3
Diese Präsentation enthält gewisse zukunftsgerichtete Aussagen. Diese können unter anderemerkennbar sein an Ausdrücken wie «sollen», «annehmen», «erwarten», «rechnen mit», «beabsichtigen», «anstreben», «zukünftig», «Ausblick» oder ähnlichen Ausdrücken sowie der Diskussion von Strategien, Zielen, Plänen oder Absichten usw. Die künftigen tatsächlichen Resultate können wesentlich von den zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Präsentation abweichen, dies aufgrund verschiedenerFaktoren wie zum Beispiel:1. Preisstrategien und andere Produkteinitiativen von Konkurrenten;2. Legislative und regulatorische Entwicklungen sowie Veränderungen des allgemeinen wirtschaftlichen Umfelds; 3. Verzögerung oder Nichteinführung neuer Produkte infolge Nichterteilung behördlicher Zulassungen oder anderer
Gründe; 4. Währungsschwankungen und allgemeine Entwicklung der Finanzmärkte; 5. Risiken in der Forschung, Entwicklung und Vermarktung neuer Produkte oder neuer Anwendungen bestehender
Produkte, einschliesslich (nicht abschliessend) negativer Resultate von klinischen Studien oderForschungsprojekten, unerwarteter Nebenwirkungen von vermarkteten oder Pipeline-Produkten;
6. Erhöhter behördlicher Preisdruck; 7. Produktionsunterbrechungen; 8. Verlust oder Nichtgewährung von Schutz durch Immaterialgüterrechte; 9. Rechtliche Auseinandersetzungen und behördliche Verfahren;10. Abgang wichtiger Manager oder anderer Mitarbeitender;11. Negative Publizität und Medienberichte.
Die Aussage betreffend des Wachstums des Gewinns je Titel ist keine Gewinnprognose und darf nicht dahingehendinterpretiert werden, dass der Gewinn von Roche oder der Gewinn je Titel für 2017 oder eine spätere Periode die in der Vergangenheit veröffentlichten Zahlen für den Gewinn oder den Gewinn je Titel erreichen oder übertreffen wird.
Für eingeführte Produkte, die in dieser Präsentation erwähnt werden, lesen Sie bitte die vollständigeProduktinformation auf unserer Website www.roche.com.
Alle erwähnten Markennamen sind gesetzlich geschützt.
2016: Ziele vollständig erfüllt
5
Ziele 2016 GJ 2016
Verkäufe Konzern 1 Unteres bis mittleres einstelliges Wachstum
+4%
WachstumKerngewinn je Titel 1 Über dem Wachstum der Verkäufe +5%
DividendeWeitere Erhöhung der Dividende in Schweizer Franken2 CHF 8.20
1 Zu konstanten Wechselkursen; 2 Dividende 2016 gemäss Antrag des Verwaltungsrates
2016: Gutes Verkaufswachstum in beidenDivisionen
6CER=Konstante Wechselkurse (Constant Exchange Rates)
2016 2015
Mrd. CHF Mrd. CHF CHF CER
Division Pharma 39,1 37,3 5 3
Division Diagnostics 11,5 10,8 6 7
Roche-Konzern 50,6 48,1 5 4
Veränderung in %
2016: Alle Regionen trugen zum Verkaufs-wachstum bei
7
0
5
10
15
20
25
Japan International Europa VereinigteStaaten
Diagnostics
Pharma
Mrd. CHF
+3%
+4%+4%
+1%
+1%+14%
+2%
+3%
+3%
+3%
+1%
+7%
Alle Wachstumsraten zu konstanten Wechselkursen (CER)
Anzahl Markteinführungen neuer Medikamenteauf Rekordhoch
