Präsentation 1. Halbjahr 201431. Juli 2014
Disclaimer
Die in dieser Präsentation enthaltenen Prognosen, Planungen und zukunftsbezogenenEinschätzungen und Aussagen wurden auf Basis aller der AMAG zum gegenwärtigen Zeitpunktzur Verfügung stehenden Informationen getroffen. Sollten die den Prognosen zugrunde liegendenAnnahmen nicht eintreffen, Zielsetzungen nicht erreicht werden oder Risiken eintreten, so könnendie tatsächlichen Ergebnisse von den zurzeit erwarteten Ergebnissen abweichen. Wirübernehmen keine Verpflichtung, solche Prognosen angesichts neuer Informationen oderkünftiger Ereignisse weiterzuentwickeln.
Diese Präsentation wurde mit der größtmöglichen Sorgfalt erstellt und die Daten überprüft.Rundungs-, Übermittlungs- oder Druckfehler können dennoch nicht ausgeschlossen werden.Diese Präsentation ist auch in englischer Sprache verfügbar, wobei in Zweifelsfällen diedeutschsprachige Version maßgeblich ist.
Hinweis
Highlights, Marktentwicklung
44
5
Highlights1
2
3
4
Marktumfeld- Aluminiumpreis per 21.07.2014 erstmalig seit Februar 2013 wieder über 2.000 USD/t;
im Halbjahresdurchschnitt mit 1.793 USD/t noch deutlich unter Vorjahresniveau (1.955 USD/t)- Starker Anstieg der Prämien für Primäraluminium im 1. Halbjahr 2014- Leichte Verbesserung der Margensituation in den Segmenten Gießen und Walzen im Vergleich
zum 1. Quartal 2014
Operatives Geschäft - Vollauslastung aller Segmente in der ersten Jahreshälfte 2014- Rekordabsatz im 1. Halbjahr 2014: Steigerung der gesamten Absatzmenge um 7 % von
181.900 t auf 195.500 t
Ergebnis 1. Halbjahr 2014- Umsatz aluminiumpreisbedingt mit 406,7 mEUR leicht unter dem Vorjahreswert von 412,4 mEUR- EBITDA mit 54,3 mEUR unter dem Vorjahresniveau (1. Halbjahr 2014: 65,4 mEUR) Bestandsoptimierungsprogramm- Deutliche Verbesserung des Working Capital EmployedStandorterweiterung „AMAG 2014“- Großinvestition per Juli 2014 im Zeit- und Kostenplan
55
-0,1-0,3
-0,2
-0,5
-0,2
0,30,1
0,30,2
Q12012
Q22012
Q32012
Q42012
Q12013
Q22013
Q32014
Q42014
Q12014
2,7
-0,4
5,2
3,9 3,5 3,2 3,4
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Konjunkturelle Indikatoren Verbesserung der Konjunktur in unseren Absatzmärkten
[in %]
1) Quelle: IWF, World Economic Outlook Update, Juli 2014 2) Quelle: Markit
Leichte Erholung der Wirtschaft in der EurozoneWirtschaftswachstum pro Quartal [in %]
Anstieg des globalen Wirtschaftswachstums für 2014 erwartet1
EU-Einkaufsmanagerindex über dem Vorjahresniveau2 US-Einkaufsmanagerindex auf Rekordhoch seit 20122
43
45
47
49
51
53
55
Jan. 12 Jun. 12 Dez. 12 Jun. 13 Dez. 13 Jun. 14505152535455565758
Jan. 12 Jun. 12 Dez. 12 Jun. 13 Dez. 13 Jun. 14
verarbeitendes Gewerbe verarbeitendes Gewerbe
66
Aluminium: Preis- und Bestandsentwicklung
Aluminiumpreis (3-Monats-LME) in USD/t
Deutlicher Anstieg des Aluminiumpreises seit Jahresbeginn
4,0
4,5
5,0
5,5
1.600
2.000
2.400
Dez 11 Mrz 12 Jun 12 Sep 12 Dez 12 Mrz 13 Jun 13 Sep 13 Dez 13 Mrz 14 Jun 14
LME-Bestände 3-Monats-LME in USD/t
LME-Bestände in Mio. Tonnen
22.07.2014: 2.039 USD/t+ 13 %
seit Beginn des Jahres
77
PrimäraluminiumKontinuierlich steigender Verbrauch erwartet
Quelle: CRU Aluminium Market Outlook, April 2014
[in Mio. t]
Anstieg des globalen Verbrauchs um durchschnittlich 5,2 % p.a.
