Paul van der Priem
Lomoz, 16 maart 2011Analyse jaarrekeningen in de zorgsector
Inhoudsopgave Structuur van het document
Context:Financiële structuurRapportagestandaard (WTZi/RJ)WaarderingsgrondslagenStelselwijzigingenNiet uit balans blijkende verplichtingenDeelnemingen
Analyse jaarrekening
Geconsolideerde balans
HoldingHoldingHolding Enkelvoudige balans
dochter Adochter A dochter Bdochter B dochter Cdochter C
dochter A1dochter A1 dochter C1dochter C1 dochter C2dochter C2
dochter C12dochter C12Enkelvoudige balans
Niet uit balans blijkende verplichtingen
Bijvoorbeeld:
• huurverplichtingen langer dan een jaar• leaseverplichtingen langer dan een jaar • waarborgen voor uitstaande schulden van derden• hypothecaire zekerheden voor banken• erfpacht
5
Jaarrekening beoordelen
Vaste activa:redelijk vast (hangt samen met (des)investeringen en afschrijvingen)• Immateriële activa • Materiële activa• Financiële activa
Vlottende activa: snelle roulatie (momentopname)
Vaste activa
Immateriële activa:niet tastbaar, wel waarde• Goodwill• Software• Projectinvesteringen• Waarde van octrooien en patenten
Vaste activa
Materiële activa: in tastbare verschijningsvorm aanwezig• Terreinen en gronden• Bedrijfsgebouwen en verbouwingen• Installaties en vaste inrichting• Inventaris en• Instandhoudingsinvesteringen• Bedrijfsmiddelen (automatisering, vervoer)• Projecten in uitvoering• NB: afschrijvingenregime!• NB: investeringen> afschrijvingen?
Vaste activa
Financiële activa: als juridisch bewijsstuk aanwezig bezit• Vorderingen op deelnemingen• Vorderingen op de aandeelhouder• Leningen aan afnemers• Overige leningen langer dan 1 jaar
Vaste activa
Vlottende activa:• Voorraden• Onderhanden werk• Vorderingen• Liquide middelen
Passiva: bron van financiering
• Lang lopende schulden (langer dan 1 jaar)• Kortlopende schulden
• Voorzieningen• Financieringsoverschot• Eigen Vermogen = BUFFER (bezittingen niet met geleend geld gefinancierd)
Passiva
Voorzieningen:bedragen die betaald moeten worden, maar het tijdstip én de hoogte is niet exact te bepalen• Reorganisaties en harmonisatievoorzieningen• Arbeidsongeschiktheid• Jubileumuitkeringen• Vutreserve en pensioenverplichtingen• Belastingen• Verlofrechten• Groot onderhoud
Passiva
Langlopende verplichtingen:schulden die langer dan een jaar uitstaan• Kredietinstellingen• Financial leaseverplichtingen • Pensioenverplichtingen• Latente belastingverplichtingen
Passiva
Kortlopende verplichtingen: schulden die binnen een jaar betaald moeten zijn• Kredietinstellingen• Crediteuren (Schulden aan leveranciers)• Betalingsverplichtingen en premies soc. Verzekeringen• Overige schulden en overlopende passiva (kosten zijn
al gemaakt, maar nog geen facturen ontvangen)• Nog te betalen salarissen en vakantiegeld• Overige schulden
Passiva
Eigen vermogen: buffer om verliezen op te vangen• Geplaatst kapitaal• Collectief gefinancierd gebonden vermogen• Niet collectief gefinancierd vrij vermogen
(Resultaat verslagjaar wordt hierin verwerkt!)
Kosten (i.v.m. opbrengsten):
• Personeelskosten• Afschrijvingen op materiele
vaste activa• Overige bedrijfskosten
Totaal
Opbrengsten:
• Wettelijk budget (onderverdeeld naar segmenten)
• Overige bedrijfsopbrengsten
Totaal
Resultatenrekening
Resultatenrekening
Bedrijfsresultaat = verschil opbrengsten - kosten+/-Financiële baten en lastenResultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen
+/-Belasting uit bedrijfsuitoefening+/-Aandeel in W/V deelnemingen Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen
= Netto resultaat
Kasstroomoverzicht
• Overzicht van ontvangsten en uitgiften aan geld.• Meerdere kasstromen mogelijk uit:
operationele activiteiten investeringsactiviteiten financiële activiteiten.
• Geen wettelijk verplicht document.
Overige gegevens
• Resultaatbestemming
• Directiesalarissen
• Accountantsverklaring
jaarverslag
directie
verslag
directie
verslag
jaar
rekening
jaar
rekening
overige
gegevens
overige
gegevens
balans met toelichting
balans met toelichting
winst- en verliesrekening
winst- en verliesrekening
Jaar-verslag
directie
verslag
Directie-
verslag
jaar
rekening
Jaar-
rekening
overige
gegevens
Overige
gegevens
balans met toelichting
Balans met toelichting
winst- en verliesrekening
Winst- en verliesrekening
Solvabiliteit: de betaalkracht van de onderneming op lange termijn;eigen vermogen in % van totale vermogen
Weerstands- de mate waarin de organisatie is
Vermogen opgewassen tegen schommelingen in de productie (marktwerking)
eigen vermogen in % van totale opbrengsten
Beoordelen met kengetallen
Winstgevend:de mate waarin activiteiten winstgevend zijnnetto winst in % van netto omzet
Rentabiliteit:de mate in welke snelheid investeringen in de organisatie worden terugverdiend
bedrijfsresultaat in % van gemiddeld geïnvesteerd vermogen
Beoordelen met kengetallen
Liquiditeit: voldoende geldmiddelen beschikbaar om korte termijn schulden te kunnen betalen
vlottende activa/vlottende passiva
Beoordelen met kengetallen
Beoordeling balans:Eigen vermogen: hoogte, ontwikkeling, in % van totaalOntwikkeling van vaste activa en passiva: zie referenties!
Beoordeling resultatenrekening:Ontwikkeling opbrengstenOntwikkeling kosten in % van de opbrengstenNetto resultaat en in % van de totale opbrengsten
Kasstroomoverzicht:Verhouding investeringen en afschrijvingenToename of afname liquide middelenInvesteren uit verdiend geld of met geleend geld
Jaarrekening samenvatting
Uw jaarverslag beoordeeld
Analyse van de jaarrekeningen
Grootte van de organisatie?Zowel grote als kleine organisaties kunnen rendabel zijn.
Personele kostenKostenflexibiliteit en slimme inzet personeel zijnbelangrijke indicatoren voor winstgevendheid.
Combi-/fusieorganisatiesInterne schaalvoordelen?Winstgevendheid is nog onvoldoende zichtbaar!
Nieuwbouw: business case!Ontwikkeling extra opbrengsten én schaalvoordelen in kosten?
Beïnvloedingsfactoren