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Emicizumab
8
2017: Weiteres wichtiges Jahr für unsere PipelineBedeutende Studienresultate
Q1 Q2 Q3 Q4
IMpower 150(Tecentriq Erstlinientherapie Lungenkrebs)
APHINITY(Perjeta Her2+ Brustkrebs im Frühstadium)
SPECTRI & CHROMA (Lampalizumab Geografische Atrophie)
HAVEN 3(Emicizumab bei Hämophilie-A ohne Inhibitoren)
9
2017
Outcome-Studien sind ereignisgetrieben: Zeitpläne können sich ändern
2017: Weiteres wichtiges Jahr für unsere PipelineMarkteinführung bedeutender Diagnostik-Plattformen
Q1 Q2 Q3 Q4
cobas e 801Immundiagnostik (USA)
cobas m 511Hämatologie (CE-Kennzeichnung)
cobas t 511 / t 711Gerinnung (CE-Kennzeichnung)
10
2017
Markteinführungstermine hängen von Entwicklungsergebnissen ab; Zeitpläne können sich ändern
Ausblick 2017
11
VerkaufswachstumKonzern1 Unteres bis mittleres einstelliges Wachstum
Wachstum Kerngewinnje Titel1
Weitgehend dem Verkaufswachstumentsprechend
Dividenden-AusblickWeitere Erhöhung der Dividende in Schweizer Franken
1 Zu konstanten Wechselkursen
2016: Verkäufe der Division PharmaGutes Wachstum in Europa, Region International und USA
13CER (Constant Exchange Rates): Zu konstanten Wechselkursen
2016 2015
Mio. CHF Mio. CHF CHF CER
Division Pharma 39 103 37 331 5 3
Vereinigte Staaten 18 594 17 616 6 3
Europa 9 159 8 734 5 4
Japan 3 711 3 224 15 1
International 7 639 7 757 -2 4
Veränderung in %
-350 -225 -100 25 150 275 400
Pegasys
Tarceva
Lucentis
Avastin
Alecensa
Activase/TNKase
Tecentriq
Xolair
Esbriet
MabThera/Rituxan
Actemra/RoActemra
Herceptin
Perjeta
Vereinigte StaatenEuropaJapanInternational
2016: Gute Entwicklung mit wachsendemBeitrag neuer Produkte
14
+26%
+4%
+16%
+3%
+34%
n/a
+15%
-52%
-15%
+159%
CHFm
Absolute Beträge und Wachstumsraten zu konstanten Wechselkursen (CER)
-10%
0%
+16%
2016: Wichtige Ergebnisse und Fortschritte
Substanz Indikation Meilenstein
Zulassungen
Gazyva Rituxan-resistentes iNHL US/EU-Zulassung
Venclexta R/R CLL mit 17p-Deletion US-Zulassung
Ocrevus RMS/PPMS US/EU-Zulassungsgesuch
Tecentriq Blasenkrebs US-Zulassung
Tecentriq 2/3L NSCLC (alle Patienten) US-Zulassung
Alecensa 2L ALK+ NSCLC EU CHMP-Empfehlung
Phase-III-Studien-resultate*
Lebrikizumab Schweres Asthma Ph III LAVOLTA I/II
Tecentriq 2/3L NSCLC Ph III OAK
Gazyva 1L aNHL Ph III GOYA
Gazyva 1L FL (iNHL) Ph III GALLIUM
Perjeta + Herceptin Adjuvante Ther. HER2+ Brustkrebs Ph III APHINITY
Actemra Riesenzellarteriitis Ph III GiACTA
Alecensa 1L ALK+ NSCLC Ph III ALEX
Phase-II-Studien-resultate*
Lebrikizumab Atopic Dermatitis Ph II TREBLE, ARBAN
Tecentriq Blasenkrebs Ph II IMvigor210 (1L)
Tecentriq + Avastin 1L Nierenkrebs Ph II IMmotion150
Venclexta + Rituxan R/R FL (iNHL) Ph II CONTRALTO
Venclexta + Rituxan/Gazyva 1L aNHL Ph II CAVALLI
*Outcome-Studien sind ereignisgetrieben, Zeitpläne können sich ändern
Anfang 2017
Q1 2017
15
ASCO GU
Roche erzielt bedeutende therapeutischeFortschritteAnerkennung für Innovation von 2013 bis heute
16
Rang Unternehmen Anz.
