Palestrantes: Andre B. Gerdau Johannpeter
CEO
Agenda
2
Harley Lorentz Scardoelli
CFO e Diretor de RI
o SETOR
o CORPORATIVO e ESTRATÉGIA
o AÇO DIGITAL E AÇOS PLANOS
o DESEMPENHO E PERSPECTIVAS
o CONSIDERAÇÕES FINAIS
Gustavo Werneck
Diretor Gerdau Aços Brasil
Perspectiva Econômica
3Fonte: IMF and Focus
Crescimento do PIB 2015 2016e 2017e
Mundo 3,2% 3,1% 3,4%
EUA 2,6% 1,6% 2,2%
Brasil -3,8% -3,4% 1,0%
China 6,9% 6,6% 6,2%
Projeção de baixo crescimento para o consumo de aço aparente
Fonte: worldsteel – SRO Outubro 2016. f – forecast (projeção)
Projeção da demanda de aço acabado
4
milhões de toneladas taxa de crescimento2016 (f) 2017 (f) 16/15 17/16
Mundo 1.501,3 1.509,6 0,2% 0,5%União Europeia (28) 154,8 156,9 0,8% 1,4%NAFTA 133,6 137,4 -0,1% 2,9%América do Sul e Central 40,8 42,5 -10,5% 4,1%Ásia e Oceania 987,9 984,3 0,5% -0,4%
China 665,6 652,3 -1,0% -2,0%Outros 184,2 188,5 1,0% 2,3%
5Fonte: OECD.
Capacidade de aço tem crescido mais rápido que a demanda
Em milhões de toneladas
Excesso de Capacidade Capacidade Nominal Demanda de Aço Bruto
Média
Média
62
93112 111
2013 2014 2015 2016 ritmo*
-1%
6Fonte: World Steel Association*anualizado de janeiro a outubro
A China é o principal alvo de casos de comércio desleal em
mais de 20 países.
Exportações(milhões de toneladas)
Exportações de aço chinesas estão afetando o mercado mundial de aço
-22
149
816
-50
0
50
100
150
dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 nov-16
-46
138
-46
-35-50
0
50
100
150
dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 nov-16
Sustentabilidade de preços– Margem doméstica da China
7Fonte: Platts
Atualizado até 18 de novembro de 2016
Margem Doméstica Vergalhão Chinês (US$/t)
Margem Doméstica HRC Chinês (US$/t)
Atualmente o desempenho do mercado chinês é fraco, contudo a expectativa é de melhora
Fonte: CRU
Eixo esquerdo: Produção e capacidade de aço bruto, mmtEixo direito: Utilização de capacidade, %
Capacidade Produção de aço bruto Utilização de capacidade
60 Mt de capacidade fechada em 2015
8
507
367
248
385 390
573
493
323
476438
jan/
14
abr/1
4
jul/1
4
out/1
4
jan/
15
abr/1
5
jul/1
5
out/1
5
jan/
16
abr/1
6
jul/1
6
out/1
6
331294
176
296260
jan/
14
abr/1
4
jul/1
4
out/1
4
jan/
15
abr/1
5
jul/1
5
out/1
5
jan/
16
abr/1
6
jul/1
6
out/1
6
Fonte: Steel Business Briefing
Em US$/t
TurquiaChina
Preços com tendência de alta
Sucata Exportação EUA
Minério de Ferro CFR China
Vergalhão Exportação
9
130108
77 94
312
jan-
14
mai
-14
set-1
4
jan-
15
mai
-15
set-1
5
jan-
16
mai
-16
set-1
6
Carvão Metalúrgico FOB Austrália
Palestrantes: Andre B. Gerdau Johannpeter
CEO
Agenda
10
Harley Lorentz Scardoelli
CFO e Diretor de RI
o SETOR
o CORPORATIVO e ESTRATÉGIA
o AÇO DIGITAL E AÇOS PLANOS
o DESEMPENHO E PERSPECTIVAS
o CONSIDERAÇÕES FINAIS
Gustavo Werneck
Diretor Gerdau Aços Brasil
11
Desafios atuais estão transformando a Gerdau
Disciplina de CAPEX
Otimização de ativos e desinvestimento de ativos non-core
Redução de custos e DVGA
Modernização da cultura, modelo de gestão e liderança
Principais iniciativas:
1
2
3
4
1.400 735
1.159
1.1591.605
1202
702
310
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016e 2017e
12
Seletividade nos desembolsos de capex
Desembolso de CAPEX (US$ milhões)
412
e: esperado.* Refere-se ao 9M2016
*
Disciplina de CAPEX1
400
R$ 1,4 bi
13
o Otimização do portfólio de ativos com diversas iniciativas em andamento: meta EVA+.
