Agroenergía y Biocombustibles
Noviembre, 2007
Día de hoy
• Biocombustibles y energía
• Fuentes de biomasa
• Tipología de éxito
• Perspectivas de crecimiento del negocio de
biocombustibles y agroenergía en México
• Etanol de caña
• Etanol de maíz
Conclusiones al frente
• Todavía existe mucha incertidumbre al respecto del
negocio de agroenergía y biocombustibles
• El negocio de agro-energía depende de materias
primas baratas, costos logísticos y entorno
institucional favorable
• La escala es un determinante fundamental del éxito
• El balance energético en la producción de etanol es
irrelevante para la producción de oxigenantes, pero
no para la producción de combustible
Conclusiones al frente
• Dadas las restricciones institucionales en México
para maíz y caña, será necesario explorar otros
cultivos y aplicaciones distintas a combustibles
líquidos para transporte
• Profundizar el comercio exterior agropecuario
generaría excedentes para la producción de etanol,
aprovechando ventajas logísticas
El éxito de las empresas en el mercado está determinado por elementos de
escala, destrezas y diferenciación
Producción industrial
Productos básicos y materias
primas
Subensambles y componentes
Computadoras y electrónica
Tecnología
Software
Bienes intensivos en marketing
Transporte
Servicios públicos
Servicios financieros
Comunicaciones
Transporte de carga
Vieja economía Nueva economía
Com
erci
able
sN
o co
mer
ciab
les
Escala
Diferenciación
Destrezas
Escala y
destrezas
El futuro desarrollo del mercado energético es incierto
Hidrocarburos
Eólico y
Agro-
energía
¿?
• Biomasa celulósica
• Termo/hidroeléctricas
• Hidrógeno
• Depósitos submarinos de metano
• Nuclear
• Solar
• …
Sin embargo los precios del peteóleo hacen cada vez más fuerte la llamada a
participar en este mercado
Viabilidad económica de los biocombustibles
0
10
20
30
40
50
60
20 30 40 50 60 70 80
Escenario base
Par
ticip
ació
n po
rcen
tual
pot
enci
al d
e
los
bioc
ombu
stib
les
en e
l mer
cado
de tr
ansp
orte
(%
)
Precio del petróleo (dólares por barril)
El crecimiento
adicional tiene
un límite en la
disponibilidad de
materias primas
Fuente: McKinsey Quarterly, 2007 No. 2
Posibles fuentes de biomasa
Etanol
Las nuevas
tecnologías proveen
nuevas fuentes de
biomasa a un costo
menor
Localización geográfica
Fuente
de
biomasa
Otros
Caña
Maiz
EUA Brasil otros
EUA y Brasil son los dueños del mercado hoy
Los nuevos
participantes del
mercado son
precio-aceptantes,
EUA y Brasil son
quienes determinan
precio
Es importante todavía definir una materia prima
viable en México
Ley de BioenergéticosMaíz
Ley de Desarrollo Sustentable de
la Caña de Azúcar
Caña
ObstáculoMateria prima
ETANOL
Costos de producción, etanol
Fuente: The Economist, 12 de mayo de 2005
Los costos están en estrecha relación con el balance
energético de cada materia prima
Maiz (Pimentel et al) Maiz (Shapouri USDA) Caña (Shapouri y
otros)Materia prima
Ene
rgía
util
izad
a / e
nerg
ía o
bten
ida
Todavía es un mercado muy volátil por su relación
doble con agricultura y petróleo
Demanda de PEMEX para sustituir metanol con etanol en la
producción de éteres oxigenantes de gasolina
Barriles de
etanol
(demanda
potencial de
PEMEX)(3)
Caña (por año) Maíz (por año)
Volumen
requerido
(MTM)
Superficie
requerida
(000 ha)
Volumen
requerido
(MTM)
Superficie
requerida
(000 ha)
Escenario de
alta demanda,
bajo
rendimiento (1)
40,000 barriles
diarios27.302 364.026 5.66 1,132.79
Escenario de
baja demanda,
alto
rendimiento (2)
30,000 barriles
diarios18.615 219.000 4.25 353.99
(1) Demanda de 40 mil barriles diarios, con un rendimiento agrícola de 75 toneladas de caña por hectárea, y 85 litros de etanol tonelada
de caña. En el caso del maíz, se considera un rendimiento de 2.75 galones por bushel (409.8 litros por tonelada), y un rendimiento
agrícola de 5 toneladas de maíz por hectárea
(2) Demanda de 30 mil barriles diarios, con un rendimiento agrícola de 85 toneladas de caña por hectárea, y 93 litros de etanol por
tonelada de caña. En el caso del maíz, se considera un rendimiento de 2.75 galones por bushel (409.8 litros por tonelada) y un
rendimiento agrícola de 12 toneladas por hectárea.
(3) En ambos casos se considera un consumo por parte de PEMEX los 365 días del año.
