Agenda
Oggetto e obiettivi dell’analisi
Startup e PMI non iscritte ai registri ufficiali
Le caratteristiche di startup e PMI innovative
La mappa dell’innovazione
Le norme sulle imprese innovative e obiettivi
dell’analisi
• Specializzazione
sistema italiano
• Governance
• Mercati finanziari
• Enfasi su startup
Produttività e
innovazione
• Nel 2012 introdotte
startup innovative e
incubatori certificati
• Nel 2015 estesi
benefici alle PMI
innovative
• Smart&Start Italia
• Industria 4.0
Le misure
legislative
• Produzione
innovazione
• Scovare imprese
innovative non iscritte
• Descriverne le
caratteristiche
• Dimensione
territoriale del
fenomeno
Obiettivi
analisi
• Archivi Cerved
• In particolare, su soci
e partecipazioni
• Integrati con big data,
analisi semantica dei
siti internet e sistemi
di intelligenza
artificiale grazie a
SpazioDati
Strumenti
utilizzati
Le startup e le PMI innovative iscritte ai registri
ufficiali
4
0
450
900
1.350
1.800
2.250
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 parz
Startup innovative iscritte al Registro Imprese Per anno di costituzione della società
Fonte: elaborazioni Cerved su dati Infocamere
6.466 Startup
iscritte
PMI innovative iscritte
104 PMI innovative
Iscritte*
(*) Considerate le società che rientrano
nella definizione ‘europea’ di PMI.
In base alle norme italiane possono
iscriversi anche microimprese (al
Registro risultano iscritte altre 140
microimprese innovative non
considerate nell’analisi).
Agenda
Oggetto e obiettivi dell’analisi
Startup e PMI non iscritte ai registri ufficiali
Le caratteristiche di startup e PMI innovative
La mappa dell’innovazione
Startup e PMI innovative nel portafoglio di
investitori specializzati: le crisalidi
6
71 Investitori
specializzati in
innovazione
39
17
15
Incubatori certificati
Soci Italia Startup
Fondi di VC
Archivi sulle partecipazioni
• Partecipate dirette e indirette
fino al terzo livello
• considerate tutte le quote di
almeno l’1% nel capitale
• Pulizie manuali per
escludere ‘falsi positivi’
1.125
Società partecipate
576 Nate dopo il 2010,
di cui 289 iscritte
287 Startup crisalidi
549 Nate prima del 2010,
di cui 439 non PMI
110 PMI crisalidi
I big data e l’analisi semantica per individuare le
marmotte, imprese innovative che ‘si nascondono’
7
1
Insieme
semantico dei
siti delle startup
innovative
iscritte
2
Raggruppamento
in cluster
omogenei di
questo insieme
3
Score di
prossimità
semantica dei siti
delle imprese non
iscritte rispetto ai
cluster
4
Soglie di
significatività per
riconoscere le
imprese
innovative
Crawling massivo sui siti di oltre 600 mila newco e PMI (fonte Atoka.io) per
individuare le innovative non iscritte in base al seguente processo
L’analisi semantica dei siti delle startup iscritte
8
Tagcloud delle entità tratte dai siti delle
startup innovative iscritte al Registro Imprese
Dandelion API per
riconoscere le ‘entità’
https://dandelion.eu/
Selezione di circa 200
entità “significative”
Che cos’è un’entità
9
“Internet delle Cose”
“IoT”
“Internet of Things”
“Internet des objets”
Entità Surface forms
ID: 23846752
Ogni impresa con un sito internet ha uno score
di significatività
13
Distribuzione score significatività per cluster Big data e internet app Software e IoT R&S Modellazione 3D
Mobile & Smartphone Ecosostenibilità Ingegneria Biotecnologie
La scelta delle soglie di significatività si è
basata su criteri prudenti
14
soglia
Big data e internet app 0,83
Software e internet delle cose 0,83
Ricerca e sviluppo 0,83
Modellazione 3D 0,53
Mobile e smartphone 0,58
Ecosostenibilità 0,74
Ingegneria 0,85
Biotecnologie 0,69
