Oportunidades de comercio e inversión Oportunidades de comercio e inversión en América Latina en América Latina
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALESDirectorDirector
División de Comercio Internacional e Integración División de Comercio Internacional e Integración CEPALCEPAL
Naciones Unidas Naciones Unidas
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 22
A. Latina.A. Latina. Motivos para el optimismoMotivos para el optimismo2003-2007 es el mejor lustro de los últimos 40 años2003-2007 es el mejor lustro de los últimos 40 años
INFLACIÓN, 1990- 2000 7
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
80.0
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100.0
1990-93 1994-97 1998-00 2001-02 2003-07
670
SALDO FISCAL (% del PIB), 1990-2006
-3.5
-3.0
-2.5
-2.0
-1.5
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-0.5
0.0
1990-93 1994-97 1998-00 2001-02 2003-06
SALDO CUENTA CORRIENTE (% PIB) 1990 -2000 7
-4.0
-3.0
-2.0
-1.0
0.0
1.0
2.0
1990-93 1994-97 1998-00 2001-02 2003-07
DEUDA PÚBLICA (% de Xs), 1990- 20007
50.0
100.0
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250.0
300.0
1990-93 1994-97 1998-00 2001-02 2003-07
2.2
-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
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8.019
8019
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9219
93
1994
1995
1996
1997
1998
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2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
p20
08p
Ta
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de
cre
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0
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40
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120
Tasa de crecimiento del PIB
Tasa de crecimiento proyectadas
Tasa de crecimiento promedio 1980-2002PIB per cápita (2000=100)
2003-2008: 21%2003-2008: 21%
P = Proyecciones preliminares.
Desde el 2004, AL crece por encima del 4.5%. Se Desde el 2004, AL crece por encima del 4.5%. Se recupera el PIB per capita, tras 22 años de recupera el PIB per capita, tras 22 años de
estancamientoestancamiento
Fuente: CEPAL, sobre la base de información oficial
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 44
En el 2007 la región crecerá un 5%En el 2007 la región crecerá un 5%
3,6
5,0
5,5
5,7
0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0
MéxicoEcuador
HaitíAmérica Central y México
ParaguayBolivia
El SalvadorNicaragua
BrasilGuatemala
América Latina y el CaribeUruguay
CaribeHonduras
América del SurChile
Costa RicaColombia
VenezuelaPerú
ArgentinaRepública Dominicana
Panamá
AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: TASAS DE VARIACIÓN DEL PRODUCTO INTERNO BRUTO 2007(En porcentajes)
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 55
Para el 2008, esperamos un crecimiento de Para el 2008, esperamos un crecimiento de 4,6%, con menor dispersión entre países4,6%, con menor dispersión entre países
4,0
4,64,9
5,1
0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0
EcuadorHaití
ParaguayMéxico
América Central y MéxicoEl SalvadorNicaragua
BrasilGuatemala
UruguayVenezuela (Rep.Bol. de)
América Latina y el CaribeAmérica del Sur
BoliviaChile
HondurasCaribe
ArgentinaColombia
Costa RicaPerú
República DominicanaPanamá
AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: TASAS DE VARIACIÓN DEL PRODUCTO INTERNO BRUTO, 2008(En porcentajes)
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 66
De acuerdo a ello, 2008 será el quinto año De acuerdo a ello, 2008 será el quinto año consecutivo con un crecimiento del PIB por consecutivo con un crecimiento del PIB por
habitante superior al 3% anualhabitante superior al 3% anual
-5%
-4%
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
1950 1954 1958 1962 1966 1970 1974 1978 1982 1986 1990 1994 1998 2002 2006
PIB per capita
AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: VARIACIÓN DEL PRODUCTO INTERNO BRUTO POR HABITANTE (En porcentajes)
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 77
El PIBEl PIB per cápita regional crece pero menos que en per cápita regional crece pero menos que en el resto del mundo en desarrolloel resto del mundo en desarrollo
Tasas de crecimiento anualizadas del PIB per cápita en dólares del 2000
1.6% 1.8%
2.6%
1.0%
3.2%3.2%
1.7%
3.5%3.9%
3.3%
-0.7%
5.5%
-1.0%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
1980-1990 1991-2002 2003-2006
Mundo América Latina y el CaribePaíses en desarrollo (s/ALC, China e India) Países en desarrollo (s/ALC)
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 88
América Latina: Evolución de la ocupación, el desempleo y la pobreza, (1980-2006)
Pobreza como % de la población
Aumenta el empleo; cae el desempleo y se reduce la pobreza
50
52
54
56
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e
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6
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11
12
Ta
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Tasa de ocupación Tasa de desempleo
Desocupación y desempleo (% PEA)
Fuente: CEPAL, sobre la base de información oficial
40.548.3
43.5 43.8 44.0 42.0 39.8 38.5
0
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30
40
50
60
1980 1990 1997 1999 2002 2004 2005 2006p
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 99
Se generan empleos de mayor calidad y Se generan empleos de mayor calidad y aumenta la productividad del trabajoaumenta la productividad del trabajo
-1
0
1
2
3
4
5
6
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Ta
sa d
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reci
mie
nto
Crecimiento económico Crecimiento del empleo Crecimiento empleo asalariado
AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: CRECIMIENTO Y GENERACIÓN DE EMPLEO, 2000-2006
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 1010
Las tasas de pobreza e indigencia vienen cayendo desde 2003. En Las tasas de pobreza e indigencia vienen cayendo desde 2003. En 2007 alcanzan a 35.1% y 12.7%, %, respectivamente.2007 alcanzan a 35.1% y 12.7%, %, respectivamente.
