1
LIMBURG WIND CVBA Coöperatieve vennootschap met beperkte aansprakelijkheid Maatschappelijke zetel: Trichterheideweg 8, 3500 Hasselt
Ondernemingsnummer: 0825.725.660
Deze aanvulling (de “Aanvulling”) op het prospectus voor de openbare aanbieding van aandelen van 13 september 2011 (het “Prospectus”) werd op 6 maart 2012 door de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) goedgekeurd overeenkomstig artikel 34 en 35 §1 en§2 van de Wet van 16 juni 2006 betreffende de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten en de toelating van beleggingsinstrumenten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt. Deze Aanvulling vormt een actualisatie van en is onlosmakelijk verbonden met het Prospectus voor de openbare aanbieding van aandelen van Limburg wind CVBA, zoals goedgekeurd door de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (FSMA) op 13 september 2011. De goedkeuring van deze Aanvulling door de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten houdt geen beoordeling in van de opportuniteit en de kwaliteit van de verrichting, noch van de toestand van de persoon die ze verwezenlijkt. Het Prospectus en deze Aanvulling zijn beschikbaar op de maatschappelijke zetel van Limburg wind CVBA te Trichterheideweg 8, 3500 Hasselt en op de website www.limburgwind.be. Ze kunnen ook aangevraagd worden per e-mail via het e-mailadres [email protected] of telefonisch via het nummer 011/35 38 68. Het bestaat enkel in het Nederlands.
PROSPECTUS
voor de openbare aanbieding van aandelen ([DATUM])
Doorlopende aanbieding van aandelen tussen 15 maart 2012 en
13 september 2012
Aanvulling van 6 maart 2012 op het prospectus voor de openbare aanbieding van aandelen van 13 september
2011
2
1. Doorlopende uitgifte van aandelen tot een maximumbedrag van 3.844.500 EUR De Raad van Bestuur van Limburg wind CVBA heeft op 10 februari 2012 besloten het kapitaal vanaf 15 maart 2012 tot 13 september 2012 doorlopend open te stellen voor een maximumbedrag van 3.844.500 EUR. Limburg wind CVBA behoudt zich uitdrukkelijk het recht voor om het aanbod van de aandelen te alle tijde in te trekken of op te schorten indien zij van mening is dat het maximale bedrag niet langer met voldoende rendement kan worden belegd of indien zich een gebeurtenis zou voordoen die een belangrijke impact kan hebben op de voorwaarden van het aanbod. Ingeval van opschorting, kan Limburg wind CVBA het aanbod opnieuw heropenen wanneer er zich nieuwe investeringsmogelijkheden zouden voordoen.1 De inschrijvers dienen over te gaan tot volstorting van het kapitaal uiterlijk 10 dagen na uitnodiging door de Raad van Bestuur. De Raad van Bestuur zal minstens om de twee maanden beslissen over de toetreding van nieuwe vennoten, met name op zijn vergadering van april, juni, augustus en september, telkens de tweede vrijdag van de maand.2 2. Bestemming van het opgehaald kapitaal De opgehaalde gelden zullen via achtergestelde lening ter beschikking worden gesteld van Limburg Win(d)t NV tot 15 juni 2018 tegen een jaarlijkse interestvoet van 6,5%. Limburg Win(d)t NV zal deze gelden aanwenden voor de nieuw te realiseren windmolenparken “Hasselt Centrale Werkplaatsen” (1 turbine), “Genk Zuid” (1 turbine) en “Beringen Lummen” (2 turbines). De turbines zijn van het merk Enercon E82 en hebben een vermogen van 2.300 MW. Limburg Win(d)t NV heeft voor de bouw en exploitatie van deze windmolenparken reeds vergunningen gekregen. De werkzaamheden voor deze windmolenparken zullen een aanvang nemen in de loop van het tweede kwartaal van 2012. Volgens huidige planning zullen deze parken operationeel zijn op 31 december 2012. De windmolenparken “Maaseik” en “Halen Diest” zijn intussen gerealiseerd en werden operationeel in respectievelijk september en november 2011.3 3. Gegevens over Limburg wind CVBA Activiteiten