Soglia pari a media
distribuzione più 2,5 volte la
deviazione standard
Criterio molto stringente, che
escluderebbe molte startup
iscritte
Esclusione di alcuni settori con
molti falsi positivi
Individuate 6 mila startup e 4 mila PMI marmotte
15
1.994 startup
1.156 PMI
72 startup
37 PMI
1.037 startup
552 PMI
517 startup
86 PMI
861 startup
448PMI
37 startup
93 PMI
1.113 startup
965 PMI
196 startup
313 PMI
5.827 Startup
marmotte
3.650 PMI
marmotte
Oggetto e obiettivi dell’analisi
Startup e PMI non iscritte ai registri ufficiali
Le caratteristiche di startup e PMI innovative
La mappa dell’innovazione
Agenda
Le caratteristiche qualitative delle startup
innovative
17
0%
15%
30%
45%
60%
ag
rico
ltu
ra
indu
str
ia tr
adiz
iona
le
me
ccan
ica
pro
du
zio
ne
hi te
ch
info
rma
zio
ne
e
intr
att
enim
ento
utilit
y e
d e
ne
rgia
co
str
uzio
ni
dis
trib
uzio
ne
pro
d. S
oft
wa
re
serv
izi in
form
atici
dire
zio
ne
e c
onsu
lenza
stu
di in
ge
gn
eria
R&
D
att
ività
pro
fessio
na
li
altro
iscritte crisalidi marmotte non innovative
Distribuzione startup per settore di attività
Ampia presenza tra le
innovative di prod.
software, servizi
informatici, R&S
Crisalidi: alta quota
nell’energia, più bassa
nella prod. software
Età: iscritte più giovani,
crisalidi più anziane
Le caratteristiche di bilancio delle startup
innovative
18
Iscritte Marmotte Crisalidi Non
innovative
Attivo (€ ‘000) 67 92 421 103
Debiti su patrimonio netto 212% 137% 126% 260%
Investimenti su attivo 19,9% 4,4% 2,6% 4,0%
Immobilizzazioni
immateriali su materiali 1,83 0,32 0,05 0,13
Produttività lavoro (€ ‘000) 21,2 37,4 42,3 27,7
Costo lavoro per addetto (€
‘000) 21,7 25,1 34,5 21,0
Caratteristiche di bilancio startup innovative e non
Più investimenti
soprattutto in
intangibles
In generale, imprese
innovative diverse
Le iscritte sono ‘più
diverse’: più innovative
e/o effetto incentivi
Più produttive e forza
lavoro più costosa
Le caratteristiche qualitative delle PMI
innovative
19
26,0% 24,5% 25,2% 35,3%
26,9% 20,0%
28,7% 23,2%
47,1% 55,5%
46,2% 41,6%
iscritte al RI crisalidi marmotte Non innovative
dal 2001
1990-2000
fino al 1990
PMI innovative e non innovative per anno di
nascita
Innovative più giovani
delle non innovative,
soprattutto le crisalidi
Settori: simile a startup
innovative
Dimensione: maggiore
presenza di medie
imprese tra le innovative
Le caratteristiche di bilancio delle PMI
innovative
20
Iscritte Marmotte Crisalidi Non
innovative
Attivo (€ ‘000) 7.176 2.928 8.057 2.861
Investimenti su attivo 6,2% 2,1% 2,7% 1,8%
Immobilizzazioni
immateriali su materiali 1,34 0,22 0,47 0,06
Mol su fatturato 10% 8,1% 8,2% 6,3%
Produttività lavoro (€ ‘000) 63,6 61,7 62,6 57,8
Costo lavoro per addetto
(€ ‘000) 46,5 45,1 46,5 40,9
Caratteristiche di bilancio delle PMI innovative e non
Più investimenti
soprattutto in intangibles
Più produttive del 7-10%
rispetto alle non
innovative
Maggiori margini lordi
Le innovative crescono di più e realizzano
maggiori profitti delle altre PMI
21
-8%
-4%
0%
4%
8%
12%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Innovative
Non innovative
Andamento del valore aggiunto delle PMI
innovative e non innovative
+28%
+4,5%
2015/2009 Stesso fenomeno se si
considera il fatturato
Il ROI è del 2-4%
maggiore per le
innovative tra 2009 e
2015
Ampi divari anche a
parità di settore di
attività
Le PMI innovative sono meno rischiose delle
altre
22
65,1% 66,1% 66,3% 66,6% 60,8% 63,0%
57,0% 63,7%
innovative non innovative
% PMI ‘sicure’ o ‘solvibili’ in base al Cerved
Group Score per grado di innovazione
Totale
PMI
Commercio Inform. &
Comunicaz.
