Informe Venezuela 6 de diciembre de 2017
Resumen Ejecutivo
● Al 6 de diciembre de 2017, el indicador de riesgo soberano
de Venezuela EMBI+ se ubicó en 5.481 pbs presentando una
variación de -136 pbs con respecto al cierre de la jornada
anterior.
● Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del 6 de
diciembre de 2017 y en comparación con el cierre de la
jornada anterior, se cotizaron al alza presentando mayor
movimiento el Bono Venezuela USD 2031 - 11,95% con una
variación de +83,80 pbs.
● Las Reservas Internacionales al 5 de diciembre de 2017 se
ubicaron en 9.746 millones de USD, de los cuales 3 millones
de USD corresponden al Fondo de Estabilización
Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6).
● La cotización del EUR al cierre del 6 de diciembre de 2017
se ubicó en 1,1796 dólares por euros (Ver Pág. 2).
● El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI),
se ubicó al 6 de diciembre en 55,96 USD por barril, mientras
el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 63,49 USD por
barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 60,73 USD
por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en
372,59 yuanes o 56,37USD por barril.
Informe Venezuela 6 de diciembre de 2017
Indicadores El Petro estará respaldado en las reservas de petróleo y recursos minerales El presidente de la República, Nicolás Maduro, informó este martes que próximamente firmará la certificación de la criptomoneda Petro, que estará soportada por las reservas de petróleo, gas, oro, diamantes y demás minerales naturales del país. "En los próximos días voy a firmar la creación de los certificados donde nosotros ponemos como soporte certificado de la criptomoneda venezolana, El Petro, miles de barriles de petróleo de la Faja Petrolífera del Orinoco como soporte sustentable", expresó el mandatario nacional durante un encuentro con trabajadores mineros en el estado Bolívar. "De esa certificación vamos como República a entregar esa parte de la faja como soporte de riqueza material para la emisión de los certificados financieros que le van a dar el poder a la critpmoneda venezolana. Pero también le he dicho al ministro Víctor Cano que lo hagamos con el oro, con los diamantes, de inmediato. Certifiquemos las minas de oro y de diamantes para que la criptomoneda tenga soporte financiero en oro y diamante venezolano", manifestó. En transmisión de VTV, señaló que Venezuela está construyendo un nuevo camino hacia la independencia financiera. Hizo un llamado a superar la minería ilegal, destructiva, contaminante y esclavizante y pasar al desarrollo en este sector aun esquema productivo al servicio del país y su desarrollo económico-social. El "octavo motor de la Agenda Económica Bolivariana, el motor minero, es uno de los que más grandeza y riquezas le va dar a Venezuela en los meses y años futuros". Por su parte, el ministro para el Desarrollo Minero Ecológico, Víctor Cano, puntualizó que se está trabajando en la certificación de oro en el Arco Minero de Orinoco y en los próximos días la empresa Siembra Minera va a certificar más 40 millones de onzas de oro en reservas de esa firma, en conjunto con Canadá. Agregó que el Arco Minero del Orinoco cuenta con una reserva aproximada de 8.900 millones de toneladas de oro lo que pondría a Venezuela a la par de Rusia en reservas internacionales de este recurso natural, como terceros en el mundo. Asimismo, añadió que solo será utilizado el 5% del territorio del arco para su explotación que será bajo un esquema ecológico. AVN
EMBI+ 5.481
23,850
Bono Global
27
372,59
¥ Petróleo
Venezolano
56,37
US$ Petróleo
Venezolano
20,83%
TAM
9,97 / 10,00
Bs-US Dólar
1,1796
EUR/USD
Informe Venezuela 6 de diciembre de 2017
Mercados Emergentes
Fuente: Bloomberg, BCV.
