R e s u l t a d o s O p e r a t i v o s y F i n a n c i e r o s : T e r c e r T r i m e s t r e d e 2 0 1 3
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Grupo Posadas, S.A.B. de C.V. y SubsidiariasMéxico, D.F., 24 de octubre de 2013
Datos presentados con repecto al mismo trimestre del año anterior en NIIF (IFRS):
•EBITDAcreció39%paralosnuevemesesde2013•Latarifaefectivadeloshotelesdelacadenasubió5.8%enloquevadel2013y3.4%eneltercertrimestre•Plandedesarrolloconsidera34hotelesy27%máscuartosparalospróximos24meses•“TheFrontDoor”InicióoperacionesenPuertoVallarta•Recursosencajaal30deseptiembrede2013de$1,250millones(US$96mil-lones)
InformaciónparaInversionistas: Gerardo de PrevoisinTel.:(5255)[email protected]
Millonesdepesosal VariaciónVariación 30deseptiembrede20133T13 % AA% 2013 %AA%IngresosTotales1,390.8100.0(14.4)6,549.6100.040.5 ResultadodeOperación(72.6)(5.2) na 757.411.672.9EBITDA 36.52.6(87.0)1,059.516.238.9 Result.NetoMayoritario(138.8)10.0na 321.24.922.9
ElEBITDAdecrecióconsiderablementeporpartidas
extraordinariasdeaproximadamente$160millones
durante el tercer trimestre de 2013 el cual compara
desfavorablementeconelmismoperiododelañoan-
terior. Durante el 3T13 continuamos registrando un
buenresultadooperativoennuestroshotelesanivel
sistema.Latarifapromedioseincrementóen4.9%,
laocupacióndisminuyóen0.9puntosporcentuales
(“pp”) loqueresultóenuncrecimientode latarifa
efectiva (RevPAR)de3.4%, lo cual representauna
mejoracontinua-mesames-durantelosúltimos22
meses.
Loshotelesdeciudad,loscualesrepresentanel79%
del total de los cuartos operados a nivel sistema,
continúan mejorando consistentemente con un in-
crementoentarifaefectivade1.9%.
Porotro lado,es importantedestacarelaúnmejor
desempeñodeloshotelesdeplayaconunincremen-
to en tarifa efectivade11.5%.Esto, debido a que
continuamosobservandounmayorflujodeturistas
hacialosdestinosdeplayaubicadosenCancún.
En relación a la obligación que existía de constru-
irenel terrenodeChemuyilen laRivieraMaya,el
acreedordeesaobligaciónejerciólasgarantíasotor-
gadas en acciones previamente depositadas en un
fideicomiso equivalente a US $10millones, lo que
permite,despuésdelregistroqueel terrenoquede
sin restricciones. Este cargo sin implicaciones de
efectivoseregistróenelrubrodeOtrosgastose(in-
gresos) en el estado de resultados y con una prima
en venta de acciones.
> CifrasRelevantes
“Enrelaciónaltercertrimestrede2013,continuamosobservandounbuendesempeñodeloshotelesanivelcadenacuyoRevPARcontinúacreciendoapesardelosfenómenosme-teorológicosobservadosduranteelmesdeseptiembre.TuvimosalgunosacontecimientosextraordinariosqueafectaronelEBITDAde lacompañía.En loquerestadelaño,nosquedalaaperturadetreshotelesOne(SalinaCruz,IrapuatoyAlamedaenlaCiudaddeMéxico),cerrandoasíel2013conlaaperturade10nuevoshotelesentodoelpaís.Enelprimertrimestrede2014tendremoslaaperturadeseishoteles,dosFiestaInn(MéridayQuerétaro)ycuatroHotelesOne(Querétaro,Silao,GuadalajarayPuertoVallarta).”comentóJoséCarlosAzcárraga,DirectorGeneraldePosadas
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Recientemente, las movilizaciones civiles obser-
vadasprincipalmenteenlazonacentrodelaciudad
deMéxicohantenidoimplicacionesnegativasenlas
tarifasyfactordeocupaciónenlosdoshotelesque
lacompañíaoperaenesazonaconunaimplicación
negativaenelEBITDAdeaproximadamente$5mil-
lones.Delamismamanera,loshuracanesManuel
eIngridafectaronel flujodehuéspedeshacia los
hoteles que operamos en las plazas de Acapulco
y Veracruz principalmente, tanto para las propie-
dadesdelClubVacacionalcomodehoteles.