Limburg wind CVBA haalde tussen 28 oktober 2010 en 15 december 2010 een eerste maal kapitaal op via een openbare aanbieding van aandelen ten bedrage van 5.745.625 EUR. Een bedrag van 6.300.000 EUR werd via een achtergestelde lening ter beschikking gesteld van Aspiravi NV, tegen een jaarlijkse interestvoet van 6,5% en een éénmalige aanbrengpremie van 1,10%. Vervolgens deed Limburg wind CVBA tussen 27 september 2011 en 15 december 2011 een openbare aanbieding van aandelen goed voor een kapitaalophaling van 2.385.625 EUR waarvan 1.907.875 EUR werd volgestort op het einde van het boekjaar 2011. Een bedrag van 2.200.000 EUR werd vervolgens door middel van een achtergestelde lening tot 15 juni 2017 ter beschikking gesteld van Limburg Win(d)t NV tegen een jaarlijkse interestvoet van 6.5%.4
1 Actualisatie van de inleidende informatie; Hoofdstuk II (samenvatting); Hoofdstuk VI, 3.4; Hoofdstuk VI, 5.1. 2 Actualisatie van Hoofdstuk II (samenvatting); Hoofdstuk VI, 5.1. 3 Actualisatie van de inleidende informatie; Hoofdstuk II (samenvatting); Hoofdstuk III, 2.2.3; Hoofdstuk IV, 15 (transacties met verbonden partijen) en 17.1, Hoofdstuk VI, 3.4. 4 Actualisatie van de inleidende informatie; Hoofdstuk II (samenvatting); Hoofdstuk III, 2.1, 2.2.2 1); Hoofdstuk IV, 5.1, 5.2 en 6.
3
Toestand aandelenkapitaal per 31/12/2011 betreft 8.183.500 EUR, volledig volgestort, waarvan:
- Categorie A: 7.643.500 EUR - Categorie B: 600.000 EUR5
Financiële informatie Hierna volgt de belangrijkste financiële informatie van Limburg wind CVBA voor de periode van mei 2010 (oprichting) tot 31 december 2010 en de periode van 1 januari 2011 tot 31 december 20116:
04/05/2010-31/12/2010 01/01/2011-31/12/2011
Totaal activa: 6.372.151,65 EUR 8.640.049,46 EUR Totaal verplichtingen: 136.056,43 EUR 345.337,28 EUR
Totaal eigen vermogen: 6.236.095,22 EUR 8.294.712,18 EUR Nettowinst: 114.192,58 EUR 364.142,64 EUR
Sinds 31 december 2011 tot de datum van deze Aanvulling werden geen betekenisvolle wijzigingen genoteerd van de financiële of handelspositie van Limburg wind CVBA, met uitzondering van de boven vermelde achtergestelde lening ten bedrag van 2.200.000 EUR die op 6 en 7 februari 2012 ter beschikking werd gesteld van Limburg Win(d)t NV met een duurtijd tot 15 juni 2017 en tegen een jaarlijkse interestvoet van 6.5%. De meest recente financiële informatie van Limburg wind CVBA betreft de jaarrekening per 31/12/2011. Deze jaarrekening werd onderworpen aan een controle door de commissaris van Limburg wind CVBA, BVBA Boes & Co Bedrijfsrevisoren (zie verder p. 11) en zal ter goedkeuring worden voorgelegd aan de algemene vergadering van 25 mei 20127: 5 Actualisatie van Hoofdstuk III, 2.2.2 1); Hoofdstuk IV, 18.1; Hoofdstuk VI, 3.2. 6 Actualisatie van Hoofdstuk II (samenvatting); Hoofdstuk IV, 3. 7 Actualisatie van Hoofdstuk IV, 16.1.
4
5
6
7
8
9
Toelichting bij diverse posten opgenomen in de balans en resultatenrekening
Actief 1. Kosten van oprichting en kapitaalsverhoging
Onder deze rubriek zijn opgenomen de kosten die verband houden met de oprichting van de vennootschap, meer bepaald notariskosten voor het verlijden van de oprichtingsakte, alsmede directe kosten die verband houden met de kapitaalophaling zoals erelonen van de juridische adviseurs in het kader van het opstellen van het prospectus en de vergoeding van de FSMA.
2. Overige vorderingen op meer dan één jaar Deze rubriek betreft het aan Aspiravi NV uitgeleende bedrag als gevolg van de eerste openbare uitgifte van aandelen.
3. Terug te vorderen belastingen/voorheffingen 2010 en 2011 Onder deze rubriek is opgenomen de roerende voorheffing op ontvangen en verworven interesten op beleggingen. De vennootschap verwacht op afsluitingsdatum geen belastbaar inkomen, waardoor verworven roerende voorheffing een terugvorderbare belasting is.
