Investorenpräsentation
Münchener Hypothekenbank eG
August/September/Oktober 2018
2
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Zukunftsbezogene AussagenDie Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen. Diese zukunftsbezogenen Aussagen basieren auf den derzeitigenErwartungen und Prognosen der Bank im Hinblick auf zukünftige Ergebnisse und sind mit Risiken, Unsicherheiten und Vermutungen verbunden, die die Bank und ihr Geschäftsfeld betreffen.
Risiken, Unsicherheiten und Annahmen können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, Leistungen und erreichtenZiele der Bank wesentlich von den durch solche zukunftsbezogenen Aussagen ausdrücklich oder implizit umschriebenenzukünftigen Ergebnisse, Leistungen oder Zielen abweichen können. Darüber hinaus sollten potentielle Investoren beachten, dass Aussagen über in der Vergangenheit liegende Trends und Ereignisse keine Garantie dafür bedeuten, dass sich dieseTrends und Ereignisse auch zukünftig fortsetzen werden. Die Bank übernimmt keinerlei Verpflichtung, zukunftsgerichteteAussagen aufgrund von neuen Informationen, zukünftigen Ereignissen oder aus anderen Gründen öffentlich zu aktualisierenoder zu revidieren.
Münchener Hypothekenbank eG
Warum in MünchenerHyp investieren?
3
Zuverlässigkeit
regelmäßiger Emittenthohe Transparenzlangfristiger Finanzierungspartner
Partnerschaftlichkeit
valider Kooperationspartner solide Eigentümerstruktur
individuelle Lösungsansätze
Qualität
gute Ratingsgranulares KreditportfolioFokus Deutschland
Sicherheiten
starke FinanzGruppe strenges Pfandbriefgesetz
nachhaltiges Geschäftsmodell
Münchener Hypothekenbank eG
Inhaltsverzeichnis 4
Inhaltsverzeichnis
Überblick
Nachhaltigkeit
5
13
Geschäftsfelder 20
Genossenschaftliche FinanzGruppe 26
Refinanzierung 30
Pfandbriefe 38
Anhang 45
Überblick 5
„Royal Bank of Bavaria“
� Gründung 1896
� Nachhaltige Förderung und Unterstützung der Königlich Bayerischen Staatsregierung und des Bayerischen Königshauses Wittelsbach
� 122 Jahre erfolgreich in der Immobilienfinanzierung
� Konzernunabhängige Pfandbriefbank und Mitglied der genossenschaftlichen FinanzGruppe
� Zentrale in München
� Vorteil durch Wirtschaftskraft Bayerns
Wittelsbacher Krone
Zentrale der MünchenerHyp
Überblick 6
Das Wichtigste auf einen Blick
� Bedeutend eingestuftes Kreditinstitut unter direkter Aufsicht der EZB- 39,4 Mrd. Euro Bilanzsumme- rund 500 Mitarbeiter- breit gefächerte Eigentümerstruktur; kein vorherrschender Anteilseigner- Moody’s Emittentenrating: Aa3 senior unsecured, A2 junior senior unsecured (03.08.2018)
� attraktive Pfandbriefrefinanzierung:- Pfandbrieflizenz: regelmäßige Begabe von Benchmarkanleihen und Privatplatzierungen- zweitgrößtes Volumen ausstehender Hypothekenpfandbriefe in Deutschland- Moody’s Pfandbriefrating: jeweils Aaa
� tiefe Verankerung in genossenschaftlicher FinanzGruppe:- Partner der Volksbanken und Raiffeisenbanken in der Immobilienfinanzierung- Volks- und Raiffeisenbanken als wichtigste Geschäftspartner und größte Eigentümergruppe- hervorragender Zugang zu Liquiditätsmitteln über die genossenschaftlichen Institute- starke Sicherungseinrichtung durch Garantiefonds und Garantieverbund im weltweit ältesten
ausschließlich privat finanzierten Sicherungssystem für Banken
� nachhaltiges Geschäftsmodell:- langfristiges und risikoarmes Geschäftsmodell- Fokus auf genossenschaftlichen Grundauftrag, nicht Gewinnmaximierung - Nachhaltigkeit als integraler Bestandteil der Geschäftstätigkeit
Stand: 30.06.2018
36,5%
1,7%61,8%
31.12.2012EUR 160,8 Mio.
Primärbanken
sonstige FinanzGruppen-Unternehmen
Kunden und sonstige Mitglieder
73,7%
4,7%
21,6%
30.06.2018EUR 1.011,7 Mio.
