SOQUIMICH COMERCIAL S.A. Presentación Inversionistas
Desayuno Larraín Vial 16 de Marzo 2017
Este documento ha sido preparado por la Administración de Soquimich Comercial S. A,
utilizando para su elaboración información de conocimiento público, con el propósito de
entregar antecedentes de carácter general para que cada inversionista los evalúe en forma
individual e independiente.
Las declaraciones de esta presentación relativas a las perspectivas de negocio de la
Compañía o los resultados económicos futuros, la rentabilidad futura, los ingresos, los
gastos u otros conceptos financieros, el crecimiento de las líneas de productos o servicios
junto con otras declaraciones que no son hechos históricos, son estimaciones que reflejan
el mejor juicio de Soquimich Comercial S.A basado en la información disponible
actualmente e implican una serie de riesgos, incertidumbres y otros factores que podrían
causar que los resultados reales difieran materialmente de los señalados en dichas
declaraciones. Los riesgos, las incertidumbres y los factores que podrían afectar la
exactitud de tales declaraciones se identifican en las presentaciones públicas hechas por
la Sociedad tanto de su Memoria como de los Estados Financieros y las declaraciones a
futuro deben considerarse a la luz de esos factores.
• 100 personas integran Soquimich Comercial S.A, 100 personas integran Soquimich Comercial S.A, 100 personas integran Soquimich Comercial S.A, 100 personas integran Soquimich Comercial S.A, de los cuales 27 son agrónomos consultores 27 son agrónomos consultores 27 son agrónomos consultores 27 son agrónomos consultores quienes operan comercialmente en todo Chile
• 80 personas son parte de nuestro distribuidor Agrorama80 personas son parte de nuestro distribuidor Agrorama80 personas son parte de nuestro distribuidor Agrorama80 personas son parte de nuestro distribuidor Agrorama, distribuidores en 9 puntos de venta entre la III y X regiones de nuestro país
• Tenemos operación en los principales puertos de Chile: principales puertos de Chile: principales puertos de Chile: principales puertos de Chile:
• San Antonio
• Penco ( Concepción)
• Puerto Montt
• EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA
• 2015 MUSD 7.1762015 MUSD 7.1762015 MUSD 7.1762015 MUSD 7.176
• 2016 MUSD 6.6472016 MUSD 6.6472016 MUSD 6.6472016 MUSD 6.647
SOQUIMICH COMERCIAL S.A. COMPAÑÍA LÍDER EN CHILE EN SOLUCIONES DE NUTRICIÓN VEGETAL DE ESPECIALIDAD
• Fundada el año 1987 como filial 1987 como filial 1987 como filial 1987 como filial
de SQM de SQM de SQM de SQM
• Cotiza en la Bolsa de Comercio
de Santiago desde 1993 desde 1993 desde 1993 desde 1993
((((SoquicomSoquicomSoquicomSoquicom))))
• Propiedad de SQM en un 60,64 % SQM en un 60,64 % SQM en un 60,64 % SQM en un 60,64 %
y 39,36% otros accionistas y 39,36% otros accionistas y 39,36% otros accionistas y 39,36% otros accionistas
institucionales y personas
• 24% 24% 24% 24% Participación de Mercado
• Agrorama: Agrorama: Agrorama: Agrorama: Distribuidor propio 9
tiendas desde III a la X Región.
A través de la Integración de las actividades de Desarrollo, Elaboración, Marketing y Comercialización de Productos y
Servicios Complementarios
Oficinas Comerciales
Puntos de Venta Agrorama
Bodegas
ESTRUCTURA DE SOCIEDAD (ACTUALIZAR ESTRUCTURA DE PROPIEDAD AL 31/12/2016)PDF MAYORES ACCIONISTAS
60,64%
13%
7%
3%
3%
2%
1%1%
1%1%1%
0%6%
% Total de Acciones
SQM Industrial S.A. Banchile C de B S.A. Siglo XXI Fondo de Inversión Compass Small CAP Chile Fondo de Inversión
Larraín Vial S.A. Corredores de Bolsa Chile Fondo de Inversión SMALL CAP BTG Pactual Chile S.A. C de B Bolsa de comercio de Santiago Bolsa de Valores
Santander Corredores de Bolsa Limitada Eliana Palma Urquieta Corpbanca Corredores de Bolsa S.A. Inversiones Tacora Limitada
Total Otros Accionistas
PRINCIPALES ACCIONISTAS
60,64 % Propiedad de SQM
Industrial
39,36% Otros AccionistasInstitucionales y
Personas
LINEA DE TIEMPO, HITOS IMPORTANTES
1987
• SQMC es creada como filial de la Sociedad Química y Minera de Chile SA..
1989
• Se inicia el proyecto de mezclas NPK granulados y elproyecto de fertilizantes solubles con el productoUltrasol®. También se introduce el Nitrato de Potasio almercado nacional.