Estetrimestrefinalizólacampañadeverano“Viaja
portodoMéxico”,lacampañapromocionalmásim-
portantede lacompañía.Estapromociónentregó
925,000 certificados de regalo entre todos los
huéspedes de junio a septiembre 2013, concluyó
con la entrega de 10 autos Audi 2014 y los resulta-
doseconómicosdelacampañaconrespectoalaño
anterioralcierredeseptiembreesde20%arriba
en ingresos.
“FiestaRewards”,programadelealtaddePosadas,
firmóunaalianzapor3añoscon“LeClubAccorho-
tels” el programade lealtaddeAccor,unade las
empresashotelerasmásimportantesenelmundo
ylíderenelmercadoeuropeo.Estaalianzasignifica
quelossociosdeambosprogramaspodrántrans-
ferirsuspuntosentreFiestaRewardsyLeClubAc-
corhotelspara redimirlosenestanciasenmásde
2,700hotelesen92paísesdelmundo.
Como parte de la implantación del modelo de
gestióndeBalanceScorecardenPosadas,lasUni-
dadesdeNegocioyÁreasStaffelaboraronsumapa
estratégicoparaelperiodo2013-2016.Esteproce-
soalinearáyencaminaralosesfuerzosindividuales
ycolectivoshacialavisióndelaempresa,tra-
duciendonuestrasdirectricesestratégicasenobje-
tivos y acciones concretas.
Respecto de la potencial adquisición y edificación
de dos proyectos de Fiesta Americana Grand Vil-
las en Acapulco Diamante y Nuevo Vallarta, se in-
formaqueelterrenoenNuevoVallarta,Nayaritse
adquirióypagóel18deoctubrede2013conuna
inversióntotaldeUS$12.7millones.Ambosproyec-
tospodránrepresentarunincrementodemásdel
50%del inventariototaldemódulosdelClubVa-
cacional.
Con respecto a la transacción de venta de Sud-
américa,sehanvenidosuscitandoajustesnosig-
nificativosalprecio,sinembargounapartedelim-
porteenescrowpodríaliberarsepróximamente.
En referenciaa la reforma fiscalpropuestaporel
ejecutivo federal al congreso de la unión, conti-
nuamos evaluando las posibles implicaciones que
esto conllevará para la Compañía en caso de ser
aprobada.Enprincipio,algunasde las implicacio-
nesrelevantesseríanlaeliminacióndelrégimende
consolidaciónydesibras,elincrementoenlatasa
de impuestoalvaloragregadoenzona fronteriza
yotros impuestosquepudieranafectar indirecta-
mente a Posadas a través de un menor ingreso neto
de nuestros clientes y de mayores costos. Con-
sideramosquelasimplicacionesparalaCompañía
pueden ser materiales.
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Arrendados
Administrados
Propios
InversiónTotalUS$419M Distribucióndecuartosporcontrato
Aperturas Últimos Doce Meses No. de cuartos Tipo
LiveAquaMexicoCity 135 OperaciónOneQuéretaroAeropuerto 126 OperaciónOneOaxacaCentro 109 OperaciónFITolucaAeropuerto 150 OperaciónFIChetumal 131 OperaciónOneGuadalajaraTapatío 126 OperaciónPuertoVallarta-NimaBay 16 Propio
Total 793
7%
93%
3%
97%
Marcas México Total % HotelesCuartos%
LiveAqua 44 1FiestaAmericanaGrand 2 336 7 FiestaAmericana 4 886 18FiestaInn 7 1,038 21FAVacationClub 148 3Onehoteles 21 2,600 51 TOTAL 34 5,052100
> Desarrollo
Al30deseptiembrede2013,laCompañíatieneacuerdosparaoperar34nuevoshotelescon5,052cuartos.
