Como funciona o Sistema Financeiro Nacional
José Reynaldo de Almeida FurlaniAbril de 2008
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Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
MERCADOMERCADOMONETMONETÁÁRIORIO
MERCADOMERCADOCAMBIALCAMBIAL
MERCADOMERCADODEDE
CAPITAISCAPITAIS
MERCADOMERCADODEDE
CRCRÉÉDITODITO
MERCADOMERCADOFINANCEIROFINANCEIRO
SegmentaSegmentaçção do Mercadoão do Mercado
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Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
Conceito de Sistema Conceito de Sistema FinanceiroFinanceiro
•• Conjunto de instituiConjunto de instituiçções financeiras e ões financeiras e instrumentos financeiros que visam transferir instrumentos financeiros que visam transferir recursos dos agentes econômicos (pessoas, recursos dos agentes econômicos (pessoas, empresas, governo) superavitempresas, governo) superavitáários para os rios para os deficitdeficitáários.rios.
•• Lei de Reforma BancLei de Reforma Bancáária de 1964ria de 1964
•• Lei do Mercado de Capitais de 1965Lei do Mercado de Capitais de 1965
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Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
Estrutura do SFNEstrutura do SFN
SISTEMASISTEMAFINANCEIROFINANCEIRONACIONALNACIONAL
(SFN)(SFN)
SUBSISTEMASUBSISTEMADE SUPERVISÃODE SUPERVISÃO
SUBSISTEMASUBSISTEMAOPERATIVOOPERATIVO
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Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
Subsistema de SupervisãoSubsistema de SupervisãoCONSELHOCONSELHO
MONETMONETÁÁRIORIONACIONAL (CMN)NACIONAL (CMN)
BANCOBANCOCENTRALCENTRAL(BACEN)(BACEN)
(CVM) COMISSÃO(CVM) COMISSÃOVALORESVALORES
MOBILIMOBILIÁÁRIOS RIOS
ComissõesComissõesConsultivasConsultivasCRSFCRSF
ComocComoc
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Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
Subsistema OperativoSubsistema Operativo
InstituiInstituiççõesõesFinanceiras BancFinanceiras Bancááriasrias
InstituiInstituiççõesõesFinanceiras nãoFinanceiras não
BancBancááriasrias
Sistema Brasileiro deSistema Brasileiro dePoupanPoupançça e Empra e Emprééstimostimo
(SBPE)(SBPE)
AgentesAgentesEspeciaisEspeciais
Sistema deSistema deDistribuiDistribuiçção de TVMão de TVM
Sistema deSistema dePagamentosPagamentos
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Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
Conselho MonetConselho Monetáário Nacionalrio NacionalFINALIDADE PRINCIPAL:FINALIDADE PRINCIPAL: FORMULAFORMULAÇÇÃO DE TODA A POLÃO DE TODA A POLÍÍTICATICA
DE MOEDA E DO CRDE MOEDA E DO CRÉÉDITO, OBJETIVANDO ATENDER AOS DITO, OBJETIVANDO ATENDER AOS INTERESSES ECONÔMICOS E SOCIAIS DO PAINTERESSES ECONÔMICOS E SOCIAIS DO PAÍÍS.S.
••Fixar diretrizes e as normas da polFixar diretrizes e as normas da políítica cambialtica cambial••Regulamentar as operaRegulamentar as operaçções de câmbioões de câmbio••Controlar a paridade da moeda e o equilControlar a paridade da moeda e o equilííbrio do Balanbrio do Balançço de Pagamentoso de Pagamentos
••Regulamentar as taxas de jurosRegulamentar as taxas de juros••Regular a constituiRegular a constituiçção e o funcionamento das instituião e o funcionamento das instituiçções financeirasões financeiras••Fixar Fixar ííndices de encaixe, capital mndices de encaixe, capital míínimo e normas de contabilizanimo e normas de contabilizaççãoão••Acionar medidas de prevenAcionar medidas de prevençção ou correão ou correçção de desequilão de desequilííbriosbrios••Disciplinar o crDisciplinar o créédito e orientar na aplicadito e orientar na aplicaçção dos recursosão dos recursos••Regular as operaRegular as operaçções de redesconto e as operaões de redesconto e as operaçções no mercado abertoões no mercado aberto
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Banco Central do BrasilBanco Central do Brasil
•• Executor da PolExecutor da Políítica Monettica Monetáária.ria.•• Autoridade Supervisora.Autoridade Supervisora.•• Banco Emissor.Banco Emissor.•• Banco dos Bancos.Banco dos Bancos.•• Banco do Governo.Banco do Governo.