Überblick 7
Eigentümer
� Mitglieder:- 68.090 Mitglieder- 14,453 Mio. Geschäftsanteile- 70 Euro Nominalwert, kein Handel- 1.011,7 Mio. Euro Gesamtvolumen
an ungekündigten Geschäftsanteilen- „one man, one vote”- Kündigungsanmeldung
� Bedeutung für die Geschäfts- undRisikostrategie:
- langfristige und nachhaltige Geschäftspolitik
- konservative Risikopolitik- kein Mehrheitseigentümer- kontinuierliche Dividende
Stand: 30.06.2018
Eigentümerstruktur
in Mio. EuroHartes Kernkapital 1.336,5 Geschäftsguthaben 1.011,7
Rücklagen 304,5
Sonderposten für allg. Bankrisiken 35,0
Abzugsposten -14,7
Zusätzliches Kernkapital - Ergänzungskapital 77,4 Gesamtes Eigenkapital 1.413,9
Eigenmittelkomponenten 30.06.2018
Geschäftsentwicklung
8Überblick
SREP Mindestquote 7,88% 7,25%
LCR 144,5% 154,7%
NSFR 100,2% 105,2%
Reg
ulat
orik
Leverage Ratio 3,43% 3,44%
Eig
enm
ittel harte Kernkapitalquote 23,0% 23,7%
Kernkapitalquote 23,0% 23,7%
Gesamtkapitalquote 24,3% 25,2%
30.06.2018 30.06.2017
Dar
lehe
ns-
gesc
häft
Zinsüberschuss (Mio. €) 138,1 124,8
Zuwachs Immobilienfinanzierung 5,9% 7,8%
Darlehensbestände (Mrd. €) 30,3 28,6
Überblick 9
Bilanzzahlen
Beträge in Mio. EUR
2012 2013 2014 2015 2016 2017 30.06.2018 e2018
Zinsergebnis 129,0 143,6 170,6 221,5 233,4 256,6 138,1 270,5
Provisionsergebnis -50,6 -49,3 -60,1 -66,8 -74,2 -74,5 -35,3 -71,8
Verwaltungsaufwand -65,5 -73,5 -81,5 -88,9 -92,2 -99,6 -53,4 -106,3
Betriebsergebnis vor Risikovorsorge 10,6 22,4 27,0 61,4 63,5 78,7 44,2 85,4
Betriebsergebnis nach Risikovorsorge 9,8 21,2 26,8 56,3 67,3 85,1 35,6 71,4
Zuführung zum Fonds für allgemeine Bankrisiken -2,5 -5,0 -5,4 -8,4 -7,0 -5,0 0,0 -11,0
Jahresüberschuss 5,4 6,7 16,1 22,2 31,9 46,3 22,7 32,8
Cost-Income-Ratio 62,3 60,7 60,5 52,0 55,9 54,7 51,9 53,5
ROE (vor Steuern) 5,0% 6,3% 5,1% 6,7% 6,1% 6,5% 5,3% 5,3%
harte Kernkapitalquote 12,5% 17,3% 22,9% 23,8% 23,0% 21,6%
Kernkapitalquote 9,1% 11,7% 14,2% 19,5% 22,9% 23,8% 23,0% 21,6%
Bilanzsumme 36.642,9 34.898,5 36.340,1 38.098,8 38.509,0 38.905,0 39.350,8 40.000,0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 30.06.2018 e2018
Hypothekengeschäft 3.620,4 3.618,3 4.436,1 4.849,5 4.929,9 5.053,9 2.186,1 5.300,0
- davon private Finanzierungen 2.958,7 2.879,0 3.677,6 3.834,8 3.958,2 3.882,9 1.542,7 3.250,0
- davon gewerbliche Finanzierungen 661,7 739,3 758,5 1.014,7 971,7 1.171,0 643,4 2.050,0
Staaten und Banken 662,9 552,2 861,4 670,9 109,0 25,0 0,0 0,0
Überblick 10
Ratings
� Münchener Hypothekenbank eGMoody’s Rating Ausblick
Öffentliche Pfandbriefe Aaa stabilHypothekenpfandbriefe Aaa stabilSenior Unsecured (Preferred Senior Notes) Aa3 stabilJunior Senior Unsecured (Non-Preferred Senior Notes) A2kurzfristige Verbindlichkeiten Prime-1langfristige Depositen Aa3
� Münchener Hypothekenbank eG innerhalb der Genossensch aftlichen FinanzGruppeFitch Rating Ausblick
Langfristrating AA- stabilKurzfristrating F1+ stabil
� Genossenschaftliche FinanzGruppeS&P Rating Ausblick
Langfristrating AA- stabilKurzfristrating A-1+ stabil
Stand: 23.08.2018
Überblick 11
Qualität der Aktiva
� Staats- und Kommunalkreditportfolio:- 3,70 Mrd. Euro Deckungsmasse für Öffentliche
Pfandbriefe- Forderungen entsprechend des PfandBG
- Schuldnergruppen gemäߧ28 PfandBG:0,0% Bundesrepublik Deutschland
69,4% deutsche Bundesländer7,5% deutsche Gebietskörperschaften7,5% Banken mit Gewährträgerhaftung
15,6% europäische Sovereigns und Sub-Sovereigns
� Das Engagement der MünchenerHypothekenbank in Irland, Italien, Portugal und Spanien beträgt 1,84% gemäߧ28 Pfandbriefgesetz
Gemäß § 28 PfandBG Stand: 30.06.2018
Nur Fitch Ratings wurden berücksichtigt.
Investments ohne Rating sind hauptsächlich lokale Gemeindenund Gebietskörperschaften und Verzicht einiger Bundesländerauf ihr Fitch-Rating.
*
AAA-Rating58,14%
AA-Rating4,88%
A-Rating1,17%
BBB-Rating0,49%
Deutschland ohne Rating
26,92%
ohne Rating8,40%
0
100
200
300
400
-15
-5
5
15
25
35
45
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Netto-EWB und Direktabschreibungen in Mio. EUR (LS)
Anzahl Darlehen (RS)
Überblick
Qualität der Aktiva
� Darlehensbestand:- 30,3 Mrd. Euro- 198.073 Einzeldarlehen- Volumen:
84,9% private Immobilienfinanzierungen15,1% gewerbliche Immobilienfinanzierungen
- Durchschnittsgröße:etwa 131.000 Euro private Finanzierungenetwa 3.700.000 Euro gewerbliche Finanzierungen
- durchschnittlicher Beleihungsauslauf:59,7% Wohnimmobilienfinanzierung74,0% gewerbliche Immobilienfinanzierungen
- geografische Verteilung:46,2% Bayern, Baden-Württemberg, Hessen
und Nordrhein-Westfalen28,1% weitere Bundesländer5,0% Berlin
20,7% Ausland- NPL-Ratio bei 0,31%
Stand: 30.06.2018
*)Der nach den Regeln des deutschen Pfandbriefgesetzes (PfandBG)ermittelte Beleihungswert einer Immobilie liegt im Regelfall 10-15%unterhalb des Verkehrswertes.