1 Roche 14
2 Novartis 11
3 BMS 10
3 Merck 10
4 AbbVie 7
4 Pfizer 7
14 Mal den Status einesTherapiedurchbruchserhalten
Quelle: http://www.focr.org/breakthrough-therapies, Stand Okt. 2016; PPMS=Primär progrediente multiple Sklerose, CLL=Chronische lymphatische Leukämie, NSCLC=Nichtkleinzelliger Lungenkrebs
Jahr Wirkstoff
2016
Actemra (Riesenzellarteriitis)Alecensa (1L ALK+ NSCLC)Ocrevus (PPMS)Venclexta (AML)Venclexta + Rituxan (R/R CLL)
2015
Actemra (Systemische Sklerose)Tecentriq (NSCLC)Venclexta (R/R CLL 17p del)Emicizumab/ACE 910 (Hämophilie A)
2014Esbriet (Idiopathische Lungenfibrose)Lucentis (Diabetische Retinopathie)Tecentriq (Blasenkrebs)
2013Alecensa (2L ALK+ NSCLC)Gazyva (1L CLL)
Emicizumab bei Hämophilie-A mit InhibitorenPhase-III-Studie HAVEN 1 erreichte alle Endpunkte
Primärer Endpunkt
• Signifikante Reduktion der Anzahl an Blutungen1
Sekundäre Endpunkte
• Signifikante Reduktion der Anzahl an Blutungen im intraindividuellen Vergleichvon Patienten, die zuvor eine Prophylaxemit einem Bypass-Präparat erhalten hatten
Sicherheitsprofil und subkutane Gabe
• Zukünftige Studien werden längeresDosierungsintervall prüfen
• Häufigste Nebenwirkungen: Reaktionen an Injektionsstelle (wie in früheren Studien)
HAVEN 1
1 Die Studie zeigte eine statistisch signifikante Reduktion der Anzahl an Blutungen über einen bestimmten Zeitraum bei Patienten, die mittels Emicizumab-Prophylaxe behandelt wurden, verglichen mit Patienten ohne Prophylaxe. Emicizumab und seine Anwendungen sind noch im Prüfstadium und noch nicht von der FDA (Food and Drug Administration) zugelassen. Die Wirksamkeit und Sicherheit sind noch nicht nachgewiesen. Die vorgestellten Informationensind nicht als Anwendungsempfehlung zu verstehen. Die Relevanz der Befunde in präklinischen Studien für Menschen wird zurzeit untersucht.
17
Zehn neue Krebsimmuntherapie-Wirkstoffe in derklinischen Entwicklung neben TecentriqVielfältige Ansätze für verschiedene Tumor-Phänotypen
Mehrere zielgerichtete (z.B, Tarceva, Herceptin)Auf d. Markt
ChemoAuf d. Markt
Ph1b aCEA-IL2v FP
PCV *IND (2017)
Ph1b aCD40
Ph1b aFAP-IL2v FP
tbaIND (2017)
tbaIND (2017)
aOX401Ph1b
IDOi Ph1b
aCSF1R Ph1b
aTIGIT Ph1b
aVEGF (Avastin) Auf d. Markt
MEKi (Cotellic) Auf d. Markt
aPDL1 (Tecentriq) Auf d. Markt
aCEA/CD3 TCB Ph1b
Ph1baCD20/CD3 TCB 2
tba IND (2017)
aAng2/VEGF Ph2
aCD20/CD3 TCB 1 Ph1b
aOX401 Ph1b
«DESERT»
Aktivieren
«EXCLUDED»Rekrutieren/Infiltrieren
«INFLAMED»
Krebszellen abtöten
Zielgerichtetes Medikament
Krebsimmuntherapeutika
1) Duale Rollen bei Effektor-T-Zell-Aktivierung und regulat. T-Zell-Hemmung deuten auf aOX40-Aktivität sowohl bei Phänotyp «desert» als auch bei Phänotyp «inflamed» hin; IND=Antrag auf Prüfung eines neuen Arzneimittels; *PCV=personalisierter Krebsimpfstoff in Zusammenarbeit mit BioNTech; tba=wird noch bekanntgegeben
18
Update zum Krebsimmuntherapie-Portfolio2017: 7 Neue Wirkstoffe mit Mono- und Kombi-Resultaten
NME=neuer Wirkstoff; * Hinweis: Zeitpläne beziehen sich auf erste Sicherheits- und/oder Wirksamkeitsresultate; Outcome-Studien sindereignisgetrieben, Zeitpläne können sich ändern.