4. Geldbeleggingen en liquide middelen De beschikbare middelen van de vennootschap worden, in de mate dat zij nog niet werden uitgeleend aan een operationele vennootschap, belegd op korte termijn bij een grote Belgische bankinstelling, met kapitaalswaarborg. De liquide middelen betreffen voornamelijk de bedragen die door vennoten werden gestort tussen de periode 15 december 2011 en 31 december 2012 en die in de loop van januari 2012 aanleiding gegeven hebben tot belegging onder de vorm van achtergestelde leningen bij Limburg Win(d)t NV.
5. Over te dragen kosten en verkregen opbrengsten Onder deze rubriek is als over te dragen kost opgenomen het niet-vervallen deel van het gefactureerde ereloon van de bedrijfsrevisor. Als verkregen opbrengst worden op het einde van het boekjaar de verworven, maar nog niet betaalde intresten opgenomen. Het betreft de verworven intresten op de beleggingen bij bankinstelling op rekening courant en op termijn, alsmede de verworven intresten op de achtergestelde lening aan Aspiravi NV.
Passief 1. Kapitaal
Onder deze rubriek is opgenomen het bij de oprichting ingebrachte kapitaal door de oprichters (B-vennoten), met name 600.000 EUR waarvan 60.000 EUR vast kapitaal en de rest variabel kapitaal. Eveneens is onder deze rubriek opgenomen het opgehaalde kapitaal tijdens de openbare aanbieding tussen 28 oktober 2010 en 15 december 2010 en de openbare aanbieding tussen 27 september 2011 en 15 december 2011.
10
2. Leveranciers Onder deze rubriek zijn opgenomen de op de balansdatum geboekte maar nog niet betaalde leveranciersfacturen.
3. Overige schulden Onder deze rubriek wordt het aan de Algemene Vergadering voorgestelde dividend over het boekjaar 2011 opgenomen.
Resultatenrekening 1. Diensten en diverse goederen
Onder deze rubriek zijn opgenomen de kosten die door de vennootschap werden gedragen tijdens de periode van oprichting tot balansdatum.
2. Afschrijvingen Onder deze rubriek is opgenomen de afschrijvingskost van de geactiveerde kosten vermeld onder de rubriek “oprichtingskosten”.
3. Financiële opbrengsten Onder deze rubriek zijn opgenomen het bruto-bedrag aan interesten dat ontvangen en/of verworven was op balansdatum ingevolge de achtergestelde lening en de beleggingen bij de bankinstelling.
4. Bankkosten Onder deze rubriek zijn opgenomen de kosten voor het beheer van de internettoepassingen voor bankverrichtingen.
5. Uitzonderlijke kosten Onder deze rubriek is de kost opgenomen van ingevolge een foutieve handeling te veel betaald dividend.
6. Belastingen op het resultaat Limburg wind CVBA is erkend door de Nationale Raad van de Coöperatie. Volgens een ontvangen ruling van de Dienst voor Voorafgaandelijke Akkoorden worden de dividenden uitgekeerd aan vennoten-natuurlijke personen van een erkende coöperatieve vennootschap niet begrepen in de belastbare winst en zijn ze dus vrijgesteld van vennootschapsbelasting, in de mate dat dit dividend een bedrag van 180 EUR (aanslagjaar 2012) per aandeelhouder niet overschrijdt. In de mate dat de gerealiseerde winst niet wordt uitgekeerd of niet is vrijgesteld overeenkomstig het voorgaande, kan vrijstelling bekomen worden op basis van de notionele interestaftrek.
De waarderingsregels bleven ongewijzigd. De ontwerpjaarrekening werd onderworpen aan een controle door de commissaris van Limburg wind CVBA, BVBA Boes & Co Bedrijfsrevisoren.8
8 Actualisatie van Hoofdstuk IV, 16.2.
11
12
13
Winstprognose9 Hoewel met de nodige voorzichtigheid en voorzorg opgesteld, betreft onderstaande winstprognose een inschatting van de toekomst en is zij derhalve onzeker. De winstprognose gaat uit van de hieronder opgesomde hypothesen die aan de winstprognose ten grondslag liggen. Limburg wind CVBA wijst erop dat een aantal van deze hypothesen factoren betreffen die de Raad van Bestuur van Limburg wind CVBA niet kan beïnvloeden.