12
Stand: 31.12.2017
Beleihungsauslauf Mio. EUR % % kumuliert
bis 60% 13.560 44,68% 44,68%
über 60 bis 70% 6.131 20,20% 64,88%
über 70 bis 80% 6.500 21,42% 86,30%
über 80 bis 90% 2.280 7,51% 93,82%
über 90 bis 100% 1.057 3,48% 97,30%
über 100% 813 2,68% 99,98%
ohne 7 0,02% 100,00%
insgesamt 30.348 100,00%
gesamter Hypothekendarlehensbestand
Nachhaltigkeitsratings & Kreislauf
13
Nachhaltigkeits-management der MünchenerHyp
NachhaltigeImmobilienfinanzierungen
NachhaltigeRefinanzierung: ESG Pfandbrief
Aktiv-geschäft
Passiv-geschäft
Nachhaltige Entwicklung
Nachhaltigkeit
� Nachhaltigkeitsratings
2016/2017oekom researchSocial Rating C+ Environmental Rating B-Gesamtrating C+ *
imugNachhaltigkeitsrating positiv (B) Öffentliche Pfandbriefe positiv (BBB)Hypothekenpfandbriefe positiv (BBB)
Sustainalytics 65 von 100 PunktenStand: Mai 2018
* MünchenerHyp ist einer der drei „Industry Leaders“ der Branche Financials/Mortgage & Public SectorFinance (59 Unternehmen), Stand: 13.06.2016
MünchenerHyp ist die drittbeste Bank in der Sparte (26 Unternehmen), Stand: 21.03.2018
Nachhaltigkeitsentwicklung
14Nachhaltigkeit
Verankerung im Kerngeschäft
Regelmäßige Emission von ESG-Pfandbriefen
15
Grünes Darlehen(Privatkunden)
Grundlage: ganzheitlicher NachhaltigkeitsansatzAufbau und Verwendung eines großen Pools an Deckungswerten,
der alle Dimensionen der Nachhaltigkeit abdeckt
Familiendarlehen seit Januar 2018(Privatkunden)
Wohnungsbau-genossen-schaften
Nachhaltigkeits-zertifizierte Gewerbe-immobilien
Deckungspool
Nachhaltigkeit
Nachhaltigkeit 16
Grünes Darlehen
� grünes Darlehen für Privatkunden- strenge Standards für nachhaltige Finanzierung
hinsichtlich der Energie-Effizienz- MünchenerHyp stellt das gesamte
Darlehensvolumen zur Verfügung- nachhaltige Finanzierung bei Neubau, Kauf,
Modernisierung oder Sanierung
� die besten 10% des deutschen Wohnungs- undHäusermarkts
- Gebäude mit niedrigem Energiebedarf bis70kWh/m² im Jahr
- aktueller Median liegt bei 140 kWh/m² pro Jahr
� positiver Beitrag zum Klimaschutz- Energieersparnis entspricht einer Vermeidung von
rund 330 Tonnen CO² Emission pro m² pro Jahr
� nachhaltiges Geschäftsmodell- seit Einführung des Produkts ist bereits jedes 9.
Darlehen grün- stetig wachsender Deckungsstock für zukünftige
ESG Pfandbriefe
Nachhaltigkeit 17
Familiendarlehen
� Darlehen mit sozialem Fokus- Förderung von Familien bei der Eigentumsbildung- Nachhaltige Finanzierung für alle
Verwendungszwecke- Sorgfältiger Umgang mit Risiken und sozialer
Verantwortung
� Immobilienfinanzierung für Familien- Unterstützung von Familien mit mittlerem
Einkommen- Für Paare, Alleinerziehende und Patchworkfamilien
mit mindestens einem Kind - Zinsbindung bis zu 30 J. mit flexibler Tilgungsoption- Für selbstgenutzte Immobilien mit Zinsabschlag
� Ganzheitliches Nachhaltigskeitsverständnis- Einklang mit genossenschaftlichem Kerngedanken
und Ergänzung der nachhaltigen Finanzproduktpalette
- Generationenübergreifende Schaffung und Sicherung von Wohlstand
Nachhaltigkeit 18
Wohnungsbaugenossenschaften
� Finanzierung von Wohnungsbaugenossenschaften unterNachhaltigkeitsaspekten
� Sozial- Bereitstellung von preisgünstigem Wohnraum- Lebenslanges Wohnrecht für Mieter- Wohnungsversorgung ohne Profitorientierung
� Ökonomisch- Sehr geringe Leerstände, hohe EK-Quoten mit
niedrigen Beleihungsausläufen- Orientierung des Mietniveaus an sozialer
Vertretbarkeit
� Ökologisch- Moderate Betriebskosten- energetische und innovative Baumaßnahmen
Nachhaltigkeit 19
Nachhaltige Gewerbeimmobilien
� Finanzierung von Gewerbeimmobilien mit Nachhaltigkeitszertifikaten
� Bewertung anhand eines der vier wichtigsten Zertifizierungssysteme
� Anzusetzende Mindestkriterien unterBerücksichtigung der oekom-Konformität
- DGNB (mind. Gold oder Platin)
- BREEAM (mind. Sehr gut, Exzellent oderHerausragend)