Servizi a persone
e imprese
In generale le PMI
innovative sono meno
rischiose, ma non in tutti i
settori
Nei principali comparti del
terziario, invece le PMI
innovative sono più solide
delle non innovative
Nell’industria e nelle
costruzioni sono più
rischiose
Oggetto e obiettivi dell’analisi
Startup e PMI non iscritte ai registri ufficiali
Le caratteristiche di startup e PMI innovative
La mappa dell’innovazione
Agenda
Il sistema allargato dell’innovazione in Italia
24
Startup
Iscritte
Startup
non iscritte
Totale
startup PMI iscritte
PMI non
iscritte
Totale PMI
innovative
Startup e
PMI
innovative
Imprese 6.466 6.090 12.556 104 3.760 3.864 16.420
Addetti 9.694 14.407 24.101 4.076 122.283 126.359 150.460
Fatturato (€ mil) 447 1.543 1.990 630 23.712 24.343 26.333
Investimenti (€ mil) 186 123 309 70 1.350 1.420 1.729
Debiti finanziari (€ mil) 265 350 615 268 6.531 6.799 7.414
Startup e PMI innovative iscritte e non iscritte alla sezione speciale del
Registro delle Imprese
Il cluster più numeroso è mobile & smartphone
25
Mobile & smartphone 3.971
Ecosostenibilità 2.500
Biotecnologie 2.046
Software e IoT 1.672
Modellazione 3D 1.053
Big data e internet app 979
Ricerca e sviluppo 415
Ingegneria 289
Altro e cluster n.d. 3.495
PMI e startup innovative per cluster
La geografia dell’innovazione: centri urbani e
“vecchi” distretti industriali
26
La mappa delle imprese innovative
Startup PMI
Oltre un quarto a Milano
(2.675) e Roma (1.809)
La distribuzione segue la
dorsale adriatica, simile
alla distribuzione dei
distretti
Ritardo del Mezzogiorno
Grafo Università-Startup
In Italia la Silicon Valley è a Trento
27
Tassi di innovazione per provincia
Startup PMI
Trento la provincia più
innovativa, sia per le
startup che per PMI
Milano ha indici positivi,
soprattutto nei cluster big
data e internet app (2°) e
mobile (3°)
Seguono Trieste e Ancona
(startup) e Torino e
Pordenone (PMI)
In generale la
specializzazione in startup
è correlata con la presenza
di buone università nella
provincia
Conclusioni
28
Individuate con criteri prudenti 16 mila startup e PMI innovative,
molte delle quali non sfruttano gli incentivi delle norme. Perché?
Il tasso di innovazione è più alto tra le startup che tra le PMI,
coerentemente con l’impostazione iniziale delle norme
Poche crisalidi: rimane molto da fare in termini di sviluppo degli
operatori finanziari
La mappa dell’innovazione segue quella dei distretti industriali,
dove il capitale imprenditoriale è più abbondante
Non esistono territori fortemente specializzati, ma aree in cui i
fattori di contesto favoriscono le imprese innovative