índice 1. Arteris: Quem Somos
2. Resultados do 3T14 e 9M14
3. Estratégia Arteris
4. Remuneração dos Acionistas
5. Brasil: Indicadores Macroeconômicos
3.1 Investimentos 3.2 Operações Eficientes 3.3 Fortalecimento da Imagem Corporativa e RSC
A Arteris é uma das maiores companhias do setor de concessões de rodovias no Brasil
9 concessões (Cinco rodovias federais em SC, PR, SP, MG e RJ, além de quatro rodovias estaduais em São Paulo)
3.250 km administrados
Aproximadamente 17% do total de quilômetros das rodovias em concessão
Tráfego de 717 milhões de veículos equivalentes e receitas de pedágio de R$2.3 bilhões em 2013
Tarifa média de pedágio (Reais/Veículo equivalente) de R$ 3,41 ( R$ 6,83 nas Estaduais e R$ 1,98 nas Federais)
Tempo médio remanescente de contratos de 14 anos
6.632 funcionários diretos e 6.100 indiretos
4 4
1. Arteris Quem Somos
Presença em 5 estados que concentram:
65% do PIB
43% da população brasileira
2/3 da frota nacional de veículos
5 5
1. Arteris Quem Somos
6
Consolidação Rentabilidade e Criação de
Valor
Entrada no Mercado
Expansão do Portfólio
• Início das operações no Brasil
• Marco Regulatório sendo desenvolvido, risco país e de execução elevados
• Aquisição de 4 Concessões Estaduais (1998-2005)
• 2º Rodada do Programa de Concessões Federais (2007) – adição de 5 rodovias
• Arteris quebra o paradigma de preço alto nas tarifas
• Estabilidade política e econômica
• Concessões Estaduais se tornam geradoras de caixa
• Estradas federais em pleno funcionamento e entrega de capex
• Marco Regulatório bem consolidado
• Brasil atinge grau de investimento
• Forte concorrência para novos projetos
2012 - Hoje
• Abertis e Brookfield como novos acionistas controladores (2012)
• Entrega de capex, melhores práticas e planos de sinergia
• Governo brasileiro apresenta grande pacote de concessões de rodovias e ferrovias
1997 1998 - 2007 2007 - 2012
1. Arteris Quem Somos
8
Crescimento de 2,3% do tráfego pedagiado no trimestre;
Crescimento de 21,6% da receita líquida na comparação com o 3T13 e de 21%
contra os 9M13;
Aumento de 12,3% no EBITDA Ajustado na comparação trimestral e de 6,1% no
acumulado do ano. Expansão de 1.9 p.p. na margem do trimestre;
Investimentos de R$ 489,4 milhões no 3T14 atingindo R$ 1,3 bilhão;
Assinatura de aditivo na Autovias com extensão do prazo de concessão;
Abertura, em julho, da nova praça de pedágio na Autopista Litoral Sul;
Assinatura de TAC´s nas rodovias federais junto à ANTT.
2. Resultados 3T14 e 9M14 Destaques
3T13 3T14Var.
3T13/3T149M13 9M14
Var.
9M13/9M14
Estadual 6,47 6,83 5,6% 6,47 6,60 2,0%
Federal 1,89 1,98 4,7% 1,88 1,97 4,9%
Consolidado 3,30 3,41 3,4% 3,19 3,34 4,8%
9 * Bases comparáveis, ao ajustar os efeitos não recorrentes do fechamento e posterior reabertura da Praça P5 na Autopista Litoral Sul
** Bases comparáveis ao ajustar os efeitos não recorrentes do fechamento das praças P1 e P2 na Autopista Fluminense (entre janeiro e fevereiro de 2014) e da Praça P5 na Autopista Litoral Sul
3T13 3T14Var.
3T13/3T14
*Bases
Comparáveis9M13 9M14
Var.
9M13/9M14
**Bases
Comparáveis
Estaduais 55.916 54.833 -1,9% -1,9% 151.755 158.969 4,8% 4,8%
Federais 126.650 131.892 4,1% 0,5% 380.361 377.278 -0,8% 1,1%
Total 182.567 186.724 2,3% -0,2% 532.116 536.247 0,8% 2,2%
Veículos Equivalentes (Mil)
Tarifa Média (R$/Veículo Equivalente) Rodovias estaduais impactadas por um recuo no volume de
veículos pesados
Rodovias federais impulsionadas por eventos
extraordinários na Autopista Planalto Sul e Litoral Sul
Reestabelecimento dos reajustes de tarifas no Estado de
São Paulo, porém abaixo da inflação. O setor por vias
judiciais pede a recomposição. Centrovias garantiu o total
repasse por meio de liminar.