Tipo de Cambio BsF/US$ 9,99 9,99 0,00 9,99 0,00
PRECIOS PETROLEO
Cesta Venezolana USD/b 56,37 56,37 0,00 52,90 3,47
Cesta Venezolana CNY/b 372,59 372,59 0,00 350,75 21,84
Cesta OPEP USD/b 60,73 60,87 -0,14 61,61 -0,88
West Texas Intermediate USD/b 55,96 57,62 -1,66 56,81 -0,85
Brent USD/b 63,49 63,49 0,00 61,29 2,20
PRECIO BONOS SOBERANOS (%) (pbs) (pbs)
Brasil Globales 2027 - 10,125% 183,52 182,87 64,90 181,63 189,69
Colombia Globales 2027 - 8,375% 131,00 131,00 0,00 135,13 -412,50
México Globales 2026 - 11,50% 189,00 189,10 -10,30 186,00 300,00
Venezuela Global 2018 - 13,625% 36,25 35,75 50,00 31,50 475,30
Venezuela Global 2018 - 7,00% 34,29 33,67 61,49 31,50 278,50
Venezuela USD 2019 - 7,750% 24,25 23,94 30,99 24,75 -50,00
Venezuela USD 2020 - 6,00% 20,86 20,49 36,20 22,42 -156,50
Venezuela USD 2022 - 12,75% 23,81 23,09 72,29 22,88 93,30
Venezuela USD 2023 - 9,00% 22,25 21,92 33,50 23,00 -75,00
Venezuela USD 2024 - 8,250% 21,75 21,38 37,20 22,63 -87,80
Venezuela Global 2025 - 7,65% 21,85 21,35 50,00 22,50 -64,69
Venezuela Global 2026 - 11,75% 24,50 23,80 69,69 23,27 123,00
Venezuela Global 2027 - 9,25% 23,85 23,37 47,70 24,24 -38,49
Venezuela USD 2028 - 9,25% 22,04 21,75 28,99 22,74 -69,99
Venezuela Global 2031 - 11,95% 22,09 21,26 83,80 22,25 -15,50
Venezuela Global 2034 - 9,375% 22,15 21,55 60,49 21,95 20,79
Venezuela Global 2038 - 7,00% 21,02 20,53 49,00 21,50 -48,00
PRECIO BONOS PDVSA
PDVSA2020 - 8,50% 77,45 75,77 168,50 70,51 694,19
PDVSA2021 - 9,00% 28,14 27,17 96,50 25,25 289,20
PDVSA2022 - 6,00% 22,03 21,07 96,30 26,28 -425,10
PDVSA2022 - 12,75% 27,68 26,91 76,89 27,90 -21,90
PDVSA2024 - 6,00% 21,68 20,82 86,10 41,97 -2028,80
PDVSA2026 - 6,00% 21,56 20,59 96,70 21,95 -39,80
PDVSA2027 - 5,375% 22,48 21,44 103,90 24,52 -204,20
PDVSA2035 - 9,75% 25,85 24,67 118,70 24,02 183,00
PDVSA2037 - 5,50% 22,14 21,28 85,20 21,50 64,00
AL AL Variación Semana del : Variación
05/12/2017 04/12/2017 Diaria 07/11/2017 4 semanas
F.E.M. (MMUS$) 3,00 3,00 0,00 3,00 0,00
B.C.V. (MMUS$) 9.743,00 9.743,00 0,00 9.684,00 59,00
Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) 9.746,00 9.746,00 0,00 9.687,00 59,00
Bolsa de Valores de Caracas. IBC 1.354,40 1.345,89 8,00 703,49 642,00
Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación
24/11/2017 24/11/2017 Semanal (pbs) 27/10/2017 4 semanas
Tasa Activa Promedio 20,83 20,83 0,00 21,07 -24,00
Tasa Pasiva 90 días 14,50 14,50 0,00 14,60 -9,99
Spread de Tasas 6,33 6,33 0,00 6,47 -14,00
INFLACION (%) 31-dic.-15 30-nov.-15
Mensual 8,70 11,10
Acumulada en el Año 180,87 158,31
Concepto 06-dic-17 05-dic-17 08-nov-17
Tasas de Interés (%)
RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$)
Variación DiariaVariación 4
semanas
Informe Venezuela 6 de diciembre de 2017
Riesgo País
Indicador de Riesgo País EMBI+
El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos
porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una
ponderación de los bonos más transados en los mercados, al 6 de ciciembre de
2017 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en 5.481 (-2,42%);
Colombia 178 (+1,71%); Brasil 238 (+1,28%); Argentina 361 (+1,69%); México
184 (+2,22%); Perú 114 (0,00%); y el EMBI+ 338 (+0,60%).
Venezuela -2,42%
Colombia 1,71%
Brasil 1,28%
Argentina 1,69%
México 2,22%
Perú 0,00%
Embi+ 0,60%
pbs
Variación Venezuela -136
Variación EMBI Global -156
-3,13%
Variación % Diaria
5481
178238338361
114184
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
pbs
EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI +
EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO
Informe Venezuela 6 de diciembre de 2017
Riesgo País
EMBI Global Diversificado
El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al 6 de
diciembre de 2017 cerró en 4.826 puntos básicos presentando una variación de -
156 puntos básicos con respecto al cierre de la jornada anterior.
