. Medidas que se podrían haber adoptado
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La tarifa eléctrica española está por encima de la media en la UE
• Excluyendo IVA . Datos a cierre del 2S de 2011 • Fuente: Eurostat
Electricidad (€/KWh)
¿ De donde proviene la falta de competitividad ?
BA
RO
HR
LT
PL
FI
FR
HU
NO
NL
EU-27
PT
EA
España
IT
DE
DK
0.00 0.05 0.10 0.15 0.20
12%
10
C. Producción Redes Subvencionesy Otros
Impuestos(Elect. + IVA)
Total
36%
100%
14%
29%
21%
La falta de competitividad de la tarifa proviene de que el 50% de sus costes no son del suministro eléctrico
Costes del sistema eléctrico 2012Costes propios del sistema
50%Costes ajenos
50%
El 50% del precio final corresponde a costes ajenos al suministro eléctrico,lo que imposibilita la solución solo con medidas en este sector
15.771
6.481
13.074
9.604 44.930
Costes de acceso*
Régimen Especial 8.445Extrapeninsulares 1.622Anualidades déficit 2.220Otros 787
Fuente: Elaboración Costes de producción: íncluye energía, servicios complementarios y pagos por capacidad (REE: Esios) Tasa impositiva: Impuesto eléctrico (1,05113*4,864%) + IVA del 21%, calculado bajo la hipótesis de que la recaudación del cliente es igual al coste total de acceso
(es decir, déficit cero) Costes propios del sistema: costes de producción, transporte y distribución. Costes asociados del sistema: primas del régimen especial, anualidades del déficit, extrapeninsulares, otros costes e ingresos asociados (CNE, Operador del
sistema, moratoria nuclear,…) e impuestos (impuesto electricidad e IVA)
* Ministerio de Industria, Energía y Turismo: Propuesta de OM de tarifas para enero 2013, teniendo en cuenta la ley de PGE
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La retribución de las actividades convencionales es escasa y no provoca déficit tarifario
El precio mayorista de la energía en Españaes un 10% inferior a la media de los principales países europeos
FUENTE: Bloomberg. Media del precio del mercado diario desde el 1 de enero de 2003 hasta el 31 de octubre de 2012.
ene-0
3
abr-0
3jul-0
3
oct-03
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4
abr-0
4jul-0
4
oct-04
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5
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5jul-0
5
oct-05
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6
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6jul-0
6
oct-06
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7
abr-0
7jul-0
7
oct-07
ene-0
8
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8jul-0
8
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9
abr-0
9jul-0
9
oct-09
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0
abr-1
0jul-1
0
oct-10
ene-1
1
abr-1
1jul-1
1
oct-11
ene-1
2
abr-1
2jul-1
2
oct-12
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Spain (OMEL) Promedio Europeo (Italia, RU, Holanda, Francia, Alemania, España, Nordpool)
Precio medio desde Ene-2003
(€/MWh)
Promedio 48,33
España 43,60
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La retribución de la distribución en España* es un 20% inferior a la media de los principales países europeos
Fuente: Informe KPMG “Estudio sobre el modelo retributivo de la actividad regulada de distribución de energía eléctrica en Europa”. Enero 2012
* Simulado el impacto que sobre la retribución en España considerada en la comparativa, tiene el recorte efectuado en la misma mediante del RD 13/2012
Nota: La retribución reconocida de España corresponde a la provisional de 2010 para ser homogénea con los otros países (Orden ITC 3519/2009)
Reino Unido 4.852,6
Suecia 2.600,0
Noruega 2.200,0
Holanda 2.517,1
Italia 5.700,0
Francia 11.375,0
Finlandia 1.087,0
Dinamarca 799,7
Bélgica 1.929,2
Austria 1.600,0
Portugal 1.245,0
Irlanda 615,4
Grecia 863,4
España* 4.149,1
Ingresos M€
0 0.05 0.1 0.15 0.2
0.09
0.09
0.12
0.13
0.16
0.14
0.12
0.07
0.12
0.1
0.17
0.09
0.1
0.08000000000000
01
10 12 14 16 18 20 22 24 26
15
18
23
24
25
25
25
12
22
18
23
17
18
15
0 5,000 10,000 15,000
4,536
3,886
3,895
7,662
7,769
11,822
8,295
2,859
8,750
4,730
8,476
7,074
4,833
6,144
M€/MW €/MWh €/km de línea
0,11 19 6.234
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El descontrol de las energías solares y no reflejar sus costes en la tarifa son una de las principales causas del déficit tarifario
El mayor coste en España se debe a:
• Una mayor proporción de renovables
• Un mayor peso de las renovables más caras.