19
20
Onkologie-Pipeline: Späte EntwicklungAnstehende Phase-III-Studien – zusätzl. neue Indikationen
Tec=Tecentriq; Ava=Avastin; Ven=Venclexta; lena=Lenalidomid; dexa=Dexamethason; tba=wird noch bekanntgegeben
Outcome-Studien sind ereignisgetrieben: Zeitpläne können sich ändern. 21
Ab 2017: Wichtige Studienresultate
Anzahl Markteinführungen neuer Medikamenteauf Rekordhoch
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Emicizumab
22
2016: Verkäufe der Division DiagnosticsStarkes Wachstum im Bereich Lösungen für das Zentrallabor
24CER (Constant Exchange Rates): Zu konstanten Wechselkursen; zugrunde liegendes Wachstum von Molecular Diagnostics ohneSequenzierungsgeschäft: +3%
2016 2015
Mio CHF Mio CHF CHF CER
Division Diagnostics 11 473 10 814 6 7
Centralised and Point of Care Solutions 6 698 6 175 8 9
Diabetes Care 2 016 2 128 -5 -4
Molecular Diagnostics 1 845 1 719 7 7
Tissue Diagnostics 914 792 15 14
Veränderung in %
Nordamerika
+3%
26% der Divisionsverkäufe
Lateinamerika
+18%
7% der Divisionsverkäufe
Japan
+2%
4% der Divisionsverkäufe
EMEA1
+2%
40% der Divisionsverkäufe
2016: Regionale Verkäufe der Division DiagnosticsWachstum in allen Regionen
Asien-Pazifik
+16%
23% der Divisionsverkäufe
25
+19% Wachstum in den E7-Ländern2
1Europa, Nahost und Afrika; 2Brasilien, China, Indien, Mexiko, Russland, Südkorea, TürkeiAlle Wachstumsraten zu konstanten Wechselkursen
Realisierung des vollständig vernetztenZentrallabors
26
Disziplinen vernetzen (cobas 6800/8800,cobas 6500, cobas p 612)
Nahtlose Arbeitsabläufeund Labor-IT
(cobas connection modules)
Analyse-Gerätemit höchstem Durchsatz(cobas e 801, cobas c 702)
Umfassendes Menü (Procalcitonin, Zika, MPX, Syphilis, EGFR v2)
Digitalisiertes Datenmanagement
27* Serumarbeitsplatz: klinische Chemie und Immundiagnostik
Serumarbeitsplatz*: anhaltend starkes Wachstum in allen Regionen
+19%
+5%
+8%
Japan
EMEA
Asien-Pazifik
Nordamerika
Lateinamerika
2015 2016
+18%+4%
+11%
Menüerweiterung:
• Procalcitonin-Test: FDA-zugelassen
• Syphilis-Test: FDA-zugelassen
• Chagas-Test: CE-Kennzeichnung
• TnT Gen 5-Test: FDA-zugelassen
190 cobas e 801 Geräte installiert
All-in-one:Hämatologie-Analysesystem + Objektträger-Eindecker/Färber + digitale morphologische
Analyse
Ausstrich und Färbung:
EinzigartigesVerfahren
Ausstrich und Färbung:
EinzigartigesVerfahren
Geringes Proben-volumen (30 μl)
Geringes Proben-volumen (30 μl)
Digitalemultispektrale
Bildgebung
Digitalemultispektrale
Bildgebung
Klare, gleichmässige Zellverteilung
Klare, gleichmässige Zellverteilung
Bequem für Pädia-trie- und Onkologie-
Patienten
Bequem für Pädia-trie- und Onkologie-
Patienten
EinzigartigeZellzählung und Klassifizierung
EinzigartigeZellzählung und Klassifizierung
28
Markteinführung des Hämatologie-Analysesystems cobas m 511Vorbereitung, Färbung und Analyse in einem System
cobas 6800/8800 treibt Wachstum vonMolecular Diagnostics voranWichtige Menü-Erweiterungen