Esteplandedesarrollorepresentaunincrementoenlaofertadecuartosde27%ydeéste,el72%co-
rrespondealosformatoseconómicoydenegocios.
EstoshotelesrepresentanunainversióntotaldeUSD$419.3millones,deloscuálesGrupoPosadascontribuirá
conunporcentajeaproximadodel7%,quecorrespondealaúltimafasedelClubVacacionalenLosCabos.Las
aperturasiniciaránapartirdelcuartotrimestrede2013,yseesperaquetodosesténenoperaciónantesde
noviembrede2015deacuerdoaloscompromisosasumidosporlospropietariosdedichosinmuebles.
ConlainclusiónenelplandedesarrollodeunhotelFiestaAmericanaGrandyLiveAquaenlaciudaddeMon-
terrey,elestadodeNuevoLeónseconvierteneneltercerestado,despuésdeQuintanaRooyelDFconla
presenciadelascincomarcasyahoracontaremoscondiezhotelesenNuevoLeón.
Propios
Administrados
Propios
Terceros
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Eneltrimestre,losingresosdeestesegmentorepresentaronel46%delosingresostotalesdelaCompañía.
Mismasbases,esdecir,excluyendodel3T12(i)$42millonesenEBITDAcorrespondientesalos14hoteles
vendidos,(ii)elmesdeseptiembreparaelFIMoreliay(iii)elFIMonterreyVallequeestuvocerradodurante
elperiododeremodelación,hubierarepresentadounincrementomarginal(3T13/3T12),encomparacióncon
eldecrecimientoobservadode39.1%.
Continuamosobservandounbuendesempeñoenloshotelespropiosyarrendadosdeacuerdoalossiguientes
indicadoresoperativos:elaumentoenlatarifapromediode9.7%eincrementoenocupaciónde1.4pp,loque
resultóenunatarifaefectivamayoren11.8%.Elnúmerodecuartospromediodisponibledecrecióen30.3%
comoresultadodelaventadeloscatorcehotelesenloquevade2013.
Losresultadosdeloshotelesdeciudadmostraronunamejoríaencomparaciónconlosregistradosenel3T12.
Con35.1%menoscuartospromediooperados,unincrementode7.3%enlatarifapromedioyunfactorde
ocupaciónligeramenteinferioren0.4pp,latarifaefectivafuemayoren6.7%.Alexcluirenel3T12los14
hotelesvendidosalaFibra,losindicadoresoperativossecomportandelasiguientemanera:5.7%menos
cuartosoperados,incrementode1.5%,entarifapromedio,decrementode0.3ppenocupación,loquehu-
bieraarrojadounincrementoentarifaefectivainferioralobservadode1.1%.
Loshotelesdeplayaoperaronenpromedioelmismonúmerodecuartos.Porotrolado,estoshotelestuvieron
unincrementoenlatarifapromediode6.7%yenocupaciónde10.9pp,loqueresultóenunincrementoen
tarifaefectivade24.7%encomparaciónconelmismoperiododelañoanterior;enpartedebidoalante-
riormentecomentadobuendesempeñodeloshotelesubicadosenCancúnqueoperanconelformatotodo
Incluido.
ElcontratodearrendamientocorrespondientealhotelFiestaInnMoreliacon253habitacionesconcluyóen
agosto de 2013.
ElhotelpropiedaddePosadas,FiestaInnMonterreyVallecon177cuartos,ubicadoenlaciudaddeMonterrey,
abriónuevamenteel22deoctubrede2013alconcluirlaremodelaciónintensaalemigraralnuevoconcepto
innovadorBusinessClass.Lainversióntotalfincadaesde$85.3millones.