América Latina: Evolución de la pobreza y la indigencia, 1980-2007a
(En porcentajes de personas)
Fuente: CEPAL, sobre la base de tabulaciones especiales de las encuestas de hogares de los respectivos países.a Estimación correspondiente a 19 países de la región. Las cifras representan el porcentaje y número total de personas pobres (indigentes más pobres no indigentes).b Estas cifras corresponden a una proyección.
12,713,415,419,418,519,0
22,518,6
35,136,539,8
44,043,843,548,3
40,5
0
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30
40
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1980 1990 1997 1999 2002 2005 2006 2007b
Por
cent
aje
Indigentes Pobres no indigentes
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 1111
Cambios en el coeficiente de Gini, 1990 - 2003/2005
AL(s)
BR
COHN
CLMX
PASV
AREC
VEPY
UYCR
AL(p)
0.40
0.45
0.50
0.55
0.60
0.65
0.40 0.45 0.50 0.55 0.60 0.65
1990
2003
/ 20
05
Países donde disminuyó la desigualdad
Países donde aumentó la desigualdad
AL(s): Promedio simple de América Latina;AL(p): Promedio ponderado de América Latina.
Persiste la desigualdad en la distribución del ingresoPersiste la desigualdad en la distribución del ingreso
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 1212
¿Inquietudes? Tendencia a la ¿Inquietudes? Tendencia a la apreciación cambiariaapreciación cambiaria
-30% -20% -10% 0% 10% 20% 30%
Argentina
Bolivia
Nicaragua
Panamá
Dominica
Perú
Uruguay
Barbados
Brasil
Costa Rica
Paraguay
Ecuador
Chile
México
Jamaica
Trinidad y Tabago
El Salvador
Honduras
Colombia
Guatemala
Venezuela (Rep.Bol. de)
comparado con el promedio 2004
comparado con el promedio 1990-1999
81.8
AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: VARIACIÓN DEL TIPO DE CAMBIO REAL, JUNIO 2007
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 1313
Ingresos públicos muy vinculados a los Ingresos públicos muy vinculados a los precios de las exportaciones…crece el precios de las exportaciones…crece el
gasto público como % del PIBgasto público como % del PIB
10
12
14
16
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20
1950 1957 1964 1971 1978 1985 1992 1999 2006
Ingre
sos F
iscale
s (po
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taje d
el PI
B)
.