MPX – Multiplex-Nachweis von HIV-1, HIV-2, HCV und HBV; WNV – West-Nil-Virus; DPX – Duplex-Nachweis von Parvovirus B19 und HAV; HEV – Hepatitis-E-Virus; ChikV – Chikungunya-Virus; DenV – Dengue-Virus; CMV – Cytomegalovirus; MTB - Mycobacterium tuberculosis; MAI – Mycobacterium-avium-intracellulare-Infektion; RIF – Rifampicin; INH – Isoniazid (Nachweis von RIF/INH-Resistenz bei MTB-positive Proben); TV - Trichomonas vaginalis; MG - Mycoplasma genitalium
Blood-Screening Infektions-krankheiten
Frauen-gesundheit
MPX HIV-1 HPV
WNV HBV, HCV CT/NG
DPX CMV TV/MG
HEV (in den USA nicht erhältlich)
HIV-1/2 Qual
Zika (IND) MTB
Zika (US-IVD) MAI
chikV/denV RIF/INH
Einführung 2018 geplant
2016 eingeführtEinführung 2017 geplant
29
Installierte Systeme: 258
Accu-Chek Guide System Cloudbasierte Technologie mit universaler Technologie-Plattform
30
• Hohe Genauigkeit
• Drahtlose Anschlussmöglichkeit
• CE-Kennzeichnung im Q3 2016
• Markteinführung in den USA im Q1 2017
Wichtige Markteinführungen 2016
Bereich Produkt Markt
Geräte/ Systeme
Zentrallaborcobas 8000 <e 801> – Hochdurchsatz-Immunchemie-Analyzer
cobas c 513 – eigenständiger Hochdurchsatz-HbA1c-Analyzer
EUUSA
Point of Care CoaguChek INRange (Zenith) – modifizierter Analyzer für intuitive Selbstkontrolle mit vollständiger Datenübertragung mittels Bluetooth EU
Sequenzierung Roche SMRT Sequencer – Einzelmolekül-Sequenziersystem für die klinische Forschung (in Kooperation mit Pacific Biosciences) WW
Diabetes CareAccu-Chek Guide – Blutzuckermesssystem der nächsten Generation
Accu-Chek Insight CGM – neues kontinuierliches Hochleistungs-Blutzuckermesssystem
EUEU
Tests/Assays
Virologie cobas 6800/8800 HIV Qual – HIV-Test zur Frühdiagnose und Bestätigung bei Säuglingen EU
HPV/Mikro-biologie
cobas 6800/8800 CT/NG – vollautomatisierte Lösung für Screening und Diagnose von Chlamydia trachomatis und Neisseria gonorrhoeae bei symptomatischen und asymptomatischen Patienten
EU
Point of Carecobas Liat Influenza A/B plus RSV (CLIA) – automatisierter Multiplex Real-Time RT-PCR-Test für qualitativen Nachweis und Unterscheidung zwischen Influenza-A-Virus, Influenza-B-Virus und Respiratory syncytial virus (RSV)
USA
Sequenzierung ctDNA Onkologie-Panels – Flüssigbiopsie für zirkulierende Tumor-DNA zur Bestimmung der Krebstherapie USA
BegleitdiagnostikaPD-L1 (SP142) für Blasenkrebs*– Zusatzdiagnostik für Tecentriq
PD-L1 (SP142) für NSCLC* – Zusatzdiagnostik für Tecentriq
USAUSA
31*Vermarktungsbereitschaft erreichen, abhängig von Pharma-Indikation und Zulassung
2017: Weiteres wichtiges Jahr für unsere PipelineMarkteinführung bedeutender Diagnostik-Plattformen
Q1 Q2 Q3 Q4
cobas e 801Immundiagnostik (USA)
cobas m 511Hämatologie (CE-Kennzeichnung)
cobas t 511 / t 711Gerinnung (CE-Kennzeichnung)
32
2017
Markteinführungstermine hängen von Entwicklungsergebnissen ab; Zeitpläne können sich ändern
Wichtige Markteinführungen 2017
33
Bereich Produkt Markt
Geräte/ Systeme
Zentrallaborcobas 8000 <e 801> – Hochdurchsatz-Immunchemie-Analyzer
CCM High Speed – für bis zu 6000 Proben/Stunde
USAWW
Gerinnungs-diagnostik