2,1 2,1
0,81,0
-0,4-0,2
-0,8
0,6
1,2
0,1
-0,4
0,80,5
0,8
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014e
Welt ohne China
China
Primäraluminium: Marktdefizit in der Welt (ohne China) für 2014 erwartetMarktbilanz1 [in Mio. t]
37,434,3
38,7
45,047,6
49,9
64,4
2008 2009 2010 2011 2012 2013 - 2018e
Australien, SO-Asien AfrikaMittlerer Osten Zentral-/SüdamerikaChina Asien (o. China)Europa * Nordamerika
2011/2012:+5,7 %
2012/2013:+5,0 %
CAGR 13-18:+5,2 %
*West-, Osteuropa, Russland, Ukraine
1) Marktbilanz: Produktion abzüglich Verbrauch
88
Aluminium-Walzprodukte – weltweites Wachstum
Quelle: CRU Mai 2014
17,315,7
18,119,7 20,4
21,6
27,9
2008 2009 2010 2011 2012 2013 - 2018e
Andere*
China
Asien (ohne China)
Westeuropa
Nordamerika
2011/2012:+4,0 %
2012/2013:+5,5 %
2013/2018e:CAGR: +5,3 %
Verbrauch nach Regionen
*) Lateinamerika, Osteuropa, CIS, Mittlerer Osten, Afrika
[in Mio. t]
Der globale Bedarf an Aluminium-Walzprodukten soll jährlich um durchschnittlich 5,3 % steigen
99
Walzprodukte: Bedarf in Westeuropa
Quelle: CRU Mai 2014, Zahlen gerundet
Bau Transport Verpackung
360 410
2013 2018
800
1.200
2013 2018
1.700 1.800
2013 2018
Stark wachsender Bedarf im Transportsektor
+ 14 % + 50 % + 8 %[in 1.000 t] [in 1.000 t] [in 1.000 t]
1010
Globaler Wachstumsmarkt LuftfahrtStark steigender Bedarf an Flugzeugen
Quellen: Boeing, Airbus, CRU
Jährliches Wachstum des Luftverkehrs von bis zu 5 %
Verdoppelung der Luftfahrtflotte in den kommenden 20 Jahren erwartet
Mehr als 30.000 neue Flugzeuge in den kommenden 20 Jahren benötigt
Jährlicher Anstieg des Bedarfs an Aluminium-Walzprodukten für die Luftfahrtindustrie in Nordamerika und Europa von 5,7 % bzw. 3,3 %1)
1) Zeitraum: 2013 bis 2018
1111
Rekordabsatz im 1. Halbjahr 2014Steigerung der Absatzmenge im Vorjahresvergleich um 7 %
57,7 56,8 61,2 60,4 63,9
39,5 38,9 40,5 39,9 43,1
76,2 79,8 78,3 81,688,5
173,4 175,5 179,9 181,9195,5
H1 2010 H1 2011 H1 2012 H1 2013 H1 2014
Walzen
Gießen
Metall
[in 1.000 Tonnen]
Erneute Vollauslastung im 1. Halbjahr 2014
Mengensteigerung im Segment Walzen durch getätigte Investitionen für organisches Wachstum
Kontinuierliche Verbesserungen in Bezug auf Output und Produktivität
1212
BMW i8 Seitenaufprallschutz
Verdoppelung der Festigkeit im Vergleich zur Standard-Legierung (AA6016)
Gute Crash-Performance, zum Beispiel in Bezug auf Rissbildungseigenschaft und Eindringtiefe
Die in der AMAG durch Lösungsglühen und Warmauslagerung behandelten Bleche ermöglichen eine kosteneffiziente Weiterverarbeitung bei den Kunden
Innovatives Aluminiumblech mit höchster Festigkeit für die Automobilindustrie
1313
Strategisches Projekt „AMAG 2014“Walzwerksausbau im Kosten- und Terminplan
Erweiterung der PlattenfertigungLogistik-Center
Neues Warmwalzwerk
Erweiterung der Walzbarrengießerei
Projektfortschritt: 85%
Projektfortschritt: 100% Projektfortschritt: 85%
Logistik-Center
Projektfortschritt: 45%Logistik-Center
1414
Strategie
Stärken stärken, Schwächen eliminieren
Ausweitung Spezialprodukte Absicherung Rohstoffbasis (Primäraluminium,