o Ações já tomadas:
• Usinas fechadas e paralisadas:• 2.241 kt de aço bruto• 1.952 kt de laminado
• JV na Rep. Dominicana – Metaldom
• Venda de ativos: Gallatin (EUA), Forjanor (Espanha), Railway (EUA), Bright Bar (EUA), Sidenor (Espanha), Perth Amboy (EUA) e Sand Springs (EUA).
Ajustes nas operações para garantir a sustentabilidade do negócio
Otimização de ativos e desinvestimento de
ativos non-core2
Mais de US$ 600 milhões
2.972
2.141 2.358 2.401 2.471 2.612 2.727
1.927 1.705
2.582
7,1%
8,8%7,5%
6,8% 6,5% 6,6% 6,4%5,9% 5,9%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Entregando redução de DVGA
14
DVGA – Despesas com vendas, Gerais e Administrativas (R$ milhões)
-12%
Redução de custos e DVGA
3
DVGA (R$) 9 meses DVGA / Receita Líquida (%)
-5%
15
Portfólio Digital de TI- Usina digital.- “Uber” para caminhões.- Redução no custo de frete.- Metálicos.- Infraestrutura de nuvem.
Laminador de PlanosInício antecipado: Julho.
RoadmapEstratégico- Desinvestimentos.- Alianças estratégicas.
A Gerdau que
estamos criando
Transformando a Gerdau para atingir nossos objetivos e compartilhar nosso sucesso
Gerdau Ágil DayPense grande. Comece pequeno.Entregar resultados de maneira simples e valiosa. Modernização
da Cultura- Líderes como modelo.- Comitês de Desenvolvimento de Pessoas: nova metodologia e movimento de carreira.
Modernização da cultura, modelo de gestão e liderança
4
16
Joint Venture entre três empresas para produzir peças forjadas para a indústria de energia eólica.
Investimento de R$ 280 milhões em Pindamonhagaba
Aporte de capital / Expertise no Mercado Eólico
Aporte de capital / Expertise Tecnológico
Ativo e Gestão / Expertise Industrial
Foco em adicionar valor aos nossos produtos – alianças estratégicas
Foco em adicionar valor aos nossos produtos – alianças estratégicas
Acordo de Assistência Técnica
Foco na produção de chapas de aço de alta qualidade, que serão fornecidos para as Américas e para o Mundo
Suporte para nosso laminador de chapas grossas de última geração, em Ouro Branco
17
18
Pela 7ª vez, a Gerdau recebeu o Worldsteel Safety and Health
Excellence Recognition:
Hydraulic Arm - Roll Shop
“Specific Safety Initiative” category
>
Garantir a segurança dos funcionários e prestadores de serviços é prioridade para a Gerdau
Apresentação Institucional
Responsabilidade Social: foco em Educação e Gestão
Projetos para desenvolvimento das comunidades onde atuamos.- 380 iniciativas em mais de 200
localidades- Envolvimento de mais de 10 mil
voluntários (engajamento interno)
Projetos com impacto na sociedade brasileira, com foco em educação e
gestão.