4826
1.500
2.500
3.500
4.500
5.500 pbs
JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread
Informe Venezuela 6 de diciembre de 2017
Mercado Petrolero
Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezuela
● El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI),
se ubicó al 6 de diciembre en 55,96 USD por barril, mientras
el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 63,49 USD por
barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 60,73 USD
por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en
372,59 yuanes o 56,37USD por barril.
63,49
55,96
60,73
56,37
30,00
35,00
40,00
45,00
50,00
55,00
60,00
65,00US$/Barril
BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA
Informe Venezuela 6 de diciembre de 2017
Mercado Cambiario
Reservas Internacionales y Tipo de Cambio
Fuente: BCV al día 5/12/2017
9.000
14.000
19.000
24.000
29.000
34.000
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
11,0
MM de US$ Bs/US$Reservas Internacionales
FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO
Reservas BCV: 9.743
Reservas FEM: 3
Total Reservas: 9.746
Informe Venezuela 6 de diciembre de 2017
Mercado Monetario
Tasa de Interés Activa y Pasiva: 6 Principales Bancos
20,83
14,50
6,33
-4
2
8
14
20
26
%
ACTIVA (semana anteriror) PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas
Fuente: BCV (24/11/2017)
Informe Venezuela 6 de diciembre de 2017
Rendimiento Bono Externo
Fuente: Bloomberg.
RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%)
Brasil Globales 2027 - 10,125% 2,98 3,02 -0,04 3,10 -0,12
Brasil Brady C - 2014 0,29 0,23 0,06 0,24 0,04
Colombia Globales 2027 - 8,375% 5,01 5,01 0,00 4,90 0,11
México Globales 2026 - 11,50% 3,18 3,18 0,00 3,36 -0,18
Venezuela Global 2018 - 13,625% 261,48 264,92 -3,44 268,26 -6,79
Venezuela Global 2018 - 7,00% 164,17 168,60 -4,43 167,48 -3,31
Venezuela USD 2019 - 7,750% 115,88 117,12 -1,25 109,59 6,28
Venezuela USD 2020 - 6% 77,96 78,72 -0,77 72,33 5,63
Venezuela USD 2022 - 12,75% 68,72 70,26 -1,54 70,57 -1,85
Venezuela USD 2023 - 9,00% 56,07 56,60 -0,53 54,24 1,83
Venezuela USD 2024 - 8,250% 48,34 48,92 -0,58 46,48 1,87
Venezuela Global 2025 - 7,65% 44,55 45,36 -0,81 43,42 1,13
Venezuela Global 2026 - 11,75% 51,37 52,65 -1,28 54,02 -2,66
Venezuela Global 2027 - 9,25% 42,64 43,10 -0,45 41,85 0,80
Venezuela USD 2028 - 9,25% 44,86 45,16 -0,30 44,09 0,76
Venezuela Global 2031 - 11,95% 54,54 56,72 -2,18 54,60 -0,06
Venezuela Global 2034 - 9,375% 43,07 44,25 -1,18 43,52 -0,45
Venezuela Global 2038 - 7,00% 34,03 34,83 -0,80 33,12 0,91
RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%)
PDVSA2020 - 8,50% 19,32 20,26 -0,94 19,59 -0,27
PDVSA2021 - 9,00% 56,79 58,58 -1,79 61,70 -4,92
PDVSA2022 - 6,00% 51,37 53,22 -1,85 44,83 6,53
PDVSA2022 - 12,75% 64,70 66,41 -1,71 64,21 0,48
PDVSA2024 - 6,00% 42,53 43,95 -1,42 41,97 0,56
PDVSA2026 - 6,00% 35,81 37,20 -1,39 35,46 0,34
PDVSA2027 - 5,375% 31,87 33,01 -1,14 29,79 2,08
PDVSA2035 - 9,75% 38,79 40,56 -1,77 41,95 -3,16
PDVSA2037 - 5,50% 26,20 27,30 -1,10 24,18 2,02
06-dic-17 05-dic-17 08-nov-17Variación
Diaria (pbs)
Variación
Mes (pbs)
Informe Venezuela 6 de diciembre de 2017
Mercado Deuda Externa
Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana
Fuente: Bloomberg
261,48
164,17
115,88
77,9668,72
56,0748,34 44,55 51,37 42,64
44,86 54,54
43,0734,03
264,92
168,60
117,12
78,72
70,26
56,6048,92 45,36 52,65 43,10
45,1656,72 44,25
34,83
10,00
60,00
110,00
160,00
210,00
260,00
1 2 2 4 5 6 7 8 10 10 11 14 17 21
Rend (%)
Años
06/12/2017
05/12/2017