Mínimo Promedio Máximo
Etanol, precios futuros CBOT / gal (1) $1.96 $2.33 $3.10 USD/gal
Por litro $0.52 $0.62 $0.82 USD/litro
Precio CBOT indiferencia etanol en términos
de azúcar *
$0.43 $0.52 $0.69 USD/kilo
Precios mayoreo azúcar estándar mexicano (2) $0.45 $0.59 $0.78 USD/kilo
NYBOT, #14 (3) $0.56 $0.61 $0.67 USD/kilo
NYBOT, #11 (4) $0.31 $0.38 $0.46 USD/kilo
(1) futuros de etanol CBOT, de enero de 2006 a la fecha
(2) precio en subasta del FICO, del 21 de febrero a la fecha, a un tipo de cambio de 11 USD por dólar
(3) Futuros de azúcar Estados Unidos NYBOT, de enero de 2006 a la fecha
(4) Futuros de azúcar mercado mundial NYBOT de enero a junio de 2006
* Considerando que de una tonelada de caña pueden producirse 111 kilogramos de azúcar (promedio nacional mexicano, no muy lejano
del brasileño) ó 93 litros de etanol
Comparativo de precios de futuros de etanol en
Chicago contra diversos precios de azúcar
Contrato #11 de azúcar, en términos de etanol
USD / gal
NYBOT #11, en términos de
etanol
CBOT
1.71 US$/gal
2.33 US$/gal
Precios de referencia para el etanol
• No es sencillo encontrar un precio de
referencia para el etanol, dado que el
mayor volumen se comercia en Brasil y
no existe un referente bursátil para su
precio.
• Sin embargo, hay una importante
correlación entre el precio del azúcar en
el mercado mundial y el etanol.
• El mercado norteamericano y el
mexicano guardan una estrecha
correlación, tanto en azúcar como en
alcoholes, dado que:
Existe una unión aduanera entre ambos
países para los azúcares del mercado
mundial.
Estados Unidos, que consume etanol,
tiene la frontera cerrada hacia el etanol
brasileño.
México consume poco etanol.
Fuente: ABARE
Futuros de etanol en la Bolsa de Chicago (CBOT)
Características del contrato
• Etanol desnaturalizado ASTM D4806 más todos los
estándares de California
• Tamaño del Contrato: 29,000 galones por contrato
(aproximadamente un carro de ferrocarril).
• Se comercia en todos los meses
• Límite de incremento de precio diario: US $0.30 / galón
Futuros de Etanol en Chicago - precios y volúmenes
históricosP
reci
o (U
SD
/gal
)
Trimestre Moda
(USD/barril)
Moda
(USD/gal)
1er
Trimestre
88.20 y
100.8
2.10 y 2.4
2o Trimestre 96.6 2.30
3er
Trimestre
98.7 2.35
Futuros de Etanol en Chicago - precios y volúmenes históricos
ETANOL DE CAÑA
Etanol de caña
• La caña es uno de los cultivos más eficientes en
términos energéticos.
• Por ello, es un cultivo ideal para la producción de
bioenergéticos como el etanol.
• La situación de excedentes de la industria
azucarera hace necesario utilizar al etanol como
válvula de escape a los excedentes.
Eficiencia energética
• Para producir etanol de manera rentable, se requiere un proceso productivo que consuma menos energía que la que genera.
• Los ingenios azucareros en México tienen un balance energético deficiente: Consumen combustóleo
Consumen electricidad de CFE
Adicionalmente queman bagazo
• El aprovechamiento óptimo de la energía de la caña requiere: Cosecha verde
Necesidades energéticas de la planta satisfechas con bagazo.
Cogeneración eléctrica para aprovechar la energía calorífica generada por el bagazo, y amortizar el costo fijo de operación de la planta.
Eficiencia energética en la destilación.
Industria azucarera
Situación de excedentes, zafra 04/05
4’800,000
toneladas
de azúcar
990,000
toneladas
de azúcar
45.6 millones de toneladas de caña
6.2 millones de toneladas de caña
515 millones
de litros de
etanol
Sin embargo, los edulcorantes son un recurso escaso debido a la protección
de mercado que también hace cara a la caña
35
40
45
50
55
60
65
70
1966
1968
1970
1972
1974
1976
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
Kilo
s de
edu
lcor
ante
s pe
r cá
pita
, va
lor
crud
o
EUA México
Disponibilidad de edulcorantes per cápita, México y EUA
Fuente: EUA: USDA, Foreign Agricultural Service, PSD database. México: IMCO, con datos de INEGI,
COAAZUCAR, CNIAA y USDA-FAS-PSD.