- LEED (mind. Gold oder Platin)
- HQE (mind. Exzellent oder Herausragend)
Geschäftsfelder 20
Geschäftsfelder
Ausblick
Pfandbrief-Refinanzierung;
Deckungsfähigkeit
RückgangKapitalmarkt Marktauftritt mit Anspruch auf positive Margen; Steuerung der Liquidität und Deckungsmasse
Kreditvergabe vorrangig an
Sovereigns und Sub-Sovereigns
Deutschland,Europa
Starkes Wachstum
Gewerbliche Immobilien- finanzierung
Kerngeschäft Finanzierung von Gewerbeimmobilien (überwiegend Büro- und Einzelhandels-
immobilien)
Deutschland,West-Europa,
USA
Günstige Refinanzierungsbasis
selektives Wachstum
schnelle Entschei-dungsprozesse
Expertise
Stärken
Private Immobilien-finanzierung
Kerngeschäft Finanzierung privat genutzter
Wohnimmobilien
Deutschland,Schweiz
Vertriebsnetz der genossenschaftl. FinanzGruppe,
Partnerschaft mit PostFinance
Geschäftsfeld Strategie Zielsetzung Regionaler Fokus
Geschäftsfelder 21
AuszeichnungenAuszeichnungen
Auszeichnungen als Baufinanzierer
Auszeichnungen als Emittent
Geschäftsfelder 22
Der deutsche Immobilienmarkt
� 2017 erneut kräftiger Anstieg der Immobilienpreise: Wohneigentum verteuerte sich um 5,8%, Mehrfamilien-häuser um 7,9% und Gewerbeobjekte um 6,5%. Erreichtes Preisniveau und leicht steigende Zinsen dürften Anstieg 2018 etwas verlangsamen
� Festzinsfinanzierungen mit Tilgung
� insgesamt breites Angebot an Miet-wohnungen; in den Metropolen sind die Leerstandsreserven aber völlig aufgezehrt
� hohe Nachfrage nach Wohnimmobilien von Selbstnutzern und Investoren
Quellen: EZB, INSEE, Istat, Ministerio de Fomento, vdp, Prognose DZ BANK Research
-10
-5
0
5
10
15
20
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018e
Wohnungspreise in europäischen Staaten (J/J in %)
Deutschland Frankreich Italien Spanien
9095
100105110115120125130135140145150155
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
e
Preisentwicklung in Deutschland (Index 2003 = 100)
Gesamt Wohnen Gewerbe
Geschäftsfelder
Finanzierung Wohnimmobilien
� Vertrieb:- genossenschaftliche FinanzGruppe- Partnerschaft PostFinance- Direktvertrieb Makler und elektronische Platt-
formen
� Kreditbearbeitung:- klar definierte Kreditvergabestandards- hohe Servicequalität- leistungsfähige, moderne IT-Plattfom
� Planung 2018:- 3,4 Mrd. Euro Neugeschäftsvolumen
- 2,4 Mrd. Euro Neugeschäft über diegenossenschaftliche FinanzGruppe
- 0,4 Mrd. Euro Neugeschäft über PostFinance- 0,6 Mrd. Euro Neugeschäft über Direktvertrieb
Stand: 30.06.2018
23
16,1 17,5 19,6 21,9 23,9 24,9 25,7 26,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 30.06.2018
e2018
Bestände im Wohnungsbaugeschäft(Mrd. EUR)
3,0 2,93,7 3,8 4,0 3,9
1,6
3,4
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 30.06.2018
e2018
Neuzusagen im Wohnungsbaugeschäft(Mrd. EUR)
Geschäftsfelder 24
Finanzierung gewerbliche Immobilien
� Vertrieb:- Vergabe in Deutschland über FinanzGruppe
und Direktgeschäft- Vergabe im Ausland über Syndizierungen,
Konsortial- und Direktgeschäft
� Risikomaßstäbe:- Fokussierung auf ausgewählte Märkte
(Objektarten / Regionen)- konservative Risikopolitik- niedrige Beleihungsausläufe- nachhaltige Cash flows
� Planung 2018:- 1,0 Mrd. Euro Neugeschäft in Deutschland- 0,2 Mrd. Euro Neugeschäft in UK- 0,2 Mrd. Euro Neugeschäft in Frankreich- 0,2 Mrd. Euro Neugeschäft in USA- 0,3 Mrd. Euro Sonstige Stand: 31.12.2017
4,94,0 4,0 3,8 3,9 4,3 4,6 5,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 30.06.2018
e2018
Bestände im Gewerbegeschäft(Mrd. EUR)
0,7 0,7 0,61,0 1,0 1,2
0,6
1,9
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 30.06.2018
e2018
Neuzusagen im Gewerbegeschäft(Mrd. EUR)
Geschäftsfelder 25
Kapitalmarkt
� Überblick:- Geschäftsfeld dient zur Steuerung von
Deckungsmasse und Liquidität (Wertpapier-Pensionsgeschäfte, liquide Wertpapiere, etc.)