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Como funciona o Sistema Financeiro NacionalComo funciona o Sistema Financeiro Nacional
Comissão de Valores MobiliComissão de Valores Mobiliááriosrios
•• Incentivar a poupanIncentivar a poupançça no mercado aciona no mercado acionáário.rio.
•• Estimular o funcionamento das bolsas de valores e Estimular o funcionamento das bolsas de valores e das instituidas instituiçções operadoras do mercado acionões operadoras do mercado acionáário.rio.
•• Assegurar a lisura nas operaAssegurar a lisura nas operaçções de compra/venda ões de compra/venda de valores mobilide valores mobiliáários.rios.
•• Promover a expansão dos negPromover a expansão dos negóócios do mercado cios do mercado acionacionáário.rio.
•• Proteger aos investidores do mercado acionProteger aos investidores do mercado acionáário.rio.
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InstituiInstituiççõesõesFinanceirasFinanceirasBancBancááriasrias
CaixasCaixasEconômicasEconômicas
BancosBancosComerciais/Comerciais/
BancosBancosComerciaisComerciais
CooperativosCooperativos
CooperativasCooperativasde Crde Crééditodito
BancosBancosMMúúltiplosltiplos
(com Carteira(com CarteiraComercial)Comercial)
Capacidade de criar moeda escrituralCapacidade de criar moeda escritural
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InstituiInstituiççõesõesFinanceirasFinanceiras
Não BancNão Bancááriasrias
BancosBancosdede
InvestimentoInvestimento
Bancos deBancos deDesenvolvimentoDesenvolvimento
Sociedades deSociedades deArrendamentoArrendamento
MercantilMercantil(Leasing)(Leasing)
Sociedades deSociedades deCrCréédito,dito,
FinanciamentoFinanciamentoe Investimentoe Investimento(Financeiras)(Financeiras)
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InstituiInstituiççõesõesFinanceirasFinanceiras
Não BancNão Bancááriasrias
CompanhiasCompanhiasHipotecHipotecááriasrias
Agências deAgências deFomente ou deFomente ou de
DesenvolvimentoDesenvolvimento
Sociedades deSociedades deCrCréédito ao dito ao
MicroempreendedorMicroempreendedor
BancosBancosMMúúltiplosltiplos
(sem Carteira(sem CarteiraComercial ou deComercial ou de
CrCrééditoditoImobiliImobiliáário)rio)
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InstituiInstituiççõesõesFinanceirasFinanceirasde Naturezade Natureza
EspecialEspecial
Banco doBanco doBrasilBrasil
CaixaCaixaEconômicaEconômica
FederalFederal
Banco daBanco daAmazôniaAmazônia
Banco doBanco doNordesteNordestedo Brasildo Brasil
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InstituiInstituiççõesõesFinanceirasFinanceirasde Naturezade Natureza
EspecialEspecial
BancoBancoNacional doNacional do
DesenvolvimentoDesenvolvimentoEconômico eEconômico e
Social Social -- BNDESBNDES
BancoBancoRegional deRegional de
DesenvolvimentoDesenvolvimentoDo ExtremoDo ExtremoSul Sul -- BRDEBRDE
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SBPESBPE
CaixasCaixasEconômicasEconômicas
SociedadesSociedadesdede
CrCrééditoditoImobiliImobiliááriorio
AssociaAssociaççõesõesde de
PoupanPoupançça ea eEmprEmprééstimostimo
BancosBancosMMúúltiplosltiplos
(com Carteira(com Carteirade Crde Crééditodito
ImobiliImobiliáário)rio)
A CAPTAA CAPTAÇÇÃO DE RECURSOS DESTAS INSTITUIÃO DE RECURSOS DESTAS INSTITUIÇÇÕESÕESÉÉ FEITA ATRAVFEITA ATRAVÉÉS DAS CADERNETAS DE POUPANS DAS CADERNETAS DE POUPANÇÇAA
E DOS FUNDOS PROVENIENTES DO FGTSE DOS FUNDOS PROVENIENTES DO FGTS