1999
• Se introducen dos productos al mercado chileno: Muriato de Potasio y Sulfato de Potasio, ambos de producción nacional.
2003
• Se compra Norsk Hydro Chile S.A.
2005
• Se pone en marcha nuevo modelo de distribución Agrorama®.
2012
• Se pone en marcha proyecto Premium Range, enfocado a potenciar las líneas de especialidades solubles.
2016
• Se pone en operación la segunda planta de producción de mezclas solubles en San Antonio, V Región, con el objetivo de ampliar la atención a cultivos no usuarios de especialidades.
• Se Introduce al mercado el portafolio de productos para aplicación foliar a través de las marcas Speedfoly la representación de la Española Atlántica Agrícola
2011
• Se consolida Agrorama como distribuidor de agroinsumos a nivel Nacional
2001
• Se inaugura nueva planta de producción de mezclas Solubles en San Antonio, V Región
SOQUIMICH COMERCIAL S.A.
1993
• 1993: La compañía se abre a la bolsa de comercio deSantiago (Soquicom)
PO
RTA
FOLI
O D
E P
RO
DU
CTO
S
Ofrecer al mercado la gama completa de Solucionesen Nutrición Vegetal de Especialidad: Solubles,Granulares y Foliares
• Foco en productos de especialidad
• Amintec: Representación de Koch AgronomIcalServices para su producto Agrotain
• Premium Range: Especialidades Solubles
• Leader Qrop: Especialidades Granulares
• Foliares : Representación exclusiva de AtlánticaAgrícola y línea propia
•PresidentePresidentePresidentePresidente
Luis Eugenio Ponce Luis Eugenio Ponce Luis Eugenio Ponce Luis Eugenio Ponce LerouLerouLerouLerou
Ingeniero Mecánico
Universidad Católica de Valparaíso
•VicepresidenteVicepresidenteVicepresidenteVicepresidente
Ricardo Ramos RodríguezRicardo Ramos RodríguezRicardo Ramos RodríguezRicardo Ramos Rodríguez
Ingeniero Civil Industrial
Pontificia Universidad Católica
•Director y Miembro ComitéDirector y Miembro ComitéDirector y Miembro ComitéDirector y Miembro Comité
Bogdan Borkowski SalaBogdan Borkowski SalaBogdan Borkowski SalaBogdan Borkowski Sala
Ingeniero de Ejecución
Electrónica
Universidad de Concepción
•Director y Miembro ComitéDirector y Miembro ComitéDirector y Miembro ComitéDirector y Miembro Comité
Francisco Javier Fontaine SalamancaFrancisco Javier Fontaine SalamancaFrancisco Javier Fontaine SalamancaFrancisco Javier Fontaine Salamanca
Abogado
Universidad de Chile
•Director y Director y Director y Director y PdtePdtePdtePdte ComitéComitéComitéComité
Gerardo Illanes GonzálezGerardo Illanes GonzálezGerardo Illanes GonzálezGerardo Illanes González
Ingeniero Civil Industrial
Pontificia Universidad Católica
MBA Goizueta Business School,
Emory University, Atlanta GA
•DirectorDirectorDirectorDirector
Alfredo Doberti Alfredo Doberti Alfredo Doberti Alfredo Doberti DragnicDragnicDragnicDragnic
Ingeniero Civil Industrial
Pontificia Universidad Católica
Magister en Bioprocesos
Pontificia Universidad Católica
•DirectorDirectorDirectorDirector
Daniel JimenezDaniel JimenezDaniel JimenezDaniel Jimenez
Ingeniero Civil Industrial
Pontificia Universidad Católica
MBA All Dominion University
of Virginia
DIRECTORIO SOQUIMICH COMERCIAL S.A.
MA
NA
GEM
ENT
SOQ
UIM
ICH
CO
MER
CIA
L S.
A.
•Gerencia GeneralGerencia GeneralGerencia GeneralGerencia General
Daniel PizarroDaniel PizarroDaniel PizarroDaniel Pizarro
Ingeniero Comercial
Pontificia Universidad Católica de
Chile
MBA Goizueta Business School,
Emory University, Atlanta GA
15 años en Empresas SQM
•Gerencia de Administración y FinanzasGerencia de Administración y FinanzasGerencia de Administración y FinanzasGerencia de Administración y Finanzas
Carlos Ríos Carlos Ríos Carlos Ríos Carlos Ríos MalbranMalbranMalbranMalbran
Contador Auditor
Universidad Católica de Valparaíso
MBA Universidad Mayor
Diplomado en Finanzas, PUC
25 Años en Empresas SQM
•Gerencia Gerencia Gerencia Gerencia SupplySupplySupplySupply ChainChainChainChain y Operacionesy Operacionesy Operacionesy Operaciones
Roberto Campusano BarrientosRoberto Campusano BarrientosRoberto Campusano BarrientosRoberto Campusano Barrientos
Ingeniero Civil Industrial
Universidad Diego Portales
MBA Pontificia Universidad Católica de Chile
15 Años en Empresas SQM
•Gerencia de Marketing, Innovación y Gerencia de Marketing, Innovación y Gerencia de Marketing, Innovación y Gerencia de Marketing, Innovación y