� Deutschland:- Wertpapiere und Schuldscheine von Bund,
Bundesländern, Gebietskörperschaften und Kreditinstituten (Gewährträgerhaftung)
- lokale Gebietskörperschaften überFinanzGruppe
� Ausland:- innerhalb EU nach strengen Rating-Kriterien- Anteil Peripherie Staaten in der
Deckungsmasse bei 1,84%
Stand: 30.06.2018
12,110,3 9,4 8,2 6,8 5,7 5,4 5,0
0,0
5,0
10,0
15,0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 30.06.2018
e2018
Bestände Kapitalmarkt(Mrd. EUR)
0,7 0,6 0,8 0,7 0,1 0,0 0,0 0,00,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 30.06.2018
e2018
Neuzusagen Kapitalmarkt(Mrd. EUR)
Genossenschaftliche FinanzGruppe 26
Deutsche Bankenlandschaft
Stand: 31.12.2017
Genossenschaftliche FinanzGruppe 27
Die genossenschaftliche FinanzGruppe
� Netzwerk führender Finanzdienstleister, z.B.:- R+V: Versicherungsgruppe - Union Investment: Vermögensverwalter - Easy Credit: Konsumentenkredite- DZ Bank: Geschäftsbank- Schwäbisch Hall: Bausparkasse- VR Leasing: Leasingfirma
� Konsolidierte Geschäftskennzahlen:- Bilanzsumme 1.243 Mrd. Euro - Verbundkapital 104,4 Mrd. Euro- 18,5 Mio. Mitglieder
� Hauptvorteile:- hohe Vertriebskapazität- einzigartiges System von Sicherungsmechanismen- Zugang zu Liquidität über Genossenschaftsbanken (801 Mrd. Euro Kundeneinlagen)- Einfluss auf Rating
Quelle: BVR, Stand: 31.12.2017
Genossenschaftliche FinanzGruppe 28
Gläubigerschutz
� Sicherungseinrichtung:- umfasst Einlagen- und Institutsschutz- Steuerung durch Bundesverband der
Deutschen Volksbanken und Raiffeisenbanken (BVR)
- ältestes Sicherungssystem der deutschen Kreditwirtschaft
� Aufgaben:- präventive Maßnahmen zur
Abwendung von Fehlentwicklungen- erforderlichenfalls
Sanierungsmaßnahmen
� Historie:- keine Insolvenz einer
angeschlossenen Bank- kein Verlust von
Genossenschaftsanteilen- kein Verlust von Einlagen
Garantiefonds der genossenschaftlichen
FinanzGruppe
Haftungskaskade SAG/BRRD
Garantieverbund der genossenschaftlichen
FinanzGruppe
Pfandbriefgesetz
Pfandbrief Investor
Investorenschutz gegen Risiken
Begrenzung Bail-in-Risiko
� Begrenzung des Bail-in-Risikos der MünchenerHyp durch „Zwei-Säulen-Modell“:
CET1
AT1
T2
Senior unsecured & institutionelle Einlagen
Pfandbriefe
� 1.351,2 Mio. EUR
� 0 Mio. EUR
� 49,4 Mio. EUR
� 6,6 Mrd. EUR
� 26,3 Mrd. EUR
§§§§1 Statut der
Sicherungseinrichtung des
BVR
„Die Sicherungseinrichtung hat
die Aufgabe, drohende oder
bestehende wirtschaftliche
Schwierigkeiten….bei
angeschlossenen Instituten
abzuwenden oder zu beheben
(Institutsschutz)“
Säule I –Haftungskaskade nach
SAG1
Säule II –Institutssicherung durch BVR
Sicherungseinrichtung
� Eine Begrenzung des Bail-in-Risikos ist durch präventive Maßnahmen der Sicherungseinrichtung möglich
� „Vorrang der Sicherungseinrichtung des BVR vor Anwendung der Abwicklungsinstrumente aus BRRD2 und SRM34“
Ausstehendes Volumen:
1 Sanierungs- und Abwicklungsgesetz (SAG)2 Bank Recovery and Resolution Directive (BRRD)3 Single Resolution Mechanism (SRM)4Hofmann, Gerhard. Mitglieds des Vorstands BVR. (2014):Europäische Bankenunion: Perspektiven und Handlungsoptionen für die genossenschaftliche FinanzGruppe, In: Wissenschaft und Praxis im Gespräch Universität Münster, Münster den 26. Mai.2014.