Según el Consejo de Reguladores de Energía Europeos, España es el país en el que el apoyo a las renovables
supone un coste más alto en Europa
Fuente: Presentación “Perspectivas del sector energético en un escenario de déficit tarifario. Presidente de la CNE. 4 de junio de 2012
14
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
0
500
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1.500
2.000
2.500
3.000
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Errores regulatorios han llevado al descontrol de la fotovoltaica en el pasado…
Tarifa de 450 €/MWh bajo el RD 661/2007
Evolución de la capacidad anual instalada (MW). Retribución FV tipo II (€/MWh)
Fin del RD 661/2007
3.836 MW instalados en 2010, diez veces objetivo establecido en el PER 2005-2010 de 400 MWObjetivo 2010
Fuente: CNE
€/M
WhM
W
Retribución nueva potencia fotovoltaica
La burbuja fotovoltaica supone aproximadamente 2.700 M€ anuales de sobrecoste en la tarifa eléctrica
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… y actualmente se está repitiendo con la termosolar
0
500
1.000
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Objetivo 2010
Evolución capacidad instalada termosolar 1 (MW)
1 Fuente: elaboración propia (CNE hasta 2011, REE 2012 y Protermosolar 2013 y 2014)
Fuente: CNE
En 2009 se originó la burbuja termosolar tras la creación delregistro de pre-asignación
65% de la capacidad termosolar asignada a 3 empresas
50 plantas con tecnología similar y alrededor de 282 €/MWh de prima *
Tarifas fijadas en 2007, costes actuales reducidos notablemente
Niveles de almacenamiento irracionales
Ausencia de incentivos a reducir coste o a inversión en I+D+i
* Valores según Orden IET/3586/2011
La burbuja termosolar supone aproximadamente 1.400 M€ anuales de sobrecoste en la tarifa eléctrica
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Las solares tienen una elevada contribución al coste del suministro cuando apenas aportan energía
Coste Energía
33%
70%6%
6%
3%
6%
16%
5%43%
12%
Participación de las distintas tecnologías renovablesen sobrecoste y energía. Año 2012
Fuente: Estimaciones propias
Fotovoltaica
TermosolarHidráulica
Biomasa
Eólica
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Índice
1. Definición y evolución del déficit tarifario
2. Costes del sector eléctrico
3. “Soluciones” del Gobierno en 2012
4. Medidas que se podrían haber adoptado
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Objetivos que se marcó el Gobierno para 2012
Cumplir el límite de 1.500 M€ de déficit tarifario para 2012
Déficit tarifario nulo a partir de 2013
Objetivos reiterados públicamente
Repartir esfuerzo entre Administración / Consumidores / Empresas eléctricas
Mantenimiento de la nuclear en el mix de producción
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No se conocen las justificaciones cuantitativas que han conducido a la imposición de los diferentes impuestos
M€/año*
1.Impuesto del 7% a toda la generación: 1.878
2. Impuesto hidráulico y nuclear: 551
3. Céntimo verde: 968
Total recaudación fiscal por medidas 3.397
4. Ingresos de subastas de CO2 450
5. Sin primas a la producción con gas en la termosolar 234
TOTAL 4.081
* Estimaciones propias
Resumen e impacto de las medidas
Análisis de la ley 15/2012 de medidas fiscales para la sostenibilidad energética
La nueva ley no da señales medioambientales coherentes, teniendo un objetivo claramente recaudatorio
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Índice
1. Definición y evolución del déficit tarifario
2. Costes del sector eléctrico
3. “Soluciones” del Gobierno en 2012
4. Medidas que se podrían haber adoptado
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Para solucionar el déficit se podrían haber tomado otras medidas
Plantear una verdadera reforma fiscal medioambiental
Limpiar la tarifa eléctrica de todos los costes que no estén relacionados con el suministro
Redefinir la retribución de todas las actividades reguladas
Gravar a las fuentes energéticas más contaminantes para financiar el desarrollo de
las energías renovables en función del resultado de estudios de impacto ambiental
Para que obtengan una rentabilidad razonable de acuerdo con lo definido en la Ley del Sector
Generación extrapeninsular, anualidades del déficit tarifario, subvenciones al carbón nacional, financiación de los planes de
eficiencia energética,…
Una verdadera reforma eléctrica debería tener como objetivo dar transparencia a los costes, ofrecer predictibilidad y asegurar su estabilidad
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La estructura de precios en España es propia de un país petrolero
* Excluyendo IVA. Datos a cierre del 2S de 2011 para electricidad y gas natural , y a 21/05/2012 para gasolina y gasóleo. Electricidad: 2.500 KWh < consumo < 5.000 kWh. Gas natural: consumo < 20 GJ. Fuentes: Eurostat (precios electricidad y gas natural) y Comisión Europea (precios gasolina y gasóleo).