Projetos com objetivo de desenvolver a cadeia do aço e promover sua competitividade: clientes e fornecedores
- Programa de capacitação de serralheiros, de fornecedores
- Desenvolvimento de cooperativas de reciclagem de sucata (aumento da produtividade e promoção da inclusão social dos catadores
- Capacitação de pessoal para a construção civil
Comunidade Sociedade brasileira
Negócio
A Gerdau contribui para a melhoria da qualidade de vida das comunidades e do ambiente de negócio
19
20
Transformando a Gerdau
o Temos um forte plano de médio prazo que resultará em sucesso
com nossos objetivos críticos.
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CEO
Agenda
21
Harley Lorentz Scardoelli
CFO e Diretor de RI
o SETOR
o CORPORATIVO e ESTRATÉGIA
o AÇO DIGITAL E AÇOS PLANOS
o DESEMPENHO E PERSPECTIVAS
o CONSIDERAÇÕES FINAIS
Gustavo Werneck
Diretor Gerdau Aços Brasil
Simplicidade com resultados rápidos!
Indústria Digital Ágil
Implantado nas unidades produtoras de aço e de mineração da Gerdau no Brasil e na América do Norte
Sistema de Monitoramento e Diagnóstico Online (SMDO)
Implantação de sensores em 1000equipamentos em 11 plantas no Brasil.
Projeto pioneiro na indústria do açomundo.
Parceria técnica com a GE.
Modelos matemáticos que com base nohistórico de funcionamento antecipampossíveis falhas dos equipamentos.
É possível prever as paradas paramanutenção.
Aumento da eficiência operacional e deprodutividade.
Plataforma digital para suportar a estratégia de CRM da Gerdau.
Uso de Drones para inventário de matérias-primas.
Mobilidade (uso de apps) para classificação e separação de sucatas.
App para agendamento de carga e descarga nas unidades Gerdau.
27
Out/14
Aços Planos Gerdau
• Investimento de US$ 1.6 bilhão
Aprovação do Projeto
Início das Obras Civis da Laminação de Bobinas a Quente
Principais Entregas de Equipamentos
Início de Montagem Eletromecânica da Laminação de Bobinas a Quente
Início de Operação2º VeioLCP
Comissionamento Testes a frio da Laminação de Bobinas a Quente
Out/13Início da Produção de Bobinas a Quente
Início de Montagem EletromecânicaLCG
Início de OperaçãoLA
LCP - Lingotamento contínuo de placasLA - Linha de AcabamentoLCG - Laminador de Chapas Grossas
Jun/10 Jan/11 Nov/11 Mar/12 Jun/13EVENTO COM CLIENTES DE CHAPAS GROSSAS
Jul/16 Set/16Início da Produção de Chapas Grossas
28
Aços Planos Gerdau
Largura Mínima: 1.000 mm Máxima: 3.600 mmEspessura Mínima: 6 mm Máxima: 150 mmComprimento 3 a 18 m
Características Técnicas
• Capacidade de produção: 1,1 milhão t/ano;• Equipamento de maior tecnologia em operação nas Américas.
• Capacidade de produção: 800 mil t/ano;• Laminador operando na capacidade máxima.
Largura Mínima: 860 mm Máxima: 2.032 mmEspessura Mínima: 1,80 mm Máxima: 22,40 mmPeso Máximo: 29t
Características Técnicas
• Chapa Grossa
• Bobina a Quente
29
Aços Planos Gerdau para contribuir com o sucesso dos nossos clientes.
Naval
Construção Civil
Eólico
Máquinas e Equipamentos
Agrícola
Rodoviário
Óleo & Gás
Setores - Aços Planos Gerdau
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CEO
Agenda
30
Harley Lorentz Scardoelli
CFO e Diretor de RI
o SETOR
o CORPORATIVO e ESTRATÉGIA
o AÇO DIGITAL E AÇOS PLANOS
o DESEMPENHO E PERSPECTIVAS
o CONSIDERAÇÕES FINAIS
Gustavo Werneck
Diretor Gerdau Aços Brasil
Diversificação geográfica proporciona equilíbrio nos resultados
31
Evolução do EBITDA (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA
EBITDA ajustado por efeitos não recorrentes.