Hypothesen betreffende factoren die de Raad van Bestuur van Limburg wind CVBA niet kan beïnvloeden
- De kosten van de kapitaalophaling betreffen een inschatting, het exacte bedrag zal
afhankelijk zijn van het uiteindelijk bedrag van de erelonen van adviseurs. - De veronderstelling dat over de ganse periode tot 13 september 2012 minimum
2.000.000 EUR kapitaal wordt opgehaald in het kader van de openbare aanbieding van aandelen.
- De veronderstelling dat Aspiravi NV en Limburg Win(d)t NV aan wie Limburg wind CVBA achtergestelde leningen (zal) ter beschikking stellen voldoende solvabel blijven om hun verbintenissen na te komen (betaling jaarlijkse rentevoet en terugbetaling kapitaal op de vervaldag).
- De veronderstelling dat 80% van het variabel kapitaal bestaat uit beleggingen vanwege natuurlijke personen.
- De veronderstelling dat de dividenden uitbetaald aan natuurlijke personen vrijgesteld zijn van vennootschapsbelasting gedurende de tijdsperiode van de winstprognose en de veronderstelling dat de overige winst fiscaal vrijgesteld zal kunnen worden door gebruik te maken van de notionele interestaftrek (m.a.w. dat de (toepassing van de) wetgeving op dat punt niet wijzigt).
Hypothesen betreffende factoren die de Raad van Bestuur van Limburg wind CVBA kan beïnvloeden
- De voorwaarden waaronder het kapitaal ter beschikking kan worden gesteld van Limburg Win(d)t NV, met name een achtergestelde lening met een looptijd tot 15 juni 2018 aan een interestvoet van 6,5% .
Winstprognose De winstprognose zoals hieronder weergegeven verschilt in hoofdzaak van de winstprognose opgenomen in het Prospectus van 13 september 2011 door: - M.b.t. financiële opbrengsten: de impact van de bijkomende financiële opbrengsten ingevolge de verwachte kapitaalophaling in het kader van deze nieuwe openbare aanbieding van aandelen en de uitlening van deze opgehaalde gelden aan Limburg Win(d)t NV. De financiële opbrengsten dalen in 2015 aangezien er voorzichtigheidshalve van wordt uitgegaan dat de in de eerste ronde (in 2010) opgehaalde gelden (5.625.000 euro) integraal worden terugbetaald aan de vennoten (die vanaf dan kunnen uittreden) en deze gelden dus niet verder worden belegd in Limburg wind CVBA. Zoals blijkt uit de cijfers ondersteunt de winstprognose ook dan nog de mogelijkheid van een jaarlijks dividend van minimum 4%.
9 Actualisatie van Hoofdstuk IV, 17.2.
14
- M.b.t. diverse & diensten: uit actuele cijfers blijkt dat deze kosten minder bedragen dan voorzien in het Prospectus. De aangepaste cijfers kunnen bijgevolg worden gehanteerd voor toekomstige ramingen. - M.b.t. afschrijvingen: de gestegen afschrijvingen t.a.v. het Prospectus verklaren zich door de afschrijvingen van de bijkomende kosten verbonden aan deze nieuwe openbare uitgifte en deze Aanvulling (onder meer publiciteitskosten, kosten van adviseurs en werkingskosten in het kader van het registreren van de nieuwe vennoten).
15
16
Controle van de winstprognose door de commissaris
17
18
4. Gegevens over Limburg Win(d)t NV Activiteiten Limburg Win(d)t NV heeft twee windmolenparken in operatie, namelijk “Halen Diest” (operationeel sinds november 2011) en “Maaseik” (operationeel sinds september 2011). In het tweede kwartaal van 2012 zal een aanvang worden genomen met de bouw van volgende windmolenparken: “Hasselt Centrale Werkplaatsen” (1 turbine), “Genk Zuid” (1 turbine) en “Beringen Lummen” (2 turbines). De turbines zijn van het merk Enercon E82 en hebben een vermogen van 2.300 MW. Limburg Win(d)t NV heeft voor de bouw en exploitatie van deze windmolenparken reeds vergunningen gekregen. Volgens huidige planning zullen deze parken operationeel zijn op 31 december 2012.10 Financiële informatie Hierna volgt de belangrijkste financiële informatie van Limburg win(d)t NV voor de periode van 1 januari tot 31 december 2010 en de periode van 1 januari tot 31 december 201111:
2010 2011
Totaal activa: 1.851.654,96 EUR 34.208.919,10 EUR Totaal verplichtingen: 73.971,21 EUR 27.510.772,88 EUR
Totaal eigen vermogen: 1.777.683,75 EUR 6.686.896,45 EUR Nettowinst: -226.346,25 EUR 409.122,70 EUR
In de periode tussen 31 december 2011 en de datum van deze Aanvulling deden zich geen wijzigingen van betekenis voor die de schuldgraad hebben verhoogd of de cash flow positie van Limburg Win(d)t NV hebben verslechterd.12 Hieronder worden de historische kerncijfers in mijn detail uiteengezet met toelichting. Zij zijn gebaseerd op de jaarrekening van Limburg Win(d)t NV per 31/12/2011. Deze jaarrekening zal ter goedkeuring worden voorgelegd aan de algemene vergadering van 11 april 2012.13
10 Actualisatie van Hoofdstuk V, 1.1 en 1.3. 11 Actualisatie van Hoofdstuk II (samenvatting); Hoofdstuk V, 1.3. 12 Actualisatie van Hoofdstuk V, 1.4. 13 Actualisatie van Hoofdstuk V, 1.3.