CulturaCulturaCulturaCultura
Claudia Díaz AcuñaClaudia Díaz AcuñaClaudia Díaz AcuñaClaudia Díaz Acuña
Ingeniero Ejecución Administración de
Empresas
Universidad de Viña del Mar
MBA Universidad Adolfo Ibañez
15 Años en Soquimich Comercial S.A.
•Gerencia Comercial y DesarrolloGerencia Comercial y DesarrolloGerencia Comercial y DesarrolloGerencia Comercial y Desarrollo
Carlos Arredondo BelmarCarlos Arredondo BelmarCarlos Arredondo BelmarCarlos Arredondo Belmar
Ingeniero Agrónomo
Universidad de la Frontera
MBA Universidad de Barcelona
15 Años en Empresas SQM
•Fiscal SQMCFiscal SQMCFiscal SQMCFiscal SQMC
Enrique Olivares Enrique Olivares Enrique Olivares Enrique Olivares CarliniCarliniCarliniCarlini
Abogado
Universidad de Chile
29 Años en Empresas SQM
DESCRIPCIÓN DE LA INDUSTRIA
MERCADO INSUMOS AGRICOLAS
Historia, Hechos Relevantes, Cambios en la Industria y Tendencias, fuente: PMG
sqmc.cl
• El Valor del Mercado año 2015, 1.782MM US$ (sell out distribuidor).
• Los Fertilizantes concentran el 35% del
total del mercado con 623 MM US$.• El CAGR del mercado, desde el 2009 al
2015, ha crecido un 8%• Las categorías con mayor CAGR son:
maquinarias con un 15,7% y
Fertilizantes segundo con 10,0%.
Cifras del Mercado Agroinsumos
1,094
1,436
1,900 1,841
1,493
1,592
1,782
-
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2,000
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Mercado AgroinsumosMM US$
CAGR: 8%
Nutriente requerido por laplanta principalmente enlas etapas deenraizamiento. Una buenaraíz es esencial para que laplanta pueda absorber losnutrientes que necesitarápara las siguientes etapasde crecimiento.
NITRÓGENO (N) FOSFORO (P)
El Nitrógeno toma su mayor importanciaen las etapas de crecimiento vegetativoo establecimiento de la planta , la plantatoma energía del Nitrógeno paraestablecer la estructura que le permitirásoportar los frutos.
POTASIO (K)El Potasio es el encargado de ¨llenar¨ los frutos producidos por la planta, este entra a través de la raíz y sube hasta las hojas para transportar el azúcar hacia los frutos, de esta forma los frutos crecen con mejores características organolépticas (calibre, color, dulzor, etc)
MICRONUTRIENTES
ROL DE LOS MACRONUTRIENTES (NPK) Y MICRONUTRIENTES EN LAS PLANTAS SQMC
Los micronutrientes cumplen funciones específicasrelacionadas con la optimización de la acción de losmacronutrientes.Ca, S, B, Cl, Cu, Fe, Mn, Mb, Ni, Zn
• La urea es el fertilizante de mayor consumo en el Mercado, aportando con casi el 50% en los fertilizantes en Chile.
• Existe una estrecha relación entre los consumos de DAP, MAP, TSP y MOP.
UREA , 50%
KCL, 12%
MAP, 11%
DAP, 4%
CAN , 1%
TSP, 10%
OTROS , 8%
NITRATOS , 4%
COMO SE ESTRUCTURA EL CONSUMO DE FERTILIZANTES EN CHILE
Consumo de Fertilizantes en
Chile MTM 1.100
UNA VISTA DE SOQUIMICH COMERCIAL S.A.