Recycling)
Erhöhung der Flexibilität im Bezug auf Markt- undKundenanforderungen
Profitables Wachstum sichert die Zukunft des Unternehmens
14
Finanzen
1616
Solides Ergebnis in H1 / 2014Ø Aluminiumpreis EBITDA
[in USD/t] [in mEUR]
Niedriger Aluminiumpreis führt zu leichtem Umsatzrückgang vor allem im Segment Metall
Geringere EBITDA-Beiträge in den Segmenten Metall und Walzen
EBITDA im Segment Gießen insbesondere aufgrund der Mehrmenge über dem Vorjahresniveau
Δ -8 % Δ +7 %
Absatzmenge
Δ -17 %
[in 1.000 t]
Δ -1 %
Umsatz[in mEUR]
18253
2
3137
2
2 54,365,4
H1/2014H1/2013Metall Gießen Walzen Service
91102
5748
256259
33406,7412,4
H1/2014H1/2013Metall Gießen Walzen Service
183
170
13
12
195,5
181,9
H1/2014H1/2013extern intern
1.7931.955
H1/2014H1/2013
1717
AMAG-Gruppe – Kennzahlen (1/2)
Q2 2014
Q2 2013
+/-(%)
H1 2014
H1 2013
+/-(%)
Absatz gesamt[in Tonnen] 98.400 93.700 5 195.500 181.900 7
Umsatzerlöse[in mEUR] 204,0 210,1 -3 406,7 412,4 -1
Bruttoergebnis [in mEUR] 32,9 37,6 -12 60,8 72,8 -17
EBITDA[in mEUR] 29,8 33,9 -12 54,3 65,4 -17
EBIT[in mEUR] 16,7 21,4 -22 28,1 40,4 -30
Ergebnis nach Ertragssteuern [in mEUR] 16,3 19,0 -14 26,7 34,0 -22
Ergebnis je Aktie[in EUR] 0,46 0,54 -14 0,76 0,96 -22
18 18
Umsatzüberleitung im Halbjahresvergleich
Umsatzrückgang insbesondere aufgrund des niedrigen Aluminiumpreises
Positiver Umsatzeffekt durch Mehrmenge in den Segmenten Walzen und Gießen
Positiver Effekt durch höheres Prämienniveau im Segment Metall kann geringeres Preisniveau im Segment Walzen nicht vollständig kompensieren
Umsatz-Überleitung Segmentabweichung [in mEUR]
H1 2013
H1 2014
406,7 -2,4 -0,4 +33,0 -4,6
-31,3 412,4
[in mEUR] -0,1
-2,8
9,0
-11,8
Service
Walzen
Gießen
Metall
1919
Ergebnisüberleitung im Halbjahresvergleich
EBITDA im Jahr 2014 vor allem durch geringeren Aluminiumpreis und geringere Ergebniseffekte aus der Aluminiumpreisabsicherung beeinflusst
Positiver Ergebnisbeitrag von 5,5 mEUR durch 7%ige Mengensteigerung Geringere Rohstoffkosten im Segment Metall (1,9 mEUR), jedoch Verteuerung der Rohstoffkosten
im Segment Walzen (3,4 mEUR) Höherer Personalaufwand durch Mitarbeiteraufbau für Standorterweiterung „AMAG 2014“
EBITDA-Überleitung Segmentabweichung[in mEUR]
H12013
H12014
54,3-2,4 -2,8-0,5-1,4+5,5-9,565,4[in mEUR]
0,1
-5,2
0,7
-6,8
Service
Walzen
Gießen
Metall
2020
AMAG-Gruppe – Kennzahlen (2/2)
• Hoher Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit deckt Cashflow aus Investitionstätigkeit größtenteils ab
• Anstieg der Investitionen und des Mitarbeiterstands vor allem für das Standorterweiterungs-projekt „AMAG 2014“
• Verschuldung auf niedrigem Niveau trotz hoher Investitionen
• Hohe Eigenkapitalquote von 62,8 % nach Ausschüttung der Dividende in Höhe von 21,2 mEUR
Q2 2014
Q2 2013 +/- H1
2014H1
2013 +/-
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit[in mEUR]
48,8 42,2 +16 59,2 69,2 -14
Cashflow aus Investitionstätigkeit[in mEUR]
-50,0 -18,8 -166 -76,4 -61,4 -24
Mitarbeiter 1 1.636 1.559 5 1.612 1.539 5