2. Resultados 3T14 e 9M14 Tráfego Pedagiado e tarifas
602 636
1,697 1,793 351
495
876
1,280
9 26
29
37
3T13 3T14 9M13 9M14
Receitas de pedágio Receitas de obras Outras receitas
10
Composição da Receita Bruta – 3T14
962 Composição da Receita de Pedágio – 3T14
Receita Bruta – R$ MM
1.157
2.602
3.110
2. Resultados 3T14 e 9M14 Receita Bruta
11
Composição dos Custos e Despesas – R$ MM
2. Resultados 3T14 e 9M14 Custos e Despesas
(171) (175)
(511) (549)
(473)(624)
(1.233)
(1.643)
30,9%
29,0%
32,7%32,9%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40% (1.800)
(1.600)
(1.400)
(1.200)
(1.000)
(800)
(600)
(400)
(200)
-
3T13 3T14 9M13 9M14
Custos caixa Custos não caixa % Custo caixa / Receita Líquida (ex - obras)
(644)
(799)
(1.744)(2.193)
12
Evolução da Margem* EBITDA e Margem EBITDA Ajustada
EBITDA Ajustado – R$ MM
*A Margem EBITDA/EBITDA Ajustada considera a Receita Operacional Líquida, excluindo Receitas de Obras.
Var.
3T13/3T14
Var.
9M13/9M14
Margem EBITDA +3,5 p.p. +2,1 p.p.
Margem EBITDA Ajustada +1,9 p.p. -0,5 p.p.
2. Resultados 3T14 e 9M14 EBITDA Ajustado e Margem* EBITDA Ajustada
14
Alavancagem e Dívida Líquida – R$ MM Dívida bruta – R$ MM
Cronograma de Amortização – R$ MM Perfil da Dívida Bruta
2. Resultados 3T14 e 9M14 Endividamento
15
Ativos Imobilizados e Intangíveis e Manutenção de Rodovias – R$ Mil
Para o ano de 2014 a Companhia estima R$ 1,8 bilhão em investimentos e até o final do prazo de nossas concessões R$ 6,7 bilhões
2. Resultados 3T14 e 9M14 Investimentos
Cumprimento dos compromissos de investimentos.
Sustentabilidade econômica, social e do meio ambiente
Operações eficientes:
Compromisso na qualidade do atendimento aos usuários. Conforto e segurança
Fortalecimento da imagem corporativa e RSC
Estratégia de LONGO PRAZO da arteris focada em 3 eixos
17
3. Estratégia Arteris Pilares
19
Desde 2008 a Arteris investiu mais de R$ 5,7 bilhões em suas concessões federais
Capex Consolidado – Rodovias da Arteris (R$ bilhões)
3.1. Investimentos Entrega do Capex
0,7
0,8
0,7
1,0
1,2
1,3 1,3
Duplicação da Serra do Cafezal – BR-116/SP (Autopista Régis Bittencourt)
20
Emboque do Túnel 01 Construção de Viaduto
A obra consiste na duplicação da Rodovia Régis Bittencourt BR-116/SP entre os Municípios de Juquitiba e Miracatu com uma extensão de 30,5 km, entre o km 336,7 e km 367,2, com a construção de 34 viadutos e 4 túneis
3.1. Investimentos Principais Obras
Avenida do Contorno – BR-101/RJ (Autopista Fluminense)
21
Vista Geral Vista Geral
Obra entre o acesso à Ponte Rio Niterói e o Trevo do Bairro Barreto (Niterói), trecho com 2,4 km. Devido ao tráfego intenso nesse segmento, se faz necessário aumentar a capacidade da via com a implantação de mais 2 faixas de rolamento por sentido, 2 viadutos com 397 metros e 52 metros respectivamente e 2 passarelas.
3.1. Investimentos Principais Obras
Duplicação da BR-101/RJ (Autopista Fluminense)
22
Pavimentação Vista Geral
A obra consiste na duplicação da Rodovia BR-101/RJ entre os Municípios de Rio Bonito e Campos do Goytacazes no Estado do Rio de Janeiro, com uma extensão de 176,6 km, a implantação de 18 trevos em desnível de acesso e retorno, 18 pontes e a correção de traçado na pista existente entre os km 83,4 e km 100,7.
3.1. Investimentos Principais Obras
Duplicação da BR-116/PR (Autopista Planalto Sul)
23
Execução Aterro Trecho Concluído
A obra consiste originalmente na duplicação da Rodovia BR-116/PR entre os Municípios de Curitiba e Mandirituba com uma extensão de 25,4 km, entre o km 117,3 e km 142,7 contemplando 5 trevos e 3 OAE´s.
3.1. Investimentos Principais Obras
Contorno de Betim – BR-381/MG (Autopista Fernão Dias)
24
Trechos Concluídos Trechos Concluídos
A principal obra foi a implantação do Contorno de Betim (MG), possibilitando a criação de uma alternativa para o tráfego rodoviário de longa distância que trafegava pelo município. A obra, de 8,1 quilômetros, foi concluída em 30 de setembro de 2013, incluindo a construção de um trevo em desnível.