> Hoteles Propios y Arrendados
Total Ciudad Playa %Variación%Variación%Variación
3T13 (TT) Cuartos promedio TarifaPromedio Ocupación(Var.enpp)TarifaEfectiva Acumulado
Cuartos promedioTarifaPromedio
Ocupación(Var.enpp)TarifaEfectiva
5,3031,05972%759
5,7921,07668%727
(30.3)9.7 1.411.8
(25.6)9.50.910.9
(35.1)7.3
(0.4)6.7
(28.2)6.5
(1.3)4.5
1,0251,29775%977
1,0251,38078%1,078
0.06.710.924.7
(10.2)10.610.828.3
4,27899971%707
4,76799865%652
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LosingresosdelnegociodeAdministraciónrepresentaronel23%delosingresostotaleseneltri-
mestre,yelmargenenEBITDArepresentóel32.5%locualequivaleaunincrementode11.4ppcon
relaciónal3T12.
Elnúmerodecuartospromediooperadosanivelsistemapresentóunincrementode3.5%eneltri-
mestre,mientrasquesereportóunamejoríade4.9%enlatarifapromedioyunabajasensibleen
ocupaciónde0.9pp,resultandoenunincrementoenlatarifaefectivade3.4%.
Paraloshotelesdeciudadanivelsistema,observamosqueelnúmerodecuartospromediooperados
presentóunincrementode4.1%conunamejoríaenlatarifapromediode4.4%,lacualfueafectada
porunadisminuciónenocupaciónde1.6ppparaalcanzarunatarifaefectivasuperioren1.9%.
Loshotelesdeplayanopresentaroncambioenloscuartospromediooperados.Latarifapromedio,
laocupaciónylatarifaefectivatuvieronunbuendesempeñosubiendoen5.9%,3.5ppy11.5%,
respectivamente,estebuenresultadosedebióenpartealyaobservadomejordesempeñodelos
hotelesenCancúnyprincipalmentelosqueoperanconelformatotodoincluido.
Durantelosúltimosdocemeses,lacompañíahaabiertoseisnuevoshoteles.Estosrepresentanun
totalde777cuartosadicionales:LiveAquaMexicoCity,OneQuerétaroPlazaGalerías,OneOaxaca
Centro,FiestaInnTolucaAeropuerto,FiestaInnChetumalyOneGuadalajaraTapatío.
CabemencionarqueenadiciónalhotelFiestaInnMorelia(arrendado)con253habitacionesantes
mencionado,apartirdel1°deoctubrelacompañíahadejadodeoperarloshotelesFiestaInnMaza-
tláncon117habitacionesyFiestaInnOrizabacon103habitaciones.
Incluyehotelespropios,arrendadosyadministrados.
>Administración
Total Ciudad Playa %Variación %Variación%Variación
3T13 (TT) Cuartos Promedio TarifaPromedio Ocupación(Var.enpp)TarifaEfectiva
Acumulado Cuartos promedioTarifaPromedio
Ocupación(Var.enpp)TarifaEfectiva
16,8401,00967%673
16,7131,03964%669
3.54.9(0.9)3.4
3.15.50.15.8
14,55394766%628
14,42695963%608
4.14.4(1.6)1.9
4.44.9(0.9)3.4
2,2871,39669%956
2,2871,48471%1,056
0.05.93.511.5
(4.2)6.77.018.3
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> Club Vacacional y Otros
El segmento Club Vacacional y Otros incluye principalmente el negocio Fiesta Americana Club Vacacional
(FAVC).Losingresosdeestadivisiónrepresentaronel31.4%delosingresosconsolidadosdelgrupodurante
el3T13yregistraronundecrementoencontribuciónde57.5%encomparaciónconelmismotrimestredel
añoanteriordebidoaladesaceleraciónenelritmodeventasdemembresíascomoresultadodelosfenóme-
nosmeteorológicosantesmencionadosquedisminuyerondemaneraconsiderablelasventasenloshoteles
ubicadosenAcapulcoyVeracruzdebidoalmenorflujodehuéspedes.