Bail-in-RisikoMünchenerHyp
Stand: 30.06.2018
Genossenschaftliche FinanzGruppe 29
Refinanzierung 30
Inhaberpapiere
�Jumbo- und Benchmark-Pfandbriefe
�Öffentliche und Hypotheken-Pfandbriefe
�Senior preferred und senior non-preferred Emissionen
Privatplatzierungen
�Plain vanilla und Strukturen
�Öffentliche und Hypotheken-Pfandbriefe
�Senior preferred und senior non-preferred Emissionen
Geldmarkt
�Termingelder �CP und French CD�Repos
Refinanzierungsprodukte
� 5 Mrd. Euro CP Programme
� 2 Mrd. Euro French CD Programme
� bilaterales Geschäft
Stand-Alone-Dokumentation�Hypothekennamenspfandbriefe
�Öffentliche Namenspfandbriefe
�Schuldscheindarlehen
�Namensschuldverschreibung
�Laufzeiten bis 30 Jahre
Emissionsprogramme
25 Mrd. Euro Debt IssuanceProgramme�Deutsches Recht
�Stückelung 1.000 EUR oder 100.000 EUR
�Laufzeiten bis 30 Jahre
Alle Produkte in EUR; Fremdwährungen CHF, GBP und U SD auf Anfrage
Refinanzierungsprodukte der MünchenerHyp
Refinanzierung 31
Bruttoabsatz im Emissionsgeschäft
Stand: 31.07.2018
1.057
3.019
89394
2.782
2.332
4.385
2.576
6.095
2.810
4.198
1.159
2.811
2.474 2.269
723
1.764
2.147
1.375
802
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 31.07.2018
Mio
. E
UR
Senior non-preferred Schuldverschreibungen/Darlehen
Senior preferred Schuldverschreibungen/Darlehen
Hypothekenpfandbriefe
Öffentliche Pfandbriefe
0,75
0,30
0,8750,75
0,50
1,125
0,75
0,50
0,75 0,75 0,75 0,75
0,50
1,00
0,00
0,25
0,50
0,75
1,00
1,25
1,50
1,75
1,125%04.10.18
0,375%24.09.19
0,25%14.10.20
1,375%16.04.21
0,375%10.11.21
1,75%03.06.22
0,50%07.06.23
1,50%25.06.24
0,50%14.03.25
0,50%22.04.26
0,625%23.10.26
0,625%07.05.27
0,625%10.11.27
2,50%04.07.28
Em
issi
onsv
olum
en in
Mrd
. EU
R
Öffentliche Pfandbriefe
Hypothekenpfandbriefe
KuponFälligkeit
Gesamtes ausstehendes EUR Benchmark-Pfandbriefvolumen: 10,05 Mrd. EUR
Refinanzierung 32
€ Benchmark-Pfandbriefe der MünchenerHyp
Stand: 23.08.2018
nach
halti
ger
ES
G P
fand
brie
f
Refinanzierung 33
Emission 07/2018: EUR 0,50 Mrd., langer 9-jähriger Hypothekenpfandbrief, MS - 8bp� WKN MHB20J, Laufzeit 10.07.2018 – 10.11.2027� Orderbuch über EUR 1,0 Mrd. � 52 Order aus 12 Ländern
Zuletzt begebene Benchmark-Pfandbriefe
Investoren Geographische Aufteilung
Banken48,6%
Banken44,3%
Zentralbanken 44,0%
Banken 36,0%
Banken 41,2%
Zentralbanken & Souvereign Wealth
Funds 40,9%
Deutschland 85,1%
Banken 47,8%
Zentralbanken & Souvereign Wealth
Funds 28,0% Fonds & Asset Manager &
Versicherungen 24,2%
Deutschland 61,1%
Asien & MittlererOsten 6,0%
Sonstiges Europa 11,4%
Österreich & Schweiz 1,8%
UK 11,7%
CEE 8,0%
Refinanzierung 34
Emission 08/2017: EUR 0,75 Mrd., langer 9-jähriger Hypothekenpfandbrief, MS - 13bp� WKN MHB19J, Laufzeit 23.08.2017 – 23.10.2026� Orderbuch über EUR 1,0 Mrd.� 64 Order aus 10 Ländern
Zuletzt begebene Benchmark-Pfandbriefe
Investoren Geographische Aufteilung
Banken48,6%
Banken44,3%
Zentralbanken 44,0%
Banken 36,0%
Banken 41,2%
Zentralbanken & Souvereign Wealth
Funds 40,9%Fonds & Asset
Manager & Versicherungen
17,9%
Deutschland 85,1%
Asien & MittlererOsten 6,9%
Österreich & Schweiz 3,3%
Niederlande 2,6%
Sonstiges Europa 2,1%
Refinanzierung 35
Emission 05/2017: EUR 0,50 Mrd., 10-jähriger Hypoth ekenpfandbrief, MS - 12bp� WKN MHB18J, Laufzeit 09.05.2017 – 07.05.2027� Orderbuch rund EUR 0,65 Mrd. � 34 Order aus 9 Ländern
� Aufstockung um EUR 250 Mio. per 23.10.2017 bei MS - 17bp
Zuletzt begebene Benchmark-Pfandbriefe
Investoren Geographische Aufteilung
Banken48,6%
Deutschland78,6%
Banken44,3%
Mittlerer Osten 5,0%
Frankreich & Benelux 2,0%
Sonstiges Europa 1,5%
Deutschland 83,5%
Asien 8,0%
Zentralbanken 44,0%
Banken 36,0%
Fonds & AssetManager 15,0%
Agencies & Supranationale 5,0%
Refinanzierung 36
Emission 07/2016: USD 0,60 Mrd., 3-jähriger Hypothe kenpfandbrief, $MS + 48bp� WKN MHB262, Laufzeit 19.07.2016 – 19.07.2019� Orderbuch über USD 0,9 Mrd. � 33 Order aus 14 Ländern
Zuletzt begebene Benchmark-Pfandbriefe
Investoren Geographische Aufteilung