RO
TR
HR
BG
BA
PL
EE
HU
UK
España
LV
LT
IE
LU
SI
CZ
BE
EU-27
PT
SK
DK
DE
EA
IT
NL
FR
SE
0 5 10 15 20 25 30 35 40
27%
Electricidad (€/kWh) Gas (€/GJ) Gasolina (€/l) Gasóleo (€/l)
BA
RO
HR
LT
PL
FI
FR
HU
NO
NL
EU-27
PT
EA
España
IT
DE
0.00 0.05 0.10 0.15 0.20
12%
BG
RO
CY
PL
EE
LU
LV
España
LT
HU
SI
CZ
MT
SK
FR
EU-27
BE
DE
PT
SE
IE
FI
DK
UK
EL
NL
IT
1.0 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7
13%
BG
LU
PL
SI
RO
LT
CY
EE
España
LV
FR
MT
NL
BE
SK
PT
CZ
HU
DK
DE
EU-27
FI
EL
SE
IE
IT
UK
1.0 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7
9%
23
40%
El sector eléctrico asume la mayor parte del esfuerzo en el desarrollo de las renovables
…. Pero es necesario que todas las energías contribuyan a sufragar su coste en función de las obligaciones que generan
Objetivo nacional renovables de todas las
energías
Esfuerzo sectores
Sector eléctrico
Sector petróleo
Sector gas
Es eficiente desarrollar las renovables donde menos cueste, es decir, en el sector eléctrico…
20%
10%
0%
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Revisar y ajustar la retribución de todas las actividades reguladas para adecuarla a una rentabilidad razonable
Las medidas propuestas no respetan el principio de igualdad de rentabilidad de las actividades reguladas, cuyo valor razonable se sitúa en torno al 8% según el RD
661/2007
Rentabilidad actual del régimen especial
Ajuste retributivo Rentabilidad previa* Rentabilidad tras ajuste
Distribución 657 M€ 8,3% 6,5%
Impacto en la actividad de distribución del RDL 13/2020
Esta situación debería corregirse vía ajuste de primas, amparándose en la reciente sentencia del Tribunal Supremo
TIR
Fotovoltaica 9,2%
Solar termoeléctrica 14,0%
Eólica 8,0%
Cogeneración 8,2%
* Rentabilidad: EBIT d . i / Activo Neto.
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Conclusiones
En los últimos años, se han tomado decisiones políticas de todo tipo (sociales, medioambientales, energéticas,…) cuyo coste ha sido asignado a la tarifa eléctrica (50% costes del suministro, 50% otros costes)
Sin embargo, los precios de la electricidad no han aumentado correspondientemente, generándose un déficit tarifario estructural de ~ 5.000 M€/año
Hasta ahora, las medidas de los gobiernos se han centrado en recortar a las empresas y subir el precio a los consumidores, generándose una situación insostenible
Se podrían haber tomado:
- Plantear una verdadera reforma fiscal medioambiental
- Redefinir la retribución de todas las actividades reguladas
- Limpiar la tarifa eléctrica de todos los costes que no estén relacionados con el suministro
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