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Sistema deSistema deDistribuiDistribuiçção deão de
TTíítulos e Valorestulos e ValoresMobiliMobiliááriosrios
Sociedades Sociedades CorretorasCorretorasDe CâmbioDe Câmbio
Sociedades Sociedades CorretorasCorretorasde Valoresde ValoresMobiliMobiliááriosrios
SociedadesSociedadesDistribuidorasDistribuidoras
de Valoresde ValoresMobiliMobiliááriosrios
AgentesAgentesAutônomosAutônomos
dedeInvestimentoInvestimento
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Câmaras eCâmaras ePrestadores dePrestadores de
ServiServiçço deo deLiquidaLiquidaçção eão eCompensaCompensaççãoão
Bolsas deBolsas deValoresValores
Bolsas deBolsas deMercadoriasMercadoriase de Futurose de Futuros
Entidades doEntidades doMercado deMercado de
BalcãoBalcãoOrganizadoOrganizado
Central deCentral deCustCustóódia edia eLiquidaLiquidaççãoãoFinanceiraFinanceirade Tde Tíítulos tulos --
CETIPCETIP
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Câmaras eCâmaras ePrestadores dePrestadores de
ServiServiçço deo deLiquidaLiquidaçção eão eCompensaCompensaççãoão
CompanhiaCompanhiaBrasileira deBrasileira deLiquidaLiquidaççãoãoe Custe Custóódia dia ––
CBLCCBLC
TecnologiaTecnologiaBancBancáária ria ––TECBANTECBAN
SistemaSistemaEspecial deEspecial de
LiquidaLiquidaçção eão eCustCustóódia dia ––
SELICSELIC
OutrasOutrasCâmarasCâmaras
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Administradores deAdministradores deRecursos de Recursos de
TerceirosTerceiros
FundosFundosMMúútuos detuos de
InvestimentoInvestimento
Clubes deClubes deInvestimentoInvestimento
AdministradorasAdministradorasde Consde Consóórciosrcios
PlanosPlanosIndividuais deIndividuais deAposentadoriaAposentadoria
e Pensãoe Pensão
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SistemaSistemade Segurosde SegurosPrivados ePrivados e
PrevidênciaPrevidênciaComplementarComplementar
SuperintendênciaSuperintendênciade Segurosde SegurosPrivados Privados ––
SUSEPSUSEP
ConselhoConselhoNacional deNacional de
SegurosSegurosPrivadosPrivados
Secretaria deSecretaria dePrevidênciaPrevidência
ComplementarComplementar
ConselhoConselhoNacional deNacional dePrevidênciaPrevidência
ComplementarComplementar
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SistemaSistemade Segurosde SegurosPrivados ePrivados e
PrevidênciaPrevidênciaComplementarComplementar
SociedadesSociedadesSeguradorasSeguradoras
SociedadesSociedadesdede
CapitalizaCapitalizaççãoão
EntidadesEntidadesFechadas deFechadas dePrevidênciaPrevidência
PrivadaPrivada
EntidadesEntidadesAbertas deAbertas dePrevidênciaPrevidência
PrivadaPrivada
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SistemaSistemade Segurosde SegurosPrivados ePrivados e
PrevidênciaPrevidênciaComplementarComplementar
Instituto deInstituto deResseguros doResseguros doBrasil Brasil -- IRBIRB
SociedadesSociedadesAdministradorasAdministradoras
de Planos dede Planos deSeguroSeguro--SaSaúúdede
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Prestadores dePrestadores deServiServiççosos
Financeiros nãoFinanceiros nãoRegulamentadosRegulamentados
SociedadesSociedadesAdministradorasAdministradoras
De Cartões deDe Cartões deCrCrééditodito
Sociedades de Sociedades de FomentoFomentoMercantilMercantil
((FactoringFactoring))
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Acordo de Basiléia• Comitê de Basiléia• Risco de Crédito�Basiléia I�Basiléia II
• Risco de Mercado• Risco Operacional