30.6.2014 31.12.2013 +/-
Nettofinanzverschuldung 2
[in mEUR] 88,4 50,0 77 %
Verschuldungsgrad [in %] 15,2 % 8,6 % -
Eigenkapitalquote [in %] 62,8 % 62,6 % -
1) Durchschnittliches Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge; enthält 20%igen Personalanteil der Beteiligung an der Elektrolyse Alouette
2) Saldo von liquiden Mitteln und Finanzforderungen abzüglich Finanzverbindlichkeiten
2121
Working Capital EmployedVerringerung des Working Capital Employed durch Bestandsabbau
21
100,3 99,1
91,9
70
80
90
100
30.06.2012 30.06.2013 30.06.2014Metallbestände
Bestände in 1.000 t
Reduzierung der Metallbestände im Vorjahresvergleich um 7 %
260,7
244,3
228,9
109,0107,2
101,9
90
100
110
200
225
250
275
30.06.2012 30.06.2013 30.06.2014Working Capital Employed Kapitalbindungsdauer
Bestände in 1.000 t
Rückgang des Working Capital Employed und der durchschnittlichen Kapitalbindungsdauer1
[in 1.000 t] [in mEUR] Tage
1) Kapitalbindungsdauer = Working Capital Employed / Umsatz * Anzahl der Tage
2222
9,2
13,0 12,3
8,1
11,513,4 13,2 12,6
8,8 9,4
Q1 Q2 Q3 Q4
Jahr 2012 Jahr 2013 Jahr 2014
Segment MetallNiedriger Aluminiumpreis beeinflusst Ergebnis
1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge. Aus der Beteiligung an der Elektrolyse Alouette ist ein 20%iger Personalanteil inkludiert.
Absatzmenge in der ersten Jahreshälfte stichtagsbedingt über dem Vorjahresniveau
Umsatz aluminiumpreisbedingt unter dem Vergleichswert des Vorjahres
Gesunkene Rohstoffkosten und höheres Prämienniveau können die Ergebniseffekte durch den niedrigen Aluminiumpreis und der geringeren Aluminiumpreisabsicherung nicht vollständig kompensieren
EBITDA[in mEUR]
Q2 2014
Q2 2013
+/-(%)
H1 2014
H12013
+/-(%)
Absatz gesamt[in Tonnen] 33.400 32.400 3 63.900 60.400 6
Umsatzerlöse [in mEUR] 140,9 144,1 -2 278,0 285,9 -3
EBITDA [in mEUR] 9,4 13,4 -30 18,2 25,0 -27
EBITDA-Marge 6,7 % 9,3 % - 6,5 % 8,7 % -
Mitarbeiter 1 213 207 3 207 204 1
2323
Hedging-Struktur im Segment Metall
Hohes Aluminiumpreis-Exposure in 2014Absicherung des Aluminiumpreisrisikos
2)
1)
1.667
1.852
2.067
2.289
1.500
1.750
2.000
2.250
2.500
1.500 1.650 1.800 1.950 2.100 2.250 2.400Dur
chsc
hnitt
lich
real
isie
rte
Verk
aufs
prei
s
Aluminiumpreis
realisierte Verkaufspreis 07-12/2014
Aluminium-Marktpreis
[in USD/t]
8% 7%
7%
8%
2%
10%
0%
68%
88%
0%
25%
50%
75%
100%
7-12/2014 Jahr 2015
offenes LME Exposure
Put-Optionen
Min/Max
Terminverkäufe
Natürlicher Hedge (Tonerde, Stromvertrag Phase I)
Stand per 30.06.2014
2424
Segment GießenErgebnissteigerung durch Mehrmenge
Anstieg der Absatzmenge um 8 % durch geringfügige Kapazitätssteigerungen und Produktmix-Änderungen
Umsatzerlöse aufgrund der Mehrmenge über dem Vorjahresniveau
Verbesserung des EBITDA in der 1. Jahreshälfte um 30 % insbesondere aufgrund der Mengensteigerung
Margen haben sich auf niedrigem Niveau stabilisiert
1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge (Durchschnitt)
2,4
1,8
1,3
0,6
1,21,0
1,5
0,91,3
1,6
Q1 Q2 Q3 Q4Jahr 2012 Jahr 2013 Jahr 2014