cobas t 511 / t 711 – Gerinnungssysteme für mittleren und hohen Durchsatz EU
Point of Care CoaguChek Vantus – Tragbares Gerinnungssystem zur Patientenselbstkontrolle USA
Diabetes Care Accu-Chek Instant Blutzuckermesssystem EU
Tests/Assays
HPVcobas HPV – HPV-DNA-Test der nächsten Generation mit 68/8800 Automatisierung zum Nachweis von 14 hrHPV mit gleichzeitigem Nachweis der Genotypen 16 und 18
CINtec Histology – Diagnostik-Komponente des Roche Gebärmutterhalskrebs-Portfolios
EUUSA
Virologie cobas HIV 1&2 Qual – Zum Einsatz auf den cobas 6800/8800 Systemen; zur Diagnose von akuter HIV-1- oder -2-Infektion und Bestätigung der HIV-1- oder -2-Infektion EU
SequenzierungAVENIO ctDNA panels – Flüssigbiopsie für zirkulierende Tumor-DNA, 3 Profile: zielgerichtetes Panel (17 Gene zur Wahl der Krebstherapie), erweitertes Panel (77 Gene zur Wahl der Krebstherapie), Überwachungspanel (197 Gene)
EU/USA
cobas Liat
cobas Liat C.diff – Qualitativer in-vitro-diagnostischer Test mit Real-Time-PCR zum direkten Nachweis des tcdB-Gens von toxigenem C. difficile in ungeformten Stuhlproben
cobas Liat MRSA/SA – Qualitativer in-vitro-diagnostischer Test mit Real-Time-PCR
zum direkten Nachweis von MRSA- und Staphylococcus aureus-DNA in Nasenabstrichen
EU
EU
Frauengesund-heit
AMH – Immunoassay zur in-vitro-quantitativen Bestimmung von Anti-Müller-Hormon (AMH) in Humanserum und –plasma zur Bestimmung der ovariellen Reserve bei Frauen in Fruchtbarkeitskliniken
USA
Begleit-diagnostika
PD-L1 (SP142) für Blasenkrebs* – Zusatzdiagnostik für Tecentriq
PD-L1 (SP142) für NSCLC* – Zusatzdiagnostik für TecentriqEUEU
*Vermarktungsbereitschaft erreichen, abhängig von Pharma-Indikation und Zulassung
Highlights 2016
35
Geschäft
• Gutes Wachstum der Verkäufe um +4%1 und des Kerngewinns je Titel um +5%1
• Kernbetriebsgewinn stieg um+4%1
• Dividende in Franken weiter erhöht
Netto-Finanzergebnis
• Attraktive Finanzierungsbedingungen in Kapitalmärkten weiterhin genutzt, um Verschuldungumzustrukturieren
– Gesamtemission von 2.5 Mrd. USD und 0.65 Mrd. EUR
– Gesamttilgung von 1.54 Mrd. USD und 2.1 Mrd. EUR
• Verlust aus vorzeitiger Rückzahlung von Anleihen 142 Mio. CHF (vs. 79 Mio. CHF2 in 2015), geringerer Zinsaufwand von 180 Mio. CHF (20%1 niedriger als 2015), geringere Währungsverluste
1 Zu konstanten Wechselkursen; 2) Ausschliesslich einer wesentlichen Schulden-Umstrukturierung, die zu einem Vorsteuerverlust von 381 Mio. CHF führte und im IFRS-Ergebnis berücksichtigt wurde
Bargeldfluss
• Bargeldzufluss bleibt stark (freier Geldfluss aus operativen Tätigkeiten: 14.1 Mrd. Franken) trotzerhöhter Investitionen in Sachanlagen und immaterielles Anlagevermögen
• Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Südeuropa weiter reduziert
2016 2015
Mio. CHF Mio. CHF CHF CER
Verkäufe 50 576 48 145 5 4Kernbetriebsgewinn 18 420 17 542 5 4as % der Verkäufe 36,4 36,4
Kernkonzerngewinn 12 688 11 837 7 7as % der Verkäufe 25,1 24,6
Konzerngewinn je Titel 14.53 13.49 8 5