19
Limburg Win(d)t NV Kerncijfers
Balans 2010 2011
ACTIVA
VASTE ACTIVA 50.000 24.549.361
I. Oprichtingskosten 0 0
II. Immateriële vaste activa 0 0
III. Materiële vaste activa 0 24.499.61
IV. Financiële vaste activa 50.000 50.000
VLOTTENDE ACTIVA 1.801.655 9.659.557
V. Vorderingen op meer dan 1 jaar 0 0
VI. Voorraden en bestellingen in uitvoering 0 0
VII. Vorderingen op minder dan 1 jaar 10.656 1.967.651
VIII. Geldbeleggingen 1.775.083 6.970.520
IX. Liquide middelen 14.820 676.325
X. Overlopende rekeningen 1.096 45.062
Totaal Activa 1.851.655 34.208.919
20
PASSIVA 2010 2011
EIGEN VERMOGEN 1.777.684 6.686.896
I.
Kapitaal A. Geplaatst kapitaal B. Niet-opgevraagd kapitaal
2.004.030 6.504.120 4.500.090
6.504.120 6.504.120
0
III. Reserves 0 9.139
IV. Overgedragen resultaat -226.346 173.638
V. Kapitaalsubsidies
VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN
0 11.250
VI. Voorzieningen voor risico's en kosten 0 11.250
VII. Uitgestelde belastingen
SCHULDEN 73.971 27.510.773
VIII. Schulden op meer dan 1 jaar 0 21.565.800
IX. Schulden op minder dan 1 jaar 71.783 5.896.815
X. Overlopende rekeningen 2.188 48.158
Totaal Passiva 1.851.655 34.208.919
21
Resultatenrekening 2010 2011
Bedrijfsopbrengsten 0 1.737.256
Omzet 0 1.737.256
Andere bedrijfsopbrengsten 0 0
Bedrijfskosten 228.652 1.234.108
Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 161.214 151.831
Diensten en diverse goederen 60.461 458.000
Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen 0 0
Afschrijvingen en waardeverminderingen 6.220 612.417
Voorzieningen voor risico's en kosten 0 11.250
Andere bedrijfskosten 757 610
Bedrijfsresultaat -228.652 503.149
Financieel resultaat 2.306 -94.025
Financiële opbrengsten 2.516 15.672
Financiële kosten 210 109.698
Winst/(Verlies) uit de gewone bedrijfsuitoefening -226.346 409.123
Uitzonderlijk resultaat 0 0
Uitzonderlijke opbrengsten 0 0
Uitzonderlijke kosten 0 0
Winst/(Verlies) van het boekjaar vóór belastingen -226.346 409.123
Belastingen 0 0
22
Resultaat van het boekjaar -226.346 409.123
23
Toelichting bij diverse posten opgenomen in de balans en resultatenrekening Actief 1. Materiële vaste activa
De materiële vaste activa betreffen de investering in de windturbineparken “Halen Diest” en “Maaseik”.
2. Financiële vaste activa De financiële vaste activa betreffen een deelneming in de verbonden onderneming Limburg wind CVBA, ten gevolge van de oprichting van deze coöperatieve vennootschap.
3. Vorderingen op minder dan één jaar
De vordering op minder dan één jaar heeft betrekking op gefactureerde, nog niet betaalde omzet vanwege de nieuwe windturbineparken, het openstaande saldo in R/C vanwege de BTW administratie voor betaalde voorbelasting, en de van de Staat te recupereren roerende voorheffing op ontvangen intresten.