EBITDA[in mEUR]
Q2 2014
Q2 2013
+/-(%)
H1 2014
H12013
+/-(%)
Absatz gesamt[in Tonnen] 21.400 20.800 3 43.100 39.900 8
Umsatzerlöse [in mEUR] 30,6 27,9 10 61,9 53,3 16
EBITDA [in mEUR] 1,6 1,0 55 2,9 2,2 30
EBITDA-Marge 5,2 % 3,7 % - 4,7 % 4,2 % -
Mitarbeiter 1 123 119 3 122 120 2
2525
Segment WalzenDeutliche Steigerung der Absatzmenge
Steigerung der Absatzmenge um 8 % vor allem durch Investitionen für organisches Wachstum
Mengensteigerung kompensiert den aluminiumpreisbedingten Umsatzrückgang
EBITDA-Rückgang vor allem aufgrund eines geringen Preisniveaus, hoher Rohstoffkosten und gestiegener Personalaufwendungen in Zusammenhang mit dem Mitarbeiteraufbau für die Standorterweiterung „AMAG 2014“
1) Leistungspersonal (Vollzeitäquivalent) inklusive Leihpersonal, ohne Lehrlinge (Durchschnitt)
EBITDA[in mEUR]
19,622,1 22,7
15,617,8 18,8
16,3
10,613,3
18,2
Q1 Q2 Q3 Q4
Jahr 2012 Jahr 2013 Jahr 2014
Q2 2014
Q2 2013
+/-(%)
H1 2014
H12013
+/-(%)
Absatz gesamt[in Tonnen] 43.600 40.500 8 88.500 81.600 8
Umsatzerlöse [in mEUR] 148,8 148,6 0 298,0 298,0 0
EBITDA [in mEUR] 18,2 18,8 -3 31,4 36,6 -14
EBITDA-Marge 12,2 % 12,6 % - 10,5 % 12,3 % -
Mitarbeiter 1 1.174 1.113 5 1.157 1.096 6
Ausblick
2727
Ausblick 2014
Hohe Zuwachsraten von 5 bis 6 % für den globalen Verbrauch an Primäraluminium1 und Walzprodukten2 erwartet
Deutliche Mengensteigerung im Segment Walzen; Auftragsstand per 31. Juli 2014 auf hohem Niveau
Verbesserte Marktsituation im Vergleich zum 1. Quartal 2014, insbesondere in Zusammenhang mit dem gestiegenen Aluminiumpreis
Leichte Verbesserung der EBITDA-Bandbreite auf 100 mEUR bis 110 mEUR
Erweiterungsprojekt „AMAG 2014“ wird weitgehend abgeschlossen werden; die Inbetriebnahme des neuen Warmwalzwerks beginnt im 4. Quartal 2014
AMAG Austria Metall AG
1) Quelle: CRU Aluminium Market Outlook, April 2014 2) Quelle: CRU Aluminium Rolled Products Market Outlook, Mai 2014
Aktionärsstruktur und Aktienkurs
2929
Aktionärsstruktur und Aktienkurs
5,0 %
1) B&C Alpha Holding GmbH ist eine mittelbare 100%ige Tochtergesellschaft der B&C Industrieholding GmbH
2) RLB OÖ Alu Invest GmbH ist eine mittelbare 100%ige Tochtergesellschaft der
Raiffeisenlandesbank Oberösterreich AG
3) B&C Industrieholding GmbH und die Oberbank AG haben am 7. Jänner 2013 eine
Beteiligungsvereinbarung abgeschlossen
4) B&C Industrieholding GmbH und die AMAG Arbeitnehmer Privatstiftung haben am 1. März 2013 eine
Aktionärsvereinbarung abgeschlossen
37,7%
5,0%11,1%
16,5%
5,0%
4,0%
0,2%20,5%
B&C Alpha Holding GmbH 1) 3) 4)
Oberbank Industrie und Handelsbeteiligungsholding GmbH 3)
AMAG Arbeitnehmer Privatstiftung
RLB OÖ Alu Invest GmbH 2)
Treibacher Industrieholding GmbH
Esola Beteiligungsverwaltungs GmbH
AMAG Management
Streubesitz
Erfreuliche Kursentwicklung seit JahresbeginnAktionärsstruktur per 30.06.2014
5.0 %
2. Jänner 2014 – 30. Juni 2014 AMAG Austria Metall AG +12%Austrian Traded Index (ATX) -2%
90
100
110
120
Dez 13 Jan 14 Feb 14 Mrz 14 Apr 14 Mai 14 Jun 14
30.06.2014:24,20 EUR
Competence in Aluminium