Dentrodelmismonegociodepropiedadesvacacionales,laCompañíalanzóunnuevoproductodenominado
“TheFrontDoor”,queenprincipioessimilaralofrecidoporelFiestaAmericanaVacationClub(FAVC),pero
destinadoalmercadomásexclusivoydemayorniveldelujo.Paraestefin,Posadasadquirióenabrilde2013
dieciséisdepartamentosubicadosenPuertoVallartaporunimportetotaldeUS$5.6millones,mismosqueha
destinadoalnegociode“PrivateResidenceClub”bajolamarca“TheFrontDoor”yqueestándisponiblesdesde
el13deagostode2013.SeestimaquelaventapromedioporclienteseadealrededordeUS$140mil.Al30
deseptiembrede2013yasehavendidoel15%delinventariototaldeesteproducto.
>EBITDA
EneltercertrimestresegeneróunEBITDAde$36.5millonesquecomparadesfavorablementecontra$281.0
millonesdel3T12,estoseexplicaenparteporlos$141.0millonescorrespondientesalagarantíaejercidaen
referenciaalterrenoenChemuyil.Elmargenrespectoaingresosconsolidadosparaeltrimestredecadaaño
fuede2.6%(ó14.2%regresandoelimpactodeChemuyilyotros)y17.3%,respectivamente.Enbasescom-
parables,despuésdeexcluirenel3T12lageneracióndelos14hotelesvendidosyotraspartidas,elEBITDA
consolidadohubieradecrecido4.0%.
Paralosúltimosdocemeses,elEBITDA(IFRS)fuede$1,350.6millones(US$103.8millonesaltipodecambio
deMXN$13.0119porUSD).CabemencionarqueelEBITDAexcluyendolautilidadenventadehotelesyotras
partidasextraordinarias,seríade$931.6millones(US$71.6millones)creciendo0.6%encomparaciónconel
3T12(U12M)ajustado,de$925.7millones(US$71.9millones).
> Gastos de capital
Losgastosdecapitalduranteeltrimestrefueron$281.9millonesdeloscualesel27%sedestinaronaman-
tenimientodehoteles,7%acorporativoy66%paraelclubvacacional,principalmenteparalaremodelación
delhotelenCozumelylatercerafasedelasVillasenLosCabos.
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> Resultado Integral de Financiamiento
Concepto 3T13 3T12 2013 2012 Intereses ganados Intereses devengados Pérdida(Util.)cambiaria Otrosgastos(productos)financieros Gastosfinancieros Total RIF
Cifrasenmilesdepesos.
> Resultado Neto Mayoritario
Comoresultadodeloanterior,lapérdidanetaeneltercertrimestrede2013fuede$138.8millones.Para
losnuevemesesde2013,lautilidadacumuladaasciendea$321.2millonesrepresentandounincrementode
22.9%sobreelmismoperiododelañoanterior.
(2,653)119,683(106,516)(21,730)11,587371
(16,713)100,465(8,488)(5,747)12,77282,290
Alcierredeltrimestre,lacoberturadeinteresesnetosconelefectodelasIFRS,esde3.0veces,1.1
vecesmayorqueelreportadoenelmismotrimestredelañoanterior.
LafluctuacióncambiarianotuvocambioeneltrimestreyaqueeltipodecambioMXN/USDcerroen
el mismo nivel al del trimestre inmediato anterior.
Alcierredeltercertrimestrede2013nohayningunaoperacióndederivadosennuestroslibros.
(9,611)375,720(205,673)(94,931)39,208104,713
(50,904)293,03614,635(53,512)46,011249,266
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>SituaciónFinanciera
Elsaldoencajaal30deseptiembrede2013fuede$1,250millones(US$96millones).
Lasprincipalespartidasdeusodeefectivoduranteeltrimestrefueron,entreotras,losgastosdecapitalyel
pago de intereses.