1.291
911 930
1.201 1.200
10,8%
8,7% 9,2%
11,7%
13,8%
3T15 4T15 1T16 2T16 3T16EBITDA Margem EBITDA
1.291 1.200
(2.374) (852)
2.956 148 31
EBITDA 3T15Ajustado
Entregas RLV/ton* Custo dasVendas
DVGA Outros EBITDA 3T16Ajustado
32
Recuperação gradual no Brasil
Perspectivas para 2017o PIB previsão: 1,2%o Consumo aparente de aço: +3,8%
Fonte: Relatório Focus; CBIC, projeção Tendências.*Previsão UDM – últimos 12 meses
% do consolidado da receita líquida- UDM
PIB da Construção Civil(número índice)
Lançamento de imóveis(mil unidades)
-7,6%
-3,9%
1,2%
8,5%
100
120
140
160
180
2015 2016* 2017* 2018*
PIB Construção Civil Variação Anual
-40,7%
-19,6%
27,4%23,5%
0
30
60
2015 2016* 2017* 2018*
Lançamento de Imóveis Variação Anual
28,1%
231,7242,9
251,1259,3
2015* 2016* 2017* 2018*
Construção não-residencial (US$ bilhões)
33
Setor de construção não residencial nos EUA segue mostrando crescimento
Fonte: IMF, worldsteel and PCA – Americas’ Cement Manufacturers.*Previsão UDM – últimos 12 meses
% do consolidado da receita líquida - UDM
Perspectivas para 2017 (EUA)o PIB previsão: +2,2%o Consumo aparente de aço: +3,0%
Investimento em Construção Não-residencial
PIB e Investimento em Construção Pública
+4,8%+3,4% +3,3%
+2,8%+2,3%
+2,5%
40,4%
217,8223,8 228,9
234,5
2,6%
1,6%
2,2% 2,1%
2015 2016* 2017* 2018*
Construção pública (US$ bilhões) Crescimento do PIB (%)
34
Forte competição de importados nos Estados UnidosImportação de vergalhões nos Estados Unidos(toneladas)
Importações de vergalhão
Fonte: US Trade Commission
Investigação antidumping para vergalhão: Departamento do Comércio dos EUA deve estabelecer countervaling duty
no dia 14/dez e antidumping em 27/fev.
35
► Redução de custos► Investimento em infraestrutura
Colômbia
► Excelente Logística► Forte crescimento► Novo Governo
Peru
► Mercado maduro► Boa rede de distribuição
Chile
Fonte: worldsteel SRO (Short range Outlook) e IMF.UDM – últimos 12 meses f – forecast (projeção).
% do consolidado da receita líquida - UDM
O consumo de aço na América do Sul deve seguir o crescimento econômico na região
Consumo aparente de açoSRO Out.2016
(milhões de toneladas)
Perspectivas para 2017o Consumo aparente de aço: +4,4%o PIB previsão: Chile: +2,0%; Colômbia: +2,7%; Peru: +4,1%;
+4,4%
12,4%
24,322,6
23,6
2015 2016 (f) 2017 (f)
America do Sul e Central (excluindo Brasil)► Novo Governo► Testes iniciais em Dezembro► Bom crescimento em 2017
Argentina
5.24.4 4.5
3.9 4.1 4.2
1.0 0.8 0.8
2015 2016e 2017e
América do Norte Índia Brasil
36
Retomada de crescimento nos mercados onde atuamos
Fonte: ANFAVEA, ACEA, IHS, LCA.UDM – últimos 12 meses
2017 Crescimento da Produção de Veículos
• Veículos leves: +0,2%
• Veículos pesados: -1,5%América do
Norte
• Veículos leves: +4,0%
• Veículos pesados: +9,0%Brasil
• Veículos leves: +5,5%
• Veículos pesados: +4,0%Índia
Tamanho do mercado de aços especiais
(milhões de toneladas)
estável
+2,4%
+3,7%
o Um dos maiores produtores globais de aços especiais, sendo o principal fornecedor para a indústria automotiva.
o Cobertura global, com operações no Brasil, EUA e Índia.