Banken48,6%
Zentralbanken32,9%
Deutschland78,6%
Banken44,3%
Zentralbanken &Supranationals
38,0%Fonds &
Versicherungen17,7%
Supras / Agencies SWF 45,0%
Zentralbanken24,0% Banken 19,4%
Fonds & Versicherungen
11,6%
Deutschland38,2%
Afrika / Mittlerer
Osten17,7%
Österreich/ Schweiz
11,1%
Nordische Region
8,3% Asien8,2%
Ost-europa7,5%
Italien 5,3%
Benelux 2,4%
UK 1,3%
Refinanzierung 37
Emission 09/2014: EUR 0,30 Mrd., 5-jähriger nachhal tiger Hypothekenpfandbrief, MS - 10bp� WKN MHB10S, Laufzeit 24.09.2014 – 24.09.2019 Pressestimmen:� Orderbuch bei EUR 0,5 Mrd. The Cover: “one of the most important milestones in the� 48 Order aus 7 Ländern development of the SRI bond market”� 32% neue, nachhaltige Investoren
ESG Pfandbrief der MünchenerHyp
Banken46,7%
Fonds & Versicherungen
20,0%
Agencies & Supranationals
10,0%
Investoren Geographische Aufteilung
Deutschland61,9%
CEE5,0%
Österreich 18,7%Zentralbanken
23,3%
Niederlande5,0%
Andere0,1%
Frankreich6,0%
Luxemburg3,3%
Pfandbriefe 38
Hypothekenpfandbriefe
Gemäß §28 PfandBG, Stand: 30.06.2018
Mio. EUR % gesamt Mio. EUR % gesamt Mio. EUR % gesamtInland
Baden-Württemberg 276,4 8,26% 1.894,6 8,99% 2.171,1 8,89%
Bayern 638,9 19,10% 4.040,2 19,17% 4.679,1 19,16%
Berlin 137,0 4,09% 1.005,7 4,77% 1.142,6 4,68%
Brandenburg 65,4 1,96% 358,0 1,70% 423,5 1,73%
Bremen 1,4 0,04% 57,5 0,27% 58,9 0,24%
Hamburg 293,2 8,76% 412,7 1,96% 705,8 2,89%
Hessen 277,4 8,29% 1.072,1 5,09% 1.349,5 5,53%
Mecklenburg-Vorpommern 41,6 1,24% 226,0 1,07% 267,5 1,10%
Niedersachsen 21,8 0,65% 1.688,1 8,01% 1.709,9 7,00%
Nordrhein-Westfalen 331,1 9,90% 3.268,4 15,51% 3.599,5 14,74%
Rheinland-Pfalz 42,4 1,27% 891,4 4,23% 933,8 3,82%
Saarland 4,8 0,14% 194,2 0,92% 199,0 0,81%
Sachsen 74,4 2,22% 586,0 2,78% 660,4 2,70%
Sachsen-Anhalt 6,4 0,19% 323,2 1,53% 329,6 1,35%
Schleswig-Holstein 27,8 0,83% 1.387,9 6,59% 1.415,7 5,80%
Thüringen 16,3 0,49% 218,4 1,04% 234,7 0,96%
Summe Inland 2.256,2 67,44% 17.624,5 83,64% 19.880,6 81,42%
AuslandBelgien 13,7 0,41% 0,0 0,00% 13,7 0,06%
Frankreich 192,4 5,75% 7,4 0,04% 199,8 0,82%
Großbritannien 325,6 9,73% 0,0 0,00% 325,6 1,33%
Luxemburg 46,6 1,39% 0,0 0,00% 46,6 0,19%
Niederlande 126,7 3,79% 145,9 0,69% 272,6 1,12%
Österreich 114,3 3,42% 0,0 0,00% 114,3 0,47%
Schweden 0,0 0,00% 0,0 0,00% 0,0 0,00%
Schweiz 0,0 0,00% 3.293,1 15,63% 3.293,1 13,49%
Spanien 171,8 5,13% 0,0 0,00% 171,8 0,70%
USA 98,4 2,94% 0,0 0,00% 98,4 0,40%
Summe Ausland 1.089,4 32,56% 3.446,5 16,36% 4.535,8 18,58%
Gesamtsumme 3.345,5 100,00% 21.070,9 100,00% 24.416,5 100,00%
Deckungshypotheken gewerblich Deckungshypotheken gesamtDeckungshypotheken wohnwirt.
Pfandbriefe 39
Hypothekenpfandbriefe
Gemäß §28 PfandBG, Stand: 30.06.2018
Objektart
Mio. EUR % Posten Ø Mio. EUR
Wohnwirtschaftlich 21.070,9 86,30 178.976 0,118 - Wohnungen 3.548,3 14,53
- Einfamilienhäuser 12.947,6 53,03
- Mehrfamilienhäuser 4.556,4 18,66 - unfertige und noch nicht ertragsfähige Neubauten 17,9 0,07
- Bauplätze 0,7 0,00
Gewerblich 3.345,5 13,70 1.150 2,909 - Bürogebäude 2.085,1 8,54
- Handelsgebäude 1.081,1 4,43
- Industriegebäude 11,7 0,05
- sonstige gewerblich genutze Gebäude 167,5 0,69 - unfertige und noch nicht ertragsfähige Neubauten 0,0 0,00
- Bauplätze 0,0 0,00
Summe 24.416,5 100,00 180.126 0,136
Größengruppen
Mio EUR % Posten Ø Mio EUR
bis 0,3 Mio EUR 15.952,5 65,34 173.132 0,09
über 0,3 Mio EUR bis 1,0 Mio EUR 2.544,1 10,42 6.206 0,41
über 1,0 Mio EUR bis 10,0 Mio EUR 2.107,4 8,63 590 3,57
über 10,0 Mio EUR 3.812,4 15,61 198 19,25
Summe 24.416,5 100,00 180.126 0,136
Deckungshypotheken
Deckungshypotheken
Pfandbriefe 40
Hypothekenpfandbriefe
Gemäß §28 PfandBG, Stand: 30.06.2018
weitere Deckung Beleihungsauslauf
Mio. EUR in %
Deutschland 490,0 durchschnittlicher gewichteter Beleihungsauslauf 51,0
Belgien 38,0 Forderungen
Finnland 75,0 in Jahren
Frankreich 110,0 volumengewichtetes Alter 5,0
Luxemburg 75,0 Festverzinslicher Anteil
Gesamt 788,0 in %
Deckungsmasse 98,0