FormaMax
14min
11min
11max
FormaMin14max=
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%
… aunque dicha escasez es artificial ya que del 40% del azúcar estándar (1.4
MTM) no es competitiva en el mercado TLCAN 2008
Precios y costos de azúcar estándar
Ajustando diferencias de calidad
Pes
os p
or to
nela
da
No es un azúcar crudo, pero
tampoco es un refinado, y por
ello tiene problemas para
venderse afuera de México
Fuente: IMCO con datos de FORMA, USDA y COAAZUCAR
Costos de producción esperados, México
0.46 US¢/l
Materia prima(1)
0.15 US¢/l
Transformación(2) Fletes (3)
0.08 US¢/l
Costo
integrado
0.69 US¢/l
(1) A 400 pesos por tonelada de caña, tipo de cambio de 10.5 pesos por dólar y rendimiento caña a etanol de 83 litros por tonelada métrica de
caña.
(2) A razón de 12.63 dólares por tonelada de caña procesada.
(3) Estimación de flete a frontera con los Estados Unidos de América
Precio
internacional
del etanol
0.38 US¢/l
0.31 US¢/l
• Modelo cliente-proveedor actual, precios de caña actuales
• Baja inversión en infraestructura
• Baja eficiencia energética
Bajo
Alto
Costos de producción, máxima eficiencia
• Integración de cañeros e industriales en sociedad
• Repartición de utilidades obtenidas por el complejo agroindustrial
• Planta nueva, cogeneradora, etanolera/azucarera
0.18 US¢/l
Materia prima(1)
0.09 US¢/l
Fletes (3)
0.08 US¢/l
Costo
integrado
0.35 US¢/l
(1) A 157 pesos por tonelada de caña, tipo de cambio de 10.5 pesos por dólar y rendimiento caña a etanol de 83 litros
por tonelada métrica de caña.
(2) A razón de 7.47 dólares por tonelada de caña procesada.
(3) Estimación de flete a frontera con los Estados Unidos de América
Precio
internacional
del etanol
0.38 US¢/l
Transformación(2)
Utilidad:
3 US¢/l
Bajo
La consecuencia de la protección de los mercados de edulcorantes y
energía en México es aislar las llamadas a la producción de bioenergía
Precios bajos de
azúcar
Oportunidades de
negocio en el
mercado de energía
y oxigenantes
Llamada a salirse del
azúcar hacia los
mercados de energía
Esquemas
de
protección
Preferencia del
monopolio estatal
por los
hidrocarburos
Costos de materia prima por galón de etanol*
* Considerando 93 litros extraídos de cada tonelada de caña, precios actuales de caña
en USD, ó 409.8 litros de etanol por tonelada de maíz.
El precio en México del
Maíz podría ser muy
parecido, especialmente
en regiones altamente
competitivas
Etanol de maizETANOL DE MAÍZ
El mercado de maíz ya esta integrado por la importación vía cupos libres de
arancel
Importaciones de maíz en México
(libre de arancel)
Fuente: SIAP y SE
Millones ton
Por ello, urge invertir en biotecnología, para mejorar productividad y precios en
mercados locales
Gráfica Costos de maíz en Guadalajara (efecto tecnología)
Fuente: IMCO con datos ASERCA
Pesos - tona
% de mercado
Sin
alo
a
Jalis
co Edo M
exic
o
Precio de indiferencia
2,973
Mic
hoaca
n
Tam
aulip
as
Chia
pas
Curva con biotecnología Curva original
Disminución de costos
14%
Aumento de
producción 13%
El uso de biotecnología podría detonar una mayor disponibilidad de materias primas
fermentables en muchas ramas productivas
-1.1%
Cambio en precios relativos de los factores de la
producción e insumos del sector primario140.5%
2.3%
-15.7%
-8.3%-9.4%-7.4%-6.2%-4.8%
-50%
0%
50%
100%
150%
Capital Trab Transporte Agua Semilla Fertiliz. Pesticida Tierra Log y Alm
Cambio en el uso de factores e insumos
para la producción de maíz
7.8%
-26.4%
-9.3%-10.7%
-9.4% -9.0% -9.0% -9.5%-6.1%
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
Capital Trab Transporte Agua Semilla Fertiliz. Pesticida Tierra Log y Alm
Cambio en precios relativos
-6.1%
7.2%
-1.5%
-8.0%
-6.0%
-4.0%
-2.0%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
Maíz Caña Frijol Trigo
Cambio en cantidades producidas
10.5%
7.6%
12.5%
6.6%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
´Maíz Caña Frijol Trigo
El alza de precios en EU es preocupante por lo que se debe explorar la posibilidad de diversificar importaciones de terceros países
Fuente: IMCO con datos de INEGI y Secretaría de Economía Arancel
actual de 194%
Mayor competencia entre
principales compradores de maíz de
EU
Factores que podrían favorecer esta
negociación
Precios Maíz Argentino en México 2006
1. Tailandia
2. Medio Oriente
3. España
Menores costos de transporte
Migrar menos producción de maíz a soya en el
corto plazo
Mayor productividad de Sinaloa y Jalisco vía
tecnología
Pesos ton
Para mayor información sobre
nuestra organización y el
trabajo que realizamos visite
www.imco.org.mx
¡Gracias!