10
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30
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50
60
70
80
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100
110
120
130
140
Índice
de va
lor un
itario
de la
s exp
ortac
iones
(200
0=10
0)
Ingresos Fiscales Precio de las exportaciones
AMÉRICA LATINA: INGRESOS FISCALES Y PRECIOS DE LAS EXPORTACIONES
12,0
14,0
16,0
18,0
20,0
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007(e)
A. LATINA: GASTO TOTAL DEL G. CENTRAL(En % del PIB)
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 1414
Pese a la recuperación, la inversión Pese a la recuperación, la inversión aún no retoma los niveles de los aún no retoma los niveles de los
años setentaaños setenta
10
12
14
16
18
20
22
24
26
19
70
19
72
19
74
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76
19
78
19
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19
82
19
84
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86
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88
19
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92
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94
19
96
19
98
20
00
20
02
20
04
20
06
AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: TASA DE INVERSIÓN(En dólares constantes del 2000)
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 1515
Aumentan los indicadores de riesgo Aumentan los indicadores de riesgo
150
200
250
300
350
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450
500
3-1-
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61-
4-06
23-4
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-06
6-6-
0628
-6-0
620
-7-0
611
-8-0
62-
9-06
24-9
-06
16-1
0-06
7-11
-06
29-1
1-06
21-1
2-06
12-1
-07
3-2-
0725
-2-0
719
-3-0
710
-4-0
72-
5-07
24-5
-07
15-6
-07
7-7-
07
EMBI+ de América Latina EMBI+ de Argentina
EMBI+ de Venezuela
INDICE EMBI+ DE AMÉRICA LATINA
Y SU RELACIÓN CON EL EMBI+(Serie diaria en puntos base)
INDICE EMBI+ DE AMÉRICA LATINA,
ARGENTINA Y VENEZUELA
(Serie diaria en puntos base)
0
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100
150
200
250
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3-1-
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2-2-
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3-5-
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2-6-
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3-7-
06
2-8-
06
31-8
-06
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-06
1-11
-06
1-12
-06
3-1-
07
2-2-
07
6-3-
07
4-4-
07
4-5-
07
5-6-
07
5-7-
07
0,98
1,00
1,02
1,04
1,06
1,08
1,10
1,12
1,14
1,16
1,18
EMBI+ América Latina
EMBI+ América Latina sobre el EMBI+ (eje derecho)
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 1616
América Latina se integra cada vez más a la economía América Latina se integra cada vez más a la economía mundialmundial
Promedio Simple
PromedioPonderada
PromedioPonderado
Promedio Simple
0
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30
40
50
60
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0 10 20 30 40 50 60 70
1980-1984
20
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04
Nic
Br
Pan
CrHn
Sv
Ar
DRepPar
ChMx
Pr
Ecu
Gt
Ht
VeUy
Col
Bol
Coeficiente de Apertura (X+M)/2
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 1717
La mayor orientación exportadora se encuentra en La mayor orientación exportadora se encuentra en Panamá, Venezuela y Chile Panamá, Venezuela y Chile
2005 (Coeficiente de apertura X/PIB)
0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 70.0
Guatemala
Brasil
El Salvador
Países del Caribe
Colombia
Perú
Argentina
Uruguay
Bolivia
América Latina
Indonesia
México
Honduras
Ecuador
Finlandia
Nicaragua
China
Suecia
Paraguay
Costa Rica
Chile
Venezuela
Panamá
Irlanda
Tailandia
Vietname
Singapur (196.7%)
Fuente: CEPAL/DCII, sobre la base de información oficial
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 1818
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0 40.0 45.0
TLCAN
MERCOSUR
CARICOM
CAN
América Latina y el Caribe
MCCA
África
Asia
2004-2006
1980-1982
Las Uniones Aduaneras de ALC se cuentan entre las más cerradas Las Uniones Aduaneras de ALC se cuentan entre las más cerradas en comparación con Asia y África. en comparación con Asia y África.