saldierter Nettobarwert je Fremdwährung umlaufende Hypothekenpfandbriefe 92,0
Salden
Mio. EUR Gesamtbetrag der mindestens 90 Tage rückst ändige Leistungen
CHF 2.289,5 Mio. EUR
GBP 344,6
USD -402,1 Gesamtbetrag 10,6
Pfandbriefe 41
Öffentliche Pfandbriefe
Gemäß §28 PfandBG, Stand: 30.06.2018
Bundesrepublik Deutschland
Mio. EUR % gesamt
Bundesrepublik Deutschland 0,0 0,00
Regionale Gebietskörperschaft
Mio. EUR % % gesamt
Baden-Württemberg 152,3 5,93 4,12
Bayern 400,0 15,59 10,81
Berlin 25,0 0,97 0,68
Brandenburg 25,0 0,97 0,68
Bremen 125,0 4,87 3,38
Hamburg 150,0 5,85 4,05
Hessen 75,0 2,92 2,03
Mecklenburg-Vorpommern 0,0 0,00 0,00
Niedersachsen 408,0 15,90 11,03
Nordrhein-Westfalen 808,5 31,51 18,13
Rheinland-Pfalz 51,1 1,99 1,38
Saarland 125,3 4,88 3,39
Sachsen 0,0 0,00 0,00
Sachsen-Anhalt 0,0 0,00 0,00
Schleswig-Holstein 20,0 0,78 0,54
Thüringen 200,6 7,82 5,42
Summe regionale Gebietskörperschaften 2.565,8 100,00 6 9,36
Pfandbriefe 42
Öffentliche Pfandbriefe
Gemäß §28 PfandBG, Stand: 30.06.2018
*) Nur Forderungen, die durch eine Anstaltslast, Garantie oder Gewährträgerhaftung eines Bundeslandes oder einer sonstigen inländischen Gebietskörperschaft besichert sind.
Lokale Gebietskörperschaft
Mio. EUR % % gesamt
Baden-Württemberg 55,9 20,15 1,51
Bayern 59,2 21,35 1,60
Berlin 0,0 0,00 0,00
Brandenburg 0,0 0,00 0,00
Bremen 3,7 1,34 0,10
Hamburg 0,0 0,00 0,00
Hessen 25,1 9,05 0,68
Mecklenburg-Vorpommern 0,0 0,00 0,00
Niedersachsen 30,3 10,94 0,82
Nordrhein-Westfalen 67,4 24,31 1,82
Rheinland-Pfalz 25,8 9,29 0,70
Saarland 3,8 1,39 0,10
Sachsen 0,0 0,00 0,00
Sachsen-Anhalt 0,0 0,00 0,00
Schleswig-Holstein 6,0 2,18 0,16
Thüringen 0,0 0,00 0,00
Summe lokale Gebietskörperschaften 277,3 100,00 7,50
Sonstiges
Mio. EUR % % gesamtSumme Sonstiges *) 278,7 100,00 7,53
Pfandbriefe 43
Öffentliche Pfandbriefe
gemäß §28 PfandBG, Stand: 30.06.2018
Staat
Sovereign Sub-SovereignMio. EUR Mio. EUR ges. Mio. EUR % % gesamt
Belgien 100,0 70,0 170,0 29,43 4,60
Finnland 25,0 0,0 25,0 4,33 0,68
Frankreich 25,0 0,0 25,0 4,33 0,68
Griechenland 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00
Großbritannien 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00
Irland 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00
Island 15,0 0,0 15,0 2,60 0,41
Italien 8,0 0,0 8,0 1,39 0,22
Litauen 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00
Niederlande 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00
Österreich 130,4 50,0 180,4 31,24 4,88
Polen 43,2 0,0 43,2 7,48 1,17
Portugal 50,0 0,0 50,0 8,66 1,35
Schweden 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00
Schweiz 0,0 25,9 25,9 4,49 0,70
Slowakei 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00
Slowenien 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00
Spanien 0,0 10,0 10,0 1,73 0,27
Tschechien 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00
Ungarn 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00
Summe Staaten 396,6 155,9 552,6 95,67 14,94Europäische Institutionen 0,0 0,0 0,0 0,00 0,00
Übrige Institutionen 0,0 25,0 25,0 4,33 0,68
Summe Ausland 396,6 180,9 577,6 100,0 15,61
Pfandbriefe 44
Öffentliche Pfandbriefe
gemäß §28 PfandBG, Stand: 30.06.2018
weitere Deckung Festverzinslicher Anteil
Mio. EUR in %
Deutschland 90,0 Deckungsmasse 93,0
umlaufende Öffentliche Pfandbriefe 94,0
Belgien 0,0
saldierter Nettobarwert je Fremdwährung
Großbritannien 0,0 Salden
Mio. EUR
Luxemburg 50,0
CHF 72,5
Gesamt 140,0 GBP 0,0
JPY -68,4
Anhang 45
Kontakt
Münchener Hypothekenbank eGKarl-Scharnagl-Ring 10D-80539 München
Telefon: +49-89-5387-0Telefax: +49-89-5387-243Reuters: MHB01Internet: http://www.muenchenerhyp.de
Treasury – Debt Investor RelationsRafael Scholz [email protected] Tel. +49-89-5387-106Claudia Bärdges-Koch [email protected] Tel. +49-89-5387-110
NachhaltigkeitDr. Patrick Wellas [email protected] Tel. +49-89-5387-392Dr. Johanna Dichtl [email protected] Tel. +49-89-5387-577
Anhang 46
Notizen