Al30deseptiembrede2013contamoscondoslíneasdecréditocomprometidasde$200millonesy$350mil-
lones,respectivamente.Alafechadeemisióndelosestadosfinancierosaltercertrimestrede2013,ambas
líneascontinúantotalmentedisponibles.
LadeudatotalseubicóenUS$348millones,netodegastosdeemisión,mientrasqueladeudanetade
acuerdoaIFRSfuedeUS$252millones,larazóndeDeudaNetaaEBITDAfuede2.4veces,quecomparamuy
favorablementevslas5.6vecesreportadaenel3T12.
LamezcladelaDeudaTotalalcierredeltercertrimestreeralasiguiente:cerodecortoplazo,100%enUSD
yentasafija.Lavidapromediodeladeudaerade3.5añosynoseteníadeudagarantizadaconactivosin-
mobiliarios.
Alafechadedifusióndeestereporte,lascalificacionescorporativasson:
Moody´s:escalaglobal“B2”conperspectivaestable.
S&P:escalaglobal“B”conperspectivaestable.
Fitch:escalaglobalIssuerDefaultRating(IDR)“B”yescalalocal“BB+(mex)”,ambasconperspectivaestable.
Las calificaciones para las emisiones “9.25% Senior Notes 2015” y “7,875% Senior Notes 2017” son:
Moody´s:“B2”/S&P:“B”/Fitch:“B+RR3”.
Encumplimientoaloestablecidoenelartículo4.033.01fracc.VIIIdelreglamentointeriordelaBolsaMexi-
canadeValores,seinformaquelacoberturadeanálisisdedeudadeGrupoPosadasesrealizadapor:
J.P.MorganSecuritiesLLC,analista:[email protected](1-212)834-4066
BankofAmericaMerrillLynch,analista,[email protected](1-646)855-6945
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> Grupo Posadas al 30 de septiembre de 2013
PosadaseslaoperadoradehoteleslíderenMéxicocon110hotelesy18,762cuartospropios,arrendados y administrados en los destinos de ciudad y playa mas importantes y visitados enMéxico(99%deltotaldecuartos)yunhotelpropioenEstadosUnidos(1%).El79%deloscuartosseencuentranendestinosdeciudad,conel21%restanteendestinosdeplaya.Nuestrasmarcasson lasprimerasquevienena lamentede losconsumidoresmexicanos(topofmind)entre las cuales seencuentran:LiveAqua,FiestaAmericanaGrand,FiestaAmericana,ExploreanKohunlich,FiestaAmericanaVacationVillas,FiestaInnyOneHotelsenMéxico.Suliderazgohasidoreconocidopordiversosorganismosypublicaciones,como la Asociación Internacional deHoteles&Restaurantes, que coloca a Posadasentrelas70operadorashotelerasmásimportantesdelmundo.Posadascotizaenla
BMVdesde1992
Marca México USA Total Hoteles Cuartos Hoteles Cuartos Hoteles Cuartos
LiveAqua 2 506 2 506FiestaAmericana 16 4,616 16 4,616FiestaInn 62 8,895 62 8,895
FAVacationVillas 7 1,708 7 1,708
OneHotels 21 2,621 21 2,621Otros 1 213 1 203 2 416 Total 10918,559 1 203 110 18,762% 99% 1% 100%
Arrendados 2,557habitaciones
Administrados11,543habitaciones
Propios 4,662habitaciones
Distribucióndecuartos61%
25% 14%
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>EstadodeResultadosIFRS (millones de pesos)
Concepto
Ingresos TotalesHoteles Propios y ArrendadosIngresosCosto DirectoContribución