4. Geldbeleggingen Onder deze rubriek zijn de middelen opgenomen die werden belegd bij een grootbank. Het betreft het door de oprichters gestorte kapitaal bij oprichting en bij kapitaalsverhoging dat niet werd aangewend, na aftrek van een deel dat beschikbaar blijft als liquide middelen bij de bank. De belegging is gebeurd in producten met kapitaalsgarantie en kunnen op zicht worden opgevraagd.
5. Liquide middelen Onder deze rubriek zijn de geldmiddelen opgenomen die niet belegd werden.
6. Overlopende rekeningen In deze rubriek worden de nog niet op rekening gestorte gerealiseerde intresten geboekt, samen met over te dragen kosten.
Passief 1. Voorzieningen en uitgestelde belastingen
In deze rubriek worden voorzieningen voor afbraakwerken van de nieuw opgerichte turbines geboekt. Bij stopzetting van de exploitatie wordt deze voorziening aangesproken om de kosten van afbraakwerken te financieren.
2. Schulden op meer dan één jaar
In deze rubriek worden de leningen geboekt, opgenomen ter financiering van de investeringen bij bankinstellingen.
3. Schulden op minder dan één jaar
Onder deze rubriek zijn opgenomen de openstaande, nog niet vervallen facturen aan leveranciers, alsmede het deel van de lange termijn lening voor de investeringen die tijdens de komende twaalf maanden dient te worden terugbetaald.
24
4. Overlopende rekeningen Het betreft kosten gemaakt in 2012 die toerekenbaar zijn aan boekjaar 2011, zoals ereloon commissaris en drukwerken.
Resultatenrekening 1. Bedrijfsresultaat
In deze rubriek worden de omzetten opgenomen gerealiseerd door de windturbineparken, en de kosten die gemaakt werden met het oog op het bekomen van vergunningen voor projecten, alsmede werkingskosten voor de vennootschap en voor de exploitatie van de windturbineparken.
2. Financieel resultaat
Het financieel resultaat werd verkregen door het beleggen van de beschikbare liquiditeiten verminderd met de intresten op de opgenomen leningen en de kosten van bankwaarborgen.
De ontwerpjaarrekening werd onderworpen aan een controle door de commissaris van Limburg Win(d)t NV, BVBA Boes & Co Bedrijfsrevisoren.
25
26
5. Gegevens over Aspiravi NV Activiteiten Aspiravi NV heeft operationele windmolenparken in Zeebrugge, Brugge, Ieper, Middelkerke, Gistel, Izegem, Eeklo, Kapelle-op-den-Bos, Puurs, Lommel, Hasselt, Amel, Vaux-sur-Sûre, Diest Bekkevoort en Izegem Mandel. Aspiravi heeft momenteel volgende projecten in opbouw : Brecht, Wuustwezel en Hoogstraten. Zij heeft ook dossiers ingediend voor het realiseren van projecten in Haaltert, Eeklo, Chastre en andere.14 Financiële informatie Hierna volgt de belangrijkste financiële informatie van Aspiravi NV NV voor de periode van 1 januari tot 31 december 2009 en de periode van 1 januari tot 31 december 2010 en voor de periode 1 januari tot 31 december 201115:
De schul
De schuldgraad van Aspiravi NV is het laatste jaar gestegen, wegens de investeringen in nieuwe windmolenparken. Per 31 december 2011 bedraagt deze schuldgraad 76.25%. De balans vertoont op hetzelfde ogenblik een saldo van 18.052.776,75 EUR aan geldbeleggingen. Na compensatie van de schulden met deze beleggingen bedraagt de netto schuldgraad nog 72.78%. In de periode tussen 31 december 2011 en de datum van deze Aanvulling deden zich geen wijzigingen van betekenis voor die de schuldgraad hebben verhoogd of de cash flow positie van Aspiravi NV hebben verslechterd.16 Hieronder worden de historische kerncijfers in meer detail uiteengezet met toelichting. Zij zijn gebaseerd op de jaarrekening van Aspiravi NV per 31/12/2011. Deze jaarrekening zal ter goedkeuring worden voorgelegd aan de algemene vergadering van 25 april 2012.17
14 Actualisatie van Hoofdstuk V, 2.1. 15 Actualisatie van Hoofdstuk II (samenvatting); Hoofdstuk V, 2.3. 16 Actualisatie van Hoofdstuk V, 2.4. 17 Actualisatie van Hoofdstuk V, 2.3.