Fuente: CEPAL/DCII, sobre la base de información oficial
2004-2006 (Coeficiente de apertura X/PIB)
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 1919
ALC14%
EE.UU.39%
Asia Pacífico11%
Otros11%
UE25%
1990US$ 145 882
ALC17%
Asia Pacífico10%
Otros9%
UE13%
EE.UU.51%
2004-2006US$ 580 596
La Unión Europea pierde peso como mercado de destino de La Unión Europea pierde peso como mercado de destino de las exportaciones de ALC. EE.UU. aumenta su participaciónlas exportaciones de ALC. EE.UU. aumenta su participación
Proporción de las exportaciones totales, 1990 y 2004-2006
Fuente: CEPAL/DCII, sobre la base de información oficial de los países
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 2020
Oportunidades de comercio e inversión en A. Latina Oportunidades de comercio e inversión en A. Latina
MéxicoMéxico Principal exportador de A. LatinaPrincipal exportador de A. Latina 5ª. Economía en el 2040?5ª. Economía en el 2040? Vínculo activo de negocios con Canadá, Vínculo activo de negocios con Canadá,
Centroamérica y Estados UnidosCentroamérica y Estados Unidos Oportunidades de inversiónOportunidades de inversión
• automotriz, aeronáutica, TIC´s. turismo, automotriz, aeronáutica, TIC´s. turismo, electrónica, logística, agroalimentos y forestalelectrónica, logística, agroalimentos y forestal
• Readecuación competitiva: industria electrónica Readecuación competitiva: industria electrónica en Jalisco (Guadalajara)en Jalisco (Guadalajara)
• Cercanía al mercado norteamericanoCercanía al mercado norteamericano• Importante red de TLC’sImportante red de TLC’s• Infrastructura y logística: espacio para inversión Infrastructura y logística: espacio para inversión
asiáticaasiática
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 2121
Centroamérica: integración y libre comercio Centroamérica: integración y libre comercio
Apuesta colectiva para mejorar inserción Apuesta colectiva para mejorar inserción internacionalinternacional
TLC’s actualizan esquema de integración (USA; TLC’s actualizan esquema de integración (USA; UE)UE)
Negociación conjunta y aplicación plurilateral Negociación conjunta y aplicación plurilateral del CAFTAdel CAFTA CAFTA aborda áreas no cubiertas por el SICA y en CAFTA aborda áreas no cubiertas por el SICA y en
acceso y origen, profundiza la apertura en acceso y origen, profundiza la apertura en CentroaméricaCentroamérica
• Acumulación de origenAcumulación de origen• Cadenas productivasCadenas productivas• Alianzas empresarialesAlianzas empresariales
Gradual convergencia CAFTA-NAFTAGradual convergencia CAFTA-NAFTA Tendencia a espacios económicos unificados Tendencia a espacios económicos unificados
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 2222
Panamá y ColombiaPanamá y Colombia Ampliación del Canal de Panamá Ampliación del Canal de Panamá
Inversiones en construcción, Inversiones en construcción, terminales de contenedores, megapuertos, terminales de contenedores, megapuertos, aeropuertos y autopistasaeropuertos y autopistas
Boom inmobiliarioBoom inmobiliario Panamá: apuesta al hub logístico y financieroPanamá: apuesta al hub logístico y financiero
Proyección eje CAFTA-Panamá-ColombiaProyección eje CAFTA-Panamá-Colombia Negociaciones de libre comercio de Colombia con Negociaciones de libre comercio de Colombia con
Panamá y con CentroaméricaPanamá y con Centroamérica Incorporación de Colombia el Plan Puebla-Panamá Incorporación de Colombia el Plan Puebla-Panamá
(infrastructura, energía y conectividad)(infrastructura, energía y conectividad) Crece la inversión colombiana en C.AméricaCrece la inversión colombiana en C.América Déficit de infraestructura en ColombiaDéficit de infraestructura en Colombia
• Transporte y puertos (Barranquilla, Santa Marta y Transporte y puertos (Barranquilla, Santa Marta y Buenaventura) Buenaventura)
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 2323
Exportaciones e innovación en MercosurExportaciones e innovación en Mercosur
Dinamismo y diversificación X en Argentina y BrasilDinamismo y diversificación X en Argentina y Brasil Exportaciones de servicios en MercosurExportaciones de servicios en Mercosur
Brasil..ingeniería, construcción, servicios profesionales, Brasil..ingeniería, construcción, servicios profesionales, informática y servicios financierosinformática y servicios financieros
Argentina..ing. y construcción, audiovisuales, Argentina..ing. y construcción, audiovisuales, publicidadpublicidad
Uruguay..informática, logística Uruguay..informática, logística Clusters de innovación tecnológicaClusters de innovación tecnológica
Informática (Córdoba, Florianópolis y Recife)Informática (Córdoba, Florianópolis y Recife) Biotecnología (Rosario)Biotecnología (Rosario)
Brasil y Argentina, claves en biocombustibleBrasil y Argentina, claves en biocombustible Internacionalización de empresas brasileñas y argentinasInternacionalización de empresas brasileñas y argentinas