AdministraciónIngresosCosto DirectoContribución
FA Vacation Club y OtrosIngresosCosto DirectoContribución
Gastos CorporativosDepreciación/amortizaciónOtros (Ingresos) y GastosUtilidaddeoperación
EBITDA
Result. Integral de FinanciamientoUtilidadantesdeImp.yAfiliadasPart.enRes.deCías.AfiliadasUtilidadantesdeImpuestosOperaciones discontinuasISRyPTUImpuestoDiferido
UtilidadNetaConsolidadaInterés minoritarioResultado Neto Mayoritario
3T13
1,390.8
637.4569.268.2
316.5213.5102.9
437.0370.166.9
60.2109.1141.3 (72.6)
36.5
82.3(154.9) 0.0 (154.9)27.7(2.8)(42.5)
(137.3)1.5(138.8)
%
100.0
100.0 89.310.7
100.0 67.532.5
100.0 84.715.3
4.3 7.810.2 (5.2)
2.6
5.9(11.1) 0.0
(11.1)2.0
(0.2)(3.1)
(9.9)0.1
(10.0)
20133
6,549.6
4,199.63,379.6820.0
1,061.9742.4319.5
1,288.01,030.5257.6
176.3302.1 161.2757.4
1,059.5
249.3508.2 0.0 508.230.7128.625.1
323.82.6321.2
%
100.0
100.0 80.519.5
100.0 69.930.1
100.0 80.020.0
!2.74.62.511.6
16.2
3.87.80.0 7.80.52.0 0.4
4.90.0 4.9
Var.%40.5
85.878.2125.3
4.7(7.3)50.1
(7.3)5.4(37.5)
6.3(6.9)168.572.9
38.9
138.052.4
na51.6
nana
(88.4)
9.8(92.1)22.9
3T12
1,624.5
750.2638.1112.1
369.8291.878.0
504.6347.4157.2
45.5106.220.8174.8
281.0
0.4 174.40.7175.16.0(5.5)46.7
127.812.6115.2
%
100.0
100.0 85.114.9
100.0 78.921.1
100.0 68.831.2
2.86.51.3 10.8
17.3
0.0 10.7 0.0 10.8 0.4
(0.3)2.9
7.90.87.1
Var.%
(14.4)
(15.0)(10.8)(39.1)
(14.4)(26.8)32.0
(13.4)6.5(57.5)
32.52.7578.3
na
(87.0)
22,077.8nanana
357.8(48.9)
na
na(87.9)
na
%
100.0
100.0 83.916.1
100.0 79.021.0
100.0 70.429.6
3.67.01.3 9.4
16.4
2.2 7.10.0 7.2
(1.4) (2.4)4.6
6.30.75.6
2012
4,663.2
2,260.41,896.4364.0
1,013.7800.9212.8
1,389.0977.2411.8
165.9324.660.0438.1
762.7
104.7333.4 1.7335.1(64.3)(110.7)215.3
294.933.5261.4
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> Balance General Consolidado al 30 de septiembre de 2013 y 31 de diciembre de 2012 - IFRS (millones de pesos)
Concepto
ACTIVOCirculanteEfectivoeinversionesdisponiblesClientes y doctos. por cobrarInventariosActivos disponibles para venta y Otros Total circulante
LargoPlazoDoctos.porcobrarlargoplazoInversiones en accionesOtras InversionesInmuebles,plantayequipo,netoActivosintangiblesycargosdiferidosActivos no circulantesTotal ActivoPASIVOCirculante ProveedoresCréditos bancariosCréditosbursátilesOtrosOtros pasivos circulantes Total circulante
LargoPlazoCréditos bancariosCréditosbursátilesOtrosPasivosimpuestosdiferidosyOtros
Total Pasivo
CAPITALCONTABLECapital contable mayoritarioCapital contable minoritarioTotal Total Pasivo y Capital
Sep -13
1,250.42,205.9170.7128.73,755.7
1,800.537.9362.57,110.3362.79,673.813,429.5
279.1 0.0 0.0 2.3 725.31,006.7
0.04,528.6715.51,717.9
7,968.7
5,229.4 231.4 5,460.8
13,429.5
%
9.316.4 1.3 1.028.0
13.4 0.32.752.92.772.0100.0
2.10.00.00.05.47.5