3.1. Investimentos Principais Obras
Contorno de Florianópolis (Autopista Litoral Sul) e Contorno de Campos (Autopista Fluminense)
25
Contorno de Florianópolis Contorno de Campos
3.1. Investimentos Principais Obras
Acesso a Ribeirão Preto/SP (Autovias e Vianorte)
26
Acesso original Acesso em Obras
Remodelação do dispositivo do acesso principal à cidade de Ribeirão Preto. Este empreendimento trará o aumento da segurança dos usuários da Rodovia Anhanguera, organizando o tráfego de veículos rodoviários e urbanos na região e prevê a construção de 8 viadutos, 20 alças de acesso e retorno e uma passarela de 440 metros
3.1. Investimentos Novos Investimentos (Aditivos)
Duplicação da SP 318 (São Carlos – Guatapará) - Autovias
27
Características técnicas: • Duplicação com 13,6 km de extensão • 2 novos dispositivos • 1 passarela de pedestres • adequação de 2 dispositivos existentes Investimento: R$ 91 milhões Prazo: Junho/2016 Principais benefícios: • Aumento da segurança para os usuários • Organização do tráfego nos dispositivos de retorno e acesso • Segurança no percurso de pedestres do bairro Varjão
3.1. Investimentos Novos Investimentos (Aditivos)
29
• Uma organização mais eficiente e enxuta
• Redefinição das políticas corporativas
• Modelo de melhores práticas da Abertis como referência
• Foco em Custos: custos gerenciáveis
• Centro de serviços administrativos compartilhados
• Compras centralizadas
• Implementação do SAP
• Controle de CAPEX e OPEX
• Aprimoramento do processo de cobrança de pedágio
• Remuneração baseada no desempenho
• Compromisso de melhorar a segurança:
• Redução de números de acidentes e mortes nas estradas
• Iniciativas diferentes
Primeira análise do cenário:
Potencial de redução de custos de até
R$ 60 milhões
por ano após implementação completa do plano de
eficiência
3.2. Operações Eficientes Principais Iniciativas
Compra de Plano de Saúde Corporativo
Tecnologia fornecida pela Abertis
Multiplas propostas em tempo real
Economias Instantâneas
Exemplo real de como os leilões eletrônicos podem gerar economias em OPEX
Vários players dando propostas
3.2. Operações Eficientes Compras Centralizadas (Leilão Eletrônico)
Área de escape • BR 376, km 671,7, descida da Serra do Mar
• Serve de refúgio para veículos de grande porte que
perdem o freio na descida da Serra
• Composta por cinasita (bolinhas de argila)
• Já foi utilizada por 80 caminhões e 1 ônibus
• Sem vítimas e dano mínimo aos caminhões
32
3.2. Operações Eficientes Foco na Segurança dos Usuários
34
• Instituições públicas como nossos parceiros
• Relacionamento mais próximo e ativo com os jornalistas
• Investimentos em publicidade e marketing
• Relacionamento intenso com os usuários das rodovias
• Responsabilidade social ativa
Plano de ação. Relações públicas e institucionais
Transparente
Ágil
Comprometida com os usuários
Responsável Socialmente
Finanças Estáveis
Serviços de Qualidade
Próxima às comunidades
nas quais opera
Competente
3.3. Imagem Corporativa e RSC Principais Iniciativas
Iniciativas de Responsabilidade Social que resultam em melhoria da qualidade de vida dos usuários e da população do entorno das rodovias.
Projetos de Educação, Saúde, Meio Ambiente, Voluntariado, Esporte e Cultura.
Heliponto do Hospital São José de Joinville/SC
Ballet Bolshoi de Joinville/SC
Orquestra Sinfônica de Ribeirão Preto
Programa Viva Saúde
17
3.3. Imagem Corporativa e RSC Projetos de RSC
4. Remuneração dos Acionistas Dividendos
Lucro Líquido Ajustado (ex. reserva legal) e Dividendos Propostos (R$/MM)
50% 50% Payout 25%
Div
ide
nd
os
Lucr
o L
íqu
ido
Aju
stad
o
39
195 185 203
371 370
406
2011 2012 2013E
Dividendos
53%
PIB (%)
5. Brasil Indicadores Macroeconômicos
Expectativa do mercado
* Fonte: IBGE, FGV, BACEN, CETIP, Relatório Focus 31/10/14 e BNDES
41
2,7
0,9
2,3
0,3
0,9
2011 2012 2013 2014E 2015E
Inflação (%)
* Fonte: IBGE, FGV, BACEN, CETIP, Relatório Focus 31/10/14 e BNDES
5. Brasil Indicadores Macroeconômicos
Expectativa do mercado
42
Juros (%) Fim do Período
* Fonte: IBGE, FGV, BACEN, CETIP, Relatório Focus 31/10/14 e BNDES
5. Brasil Indicadores Macroeconômicos
Expectativa do mercado
43
? ?