Konzerngewinn (IFRS) 9 733 9 056 7 7
Freier Geldfluss aus oper. Tätig. 14 086 14 872 -5 -7as % der Verkäufe 27,9 30,9
Freier Geldfluss 9 130 10 306 -11 -14as % der Verkäufe 18,1 21,4
Veränderung in %
Konzernergebnis 2016Kerngewinn je Titel steigt um+5%
36CER (Constant Exchange Rates): Zu konstanten Wechselkursen
17 54216 055
1 947
18 42016 909
1 921
Roche-Konzern Division Pharma Division Diagnostics
2015 2016
36,4% 36,4%
43,0% 43,2%
18,0% 16,7%
2016: Kernbetriebsgewinn und Marge
37
Mio. CHF
+0,1%p1
-0,8%p1
+0,4%p1
+1%1
+4%1+4%1
1 Zu konstanten Wechselkursen (CER)
% der Verkäufe
17%
Nettoverschuldung/
Bilanzsumme:
Assets Equity & liabilities
47,6 48,1
23,3 26,4
19,0 19,6
28,7 27,8
9,2 9,123,8 22,6
31. Dez.2015
31. Dez.2016
31. Dez.2015
31. Dez.2016
76,8 76,80%
-2%
+1%
-1%
Kurzfr. Verbindlich-keiten
Langfr. Verbindlich-keiten
Eigenkapital
12% 12%
25%
63%
25%
31% 34%
75,8 75,8
63%
31%
38%
30%
36%
-6%
Veränderung in % (CER)
0%
-5%
+11%
Liquide Mittel
Sonstiges Umlauf-vermögen
Anlage-vermögen
Mrd. CHFVeränderung in
% (CER)
Konzernbilanz per 31. Dezember 2016Verhältnis Nettoverschuldung zu Bilanzsummesinkt auf 17%
CER (Constant Exchange Rates): Zu konstanten Wechselkursen 38
-14.1 +14.1 -13.2
-5.0
-8.2Steuern -3.8Tresorerie -1.2
Mrd. CHF
0
Nettoverschuldung31. Dez. 2015
Freier Geldflussaus oper. Tätig.
Andere Nettoverschuldung31. Dez. 2016
Freier Geldfluss ausnicht oper. Tätig.
Freier Geldfluss 9.1 Mrd. CHFvs. 10.3 Mrd. CHF in 2015
2016: Verbesserte Konzernnettoverschuldungtrotz erhöhter Investitionen
39
Dividende -7.0Währungs-umrechnungund Anderes -1.2
Verkaufs-wachstum
CERGJ 2016
vs.GJ 2015
Wechselkurs-Einfluss auf das VerkaufswachstumPositiver Effekt von USD, JPY und EUR
CER (Constant Exchange Rates): Zu konstanten Wechselkursen (Durchschnitt GJ 2015)
+4.0%+5.0%
+1.1p
+1.0p+0.4p 0.0p -0.2p -0.4p
-0.9p
CER USD JPY EUR Other Asien-Pazifik
RestEuropas
Latein-amerika
CHF
40
Verkaufs-wachstum
CHFGJ 2016
vs.GJ 2015
2016: Geringe Währungseinflüsse
Q1 HJ Sept. GJ
Verkäufe 1 1 2 1
Kern-betriebs-gewinn
2 1
Kerngewinnje Titel
2 3
CHF / USD
CHF / EUR
+1%+1%
+2% +2%
,1.01 ,0.99 ,0.98 ,0.96 ,0.98 ,0.97 ,0.98 ,0.97 ,0.97 ,0.99 ,1.00 ,1.02
0.99 0.98 0.980.99
,0.95 ,0.95 ,0.95 ,0.96
J F M A M J J A S O N D
,1.09 ,1.10 ,1.09 ,1.09 ,1.11 ,1.09 ,1.09 ,1.09 ,1.09 ,1.09 ,1.08 ,1.08
1.10 1.10 1.09 1.09
,1.08,1.06 ,1.06 ,1.07
J F M A M J J A S O N D
Durch-schnitt2015
4% 4% 3% 2%
2% 4% 3% 2%
Durchschnitt2016
Monatl. durchschn. Wechselkurse ‘16 Wechselkurs per 31. Dez. ‘16
Einfluss1 in 2016 (in Prozentpunkten):
Erwartete Währungseinflüsse1 2017 (Basis: Wechselkurse per 31. Dez. 2016):
• Währungskurseinfluss zwischen0 und +2 Prozentpunkten auf Verkäufe, Kernbetriebsgewinn und Kerngewinn je Titel
1 Auf Konzernwachstumsraten 41
Ausblick 2017
42
VerkaufswachstumKonzern1 Unteres bis mittleres einstelliges Wachstum
Wachstum Kerngewinnje Titel1
Weitgehend dem Verkaufswachstumentsprechend
Dividenden-AusblickWeitere Erhöhung der Dividende in Schweizer Franken
1 Zu konstanten Wechselkursen