2009 2010 2011 Totaal activa 73.834.307 EUR 109.739.819 EUR 141.403.800 EUR Totaal verplichtingen
663.416 EUR 82.336.963 EUR 107.492.242 EUR
Totaal voorzieningen
20.476.579 EUR 843.844 EUR 1.060.583 EUR
Totaal eigen vermogen
4.052.912 EUR 26.559.012 EUR 32.850.975 EUR
Nettowinst 94.974.303 EUR 7.976.636 EUR 22.317.253 EUR
27
Aspiravi NV Kerncijfers
Balans 2009 2010 2011
ACTIVA
VASTE ACTIVA 63.095.222 75.198.071 91.374.996
I. Oprichtingskosten 0 0 0
II. Immateriële vaste activa 133.800 123.336 121.025
III. Materiële vaste activa 57.331.995 57.076.821 69.655.076
IV. Financiële vaste activa 5.629.427 17.997.914 21.598.895
VLOTTENDE ACTIVA 31.879.081 34.541.748 50.028.805
V. Vorderingen op meer dan 1 jaar 9.138.430 8.203.055 10731.468
VI. Voorraden en bestellingen in uitvoering 201.574 226.521 1.521.745
VII. Vorderingen op minder dan 1 jaar 8.940.939 7.547.976 13.700.447
VIII. Geldbeleggingen 11.551.653 15.524.747 18.052.777
IX. Liquide middelen 1.578.785 2.361.149 5.061.287
X. Overlopende rekeningen 467.700 678.300 961.081
Totaal Activa 94.974.303 109.739.819 141.403.801
28
PASSIVA
EIGEN VERMOGEN 20.476.579 26.559.012 32.850.975
I. Kapitaal 14.427.747 14.427.747 14.427.747
III. Reserves 587.171 11.104.821 1.549.711
IV. Overgedragen resultaat 5.417.258 994.308 16.853.648
V. Kapitaalsubsidies 44.403 32.136 19.869
VOORZIENINGEN EN UITGESTELDE BELASTINGEN
663.417 834.844 1.060.583
VI. Voorzieningen voor risico's en kosten 640.553 766.115 995.289
VII. Uitgestelde belastingen 22.864 77.729 65.294
SCHULDEN 73.834.307 82.336.963 107.492.242
VIII. Schulden op meer dan 1 jaar 59.688.404 65.814.177 78.212.765
IX. Schulden op minder dan 1 jaar 13.692.408 15.759.077 28.314.966
X. Overlopende rekeningen 453.495 763.709 964.510
Totaal Passiva 94.974.303 109.739.819 141.403.801
29
Resultatenrekening 2009 2010 2011
Bedrijfsopbrengsten 19.289.603 22.617.130 30.706.148
Omzet 18.228.408 21.868.817 29.116.888
Andere bedrijfsopbrengsten 1.061.195 748.313 1.589.260
Bedrijfskosten 13.843.140 16.336.634 18.201.622
Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 1.801.261 2.367.234 2.664.262
Diensten en diverse goederen 3.273.396 3.956.636 4.378.483
Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen 1.898.736 2.271.655 2.631.204
Afschrijvingen en waardeverminderingen 6.647.660 7.600.034 8.279.074
Voorzieningen voor risico's en kosten 215.285 125.563 229.174
Andere bedrijfskosten 6.802 15.512 19.426
Bedrijfsresultaat 5.446.463 6.280.497 12.504.525
Financieel resultaat -1.236.843 -2.126.649 -1.927.170
Financiële opbrengsten 357.507 482.615 1.019.010
Financiële kosten 1.594.350 2.609.264 2.946.180
Winst uit de gewone bedrijfsuitoefening 4.209.620 4.153.847 10.577.355
Uitzonderlijk resultaat -22.000 4.926.336 14.143.925
Uitzonderlijke opbrengsten 0 4.926.781 14.143.925
Uitzonderlijke kosten 22.000 445
Winst van het boekjaar vóór belastingen 4.187.620 9.080.183 24.721.281
Belastingen 134.707 984.729 2.404.028
30
Overboeking naar de belastingvrije reserves
118.818
Resultaat van het boekjaar 4.052.913 7.976.636 22.317.253
31