Brasil: Aeronáutica, banca, energía, minería, siderurgia Brasil: Aeronáutica, banca, energía, minería, siderurgia Argentina: Complejo de la soja, agroindustria, informática, Argentina: Complejo de la soja, agroindustria, informática,
biotecnologíabiotecnología
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 2424
Chile y el área andinaChile y el área andina Chile: Red de acuerdos de libre comercio Chile: Red de acuerdos de libre comercio
con América Latina, Estados Unidos, la UE con América Latina, Estados Unidos, la UE y Asia Pacíficoy Asia Pacífico
Chile y Perú, miembros de APECChile y Perú, miembros de APEC Iniciativas conjuntas orientadas al Asia Iniciativas conjuntas orientadas al Asia
PacíficoPacífico Minería Minería (Chile, Perú)(Chile, Perú), ,
energía energía (Bolivia, Ecuador, Venezuela), (Bolivia, Ecuador, Venezuela),
textiles textiles (Colombia, Perú)(Colombia, Perú), agroindustria y , agroindustria y servicios servicios (Chile, Colombia, Perú)(Chile, Colombia, Perú)
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 2525
Nuevas dinámicas comerciales en A. LatinaNuevas dinámicas comerciales en A. Latina TLC’s con Estados Unidos TLC’s con Estados Unidos
Al 2010, lo tendrán 11 países AL Al 2010, lo tendrán 11 países AL Acuerdos de Asociación con la UE Acuerdos de Asociación con la UE
Al 2010, lo tendrán entre 11 a 18 países A.L Al 2010, lo tendrán entre 11 a 18 países A.L Acuerdos de libre comercio con AsiaAcuerdos de libre comercio con Asia
Al 2010, serán 13 los acuerdos que ligarán a 6 Al 2010, serán 13 los acuerdos que ligarán a 6 países asiáticos y a 5 latinoamericanos países asiáticos y a 5 latinoamericanos
Acuerdos intra-A. LatinaAcuerdos intra-A. Latina Alrededor de 40 ACE’s ó TLC’s que vinculan a Alrededor de 40 ACE’s ó TLC’s que vinculan a
casi todas las economías latinoamericanas casi todas las economías latinoamericanas
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 2626
Acuerdos con los Estados Unidos en las Américas
Chile
Perú
Colombia
Costa Rica
NicaraguaEl
Salvador
Honduras
República Dominica
naGuatema
la
México
Canadá
Ecuador
Panamá
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 27270.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0
Nicaragua
Honduras
Guatemala
El Salvador
Paraguay
México
Ecuador
Colombia
Rep. Dominicana
Venezuela
Panamá
Uruguay
A. Latina y el Caribe
Bolivia
CARICOM
Argentina
Costa Rica
Brasil
Cuba
Perú
Chile
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 35.0
Honduras
El Salvador
CARICOM
Panama
Uruguay
Venezuela
Argentina
Bolivia
Costa Rica
Nicaragua
Ecuador
Colombia
Chile
Cuba
Peru
Guatemala
A. Latina y el Caribe
Brazil
Mexico
Paraguay
Asia Pacífico crece en importancia comercial para A. Latina
Exportaciones a Asia Pacífico(% en las Xs totales de cada país)
Importaciones desde Asia Pacífico(% en las Ms totales de cada país)
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 2828
China y Corea son los principales destinos de las China y Corea son los principales destinos de las exportaciones de AL dirigidas al Asia Pacífico exportaciones de AL dirigidas al Asia Pacífico
0
10 000
20 000
30 000
40 000
50 000
60 000
70 0001985
1986
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1988
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1991
1992
1993
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2001
2002
2003
2004
2005
2006
Mill
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Po
rcentajes en
el total
Exportaciones totales dirigidas a Asia Pacífico 12China (eje derecho)Japón (eje derecho)República de Corea (eje derecho)
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 2929
Acuerdos con países de Asia en las Américas
Tailandia
P.C. de Taiwá
n
CoreaChina
Brunei
Singapur
Nueva Zelanda
India
Japón
Malasia
Chile
Perú
Panamá
México
Guatemala
OSVALDO ROSALESOSVALDO ROSALES 3030
Vínculo con China puede ayudar a Vínculo con China puede ayudar a la integración sudamericana la integración sudamericana
Iniciativas conjuntas en busca de inversión Iniciativas conjuntas en busca de inversión china y de Asia Pacíficochina y de Asia Pacífico Infraestructura, energía, turismo, logísticaInfraestructura, energía, turismo, logística Misiones empresariales y ministeriales Misiones empresariales y ministeriales
plurinacionalesplurinacionales Aprovechar esos vínculos para cooperación en Aprovechar esos vínculos para cooperación en
infraestructura y energía infraestructura y energía Estimular la convergencia en acuerdos Estimular la convergencia en acuerdos
comerciales intra-América del Surcomerciales intra-América del Sur Acumulación de origen (Translatinas)Acumulación de origen (Translatinas) ServiciosServicios Solución de controversiasSolución de controversias