0.033.75.312.8
59.3
38.91.740.7
100.0
Dic - 12
1,480.01,735.5114.81,463.64,793.8
1,643.6 40.3 272.67,367.6130.59,454.614,248.4
381.4 103.3 900.02.61,481.52,868.7
185.23,872.9509.81,588.9
9,025.5
4,846.4376.55,222.9
14,248.4
%
10.412.20.810.333.6
11.5 0.31.951.70.966.4100.0
2.70.76.3 0.010.420.1
1.327.23.611.2
63.3
34.02.636.7
100.0
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>EstadosConsolidadosdeFlujodeEfectivo-IFRS (Millones de pesos del 1° de enero al 30 de septiembre de 2013 y 2012)
EstadosConsolidadosdeFlujodeEfectivo 2013 2012
Utilidad(Pérdida)netaantesdeimpuestosalautilidad +(-)Partidassinimpactoenelefectivo +(-)Otraspartidasnorealizadas +(-)Partidasrelacionadasconactividadesdeinversión +Depreciaciónyamortizacióndelejercicio +(-)Utilidadopérdidaenventadeinmuebles,maquinariayequipo +(-)Participaciónenasociadasynegociosconjuntos +(-)Interesesafavor +(-)Otraspartidas+(-)Partidasrelacionadasconactividadesdefinanciamiento +Interesesdevengados +Fluctuacióncambiaria +OperacionesfinancierasdederivadosFlujoderivadodelresultadoantesdeimpuestosalautilidad Flujosgeneradosoutilizadosenlaoperación +(-)Decremento(incremento)encuentasporcobrar +(-)Decremento(incremento)eninventarios +(-)Decremento(incremento)enotrascuentasporcobraryotrosactivos +(-)Incremento(decremento)enproveedores +(-)Incremento(decremento)enotrospasivos +(-)Impuestosalautilidadpagadosodevueltos FlujosnetosdeefectivodeactividadesdeoperaciónFlujosnetosdeefectivodeactividadesdeinversión (-)Inversiónenintangibles (-)Inversióneninmuebles,plantayequipo +Disposicióndenegocios +Interesescobrados +(-)Otraspartidas EfectivoexcedenteparaaplicarenactividadesdefinanciamientoFlujosnetosdeefectivodeactividadesdefinanciamiento +Financiamientosbancarios +Financiamientosbursátiles +Otrosfinanciamientos,incluyellamadasdemargen (-)Amortizacióndefinanciamientosbancariosybursatiles (-)Amortizacióndeotrosfinanciamientos (-) Dividendos pagados +Primaenventadeacciones +Aportacionesparafuturosaumentosalcapital (-) Intereses pagados (-) Recompra de acciones +(-)Otraspartidas Incremento(disminución)netodeefectivoydemásequivalentesdeefectivo CambiosenelvalordelefectivoyequivalentedeefectivoEfectivoyequivalentesdeefectivoalprincipiodelperiodo Efectivoyequivalentesdeefectivoalfinaldelperiodo
508.2(687.0)(687.0)
336.5302.1 85.30.0(9.8)(41.1)287.9293.014.6(19.8)445.5(892.0)(369.1)9.2(51.4)(102.2)(270.4)(108.1)(446.5)1,857.4
(343.6) 2,203.1 0.0
9.8(11.9)1,410.9(1,640.5)835.5
0.0(1,647.3)
0.0(118.0)
0.0(346.0)
(364.6)
(229.6) 0.01,480.01,250.4
335.1(40.2)(40.2)
505.6324.614.9(1.7)(9.6)177.542.4 375.7(238.4)(94.9)842.9(307.3)(244.3)29.4(85.4)(90.7)141.5(57.9)535.6(45.4)
(67.2) 8.213.7490.2(573.1)503.0
(318.1)(1,308.0)(34.8)(7.7)
848.0(236.7)
(18.8)
(82.9)(11.8)422.5327.7