% do consolidado da receita líquida - UDM
19,0%
(1) EBITDA dos últimos 12 meses.
37
Dívida e ratioR$ bilhões
Foco na redução do ratio dívida líquida/EBITDA
27,6 26,523,7
20,7 21,1
6,7 6,9 5,5 4,9 5,3
3,7x 4,2x 4,1x
3,6x3,6x
set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16
Dívida Bruta Caixa Dívida Líquida/EBITDA (R$)
2,7
1,70,9
3,3
3,5
0,2
2,0
2,6
1,9
2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025andafter
38
Cronograma de Amortização da Dívida de Longo Prazo
Prazo médio de vencimento:
5,5 anos
(R$ bilhões)
Prazo alongado de dívida
Investment grade: Standard & Poors: BBB- (negativo); Fitch: BBB- (estável).Investment grade: Standard & Poors: BBB- (negativo); Fitch: BBB- (estável).
*R$ 2,6 bilhões se refere ao bond com vencimento em outubro de 2017.
Custo médio da dívida:
7,4% a.a.
*
Liquide disponível: caixa + linhas de crédito = R$ 7,2 bilhões
Contas a receber de clientes (+) 4.587 4.043 4.091 Estoques (+) 8.781 6.764 6.911 Fornecedores (-) 3.630 2.757 2.558 Capital de Giro 9.738 8.050 8.444
Capital de Giro(R$ milhões)
31.12.2015 30.06.2016 30.09.2016
Redução de R$ 1,3 bilhão no capital de giro em 2016
39
11,4
9,7 9,38,1 8,4
86 84 8371
87
set.15 dez.15 mar.16 jun.16 set.16
Capital de Giro (R$ bilhões) Ciclo Financeiro (dias)
Geração positiva de fluxo de caixa livre mesmo com cenário desafiador
40
Fluxo de Caixa Livre – 9 meses de 2016(R$ milhões)
EBITDA ajustado por efeitos não recorrentes.
3.332
1.048
(1.097) (132)
(856)(199)
EBITDA 9M 2016Ajustado
CAPEX Imposto deRenda
Juros da Dívida Capital de Giro Fluxo de caixalivre 9M 2016
Tendência de reversão para o
4T16
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CEO
Agenda
41
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CFO e Diretor de RI
o SETOR
o CORPORATIVO e ESTRATÉGIA
o AÇO DIGITAL E AÇOS PLANOS
o DESEMPENHO E PERSPECTIVAS
o CONSIDERAÇÕES FINAIS
Gustavo Werneck
Diretor Gerdau Aços Brasil
o Destaques de gestão:
o Redução de despesas com vendas, gerais e administrativas (-12%).
o Melhora das margens EBITDA de quase todas as operações.
o Continuidade na restrição de CAPEX (R$ 1,1 bi em 9M16).
o Expressiva geração de fluxo de caixa livre (R$ 1,0 bi em 9M16).
o Estabilidade do endividamento líquido.
o Cenário de desafio para os próximos trimestres.
o Continuidade da revisão do potencial de rentabilidade dos ativos.
o Modernização da cultura empresarial.
o Inovação digital: uso de novas tecnologias, ganhos de eficiência, produtividadee redução de custos.
Comentários Finais
42
Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o futuro.
Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem
estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas estimativas também
estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições
gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e
regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui
alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois
envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega,
qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na
data em que foram feitas.
Declaração
43