Toelichting bij diverse posten opgenomen in de balans en resultatenrekening Actief 1. Materiële vast activa De materiële vaste activa stijgen van 46,2 miljoen EUR in 2008, naar 57,3 miljoen EUR in 2009 en dalen tot 57,1 miljoen EUR in 2010 om vervolgens te stijgen tot 69,7 miljoen EUR in 2011. Deze stijging is toe te schrijven aan de investeringen in nieuwe windmolenparken te Izegem en Diest Bekkevoort. 2. Financiële vaste activa De financiële vaste activa stijgen van 5,6 miljoen EUR in 2009 tot 18,0 miljoen EUR in 2010 en tot 21,6 miljoen in 2011. Deze stijging is het gevolg van de verkoop van de aandelen in Northwind NV en in Aspiravi Offshore NV, de volstorting van het kapitaal in Limburg Win(d)t NV en de kapitaalsverhoging in NuCuraçao Windparken BV. 3. Vorderingen op meer dan één jaar De vorderingen op meer dan één jaar zijn gestegen door de toekenning van een achtergestelde lening aan NuCuraçao Windparken BV. 4. Voorraden De stijging van deze rubriek is het gevolg van het aanhouden van groene stroom certificaten tegen de minimaal gegarandeerde waarde. 5. Vorderingen op minder dan één jaar De vordering op minder dan één jaar stijgen in hoofdzaak door een stijging van de openstaande klantenvorderingen ingevolge een sterk windaanbod in december 2011. Passief 1. Schulden op meer dan één jaar De schulden op meer dan één jaar nemen toe van 59,7 miljoen EUR in 2009 tot 65,8 miljoen EUR in 2010 en tot 78,2 miljoen EUR in 2011. Deze toename is het gevolg van de opname van de achtergestelde lening vanwege Limburg wind cvba ingevolge het eerste openbaar aanbod van kapitaal door de cvba en de opname van bijkomende leningen voor de investeringen in de nieuwe windturbineprojecten. 2. Schulden op minder dan één jaar De stijging van 13,9 miljoen EUR in 2009 naar 15,8 miljoen EUR in 2010 en naar 28,7 miljoen in 2011 is in hoofdzaak toe te schrijven aan de opname van een lening van 10.000.000 EUR bij dochterbedrijf Gislom Resultatenrekening 1. Bedrijfsresultaat De toename van de bedrijfsopbrengsten is te danken aan de verkoop van 50% van de door A&S Energie opgewekte grijze stroom die door Aspiravi wordt doorverkocht, het hogere windaanbod in 2011 en de bijkomende omzet van nieuwe windturbineparken. Het bedrijfsresultaat stijgt van 5,4 miljoen EUR in 2009 tot 6,3 miljoen EUR in 2010 en tot 12,5 miljoen in 2011 ingevolge de hogere omzet
32
2. Financieel resultaat Het financieel resultaat wordt beïnvloed door de interestkost verbonden aan de opgenomen leningen ter financiering van de nieuwe windturbineparken. 3. Uitzonderlijk resultaat Het uitzonderlijk resultaat in 2011 vindt haar oorsprong in de meerwaarde op de verkoop
van een voorheen aangehouden participatie.
De ontwerpjaarrekening werd onderworpen aan een controle door de commissaris van Aspiravi NV, BVBA Boes & Co Bedrijfsrevisoren.
33
34
6. Varia De vrijstelling van roerende voorheffing voor dividenden uitgekeerd door een erkende coöperatieve vennootschap aan Belgische natuurlijke personen die optreden ten privé-titel bedraagt 180 EUR (aanslagjaar 2012).18 De totale kosten van deze aanbieding worden geraamd op 34.500 EUR en zullen worden geboekt op de actiefzijde van de balans onder de rubriek “Oprichtingskosten” en afgeschreven worden over een looptijd van 5 jaar, zoals voorzien in de waarderingsregels. Alle kosten van deze uitgifte zijn integraal ten laste van de uitgever.19 Limburg wind CVBA verklaart, na alle redelijke maatregelen te hebben genomen om dit te verzekeren, dat de informatie in het Prospectus, aangepast via deze Aanvulling, voor zover haar bekend, in overeenstemming is met de werkelijkheid en dat geen gegevens zijn weggelaten waarvan de vermelding de strekking van het Prospectus zou wijzigen. Limburg wind CVBA, met maatschappelijke zetel te Trichterheideweg 8, 3500 Hasselt vertegenwoordigd door haar raad van bestuur, neemt de verantwoordelijkheid op zich voor de inhoud van deze Aanvulling.
18 Actualisatie van Hoofdstuk II (samenvatting); Hoofdstuk IV, 5; Hoofdstuk VI, 4.8. 19 Actualisatie van Hoofdstuk VI, 5.4.