• Liderazgo en Especialidades
• Cobertura de Arica a Coyhaique
• Distribuidor propio con Potencial de
crecimiento en puntos de venta
• Fertilizantes
• Agroquímicos
• Semillas
• Ferretería Agrícola
MODELO DE NEGOCIO
DESTINO DE NUESTROS PRODUCTOS
PUERTO MONTT
TEMUCO
PENCO
SSAN ANTONIO
PAN DE AZUCAR
10.000Y A MÁS DE
CLIENTES
EN TODO CHILE
TAMBIÉN LLEGAMOS A NUESTROS CLIENTES A TRAVES DE 9 PUNTOS DE DISTRIBUCIÓN DE NUESTRA EMPRESA
INTEGRADA AGRORAMA
NUESTROS PRODUCTOS
200VAN A MÁS DE
Puntos de venta EN TODO CHILE
• Los ingresos de la línea de negocios
Premium totalizaron MMUSD 64,7
• Los ingresos por productos commodities
totalizaron MMUSD 28.8
• Los ingresos por la línea Qrop Mix
totalizaron MMUSD 29.9
• Los ingresos por operación filiales
MMUSD 27.3 incluyen mix de
especialidades y commodities
INGRESOS POR LÍNEA DE PRODUCTOS
NEGOCIO ACTUAL & EXPECTATIVAS FUTURAS
• Bajas barreras a la entrada
• Factores climático
• Volatilidad de Precios internacionales de los fertilizantes
• Tipo de cambio
• Cambios en las tasas de interés
• Riesgo crediticio
• Precio de venta de los productos agrícolas
PRINCIPALES RIESGOS DEL NEGOCIO
PRINCIPALES CLIENTES Y CUANTO REPRESENTAN
• Cerca del 50% de los ingresos proviene de la venta a grandes clientes ydistribuidores
• Más de 30 distribuidores conforman una red de aproximadamente200 puntos de venta a lo largo de todo Chile
• Atendemos a aproximadamente 10.000 clientes (directo y a través dedistribuidor)
PERFORMANCE ACCIÓN E INFORMACIÓN DE PATRIMONIO
0
50
100
150
200
250
Acción Soquicom 2016-2017
Acciones emitidas 272.116.691Precio acción 14/03/2017 $201.87 (0,303 USD)Patrimonio 31/12/2016 MUSD 127.724
Patrimonio MUSD %
Efectivo y Equivalente 58,812
Cuentas por Cobrar Neta 21,214
Inventarios 31,636
Activos disp. Para Venta 2,056
Propiedades, plantas y equipos 6,615
120,333 94%
Otros
Activos no financieros 2,404
Activos intangibles y plusvalía 3,701
Impuestos diferidos 1,286
7,391 6%
Patrimonio 127,724
+43,22%
ESTADO DE RESULTADO AL 31/12/2016 en MUSD
2016 2015
Ingresos 150.683 177.084
Costo de Ventas -129.453 -156.545
Margen Bruto 21.230 20.539Margen Bruto (%) 14,09% 11,60%
Gastos Administración -11.726 -10.904
Costos Financieros -55 -65
Ingresos Financieros 1.838 1.431
Diferencia de cambio -2.678 -2.544
Otros -739 -679
Ganancia (pérdida) antes de impuesto 7.870 7.778Ganancia (pérdida) antes de impuesto (%) 5,23% 4,40%
Impuesto a la Renta -1.935 -1.269
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 5.935 6.509
Ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios de la controladora 6.042 6.512
Margen Neto 4,00% 3,68%
Interés minoritario -107 -3
Resultado del ejercicio 5.935 6.509
Utilidad por acción (US$) 0,022201 0,023931
Performance Financiero últimos años….
5.4%
6.8%
4.2% 4.3%
5.6%
6.9%
4.1%4.4%4.6%
5.5%
3.2% 3.3%
4.5%
5.5%
3.7%3.9%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Margen EBITDA y margen neto
Margen Ebitda Margen neto
Performance Financiero últimos años – Margen EBITDA y Margen Neto
� La compañía ha manejado una estructura de bajos pasivos
� Buena gestión en el otorgamiento de créditos y recuperación de valores
� Ha permitido mantener una sólida liquidez
Performance Financiero últimos años – Ratios de Liquidez
0,06 0,06 0,21 0,14 0,05 0,05 0,06
1,57
2,21 2,36
1,62 1,67
2,41
3,69 3,533,28
2,85
3,29
2,29 2,38
3,28
5,134,76
4,12
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Razón de Efectivo Razón Acida Liquidez Corriente
EXPECTATIVAS 2017EXPECTATIVAS 2017EXPECTATIVAS 2017EXPECTATIVAS 2017• Expectativas Macro :
• Crecimiento del riego tecnificado por mejores expectativas de eficiencia y retornos
• Existe una expectativa favorable por parte de los exportadores en la medida que no haya grandes cambios climáticos
• Los productores de hortalizas también prevén un escenario estable
• El sector más pesimista es el de cultivos extensivos (granos) debido a la baja en la expectativa de siembra dado el precio de los granos
• Durante el 2017 habrán 8 players de tamaño relevante en el mercado de los fertilizantes, cifra que aumentó al doble respecto del los últimos 3 años
• Estrategia corto y largo plazo:
• Consolidación del liderazgo en especialidades
• Consolidación en mercado de foliares
• Exportaciones
• Evaluación de ampliación de cobertura de canal de distribución Agrorama