Forrásteremtés struktúraváltáshoz, technológiai fejlesztéshez
Török JózsefÜzletfejlesztési igazgató Lovasberény, 2012. szeptember 20.
A tőkefinanszírozás legfontosabb jellemzői
a) részesedés szerzése,b) pénzügyi forrás biztosítása,c) meghatározott részvétel a döntéshozatalban,d) közös kockázatvállalás,e) hozam elérése (cél),f) ideiglenes jelenlét (exit).
1. A Széchenyi Tőkebefektetési Alap működésének általános keretei
• Az SZTA működési logikája teljes körűen megfelel a Kormány foglalkoztatás-bővítő és eladósodást csökkentő gazdaságpolitikájának.
• Az Alapkezelő a 100%-os állami tulajdonban álló Széchenyi Tőkealap-kezelő Zrt., alapítói jogait az NFÜ gyakorolja.
• 2011. január 14-én bejelentésre, 2011. június 1-én meghirdetésre került – www.szta.hu
• Az SZTA futamideje: 10 év, befektetési időszak: 2015. december 31-ig.
• A tranzakciók tervezett száma kb. 100-120 db.
2. Az SzTA gazdaságpolitikai megfontolásai
• fő célcsoport a nem innovatív, ún. „hagyományos iparágak”• terméke jelen van a piacon• nincsen kifejezett iparági fókusz• piacán eddig jellemzően hitelfinanszírozás volt jelen, ennek
visszaszorulásával piaci rést tölt be• befektetése során hangsúlyt fektet a foglalkoztatásra • növekedés tőkét ad és nem megmentési vagy reorganizációs
forrást
3. Az SZTA tőketerméke •Az SZTA jelenleg de minimis szabályok szerint fektet be tőkét (max. 200.000 EUR-nak megfelelő forintösszeg), amihez tagi kölcsön kapcsolódhat
4. A befektetés fő kritériumai
a) a célvállalatnak 2 éves múlttal kell rendelkeznie,b) kizárólag kkv lehet (zrt. vagy kft.),c) közvetlenül vagy közvetetten 25 főt kell foglalkoztatnia vagy a
befektetést követő 2 éven belül el kell érnie ezt a létszámot,d) a tőkebefektetés a célvállalat fejlesztéséhez, üzleti
tevékenységének kiterjesztéséhez kapcsolódik (nem lehet „megmentési támogatás”),
e) nem finanszírozhat kereskedelmi tevékenységet, kereskedelmi célú ingatlan-fejlesztést vagy hitelkiváltást
f) nem működhet ún. „érzékeny iparágban”, illetve fő tevékenysége és árbevétele nem származhat elsődlegesen a mezőgazdaságból
a) kizárólag tőkeemelés, a jegyzett tőke emelése ázsióval is,b) a befektetés (tervezett) időtartama: 4-6 év,c) a kilépés stratégiája a befektetési szerződéskor tisztázott,d) az SZTA egyértelmű tőkekockázatot vállal (nincs fedezet),e) az SZTA elvárt hozama: évi kb. 12-13%, f) legfeljebb 49%-os (kisebbségi) részesedés-szerzés,
Az SZTA pénzügyi befektető, aki a célvállalat operatív működésébe csak rendkívüli esetben avatkozik be, akkor is veszteség mérséklés céljával.
5. A befektetés fő jellemzői
6. A Széchenyi Tőkebefektetési Alap
• nem hitelintézet – nincs fedezetelvárás• nem támogatásközvetítő – nem támogatást ad, hanem tőkét• nem magvető tőke finanszírozó – projektcégeket és ötleteket nem
finanszíroz• nem JEREMIE-alapkezelő – a fókusz a nem innovatív kkvk-on van
A Széchenyi Tőkebefektetési Alap tőkéstársa azon termelő vagy
szolgáltatást nyújtó forráshiányos hazai mikro-, kis-, és középvállalkozásoknak, amelyek értékelhető múltbéli teljesítménnyel,
eladható termékkel, kialakult vevői és szállítói kapcsolatokkal rendelkeznek egy fejlődőképes piacon.
7. Tőkebefektetési folyamat
• Jelentkezési adatlap (www.szta.hu „termékek” oldal), • Munkaszervezeti minősítés (üzleti terv alapján),• Befektetési ajánlat („term sheet”),• Befektetési Bizottság,• Jogi és pénzügyi átvilágítás,• Igazgatóság („kockázati döntés”),• Szerződéskötés,• Együttműködés és exit.
3-4 hónap
8. Legfontosabb meghiúsulási okok
• Nincs kész, piacra bevezetett termék• Nem reális az üzleti terv• Nem elfogadható az ügyfél számára a részvételünk feltételei• Hitelességi-bizalmi akadály• Nem áttekinthető pénzügyi folyamatok (tagi kölcsön, házi
pénztár)• Harmadik féllel kötött szerződések kockázatai
9. Jelenlegi helyzet
• 9 befektetés• Építőipar• Fémszerkezetgyártás• Autóipari beszállító• Bútoripar• Kazángyártás• Informatika• Magánklinika
• 700 millió Ft kihelyezett tőke
• További 24 pozitív döntés a befektetési bizottság részéről, 1,9 mrd Ft értékben
• 241 megtartott munkahely
• 94 új munkahely 2 éven belül